Ausgezeichnete Hotels immer bester Komfort. In Europa und Nordamerika. Bei Union Investment in guten Händen.

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1 Ausgezeichnete Hotels immer bester Komfort. In Europa und Nordamerika. Bei Union Investment in guten Händen.

2 Mit einem Anlagevolumen von rd. 3,2 Mrd. Euro sind Hotels die drittstärkste Nutzungsart in unseren Fonds. Entsprechend groß ist die Verantwortung, die wir tragen. Wir agieren im Spannungsfeld von Märkten, Immobilien sowie Hotelkonzepten und kennen uns in jeder der Teildisziplinen bestens aus. Mit unserer Expertise balancieren wir die Interessen aller Beteiligten aus und sorgen dafür, dass unsere Hotels auch morgen noch wirtschaftlich erfolgreich sind. Martin Schaller Leiter Asset Management Hotel / Union Investment 2

3 Geografische Verteilung des Hotelportfolios Belgien SV-Wert in Mio. Euro: 108,6 Anzahl: 2 Niederlande SV-Wert in Mio. Euro: 171,6 Anzahl: 3 Deutschland SV-Wert in Mio. Euro: 1.856,2* / ** Anzahl: 37 USA SV-Wert in Mio. Euro: 447,3 Anzahl: 2 Großbritannien SV-Wert in Mio. Euro: 141,7 Anzahl: 2 Frankreich SV-Wert in Mio. Euro: 163,9 Anzahl: 2 Polen SV-Wert in Mio. Euro: 145,5** Anzahl: 4 Österreich SV-Wert in Mio. Euro: 112,7 Anzahl: 5 Objekte Projekte Spanien SV-Wert in Mio. Euro: 38,8 Anzahl: 1 * Bei mischgenutzten Objekten Ausweis des kalkulatorischen Wertanteils der Hotels ** Inkl. Projekte (bei Projekten Wert gemäß Bautenstand / bislang noch kein Nutzen- / Lastenübergang erfolgt) 3

4 Unsere Erfahrung zahlt sich aus Das weltweite Reiseaufkommen steigt seit Jahren. Zugleich boomen die internationalen Immobilienmärkte. Hotels profitieren davon und sind bei institutionellen Investoren beliebter denn je. Doch die Hotelindustrie ist komplex. Wachstum in diesem Segment braucht eine aktive Steuerung und ein partnerschaftliches Miteinander. Ob Barcelona, Hamburg oder Paris: Hotelmärkte funktionieren unterschiedlich und verändern sich stetig. Zudem wird das Gästeverhalten immer vielfältiger und unterliegt einem kontinuierlichen Wandel. Das Resultat: Neue Hotelkonzepte entstehen, und auch etablierte Hotelprodukte müssen sich immer wieder neu erfinden. Hotel Meliã, Paris-La Défense, Frankreich Unser 10-köpfiges, interdisziplinäres Hotel-Team gestaltet die Veränderungen aktiv mit. Denn wir sind nicht nur mit dem Markt und der Immobilien-, sondern auch mit der hotelbetriebswirtschaftlichen Seite der Spezialimmobilie bestens vertraut. Mit 50 Hotelimmobilien und 8 Projekten in 21 Metropolen zählen wir zu den Fondsgesellschaften in Deutschland mit dem größten Hotel-Portfolio. Wir betreuen Objekte in nahezu sämtlichen Kategorien vom Budget- bis zum Upscale-Hotel. Den Trend zur Budgethotellerie hat Union Investment früh erkannt. Mittlerweile liegt der Anteil dieses Segments gemessen an der Gesamtzahl der Hotels bei rund 30 %. Gemeinsam sind wir erfolgreich Die Wertentwicklung einer Hotelimmobilie steht in direkter Abhängigkeit zum wirtschaftlichen Erfolg des Hotelbetriebes. Daher verstehen wir uns als strategischer Partner unserer Pächter und Hotelbetreiber. Mit marktgerechten Hotelkonzepten schaffen wir gemeinsam die Grundlage für langfristigen Erfolg sowohl operativ für den Betrieb unseres Mieters als auch investiv für unsere Immobilienanlage. Unsere Partner profitieren dabei von unserem ausgeprägten Verständnis für die Spezialimmobilie Hotel und: die komplexen Zusammenhänge zwischen Immobilien-, Hotel- und Tourismusmärkten, die operativen Gegebenheiten eines Hotelbetriebes, die Lebenszyklen von Immobilien sowie Nachhaltigkeitsanforderungen an sie, innovative Betreiberkonzepte, Vertragsstrukturen und Gästetrends. Einen Hotel-Pachtvertrag kann man 20 Jahre abheften oder aktiv leben. So wie wir es tun erfolgreich seit mehr als 40 Jahren! 4

5 Unser Hotelportfolio ein Ausschnitt Wichtigste Kennzahlen unseres Hotelportfolios (inkl. Projekte) Andel s Berlin, Berlin, Deutschland Crowne Plaza Amsterdam-Zuid, Amsterdam, Niederlande 50 Hotels und 8 Projekte in 21 Geschäftsmetropolen (Europa und Nordamerika) Davon insgesamt 37 Hotelimmobilien in Deutschland Budget- und Mittelklasse-Hotels sowie Hotels der gehobenen Kategorie Ca Zimmer Mio. m² Fläche Ausschließlich namhafte Hotelbetreiber Holiday Inn Alte Oper, Frankfurt, Deutschland LondonHouse, Chicago, USA Radisson Blu, Breslau, Polen 5

6 Interessen moderieren Chancen und Risiken balancieren Die Entwicklung der europäischen Hotelmärkte bleibt dynamisch. Unser hoch spezialisiertes Asset Management-Team analysiert daher alle renditebeeinflussenden Faktoren und tauscht sich mit den Geschäftspartnern regelmäßig aus. Standardisierte Verfahren und innovative Tools sorgen für Planungssicherheit. Für die Hotels und unsere Fonds. Der Performance-Druck in der Hotellerie steigt. Herkömmliche Strategien im Bereich Vertriebsund Preispolitik von Hotels werden durch neue Akteure wie bspw. Online Travel Agencies auf den Prüfstand gestellt. Zudem schärfen immer mehr Hotelgesellschaften ihr Selbstverständnis als Lizenz geber und Vertriebsplattform. Die Frage nach dem Mehrwert der Marke rückt ebenfalls in den Vordergrund. Für Investoren wie uns bedeutet dies: Interessenslagen, Einflussfaktoren, Motel One, Hamburg, Deutschland Vertragspartner und Strukturen verändern sich. An unserem Leistungsversprechen ändert das jedoch nichts. Wir kennen die erfolgsrelevanten Wechselwirkungen auf den Märkten, überprüfen Faktoren wie Ertragslage, Instandhaltung oder Betreiberkonzept und diskutieren sie mit unseren Partnern. Standardisierte Controlling- und Analysemethoden unterstützen uns dabei. Buchungsschwächere Zeiten etwa bei Renovierungen lassen sich z. B. mit Hilfe von Szenario-Analysen vorab simulieren und so in laufende Businesspläne integrieren. Durch unser aktives Management sichern wir nicht nur die Ertragssicherheit unserer Hotels, sondern geben auch unseren Partnern ein hohes Maß an Planungssicherheit. Werthaltigkeit erhöhen, Zukunftsfähigkeit sichern Die nachhaltige Objektqualität und Weiterentwicklung von Hotelprodukten stehen bei uns hoch im Kurs. So legen wir bspw. auf Nachhaltig- keit ausgerichtete Renovierungsprogramme auf oder lassen unsere Objekte zertifizieren. Denn Umweltschutz und Energieeffizienz spielen auch in der Hotellerie eine wichtige Rolle. Außerdem verfolgen wir aufmerksam aktuelle Trends und Entwicklungen und stellen uns auf sie ein ganz gleich, ob es sich um hybride Vertragsformen, Dreiecksstrukturen, neue Buchungssysteme, Einrichtungstrends oder Markenkonzepte handelt. Wir schauen nicht erst kurz vor Auslauf eines Miet vertrags auf das Hotel sondern erarbeiten schon frühzeitig gemeinsam mit unseren Partnern ein individuelles Konzept zur strategischen Neupositionierung des Investments. Denn eines ist gewiss: Es kommt nicht nur auf den Standort an. Bei einem Hotel müssen Konzept, Lage und Betreiber perfekt aufeinander abgestimmt sein, um langfristig erfolgreich zu sein. 6

7 Expertise zeigt sich in der Tat Auf dem Papier ist es eine Sandwichkonstruktion, in der Praxis eine innovative Dreiecksbeziehung, die uns langfristig stabile Erträge beschert. Der neue Mietvertrag, den wir mit ValueState Hotels für das Pullman Berlin Schweizerhof geschlossen haben, belegt, wie wichtig aktives Asset Management ist. Und dass davon letztendlich alle profitieren. Das Vier-Sterne-Superior-Hotel gehört seit 1999 zu unserem Portfolio. Es befindet sich in exzellenter Lage in der Berliner City West und verfügt über eine gute Anbindung an den ÖPNV und den Individualverkehr. Die Auslastungszahlen sind gut. Das Hotel war zuletzt an Accor vermietet, die den in wenigen Jahren auslaufenden Mietvertrag jedoch nicht verlängern wollten. Wie viele Hotelgesellschaften ist auch Accor zuletzt verstärkt dazu übergegangen, als Marken-Lizenzgeber und Manager aufzutreten und nur noch Management- oder Franchiseverträge abzuschließen. Pullman Berlin Schweizerhof, Berlin, Deutschland Eine Beibehaltung bestehender Strukturen hätte zweifellos zu einer Beendigung des Mietverhältnisses am Ende der Vertragslaufzeit geführt; ein Marken- und Betreiberwechsel, Leerstandzeiten und Neuvermietungskosten wären mögliche Folgen gewesen. Statt dessen konnten wir eine neue Vertragsstruktur verhandeln: Der Mietvertrag zwischen Accor und Union Investment wurde vorzeitig aufgelöst. Und ein neuer Mietvertrag mit 20-jähriger Laufzeit mit dem Betreiber Value State Hotels geschlossen, die wiederum den Manager Accor für das 383-Zimmer-Haus beauftragt haben. Die Premium-Marke Pullman bleibt so am Standort erhalten, die französische Gesellschaft, die bereits mehrere Hotels in Europa betreibt, fungiert künftig als Mieter. Außerdem wurden die Vertragskonditionen optimiert und umfassen künftig neben einer Mindestmiete u. a. auch eine erfolgsabhängige Komponente, die Bildung einer FF&E-Reserve sowie ein regelmäßiges Reporting. Zudem wurde eine umfangreiche Renovierung inkl.: Pullman Berlin Schweizerhof, Berlin, Deutschland Soft-Refurbishment aller Gästezimmer vollständiger Renovierung der Gästebäder Komplettrenovierung der Küche Umgestaltung des Food & Beverage-Bereichs Teilrenovierung der Konferenzzone vereinbart. Die Maßnahmen im Wert von rd. elf Mio. Euro werden eng mit uns abgestimmt und durch die Expertise unseres Immobilienprojektmanagement-Teams qualitätsgesichert. 7

8 Ihre Ansprechpartner Lars Richter Abteilungsleiter Asset Management Shopping Center/Hotel Tel.: lars.richter@ Martin Schaller Leiter Asset Management Hotel Tel.: martin.schaller@ Jürgen Pehrisch Senior Tel.: juergen.pehrisch@ Yvonne Brabant Angela Egberts Michael Schwarz Tel.: yvonne.brabant@ Tel.: angela.egberts@ Tel.: michael.schwarz@ Henning Schneekloth-Plöger Anika Tammling Sijar Shiri Tel.: henning.schneekloth-ploeger@ Tel.: anika.tammling@ Analyst Tel.: sijar.shiri@ Stichtag für alle Angaben: Union Investment Real Estate GmbH Valentinskamp 70 / EMPORIO D Hamburg