efv-perspektive-fonds III Halbjahresbericht 30.6.2009 Initiator: Vertrieb: Fondsgesellschaft:
Anlagepolitik FRANKFURT-TRUST Investment-Gesellschaft mbh Neue Mainzer Straße 80 60311 Frankfurt am Main Postanschrift: Postfach 11 07 61 60042 Frankfurt am Main Telefon (0 69) 9 20 50-200 Telefax (0 69) 9 20 50-101 www.frankfurt-trust.de Der efv-perspektive-fonds III ist ein Gemischtes Sondervermögen, das auf einen mittel- bis langfristig hohen Wertzuwachs abzielt. Wenn das Fondsmanagement von den Chancen eines Investmentthemas überzeugt ist, kann dieses auch stark übergewichtet werden. Der Fonds wird von der Carat Asset Management GmbH beraten. Die Aktienmärkte begannen das Jahr 2009 freundlich und setzten die Aufwärtsbewegung vom Jahresende kurzfristig fort. Nach wenigen Tagen drehte der Markt allerdings und bildete Anfang März einen neuen Tiefstand heraus. Schlechte Nachrichten aus der Realwirtschaft sowie die aufgrund von hohen Verlusten der Finanzindustrie aufkeimende Furcht vor neuen Turbulenzen trieben die Anleger in sichere Anlagen. In der Folge zeigten die Rettungsaktionen der US-Regierung und der G8-Länder endlich die erhoffte psychologische Wirkung, und die Anleger kehrten an die Aktienmärkte zurück. Ob es sich dabei um eine (nicht untypische) Bärenmarktrally oder tatsächlich um die erhoffte Trendwende handelt, ist noch nicht vorherzusagen. Zur Jahresmitte waren die Aktienmärkte allerdings wieder so gut gelaufen, dass das Korrekturpotential deutlich zugenommen hatte. Im Betrachtungszeitraum gaben wir die defensive Grundausrichtung nie auf. Bis Anfang März ging diese Strategie auch sehr gut auf, an der anschließenden Rally hingegen partizipierten wir nur wenig. Der Fokus lag auf der schnellen Liquidierbarkeit der Positionen, weshalb einige Aktienfonds gegen vergleichbare ETFs ausgetauscht wurden. Die hohe Gewichtung von Gold in Form von Aktien und physisch hinterlegten ETFs wurde während des ersten Halbjahres kaum verändert und bildet auch weiterhin einen Schwerpunkt der Anlagestrategie. Zur Absicherung der Aktienpositionen wurden immer wieder Short-ETFs eingesetzt und über den gesamten Zeitraum in verschiedenen Gewichtungen gehalten. In den vergangenen sechs Monaten erwirtschaftete der Fonds trotz des schwierigen Marktumfelds einen Wertzuwachs von 10,9 Prozent. Mit freundlichen Grüßen FRANKFURT-TRUST Investment-Gesellschaft mbh Geschäftsführung Frankfurt am Main, den 24. Juli 2009 3
Vermögensaufstellung 30.6.2009 Gattungsbezeichnung Stück, Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert in % vom Anteile bzw. 30.6.2009 Zugänge Abgänge in EUR Fonds- Währung vermögen im Berichtszeitraum Investmentfonds 2.767.663,03 79,21 Aktienfonds 1.713.504,59 49,04 Gruppenfremde Aktienfonds 1.713.504,59 49,04 Carmignac Portf.-Emerg. Disc. Anteile 292 0 0 708,6000 EUR 206.911,20 5,92 Carmignac Investissement FCP Actions Port.A Anteile 30 30 0 6.749,8900 EUR 202.496,70 5,80 Tiberius Active Commodity OP Anteile 2.130 0 0 89,2500 USD 134.771,90 3,86 Tiberius Exploration Fund Anteile 5.400 0 0 33,3000 EUR 179.820,00 5,15 Schroder ISF Global Energy Namensanteile A Anteile 10.205 3.000 0 26,3700 USD 190.780,79 5,46 Earth Gold Fund UI Anteile 6.800 4.800 0 61,3500 EUR 417.180,00 11,94 DJE Agrar & Ernährung Inhaber-Anteile P (EUR) o.n. Anteile 2.600 2.600 0 80,1200 EUR 208.312,00 5,96 DJE Asian High Dividend Inhaber-Anteile P (EUR) o.n. Anteile 1.600 550 0 108,2700 EUR 173.232,00 4,96 Gemischte Fonds 1.054.158,44 30,17 Gruppenfremde Gemischte Fonds 1.054.158,44 30,17 ZKB Gold ETF Inhaber-Anteile o.n. Anteile 45 70 105 3.236,0000 CHF 95.503,62 2,73 ZKB Silver ETF Anteile 110 160 190 1.451,8800 CHF 104.742,32 3,00 db x-trackers SHORTDAX Anteile 3.050 6.700 5.150 82,2700 EUR 250.923,50 7,18 db x-trackers DJ EURO ST.50 S. 1C Anteile 5.550 12.400 9.650 43,4000 EUR 240.870,00 6,89 db x-track. S&P 500 SHORT ETF Inhaber-Anteile 1C o.n. Anteile 1.900 9.300 9.500 67,1563 USD 90.459,00 2,59 pulse invest FCP ABSOLUTE MM Inhaber-Anteile T o.n. Anteile 2.000 2.000 0 89,1800 EUR 178.360,00 5,10 Allianz Commodities Strategy Bearer Shares A (EUR) on Anteile 1.000 2.000 1.000 93,3000 EUR 93.300,00 2,67 Summe Wertpapiervermögen 2.767.663,03 79,21 Bankguthaben 736.830,67 21,09 Bankguthaben EUR (bei Depotbank) EUR 736.830,67 736.830,67 21,09 Sonstige Verbindlichkeiten 10.542,00 0,30 Prüfungskosten EUR 3.000,00 3.000,00 0,09 Fällige Depotbankvergütung EUR 301,43 301,43 0,01 Fällige Verwaltungsvergütung EUR 5.017,17 5.017,17 0,14 Druck- und Veröffentlichungskosten EUR 2.223,40 2.223,40 0,06 Fondsvermögen EUR 3.493.951,70 100,00* Anteilwert EUR 25,03 Umlaufende Anteile Stück 139.581 Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 79,21 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 * Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 4 5
Gattungsbezeichnung Stück, Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert in % vom Anteile bzw. 30.6.2009 Zugänge Abgänge in EUR Fonds- Währung vermögen im Berichtszeitraum Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Aktien und festverzinsliche Wertpapiere Euroland Kurse per 30.06.2009 Aktien und festverzinsliche Wertpapiere Nicht Euroland Kurse per 30.06.2009 Devisenkurse Schweizer Franken (CHF) 1,524759 = 1 EUR US-Dollar (USD) 1,410550 = 1 EUR Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Investmentfonds Gruppenfremde Investmentfonds Lyxor ETF China Enterprise Anteile 490 490 Lyxor ETF Russia (DJ RUSI.T10) A Anteile 53.800 60.100 Lyxor ETF MSCI India A Anteile 5.310 5.310 Lyxor ETF Brazil[Ibovespa] Actions au Porteur A o.n. Anteile 2.500 2.500 MUF LYXOR ETF MSCI Emerg. Mkts Anteile 32.000 32.000 Lyxor ETF Euro Cash FCP Actions au Porteur o.n. Anteile 7.700 9.700 MKT ACC.AMEX GoldBugs Index Fd Inhaber-Anteile o.n. Anteile 3.100 5.150 db x-tr.dj STOXX 600 Bks Short Anteile 5.400 5.400 MLIIF World Gold Fund Act.Nom.Clas.A 2 Anteile 0 28.018 BGF World Mining Fund Act.Nom. Cla.A 2 Anteile 0 27.548 SGAM Fund EQUITIES - Gold Mines Anteile 0 11.659 World Exp.Fds I-Glob.En.Equity Anteile 2.300 8.900 HSBC GIF-Latin American Free. M1 (Cap.) Anteile 0 18.300 6 7
Anhang zu der Vermögensaufstellung Ausgabeaufschlag der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds: Im Berichtszeitraum fielen für die in dem Fonds enthaltenen Zielfonds keine Ausgabeaufschläge an. Verwaltungsvergütungen* der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds: % p. a. Allianz Commodities Strategy Bearer Shares A (EUR) on 1,00 BGF - World Mining Fund Act.Nom. Cla.A 2 1,75 Carmignac Investissement FCP Actions Port.A 1,50 Carmignac Portf.-Emerg. Disc. 1,50 db x-tr.dj STOXX 600 Bks Short 0,50 db x-track. S&P 500 SHORT ETF Inhaber-Anteile 1C o.n. 0,50 db x-trackers DJ EURO ST.50 S. 1C 0,40 db x-trackers SHORTDAX 0,40 DJE Agrar & Ernährung Inhaber-Anteile P (EUR) o.n. 0,40 DJE Asian High Dividend Inhaber-Anteile P (EUR) o.n. 0,40 Earth Gold Fund UI 1,00 HSBC GIF-Latin American Free. M1 (Cap.) 1,00 Lyxor ETF Brazil[Ibovespa] Actions au Porteur A o.n. 0,65 Lyxor ETF China Enterprise 0,65 Lyxor ETF Euro Cash FCP Actions au Porteur o.n. 0,65 Lyxor ETF MSCI India A 0,65 Lyxor ETF Russia (DJ RUSI.T10) A 0,65 MKT ACC.AMEX GoldBugs Index Fd Inhaber-Anteile o.n. 0,70 MLIIF World Gold Fund Act.Nom.Clas.A 2 1,75 MUF LYXOR ETF MSCI Emerg. Mkts 0,65 pulse invest FCP ABSOLUTE MM Inhaber-Anteile T o.n. 1,18 Schroder ISF Global Energy Namensanteile A 1,50 SGAM Fund EQUITIES Gold Mines 1,75 Tiberius Active Commodity OP 2,00 Tiberius Exploration Fund 1,00 World Exp.Fds I-Glob.En.Equity 1,25 ZKB Gold ETF Inhaber-Anteile o.n. 0,40 ZKB Silver ETF 0,60 * Darüber hinaus können performanceabhängige Verwaltungsvergütungen anfallen. 8 9
FRANKFURT-TRUST Investment-Gesellschaft mbh Neue Mainzer Straße 80 Postanschrift: Postfach 11 07 61 60042 Frankfurt am Main Telefon (0 69) 9 20 50-200 Telefax (0 69) 9 20 50-101 Gezeichnetes und eingezahltes Eigenkapital: 16,0 Mio. EUR Haftendes Eigenkapital: 11,0 Mio. EUR Gesellschafter von FRANKFURT-TRUST ist zu 100 % die BHF-BANK Aktiengesellschaft Depotbank BHF Asset Servicing GmbH Bockenheimer Landstraße 10 60323 Frankfurt am Main Haftendes Eigenkapital: 73,4 Mio. EUR Vertrieb Carat Fonds Service AG Stievestraße 7 80638 München Initiator des Sondervermögens Erste Finanz- und Vermögensberater AG in Deutschland Analyse Konzeption Betreuung Vermögensverwaltung Brahmsstraße 24 a 81677 München Geschäftsführung Karl Stäcker Sprecher Zugleich Vor sitzen der des Verwaltungsrats der FRANKFURT-TRUST Invest Luxemburg AG und Mitglied des Vorstands des BVI Bundesverband Investment und Asset Management e. V. Gerhard Engler Zugleich Mitglied des Verwaltungsrats der FRANKFURT-TRUST Invest Luxemburg AG Winfried Hutmann Zugleich Mitglied der Geschäftsführung der BHF Capital Management GmbH Aufsichtsrat Björn H. Robens Vorsitzender Mitglied des Vorstands der BHF-BANK AG Loukas Rizos stellv. Vorsitzender Mitglied des Vorstands der BHF-BANK AG Frank Behrends Direktor der BHF-BANK AG Wolfgang Danicke Michael Hochgürtel Direktor der BHF-BANK AG Ulrich Lingenthal Direktor der BHF-BANK AG Dietmar Schmid Mitglied des Vorstands der BHF-BANK AG Prof. Dr. Hartwig Webersinke Dekan an der Fakultät Wirtschaft und Recht an der Hochschule Aschaffenburg Servicetelefon Für Fragen zu Ihrem FT- Investmentdepot erreichen Sie uns montags bis freitags von 8 19 Uhr unter der Rufnummer (0 69) 9 20 50-200. Fondspreise Der telefonische Ansagedienst für Preise der FT- Fonds ist bundesweit unter der Rufnummer 0800 38 03 66 37 geschaltet. Außerdem fi nden Sie die Fondspreise auf Videotext von ARD und ZDF sowie im Internet unter www.frankfurt-trust.de Stand Juli 2009 10