PTAM Strategie Portfolio Defensiv Halbjahresbericht 30.6.2015 Fondsmanager: Beraten durch Vertrieb und Initiator: Fondsgesellschaft:
Marktentwicklung und Tätigkeitsbericht Ausgangslage Die Kapitalmärkte gerieten im neuen Jahr in unruhiges Fahrwasser. Nachdem die expansive Geldpolitik der Zentralbanken über den Jahreswechsel hinweg für weiter steigende Kurse gesorgt hatte, dämpften hohe Bewertungen an den Aktienmärkten in den USA und China sowie die drohende Zahlungsunfähigkeit Griechenlands die Kauflust der Investoren. Die Konjunktur in den USA kam aufgrund eines weiteren harten Winters nur schwer in Fahrt, während sie sich in Europa positiver entwickelte als erwartet. Da die Wachstumsraten in wichtigen Emerging Markets wie China rückläufig waren, verlief die Entwicklung im exportorientierten Deutschland verhaltener. Der Euro verlor kräftig an Wert gegenüber dem US-Dollar. Geldmarkt Die Geldpolitik aller relevanten Notenbanken blieb im Berichtszeitraum unverändert sehr expansiv ausgerichtet. Die Geldmarktsätze bewegten sich daher auf sehr niedrigem Niveau seitwärts. Anleihen Um deflationäre Tendenzen zu bekämpfen startete die EZB ein groß angelegtes Ankaufprogramm für Anleihen, das entgegen mancher Erwartungen die Renditen von Staatsanleihen aber nur noch temporär weiter reduzierte. Stattdessen stieg die Rendite zehnjähriger Bundesanleihen nach einem Rekordtiefstand von 0,05 Prozent im April wenige Wochen später auf über ein Prozent. Ein wichtiger Grund hierfür waren die besser werdenden Konjunkturzahlen und die dementsprechend abnehmende Sorge vor dem Schreckgespenst der Deflation. Im Zuge der sich zuspitzenden Griechenlandkrise waren Bundesanleihen dann wieder stärker gefragt. Das Drama um Griechenland griff angesichts der Unterstützung der EZB bis Ende Juni aber nicht auf die anderen Staatsanleihen aus der Euro-Peripherie über. Aktien Insbesondere die europäischen Aktienmärkte begrüßten das EZB-Programm mit einem Kursfeuerwerk und neuen historischen Höchstständen. Deutlich verhaltener verlief die Entwicklung zuletzt in den USA hier entwickelt sich die Konjunktur weniger dynamisch als erwartet und der starke Dollar belastet die Exporte. Zwischenzeitliche Korrekturen an den Aktienmärkten wurden durch geopolitische Krisen, insbesondere in der Ukraine und Griechenland, ausgelöst. Positiv vor allem für die europäischen und asiatischen Aktienmärkte waren dagegen die stark gesunkenen Ölpreise sowie zahlreiche Fusionsvorhaben viele Unternehmen verfügen über hohe Liquiditätspolster, die sie nun für strategische Zukäufe verwenden. Auch die zahlreichen Aktienrückkaufprogramme ließen die Aktienkurse steigen. PTAM Strategie Portfolio Defensiv Der PTAM Strategie Portfolio Defensiv legt zu etwa 80 Prozent in Anleihen und zu 10 Prozent in Aktienfonds an. Darüber hinaus investiert der Fonds über Futures in Aktienindizes. Als Rentenanlagen dienen vor allem Anleihen deutscher Bundesländer und auf Euro lautende Pfandbriefe, die dem deutschen Pfandbriefgesetz unterliegen. Bei den Aktienfonds kommen in der Regel institutionelle Tranchen von Publikumsfonds und Indexfonds zum Einsatz, die Aktien weltweit abdecken. Die Auswahl der einzelnen Werte und die Steuerung des Fonds beruht auf der Einschätzung des Fondsmanagements der FRANKFURT-TRUST Invest Luxemburg AG, die bei diesem Fonds durch die PT Asset Management GmbH beraten wird. Ziel einer Anlage im PTAM Strategie Portfolio Defensiv ist es, an der Wertentwicklung von Euro-Anleihen teilzuhaben. Der Anteil an Aktienfonds soll die Rendite-Chancen erhöhen. In den letzten sechs Monaten erzielte der PTAM Strategie Portfolio Defensiv einen Wertzuwachs von 0,7 Prozent. 3
Vermögensaufstellung im Überblick 30.6.2015 Vermögensübersicht Portefeuillestruktur nach Assetklassen in % Fondsvermögen in Mio. EUR 7,7 in % vom Fondsvermögen I. Vermögensgegenstände 100,28 1. Verzinsliche Wertpapiere 87,65 2. Investmentfonds 9,07 3. Derivate 0,04 4. Forderungen 1,23 5. Bankguthaben 2,37 II. Verbindlichkeiten 0,28 III. Fondsvermögen 100,00 Schuldverschreibungen 4,5 Aktienfonds 9,1 Liquidität und Sonstiges 3,3 Öffentliche Anleihen 43,3 Pfandbriefe 39,8 4 5
Vermögensaufstellung 30.6.2015 Gattungsbezeichnung Stück, Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert in % vom ISIN Anteile bzw. 30.6.2015 Zugänge Abgänge in EUR Fonds- Währung vermögen im Berichtszeitraum Börsengehandelte Wertpapiere 6.770.774,14 87,65 Verzinsliche Wertpapiere 6.770.774,14 87,65 EUR 6.770.774,14 87,65 Öffentliche Anleihen 3.347.393,49 43,33 4,125% Berlin, Land Landessch.2006(16) DE000A0H5VC8 EUR 100.000 0 0 103,7255 % 103.725,50 1,34 4,250% Berlin, Land Landessch. 2007(22) DE000A0KAV21 EUR 150.000 150.000 0 123,8047 % 185.707,01 2,40 2,375% Bundesländer 2011(18) DE000A1K01Z2 EUR 100.000 0 0 107,2650 % 107.265,00 1,39 2,750% Hessen, Land Schatzanw. 2010(20) DE000A0Z1QS1 EUR 200.000 0 0 112,0776 % 224.155,12 2,90 3,000% Hessen, Land Schatzanw. 2011(21) DE000A1KRA18 EUR 150.000 150.000 0 114,6549 % 171.982,38 2,23 3,750% Hessen, Land Schatzanw. 2011(21) DE000A0Z1Q49 EUR 200.000 0 0 118,4702 % 236.940,33 3,07 3,500% Niedersachsen, Land Landessch. 2009(19) DE0001590701 EUR 300.000 0 0 113,7877 % 341.363,00 4,42 2,375% Nordrhein-Westfalen, Land Landessch. 2011(17) DE000NRW0C37 EUR 200.000 0 0 105,0743 % 210.148,50 2,72 3,500% Nordrhein-Westfalen, Land Landessch. 2011(21) DE000NRW0CN5 EUR 200.000 200.000 0 117,4405 % 234.881,00 3,04 0,875% Nordrhein-Westfalen, Land Landessch. 2012(17) DE000NRW21B0 EUR 200.000 0 0 102,0433 % 204.086,67 2,64 1,250% Nordrhein-Westfalen, Land Landessch. 2013(20) DE000NRW21X4 EUR 200.000 0 0 104,2138 % 208.427,67 2,70 1,500% Nordrhein-Westfalen, Land Landessch. 2013(20) DE000NRW2228 EUR 200.000 0 0 105,5163 % 211.032,66 2,73 4,375% Nordrhein-Westfalen, Land Landessch. 2007(22) DE000NRW1006 EUR 100.000 100.000 0 124,6625 % 124.662,49 1,61 2,125% Nordrhein-Westfalen, Land MTN LSA 2011(16) DE000NRW0DH5 EUR 200.000 0 0 102,7608 % 205.521,50 2,66 4,250% Rheinland-Pfalz, Land Landessch. 2008(18) DE0001731990 EUR 200.000 0 0 111,1953 % 222.390,66 2,88 3,750% Sachsen-Anhalt, Land Landessch. 2011(21) DE000A1KQYE3 EUR 300.000 0 0 118,3680 % 355.104,00 4,60 Pfandbriefe/Kommunalobligationen 3.074.471,65 39,80 2,750% Bayerische Landesbank ÖPF 2011(16) DE000BLB6C82 EUR 300.000 0 0 102,9375 % 308.812,50 4,00 4,125% Berlin Hyp ÖPF 2007(17) DE000A0NKTQ6 EUR 200.000 0 0 107,1841 % 214.368,25 2,78 0,250% Commerzbank MTH 2015(22) DE000CZ40KG0 EUR 100.000 100.000 0 98,0765 % 98.076,50 1,27 6 7
Gattungsbezeichnung Stück, Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert in % vom ISIN Anteile bzw. 30.6.2015 Zugänge Abgänge in EUR Fonds- Währung vermögen im Berichtszeitraum 1,375% Deutsche Pfandbriefbank MTN-HPF 2013(18) DE000A1X2566 EUR 200.000 0 0 103,9973 % 207.994,66 2,69 4,000% Deutsche Pfandbriefbank MTN-ÖPF 2009(19) DE000A1A6LM2 EUR 200.000 0 0 116,1633 % 232.326,63 3,01 3,375% Deutsche Pfandbriefbank MTN-ÖPF 2010(17) DE000A1A6PY8 EUR 300.000 0 0 105,2078 % 315.623,49 4,09 6,000% Deutsche Pfandbriefbank ÖPF 2000(15) DE0003356911 EUR 200.000 0 0 101,2195 % 202.439,00 2,62 3,625% Deutsche Postbank HPF MTN 2011(21) DE000A1C9558 EUR 200.000 0 0 117,9335 % 235.867,00 3,05 4,750% Dexia Kommunalbank Deutschl. ÖPF 2008(18) DE000DXA1LK0 EUR 100.000 0 0 113,4619 % 113.461,88 1,47 3,250% Hypothekenbank Frankfurt HPF 2005(15) DE000EH0A2E9 EUR 300.000 0 0 101,0145 % 303.043,50 3,92 4,750% Hypothekenbank Frankfurt MTN-HPF. 2008(18) DE000EH094Y1 EUR 100.000 0 0 113,6723 % 113.672,25 1,47 2,875% Lb.Hessen-Thüringen GZ MTN OPF 2010(17) XS0503579459 EUR 200.000 0 0 105,1784 % 210.356,83 2,72 4,125% Lb.Hessen-Thüringen GZ ÖPF 2006(16) DE000WLB6AL0 EUR 200.000 0 0 103,8723 % 207.744,66 2,69 4,000% UniCredit Bank HPF 2006(16) DE000HV0EDV7 EUR 300.000 0 0 103,5615 % 310.684,50 4,02 Schuldverschreibungen der Kreditwirtschaft 348.909,00 4,52 3,875% NRW.BANK MTN-IHS 2005(20) DE000NWB0329 EUR 300.000 300.000 0 116,3030 % 348.909,00 4,52 Investmentfonds 701.197,39 9,07 Aktienfonds 701.197,39 9,07 Gruppenfremde Aktienfonds 701.197,39 9,07 Dimensional Fds-Emerg.Mkts Core Eq. EUR Acc GB00BR4R5551 Anteile 8.000 8.000 0 7,8067 GBP 87.840,00 1,14 Dimensional Fds-Emerg.Mkts Va. EUR Acc IE00B0HCGV10 Anteile 4.979 0 450 18,6600 EUR 92.899,18 1,20 Dimensional Fds-European Small Comp.Fd EUR Acc IE0032769055 Anteile 296 0 0 29,5900 EUR 8.772,58 0,11 Dimensional Fds-European Value Fund EUR Acc IE00B1W6CW87 Anteile 781 0 0 11,4800 EUR 8.966,36 0,12 Dimensional Fds-GL Targ.Value EUR IE00B2PC0716 Anteile 12.457 0 4.000 19,2600 EUR 239.925,77 3,10 Dimensional Fds-Pacific Basin Small Comp. EUR Acc IE0034140511 Anteile 2.279 0 0 22,0270 USD 44.946,26 0,58 Dimensional Fds-Pacific Basin Value Fund EUR Acc IE00B2446P83 Anteile 2.051 0 0 26,2939 USD 48.285,18 0,63 8 9
Gattungsbezeichnung Stück, Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert in % vom ISIN Anteile bzw. 30.6.2015 Zugänge Abgänge in EUR Fonds- Währung vermögen im Berichtszeitraum Dimensional Fds-US Small Companies Fd. EUR Acc IE0032768974 Anteile 1.520 0 0 28,3380 USD 38.556,56 0,50 ishares MSCI Japan UCITS ETF (Dt. Zert.) DE000A0DPMW9 Anteile 4.300 0 0 11,5800 EUR 49.794,00 0,64 ishares III MSCI Em.Mkts Sm.C. (Dt. Zert.) DE000A0YBR04 Anteile 850 0 0 60,7100 EUR 51.603,50 0,67 ishares III MSCI PexJP UCITS ETF Dist (Dt. Zert.) DE000A0YBR12 Anteile 800 0 0 37,0100 EUR 29.608,00 0,38 Summe Wertpapiervermögen 7.471.971,53 96,72 Derivate Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen. Aktienindex-Derivate 3.074,48 0,04 Aktienindex-Terminkontrakte 3.074,48 0,04 FUTURE STXE 600 Index 09.15 Anzahl 14 3.640,00 0,05 MINI FUTURE S&P 500 Index 09.15 Anzahl 6 6.714,48 0,09 Forderungen 94.890,45 1,23 Ausschüttung Zielfonds EUR 994,07 994,07 0,01 Zinsansprüche EUR 93.896,38 93.896,38 1,22 Bankguthaben 183.175,63 2,37 Bankguthaben EUR EUR 29.821,37 29.821,37 0,38 Bankguthaben USD USD 171.295,18 153.354,26 1,99 Verbindlichkeiten 21.884,89 0,28 Sonstige Verbindlichkeiten 21.884,89 0,28 Verwahrstellenvergütung EUR 1.088,09 1.088,09 0,01 Verwaltungsvergütung EUR 9.215,73 9.215,73 0,12 Prüfungskosten EUR 2.784,16 2.784,16 0,04 Veröffentlichungskosten EUR 8.796,91 8.796,91 0,11 Fondsvermögen EUR 7.725.078,24 100,00* Anteilwert EUR 50,50 Umlaufende Anteile Stück 152.961 * Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügig Rundungsdifferenzen entstanden sein. 10 11
Gattungsbezeichnung ISIN Stück, Käufe/ Verkäufe/ Volumen Anteile bzw. Zugänge Abgänge in 1.000 Währung im Berichtszeitraum Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 2,750% Aareal Bank MTN-HPF 2010(15) DE000AAR0074 EUR 0 300.000 4,500% Deutsche Postbank HPF MTN 2008(15) XS0366127545 EUR 0 300.000 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 3,750% Berlin, Land Landessch.2005(15) DE000A0DRH78 EUR 0 300.000 Investmentfonds Gruppenfremde Investmentfonds ishares MSCI EM UCITS ETF DIS IE00B0M63177 Anteile 0 3.150 Umsätze in Derivaten In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte. Bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe. Terminkontrakte Aktienindex-Terminkontrakte Gekaufte Kontrakte EUR 854 (Basiswert[e]: STXE 600 Index [Price] [EUR], S&P 500 Index) 12 13
Anhang gemäß 7 Nr. 9 KARBV* in % vom Fondsvermögen Angaben nach der Derivateverordnung Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 96,72 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,04 Sonstige Angaben Anteilwert EUR 50,50 Umlaufende Anteile Stück 152.961 14 * Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung 15
Wertpapierart Region Bewertungs- Bewertung Besonderheiten bei datum mit handelbaren Investmentanteilen, Kursen Bankguthaben und Verbindlichkeiten Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Angabe zu dem Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Renten Inland 29.06.2015 87,65 % Investmentanteile Europa 29.06.2015 1,69 % 7,38 % Derivate Futures Europa 29.06.2015 0,05 % Nordamerika 29.06.2015 0,09 % Übriges Vermögen 30.06.2015 3,32 % 89,30 % 10,70 % Die prozentualen Angaben beziehen sich auf den Anteil der einzelnen Vermögensgegenstände am Fondsvermögen. Für Investmentanteile ist der Sitz der Kapitalverwaltungsgesellschaft für die Region und das Bewertungsdatum maßgebend. Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft unter Kontrolle der Verwahrstelle. Die Bewertung von börsengehandelten Vermögensgegenständen erfolgt mit entsprechend handelbaren Kursen. Sollten für diese Vermögensgegenstände keine handelbaren Kurse verfügbar sein, erfolgt die Bewertung auf Basis geeigneter Modelle. Bewertungseinheiten werden nicht gebildet. Devisenkurse per 30.6.2015 Britisches Pfund (GBP) 0,710989 = 1 EUR US-Dollar (USD) 1,116990 = 1 EUR Terminbörse Chicago Chicago Mercantile Exchange (CME) Eurex Frankfurt/Zürich 16 17
FRANKFURT-TRUST Investment-Gesellschaft mbh Bockenheimer Landstraße 10 60323 Frankfurt am Main Postanschrift: Postfach 11 07 61 60042 Frankfurt am Main Telefon (0 69) 9 20 50-200 Telefax (0 69) 9 20 50-101 Gezeichnetes und eingezahltes Eigenkapital: 16,0 Mio. EUR Haftendes Eigenkapital: 11,5 Mio. EUR Gesellschafter von FRANKFURT-TRUST ist zu 100 % die BHF-BANK Aktiengesellschaft Verwahrstelle The Bank of New York Mellon SA/NV, Asset Servicing, Niederlassung Frankfurt am Main, MesseTurm Friedrich-Ebert-Anlage 49 60327 Frankfurt am Main Haftendes Eigenkapital: 2,0 Mrd. EUR Fondsadministration BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh MesseTurm Friedrich-Ebert-Anlage 49 60327 Frankfurt am Main Geschäftsführung Karl Stäcker Sprecher Zugleich Mitglied der Geschäftsführung und stellv. Vor sitzen der des Verwaltungsrats der FRANKFURT-TRUST Invest Luxemburg AG und Mitglied des Vorstands des BVI Bundesverband Investment und Asset Management e. V. Gerhard Engler Zugleich Mitglied des Verwaltungsrats der FRANKFURT-TRUST Invest Luxemburg AG Fondsmanager FRANKFURT-TRUST Invest Luxemburg AG 534, rue de Neudorf 2220 Luxemburg Beraten durch Vertrieb und Initiator PT Asset Management GmbH Innere Heerstraße 4 72555 Metzingen Aufsichtsrat Björn H. Robens Vorsitzender Sprecher des Vorstands der BHF-BANK Dr. Christian Wrede stellv. Vorsitzender Generalbevollmächtigter der BHF-BANK Frank Behrends Mitglied des Vorstands der BHF-BANK Sandra Gransberger Direktorin der BHF-BANK Franz-Josef Herrlein Mitglied des Vorstands der BHF-BANK Dr. Marcel V. Lähn Direktor der BHF-BANK Ulrich Lingenthal Direktor der BHF-BANK Thomas Segura Direktor der BHF-BANK Prof. Dr. Hartwig Webersinke Dekan an der Fakultät Wirtschaft und Recht an der Hochschule Aschaffenburg Servicetelefon Für Fragen zu Ihrem FT- Investmentdepot erreichen Sie uns montags bis freitags von 8 18 Uhr unter der Rufnummer (0 69) 9 20 50-200. Fondspreise Der telefonische Ansagedienst für Preise der FT- Fonds ist bundesweit unter der Rufnummer 0800 38 03 66 37 geschaltet. Außerdem finden Sie die Fondspreise auf Videotext von ARD und ZDF sowie im Internet unter www.frankfurt-trust.de Stand Juni 2015 18