Fondspicker Global UI

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1 KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT: JAHRESBERICHT ZUM 30. JUNI 2017 VERWAHRSTELLE: BERATUNG UND VERTRIEB:

2 Tätigkeitsbericht für den Berichtszeitraum vom 1. Juli 2016 bis 30. Juni 2017 Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele Das Fondsmanagement konzentriert sich bei der Auswahl der Zielfonds insbesondere auf inter-nationale, regionale bzw. in aussichtsreiche Länder/Branchen investierende Aktienfonds. Der Fokus soll dabei auf Fonds mit einer längeren überzeugenden Historie liegen, die in den vergangenen Jahren stetig auf den Spitzenplätzen diverser Ranglisten rangiert haben. Darüber hinaus kann auch in viel versprechende Fonds investiert werden, die noch keine lange Historie aufweisen, deren Methodik oder deren Manager jedoch eine sinnvolle Portfoliobereicherung darstellen. Je nach Marktlage kann der Fonds auch in Renten- oder Geldmarktfonds angelegt werden. Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum Fondsstruktur Kurswert % Anteil Kurswert % Anteil Fondsvermögen Fondsvermögen Fondsanteile ,88 93, ,97 98,50 Zertifikate ,00 3,27 0,00 0,00 Bankguthaben ,14 3, ,67 1,80 Zins- und Dividendenansprüche -228,07 0,00-29,90 0,00 Sonstige Ford./Verbindlichkeiten ,24-0, ,60-0,30 Fondsvermögen ,71 100, ,14 100,00 Seite 2

3 Zum Ende des Berichtszeitraumes lag die Investitionsquote bei 96,62%. Die Liquiditätsquote wurde niedrig gehalten. Das Fondsvermögen wurde fortgesetzt breit diversifiziert in 22 verschiedene Zielfonds und ein Zertifikat, deren Gewichtung sich zwischen 2,31% und 6,22% bewegte. Der Schwerpunkt der Investments lag bei global und europäisch investierenden Zielfonds. Zielfonds mit dem Schwerpunkt Schwellenländern wurden im Berichtszeitraum zu Lasten globaler Fonds aufgestockt. Die regelmäßige Überprüfung der Zielfonds wird durch ein intern entwickeltes Ratingsystem unterstützt. Besonderes Augenmerk wurde auf die Kosten der selektierten Zielfonds gelegt. Es kommen nur Fonds mit einer niedrigen Kostenstruktur oder ETFs zum Tragen, um die Gesamtkosten des Fondspickers Global UI im Interesse der Anleger niedrig zu halten. Aufgrund der sehr positiven Entwicklung des Fonds wurde im zweiten Berichtshalbjahr eine Absicherungsposition in einem DAX Reverse Bonus Zertifikat aufgebaut. Wertpapierumsätze im Berichtszeitraum Bezeichnung Käufe Verkäufe Fondsanteile , ,20 Sonstige Wertschriften , ,00 Wesentliche Risiken Das primäre Risiko für das Fondsvermögen besteht in den Marktpreisrisiken der Aktienmärkte. Ein weiteres wesentliches Risiko besteht in den Währungsentwicklungen der unterschiedlichen Zielaktienmärkte gegenüber der Fondswährung in Euro. Seite 3

4 Fondsergebnis Die wesentlichen Quellen des positiven Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Aktiengewinne aus Investmentfonds. Im Berichtszeitraum vom 1. Juli 2016 bis 30. Juni 2017 lag die Wertentwicklung des Sondervermögens bei +15,35 % 1. 1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar. Seite 4

5 Vermögensübersicht zum Anlageschwerpunkte Tageswert in EUR % Anteil am Fondsvermögen I. Vermögensgegenstände ,02 100,30 1. Zertifikate ,00 3,27 EUR ,00 3,27 2. Investmentanteile ,88 93,34 EUR ,25 79,00 JPY ,60 5,05 USD ,03 9,29 3. Bankguthaben ,14 3,68 II. Verbindlichkeiten ,31-0,30 III. Fondsvermögen ,71 100,00 Seite 5

6 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum in EUR des Fondsvermögens Bestandspositionen EUR ,88 96,62 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR ,00 3,27 Zertifikate EUR ,00 3,27 Deutsche Bank AG R.BO.C.Z DAX DE000DL7JAH2 STK EUR 70, ,00 3,27 Investmentanteile EUR ,88 93,34 Gruppenfremde Investmentanteile EUR ,88 93,34 AGIF-All.Europe Equity Growth Inhaber Anteile IT (EUR) o.n. LU ANT EUR 2.857, ,00 6,22 BlackRock Str.Fds-Eur.Opp.Ext. Act. Nom. D2 EUR o.n. LU ANT EUR 341, ,00 4,64 Comgest Growth PLC-Emerg.Mkts Reg. Shares I Acc. EUR o.n. IE00B4VRKF23 ANT EUR 33, ,00 4,43 Comgest Growth PLC-Europe Reg. Shares I Acc. EUR o.n. IE00B5WN3467 ANT EUR 23, ,00 4,03 ComStage-DAX UCITS ETF Inhaber-Anteile I o.n. LU ANT EUR 120, ,00 0,66 DJE - Dividende & Substanz Inhaber-Anteile XP (EUR) o.n. LU ANT EUR 263, ,00 5,73 Dt.In.I-Deut.Inv.I LowVol Wrld Inhaber-Anteile FC EB o.n. LU ANT EUR 112, ,00 2,44 F.St.I.-Stewart Inv.APAC Ldrs Acc. Units B(Acc.)EUR o.n. GB00B2PDRX95 ANT EUR 2, ,00 5,04 First St.I.-St.I.Gl.Em.M.Lead. Acc. Units B EUR o.n. GB00B2PDTV12 ANT EUR 1, ,00 3,57 FT EuropaDynamik Inhaber-Anteile (I) DE000A0YCBP0 ANT EUR 94, ,00 2,31 Invesco Pan Europ.Structur.Eq. Act. Nom. C o.n. LU ANT EUR 20, ,00 4,38 LOYS - LOYS Global Inhaber-Anteile I o.n. LU ANT EUR 975, ,00 3,18 LOYS EUROPA SYSTEM Namens-Anteile I o.n. LU ANT EUR 794, ,50 5,84 LOYS Global MH Inhaber-Anteile A (t) DE000A0H08T8 ANT EUR 238, ,00 3,24 M&G Inv.(1)-M&G Global Leaders Reg. Shares Euro-Class C o.n. GB ANT EUR 23, ,75 4,69 Nordea1-Gl.Stable Eq.Fd.EO-Hgd Actions Nom. BI-EUR o.n. LU ANT EUR 18, ,00 4,93 OAKS EM.U.-OAKS Em.a.Fr.Opp.Fd Reg.Shares A EUR o.n. IE00B95L3899 ANT EUR 15, ,00 3,73 Robeco BP Gl Premium Equities Act. Nom. Class I EUR o.n. LU ANT EUR 150, ,00 4,91 Vector - Navigator Namens-Anteile I2 Cap. o.n. LU ANT EUR 1.548, ,00 5,05 Comgest Growth PLC-Japan Reg. Shares JPY I Acc. o.n. IE00BQ1YBP44 ANT JPY 1.081, ,60 5,05 Fidelity Fds-Emerg. Mkts. Fd. Reg. Shares Y Acc. USD o.n. LU ANT USD 12, ,70 4,18 GAM STAR - China Equity Reg. Acc Shares Inst. USD o.n. IE00B3CTFQ60 ANT USD 15, ,33 5,11 Seite 6

7 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsvermögens im Berichtszeitraum Summe Wertpapiervermögen EUR ,88 96,62 Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR ,14 3,68 Bankguthaben EUR ,14 3,68 Guthaben bei Joh. Berenberg, Gossler & Co. Hamburg (V) Guthaben in Fondswährung EUR ,14 % 100, ,14 3,68 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,31-0,30 Zinsverbindlichkeiten EUR -228,07-228,07 0,00 Verwaltungsvergütung EUR , ,56-0,09 Verwahrstellenvergütung EUR , ,00-0,02 Beratungsvergütung EUR , ,68-0,15 Veröffentlichungskosten EUR -480,00-480,00 0,00 Prüfungskosten EUR , ,00-0,04 Fondsvermögen EUR ,71 100,00 1) Anteilwert EUR 119,87 Ausgabepreis EUR 121,07 Anteile im Umlauf STK Fußnoten: 1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Seite 7

8 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet. Devisenkurse (in Mengennotiz) per JPY (JPY) 128, = 1 EUR (EUR) USD (USD) 1, = 1 EUR (EUR) Seite 8

9 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in bzw. bzw. in Zugänge Abgänge Nichtnotierte Wertpapiere Zertifikate Deutsche Bank AG R.BO.C.Z DAX DE000DL0MNB7 STK Investmentanteile Gruppenfremde Investmentanteile COMGEST GROWTH-C.G.EM.MKT.FLEX Registered Acc.Shs I EUR o.n. IE00B8J4DR61 ANT ComStage-FR DAX UCITS ETF Inhaber-Anteile I o.n. LU ANT DB-DB Global Equity Income Bearer Shares FD EB o.n. LU ANT ishs VI-E.MSCI Wld Min.Vo.U.E. Bearer Shs EUR(Dt. Zert.) o.n. DE000A1KB2D9 ANT ishs VI-E.MSCI Wld Min.Vo.U.E. Reg. Shares USD (Acc) o.n. IE00B8FHGS14 ANT Der Anteil der Wertpapiertransaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens mit eng verbundenen Unternehmen und Personen ausgeführt wurden, betrug 44,91 %. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt ,00 EUR Transaktionen. Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde. Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen. Seite 9

10 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom bis zum I. Erträge insgesamt je Anteil 1. Dividenden inländischer Aussteller EUR 0,00 0,00 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 947,79 0,01 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR ,44 0,12 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 0,00 0,00 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00 7. Erträge aus Investmentanteilen EUR ,75 2,09 8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00 9. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR 0,00 0, Sonstige Erträge EUR 0,00 0,00 Summe der Erträge EUR ,98 2,22 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR 0,00 0,00 2. Verwaltungsvergütung EUR ,14-1,07 - Verwaltungsvergütung EUR ,26 - Beratungsvergütung EUR ,88 - Asset Management Gebühr EUR 0,00 3. Verwahrstellenvergütung EUR ,94-0,08 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR ,35-0,06 5. Sonstige Aufwendungen EUR ,37-0,04 - Depotgebühren EUR ,76 - Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR -387,81 - Sonstige Kosten EUR ,80 Summe der Aufwendungen EUR ,80-1,25 III. Ordentlicher Nettoertrag EUR ,18 0,97 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne EUR ,72 3,93 2. Realisierte Verluste EUR ,56-1,21 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR ,16 2,72 Seite 10

11 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,34 3,69 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR ,27 8,24 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR ,58 4,03 VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,85 12,27 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,19 15,96 Entwicklung des Sondervermögens 2016/2017 I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR ,14 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr EUR ,08 2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) EUR ,37 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR ,81 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR ,18 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich EUR ,17 5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,19 davon nicht realisierte Gewinne EUR ,27 davon nicht realisierte Verluste EUR ,58 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR ,71 Verwendung der Erträge des Sondervermögens Berechnung der Wiederanlage insgesamt und je Anteil I. Für die Wiederanlage verfügbar insgesamt je Anteil 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,34 3,69 2. Zuführung aus dem Sondervermögen EUR 0,00 0,00 3. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag EUR ,20-0,40 II. Wiederanlage EUR ,14 3,29 Seite 11

12 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am Fondsvermögen am Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres 2013/2014 Stück EUR ,79 EUR 95, /2015 Stück EUR ,82 EUR 111, /2016 Stück EUR ,14 EUR 104, /2017 Stück EUR ,71 EUR 119,87 Seite 12

13 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Angaben nach der Derivateverordnung das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 0,00 Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in%) 96,62 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in%) 0,00 Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. 37 Abs. 4 DerivateV kleinster potenzieller Risikobetrag 1,12 % größter potenzieller Risikobetrag 2,55 % durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 1,94 % Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag MSCI Emerging Markets (EUR) 50,00 % MSCI World (EUR) 50,00 % Sonstige Angaben Anteilwert EUR 119,87 Ausgabepreis EUR 121,07 Anteile im Umlauf STK Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Bewertung Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß 27 KARBV zugrunde gelegt. Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß 29 KARBV zugrunde gelegt. Seite 13

14 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß 28 KARBV i.v.m. 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben. Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte. Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote Gesamtkostenquote Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 1,57 % Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus. An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00 Hinweis gem. 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz) Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten. Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Sondervermögen für den Erwerb und die Rücknahme von Investmentanteilen berechnet wurden EUR 0,00 Verwaltungsvergütungssätze für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile Investmentanteile Identifikation Verwaltungsvergütungssatz p.a. in % Gruppenfremde Investmentanteile AGIF-All.Europe Equity Growth Inhaber Anteile IT (EUR) o.n. LU ,950 BlackRock Str.Fds-Eur.Opp.Ext. Act. Nom. D2 EUR o.n. LU ,300 Comgest Growth PLC-Emerg.Mkts Reg. Shares I Acc. EUR o.n. IE00B4VRKF23 0,050 Comgest Growth PLC-Europe Reg. Shares I Acc. EUR o.n. IE00B5WN3467 0,050 Seite 14

15 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Comgest Growth PLC-Japan Reg. Shares JPY I Acc. o.n. IE00BQ1YBP44 0,050 ComStage-DAX UCITS ETF Inhaber-Anteile I o.n. LU ,080 DJE - Dividende & Substanz Inhaber-Anteile XP (EUR) o.n. LU ,300 Dt.In.I-Deut.Inv.I LowVol Wrld Inhaber-Anteile FC EB o.n. LU ,375 F.St.I.-Stewart Inv.APAC Ldrs Acc. Units B(Acc.)EUR o.n. GB00B2PDRX95 0,850 Fidelity Fds-Emerg. Mkts. Fd. Reg. Shares Y Acc. USD o.n. LU ,800 First St.I.-St.I.Gl.Em.M.Lead. Acc. Units B EUR o.n. GB00B2PDTV12 0,850 FT EuropaDynamik Inhaber-Anteile (I) DE000A0YCBP0 0,740 GAM STAR - China Equity Reg. Acc Shares Inst. USD o.n. IE00B3CTFQ60 0,150 Invesco Pan Europ.Structur.Eq. Act. Nom. C o.n. LU ,300 LOYS - LOYS Global Inhaber-Anteile I o.n. LU ,160 LOYS EUROPA SYSTEM Namens-Anteile I o.n. LU ,150 LOYS Global MH Inhaber-Anteile A (t) DE000A0H08T8 1,650 M&G Inv.(1)-M&G Global Leaders Reg. Shares Euro-Class C o.n. GB ,750 Nordea1-Gl.Stable Eq.Fd.EO-Hgd Actions Nom. BI-EUR o.n. LU ,400 OAKS EM.U.-OAKS Em.a.Fr.Opp.Fd Reg.Shares A EUR o.n. IE00B95L3899 0,110 Robeco BP Gl Premium Equities Act. Nom. Class I EUR o.n. LU ,680 Vector - Navigator Namens-Anteile I2 Cap. o.n. LU ,750 Während des Berichtszeitraumes gehaltene Bestände in Investmentanteilen, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Gruppenfremde Investmentanteile COMGEST GROWTH-C.G.EM.MKT.FLEX Registered Acc.Shs I EUR o.n. IE00B8J4DR61 0,050 ComStage-FR DAX UCITS ETF Inhaber-Anteile I o.n. LU ,150 DB-DB Global Equity Income Bearer Shares FD EB o.n. LU ,500 ishs VI-E.MSCI Wld Min.Vo.U.E. Bearer Shs EUR(Dt. Zert.) o.n. DE000A1KB2D9 0,300 ishs VI-E.MSCI Wld Min.Vo.U.E. Reg. Shares USD (Acc) o.n. IE00B8FHGS14 0,300 Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00 Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00 Seite 15

16 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände) Transaktionskosten EUR 3.231,09 Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Angaben zur Mitarbeitervergütung Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung in Mio. EUR 47,5 davon feste Vergütung in Mio. EUR 38,8 davon variable Vergütung in Mio. EUR 8,7 Zahl der Mitarbeiter der KVG 512,3 Höhe des gezahlten Carried Interest in EUR 0 Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker in Mio. EUR 6,2 davon Führungskräfte in Mio. EUR 5,3 davon andere Risktaker in Mio. EUR 0,9 Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft Die Universal-Investment-Gesellschaft mbh unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken sicherzustellen. Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen. So wird für diese risikorelevanten Mitarbeiter zwingend ein Anteil von mindestens 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von mindestens drei Jahren aufgeschoben. Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt. Seite 16

17 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV zusätzliche Informationen prozentualer Anteil der schwer liquidierbaren Vermögensgegenstände 0,00 % Angaben zum Risikoprofil nach 300 Abs. 1 Nr. 3 KAGB Gegenstand des Risikomanagementsystems der Kapitalverwaltungsgesellschaft sind Risiken, die bei der Verwaltung von Investmentvermögen auftreten. Hierzu zählen insbesondere Adressenausfall-, Zinsänderungs-, Währungs-, sonstige Marktpreis-, Liquiditäts- und operationelle Risiken. Die Konzentration wesentlicher Risiken wird unter Anwendung von Limitsystemen begrenzt. Auf Investmentvermögensebene werden monatlich geeignete Stresstests durchgeführt. Hiermit werden mögliche außergewöhnlich große Wertverluste im Investmentvermögen ermittelt. Die identifizierten Risiken und deren Einschätzung werden periodisch an die relevanten Entscheidungsträger kommuniziert. Zur IT-technischen Unterstützung kommen im Risikomanagementprozess die Systeme XENTIS und RiskMetrics zum Einsatz. Das Risikoprofil des Investmentvermögens stellt sich zum Berichtsstichtag wie folgt dar. Bei der Berechnung des Risikoprofils des Investmentvermögen findet keine Durchschau durch Zielinvestmentvermögen statt. Marktpreisrisiken: Verhältnis zwischen dem Risiko nach Brutto-Methode und dem Nettoinventarwert (Brutto-Hebel): 0,97 potentielle Wertveränderung des Investmentvermögens bei der Veränderung des Aktien-Deltas um 1 Basispunkt (Net Equity Delta): EUR 0,00 potentielle Wertveränderung des Investmentvermögens bei der Veränderung des Zinssatzes um 1 Basispunkt (Net DV01): EUR 0,00 potentielle Wertveränderung des Investmentvermögens bei der Veränderung des Credit Spreads um 1 Basispunkt (Net CS01): EUR 0,00 Währungsrisiken: Aufteilung des Investmentvermögens nach Währungsexposure in Basiswährung des Investmentvermögens: EUR ,08 JPY ,60 USD ,03 Kontrahentenrisiko: Zum Berichtsstichtag bestand kein Kontrahentenrisiko durch OTC-Derivate. Seite 17

18 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Liquiditätsrisiken: Anteil des Portfolios, der voraussichtlich innerhalb folgender Zeitspannen liquidiert werden kann (Angaben in % des NAV des AIF zum Berichtsstichtag): 1 Tag oder weniger 3, Tage 96, Tage 0, Tage 0, Tage 0, Tage 0,00 mehr als 365 Tage 0,00 Leverage-Umfang nach Bruttomethode bezüglich ursprünglich festgelegtem Höchstmaß 2,00 tatsächlicher Leverage-Umfang nach Bruttomethode 0,99 Leverage-Umfang nach Commitmentmethode bezüglich ursprünglich festgelegtem Höchstmaß 2,00 tatsächlicher Leverage-Umfang nach Commitmentmethode 0,99 Frankfurt am Main, den 3. Juli 2017 Universal-Investment-Gesellschaft mbh Die Geschäftsführung Seite 18

19 VERMERK DES ABSCHLUSSPRÜFERS An die Universal-Investment-Gesellschaft mbh, Frankfurt am Main Die Universal-Investment-Gesellschaft mbh hat uns beauftragt, gemäß 102 des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens für das Geschäftsjahr vom bis zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB und der delegierten Verordnung (EU) Nr. 231/2013 liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom bis den gesetzlichen Vorschriften. Frankfurt am Main, den 22. September 2017 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Hintze Wirtschaftsprüfer Lehmann Wirtschaftsprüfer Seite 19

20 Kurzübersicht über die Partner 1. Kapitalverwaltungsgesellschaft 2. Verwahrstelle 3. Beratungs- und Vertriebsgesellschaft Universal-Investment-Gesellschaft mbh Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG Kroos Vermögensverwaltung AG Hausanschrift: Hausanschrift: Postanschrift: Theodor-Heuss-Allee 70 Neuer Jungfernstieg 20 Weseler Straße Frankfurt am Main Hamburg Münster Postanschrift: Postanschrift: Telefon: (0251) Postfach Postfach Telefax: (0251) Frankfurt am Main Hamburg Telefon: 069 / Telefon: 040 / Anlageausschuss Telefax: 069 / Telefax: 040 / Georg Kroos, Kroos Vermögensverwaltung AG, Münster Bernd Hashemian, Kroos Vermögensverwaltung AG, Münster Christian Rullkötter, Kroos Vermögensverwaltung AG, Münster Gründung: 1968 Rechtsform: Kommanditgesellschaft Rechtsform: Gesellschaft mit beschränkter Haftung Haftendes Eigenkapital: 265 Mio. (Stand: Dezember 2016) Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR , Eigenmittel: EUR , (Stand: September 2016) Geschäftsführer: Frank Eggloff, München Oliver Harth, Wehrheim-Obernhain Markus Neubauer, Frankfurt am Main Stefan Rockel, Lauterbach (Hessen) Alexander Tannenbaum, Mühlheim am Main Bernd Vorbeck, Elsenfeld Aufsichtsrat: Prof. Dr. Harald Wiedmann (Vorsitzender), Berlin Dr. Axel Eckhardt, Düsseldorf Daniel Fischer, Bad Vilbel Daniel F. Just, Pöcking WKN: / ISIN: A0MRAC / DE000A0MRAC3 Seite 20