VB Triple. VOLKSBANK Invest Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. HALBJAHRESBERICHT ZUM 31. MAI 2015 KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT:

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1 KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT: (vormals VB Alpha-Strategien-Triple) HALBJAHRESBERICHT ZUM 31. MAI 2015 VERWAHRSTELLE: ASSET MANAGEMENT UND VERTRIEB: VOLKSBANK Invest Kapitalanlagegesellschaft m.b.h.

2 Kurzübersicht über die Partner 1. Kapitalverwaltungsgesellschaft 2. Verwahrstelle 4. Nachgeordnete Asset Management-Gesellschaft Universal-Investment-Gesellschaft mbh Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA KAHLENBERG Capital AG Im Hasenacker 32, FL-9494 Schaan Hausanschrift: Hausanschrift: Theodor-Heuss-Allee 70 Kaiserstraße 24 Telefon: Frankfurt am Main Frankfurt am Main Telefax: Postanschrift: Postanschrift: Postfach Postfach Frankfurt am Main Frankfurt am Main Telefon: 069 / Telefon: 069 / Telefax: 069 / Telefax: 069 / Gründung: 1968 Rechtsform: Kommanditgesellschaft auf Aktien Rechtsform: Gesellschaft mit beschränkter Haftung Haftendes Eigenkapital: 160,6 Mio. ( Stand: 4. Juni 2014) Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR , Eigenmittel: EUR , (Stand: September 2014) 3. Asset-Management-Gesellschaft und Vertrieb Volksbank Invest Kapitalanlagesellschaft m.b.h. Geschäftsführer: Kolingasse 14-16, A-1090 Wien Oliver Harth, Wehrheim-Obernhain Markus Neubauer, Frankfurt am Main Telefon: Stefan Rockel, Lauterbach (Hessen) Telefax: Alexander Tannenbaum, Offenbach Bernd Vorbeck, Elsenfeld Aufsichtsrat: Jochen Neynaber, Bühl-Neusatz (Vorsitzender) Dr. Hans-Walter Peters, Hamburg (stellvertretender Vorsitzender) Prof. Dr. Harald Wiedmann, Berlin Ole Klose, Düsseldorf Michael O. Bentlage, Frankfurt am Main Prof. Dr. Stephan Schüller, Düsseldorf Stand: 31. Mai 2015 Seite 2

3 Anteilklassen im Überblick Erstausgabedatum Erfolgsabhängige Vergütung Anteilklasse A 3. Januar 2008 Anteilklasse A derzeit 15% des Wertzuwachses der Anteilklasse Anteilklasse B 3. Januar 2008 Anteilklasse B derzeit 20% des Wertzuwachses der Anteilklasse Anteilklasse C 7. Dezember 2011 Anteilklasse C derzeit 15% des Wertzuwachses der Anteilklasse Ausgabeaufschlag Währung Anteilklasse A derzeit 5,00 % Anteilklasse A Euro Anteilklasse B derzeit 5,00 % Anteilklasse B Euro Anteilklasse C derzeit 5,00 % Anteilklasse C Euro Rücknahmeabschlag Ertragsverwendung Anteilklasse A derzeit 0,00 % Anteilklasse A Thesaurierung Anteilklasse B derzeit 0,00 % Anteilklasse B Thesaurierung Anteilklasse C derzeit 0,00 % Anteilklasse C Ausschüttung Mindestanlagesumme Wertpapier-Kennnummer / ISIN Anteilklasse A EUR 1.000,00 Anteilklasse A A0M90L / DE000A0M90L3 Anteilklasse B EUR 1.000,00 Anteilklasse B A0M99U / DE000A0M99U5 Anteilklasse C EUR 1.000,00 Anteilklasse C A0RGTT / DE000A0RGTT9 Verwaltungsvergütung Anteilklasse A derzeit 1,50 % p. a. Anteilklasse B derzeit 2,10 % p. a. Anteilklasse C derzeit 1,50 % p. a. Verwahrstellenvergütung Anteilklasse A derzeit 0,10 % p. a. Anteilklasse B derzeit 0,10 % p. a. Anteilklasse C derzeit 0,10 % p. a. Seite 3

4 Vermögensübersicht zum Anlageschwerpunkte Tageswert in EUR % Anteil am Fondsvermögen I. Vermögensgegenstände ,96 102,15 1. Anleihen ,50 89,95 < 1 Jahr ,50 75,08 >= 1 Jahr bis < 3 Jahre ,00 14,87 2. Derivate ,79 1,18 3. Bankguthaben ,39 10,45 4. Sonstige Vermögensgegenstände ,28 0,56 II. Verbindlichkeiten ,09-2,15 III. Fondsvermögen ,87 100,00 Seite 4

5 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Bestandspositionen EUR ,50 89,95 Börsengehandelte Wertpapiere EUR ,50 61,52 Verzinsliche Wertpapiere EUR ,50 61,52 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Bundesschatzanw. v.13(15) DE EUR % 100, ,50 3,55 1,7500 % Finnland, Republik EO-Notes 2010(16) FI EUR % 101, ,00 28,88 4,0000 % Niederlande EO-Anl. 2006(16) NL EUR % 104, ,00 14,87 0,0000 % Niederlande EO-Anl. 2013(16) NL EUR % 100, ,00 14,23 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR ,00 28,43 Verzinsliche Wertpapiere EUR ,00 28,43 Bundesrep.Deutschland Unv.Schatz.A.14/20 f DE EUR % 100, ,00 28,43 Summe Wertpapiervermögen EUR ,50 89,95 Derivate EUR ,79 1,18 (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) Aktienindex-Derivate EUR ,85 0,30 Forderungen/Verbindlichkeiten Aktienindex-Terminkontrakte EUR ,85 0,30 FUTURE SPI 200 Index SFE 841 AUD Anzahl 3-925,40-0,01 FUTURE S+P/TSX 60 Index CDE 661 CAD Anzahl ,24-0,02 FUTURE SMI EUREX 185 CHF Anzahl ,63 0,03 FUTURE AEX Index EOE 203 EUR Anzahl ,00 0,02 FUTURE CAC 40 Index MONEP AE1 EUR Anzahl ,00-0,01 FUTURE DAX (PERFORMANCE-INDEX) EUREX 185 EUR Anzahl ,00-0,24 FUTURE EURO STOXX 50 PR.EUR EUREX 185 EUR Anzahl ,00-0,02 FUTURE FTSE MIB IDEM 609 EUR Anzahl ,00 0,09 FUTURE IBEX 35 Index MEFF 592 EUR Anzahl ,00-0,04 FUTURE FTSE 100 Index ICE 961 GBP Anzahl ,90 0,03 Seite 5

6 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens FUTURE HANG SENG Index HKFE 456 HKD Anzahl ,05-0,08 FUTURE NIKKEI 225 ST.AV.IND OSE 969 JPY Anzahl ,13 0,09 FUTURE TOKYO STK.PR.(TOPIX) IND OSE 969 JPY Anzahl ,93 0,30 FUTURE OMX Index OMXSOF 865 SEK Anzahl ,92 0,04 FUTURE SGX MSCI SINGAPO SGX 836 SGD Anzahl ,31-0,01 FUTURE DJAI MINI e-cbot CBOT 362 USD Anzahl ,22-0,01 FUTURE E-MINI S+P 500 Index CME 352 USD Anzahl ,69 0,03 FUTURE MSCI IND.-TAIWAN SGX 836 USD Anzahl ,73 0,02 FUTURE NASDAQ-100 E-MINI Index CME 359 USD Anzahl ,42 0,07 FUTURE RUSSELL MINI-Index ICE 247 USD Anzahl ,67 0,02 FUTURE S+P MIDCAP 400 (EMINI) Index PR CME 352 USD Anzahl ,05 0,01 Zins-Derivate EUR ,57 0,56 Forderungen/Verbindlichkeiten Zinsterminkontrakte EUR ,57 0,56 FUTURE TREASURY BOND 10Y(SYNTH.) SFE 841 AUD ,24 0,01 FUTURE 10 Y CANADA BONDS (SYNTH.) CDE 661 CAD ,99 0,18 FUTURE CDN.BK.ACC. 3 MONATE CDE 661 CAD ,30 0,01 FUTURE EUROSWISS 3 MONATE ICE 961 CHF ,61 0,00 FUTURE EURIBOR 3 MONATE ICE 961 EUR ,00-0,01 FUTURE EURIBOR 3 MONATE ICE 961 EUR ,24 0,00 FUTURE EURIBOR 3 MONATE ICE 961 EUR ,50-0,01 FUTURE EURIBOR 3 MONATE ICE 961 EUR ,64-0,01 FUTURE EURO-BUND EUREX 185 EUR ,00-0,01 FUTURE EURO-SCHATZ EUREX 185 EUR ,00 0,00 FUTURE LONG GILT (SYNTH.) ICE 961 GBP ,46 0,11 FUTURE SHORT STERLING 3 MONATE ICE 961 GBP ,32 0,00 FUTURE SHORT STERLING 3 MONATE ICE 961 GBP ,08 0,00 FUTURE JGB (SYNTH.) OSE 969 JPY ,82 0,02 FUTURE 10Y TREASURY NOTE (SYNTH.) CBOT 362 USD ,43 0,11 FUTURE 2Y TREASURY NOTE (SYNTH.) CBOT 362 USD ,87 0,09 FUTURE 5Y TREASURY NOTE (SYNTH.) CBOT 362 USD ,59 0,00 FUTURE EURODOLLAR 3 MONATE CME 356 USD ,70 0,00 FUTURE EURODOLLAR 3 MONATE CME 356 USD ,83 0,00 FUTURE EURODOLLAR 3 MONATE CME 356 USD ,46 0,02 FUTURE EURODOLLAR 3 MONATE CME 356 USD ,07 0,00 FUTURE EURODOLLAR 3 MONATE CME 356 USD ,36 0,02 Seite 6

7 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Devisen-Derivate EUR ,37 0,33 Forderungen/Verbindlichkeiten Währungsterminkontrakte EUR ,37 0,33 FUTURE CROSS RATE AD/DL CME 359 USD USD 76,490-56,28 0,00 FUTURE CROSS RATE CD/DL CME 359 USD USD 80, ,80-0,01 FUTURE CROSS RATE LS/DL CME 359 USD USD 152, ,46 0,02 FUTURE CROSS RATE SF/DL CME 359 USD USD 106, ,66 0,10 FUTURE EURO FX CME 359 USD USD 1, ,16-0,05 FUTURE JAPANISCHER YEN CME 359 USD USD 80, ,49 0,26 Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR ,45 11,98 Bankguthaben EUR ,45 11,98 Guthaben bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA Frankfurt (V) Guthaben in Fondswährung EUR ,14 % 100, ,14 5,96 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen GBP ,42 % 100, ,83 0,35 SEK ,75 % 100, ,33 0,53 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen AUD ,37 % 100, ,96 0,41 CAD ,72 % 100, ,82 0,30 CHF ,82 % 100, ,70 0,21 HKD ,86 % 100, ,08 1,25 JPY ,00 % 100, ,91 0,98 SGD ,46 % 100, ,00 0,46 USD ,90 % 100, ,11 0,89 ZAR ,63 % 100, ,31 0,28 Guthaben bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA Guthaben in Fondswährung EUR ,90 % 100, ,90 0,25 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen HKD ,00 % 100, ,05 0,08 SGD 2.280,00 % 100, ,31 0,01 Seite 7

8 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,28 0,56 Zinsansprüche EUR , ,28 0,56 Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme EUR ,06-1,53 Kredite in sonstigen EU/EWR-Währungen Kredite in Nicht-EU/EWR-Währungen GBP ,69 % 100, ,78-0,14 SEK ,00 % 100, ,93-0,04 AUD ,01 % 100, ,83-0,01 CAD ,00 % 100, ,05-0,17 CHF ,00 % 100, ,24-0,04 JPY ,00 % 100, ,88-0,42 USD ,70 % 100, ,35-0,72 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,09-2,15 Zinsverbindlichkeiten EUR -104,43-104,43 0,00 Verwaltungsvergütung EUR , ,85-0,93 Verwahrstellenvergütung EUR , ,62-0,02 Beratungsvergütung EUR , ,75-1,15 Prüfungskosten EUR , ,44-0,05 Fondsvermögen EUR ,87 100,00 Seite 8

9 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Anteilklasse A Anteilwert EUR 138,02 Ausgabepreis EUR 144,92 Rücknahmepreis EUR 138,02 Anzahl Anteile STK Anteilklasse B Anteilwert EUR 131,72 Ausgabepreis EUR 138,31 Rücknahmepreis EUR 131,72 Anzahl Anteile STK Anteilklasse C Anteilwert EUR 101,55 Ausgabepreis EUR 106,63 Rücknahmepreis EUR 101,55 Anzahl Anteile STK Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Seite 9

10 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Devisenkurse (in Mengennotiz) per AUD (AUD) 1, = 1 EUR (EUR) CAD (CAD) 1, = 1 EUR (EUR) CHF (CHF) 1, = 1 EUR (EUR) GBP (GBP) 0, = 1 EUR (EUR) HKD (HKD) 8, = 1 EUR (EUR) JPY (JPY) 136, = 1 EUR (EUR) SEK (SEK) 9, = 1 EUR (EUR) SGD (SGD) 1, = 1 EUR (EUR) USD (USD) 1, = 1 EUR (EUR) ZAR (ZAR) 13, = 1 EUR (EUR) Marktschlüssel b) Terminbörsen 185 Frankfurt/Zürich - Eurex 203 Amsterdam Euronext Der. 247 New York - ICE Fut. U.S. 352 Chicago - CME Globex 356 Chicago Merc. Ex. (IMM) 359 Chicago Merc. Ex. 362 Chicago Board of Trade 456 Hongkong - HKFE 592 Madrid - MEFF Exchange 609 Mailand - IDEM 661 Montreal Exch.-Fut./Opt. 836 Singapur - Derivatives 841 Sydney/N.S.W. - ASX Tr. 865 Stockholm - Derivatives 961 London - ICE Fut. Europe 969 Osaka Exchange F.+O. AE1 Paris Euronext Deri. Seite 10

11 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in bzw. bzw. in Zugänge Abgänge An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere Bundesrep.Deutschland Unv.Schatz.A.14/02 f DE EUR Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Terminkontrakte Aktienindex-Terminkontrakte Gekaufte Kontrakte: (Basiswert(e): AEX, CAC 40, DAX PERFORMANCE-INDEX, DJ INDUST.AVERAGE PR USD, ESTX 50 PR.EUR, FTSE 100, FTSE MIB, FTSE/JSE TOP 40, HANG SENG, IBEX 35, MSCI SINGAPORE FREE SGD, MSCI TAIWAN, NASDAQ-100, NASDAQ-100 E-MINI USD, NIKKEI 225 ST.AVERAGE JPY, OMX STOCKHOLM 30, RUSSELL 2000 (CL.O), S+P 500, S+P MIDCAP 400 PR, S+P/ASX 200, S+P/TSX 60, SMI PR CHF, TOPIX PR JPY) EUR ,34 Verkaufte Kontrakte: (Basiswert(e): ESTX 50 PR.EUR, IBEX 35, KOSPI 200, MSCI TAIWAN, SMI PR CHF) EUR 990,30 Seite 11

12 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in bzw. bzw. in Zugänge Abgänge Zinsterminkontrakte Gekaufte Kontrakte: (Basiswert(e): 10Y.AUST.COMM.TR.BD.SY.AN, 10Y.CANADA GOV.BD.SYN.AN., 10Y.JAPAN GOV.BD.SYN.AN, 10Y.US TRE.NT.SYN.AN., 2Y.US TRE.NT.SYN.AN., 3- MONTH EUROSWISS FRANC, 3Y.AUST.COM.TRE.BD.SY.AN, 5Y.US TRE.NT.SYN.AN., BANK ACC. BILLS 90 TAGE, BRITISCH LO.GILT SYN.AN., CDN.BK.ACC. (CAD) 3 MON., EURIBOR (EUR) 3 MONATE, EURO-BOBL, EURO-BUND, EURO-SCHATZ, EURODOLLAR (USD) 3 MONATE, EURYEN (JPY) 3 MONATE, STERLING 3 MONATE, U.S.A. TRE.SYN.AN. (LONG)) Verkaufte Kontrakte: (Basiswert(e): 10Y.AUST.COMM.TR.BD.SY.AN, 2Y.US TRE.NT.SYN.AN., 3-MONTH EUROSWISS FRANC, 3Y.AUST.COM.TRE.BD.SY.AN, 5Y.US TRE.NT.SYN.AN., BANK ACC. BILLS 90 TAGE, BRITISCH LO.GILT SYN.AN., CDN.BK.ACC. (CAD) 3 MON., EURIBOR (EUR) 3 MONATE, EURO-BOBL, EURO-SCHATZ, EURODOLLAR (USD) 3 MONATE, STERLING 3 MONATE, U.S.A. TRE.SYN.AN. (LONG)) EUR ,60 EUR ,44 Terminkontrakte auf Rohstoffe und Waren Gekaufte Kontrakte: (Basiswert(e): BAUMWOLLE, GAS OIL, GOLD UNZE 999.9, HENRY HUB NATURAL GAS, KUPFER, LIGHT SWEET CRUDE OIL, OEL BRENT BARREL, RBOB GASOLINE, SILBER FEINUNZE, ULTRA LOW SULFUR DIESEL) Verkaufte Kontrakte: (Basiswert(e): BAUMWOLLE, GAS OIL, GOLD UNZE 999.9, HENRY HUB NATURAL GAS, KUPFER, LIGHT SWEET CRUDE OIL, OEL BRENT BARREL, RBOB GASOLINE, SILBER FEINUNZE, ULTRA LOW SULFUR DIESEL) EUR 4.132,39 EUR ,11 Seite 12

13 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in bzw. bzw. in Zugänge Abgänge Währungsterminkontrakte Verkaufte Kontrakte: (Basiswert(e): CROSS RATE AD/DL, CROSS RATE CD/DL, CROSS RATE EO/DL, CROSS RATE LS/DL, CROSS RATE MN/DL, CROSS RATE SF/DL, CROSS RATE YN/DL) Gekaufte Kontrakte: (Basiswert(e): CROSS RATE AD/DL, CROSS RATE CD/DL, CROSS RATE EO/DL, CROSS RATE LS/DL, CROSS RATE MN/DL, CROSS RATE SF/DL, CROSS RATE YN/DL) EUR ,92 EUR 4.554,42 Seite 13

14 Anteilklassenmerkmale im Überblick Anteilklasse Verwaltungsvergütung bis Ertragsverwendung zu 4,000% p.a., derzeit (Angabe in % p.a.) Anteilklasse A 1,500 Thesaurierer Anteilklasse B 2,100 Thesaurierer Anteilklasse C 1,500 Ausschüttung Seite 14

15 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 89,95 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 1,18 Sonstige Angaben Anteilklasse A Anteilwert EUR 138,02 Ausgabepreis EUR 144,92 Rücknahmepreis EUR 138,02 Anzahl Anteile STK Anteilklasse B Anteilwert EUR 131,72 Ausgabepreis EUR 138,31 Rücknahmepreis EUR 131,72 Anzahl Anteile STK Anteilklasse C Anteilwert EUR 101,55 Ausgabepreis EUR 106,63 Rücknahmepreis EUR 101,55 Anzahl Anteile STK Seite 15

16 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Bewertung Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß 27 KARBV zugrunde gelegt. Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß 29 KARBV zugrunde gelegt. Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß 28 KARBV i.v.m. 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben. Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte. Frankfurt am Main, den 1. Juni 2015 Universal-Investment-Gesellschaft mbh Die Geschäftsführung Seite 16