MPF Allegro MPF Allegro Zwischenbericht für den Berichtszeitraum bis

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1 Zwischenbericht für den Berichtszeitraum bis Frankfurt am Main, den Zwischenbericht Seite 1

2 Hinweis für unsere Anleger Genehmigte Übertragung des Verwaltungsrechts sowie der Verwahrstellenfunktion Die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh, Frankfurt am Main, hat ihr Verwaltungsrecht an dem Sonstigen Investmentvermögen ISIN DE000A0M8HA8 gemäß 99 des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) bzw. 22 Abs. 1 der Allgemeinen Anlagebedingungen mit Wirkung zum 30. April 2017 gekündigt. Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) hat die Genehmigung erteilt, dass das Verwaltungsrecht des Sonstigen Investmentvermögens zum 01. Mai 2017 auf die Warburg Invest Kapitalanlagegesellschaft mbh, Hamburg, übertragen und die Verwahrstellenfunktion zum gleichen Tag von der M.M.Warburg & CO KGaA, Hamburg, übernommen wird. Aus dem Wechsel der Verwahrstelle entstehen den Anteilinhabern keine Kosten. Frankfurt am Main, den Zwischenbericht Seite 2

3 Gesamtwirtschaftliche Entwicklung Der November 2016 war geprägt von der amerikanischen Präsidentschaftswahl. Ungeachtet der Angst vor einem Sieg Trumps bei der amerikanischen Präsidentschaftswahl bewerteten die Marktakteure den tatsächlich eingetretenen Sieg Trumps positiv. In seiner Rede kündigte der neue Präsident der Vereinigten Staaten weitreichende wirtschaftliche Stimulationen, wie zum Beispiel Investitionen in die Infrastruktur des Landes sowie Steuererleichterungen für Unternehmen an. Eine steigende Inflationserwartung sowie die Überzeugung, dass die Notenbanken nicht noch einmal expansiv nachlegen müssen, führten gegen Jahresende 2016 zu moderat steigenden Renditen langlaufender Anleihen in der Eurozone. In den USA zogen die Renditen sogar spürbar an. Anders als im Jahr 2016 überraschte der chinesische Einkaufmanagerindex zum Jahresstart 2017 positiv. Politische Unsicherheiten, bspw. das im Dezember 2016 gescheiterte Verfassungsreferendum in Italien, hat die europäische Konjunktur demnach sehr gut verkraftet. So erreichten die wichtigsten Stimmungsindikatoren neue Höchststände. Auch in den USA verbesserte sich u.a. der ISM- Einkaufsmanagerindex, was auf gute Lageeinschätzungen der Unternehmen hindeutete. Die positive Stimmungseinschätzung spiegelte sich auch in den Folgemonaten in einer guten Berichtserstattung der Unternehmen wieder, welche die hohe Erwartungshaltung des Marktes erfüllen konnten und gleichzeitig auf ein solides Gewinnwachstum hindeutete. Frankfurt am Main, den Zwischenbericht Seite 3

4 Tätigkeitsbericht 1. Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtszeitraum Der investiert als gemischtes Sondervermögen sowohl in Aktien als auch in festverzinsliche Wertpapiere sowie Investmentfonds ohne geographische Beschränkung. Neben einer breiten Risikostreuung durch Aufteilung des Fondsvermögens auf verschiedene Anlagestrategien versucht der Fonds langfristig eine attraktive Rendite bei gleichzeitig reduziertem Aktienmarktrisiko sowie eine attraktive Nachsteuerrendite im Rentenbereich zu erzielen. Als Anlageinstrumente werden Aktien, Investmentfonds, strukturierte Produkte und festverzinsliche Wertpapiere eingesetzt. Der erzielte in dem Berichtszeitraum eine Performance von 7,74% und verfehlte damit seine Benchmark (14% MSCI World TR (Net) EUR, 7% STOXX Europe 600 TR, 32% EURO STOXX 50 Index, 45% EB.REXX/IBOXX Pfandbriefe TR 3-5YR, 2% JPM Cash Index USD 1YR (EUR) um 0,15%. 2. Anlagepolitik im Berichtszeitraum Der investiert als gemischtes Sondervermögen sowohl im Bereich der Aktien als auch im Bereich der festverzinslichen Anlagen. Wesentliche Bausteine des Aktiensektors im Berichtszeitraum lagen unverändert im Bereich der strukturierten Teilschutzprodukte mit den Schwerpunktanlagen MPF Aktien Strategie Total Return und MPF Aktien Strategie Zertifikate. Schwerpunkte der festverzinslichen Anlagen des Sondervermögens liegen in den Fonds MPF Renten Strategie Basis, MPF Renten Strategie Chance und MPF Andante. Zur Risikostreuung werden auch weiterhin festverzinsliche Anlagen in Fremdwährung getätigt. 3. Wesentliche Risiken im Berichtszeitraum Die Risiken einer Anlage in den sind im Wesentlichen: - Kursverluste und Wertschwankungen an den Aktien-, Renten- und Währungsmärkten - schwächere Wertentwicklung einzelner Anlageklassen - Wertverluste aufgrund steigender Zinsen oder steigender Dividendenerwartungen 4. Struktur des Portfolios im Hinblick auf die Anlageziele Die Struktur des Sondervermögens hat sich im Vergleich zum Vorjahr nicht wesentlich geändert. Der investiert unverändert in Aktien, Anleihen, Investmentfonds und strukturierte Produkte. Im Bereich der strukturierten Produkte (Zertifikate) liegt weiterhin ein Investitionsschwerpunkt des Sondervermögens. 5. Wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum Neben den auf Seite 2 aufgeführten Veränderungen gab es keine weiteren wesentlichen Veränderungen im Berichtszeitraum. Das Fondsmanagement liegt unverändert bei der Michael Pintarelli Finanzdienstleistungen AG. 6. Sonstige wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum Während des Berichtszeitraumes gab es keine weiteren wesentlichen Ereignisse. Das per Saldo positive Veräußerungsergebnis erzielte der ausschließlich durch Umschichtungen im Rentensegment. Frankfurt am Main, den Zwischenbericht Seite 4

5 7. Performance Seit Auflegung im Dezember 2007 erzielte der Fonds ein Ergebnis von 44,10%. Das Sondervermögen übertraf damit seine Benchmark seit der Auflage um 10,94%. Mit freundlichen Grüßen BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh Geschäftsführung Frankfurt am Main, den Zwischenbericht Seite 5

6 Vermögensübersicht Aufteilung des Fondsvermögens nach Assetklassen Assetklasse Betrag Anteil in % I. Vermögensgegenstände ,61 100,11 1. Aktien ,45 5,45 2. Anleihen ,87 11,06 Verzinsliche Wertpapiere ,37 10,12 Zero-Bonds ,50 0,94 3. Zertifikate ,63 35,72 4. Investmentfonds ,91 41,17 5. Forderungen ,45 0,19 6. Bankguthaben ,30 6,52 II. Verbindlichkeiten ,19-0,11 Sonstige Verbindlichkeiten ,19-0,11 III. Fondsvermögen ,42 100,00 Frankfurt am Main, den Zwischenbericht Seite 6

7 Vermögensaufstellung Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Börsengehandelte Wertpapiere ,32 24,36 Aktien ,45 5,45 Deutschland ,75 4,84 Automobil ,00 0,82 Daimler NA DE Stück ,7000 EUR ,00 0,82 Banken ,75 0,98 Commerzbank DE000CBK1001 Deutsche Bank NA DE Stück ,0300 EUR ,00 0,56 Stück ,7350 EUR ,75 0,42 Chemie ,00 0,43 BASF NA DE000BASF111 Stück ,8900 EUR ,00 0,43 Gesundheit / Pharma ,00 0,63 Fresenius Medical Care DE Stück ,9900 EUR ,00 0,63 Industrie ,00 1,08 Siemens DE Stück ,7500 EUR ,00 1,08 Versicherungen ,00 0,92 Allianz vinkulierte NA DE Stück ,1000 EUR ,00 0,92 Frankfurt am Main, den Zwischenbericht Seite 7

8 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Schweiz ,70 0,61 Gesundheit / Pharma ,77 0,33 Novartis NA CH Stück ,0000 CHF ,77 0,33 Nahrungsmittel ,93 0,27 Nestlé NA CH Stück ,0000 CHF ,93 0,27 Verzinsliche Wertpapiere ,37 8,92 EUR ,12 6,16 Öffentliche Anleihen ,50 0,71 2,875% Portugal, Republik EO-Obr. 2015(25) PTOTEKOE0011 EUR ,3450 % ,50 0,71 Schuldverschreibungen der Kreditwirtschaft ,70 4,22 2,088% Capital Funding FLR-Notes 2002(unb.) DE ,983% Deutsche Postb.Fdg Trust IV EO-FLR 2007(17/Und) XS ,750% Main Capital Fdg II EO-Cap.Sec. 2006(Und.) DE000A0G18M4 5,500% Main Capital Funding EO-Cap. Sec. 2005(Und.) DE000A0E4657 0,000% Raiffeisen Switzerland. EO-Anl. 2017(23) CH EUR ,2533 % ,70 0,84 EUR ,2890 % ,00 0,95 EUR ,4000 % ,00 0,49 EUR ,6050 % ,00 0,97 EUR ,1450 % ,00 0,97 Andere Schuldverschreibungen / Industrie ,92 1,24 2,375% Bayer FLR-Sub.Anl. 2015(22/75) DE000A14J611 4,625% Volkswagen Intl Finance EO-FLR Notes 2014(26/Und.) XS EUR ,0447 % ,70 0,48 EUR ,6408 % ,22 0,76 Frankfurt am Main, den Zwischenbericht Seite 8

9 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens USD ,25 2,76 Öffentliche Anleihen ,25 2,76 1,000% FMS Wertmanagement DL IHS 2012(17) US30254WAA71 0,625% United States of America DL-Notes 2012(17) US912828TS94 USD ,8986 % ,98 1,75 USD ,8672 % ,27 1,01 Zero-Bonds ,50 0,94 5,625% Fürstenberg Capital II Subord.-Notes 2005(unb.) DE000A0EUBN9 EUR ,9250 % ,50 0,94 Zertifikate ,00 9,05 Indexzertifkate ,00 9,05 Deutschland ,00 9,05 Commerzbank UNL.Zert. 2008(Und.) DE000CB77NU8 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Stück ,0200 EUR ,00 9, ,63 24,05 Verzinsliche Wertpapiere ,00 1,20 EUR ,00 1,20 Schuldverschreibungen der Kreditwirtschaft ,00 1,20 0,000% Deutsche Bank, London Br. Rev. Con. 2017(23) DE000DL54VW3 EUR ,8900 % ,00 1,20 Zertifikate ,63 22,85 Indexzertifkate ,63 22,85 Deutschland ,05 15,57 HSBC Trinkaus & Burkhardt ENDL.Zert. 2008(Und.) DE000TB2P852 Stück ,6100 EUR ,05 3,97 Frankfurt am Main, den Zwischenbericht Seite 9

10 Gattungsbezeichnung Société Générale Effekten OPEN END Zert. 2008(Und.) DE000SG00DG5 UniCredit Bank HVB Best Exp ESTX 50 DE000HVB1XX5 Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Stück ,7000 EUR ,00 9,74 Stück ,3600 EUR ,00 1,86 Großbritannien ,58 5,99 Credit Suisse International Ro.A.Call.Z 2008(22) DE000CS0MH34 Stück ,3721 EUR ,58 5,99 Luxemburg ,00 0,98 SG Issuer EO-Index Linked MTN 2016(22) DE000SG6DAL9 Nominal ,6700 % ,00 0,98 Niederlande ,00 0,31 Raiffeisen Switzerland. EXPRESS Z ESTX Banks CH Stück ,9200 EUR ,00 0,31 Nichtnotierte Wertpapiere ,00 3,82 Zertifikate ,00 3,82 Zertifikate auf Fonds ,00 3,82 Deutschland ,00 3,82 Deutsche Bank London Br. TR Konzept Zert. 2007(Und.) DE000DB6GKK5 Stück ,9000 EUR ,00 3,82 Investmentfonds ,91 41,17 Aktienfonds ,45 12,05 Gruppenfremde Aktienfonds ,45 12,05 AGIF-Allianz Hi.Div.As.Pac.Eq. I (EUR) LU DB Platinum - Croci World I1C-E LU MPF Aktien Strat.Total Return LU Anteile ,2600 EUR ,00 0,82 Anteile ,8500 EUR ,20 1,22 Anteile ,6500 EUR ,00 7,96 Frankfurt am Main, den Zwischenbericht Seite 10

11 Gattungsbezeichnung Nordea 1-North Amer.All Cap Fd BI USD LU Pictet - Biotech I USD LU Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Anteile ,7400 USD ,72 1,07 Anteile ,9900 USD ,53 0,98 Rentenfonds ,00 7,40 Gruppenfremde Rentenfonds ,00 7,40 MPF Renten Strategie Basis LU MPF Renten Strategie Chance LU MPF Renten Strategie Plus LU Anteile ,5100 EUR ,00 1,81 Anteile ,8300 EUR ,00 3,14 Anteile ,5200 EUR ,00 2,45 Gemischte Fonds ,00 14,71 KVG - eigene Gemischte Fonds ,00 5,41 MPF Andante Anteile ,8200 EUR ,00 5,41 DE000A0RKY11 Gruppenfremde Gemischte Fonds ,00 9,30 CHOM CAPITAL Act.Ret.Europe UI I DE000A1JCWS9 MPF Aktien Strat.Zertifikate LU Anteile ,8800 EUR ,00 1,29 Anteile ,0500 EUR ,00 8,01 Immobilienfonds ,00 0,44 Gruppenfremde Immobilienfonds ,00 0,44 AXA Immoselect DE CS EUROREAL DE KanAm grundinvest Fonds DE Anteile ,2100 EUR ,00 0,06 Anteile ,1200 EUR ,00 0,20 Anteile ,3000 EUR ,00 0,09 Frankfurt am Main, den Zwischenbericht Seite 11

12 Gattungsbezeichnung SEB ImmoInvest DE Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Anteile ,6100 EUR ,00 0,08 Indexfonds ,46 6,57 Gruppenfremde Indexfonds ,46 6,57 ComStage DJ Industrial Average U.ETF I LU ishares NASDAQ 100 UCITS ETF (DE) DE000A0F5UF5 ishares MSCI World UCITS ETF IE00B0M62Q58 ishares V MSCI Jap.EUR Hdg U-ETF A IE00B42Z5J44 Anteile ,0800 EUR ,00 2,74 Anteile ,0100 EUR ,00 1,31 Anteile ,0574 GBP ,90 1,76 Anteile ,0021 EUR ,56 0,76 Summe Wertpapiervermögen ,86 93,40 Frankfurt am Main, den Zwischenbericht Seite 12

13 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Forderungen ,45 0,19 Forderungen Quellensteuer EUR 2.161, ,81 0,01 Ausschüttung Zielfonds EUR 2.480, ,09 0,01 Zinsansprüche EUR , ,55 0,17 Bankguthaben ,30 6,52 Bankguthaben EUR , ,30 6,52 Verbindlichkeiten ,19-0,11 Sonstige Verbindlichkeiten ,19-0,11 Beratervergütung EUR , ,46-0,03 Verwahrstellenvergütung EUR -808,22-808,22 0,00 Depotentgelte EUR , ,00-0,01 Verwaltungsvergütung EUR , ,51-0,05 Prüfungskosten EUR , ,00-0,02 Veröffentlichungskosten EUR -125,00-125,00 0,00 Fondsvermögen EUR ,42 100,00* Anteilwert Umlaufende Anteile * Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügig Rundungsdifferenzen entstanden sein EUR Stück 142, Frankfurt am Main, den Zwischenbericht Seite 13

14 Gattungsbezeichnung Stück, Käufe/ Verkäufe/ Anteile Zugänge Abgänge bzw. Währung im Berichtszeitraum Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 0,488% HSH Nordbank NACH.FLR-IHS 2007(17) DE000HSH2H23 EUR An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 2,900% Natixis Structured Iss. 2016(22) DE000A1V93K8 EUR Zertifikate Notenstein Finance (Guernsey) EO-Anl. 16(22)ESTX 50 CH Notenstein Finance EO-Anl.2016(22) Eur.600 Oil&Gas CH Nominal Nominal Andere Wertpapiere Deutsche Bank Inhaber-Bezugsrechte DE000A2E4184 Stück Es liegen keine Transaktionen mit eng verbundenen Unternehmen und Personen vor. Frankfurt am Main, den Zwischenbericht Seite 14

15 Ertrags- und Aufwandsrechnung für den Zeitraum bis I. Erträge 1. Dividenden inländischer Aussteller 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 5. Erträge aus Investmentanteilen 6. Abzug ausländischer Quellensteuer 7. Sonstige Erträge Gesamtwert in EUR , ,20 630, , ,68-645,74 197,72 je Anteil in EUR 0,10 0,03 0,00 0,24 0,25 0,00 0,00 Summe der Erträge ,57 0,62 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen* 2. Verwaltungsvergütung davon: Verwaltungsvergütung Beratervergütung 3. Verwahrstellenvergütung 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten 5. Sonstige Aufwendungen , , , , , , ,25 0,01 0,41 0,02 0,03 0,02 Summe der Aufwendungen ,63 0,49 III. Ordentlicher Nettoertrag ,94 0,13 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne 2. Realisierte Verluste ,75-402,83 0,13 0,00 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,92 0,13 Frankfurt am Main, den Zwischenbericht Seite 15

16 V. Realisiertes Ergebnis des Berichtzeitraumes ,86 0,26 1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne ,14 9,05 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste ,05 0,94 VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Berichtzeitraumes ,19 9,99 VII. Ergebnis des Berichtzeitraumes ,05 10,25 * Inklusive eventuell angefallener negativer Einlagenzinsen Frankfurt am Main, den Zwischenbericht Seite 16

17 Verwendungsrechnung Berechnung der Wiederanlage I. Für die Wiederanlage verfügbar Gesamtwert in EUR je Anteil in EUR 1. Realisiertes Ergebnis des Berichtzeitraumes ,86 0,26 Frankfurt am Main, den Zwischenbericht Seite 17

18 Entwicklungsrechnung in EUR in EUR I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Berichtszeitraumes ,12 1. Steuerabschlag für das Vorjahr ,75 2. Ergebnis des Berichtszeitraumes ,05 davon nichtrealisierte Gewinne ,14 davon nichtrealisierte Verluste ,05 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Berichtszeitraumes ,42 Frankfurt am Main, den Zwischenbericht Seite 18

19 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Geschäftsjahr Fondsvermögen in EUR Anteilswert in EUR , , (Übertragung) ,74 142,74 Frankfurt am Main, den Zwischenbericht Seite 19

20 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Angaben nach der Derivateverordnung Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure 0,00 EUR Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte Keine Gesamtbetrag der im Zusammenhang mit Derivaten erhaltenen Sicherheiten 0,00 EUR Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 93,40 0,00 Zusammensetzung des Vergleichsvermögens ( 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV) MSCI World (EUR) 75 % bis JPM EMU Government 25 % bis Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. 10 Abs. 1 Satz 1 i.v.m. 37 Abs. 4 Satz 2 DerivateV Kleinster potenzieller Risikobetrag 2,55 % ( ) Größter potenzieller Risikobetrag 3,80 % ( ) Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 3,02 % Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an.die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom bis auf Basis des Varianz-Kovarianz Ansatzes mit Monte-Carlo add-on für nicht lineare Risiken mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Frankfurt am Main, den Zwischenbericht Seite 20

21 Sonstige Angaben Anteilwert EUR 142,74 Umlaufende Anteile Stück Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung mit nachstehenden Kursen/Marktsätzen bewertet: Wertpapierart Region Bewertungsdatum 27 Bewertung mit handelbaren Kursen 28 Bewertung mit Bewertungsmodellen 32 Besonderheiten bei der Bewertung unternehmerischer Beteiligungen 29 Besonderheiten bei Investmentanteilen, Bankguthaben und Verbindlichkeiten Aktien Inland ,84 % Europa ,61 % Renten Inland ,37 % 0,84 % Europa ,41 % 0,49 % Nordamerika ,95 % Investmentanteile Inland ,31 % 7,14 % Europa ,25 % 27,47 % Zertifikate Inland ,62 % 3,82 % Europa ,29 % 5,99 % Frankfurt am Main, den Zwischenbericht Seite 21

22 Wertpapierart Region Bewertungs 27 Bewertung mit 28 Bewertung mit 32 Besonderheiten bei 29 Besonderheiten bei datum handelbaren Kursen Bewertungs der Bewertung Investmentmodellen unternehmerischer anteilen, Bankgut- Beteiligungen haben und Verbindlichkeiten Übriges Vermögen ,60 % 47,65 % 11,14 % 41,21 % Die prozentualen Angaben beziehen sich auf den Anteil der einzelnen Vermögensgegenstände am Fondsvermögen. Für Investmentanteile ist der Sitz der Kapitalverwaltungsgesellschaft für die Region und das Bewertungsdatum maßgebend. Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Bewertung von börsengehandelten Vermögensgegenständen erfolgt mit entsprechend handelbaren Kursen. Sollten für diese Vermögensgegenstände keine handelbaren Kurse verfügbar sein, erfolgt die Bewertung auf Basis geeigneter Modelle. Bewertungseinheiten werden nicht gebildet. Devisenkurse per Britische Pfund (GBP) 0, = 1 EUR Schweizer Franken (CHF) 1, = 1 EUR US-Dollar (USD) 1, = 1 EUR Ongoing Charges (Laufende Kosten) in % 0,87 Die Ongoing Charges (Laufende Kosten) drückt die Summe aller Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten, inkl. Zielfondskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft zahlt von der an sie abgeführten Verwaltungsvergütung keine Vergütung an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen. Frankfurt am Main, den Zwischenbericht Seite 22

23 Angaben zu den Kosten gem. 101 Abs. 2 und 3 KAGB Ausgabeaufschlag der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds: Im Berichtszeitraum fielen für die in dem Fonds enthaltenen Zielfonds keine Ausgabeaufschläge an. Verwaltungsvergütungen* der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds: % p.a. AGIF-Allianz Hi.Div.As.Pac.Eq. I (EUR) 0,90 AXA Immoselect 0,60 CHOM CAPITAL Act.Ret.Europe UI I 0,25 ComStage DJ Industrial Average U.ETF I 0,45 CS EUROREAL 0,75 DB Platinum - Croci World I1C-E 0,65 ishares NASDAQ 100 UCITS ETF (DE) 0,30 ishares MSCI World UCITS ETF 0,50 ishares V MSCI Jap.EUR Hdg U-ETF A 0,64 KanAm grundinvest Fonds 0,83 MPF Aktien Strat.Total Return 1,54 MPF Aktien Strat.Zertifikate 0,29 MPF Andante 0,29 MPF Renten Strategie Basis 0,29 MPF Renten Strategie Chance 0,29 MPF Renten Strategie Plus 0,29 Nordea 1-North Amer.All Cap Fd BI USD 0,85 Pictet - Biotech I USD 0,80 SEB ImmoInvest 0,65 * Darüber hinaus können performanceabhängige Verwaltungsvergütungen anfallen. Die Kosten aus Transaktionsumsätzen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens abgewickelt wurden, betragen 293,32 EUR. Frankfurt am Main, den Zwischenbericht Seite 23

24 Angaben zur Mitarbeitervergütung Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Mitarbeitervergütung ,00 EUR Davon feste Vergütung ,00 EUR Davon variable Vergütung ,00 EUR Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen n/a Zahl der Mitarbeiter der Kapitalverwaltungsgesellschaft (Stand Dezember 2016) 122 Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Vergütung an Führungskräfte*, andere Risikoträger, Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen und Mitarbeiter in der gleichen Einkommensstufe ,00 EUR Davon Geschäftsführer Davon andere Führungskräfte Davon andere Risikoträger Davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen Davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe ,00 EUR n/a n/a ,00 EUR ,00 EUR *Als Führungskräfte werden ausschließlich die Geschäftsführer angesehen. Die Vergütungen wurden anhand der Entgeltabrechungsdaten zusammengestellt. Als feste Vergütung wurden das Grundgehalt und vertragliche Sonderzahlungen erfasst, soweit diese Zahlungen monatlich wiederkehrend geleistet werden. Zu den variablen Vergütungen gerechnet wurden: Bonuszahlungen in bar, Zahlungen zurückgestellter Boni in bar, tarifliche Sonderzahlung (13. Monatsgehalt), Provisionen an Vertriebsmitarbeiter (Sales Boni), Antrittsboni/Unterzeichnungs-Boni, Jubiläumszahlungen, Überstundenvergütung nebst Leistungs-/Antrittsprämien, Gutscheine und Beihilfen. Nicht berücksichtigt wurden: Abfindungen für den Verlust des Arbeitsplatzes, der KVG nicht zuzuordnende aktienbasierte Vergütungen, vermögenswirksame Leistungen, Beiträge zur betrieblichen Altersversorgung, Essensschecks, Kindergartenzuschüsse, geldwerte Vorteile (Dienstwagen) und anderweitige Sachbezüge. Die Vergütungspolitik wurde und wird entsprechend der in der bei der KVG geltenden "Arbeitsanweisung zur Regelung der Vergütung bei der BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh" (Arbeitsanweisung) ohne Ausnahmen/Abweichungen umgesetzt. Die Arbeitsanweisung und deren Einhaltung wurde im abgelaufenen Geschäftsjahr turnunsgemäß durch die Geschäftsleitung und den Aufsichtsrat überprüft. Wesentliche inhaltliche Änderungen der Arbeitsanweisung wurden dabei nicht beschlossen. Die aktuelle Version der Arbeitsanweisung datiert vom 18. März Frankfurt am Main, den Zwischenbericht Seite 24

25 Angaben zu wesentlichen Änderungen gem. 101 Abs.3 Nr.3 KAGB Während des Berichtszeitraums gab es keine wesentlichen Änderungen gem. 101 Abs. 3 Nr. 3 KAGB. Schwer liquidierbare Vermögensgegenstände: Zum Berichtszeitpunkt besaß der Fonds keine schwer liquidierbaren Vermögensgegenstände. Im Berichtszeitraum wurde das Liquiditätsrisiko durch die KVG bewertungstäglich gemessen und limitiert. Im Berichtszeitraum gab es keine Änderungen im Liquiditätsmanagement. Angaben zum Risikoprofil nach 300 KAGB: Für die Bewertung der Hauptrisiken wurden zum Bestandsstichtag folgende Größen gemessen: (a) Marktrisiko: Der DV01 lag bei ,07 EUR. Die Zinssensitivität DV01 beschreibt dabei die Veränderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg der Marktzinsen um einen Basispunkt. Der CS01 lag bei ,61 EUR. Die Spreadsensitivität CS01 ist die Veränderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg der Credit Spreads um einen Basispunkt. Das Net Equity Delta lag bei ,75 EUR. Die Aktiensensitivität beschreibt dabei die Änderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg der Aktienkurse um einen Basispunkt. Das Net Currency Delta lag bei ,29 EUR. Die Fremdwährungssensitivität Net Currency Delta ist die Änderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg aller Fremdwährungskurse um 1%. Das Net Commodity Delta lag bei 0,00 EUR. Die Rohstoffsensitivität Net Commodity Delta ist die Änderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg aller Rohstoffpreise um 1%. Das gesetzliche Limit (200%) für das Marktrisiko nach qualifiziertem Ansatz wurde nicht überschritten. Im Berichtszeitraum gab es keine Verletzung der internen Limite für das Marktrisiko. (b) Kontrahentenrisiko: Der Fonds hält zum Bestandsstichtag keine OTC-Derivate im Bestand. (c) Liquiditätsrisiko: Der Anteil des Portfolios, der innerhalb der folgenden Zeitspannen marktschonend liquidiert werden kann, liegt zum Bestandsstichtag bei: 1 Tag oder weniger 2-7 Tage 8-30 Tage Tage Tage Tage Mehr als 365 Tage 11,90% 0% 82,00% 4,32% 1,78% 0% 0% Die Ermittlung der Aktienliquidität leitet sich dabei direkt aus den am Markt beobachteten durchschnittlichen Handelsumsätzen ab. Übrige Wertpapiere wie Anleihen, Zielfonds oder strukturierte Wertpapiere werden über eine reine Modellbetrachtung hinsichtlich ihres Liquiditätsrisikos eingestuft. Frankfurt am Main, den Zwischenbericht Seite 25

26 Eingesetzte Risikomanagementsysteme: Das Risikocontrolling erfolgt durch eine vom Portfoliomanagement unabhängige Abteilung auf Basis interner Risikomanagementrichtlinien. Das Risikocontrolling umfasst insbesondere den fortlaufenden Risikomanagementprozess für die Erkennung und Überwachung von Markt-, Liquiditäts-, und Kontrahentenrisiken als auch die Überwachung des Leverage. Bei der Einschätzung der Auswirkung der mit den einzelnen Anlagepositionen verbundenen Risiken auf den Fonds werden zusätzlich die Ergebnisse angemessener monatlicher Stresstests für das Markt- und Liquiditätsrisiko im Risikocontrolling und Portfoliomanagement berücksichtigt. Zur börsentäglichen Messung von Marktrisiken wird ein relativer Value-at-Risk-Ansatz mittels Varianz-Kovarianz-Ansatz angewandt. Angaben zur Änderung des max. Umfangs des Leverage 300 Abs.2 Nr.1 KAGB Keine Gesamthöhe des Leverage: Brutto Methode 0,94 Commitment Methode 0,93 Informationen zu den Steuerlichen Hinweisen erhalten Sie unter Frankfurt am Main, den Zwischenbericht Seite 26

27 Frankfurt am Main, den 31. Juli 2017 BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh Frankfurt am Main (Geschäftsführung) Frankfurt am Main, den Zwischenbericht Seite 27

28 Vermerk des Abschlussprüfers An die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh, Frankfurt am Main Die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh hat uns beauftragt, gemäß 104 Absatz 2 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Zwischenbericht des Sondervermögens für den Zeitraum vom 1. November 2016 bis 30. April 2017 zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Zwischenberichts nach den Vorschriften des KAGB und der delegierten Verordnung (EU) Nr. 231/2013 liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Zwischenbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 104 Absatz 2 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Zwischenbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Zwischenbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Zwischenbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Zwischenbericht für den Zeitraum vom 1. November 2016 bis 30. April 2017 den gesetzlichen Vorschriften. Frankfurt am Main, den 31. Juli 2017 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Kuppler Wirtschaftsprüfer Baumann Wirtschaftsprüfer Frankfurt am Main, den Zwischenbericht Seite 28