KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT: JAHRESBERICHT ZUM 31. DEZEMBER 2014 VERWAHRSTELLE: BERATUNG UND VERTRIEB:
Kurzübersicht über die Partner 1. Kapitalverwaltungsgesellschaft 2. Verwahrstelle 4. Anlageausschuss Universal-Investment-Gesellschaft mbh Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA Matthias Habbel, Habbel, Pohlig & Partner, Institut für Bank- und Wirtschaftsberatung GmbH, Wiesbaden Hausanschrift: Hausanschrift: Andreas Hauser, Habbel, Pohlig & Partner, Theodor-Heuss-Allee 70 Kaiserstraße 24 Institut für Bank- und Wirtschaftsberatung GmbH, Wiesbaden 60486 Frankfurt am Main 60311 Frankfurt am Main Bernd Haferstock, Habbel, Pohlig & Partner, Institut für Bank- und Wirtschaftsberatung GmbH, Wiesbaden Postanschrift: Postanschrift: Oliver Voigt, Habbel, Pohlig & Partner, Postfach 17 05 48 Postfach 10 10 40 Institut für Bank- und Wirtschaftsberatung GmbH, Wiesbaden 60079 Frankfurt am Main 60010 Frankfurt am Main Axel Janik, Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Frankfurt am Main Telefon: 069 / 710 43-0 Telefon: 069 / 21 61-0 Telefax: 069 / 710 43-700 Telefax: 069 / 21 61-1340 http://www.universal-investment.com https://www.hauck-aufhaeuser.de Gründung: 1968 Rechtsform: Kommanditgesellschaft auf Aktien Rechtsform: Gesellschaft mit beschränkter Haftung Haftendes Eigenkapital: 160.477.106,28 ( Stand: September 2012) Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 10.400.000, Eigenmittel: EUR 45.400.000, (Stand: September 2014) Geschäftsführer: 3. Anlageberatungsgesellschaft und Vertrieb Oliver Harth, Wehrheim-Obernhain Habbel, Pohlig & Partner Markus Neubauer, Frankfurt am Main Institut für Bank- und Wirtschaftsberatung GmbH Stefan Rockel, Lauterbach (Hessen) Alexander Tannenbaum, Offenbach Hausanschrift: Bernd Vorbeck, Elsenfeld Sonnenberger Str. 14 65193 Wiesbaden Aufsichtsrat: Jochen Neynaber, Bühl-Neusatz (Vorsitzender) Telefon: 0611 / 999 66-0 Dr. Hans-Walter Peters, Hamburg (stellvertretender Vorsitzender) Telefax: 0611 / 999 66-44 Prof. Dr. Harald Wiedmann, Berlin Ole Klose, Düsseldorf WKN: 979076 / ISIN: DE0009790766 Michael O. Bentlage, Frankfurt am Main Prof. Dr. Stephan Schüller, Düsseldorf Stand: 31. Dezember 2014 Seite 2
Tätigkeitsbericht für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2014 bis 31. Dezember 2014 Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele Das Sondervermögen investiert in europäische Aktienmärkte, ohne sich auf einzelne Marktsegmente zu beschränken. Hierbei kann in europäische Standardwerte ("blue-chips") ebenso investiert werden wie in relativ günstig bewertete Mid- oder Small-Caps aus aussichtsreichen Märkten. Inwieweit diese einzelnen Anlagesegmente im Portfolio gewichtet werden, ist abhängig von der jeweiligen Marktsituation. Zur Beimischung kann auch in ausgesuchte internationale Titel investiert werden. Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum Fondsstruktur 31.12.2014 31.12.2013 Kurswert % Anteil Kurswert % Anteil Fondsvermögen Fondsvermögen Aktien 41.442.066,28 60,69 36.068.055,00 56,55 Fondsanteile 5.041.212,00 7,38 4.865.590,00 7,63 Festgelder/Termingelder/Kredite 10.000.000,00 14,65 14.500.000,00 22,73 Bankguthaben 12.010.806,07 17,59 8.579.787,89 13,45 Zins- und Dividendenansprüche 79.483,07 0,12 57.062,49 0,09 Sonstige Ford./Verbindlichkeiten -291.568,22-0,43-287.554,81-0,45 Fondsvermögen 68.281.999,20 100,00 63.782.940,57 100,00 Seite 3
Das Jahr 2014 war neben den hohen geopolitischen Unsicherheiten (Ukraine-Krise, Nahostkonflikt, Krieg im Irak und Syrien) erneut deutlich von der globalen Notenbankpolitik beeinflusst. Die weltweite Wachstumsdynamik fiel in 2014 deutlich hinter den Erwartungen der meisten Marktteilnehmer zurück. Neben der vergleichsweise wenig erfreulichen Gesamtgemengelage waren es wieder einmal die stetig sinkenden Renditen bei festverzinslichen Wertpapieren, die die Attraktivität der Aktien steigen ließ. Insgesamt tendierten die europäischen Aktienmärkte in 2014 gemessen am EuroStoxx50 in einer volatilen Seitwärtsspanne und verzeichneten ein kleines Plus von 1,20 %. Über den Berichtszeitraum hinweg bewegte sich die Aktienquote in einer Bandbreite von 60 %-80 % des Anlagevolumens. Aufgrund des vergleichsweise schwierigen Umfeldes hat das Fondsmanagement in 2014 Wert auf eine defensive Anlagepolitik gelegt. Trotz der deutlichen Marktunterstützungen seitens der Notenbanken sprach vor allem die eingetrübte Marktbreite, eine vergleichsweise hohe Euphorie bei vielen Anlegern ( Aktie ist alternativlos ) und die teilweise deutlich gestiegenen Bewertungen gegen eine höhere Aktienquote. Bei der Titelauswahl wurde auf die Investition in Qualitätsaktien, die in der Lage sind auch in einem vergleichsweise schwierigem konjunkturellem Umfeld Ihre Dividende nachhaltig zu zahlen und gegebenenfalls sogar weiter zu steigern, konzentriert. Dies sind vor allem Unternehmen aus dem Sektor Gesundheit und dem ZUM 31. MÄRZ 2012 Sektor nichtzyklischer Konsum. Wesentliche Risiken Bei den Aktienanlagen wurden unsystematische, d. h. titelinduzierte Risiken jenseits des Marktrisikos durch eine breite Streuung der Investitionen weitestgehend eliminiert. Die Marktrisiken blieben auf Grund der Fokussierung auf Qualitätsaktien und der defensiven Investitionsquote gering. Fondsergebnis Die wesentlichen Quellen des positiven Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Gewinne aus inländischen Aktiengeschäften. Im Berichtszeitraum vom 1. Januar 2014 bis 31. Dezember 2014 lag die Wertentwicklung des Sondervermögens bei +4,62 % 1. Im gleichen Zeitraum erreichte die Benchmark (MSCI Europe GDR (EUR)) eine Wertentwicklung von +7,33 %. 1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar. Seite 4
Vermögensübersicht zum 31.12.2014 Anlageschwerpunkte Tageswert in EUR % Anteil am Fondsvermögen I. Vermögensgegenstände 68.573.567,42 100,43 1. Aktien 38.748.952,51 56,75 Belgien 1.946.280,00 2,85 Bundesrep. Deutschland 13.477.041,75 19,74 Finnland 1.640.000,00 2,40 Frankreich 9.363.180,00 13,71 Großbritannien 1.720.844,85 2,52 Irland 1.297.450,00 1,90 Jersey 1.525.911,71 2,23 Niederlande 4.603.334,13 6,74 Österreich 1.558.223,82 2,28 Spanien 1.616.686,25 2,37 2. Sonstige Beteiligungswertpapiere 2.693.113,77 3,94 CHF 2.693.113,77 3,94 3. Investmentanteile 5.041.212,00 7,38 EUR 5.041.212,00 7,38 4. Bankguthaben 22.010.806,07 32,24 5. Sonstige Vermögensgegenstände 79.483,07 0,12 II. Verbindlichkeiten -291.568,22-0,43 III. Fondsvermögen 68.281.999,20 100,00 Seite 5
Vermögensaufstellung zum 31.12.2014 Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in 1.000 31.12.2014 Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Bestandspositionen EUR 46.483.278,28 68,08 Börsengehandelte Wertpapiere EUR 40.337.466,28 59,07 Aktien EUR 37.644.352,51 55,13 Ahold N.V., Kon. Aandelen aan toonder EO -,01 NL0010672325 STK 127.307 172.308 45.001 EUR 14,590 1.857.409,13 2,72 Anheuser-Busch InBev N.V./S.A. Actions au Port. o.n. BE0003793107 STK 21.000 34.400 13.400 EUR 92,680 1.946.280,00 2,85 BASF SE Namens-Aktien o.n. DE000BASF111 STK 18.000 38.000 40.000 EUR 69,880 1.257.840,00 1,84 Danone S.A. Actions Port.(C.R) EO-,25 FR0000120644 STK 31.000 12.000 21.000 EUR 54,000 1.674.000,00 2,45 Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.n. DE0005557508 STK 150.000 130.000 130.000 EUR 13,250 1.987.500,00 2,91 E.ON SE Namens-Aktien o.n. DE000ENAG999 STK 100.000 140.000 120.000 EUR 14,195 1.419.500,00 2,08 GdF Suez S.A. Actions Port. EO 1 FR0010208488 STK 60.000 0 0 EUR 19,385 1.163.100,00 1,70 Henkel AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsaktien o.st.o.n DE0006048432 STK 16.250 37.250 21.000 EUR 89,420 1.453.075,00 2,13 Nokia Corp. Registered Shares EO 0,06 FI0009000681 STK 250.000 280.000 30.000 EUR 6,560 1.640.000,00 2,40 Oréal S.A., L' Actions Port. EO 0,2 FR0000120321 STK 10.000 12.000 2.000 EUR 138,150 1.381.500,00 2,02 Österreichische Post AG Inhaber-Aktien o.n. AT0000APOST4 STK 38.589 38.589 0 EUR 40,380 1.558.223,82 2,28 RTL Group S.A. Actions au Porteur o.n. LU0061462528 STK 23.000 28.000 5.000 EUR 79,120 1.819.760,00 2,67 RWE AG Inhaber-Stammaktien o.n. DE0007037129 STK 45.000 55.000 50.000 EUR 25,650 1.154.250,00 1,69 Sanofi S.A. Actions Port. EO 2 FR0000120578 STK 30.000 5.000 0 EUR 75,000 2.250.000,00 3,30 SAP SE Inhaber-Aktien o.n. DE0007164600 STK 32.000 52.000 20.000 EUR 58,260 1.864.320,00 2,73 Schneider Electric SE Actions Port. EO 4 FR0000121972 STK 22.000 22.000 0 EUR 59,650 1.312.300,00 1,92 Smurfit Kappa Group PLC Registered Shares EO -,001 IE00B1RR8406 STK 70.000 100.000 30.000 EUR 18,535 1.297.450,00 1,90 STADA Arzneimittel AG vink.namens-aktien o.n. DE0007251803 STK 56.087 136.087 120.000 EUR 25,250 1.416.196,75 2,07 Telefónica S.A. Acciones Port. EO 1 ES0178430E18 STK 136.142 136.142 0 EUR 11,875 1.616.686,25 2,37 Téléperformance S.A. Actions Port. EO 2,5 FR0000051807 STK 28.000 28.000 0 EUR 56,510 1.582.280,00 2,32 Unilever N.V. Cert.v.Aandelen EO-,16 NL0000009355 STK 85.000 60.000 35.000 EUR 32,305 2.745.925,00 4,02 Indivior PLC Registered Shares DL 2 GB00BRS65X63 STK 25.250 25.250 0 GBP 1,411 45.588,93 0,07 Reckitt Benckiser Group Registered Shares LS -,10 GB00B24CGK77 STK 25.250 31.250 6.000 GBP 51,850 1.675.255,92 2,45 Shire PLC Registered Shares LS -,05 JE00B2QKY057 STK 26.500 26.500 0 GBP 45,000 1.525.911,71 2,23 Seite 6
Vermögensaufstellung zum 31.12.2014 Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in 1.000 31.12.2014 Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Sonstige Beteiligungswertpapiere EUR 2.693.113,77 3,94 Roche Holding AG Inhaber-Genußscheine o.n. CH0012032048 STK 12.000 12.000 0 CHF 269,850 2.693.113,77 3,94 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 1.104.600,00 1,62 Aktien EUR 1.104.600,00 1,62 Deufol SE Namens-Aktien o.n. DE000A1R1EE6 STK 1.400.000 0 0 EUR 0,789 1.104.600,00 1,62 Investmentanteile EUR 5.041.212,00 7,38 KVG - eigene Investmentanteile EUR 4.487.512,00 6,57 Aktien Südeuropa UI Inhaber-Anteile DE000A1J9A74 ANT 50.000 8.000 0 EUR 51,780 2.589.000,00 3,79 S4A Pure Equity Germany Inhaber-Anteile DE000A1W8960 ANT 17.600 9.600 0 EUR 107,870 1.898.512,00 2,78 Gruppenfremde Investmentanteile EUR 553.700,00 0,81 MYRA Dynamic Turkey Fund Act.au Porteur A Cap.o.N. LU0778826858 ANT 5.000 0 0 EUR 110,740 553.700,00 0,81 Summe Wertpapiervermögen EUR 46.483.278,28 68,08 Seite 7
Vermögensaufstellung zum 31.12.2014 Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in 1.000 31.12.2014 Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 22.010.806,07 32,24 Bankguthaben EUR 22.010.806,07 32,24 Guthaben bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA Frankfurt (V) Guthaben in Fondswährung EUR 12.010.806,07 % 100,000 12.010.806,07 17,59 Guthaben bei DAB bank AG (G) DE Vorzeitig kündbares Termingeld EUR 10.000.000,00 % 100,000 10.000.000,00 14,65 Sonstige Vermögensgegenstände EUR 79.483,07 0,12 Quellensteueransprüche EUR 79.483,07 79.483,07 0,12 Sonstige Verbindlichkeiten EUR -291.568,22-0,43 Verwaltungsvergütung EUR -185.023,45-185.023,45-0,27 Verwahrstellenvergütung EUR -15.508,20-15.508,20-0,02 Beratungsvergütung EUR -84.101,57-84.101,57-0,12 Veröffentlichungskosten EUR -250,00-250,00 0,00 Prüfungskosten EUR -6.685,00-6.685,00-0,01 Fondsvermögen EUR 68.281.999,20 100,00 Anteilwert EUR 82,97 Ausgabepreis EUR 87,12 Anteile im Umlauf STK 822.940 Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Seite 8
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.12.2014 CHF (CHF) 1,2024000 = 1 EUR (EUR) GBP (GBP) 0,7815000 = 1 EUR (EUR) Seite 9
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000 Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien adidas AG Namens-Aktien o.n. DE000A1EWWW0 STK 30.000 45.000 Ahold N.V., Kon. Aandelen aan toonder EO -,30 NL0006033250 STK 0 100.000 Allianz SE vink.namens-aktien o.n. DE0008404005 STK 10.000 10.000 Amadeus IT Holding S.A. Acciones Port. EO 0,01 ES0109067019 STK 40.000 40.000 Bilfinger SE Inhaber-Aktien o.n. DE0005909006 STK 37.000 37.000 DAB Bank AG Inhaber-Aktien o.n. DE0005072300 STK 0 700.000 Daimler AG Namens-Aktien o.n. DE0007100000 STK 20.000 40.000 Deutsche Bank AG Namens-Aktien o.n. DE0005140008 STK 80.000 80.000 Deutsche Lufthansa AG vink.namens-aktien o.n. DE0008232125 STK 0 60.000 Deutsche Post AG Namens-Aktien o.n. DE0005552004 STK 60.000 60.000 Drägerwerk AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsakt.o.St.o.N. DE0005550636 STK 15.582 15.582 ENEL S.p.A. Azioni nom. EO 1 IT0003128367 STK 220.000 220.000 ENI S.p.A. Azioni nom. o.n. IT0003132476 STK 30.000 80.000 Evonik Industries AG Namens-Aktien o.n. DE000EVNK013 STK 25.000 25.000 Fresenius Medical Care KGaA Inhaber-Aktien o.n. DE0005785802 STK 30.000 60.000 Hornbach-Baumarkt AG Inhaber-Aktien o.n. DE0006084403 STK 0 20.000 Iberdrola S.A. Acciones Port. EO -,75 ES0144580Y14 STK 234.791 234.791 Infineon Technologies AG Namens-Aktien o.n. DE0006231004 STK 400.000 400.000 K+S Aktiengesellschaft Namens-Aktien o.n. DE000KSAG888 STK 60.000 60.000 LANXESS AG Inhaber-Aktien o.n. DE0005470405 STK 0 25.000 LUKOIL Neftyanaya Komp. OJSC Reg. Shs (Sp. ADRs)/1 RL-,025 US6778621044 STK 20.000 20.000 METRO AG Inhaber-Stammaktien o.n. DE0007257503 STK 40.000 40.000 Neftyanaya Kompaniya Rosneft Reg. Shs (GDRs Reg.S)/1 RL-,01 US67812M2070 STK 160.000 160.000 Nutreco N.V. Aandelen aan toonder EO 0,12 NL0010395208 STK 54.000 54.000 Seite 10
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000 Zugänge Abgänge OAO GAZPROM Nam.Akt.(Sp.ADRs)/2 RL 5 US3682872078 STK 140.000 140.000 Pirelli & C. S.p.A. Azioni nom. o.n. IT0004623051 STK 150.000 150.000 Porsche Automobil Holding SE Inhaber-Vorzugsaktien o.st.o.n DE000PAH0038 STK 25.000 40.000 Portugal Telecom SGPS S.A. Acções Nom. EO 0,03 PTPTC0AM0009 STK 0 800.000 Renault S.A. Actions Port. EO 3,81 FR0000131906 STK 40.000 55.000 Repsol S.A. Acciones Port. EO 1 ES0173516115 STK 3.858 83.858 Salzgitter AG Inhaber-Aktien o.n. DE0006202005 STK 35.000 35.000 SGL CARBON SE Inhaber-Aktien o.n. DE0007235301 STK 97.270 137.270 Siemens AG Namens-Aktien o.n. DE0007236101 STK 5.000 15.000 Software AG Inhaber-Aktien o.n. DE0003304002 STK 160.000 160.000 Südzucker AG Inhaber-Aktien o.n. DE0007297004 STK 80.000 80.000 Telefónica S.A. Acciones Port. Em. 11/14 EO 1 ES0178430023 STK 3.142 3.142 Telekom Austria AG Inhaber-Aktien o.n. AT0000720008 STK 0 200.000 Total S.A. Actions au Porteur EO 2,50 FR0000120271 STK 49.000 49.000 United Internet AG Namens-Aktien o.n. DE0005089031 STK 33.000 33.000 Wincor Nixdorf AG Inhaber-Aktien o.n. DE000A0CAYB2 STK 66.000 66.000 Andere Wertpapiere Iberdrola S.A. Anrechte ES0644580989 STK 230.000 230.000 Repsol S.A. Anrechte ES0673516946 STK 66.162 66.162 Repsol S.A. Anrechte ES0673516938 STK 0 80.000 Telefónica S.A. Anrechte ES0678430986 STK 110.000 110.000 Seite 11
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000 Zugänge Abgänge An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien DAB Bank AG z.verkauf eing.inhaber-aktien DE000A12UM71 STK 594.994 594.994 Nichtnotierte Wertpapiere Aktien Repsol S.A. Acciones Port. Em. 6/14 EO 1 ES0173516057 STK 1.696 1.696 Investmentanteile Gruppenfremde Investmentanteile Lyxor ETF FTSE ATHEX 20 FCP Actions au Porteur o.n. FR0010405431 ANT 600.000 1.300.000 Lyxor ETF Russia(DJ RUSS.GDR) Act.au Port.C-EUR Cap. o.n. FR0010326140 ANT 136.000 136.000 Lyxor ETF Turkey FCP Actions au Porteur o.n. FR0010326256 ANT 98.050 98.050 Seite 12
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000 Zugänge Abgänge Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Optionsrechte Wertpapier-Optionsrechte Optionsrechte auf Aktien Verkaufte Kaufoptionen (Call): (Basiswert(e): AB INBEV PARTS S., DAIMLER AG NA O.N., DANONE S.A. EO -,25, E.ON SE NA, ENI S.P.A., FRESEN.MED.CARE KGAA O.N., GDF SUEZ S.A. INH. EO 1, HENKEL AG+CO.KGAA VZO, IBERDROLA INH. EO -,75, K+S AG NA O.N., OREAL (L') INH. EO 0,2, SANOFI SA INHABER EO 2, SCHNEIDER ELEC. INH. EO 4) EUR 853,09 Verkaufte Verkaufoptionen (Put): (Basiswert(e): LUFTHANSA AG VNA O.N.) EUR 39,12 Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde. Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen. Seite 13
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 01.01.2014 bis 31.12.2014 insgesamt je Anteil I. Erträge 1. Dividenden inländischer Aussteller EUR 232.526,51 0,28 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 840.604,17 1,03 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 0,00 0,00 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 19.555,50 0,02 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00 7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 69.564,69 0,09 8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00 9. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -103.971,95-0,13 10. Sonstige Erträge EUR 0,00 0,00 Summe der Erträge EUR 1.058.278,92 1,29 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR 0,00 0,00 2. Verwaltungsvergütung EUR -1.052.486,69-1,28 - Verwaltungsvergütung EUR -723.584,59 - Beratungsvergütung EUR -328.902,10 - Asset Management Gebühr EUR 0,00 3. Verwahrstellenvergütung EUR -60.754,49-0,07 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -12.345,56-0,02 5. Sonstige Aufwendungen EUR -33.827,45-0,04 - Depotgebühren EUR -6.378,77 - Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR -26.698,98 - Sonstige Kosten EUR -749,70 Seite 14
Summe der Aufwendungen EUR -1.159.414,19-1,41 III. Ordentlicher Nettoertrag EUR -101.135,27-0,12 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne EUR 5.284.375,19 6,42 2. Realisierte Verluste EUR -2.024.462,25-2,46 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 3.259.912,94 3,96 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 3.158.777,67 3,84 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 534.312,69 0,65 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -739.169,45-0,90 VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -204.856,76-0,25 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 2.953.920,91 3,59 Entwicklung des Sondervermögens 2014 I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 63.782.940,57 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr EUR -104.375,96 2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00 3. Mittelzufluss / -abfluss (netto) EUR 1.708.578,05 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 12.099.421,34 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -10.390.843,29 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich EUR -59.064,37 5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 2.953.920,91 davon nicht realisierte Gewinne EUR 534.312,69 davon nicht realisierte Verluste EUR -739.169,45 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 68.281.999,20 Verwendung der Erträge des Sondervermögens Berechnung der Wiederanlage insgesamt und je Anteil insgesamt je Anteil I. Für die Wiederanlage verfügbar EUR 3.158.777,67 3,84 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 3.158.777,67 3,84 2. Zuführung aus dem Sondervermögen EUR 0,00 0,00 3. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag EUR -271.570,20-0,33 II. Wiederanlage EUR 2.887.207,47 3,51 Seite 15
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am Fondsvermögen am Anteilwert Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres 2011 Stück 803.514 EUR 49.547.143,61 EUR 61,66 2012 Stück 810.619 EUR 58.876.860,15 EUR 72,63 2013 Stück 802.892 EUR 63.782.940,57 EUR 79,44 2014 Stück 822.940 EUR 68.281.999,20 EUR 82,97 Seite 16
Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Angaben nach der Derivateverordnung das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 0,00 die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte Hauck & Aufhäuser (Broker) DE Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 68,08 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem einfachen Ansatz ermittelt. Sonstige Angaben Anteilwert EUR 82,97 Ausgabepreis EUR 87,12 Anteile im Umlauf STK 822.940 Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Bewertung Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß 27 KARBV zugrunde gelegt. Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß 29 KARBV zugrunde gelegt. Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß 28 KARBV i.v.m. 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben. Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte. Seite 17
Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote Gesamtkostenquote Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 1,71 % Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus. Eine erfolgsabhängige Vergütung ist im gleichen Zeitraum nicht angefallen. An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00 Hinweis gem. 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz) Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten. Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Sondervermögen für den Erwerb und die Rücknahme von Investmentanteilen berechnet wurden EUR 0,00 Seite 18
Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Verwaltungsvergütungssätze für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile Investmentanteile Identifikation Verwaltungsvergütungssatz p.a. in % KVG - eigene Investmentanteile Aktien Südeuropa UI Inhaber-Anteile DE000A1J9A74 1,200 S4A Pure Equity Germany Inhaber-Anteile DE000A1W8960 1,500 Gruppenfremde Investmentanteile MYRA Dynamic Turkey Fund Act.au Porteur A Cap.o.N. LU0778826858 1,700 Während des Berichtszeitraumes gehaltene Bestände in Investmentanteilen, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Gruppenfremde Investmentanteile Lyxor ETF FTSE ATHEX 20 FCP Actions au Porteur o.n. FR0010405431 0,450 Lyxor ETF Russia(DJ RUSS.GDR) Act.au Port.C-EUR Cap. o.n. FR0010326140 0,650 Lyxor ETF Turkey FCP Actions au Porteur o.n. FR0010326256 0,650 Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00 Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00 Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände) Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt EUR 215.830,30 Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Frankfurt am Main, den 2. Januar 2015 Universal-Investment-Gesellschaft mbh Die Geschäftsführung Seite 19
VERMERK DES ABSCHLUSSPRÜFERS An die Universal-Investment-Gesellschaft mbh, Frankfurt am Main Die Universal-Investment-Gesellschaft mbh hat uns beauftragt, gemäß 102 des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens für das Geschäftsjahr vom 01.01.2014 bis 31.12.2014 zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 01.01.2014 bis 31.12.2014 den gesetzlichen Vorschriften. Frankfurt am Main, den 2. April 2015 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Sträßer Wirtschaftsprüfer Hintze Wirtschaftsprüfer Seite 20
Steuerliche Daten nach 5 Abs. 1 Nr. 3 InvStG für den Zeitraum vom 01.01.2014 bis zum 31.12.2014 per 31.12.2014 (Tag der Beschlussfassung: 02.01.2015) 5 Abs. 1 Nr.... InvStG Privatanleger EUR Kapitalgesellschaft EUR Sonst. Betriebsvermögen EUR 1a) Betrag der Ausschüttung 0,00000000 0,00000000 0,00000000 1 a) aa) In der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre 0,00000000 0,00000000 0,00000000 1 a) bb) In der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge 0,00000000 0,00000000 0,00000000 2 Teilthesaurierungsbetrag/ausschüttungsgleicher Ertrag*** 1,23848153 1,23848153 1,23848153 1 b) Betrag der ausgeschütteten Erträge 0,00000000 0,00000000 0,00000000 1 c) In den ausgeschütteten / ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltene: 1 c) aa) Erträge i.s.d. 2 Abs. 2 S. 1 dieses Gesetzes i.v.m. 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes i.v.m. 8b Abs. 1 des KStG --- --- 1,23848153 1 c) bb) Veräußerungsgewinne i.s.d. 2 Abs. 2 S. 2 InvStG, die dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG bzw. der Steuerbefreiung i.s.d. 8b Abs. 2 KStG unterliegen --- 0,00000000 0,00000000 1 c) cc) Erträge im Sinne des 2 Abs. 2a InvStG (Zinsschranke) --- 0,00000000 0,00000000 1 c) dd) Im Privatvermögen steuerfreie Alt-Veräußerungsgewinne aus Wertpapieren, Bezugsrechten und Termingeschäften i.s.d. 2 Abs. 3 Nr. 1 S. 1 InvStG in der am 31.12.2008 anzuwendenden Fassung 0,00000000 --- --- 1 c) ee) Steuerfreie Alt-Veräußerungsgewinne aus Bezugsrechten auf Freianteile an Kapitalgesellschaften i.s.d. 2 Abs. 3 Nr. 1 S. 2 InvStG in der am 31.12.2008 anzuwendenden Fassung 0,00000000 --- --- 1 c) ff) Steuerfreie Gewinne aus dem An- und Verkauf inländischer und ausländischer Grundstücke außerhalb der 10- Jahresfrist i.s.d. 2 Abs. 3 InvStG 0,00000000 --- --- 1 c) gg) Einkünfte i.s.d. 4 Abs. 1 InvStG, die aufgrund eines Doppelbesteuerungsabkommen steuerfrei sind (insbesondere ausländische Mieterträge und Gewinne aus An- und Verkauf ausländischer Grundstücke) 0,00000000 0,00000000 0,00000000 1 c) hh) in gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen 0,00000000 --- 0,00000000 1 c) ii) Ausländische Einkünfte, auf die tatsächlich ausländische Quellensteuer einbehalten wurde / als einbehalten gilt ( 4 Abs. 2 InvStG), sofern die ausländische Quellensteuer nicht als Werbungskosten abgezogen wurde 0,73568711 0,73568711 0,73568711 1 c) jj) in 1 c) ii) enthaltene Einkünfte, auf die 2 Abs. 2 dieses Gesetzes i.v.m. 8b Abs. 2 des KStG oder 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes i.v.m. 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist --- --- 0,73568711 Seite 21
1 c) kk) in ii) enthaltene ausländische Einkünfte, auf die ausländische Quellensteuer als einbehalten gilt (fiktive Quellensteuer) 0,00000000 0,00000000 0,00000000 1 c) ll) in 1 c) kk) enthaltene Einkünfte, auf die 2 Abs. 2 dieses Gesetzes i.v.m. 8b Abs. 2 des KStG oder 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes i.v.m. 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist --- --- 0,00000000 1 c) mm) Erträge i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4 i.v.m. 8b Abs. 1 KStG --- 0,00019624 --- 1 c) nn) in 1 c) ii) enthaltene Einkünfte i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4 InvStG AIFMStAnpG i.v.m. 8b Abs. 1 KStG --- 0,00013089 --- 1 c) oo) in 1 c) kk) enthaltene Einkünfte i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4 InvStG AIFMStAnpG i.v.m. 8b Abs. 1 KStG --- 0,00000000 --- 1 d) Teil der Ausschüttung, der zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigt 1,23848153 1,23848153 1,23848153 1 d) aa) Zinsen, sonstige Erträge, ausländische Dividenden, ausländische Erträge aus REIT, ausländische Mieten, steuerpflichtige Veräußerungsgewinne aus Immobilien < 10 Jahre sowie Neu-Veräußerungsgewinne i.s.d. 7 Abs. 1 1,02306137 1,02306137 1,02306137 davon in 1 d) aa) enthaltene Zinsen, sonstige Erträge, steuerpflichte Mieten und steuerpflichtige Veräußerungsgewinne aus Immobilien < 10 Jahre 0,00000000 0,00000000 0,00000000 davon in 1 d) aa) enthaltene Erträge aus Wertpapierleihegeschäften i.s.d. 15 Abs. 1 S. 7 InvStG davon in 1 d) bb) enthaltene inländische Mieten sowie Veräußerungsgewinne aus inländischen Immobilien < 10 Jahre --- 0,00000000 --- davon in 1 d) aa) enthaltene ausländische Dividenden, ausländische Erträge aus REIT sowie Neu-Veräußerungsgewinne [entspricht 1 d) cc)] 1,02306137 1,02306137 1,02306137 1 d) bb) Inländische Dividenden, inländische Erträge aus REIT, inländische Mieten sowie Veräußerungsgewinne aus inländischen Immobilien < 10 Jahre i.s.d. 7 Abs. 3 InvStG 0,21542016 0,21542016 0,21542016 davon in 1 d) bb) enthaltene inländische Dividenden, die dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG bzw. der Steuerbefreiung i.s.d. 8b I KStG unterliegen 0,21542016 0,00002546 0,21542016 davon in 1 d) bb) enthaltene inländische Erträge aus REIT 0,00000000 0,00000000 0,00000000 0,00000000 0,00000000 0,00000000 davon in 1 d) bb) enthaltene Erträge aus inländischen Dividenden, die nicht unter die Steuerbegünstigung nach 8b Abs. 1 und 2 KStG fallen --- 0,21539470 --- 1 d) cc) Ausländische Dividenden, ausländische Erträge aus REIT sowie Neu-Veräußerungsgewinne i.s.d. 7 Abs. 1 S. 5 InvStG in der bis zum 24.06.2011 anzuwendenden Fassung (danach S. 4), soweit in Doppelbuchstabe aa) enthalten 1,02306137 1,02306137 1,02306137 davon in 1 d) cc) enthaltene ausländische Dividenden, die dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG bzw. der Steuerbefreiung i.s.d. 8b I KStG unterliegen 1,02306137 0,00017078 1,02306137 davon in 1 d) cc) enthaltene ausländische Erträge aus REIT 0,00000000 0,00000000 0,00000000 davon in 1 d) cc) enthaltene Neu-Veräußerungsgewinne 0,00000000 0,00000000 0,00000000 davon in 1 d) cc) enthaltene Erträge aus ausländischen Dividenden, die nicht unter die Steuerbegünstigung nach 8b Abs. 1 und 2 KStG fallen --- 1,02289059 --- Seite 22
1 f) aa) Anrechenbare Quellensteuer, die auf die Einkünfte i.s.d. 4 Abs. 2 InvStG i.v.m. 32d Abs. 5 EStG oder 34c Abs. 1 EStG entfällt und für die kein Abzug nach 4 Abs. 4 InvStG vorgenommen wurde 0,09369235 0,10008092 0,10008092 1 f) bb) in 1 f) aa) enthaltene anrechenbare Quellensteuer, die auf Einkünfte entfällt, die dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG bzw. dem 8b Abs. 2 KStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes dem 8b Abs. 1 KStG unterliegen --- --- 0,10008092 1 f) cc) Quellensteuer, die auf Einkünfte i.s.d. 4 Abs. 2 InvStG entfällt und in Verbindung mit 34c Abs. 3 EStG abziehbar ist, soweit diese nicht nach 4 Abs. 4 InvStG abgezogen wurden 0,00000000 0,00000000 0,00000000 1 f) dd) in 1 f) cc) enthaltene abziehbare Quellensteuer, die auf Einkünfte entfällt, die dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG bzw. dem 8b Abs. 2 KStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes dem 8b Abs. 1 KStG unterliegen --- --- 0,00000000 1 f) ee) Anrechenbare Quellensteuer, die auf die Einkünfte i.s.d. 4 Abs. 2 InvStG entfällt und die nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt (fiktive Quellensteuer) 0,00000000 0,00000000 0,00000000 1 f) ff) in ee) enthaltene als gezahlt geltende Quellensteuer (fiktive Quellensteuer), die auf Einkünfte entfällt, die dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG bzw. der Steuerbefreiung i.s.d. 8b Abs. 1 und 2 KStG unterliegen --- --- 0,00000000 1 f) gg) in 1 f) aa) enthaltene anrechenbare Quellensteuer, die auf Einkünfte i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4 InvStG AIFMStAnpG i.v.m. 8b Abs. 1 KStG entfällt --- 0,00006260 --- 1 f) hh) in 1 f) cc) enthaltene abziehbare Quellensteuer, die auf Einkünfte i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4 InvStG AIFMStAnpG i.v.m. 8b Abs. 1 KStG entfällt --- 0,00000000 --- 1 f) ii) in 1f) ee) enthaltene anrechenbare Quellensteuer, die auf Einkünfte i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4 InvStG AIFMStAnpG i.v.m. 8b Abs. 1 KStG entfällt --- 0,00000000 --- 1 g) Betrag der Absetzung für Abnutzung oder Substanzverringerung (bei Immobilien) 0,00000000 0,00000000 0,00000000 1 h) Im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre 0,15099224 0,15099224 0,15099224 *** Im 'Teilthesaurierungsbetrag/ausschüttungsgleicher Ertrag' sind 10% steuerlich nicht abzugsfähige Aufwendungen ( 3 Abs. 3 Nr. 2 InvStG) in Höhe von 0 EUR/Anteil enthalten. Seite 23