Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum 30. September 2016 OGAW-Sondervermögen nach deutschem Recht

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1 Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum 30. September 2016 OGAW-Sondervermögen nach deutschem Recht

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3 Jahresbericht zum 30. September 2016 Credit Suisse MACS Dynamic Tätigkeitsbericht Bei dem oben genannten Sondervermögen handelt es sich um ein OGAW- Sondervermögen im Sinne des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB). Es wird von der Société Générale Securities Services GmbH verwaltet. Die Société Générale Securities Services GmbH hat die Credit Suisse (Deutschland) AG, Frankfurt/Main, im Rahmen eines Outsourcingmandates mit dem Portfoliomanagement des Sondervermögens beauftragt. Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Ziele im Berichtszeitraum Das Sondervermögen strebt als Anlageziel einen optimalen Gesamterfolg aus laufenden Erträgen und Kursänderungen unter Ausnutzung der Möglichkeit zu internationaler Diversifikation an. Das Sondervermögen war über die Berichtsperiode (1. Oktober 2015 bis 30. September 2016) hinweg in verschiedenen Anlageklassen wie Renten, Aktien, Alternative Anlagen sowie Liquidität breit diversifiziert (unter Einbezug der Investmentanteile). Der Fonds investiert überwiegend in fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere (direkt und indirekt) sowie in einem begrenzten Anteil in Aktien und aktienähnliche Wertpapiere. Ergänzend darf auch in Geldmarktinstrumente und in Immo - bi lien- sowie Rohstoffanlagen investiert werden. Struktur des Portfolios im Hinblick auf die Anlageziele sowie wesentliche Veränderungen während des Berichtszeitraumes Der gesamte Rentenanteil (unter Einbezug der Investmentanteile) lag in der Berichtsperiode zwischen ca. 31 % bis 42 % des Gesamtportfolios. Die Duration der direkten Rentenanlagen ist mit ca. 5,5 Jahren zum Ende des Berichtszeitraums länger als die Duration der Benchmark JPMorgan GBI EMU 1 10 Index. Neben klassischen Staatsanleihen investierten wir indirekt in Hochzins-, Schwellenländerund Wandelanleihen sowie in inflationsindexierte, forderungsbesicherte und globale Anleihen. Die niedrigen Renditen erstklassiger Emittenten sprechen für diese Positionen. Die Abdeckung dieser Segmente erfolgte indirekt über Fondsin vestments, um eine breite Diversifika tion zu gewährleisten. Innerhalb der Berichtsperiode lag die Aktienquote bei ca. 43 % bis 49 %. Im 2. Quartal 2016 wurde aufgrund der makroökonomischen Unsicherheiten die Aktienquote durch den Verkauf von Zielfonds reduziert. Der Anteil der Schwellenländer innerhalb des Aktienportfolios lag Ende September bei ca. 21 %. Auf Basis einer regionalen Anlagestrategie erfolgt die Wertpapierselektion rein passiv, d. h. indexorientiert über physisch replizierende Indexfonds. Investitionen in Alternative Anlagen wurden in Höhe von ca. 10 % bis 13 % des Fondsvermögens getätigt. Wir investierten in besicherte Zertifikate und in ETFs auf Rohstoffindizes oder Gold. Ende September machten Gold und Rohstoffe ca. 6 % des Fondsvolumens aus. Innerhalb der indirekten Immobilienanlagen ist der Fonds vorwiegend in Immobilienunternehmen und Real Estate Investment Trusts investiert. Anteil an indirekten Immobilieninvestments lag insgesamt bei ca. 3 %. Der Anteil an Bankguthaben, Geldmarkt-ETFs und virtueller/ökonomischer Liquidität lag in der Berichtsperiode zwischen ca. 2 % bis 10 %. Die Struktur des Sondervermögens hat sich im Vergleich zum Vorjahr nicht wesentlich geändert. Anlagen in Renten, Aktien sowie Alternative Investments bleiben Bestandteil der Strategie. Übersicht über die Anlagegeschäfte im Berichtszeitraum und Übersicht über das Portfolio des Credit Suisse MACS Dynamic zum 30. September 2016 Die Übersicht über die Anlagegeschäfte des Credit Suisse MACS Dynamic im Berichtszeitraum ist der Vermögensauf- Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

4 stellung sowie der Übersicht über die im Berichtszeitraum abgeschlossenen Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen, zu entnehmen. Die Übersicht über das Portfolio des Credit Suisse MACS Dynamic zum 30. September 2016 ergibt sich ebenfalls aus der Vermögensaufstellung. Anlageergebnis im Berichtszeitraum und wesentliche Quellen des Veräußerungsergebnisses Credit Suisse MACS Dynamic B-Klasse Fondsperformance im Berichtszeitraum 4,19 % Benchmarkperformance im Berichtszeitraum 4,29 % Credit Suisse MACS Dynamic P-Klasse Fondsperformance im Berichtszeitraum 5,65 % Benchmarkperformance im Berichtszeitraum 4,29 % Das Veräußerungsergebnis in Höhe von EUR ,36 setzt sich aus den realisierten Gewinnen (EUR ,81) und Verlusten (EUR ,45) zusammen, die mit der Veräußerung von Wertpapieren im Berichtszeitraum entstanden sind. Wesentliche Risiken des Sondervermögens im Berichtszeitraum Zinsänderungsrisiko: Das Sondervermögen weist infolge der indirekten Investition in Renten Zinsänderungsrisiken auf, die sich in Form von Kursänderungen in den einzelnen Investmentvehikeln niederschlagen. Mit einer Portfoliogewichtung des Rentensegmentes unter 40 % und einer Durchschnittsduration der Anlagen unter 6 Jahren ist das Zinsänderungsrisiko aktuell als mittel einzustufen. Marktpreisrisiko: Während des Berichtszeitraums hatte das Sondervermögen Marktpreisrisiken v. a. in Form von Aktienkurs- und Immobilienpreisrisiken inne. Die Gesamtquote der beiden Anlageklassen betrug bis zu 60 %, weshalb wir das Marktrisiko als mittel bewerten würden. Währungsrisiko: Mehr als 50 % des Sondervermögens waren jeweils Euro-denominiert oder währungsgesichert investiert, sodass sich Währungsrisiken in einem vertretbaren Maße bewegten und als mittel eingestuft werden können. Liquiditäts- und Adressenausfallrisiko: Der Großteil der Anlagen erfolgt in börsennotierten Exchange Traded Funds (ETFs) und Future-Derivaten. Da diese als Anleihen- und Aktienkörbe diversifiziert sind, darf das Adressenausfallrisiko als niedrig bis mittel eingestuft werden. Da die unterliegenden Märkte liquide sind, ist eine jederzeitige Liquidierbarkeit der ETFs gewährleistet und das Liquiditätsrisiko darf als gering eingestuft werden. Operationelle Risiken: Die Société Générale Securities Services GmbH sowie der Berater des Fonds identifizieren im Rahmen ihres Risk Managements regelmäßig Risiken bzw. Problemfelder bei den wesentlichen Geschäftsprozessen. Erkannte Schwachstellen werden dabei eskaliert und anschließend behoben. Treten trotzdem Ereignisse aus operationellen Risiken auf, so werden diese unverzüglich erfasst, analysiert und entsprechende Maßnahmen zur zukünftigen Vermeidung eingeleitet. Sonstige wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum Keine. 2 Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

5 Vermögensaufstellung zum Berichtszeitraum: bis Vermögensübersicht I. Vermögensgegenstände 1. Zertifikate Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Nicht EU/EWR-Länder EUR ,51 2,19 2. Anleihen Schuldverschreibungen, die von öffentlichen Institutionen emittiert oder gesichert werden EUR ,14 6,45 3. Investmentanteile Alternative Investmentfonds EUR ,11 4,50 Gemischte Fonds EUR ,00 2,75 Indexfonds EUR ,42 70,19 Rentenfonds EUR ,92 5,85 4. Derivate Futures (Verkauf) EUR ,61 0,20 Futures (Kauf) EUR ,33 0,30 Devisentermingeschäfte (Verkauf) EUR ,36 0,06 Devisentermingeschäfte (Kauf) EUR ,77 0,05 5. Bankguthaben Bankguthaben in EUR EUR ,23 5,27 Bankguthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen EUR ,23 0,33 Bankguthaben in Nicht EU/EWR-Währungen EUR ,75 1,82 6. Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,23 1,25 II. Verbindlichkeiten 1. Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,58 0,81 III. Fondsvermögen EUR ,81 100, Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

6 Vermögensaufstellung zum Berichtszeitraum: bis ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fondsver- Whg. in im Berichtszeitraum mögens Börsengehandelte Wertpapiere EUR ,82 6,54 Verzinsliche Wertpapiere USY20721AU39 4,875 % Indonesien Nts USD % 110, ,66 1,12 US836205AL88 5,875 % Südafrika Nts USD % 112, ,20 2,17 ZAG ,750 % Südafrika Loan ZAR % 95, ,45 1,05 Zertifikate DE000A0N62G0 ETFS Metal Securities Ltd. Zt. Physical Gold STK EUR 113, ,00 1,16 GB00B15KYB02 ETFS Cmdty Sec. ZT UBS Energy Sub Ind. STK USD 3, ,51 1,03 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR ,83 2,10 Verzinsliche Wertpapiere USP04808AA23 6,875 % Argentinien Bds USD % 109, ,83 2,10 Investmentanteile EUR ,45 83,29 Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile FR Lyxor UCITS ETF Russia (DJ Russia GDR) FCP C EUR ANT EUR 25, ,24 2,51 Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile FR Amundi ETF CAC 40 ETF ANT EUR 59, ,80 4,25 LU LU Credit Suisse Lux Contingent Capital Euro IB EUR ANT EUR 994, ,00 1,13 Credit Suisse Lux Contingent Capital Euro QB EUR ANT EUR 1.065, ,52 1,00 LU CS IF 2 SICAV (Lux) GlobalBalanced Conv. B ANT EUR 1.194, ,00 2,25 LU CS Investm. Fds.-CS Lux Liquid Alternat. Beta IBH ANT EUR 1.098, ,00 2,75 LU db x-trackers DBLCI OY Balanced ETF 1C ANT EUR 17, ,50 1,34 LU LU LU LU LU db x-trackers II-EUROZONE GOVERNMENT BOND ETF 1C ANT EUR 236, ,94 14,00 db x-trackers II-IBOXX Gl. Inf.-Link. TRI Hedg. ETF ANT EUR 233, ,88 3,65 db x-trackers MSCI EMU Index UCITS ETF DR 1D ANT EUR 34, ,06 0,89 db x-trackers MSCI Taiwan Index ETF [DR] 1C ANT EUR 20, ,26 2,01 db x-trackers Swiss Large Cap UCITS ETF [DR] 1D ANT CHF 84, ,28 1,71 4 Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

7 Vermögensaufstellung zum Berichtszeitraum: bis ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fondsver- Whg. in im Berichtszeitraum mögens IE00BLNMYC90 db x-tracks S&P 500 Equal Weight UCITS ETF (DR) ANT USD 40, ,64 1,61 IE00B6X2VY59 LU Euro Corporate Bond Interest Rate Hedged UCITS ETF ANT EUR 98, ,26 3,32 FTSE EPRA EUROZONE THEAM Easy ETF ANT EUR 241, ,24 0,93 IE00BKM4GZ66 ishares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF ANT USD 23, ,43 2,24 IE ishares Euro Corporate Bond Large Cap ETF ANT EUR 137, ,63 2,09 DE000A0D8Q07 ishares EURO STOXX ETF (DE) ANT EUR 32, ,50 8,87 IE00B4PY7Y77 IE00B4L5ZY03 ishares High Yield Corporate Bond UCITS ETF ANT USD 105, ,23 1,61 ishares III PLC-Eo Corp Bd ex-fin: 1 5yr UCITS ETF ANT EUR 110, ,60 5,95 IE00B3VWMM18 ishares MSCI EMU Small Cap ANT EUR 158, ,20 1,74 IE00B3VWM098 ishares MSCI USA Small Cap ANT USD 252, ,51 1,12 IE00B53SZB19 ishares Nasdaq 100 ANT USD 267, ,06 1,66 IE00B87MFH62 IE00B New Capital PLC Wealthy Nations Bond Fund $A ANT USD 123, ,40 1,48 SPDR Barclays Capital Emerg. Mark. Local Bond ETF ANT USD 75, ,24 2,74 IE00BKWQ0H23 SPDR MSCI Europe Health CareSM UCTIS ETF ANT EUR 117, ,08 1,30 LU SSgA Japan Index Equity Fund ANT JPY 9, ,85 1,81 IE00B53H0131 UBS ETFs plc CMCI Composite SF UCITS ETF ANT USD 59, ,61 3,16 IE00B3XXRP09 Vanguard Funds S&P 500 ETF USD ANT USD 41, ,49 4,18 Summe Wertpapiervermögen 2 EUR ,10 91,93 Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

8 Vermögensaufstellung zum Berichtszeitraum: bis Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fondsver- Whg. in im Berichtszeitraum mögens Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) Aktienindex-Derivate EUR ,76 0,17 Forderungen/Verbindlichkeiten Aktienindex-Terminkontrakte ASX SPI 200 Index Future 12/16 SFE AUD Anz ,97 0,08 E-Mini Nasdaq 100 Index Future 12/16 NAR USD Anz ,29 0,04 E-Mini S&P 500 Index Future 12/16 NAR USD Anz ,59 0,06 FTSE 100 Index Future 12/16 EUT GBP Anz ,51 0,03 Mini MSCI Emerging Markets Index Future 12/16 NAJ USD Anz ,00 0,03 MSCI India Index Future 12/16 EDT USD Anz ,37 0,01 MSCI Indonesia USD Net Return Index Future 12/16 EDT USD Anz ,76 0,05 MSCI Mexico Index Future 12/16 EDT USD Anz ,76 0,07 S&P Canada 60 Index Future 12/16 NCM CAD Anz ,94 0,02 STOXX 600 Automobiles and Parts Index Future 12/16 EDT EUR Anz ,00 0,01 TSE REIT Index Future 12/16 FJO JPY Anz ,11 0,00 Zins-Derivate EUR ,04 0,07 Forderungen/Verbindlichkeiten Zinsterminkontrakte 6,000 % 10-Year Australien Bond Future 12/16 SFE AUD ,76 0,03 6,000 % 10-Year Swiss Gov. Bonds Fut. 12/16 EDT CHF ,34 0,06 6,000 % 10-Year U.S. Treasury Notes Future 12/16 NAU USD ,46 0,00 6,000 % Euro Bund Future 12/16 EDT EUR ,00 0,03 Devisen-Derivate EUR ,13 0,11 Forderungen/Verbindlichkeiten Devisenterminkontrakte Devisentermingeschäfte (Verkauf) Offene Positionen CHF/EUR 1,0 Mio. OTC 258,49 0,00 GBP/EUR 4,0 Mio. OTC ,04 0,02 THB/EUR 160,0 Mio. OTC ,43 0,01 TRY/EUR 12,0 Mio. OTC ,23 0,03 USD/EUR 1,0 Mio. OTC 6.629,18 0,00 Devisentermingeschäfte (Kauf) Offene Positionen AUD/EUR 7,0 Mio. OTC 1.524,19 0,00 JPY/EUR 400,0 Mio. OTC ,02 0,01 MXN/EUR 40,0 Mio. OTC ,42 0,01 NOK/EUR 31,0 Mio. OTC ,55 0,05 6 Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

9 Vermögensaufstellung zum Berichtszeitraum: bis Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fondsver- Whg. in im Berichtszeitraum mögens Bankguthaben EUR ,21 7,42 EUR-Guthaben bei: Société Générale S.A. (Verwahrstelle) EUR ,23 % 100, ,23 5,27 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen (Verwahrstelle) Guthaben in Nicht EU/EWR-Währungen (Verwahrstelle) GBP ,11 % 100, ,23 0,33 AUD ,26 % 100, ,28 0,40 CAD ,08 % 100, ,69 0,44 CHF ,76 % 100, ,01 0,09 JPY ,00 % 100, ,99 0,35 USD ,09 % 100, ,10 0,52 ZAR ,66 % 100, ,68 0,02 Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,23 1,25 Ansprüche aus Fondsausschüttungen EUR , ,20 0,02 Einschüsse (Initial Margin) EUR , ,41 1,07 Quellensteueransprüche EUR , ,55 0,01 Zinsansprüche EUR , ,07 0,15 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,58 0,81 Kostenabgrenzung EUR , ,74 0,14 Variation Margin EUR , ,57 0,10 Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR , ,27 0,57 Fondsvermögen EUR ,81 100,00 3 Anteilwert Credit Suisse MACS Dynamic P-Klasse EUR 137,66 Anteilwert Credit Suisse MACS Dynamic B-Klasse EUR 146,58 Umlaufende Anteile Credit Suisse MACS Dynamic P-Klasse STK Umlaufende Anteile Credit Suisse MACS Dynamic B-Klasse STK Die Wertpapiere und Schuldscheindarlehen des Sondervermögens sind teilweise durch Geschäfte mit Finanzinstrumenten abgesichert. 3 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

10 Vermögensaufstellung zum Berichtszeitraum: bis Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Devisenkurse (in Mengennotiz) per Australische Dollar (AUD) 1, = 1 Euro (EUR) Britische Pfund (GBP) 0, = 1 Euro (EUR) Japanische Yen (JPY) 113, = 1 Euro (EUR) Kanadischer Dollar (CAD) 1, = 1 Euro (EUR) Schweizer Franken (CHF) 1, = 1 Euro (EUR) Südafrikanische Rand (ZAR) 15, = 1 Euro (EUR) US-Dollar (USD) 1, = 1 Euro (EUR) Marktschlüssel b) Terminbörse EDT EUREX Terminbörse Deutschland EUT ICE Futures Europe FJO Osaka NAJ New York ICE NAR Chicago Mercantile Exchange NAU Chicago Board of Trade NCM Börse Montreal SFE Sydney Futures Exchange c) OTC Over-the-Counter Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ Anteile bzw. Zugänge Abgänge Whg. in Investmentanteile Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile FR Lyxor China Enterprise (HSCEI) ETF FCP C ANT Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile LU Alken Fund European Opportunities 1A ANT LU CS Inv Funds 2 SICAV (Lux) Liquid Alt. Beta S EUR ANT LU db x-trackers Harvest CSI China Sov.B. Ucits ETF1D ANT LU db x-trackers II ITRAXX Crossover 1C ANT IE00BQXKVQ19 db x-trackers MSCI GCC Select Index UCITS ETF 1C ANT DE ishares Core DAX ETF (DE) ANT IE00B2NPKV68 ishares II JPM $ Emerging Markets Bond ETF ANT DE000A0YEEY2 ishares III Euro Corp. Bd. ex-finan. 1 5 ETF ANT DE ishares PLC Euro Corporate Bond Large Cap ETF ANT IE ishares PLC ishares Core FTSE 100 ETF (Dist) ANT IE00B1TXLS18 ishares UK Property Fund ETF ANT LU Market Access Jim Rogers Int. Commodity Index ETF ANT LU OSSIAM ETF istoxx Europe Minimum Variance 1C ANT IE00B67B7N93 PIMCO US Dollar Enhanced Short Maturity Source ETF ANT IE00B466KX20 SPDR MSCI EM Asia ETF ANT IE00BFPM9H50 Vanguard Inv. Emerging Markets Stock Index Fund$ ANT Anteile an Immobilien-Sondervermögen Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile DE CS Euroreal ANT Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

11 Vermögensaufstellung zum Berichtszeitraum: bis Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ Volumen Anteile bzw. Zugänge Abgänge in Whg. in Terminkontrakte Aktienindex-Terminkontrakte Gekaufte Kontrakte: (Basiswerte: EUR ASX SPI 200 Index Future, E-Mini Nasdaq 100 Index Future, E-Mini S&P 500 Index Future, Mini MSCI Emerging Markets Index Future, MSCI India Index Future, MSCI Indonesia USD Net Return Index Future, Nikkei 225 Stock Average Index Future, S&P Canada 60 Index Future, SMI Index Future, TSE REIT Index Future) Verkaufte Kontrakte: (Basiswerte: EUR FTSE 100 Index Future, MSCI Mexico Index Future, STOXX 600 Automobiles and Parts Index Future) Zinsterminkontrakte Gekaufte Kontrakte: (Basiswerte: EUR Year U.S. Treasury Notes Future) Verkaufte Kontrakte: (Basiswerte: EUR Year Japanese Gov. Bond Future TSE, 10-Year Swiss Gov. Bonds Fut., Euro Bund Future, Long Gilt Future) Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

12 Vermögensaufstellung zum Berichtszeitraum: bis Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ Volumen Anteile bzw. Zugänge Abgänge in Whg. in Devisenterminkontrakte Devisenfutures Verkaufte Kontrakte: (Basiswerte: EUR 243 NZD/USD) Devisenterminkontrakte Devisentermingeschäfte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf Termin: AUD/EUR EUR CHF/EUR EUR 914 GBP/EUR EUR JPY/EUR EUR NZD/EUR EUR THB/EUR EUR TRY/EUR EUR USD/EUR EUR 886 Devisentermingeschäfte (Kauf) Kauf von Devisen auf Termin: AUD/EUR EUR JPY/EUR EUR MXN/EUR EUR NOK/EUR EUR USD/EUR EUR Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

13 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) Credit Suisse MACS Dynamic P-Klasse für den Zeitraum vom bis EUR I. Erträge 1. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 3,49 2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) ,44 3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 1.092,76 4. Erträge aus Investmentanteilen ,72 Summe der Erträge ,41 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen 1.019,06 2. Verwaltungsvergütung ,41 3. Verwahrstellenvergütung ,54 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten 5.185,32 5. Sonstige Aufwendungen 5.643,02 Summe der Aufwendungen ,35 III. Ordentlicher Nettoertrag ,06 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,84 2. Realisierte Verluste ,83 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,01 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,07 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne ,31 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste ,08 VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,23 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres ,30 Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

14 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) Credit Suisse MACS Dynamic B-Klasse für den Zeitraum vom bis EUR I. Erträge 1. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 10,05 2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) ,55 3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 3.162,23 4. Erträge aus Investmentanteilen ,67 Summe der Erträge ,50 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen 2.945,27 2. Verwaltungsvergütung ,60 3. Verwahrstellenvergütung ,03 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten ,26 5. Sonstige Aufwendungen ,38 Summe der Aufwendungen ,54 III. Ordentlicher Nettoertrag ,96 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,97 2. Realisierte Verluste ,62 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,35 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,31 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne ,98 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste ,06 VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,92 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres ,23 12 Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

15 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) Gesamter Fonds für den Zeitraum vom bis EUR I. Erträge 1. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 13,54 2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) ,99 3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 4.254,99 4. Erträge aus Investmentanteilen ,39 Summe der Erträge ,91 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen 3.964,33 2. Verwaltungsvergütung ,01 3. Verwahrstellenvergütung ,57 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten ,58 5. Sonstige Aufwendungen ,40 Summe der Aufwendungen ,89 III. Ordentlicher Nettoertrag ,02 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,81 2. Realisierte Verluste ,45 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,36 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,38 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne ,29 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste ,14 VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,15 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres ,53 Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

16 Entwicklung des Sondervermögens Credit Suisse MACS Dynamic P-Klasse EUR EUR I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres ,90 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr ,69 2. Zwischenausschüttungen 0,00 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) ,82 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen ,96 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen ,78 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich ,61 5. Ergebnis des Geschäftsjahres ,30 davon nicht realisierte Gewinne ,31 davon nicht realisierte Verluste ,08 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres ,30 Entwicklung des Sondervermögens Credit Suisse MACS Dynamic B-Klasse EUR EUR I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres ,13 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr ,98 2. Zwischenausschüttungen 0,00 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) ,37 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen ,79 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen ,16 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich ,50 5. Ergebnis des Geschäftsjahres ,23 davon nicht realisierte Gewinne ,98 davon nicht realisierte Verluste ,06 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres ,51 Entwicklung des Sondervermögens Gesamter Fonds EUR EUR I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres ,03 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr ,67 2. Zwischenausschüttungen 0,00 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) ,19 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen ,75 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen ,94 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich ,11 5. Ergebnis des Geschäftsjahres ,53 davon nicht realisierte Gewinne ,29 davon nicht realisierte Verluste ,14 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres ,81 14 Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

17 Verwendung der Erträge des Sondervermögens Credit Suisse MACS Dynamic P-Klasse insgesamt je Anteil EUR EUR Berechnung der Wiederanlage (insgesamt und je Anteil) I. Für die Wiederanlage verfügbar ,16 2,39 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,07 3,23 2. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag ,91 0,84 II. Wiederanlage ,16 2,39 Verwendung der Erträge des Sondervermögens Credit Suisse MACS Dynamic B-Klasse insgesamt je Anteil EUR EUR Berechnung der Wiederanlage (insgesamt und je Anteil) I. Für die Wiederanlage verfügbar ,88 0,69 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,31 1,48 2. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag ,43 0,79 II. Wiederanlage ,88 0,69 Verwendung der Erträge des Sondervermögens Gesamter Fonds Berechnung der Wiederanlage (insgesamt) insgesamt EUR I. Für die Wiederanlage verfügbar ,04 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,38 2. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag ,34 II. Wiederanlage ,04 Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

18 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Credit Suisse MACS Dynamic P-Klasse Geschäftsjahr Fondsvermögen am Ende Anteilwert des Geschäftsjahres 2015/2016 EUR ,30 EUR 137, /2015 EUR ,90 EUR 131, /2014 EUR ,32 EUR 124, /2013 EUR ,06 EUR 114,03 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Credit Suisse MACS Dynamic B-Klasse Geschäftsjahr Fondsvermögen am Ende Anteilwert des Geschäftsjahres 2015/2016 EUR ,51 EUR 146, /2015 EUR ,13 EUR 141, /2014 EUR ,45 EUR 135, /2013 EUR ,82 EUR 125,66 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Gesamter Fonds Geschäftsjahr Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres 2015/2016 EUR , /2015 EUR , /2014 EUR , /2013 EUR ,88 Sondervermögen Credit Suisse MACS Dynamic Anteilklassen-Bezeichnung P-Klasse B-Klasse Mindestanlagesumme EUR keine Fondsauflage Ausgabeaufschlag bis zu 5,00 %; derzeit 0,00 % bis zu 5,00 %; derzeit 5,00 % Rücknahmeabschlag 0,00 % 0,00 % Verwaltungsvergütung p. a. bis zu 1,85 %; derzeit 0,45 % bis zu 1,85 %; derzeit 1,85 % Stückelung Globalurkunde Globalurkunde Ertragsverwendung thesaurierend thesaurierend Währung EUR EUR ISIN DE000A0M6363 DE000A0M64J2 16 Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

19 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Angaben nach der Derivateverordnung Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR ,42 Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte Societe Generale Newedge UK Limited, London Société Générale S.A., Paris Gesamtbetrag der i. Z. m. Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten: EUR 0,00 Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt. Zusammensetzung des Vergleichsvermögens ( 37 Abs. 5 DerivateV) Euribor 3M BP 15,00 % Bloomberg-Commodity Index (Euro) ER-XS-EUR 5,00 % JP Morgan EMU Government 1 10 Y 20,00 % MSCI Europe 24,00 % MSCI WORLD MSPI 36,00 % Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. 37 Abs. 4 DerivateV kleinster potenzieller Risikobetrag 3,44 % größter potenzieller Risikobetrag 4,60 % durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 3,98 % Risikomodell ( 10 DerivateV) Varianz-Kovarianz-Ansatz Parameter ( 11 DerivateV) 99 %, 10 Tage, 250 Tage, gleichgewichtet Gesamthöhe des Leverage nach der Brutto-Methode im Zeitraum von bis ,61 Gesamthöhe des Leverage nach der Commitment-Methode im Zeitraum von bis ,53 Im Zeitraum von bis erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte 1, Zur Berechnung wurde die Brutto-Methode nach Art. 7 der Verordnung Nr. 231/2013 der europäischen Kommission angewandt. Sonstige Angaben In der Verwaltungsvergütung ist die KVG-eigene Verwaltungsvergütung i. H. v. EUR ,01 enthalten. Anteilwert Credit Suisse MACS Dynamic P-Klasse EUR 137,66 Anteilwert Credit Suisse MACS Dynamic B-Klasse EUR 146,58 Umlaufende Anteile Credit Suisse MACS Dynamic P-Klasse STK Umlaufende Anteile Credit Suisse MACS Dynamic B-Klasse STK Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

20 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Die von der Verwahrstelle als verantwortliche Stelle für die Anteilpreisermittlung übermittelten Bewertungskurse für die einzelnen Wertpapiere bzw. Derivate werden von der Société Générale Securities Services GmbH mittels unabhängiger Referenzkurse von Informationsdienstleistern wie Bloomberg, Reuters oder Interactive Data geprüft. Im Fall von handelbaren Wertpapieren erfolgt die Bewertung zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs. Wertpapiere, für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden im Rahmen eines mehrstufigen Prozesses bei der Société Générale Securities Services GmbH einer detaillierten Kursprüfung unterzogen, wobei folgende Grundsätze gelten: Wertpapiere, für die in Bloomberg kein Kurs bereitgestellt wird, oder deren Kurs länger als 10 Bewertungstage konstant ist, werden als nicht mehr handelbar eingestuft. Die von der Verwahrstelle für diese Wertpapiere gelieferten Kurse werden mittels Quotierungen Dritter oder anhand von Preisen auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen plausibilisiert. Ein Wechsel der Kursquelle erfolgt nur bei dauerhafter Verfügbarkeit der neuen Quelle. Steht als Kursquelle ausschließlich ein mittels Bewertungsmodell errechneter Preis zur Verfügung, wird dieser Preis anhand einer weiteren unabhängigen Modellierung verifiziert (Einhaltung des Zwei-Quellen-Prinzips). Für die im Sondervermögen Credit Suisse MACS Dynamic zum Stichtag enthaltenen Wertpapiere kamen, bezogen auf den Nettoinventarwert, nachfolgend dargestellte Bewertungsverfahren zum Ansatz: 91,93 % Bewertung auf Basis handelbarer Kurse 0,00 % Bewertung auf Basis nicht handelbarer Kurse (unter anderem anhand der Quelle Interactive Data, indikativer Quotes bzw. Bewertungsmodellen). Die Bewertung von Investmentanteilen erfolgt grundsätzlich auf Basis des Rücknahmepreises des Vortages oder sofern kein Rücknahmepreis verfügbar ist auf Basis von Börsenkursen. Exchange-Traded-Funds werden zum Börsenkurs bewertet. Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Nicht börsengehandelte Derivate (wie z. B. Devisentermingeschäfte oder Swaps) werden mittels marktgängiger Verfahren unter Einbeziehung der relevanten Marktinformationen bewertet. Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert bewertet. Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote Credit Suisse MACS Dynamic P-Klasse B-Klasse Gesamtkostenquote (Ongoing Charges Figure [OCF]) 0,82 % 5 2,21 % 5 5 Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Der Kapitalverwaltungsgesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu. Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z. B. Kreditinstitute, Finanzdienstleister und Makler wiederkehrend meist vierteljährlich Vermittlungsentgelte als sogenannte Vermittlungsprovision. Die Höhe dieser Provisionen wird in der Regel in Abhängigkeit vom vermittelten Fondsvolumen bemessen. 18 Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

21 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Zusatzinformationen zu bezahlten Ausgabeaufschlägen und Verwaltungsvergütungen bei KVG-eigenen, gruppeneigenen und -fremden Wertpapier- bzw. Immobilien-Investmentanteilen ISIN Fondsname Bezahlter Bezahlter Nominale Ausgabeaufschlag Rücknahmeabschlag Verwaltungsvergütung der Zielfonds in EUR in EUR in % LU Alken Fund European Opportunities 1A 0,00 0,00 1,00 FR Amundi ETF CAC 40 ETF 0,00 0,00 0,25 LU Credit Suisse Lux Contingent Capital Euro IB EUR 0,00 0,00 0,60 LU Credit Suisse Lux Contingent Capital Euro QB EUR 0,00 0,00 1,00 DE CS Euroreal 0,00 0,00 0,75 LU CS IF 2 SICAV (Lux) GlobalBalanced Conv. B 0,00 0,00 0,35 LU CS Inv Funds 2 SICAV (Lux) Liquid Alt. Beta S EUR 0,00 0,00 0,00 LU CS Investm. Fds.-CS Lux Liquid Alternat. Beta IBH 0,00 0,00 0,10 LU db x-trackers DBLCI OY Balanced ETF 1C 0,00 0,00 0,55 LU db x-trackers Harvest CSI China Sov.B. Ucits ETF1D 0,00 0,00 0,40 LU db x-trackers II ITRAXX Crossover 1C 0,00 0,00 0,24 LU db x-trackers II-EUROZONE GOVERNMENT BOND ETF 1C 0,00 0,00 0,15 LU db x-trackers II-IBOXX Gl. Inf.-Link.TRI Hedg. ETF 0,00 0,00 0,25 LU db x-trackers MSCI EMU Index UCITS ETF DR 1D 0,00 0,00 0,05 IE00BQXKVQ19 db x-trackers MSCI GCC Select Index UCITS ETF 1C 0,00 0,00 0,65 LU db x-trackers MSCI Taiwan Index ETF [DR] 1C 0,00 0,00 0,65 LU db x-trackers Swiss Large Cap UCITS ETF [DR] 1D 0,00 0,00 0,30 IE00BLNMYC90 db x-tracks S&P500 Equal Weight UCITS ETF (DR) 0,00 0,00 0,25 IE00B6X2VY59 Euro Corporate Bond Interest Rate Hedged UCITS ETF 0,00 0,00 0,25 LU FTSE EPRA EUROZONE THEAM Easy ETF 0,00 0,00 0,45 DE ishares Core DAX ETF (DE) 0,00 0,00 0,15 IE00BKM4GZ66 ishares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF 0,00 0,00 0,25 IE ishares Euro Corporate Bond Large Cap ETF 0,00 0,00 0,20 DE000A0D8Q07 ishares EURO STOXX ETF (DE) 0,00 0,00 0,19 IE00B4PY7Y77 ishares High Yield Corporate Bond UCITS ETF 0,00 0,00 0,50 IE00B2NPKV68 ishares II JPM $ Emerging Markets Bond ETF 0,00 0,00 0,45 DE000A0YEEY2 ishares III Euro Corp. Bd. ex-finan. 1 5 ETF 0,00 0,00 0,16 IE00B4L5ZY03 ishares III PLC-Eo Corp Bd ex-fin: 1 5yr UCITS ETF 0,00 0,00 0,20 IE00B3VWMM18 ishares MSCI EMU Small Cap 0,00 0,00 0,42 IE00B3VWM098 ishares MSCI USA Small Cap 0,00 0,00 0,30 IE00B53SZB19 ishares Nasdaq 100 0,00 0,00 0,17 DE ishares PLC Euro Corporate Bond Large Cap ETF 0,00 0,00 0,20 IE ishares PLC ishares Core FTSE 100 ETF (Dist) 0,00 0,00 0,07 IE00B1TXLS18 ishares UK Property Fund ETF 0,00 0,00 0,40 FR Lyxor China Enterprise (HSCEI) ETF FCP C 0,00 0,00 0,65 FR Lyxor UCITS ETF Russia (DJ Russia GDR) FCP C EUR 0,00 0,00 0,65 LU Market Access Jim Rogers Int. Commodity Index ETF 0,00 0,00 0,50 IE00B87MFH62 New Capital PLC Wealthy Nations Bond Fund $A 0,00 0,00 1,00 LU OSSIAM ETF istoxx Europe Minimum Variance 1C 0,00 0,00 0,65 IE00B67B7N93 PIMCO US Dollar Enhanced Short Maturity Source ETF 0,00 0,00 0,35 IE00B SPDR Barclays Capital Emerg. Mark. Local Bond ETF 0,00 0,00 0,55 IE00B466KX20 SPDR MSCI EM Asia ETF 0,00 0,00 0,65 IE00BKWQ0H23 SPDR MSCI Europe Health CareSM UCTIS ETF 0,00 0,00 0,30 LU SSgA Japan Index Equity Fund 0,00 0,00 0,20 IE00B53H0131 UBS ETFs plc CMCI Composite SF UCITS ETF 0,00 0,00 0,37 IE00B3XXRP09 Vanguard Funds S&P 500 ETF USD 0,00 0,00 0,00 IE00BFPM9H50 Vanguard Inv. Emerging Markets Stock Index Fund$ 0,00 0,00 0,25 Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

22 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Wesentliche sonstige Erträge und Aufwendungen Depotgebühren EUR ,15 Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs [Anschaffungsnebenkosten] und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände) EUR ,72 Die Transaktionskosten beinhalten Kontrahenten-, Liefer- und Börsenspesen, Steuern sowie Kommissionen. Bei manchen Geschäftsarten (unter anderem Rentengeschäfte) werden die Provisionen im Rahmen der Abrechnung nicht separat ausgewiesen, sondern sind bereits im jeweiligen Kurs berücksichtigt und daher in obiger Angabe nicht enthalten. Transaktionen im Zeitraum vom bis Transaktionen Volumen in Fondswährung Anzahl EUR Transaktionsvolumen gesamt , Transaktionsvolumen mit verbundenen Unternehmen ,87 10 Relativ in % 7,89 % 9,43 % Angaben zur Mitarbeitervergütung Die Gesellschaft hat unter Berücksichtigung der seit 18. März 2016 geltenden neuen gesetzlichen Anforderungen im März 2016 eine Vergütungspolicy aufgestellt, in der die allgemeine Vergütungssystematik beschrieben ist und die einzelnen Vergütungsbestandteile für die unterschiedlichen Mitarbeitergruppen angegeben werden. Für Identified Staff und Risk Taker galten die in den Vergütungsgrundsätzen beschriebenen Systematiken und Bestandteile bereits im Jahr 2015 analog. Die Vergütungspolicy befindet sich in Bezug auf die Leitlinien vom 31. März 2016 (ESMA/2016/411) der europäischen Markt- und Wertpapieraufsichtsbehörde, die ab 1. Januar 2017 zu beachten sind, derzeit noch in Bearbeitung. Der Aufsichtsrat der Gesellschaft überprüft regelmäßig, generell mindestens einmal jährlich, die Umsetzung der Vergütungspolicy. In der Vergütungspolicy sind spezielle Regelungen für Identified Staff und Risk Taker, zur Erforderlichkeit eines Vergütungsausschusses in Hinblick auf das Risikoprofil der Gesellschaft sowie die Rolle der Geschäftsführung und des Aufsichtsrates in Bezug auf die Vergütungspolitik vorgesehen. Darüber hinaus sind die Rechtsnormen und Regelwerke, die die Vergütungssystematik beeinflussen, aufgeführt. Die Vergütung besteht grundsätzlich aus einem Fixgehalt und einem im Verhältnis zu diesem stehenden deutlich geringeren variablen Anteil (Bonus). Der Bonus wird in Abhängigkeit der individuellen Zielerreichung des Mitarbeiters, der Leistung des Unternehmens und der Gruppe festgesetzt. Darüber hinaus bestimmt er sich nach den Vorgaben und den zur Verfügung stehenden Budgets der jeweiligen Business Line oder Support Function, der der Mitarbeiter angehört. Unter Berücksichtigung der Verwaltungspraxis der BaFin ist eine Zurückbehaltung eines Teils des Bonus nur dann vorgesehen, wenn der Bonus eine Höhe von EUR brutto jährlich übersteigt. In diesem Fall werden, sofern nach dem Proportionalitätsgrundsatz erforderlich, 40 % des Bonus über einen Zeitraum von drei Jahren zurückbehalten. Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung EUR davon feste Vergütung EUR davon variable Vergütung EUR Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen EUR 0 Zahl der Mitarbeiter der KVG 202 Höhe des gezahlten Carried Interest EUR 0 Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker EUR davon Geschäftsleiter EUR davon andere Führungskräfte EUR davon andere Risktaker EUR 0 davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktion EUR davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe EUR 0 20 Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

23 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Weitere zum Verständnis des Berichtes erforderliche Angaben Mit Wirkung zum wurde das Sondervermögen von einem Gemischten Sondervermögen in ein richtlinienkonformes OGAW-Sondervermögen umgewandelt. Die Allgemeinen und Besonderen Anlagebedingungen wurden entsprechend angepasst; die Erlaubnis der BaFin datierend vom wurde eingeholt. Hintergrund der Umstellung war, dass das Sondervermögen den für Gemischte Sondervermögen zur Verfügung stehenden weiteren Investitionsrahmen nicht mehr voll ausschöpfte und dies auch für die Zukunft nicht mehr geplant war. München, Société Générale Securities Services GmbH Die Geschäftsführung Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

24 Vermerk des Abschlussprüfers An die Société Générale Securities Services GmbH, Unterföhring bei München Die Société Générale Securities Services GmbH hat uns beauftragt, gemäß 102 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens Credit Suisse MACS Dynamic für das Geschäftsjahr vom bis zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grund lage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom bis den gesetzlichen Vorschriften. München, Deloitte GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft (Koch) Wirtschaftsprüfer (Rumpelt) Wirtschaftsprüfer 22 Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

25 Steuerliche Hinweise Veröffentlichung der Besteuerungsgrundlagen gem. 5 InvStG für das Geschäftsjahr vom bis Credit Suisse MACS Dynamic P-Klasse WKN: A0M636 ISIN: DE000A0M6363 InvStG 5 Abs. 1 Privatanleger Betriebliche Anleger Angaben in EUR je Anteil Satz 1 Nr. 2 i. V. m. EStG KStG Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge Nr. 1b) 3, , , Im Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge enthaltene Nr. 1c) Erträge i. S. d. 2 Abs. 2 Satz 1 dieses Gesetzes in Verbindung mit 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 1 des KStG Nr. 1c, aa) 1, , Veräußerungsgewinne i. S. d. 8b Abs. 2 KStG (Steuerbefreiung) oder 3 Nr. 40 EStG (Teileinkünfteverfahren) Nr. 1c, bb) 0, , Erträge im Sinne des 2 Abs. 2a InvStG (Zinsschranke) Nr. 1c, cc) 1, , Steuerfreie Alt-Veräußerungsgewinne aus Wertpapieren, Bezugsrechten und Termingeschäften i. S. d. 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 1 InvStG in der am anzuwendenden Fassung Nr. 1c, dd) 0, Steuerfreie Erträge aus der Veräußerung von Bezugsrechten auf Freianteile an Kapitalgesellschaften i. S. d. 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 2 InvStG in der am anzuwendenden Fassung, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge i. S. d. 20 EStG sind Nr. 1c, ee) 0, Steuerfreie Gewinne aus der Veräußerung von Immobilien außerhalb der 10-Jahresfrist Nr. 1c, ff) 0, Einkünfte i. S. d. 4 Abs. 1 InvStG, die aufgrund von Doppelbesteuerungsabkommen steuerfrei sind Nr. 1c, gg) 0, , , darin enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen Nr. 1c, hh) 0, , , Ausländische Einkünfte i. S. d. 4 Abs. 2 InvStG, für die kein Abzug als Werbungskosten vorgenommen wurde Nr. 1c, ii) 0, , , in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte, auf die 2 Abs. 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 2 des KStG oder 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist Nr. 1c, jj) 0, , in c) ii) enthaltene Einkünfte aus REIT-Dividenden 0, , in c) ii) enthaltene Zinseinkünfte 0, , In den ausländischen Einkünften i. S. d. 4 Abs. 2 InvStG (Nr. 1c), ii)) enthaltene ausländische Einkünfte, die zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Quellensteuer berechtigen (fiktive Quellensteuer) Nr. 1c, kk) 0, , , in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte, auf die 2 Abs. 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 2 des KStG oder 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist Nr. 1c, ll) 0, , Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

26 Steuerliche Hinweise Veröffentlichung der Besteuerungsgrundlagen gem. 5 InvStG für das Geschäftsjahr vom bis Credit Suisse MACS Dynamic P-Klasse WKN: A0M636 ISIN: DE000A0M6363 InvStG 5 Abs. 1 Privatanleger Betriebliche Anleger Angaben in EUR je Anteil Satz 1 Nr. 2 i. V. m. EStG KStG Zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der ausschüttungsgleichen Erträge Nr. 1d) im Sinne des 7 Abs. 1 und 2 InvStG Nr. 1d, aa) 3, , , im Sinne des 7 Abs. 3 InvStG (inländische Dividenden und inländische Immobilienerträge) Nr. 1d, bb) 0, , , im Sinne des 7 Abs. 1 Satz 5 InvStG (ausländische Dividenden und Veräußerungsgewinne), in Nr. 1d), aa) enthalten Nr. 1d, cc) 1, , , davon für Zinserträge und sonstige Erträge, in Nr. 1d) aa) enthalten 1, , , davon für ausländische Dividenden (ohne REITs), in Nr. 1d) aa) enthalten 1, , , davon für ausländische REIT-Dividenden, in Nr. 1d) aa) enthalten 0, , , davon für Neu-Veräußerungsgewinne, in Nr. 1d) aa) enthalten 0, , , davon für inländische Dividenden (ohne REITs), in Nr. 1d) bb) enthalten 0, , , davon für inländische REIT-Dividenden, in Nr. 1d) bb) enthalten 0, , , davon für inländische Immobilienerträge, in Nr. 1d) bb) enthalten 0, , , Betrag der ausländischen Steuer, der auf die in den ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltenen Einkünfte entfällt, und Nr. 1f) der anrechenbar ist, wenn kein Abzug nach 4 Abs. 4 InvStG vorgenommen wurde Nr. 1f, aa) 0, , , in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Abs. 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 2 des KStG oder 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist, Nr. 1f, bb) 0, , in f) aa) enthaltene Einkünfte aus ausländischen REIT-Dividenden 0, , in f) aa) enthaltene Zinseinkünfte 0, , der nach 4 Abs. 2 i. V. m. 34c Abs. 3 EStG abziehbar ist, wenn kein Abzug nach 4 Abs. 4 InvStG vorgenommen wurde Nr. 1f, cc) 0, , , in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Abs. 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 2 des KStG oder 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist, Nr. 1f, dd) 0, , der nach einem Doppelbesteuerungsabkommen als gezahlt gilt und anrechenbar ist Nr. 1f, ee) 0, , , in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Abs. 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 2 des KStG oder 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist, Nr. 1f, ff) 0, , in f) ee) enthaltene Einkünfte aus ausländischen REIT-Dividenden 0, , in f) ee) enthaltene Zinseinkünfte 0, , Betrag der Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung Nr. 1g) 0, , , Im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre Nr. 1h) 0, , , Betrag der nicht abziehbaren Werbungskosten 0, , , Die ausschüttungsgleichen Erträge gelten zum als zugeflossen. Der Jahresbericht wird im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht. 24 Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum