VB BestSector-Invest HALBJAHRESBERICHT RECHNUNGSJAHR 2013/2014

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1 VB BestSector-Invest HALBJAHRESBERICHT RECHNUNGSJAHR 2013/2014

2 Daten zur Verwaltungsgesellschaft Volksbank Invest Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Kolingasse Wien Tel (0) Fax + 43 (0) office@volksbankinvestments.com Daten zum Investmentfonds Der VB BestSector-Invest veranlagt in Aktien europäischer Unternehmen wobei anhand eines quantitativen Modells eine selektive Branchenauswahl vorgenommen wird. Das Währungsexposure ist nicht abgesichert. Der Fonds verfolgt eine aktive Managementstrategie. Allgemeine Fondsdaten: Anteilsgattungen Auflagedatum ISIN Thesaurierer (T) AT Prospekthinweis: Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdokument (KID, Wesentliche Anlegerinformation) dieses Investmentfonds stehen unter und in den Hauptanstalten und Geschäftsstellen der Volksbank Gruppe in deutscher Sprache zur Verfügung. Die Wesentlichen Anlegerinformationen sind auch in englischer Sprache erhältlich. Hinweis bezüglich verwendeter Daten: Alle Daten und Informationen wurden mit größter Sorgfalt zusammengestellt und geprüft. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann nicht übernommen werden. Die verwendeten Quellen stufen wir als zuverlässig ein. Die verwendete Software rechnet mit mehr als den angezeigten zwei Kommastellen. Durch weitere Berechnungen mit ausgewiesenen Ergebnissen können geringfügige Abweichungen nicht ausgeschlossen werden. Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Volksbank Invest Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. legt hiermit den Bericht des VB BestSector-Invest, Miteigentumsfonds gemäß 2 Abs 1 und 2 InvFG ( 46 InvFG ivm 66ff InvFG), für das erste Halbjahr vom 1. November 2013 bis 30. April 2014 vor. 1) Umlaufende Anteile: ISIN Anteile Rechnungsjahresbeginn Anteile Halbjahresende AT (T) Fondsdetails seit Rechnungsjahresbeginn in EUR: Fondsvermögen Rechnungsjahresbeginn Thesaurierungsanteil AT (T) Anteilswert per per RJ-Beginn in EUR Fondsvermögen Halbjahresende Thesaurierungsanteil AT (T) Anteilswert per HJ-Ende in EUR ,74 81, ,23 85,53 1) Dem Halbjahresabschluss wurde die Preisberechnung vom zu Grunde gelegt. VB BestSector-Invest 1

3 Entwicklung der Märkte in der Berichtsperiode Innerhalb der Berichtsperiode gab es an den Aktienmärkten überwiegend Kursanstiege. Der wirtschaftliche Ausblick hat sich weiterhin etwas verbessert. Problematisch blieb allerdings die Entwicklung der Arbeitslosenraten. Die erhoffte Erholung des Arbeitsmarktes konnte bisher noch nicht in einem ausreichenden Ausmaß beobachtet werden. Die Federal Reserve reduzierte langsam das "Quantitative Easing"-Programm. Mit einer schrittweisen und transparenten Aufhebung der Unterstützungsmaßnahmen konnte man den Optimismus der Investoren weiterhin aufrechterhalten. Der Zinssatz der US-Notenbank blieb bei 0,25 %. Der Zinssatz der EZB wurde nun ebenfalls auf 0,25 % gesenkt. Folgende Kursveränderungen auf Euro-Basis wurden beobachtet: Der Dow Jones Industrial Average Index verzeichnete + 4,6 %, der S&P 500 Index hatte ein Plus von 5,2 %. Der NASDAQ Composite Index ist um 3 % gestiegen. Der durchschnittliche Kursanstieg in Europa war bei 4,8 % (Dow Jones Stoxx 600 Index). Besonders gut entwickelte sich Italien mit + 12,6 % (FTSE MIB Index). Deutschland stieg um 6,3 % (DAX Index), Spanien gewann durchschnittlich 5,6 % (IBEX 35 Index). Frankreich hat sich eher durchschnittlich gut entwickelt mit + 4,4 % (CAC 40 Index). Unterdurchschnittlich entwickelten sich England, Schweiz, Schweden und Holland mit jeweils + 3,8 % (FTSE 100 Index), + 3,8 % (SMI), + 3,6 % (OMX 30 Index) und + 2,2 % (AEX Index). In Japan verzeichnete der Nikkei 225 Index 5,8 %. Australien hatte ein Minus von 2,7 % (S&P/ASX 200 Index). Hongkong verzeichnete ein Minus von 6,5 % (Hang Seng Index). Auf Branchenebene entwickelten sich Einzelhandels-, Medien- und Technologie-Aktien weiterhin unterdurchschnittlich mit jeweils 4,8 %, 0,8 % und 0,5 %. Überdurchschnittlich waren das Bauwesen, der Reise & Freizeit Sektor oder auch die Automobilhersteller mit jeweils + 14,6 %, + 11,9 % und + 11,7 %. Der US-Dollar verlor 1,9 % gegen den Euro. Das Britische Pfund stieg um 3,1 %. Der Kurs des Schweizer Franken veränderte sich um + 0,8 %. Der japanische Yen verlor 5,6 %. Aktivitäten in der Berichtsperiode Der Veranlagungsansatz für VB BestSector-Invest ist eine überwiegend quantitative Branchenrotationsstrategie. Während der Berichtsperiode wurde in Aktien folgender Wirtschaftssektoren investiert: Automobilhersteller, das Bauwesen, Versicherungen, Medien, Haushaltsgüter, den Einzelhandel, die Technologie, Reisen & Freizeit, die Telekommunikation und Versorger. Zusammensetzung des Fondsvermögens zum Halbjahresende Aktien Kurswert Kurswert per 31. Oktober 2013 per 30. April 2014 Mio. EUR % Mio. EUR % Belgien 0,681 1,97 0,418 1,26 Dänemark 0,375 1,08 0,388 1,17 Deutschland 5,251 15,16 5,741 17,36 Finnland 0,366 1,05 0,286 0,87 Frankreich 8,052 23,25 7,752 23,45 Großbritannien 8,576 24,76 6,706 20,28 Irland 0,858 2,48 0,889 2,69 Italien 0,744 2,15 0,762 2,31 Jersey Inseln 0,422 1,22 0,357 1,08 Luxemburg 0,364 1,05 0,355 1,07 Niederlande 2,358 6,81 2,177 6,58 Norwegen 0,398 1,15 0,372 1,13 Portugal 0,272 0,79 0,252 0,76 Schweden 1,146 3,31 1,407 4,25 Schweiz 2,763 7,98 1,921 5,81 Spanien 1,944 5,61 2,933 8,87 USA 0,126 0,38 Summe Aktien 34,570 99,82 32,842 99,32 Summe Wertpapiervermögen 34,570 99,82 32,842 99,32 Bankguthaben 0,039 0,11 0,106 0,32 Sonstige Vermögenswerte 0,024 0,07 0,119 0,36 Fondsvermögen 34, ,00 33, ,00 VB BestSector-Invest 2

4 Vermögensaufstellung zum Halbjahresende Einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen ab 1. November 2013 bis 30. April ISIN Wertpapier- Stück Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil bezeichnung bzw. Whg. Zugänge Abgänge in EUR am Fondsim Berichtszeitraum vermögen AKTUELLER BESTAND AKTIEN BÖRSENOTIERT CH SIKA AG STK CHF 3.559, ,70 1,15% CH SWISSCOM AG STK CHF 535, ,13 1,19% CH ZURICH INSURANCE GROUP AG STK CHF 252, ,82 1,12% CH HOLCIM LTD. STK CHF 80, ,00 1,22% CH GEBERIT AG STK CHF 293, ,25 1,13% DK TDC A/S STK DKK 51, ,63 1,17% BE DELHAIZE GROUP S.A. STK EUR 53, ,00 1,26% DE UNITED INTERNET AG STK EUR 31, ,60 1,01% DE BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG STK EUR 90, ,00 1,09% DE CONTINENTAL AG STK EUR 168, ,00 1,12% DE DEUTSCHE TELEKOM AG STK EUR 12, ,00 1,09% DE HEIDELBERGCEMENT AG STK EUR 62, ,00 1,14% DE INFINEON TECHNOLOGIES AG STK EUR 8, ,00 1,07% DE RWE AG STK EUR 27, ,00 1,04% DE DAIMLER AG STK EUR 66, ,10 1,15% DE SAP AG STK EUR 58, ,42 1,06% DE VOLKSWAGEN AG STK EUR 194, ,00 1,12% DE DEUTSCHE LUFTHANSA AG STK EUR 18, ,40 0,80% DE HANNOVER RÜCK SE STK EUR 67, ,00 1,22% DE ALLIANZ SE STK STK EUR 124, ,20 1,10% DE MUENCHENER RUECKVERS.-GES. AG STK EUR 166, ,00 1,26% DE000ENAG999 E.ON SE STK EUR 13, ,50 1,10% DE000PSM7770 PROSIEBENSAT.1 MEDIA AG STK EUR 31, ,50 1,00% ES GAS NATURAL SDG S.A. STK EUR 20, ,50 1,23% ES E34 MAPFRE S.A. STK EUR 3, ,00 1,01% ES ENDESA S.A. STK EUR 27, ,00 1,16% ES Y14 IBERDROLA S.A. STK EUR 5, ,50 1,15% ES INDUSTRIA DE DISENO TEXTIL S.A. STK EUR 108, ,00 1,18% ES RED ELECTRICA CORPORACION S.A. STK EUR 59, ,40 1,15% ES INTERNAT. CONS. AIRL. GROUP S.A. STK EUR 4, ,00 0,89% ES E18 TELEFONICA S.A. STK EUR 12, ,00 1,10% FI NOKIAN RENKAAT OYJ STK EUR 28, ,00 0,87% FR ATOS S.A. STK EUR 62, ,10 1,09% FR JCDECAUX S.A. STK EUR 29, ,00 1,03% FR CARREFOUR S.A. STK EUR 28, ,00 1,24% FR CNP ASSURANCES S.A. STK EUR 16, ,00 1,17% FR ACCOR S.A. STK EUR 35, ,20 0,93% FR BOUYGUES S.A. STK EUR 32, ,50 1,11% FR LAFARGE S.A. STK EUR 65, ,00 1,35% FR AXA S.A. STK EUR 18, ,00 1,14% FR SODEXO S.A. STK EUR 77, ,00 1,19% FR CIE GÉNLE ÉTS MICHELIN SCPA STK EUR 88, ,00 1,14% FR KERING S.A. STK EUR 159, ,00 1,08% FR CAP GEMINI S.A. STK EUR 50, ,00 1,11% FR VINCI S.A. STK EUR 54, ,00 1,15% FR VIVENDI S.A. STK EUR 19, ,00 1,05% FR VALEO S.A. STK EUR 98, ,00 1,13% FR PUBLICIS GROUPE S.A. STK EUR 61, ,00 1,08% FR DASSAULT SYSTEMES S.A. STK EUR 88, ,30 0,94% FR RENAULT S.A. STK EUR 70, ,00 1,07% FR ORANGE S.A. STK EUR 11, ,00 1,31% FR GDF SUEZ S.A. STK EUR 18, ,00 1,08% FR ELECTRICITÉ DE FRANCE (E.D.F.) STK EUR 27, ,50 1,06% IE CRH PLC. STK EUR 20, ,00 1,14% IE PADDY POWER PLC. STK EUR 57, ,00 0,51% IE00B1GKF381 RYANAIR HOLDINGS PLC. STK EUR 6, ,00 1,04% IT ENEL S.P.A. STK EUR 4, ,00 1,22% IT PIRELLI & C. S.P.A. STK EUR 12, ,00 1,09% LU SES S.A. STK EUR 26, ,00 1,07% NL ING GROEP N.V. STK EUR 10, ,25 1,11% NL WOLTERS KLUWER N.V. STK EUR 20, ,00 1,09% NL GEMALTO N.V. STK EUR 80, ,60 1,18% NL ZIGGO N.V. STK EUR 31, ,00 1,10% NL ASML HOLDING N.V. STK EUR 59, ,00 0,99% NL AHOLD N.V., KON. STK EUR 13, ,06 1,12% PTJMT0AE0001 JERONIMO MARTINS SGPS S.A. STK EUR 12, ,00 0,76% GB ARM HOLDINGS PLC. STK GBP 8, ,45 1,00% GB BRITISH SKY BROADCAST. GRP PLC. STK GBP 9, ,53 1,14% GB FIRSTGROUP PLC. STK GBP 1, ,03 0,15% GB COMPASS GROUP PLC. STK GBP 9, ,20 1,16% GB MORRISON SUPERMARKETS PLC. STK GBP 1, ,75 0,65% GB PEARSON PLC. STK GBP 11, ,78 0,95% GB PRUDENTIAL PLC. STK GBP 13, ,41 1,16% GB TESCO PLC. STK GBP 2, ,92 0,89% GB GKN PLC. STK GBP 3, ,53 1,13% VB BestSector-Invest 3

5 ISIN Wertpapier- Stück Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil bezeichnung bzw. Whg. Zugänge Abgänge in EUR am Fondsim Berichtszeitraum vermögen GB BT GROUP PLC. STK GBP 3, ,18 1,14% GB CARNIVAL PLC. STK GBP 23, ,13 0,82% GB WILLIAM HILL PLC. STK GBP 3, ,35 0,60% GB NEXT PLC. STK GBP 66, ,67 1,21% GB KINGFISHER PLC. STK GBP 4, ,11 1,31% GB ITV PLC. STK GBP 1, ,38 1,02% GB00B08SNH34 NATIONAL GRID PLC. STK GBP 8, ,71 1,10% GB00B0HZP136 GREENE KING PLC. STK GBP 8, ,28 0,81% GB00B0ZSH635 LADBROKES PLC. STK GBP 1, ,86 0,34% GB00B1Z7RQ77 TUI TRAVEL PLC. STK GBP 4, ,88 0,53% GB00B6YTLS95 STAGECOACH GROUP PLC. STK GBP 3, ,22 0,38% GB00B77J0862 OLD MUTUAL PLC. STK GBP 2, ,98 1,12% GB00B85KYF37 INTERCONTINENTAL HOTELS GROUP. STK GBP 20, ,55 1,02% GB00BH4HKS39 VODAFONE GROUP PLC. STK GBP 2, ,16 0,63% JE00B8KF9B49 WPP PLC. STK GBP 12, ,22 1,08% NO TELENOR ASA STK NOK 139, ,49 1,12% SE ERICSSON STK SEK 78, ,60 1,00% SE SKANSKA AB STK SEK 148, ,97 1,08% SE ASSA-ABLOY AB STK SEK 344, ,62 1,15% SE TELIASONERA AB STK SEK 47, ,60 1,03% US92343V1044 VERIZON COMMUNICATIONS INC. STK USD 47, ,96 0,38% BEZUGSRECHTE FR CARREFOUR S.A. STK EUR 0, ,00 0,00% NL WOLTERS KLUWER N.V. STK EUR 0, ,00 0,00% SUMME DER BÖRSENOTIERTEN WERTPAPIERE EUR ,68 99,32% SUMME DER WERTPAPIERE EUR ,68 99,32% BANKGUTHABEN EUR-GUTHABEN EUR ,53 0,32% SONSTIGE VERMÖGENSWERTE ZINSANSPRÜCHE EUR 17,69 0,00% DIVIDENDENANSPRÜCHE EUR ,33 0,36% SUMME SONSTIGE VERMÖGENSWERTE EUR ,02 0,36% FONDSVERMÖGEN EUR ,23 100,00% UMLAUFENDE ANTEILE STK ANTEILSWERT EUR 85,53 DEVISENKURSE Vermögenswerte in fremder Währung wurden zu folgenden Kursen per 30. April 2014 in EUR umgerechnet. Englische Pfund EUR 1 = GBP 0,8208 Schwedische Kronen EUR 1 = SEK 9,0723 Schweizer Franken EUR 1 = CHF 1,2200 Dänische Kronen EUR 1 = DKK 7,4639 Norwegische Kronen EUR 1 = NOK 8,2720 US-Dollar EUR 1 = USD 1,3868 VB BestSector-Invest 4

6 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapier- Stück Käufe/ Verkäufe/ Wähbezeichnung Zugänge Abgänge rung im Berichtszeitraum AKTIEN BÖRSENOTIERT CH SWISS RE AG STK CHF CH CIE FINANCIÈRE RICHEMONT AG STK CHF BE TELENET GROUP HOLDING N.V. STK EUR DE HENKEL AG & CO. KGAA STK EUR DE000A1EWWW0 ADIDAS AG STK EUR ES FERROVIAL S.A. STK EUR FR OREAL S.A. STK EUR FR LVMH MOET HENN. L. VUITTON S.A. STK EUR FR CHRISTIAN DIOR S.A. STK EUR IT LUXOTTICA GROUP S.P.A. STK EUR NL AEGON N.V. STK EUR NL AHOLD, KON. STK EUR GB BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC. STK GBP GB IMPERIAL TOBACCO GROUP PLC. STK GBP GB LEGAL & GENERAL GROUP PLC. STK GBP GB00B16GWD56 VODAFONE GROUP STK GBP GB00B24CGK77 RECKITT BENCKISER GROUP STK GBP GB00B979H674 INVENSYS PLC. STK GBP Wien, im Mai 2013 VOLKSBANK INVEST KAPITALANLAGE- GESELLSCHAFT M.B.H. Geschäftsführung Manfred Stagl Günter Toifl VB BestSector-Invest 5