Haspa. Haspa PB Aktien Discount Konzept Haspa Substanz Halbjahresbericht zum 31. Mai 2015.

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1 Haspa Haspa PB Aktien Discount Konzept Haspa Substanz Halbjahresbericht zum 31. Mai Ein Investmentfonds mit Teilfonds gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen (OGAW). Haspa Private Banking.

2 Inhalt Bericht der Geschäftsführung 4 Anlagepolitiken Haspa PB Aktien Discount Konzept 5 Haspa Substanz 6 Vermögensaufstellungen zum 31. Mai 2015 Haspa PB Aktien Discount Konzept 7 Haspa Substanz 10 Fondszusammensetzung 12 Ihre Partner in der Sparkassen-Finanzgruppe 13 Der Erwerb von Anteilen darf nur auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospekts, dem der letzte Jahresbericht und gegebenenfalls der letzte Halbjahresbericht beigefügt sind, erfolgen. 3

3 Bericht der Geschäftsführung Sehr geehrte Anlegerinnen, sehr geehrte Anleger, der vorliegende Halbjahresbericht informiert Sie über die Entwicklung Ihres Umbrellafonds Haspa mit den Teilfonds Haspa PB Aktien Discount Konzept und Haspa Substanz für den Zeitraum vom 1. Dezember 2014 bis zum 31. Mai Die internationalen Kapitalmärkte präsentierten sich in den vergangenen sechs Monaten in weitgehend freundlicher Verfassung. Geldpolitische Impulse der Notenbanken leisteten in der Summe sinkenden Renditen und steigenden Aktienmärkten Vorschub. Die Europäische Zentralbank (EZB) startete vor dem Hintergrund negativer Teuerungsraten sowie durchwachsener Wirtschaftsdaten im März ein erweitertes Programm zum Ankauf von Vermögenswerten im Volumen von monatlich 60 Milliarden Euro. In den USA stimmte hingegen die Federal Reserve (Fed) die Märkte auf eine Normalisierung der Geldpolitik ein, wenngleich konkrete Schritte erst in den nächsten Monaten zu erwarten sind. An den Devisenwie auch den Rohstoffmärkten waren zugleich stärkere Schwankungen festzustellen. An den Rentenmärkten gaben die Renditen lange Zeit weiter nach, wobei die Erwartung der Zinswende in den USA ab April die Niveaus wieder leicht anziehen ließ. Die Differenz zwischen europäischen und US-amerikanischen Anleiherenditen hat sich im Stichtagsvergleich leicht vergrößert. Zum Ende des Berichtszeitraums rentierten 10-jährige Bundesanleihen nur noch mit knapp 0,5 Prozent. In den USA lag die Rendite 10-jähriger US-Treasuries zuletzt bei 2,1 Prozent. Die Aktienmärkte verbuchten insbesondere zwischen dem Jahreswechsel und Mitte April signifikante Kurssteigerungen. In den USA bewegten sich die Kursgewinne per saldo im einstelligen Prozentbereich, während Europa und der japanische Markt noch deutlich höhere Aufschläge aufwiesen. Das Niedrigzinsumfeld in Kombination mit hoher Liquidität und einem schwachen Euro beförderte den DAX Mitte März erstmals über die Marke von Indexpunkten, ehe in den letzten Wochen Gewinnmitnahmen einsetzten. In diesem Marktumfeld verzeichnete der Teilfonds Haspa PB Aktien Discount Konzept eine Wertentwicklung von plus 9,1 Prozent. Der Teilfonds Haspa Substanz wies hingegen eine Wertentwicklung von plus 19,3 Prozent aus. Gerne nehmen wir die Gelegenheit zum Anlass, um Ihnen für das uns entgegengebrachte Vertrauen zu danken. Mit freundlichen Grüßen International Fund Management S.A. Die Geschäftsführung Holger Hildebrandt Eugen Lehnertz 4

4 Haspa PB Aktien Discount Konzept Anlagepolitik Das Anlageziel des Teilfonds Haspa PB Aktien Discount Konzept besteht in einem mittel- bis langfristigen Kapitalzuwachs durch die positive Entwicklung der Kurse der im Sondervermögen enthaltenen Vermögenswerte. Der Teilfonds verfolgt die Strategie, überwiegend in europäische Standardaktien zu investieren. Darüber hinaus werden von einem Basiswert abgeleitete Finanzinstrumente (so genannte Derivate, hier vorwiegend Verkäufe von Kaufoptionen) genutzt, um Zusatzerträge zu erzielen (so genannte Discountstrategie). Diese Finanzinstrumente werden flexibel und in Abhängigkeit des Marktumfeldes eingesetzt. Bei der Anlagepolitik wird der Fonds von der Hamburger Sparkasse beraten. Im zurückliegenden Berichtshalbjahr verzeichnete die Mehrzahl der etablierten Aktienmärkte zum Teil kräftige Kurssteigerungen. Die liquiditätsgetriebene Suche der Anleger nach auskömmlichen Erträgen angesichts rekordniedriger Renditen beförderte den Kapitalzufluss in risikoreichere Assetklassen. Die Aktienauswahl fand nach fundamentalen Kriterien statt. Hierbei erfolgte u.a. Ende Dezember 2014 ein Verkauf von Aktien der Deutschen Bank. Vor allem die zahlreichen anhängigen Rechtsstreitigkeiten trüben die Aussicht für die Deutsche Bank. Ebenfalls zum Jahresende wurde das Engagement in Merck KGaA veräußert, da das Potenzial für weitere Kurssteigerungen als begrenzt eingeschätzt wurde. Im Januar standen Aktien von Banco Santander auf dem Verkaufszettel, nachdem sich das Branchenumfeld im Zuge des Preisverfalls bei Öl stark verschlechtert hatte. Ein prall gefülltes Auftragsbuch sowie spürbare Fortschritte im Konzernumbau gaben hingegen den Ausschlag für ein Engagement in Siemens. Im Februar erwarb das Fondsmanagement u.a. Aktien von HUGO BOSS, der weltweit zu den erfolgreichsten und bekanntesten Bekleidungsherstellern gehört. Im April und Mai erfolgten weitere Kauf- und Verkaufstransaktionen in dieser Aktie. Ende Mai eröffnete das Fondsmanagement eine Position in Nestlè, dem mit Abstand größten Nahrungsmittelhersteller der Welt. Neben der sehr soliden Bilanz mit hohem stetigen Cash Flow überzeugt Nestlè mit einer attraktiven Dividendenrendite. Wichtige Kennzahlen Haspa PB Aktien Discount Konzept 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre Performance* 9,1 % 5,5 % 8,8 % ISIN LU * p.a. / Berechnung nach BVI-Methode; die bisherige Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung Fondsstruktur Haspa PB Aktien Discount Konzept A B C D E F G H E F D G H Nicht-Basiskonsumgüter 21,4 % Finanzwesen 17,0 % Gesundheitswesen 13,9 % Basiskonsumgüter 12,9 % Industrie 12,4 % Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe 8,4 % Sonstige Branchen 13,2 % Barreserve, Sonstiges 0,8 % der Anteilpreis bei 112,03 Euro, das Fondsvolumen belief sich auf 21,0 Mio. Euro. C A B Zum Stichtag waren 99,2 Prozent der Fondsvermögens in Aktien investiert. Aufgrund von Aktienoptionen im Portfolio reduzierte sich der wirksame Investitionsgrad um 6,2 Prozentpunkte auf 93,0 Prozent zum Stichtag. Auf Einzelwertebene entfielen die größten Positionen zuletzt auf Infineon (4,6 Prozent) sowie Novartis, Talanx und Vivendi (jeweils 4,5 Prozent). Die schwankungsreichen Aktienmärkte waren für die mittels einer Kombination aus Aktienoptionen und Aktien umgesetzte Discountstruktur eine Herausforderung. Dennoch konnte der Teilfonds Haspa PB Aktien Discount Konzept im Berichtshalbjahr eine Wertsteigerung um 9,1 Prozent erzielen. Per 31. Mai 2015 notierte 5

5 Haspa Substanz Anlagepolitik Das Anlageziel des Teilfonds Haspa Substanz ist mittel- bis langfristiger Kapitalzuwachs durch eine positive Entwicklung der Kurse der im Sondervermögen enthaltenen Vermögenswerte. Dazu investiert das Fondsmanagement in europäische Unternehmensaktien unabhängig von Aktienindizes, d.h. der regionale und branchenorientierte Fokus kann sich mit dem Ziel ändern, flexibel Anlagechancen wahrzunehmen. In einem mehrschichtigen Prozess werden vom Anlageberater Hamburger Sparkasse die unterschiedlichen Branchen hinsichtlich ihrer Attraktivität untersucht und innerhalb der Branchen die lukrativsten Unternehmen identifiziert. Weiterhin können Geschäfte in von einem Basiswert abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) getätigt werden. Im zurückliegenden Berichtshalbjahr verzeichnete die Mehrzahl der etablierten Aktienmärkte zum Teil kräftige Kurssteigerungen. Die liquiditätsgetriebene Suche der Anleger nach auskömmlichen Erträgen angesichts rekordniedriger Renditen beförderte den Kapitalzufluss in risikoreichere Assetklassen. In diesem positiven Marktumfeld tätigte das Fondsmanagement auf Einzelwertebene zahlreiche Käufe und Verkäufe. Im Dezember wurde u.a. der spanische Telekommunikations-Dienstleister Telefonica erworben. Neben der generellen Aufhellung des Branchenklimas sprachen auch die attraktive Positionierung in Lateinamerika (hohe Wachstumsraten) sowie die wirtschaftliche Belebung des Heimatmarkts für das Engagement. Im Januar veräußerte das Fondsmanagement Baloise, einen führenden europäischen Anbieter für Versicherungen und integrierte Finanzdienstleistungen, und erwarb im Gegenzug Generali. Der Branchenkonkurrent konnte in den letzten beiden Jahren mit einer überdurchschnittlichen Zielerreichung glänzen und ist zudem strukturell weniger stark vom Niedrigzinsumfeld betroffen. Auch wurden Mitte Januar Gewinne in Fresenius Medical Care realisiert. Im März wurde die Position in Statoil zunächst weiter aufgebaut und im Mai komplett veräußert. Der Fonds war insgesamt im Öl- und Gassektor zurückhaltend positioniert, da das bestehende Überangebot an Rohlöl das Potenzial für steigende Preisnotierungen begrenzt. Stattdessen wurden u.a. Aktien von Axel Springer erworben, da das Unternehmen ein Profiteur der Konjunkturerholung in der Eurozone sein sollte. Axel Springer zählt zu den wenigen ehemaligen Printunternehmen, die rechtzeitig auf die Digitalisierung gesetzt haben. Wichtige Kennzahlen Haspa Substanz 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre Performance* 19,3% 15,9% 16,5% ISIN LU * p.a. / Berechnung nach BVI-Methode; die bisherige Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung Fondsstruktur Haspa Substanz F G H E C D A Finanzwesen 18,3 % B Nicht-Basiskonsumgüter 17,3 % C Gesundheitswesen 11,3 % D Industrie 10,0 % E Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe 9,8 % F Basiskonsumgüter 8,9 % G Sonstige Branchen 21,3 % H Barreserve, Sonstiges 3,1 % Anteilschein bei 104,36 Euro, das Fondsvolumen erhöhte sich nach Mittelzuflüssen auf 26,3 Mio. Euro. A B Zum Stichtag war der Haspa Substanz nahezu vollständig investiert. Auf Einzeltitelebene entfielen die größten Positionen zuletzt auf Roche (4,6 Prozent), gefolgt von L Oréal und Nestlé (je 4,5 Prozent), Talanx (4,4 Prozent), Münchener Rück und Deutsche Börse (je 4,2 Prozent). Im Berichtshalbjahr erzielte der Haspa Substanz eine erfreuliche Wertsteigerung um 19,3 Prozent. Zum Stichtag notierte der 6

6 Haspa PB Aktien Discount Konzept Vermögensaufstellung zum 31. Mai 2015 ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile Zugänge Abgänge in EUR Fondsverbzw. Whg. im Berichtszeitraum mögens Börsengehandelte Wertpapiere ,00 99,24 Aktien ,00 99,24 EUR ,00 99,24 CH ABB Ltd. Namens-Aktien STK EUR 20, ,00 4,30 BE Anheuser-Busch InBev N.V./S.A. Actions au Port. STK EUR 110, ,00 4,22 FR AXA S.A. Actions au Porteur STK EUR 23, ,00 4,42 ES Banco Bilbao Vizcaya Argent. Acciones Nom. STK EUR 9, ,00 4,30 DE000BAY0017 Bayer AG Namens-Aktien STK EUR 131, ,00 0,81 DE Bayerische Motoren Werke AG Stammaktien STK EUR 101, ,00 4,11 DE BayWa AG vink. Namens-Aktien STK EUR 32, ,00 3,98 DE Daimler AG Namens-Aktien STK EUR 86, ,00 4,32 DE Deutsche Börse AG Namens-Aktien STK EUR 74, ,00 4,23 DE HeidelbergCement AG Inhaber-Aktien STK EUR 74, ,00 4,26 DE000A1PHFF7 HUGO BOSS AG Namens-Aktien STK EUR 104, ,00 4,23 DE Infineon Technologies AG Namens-Aktien STK EUR 12, ,00 4,58 DE Linde AG Inhaber-Aktien STK EUR 176, ,00 4,19 DE Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.namens-aktien STK EUR 170, ,00 4,05 CH Nestlé S.A. Namens-Aktien STK EUR 71, ,00 4,39 CH Novartis AG Namens-Aktien STK EUR 94, ,00 4,51 FR Sanofi S.A. Actions Port. STK EUR 91, ,00 4,33 DE Siemens AG Namens-Aktien STK EUR 96, ,00 4,15 DE STADA Arzneimittel AG vink.namens-aktien STK EUR 31, ,00 4,24 DE000TLX1005 Talanx AG Namens-Aktien STK EUR 27, ,00 4,47 ES E18 Telefónica S.A. Acciones Port. STK EUR 12, ,00 4,12 NL Unilever N.V. Cert.v.Aandelen STK EUR 39, ,00 4,28 FR Vivendi S.A. Actions Porteur STK EUR 23, ,00 4,47 DE Volkswagen AG Vorzugsaktien STK EUR 224, ,00 4,28 Summe Wertpapiervermögen EUR ,00 99,24 Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) Derivate auf einzelne Wertpapiere Forderungen/ Verbindlichkeiten Wertpapier-Optionsrechte **) ,89-6,22 Optionsrechte auf Aktien ,89-6,22 ABB Ltd. (ABJ) Call Juni EUREX STK CHF 0, ,05-0,19 Anheuser-Busch InBev (ITK) Call Juni EUREX STK EUR 7, ,00-0,29 Axa S.A. (AXA) Call Juni EUREX STK EUR 2, ,00-0,53 Banco Bilbao Vizcaya (BOY) Call Juni 15 8,75 EUREX STK EUR 0, ,00-0,20 Bayer AG (BAYN) Call Juni EUREX STK EUR 4, ,00-0,14 BayWa AG (BYW6) Call Juni EUREX STK EUR 0, ,00-0,11 BMW AG ST (BMW) Call Juni EUREX STK EUR 4, ,00-0,20 Daimler AG (DAI) Call Juni EUREX STK EUR 4, ,00-0,23 Deutsche Börse AG (DB1) Call Juni EUREX STK EUR 1, ,00-0,11 HeidelbergCement AG (HEI) Call Juni EUREX STK EUR 6, ,00-0,35 Hugo Boss AG (BOSS) Call Juni EUREX STK EUR 5, ,00-0,24 Infineon Technologies AG (IFX) Call Juni EUREX STK EUR 1, ,00-0,47 Linde AG (LIN) Call Juni EUREX STK EUR 9, ,00-0,23 Münch. Rückvers.-Ges. AG (MUV2) Call Juni EUREX STK EUR 6, ,00-0,15 Nestlé S.A. (NESR) Call Juni EUREX STK CHF 2, ,38-0,17 Novartis AG (NOT) Call Juni EUREX STK CHF 6, ,46-0,30 Sanofi S.A. (SNW) Call Juni EUREX STK EUR 8, ,00-0,41 7

7 Haspa PB Aktien Discount Konzept Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile Zugänge Abgänge in EUR Fondsverbzw. Whg. im Berichtszeitraum mögens Siemens AG (SIE) Call Juni EUREX STK EUR 4, ,00-0,18 STADA Arzneimittel AG (SAZ) Call Juni EUREX STK EUR 1, ,00-0,19 Talanx AG (TLX) Call Juni EUREX STK EUR 1, ,00-0,31 Telefónica S.A. (TNE5) Call Juni 15 12,50 EUREX STK EUR 0, ,00-0,18 Unilever N.V. (UNI3) Call Juni EUREX STK EUR 2, ,00-0,29 Vivendi S.A. (VVU) Call Juni 15 21,50 EUREX STK EUR 2, ,00-0,40 Volkswagen AG (VOW3) Call Juni EUREX STK EUR 18, ,00-0,35 Summe der Derivate auf einzelne Wertpapiere EUR ,89-6,22 Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds Bankguthaben EUR-Guthaben bei der Depotbank DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. EUR ,30 % 100, ,30 6,58 Summe der Bankguthaben EUR ,30 6,58 Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds EUR ,30 6,58 Sonstige Vermögensgegenstände Dividendenansprüche EUR 6.170, ,10 0,03 Einschüsse (Initial Margins) CHF , ,36 1,04 Summe der sonstigen Vermögensgegenstände EUR ,46 1,07 Kurzfristige Verbindlichkeiten Kredite in Nicht-EU/EWR-Währungen DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. CHF ,00 % 100, ,33-0,50 Summe der kurzfristigen Verbindlichkeiten EUR ,33-0,50 Sonstige Verbindlichkeiten Depotbankvergütung EUR , ,03-0,01 Verwaltungsvergütung EUR , ,08-0,15 Taxe d Abonnement EUR , ,92-0,01 Summe der sonstigen Verbindlichkeiten EUR ,03-0,17 Fondsvermögen EUR ,51 100,00 *) Umlaufende Anteile STK ,000 Anteilwert EUR 112,03 Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 99,24 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) -6,22 *) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich. **) Bei Future-Styled Optionsrechten erfolgt die Prämienverrechnung durch tägliche Ausgleichszahlungen (Variation Margin); bei Stock-Styled Optionsrechten erfolgt die Prämienverrechnung bei Geschäftsabschluss. Stock-Styled Optionsrechte fließen mit ihrem Kurswert in das Sondervermögen ein, Future-Styled Optionsrechte mit ihrem unrealisierten Ergebnis. Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: In-/ ausländische Aktien und Derivate per: Alle anderen Vermögenswerte per: Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per Schweiz, Franken (CHF) 1,03438 = 1 Euro (EUR) Marktschlüssel Terminbörsen EUREX 8

8 Haspa PB Aktien Discount Konzept Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe / Verkäufe / Anteile bzw. Nominal Zugänge Abgänge in Whg. Börsengehandelte Wertpapiere Aktien EUR ES J37 Banco Santander S.A. Acciones Nom. STK DE000BASF111 BASF SE Namens-Aktien STK DE Deutsche Bank AG Namens-Aktien STK DE Hannover Rück SE Namens-Aktien STK DE Merck KGaA Inhaber-Aktien STK FR Total S.A. Actions au Porteur STK Andere Wertpapiere EUR ES Banco Bilbao Vizcaya Argent. Anrechte STK EUR CH Roche Holding AG Inhaber-Genußscheine STK Nichtnotierte Wertpapiere Andere Wertpapiere EUR ES Telefónica S.A. Anrechte STK

9 Haspa Substanz Vermögensaufstellung zum 31. Mai 2015 ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile Zugänge Abgänge in EUR Fondsverbzw. Whg. im Berichtszeitraum mögens Börsengehandelte Wertpapiere ,38 96,87 Aktien ,38 92,26 EUR ,38 92,26 DK A.P.Møller-Mærsk A/S Navne-Aktier B STK EUR 1.753, ,38 3,27 DE Allianz SE vink.namens-aktien STK EUR 144, ,00 3,29 IT Assicurazioni Generali S.p.A. Azioni nom. STK EUR 17, ,00 3,11 GB Astrazeneca PLC Reg.Shares STK EUR 61, ,00 3,30 DE Axel Springer SE vink.namens-aktien STK EUR 50, ,00 3,30 DE000BASF111 BASF SE Namens-Aktien STK EUR 85, ,00 3,30 DE Bayerische Motoren Werke AG Stammaktien STK EUR 101, ,00 4,18 BE BELGACOM S.A. Actions au Porteur STK EUR 31, ,00 3,28 DE Deutsche Börse AG Namens-Aktien STK EUR 74, ,00 4,23 DE Fraport AG Ffm.Airport.Ser.AG Inhaber-Aktien STK EUR 60, ,00 3,20 DE000A0Z2ZZ5 freenet AG Namens-Aktien STK EUR 30, ,00 3,32 SE Getinge AB Namn-Aktier B (fria) STK EUR 22, ,00 3,42 DE Hannover Rück SE Namens-Aktien STK EUR 89, ,00 3,39 DE Infineon Technologies AG Namens-Aktien STK EUR 12, ,00 3,57 DE Linde AG Inhaber-Aktien STK EUR 176, ,00 3,15 FR L Oréal S.A. Actions Port. STK EUR 173, ,00 4,48 FR LVMH Moët Henn. L. Vuitton SE Action Port.(C.R.) STK EUR 165, ,00 3,52 GB Marks & Spencer Group PLC Reg.Shares STK EUR 8, ,00 3,21 DE Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.namens-aktien STK EUR 170, ,00 4,24 CH Nestlé S.A. Namens-Aktien STK EUR 71, ,00 4,46 IT Pirelli & C. S.p.A. Azioni nom. STK EUR 15, ,00 3,06 DE000TLX1005 Talanx AG Namens-Aktien STK EUR 27, ,00 4,42 ES E18 Telefónica S.A. Acciones Port. STK EUR 12, ,00 3,34 FR Total S.A. Actions au Porteur STK EUR 46, ,00 3,36 FR VINCI S.A. Actions Port. STK EUR 54, ,00 3,55 NO Yara International ASA Navne-Aksjer STK EUR 45, ,00 3,31 Andere Wertpapiere ,00 4,61 Genussscheine ,00 4,61 EUR ,00 4,61 CH Roche Holding AG Inhaber-Genußscheine STK EUR 269, ,00 4,61 Summe Wertpapiervermögen EUR ,38 96,87 Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds Bankguthaben EUR-Guthaben bei der Depotbank DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. EUR ,28 % 100, ,28 2,80 Summe der Bankguthaben EUR ,28 2,80 Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds EUR ,28 2,80 Sonstige Vermögensgegenstände Dividendenansprüche EUR , ,24 0,06 Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR , ,32 0,44 Summe der sonstigen Vermögensgegenstände EUR ,56 0,50 Sonstige Verbindlichkeiten Depotbankvergütung EUR , ,66-0,01 Verwaltungsvergütung EUR , ,40-0,15 Taxe d Abonnement EUR , ,64-0,01 Summe der sonstigen Verbindlichkeiten EUR ,70-0,17 Fondsvermögen EUR ,52 100,00 *) Umlaufende Anteile STK ,000 Anteilwert EUR 104,36 Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 96,87 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 *) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich. 10

10 Haspa Substanz Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: In-/ ausländische Aktien per: Alle anderen Vermögenswerte per: Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ Anteile bzw. Zugänge Abgänge Nominal in Whg. Börsengehandelte Wertpapiere Aktien DKK DK A.P.Møller-Mærsk A/S Navne-Aktier B STK EUR GB Associated British Foods PLC Reg.Shares STK CH Bâloise Holding AG Namens-Aktien STK DE000A1DAHH0 Brenntag AG Namens-Aktien STK DE Fresenius Medical Care KGaA Inhaber-Aktien STK DE FUCHS PETROLUB SE Inhaber-Vorzugsaktien STK DE000A0LD6E6 Gerresheimer AG Inhaber-Aktien STK FR Hermes International S.A. Actions au Porteur STK FR Publicis Groupe S.A. Actions Port. STK NO Statoil ASA Navne-Aksjer STK GBP GB Astrazeneca PLC Reg.Shares STK GB Marks & Spencer Group PLC Reg.Shares STK Nichtnotierte Wertpapiere Andere Wertpapiere EUR FR LVMH Moët Henn. L. Vuitton SA Anrechte STK ES Telefónica S.A. Anrechte STK

11 Fondszusammensetzung Haspa PB Aktien Discount Konzept Haspa Substanz Gesamt Vermögensaufstellung in EUR in EUR in EUR Wertpapiervermögen , , ,38 Derivate ,89 0, ,89 Bankguthaben , , ,58 Sonstige Vermögensgegenstände , , ,02 Kurzfristige Verbindlichkeiten ,33 0, ,33 Sonstige Verbindlichkeiten , , ,73 Fondsvermögen , , ,03 12

12 Ihre Partner in der Sparkassen-Finanzgruppe Verwaltungsgesellschaft International Fund Management S.A. 3, rue des Labours 1912 Luxembourg, Luxemburg Eigenmittel zum 31. Dezember 2014 gezeichnet EUR 2,5 Mio. eingezahlt EUR 2,5 Mio. haftend EUR 9,7 Mio. Geschäftsführung Holger Hildebrandt Direktor der International Fund Management S.A., Luxemburg; Geschäftsführer der Deka International S.A., Luxemburg; Geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied der Dealis Fund Operations S.A., Luxemburg; Mitglied des Verwaltungsrats der Deka Immobilien Luxembourg S.A.; Eugen Lehnertz Direktor der International Fund Management S.A., Luxemburg; Geschäftsführer der Deka International S.A., Luxemburg, und der Dealis Fund Operations S.A., Luxemburg Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft Vorsitzender Patrick Weydert Geschäftsführer der DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A., Luxemburg; Stellvertretender Vorsitzender des Verwaltungsrats der ROTURO S.A., Luxemburg; Mitglied des Verwaltungsrats der Deka Immobilien Luxembourg S.A., Luxemburg Stellvertretender Vorsitzender Thomas Ketter Geschäftsführer der Deka Investment GmbH, Frankfurt am Main, Deutschland; Stellvertretender Vorsitzender des Verwaltungsrats der Deka International S.A., Luxemburg, und der International Fund Management S.A., Luxemburg, und der Dealis Fund Operations S.A., Luxemburg; Mitglied Holger Knüppe Leiter Beteiligungen, DekaBank Deutsche Girozentrale, Frankfurt am Main, Deutschland (Stand 1. Januar 2015) Depotbank und Zahlstelle DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. 38, avenue John F. Kennedy 1855 Luxembourg, Luxemburg Eigenmittel zum 31. Dezember 2014 EUR 478,1 Mio. Verwaltungsagent in Luxembourg Deka International S.A. 5, rue des Labours 1912 Luxembourg, Luxemburg 13

13 Cabinet de révision agréé für den Fonds und die Verwaltungsgesellschaft KPMG Luxembourg Société coopérative 39, avenue John F. Kennedy 1855 Luxembourg, Luxemburg Zahl- und Informationsstelle in der Bundesrepublik Deutschland DekaBank Deutsche Girozentrale Mainzer Landstraße Frankfurt am Main, Deutschland Vorstehende Angaben werden jeweils im Jahresund Halbjahresbericht aktualisiert. 14

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15 International Fund Management S. A. 3, rue des Labours 1912 Luxembourg Postfach Luxembourg Luxembourg Telefon: (+3 52) Telefax: (+3 52) Hamburger Sparkasse AG Ecke Adolphsplatz/ Großer Burstah Hamburg PDF Stand: 05/15