LHI Leasing GmbH Herzlich willkommen!

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1 LHI Leasing GmbH Herzlich willkommen!

2 Agenda Kurz-Portrait LHI Leasing GmbH, München LHI Private Equity II Fonds Europäischer Mittelstand Der Private Equity Markt Das Dachfonds-Konzept Die Beteiligungsdaten des Fonds Vertriebsaspekte

3 Vorstellung Gestalten ist unser Thema seit LHI Leasing GmbH 1988 LHI Real Estate Management 1995 LHI Leasing Polska Sp. z o.o LHI Leasing Russia Gesellschafter 51 % Konzern Landesbank Baden-Württemberg 49 % Konzern Norddeutsche Landesbank Gesellschaftskapital 40 Mio. Euro Geschäftsführung Heimo Koch, Oliver Porr, Robert Soethe Mitarbeiter 250

4 Die LHI: Zahlen sagen mehr als tausend Worte. 21,3 Mrd. EUR Gesamtvolumen betreuter Objekte (Immobilien, Mobilien, immaterielle Wirtschaftsgüter) 67 Emissionen geschlossener Fonds davon: - 20 Publikumsfonds - 47 Private Placements 6,0 Mrd. EUR Fondsvolumen insgesamt 2,5 Mrd. EUR Platziertes Eigenkapital Anleger

5 Etappenziel erreicht! 47 Private Placements 19 Publikumsfonds 99 % Zielerreichungsgrad

6 LHI Private Equity Fonds II Europäischer Mittelstand Wir schicken Ihnen einen zweiten Engel

7 Private Equity Alternative Anlageoptionen Quelle: FHP Private Equity Consultants Analyse

8 Der Private Equity Markt fliegen Sie mit?

9 Der Private Equity Markt Investitionsphasen Gründungsphase Frühphase Expansionsphasen MBO/MBI Verkauf/Börsengang Venture Capital Private Equity i.e.s. (Buy-Out)

10 Der Private Equity Markt Unser Zielsegment: Der Mittelstand Unternehmenswert Small Market Mid-Market Upper Mid-Market Mega-Market < 50 Mio. EUR Mio. EUR Mio. EUR > 500 Mio. EUR Mid-Market

11 Der Private Equity Markt Durchschnittliche Kaufpreise in 2006 EBITDA-Multiple (Unternehmenswert / EBITDA) Erwartet wird für den LHI-Dachfonds ein durchschnittlicher Unternehmenswert der Portfoliounternehmen von unter EUR 200 Mio. Quelle: Standard & Poor s 2006

12 Der Private Equity Markt Durchschnittlicher Fremdkapitaleinsatz in 2006 EBITDA-Multiple (Unternehmenswert / EBITDA) Erwartet wird für den LHI-Dachfonds ein durchschnittlicher Unternehmenswert der Portfoliounternehmen von unter EUR 200 Mio. Quelle: Standard & Poor s 2006

13 Der Private Equity Markt Der Mittelstand Europa: Ein Wachstumsmarkt Quelle: CMBOR 2006 Review; FHP Private Equity Consultants Analyse

14 Der Private Equity Markt Verteilung der Investitionen in Europa Aufteilung der Transaktionen von Mio EUR Quelle: CMBOR Buy-out Review; FHP Private Equity Consultants Analyse

15 Der Private Equity Markt Private Equity-Allokation in Europa Kapitalverteilung nach Investorentyp 2002 bis 2006 Quelle: EVCA; FHP Private Equity Consultants Analyse

16 Der Private Equity Markt Mid-Market-Buy-Out in Prozent des BIPs 2006 Quelle: CMBOR; EVCA; FHP Private Equity Consultants Analyse

17 Der Private Equity Markt Verteilung Mittelstandsunternehmen in Europa Unternehmen: > 50 Mitarbeiter und > 25 Mio. EUR Umsatz Quelle: EUROSTAT; FHP Private Equity Consultants Analyse

18 Der Private Equity Markt Nachholbedarf im deutschen Mittelstand Quelle: IFB Bonn Analyse 2005; FHP Private Equity Consultants Analyse

19 Der Private Equity Markt Renditevergleich USA/Europa Entwicklung 10 Jahres-Renditen bis % IRR in % 15 % 10 % 5 % Quelle: Thomson Financial; FHP Private Equity Consultants Analyse

20 Der Private Equity Markt Dachfondskonzept Investition in eine Vielzahl ausgewählter Zielfonds Geringe Mindestbeteiligung Geringes Risiko durch indirekte Beteiligung an einer Vielzahl von Unternehmen Breite Diversifikation nach Ländern und Branchen

21 Der Private Equity Markt Wie funktioniert ein Dachfonds? Investor Investor Investor Investor Investor Dachfonds Fonds I Fonds II Fonds III Fonds IV Unternehmen 1 Unternehmen 2 Unternehmen 3 Unternehmen 4 Unternehmen 5 Unternehmen 6 Unternehmen 7 Unternehmen 8 Unternehmen 9 Unternehmen 10 Unternehmen 11 Unternehmen 12

22 LHI Private Equity Fonds II Europäischer Mittelstand Fondsstruktur

23 Der Private Equity Markt Das europäische Mid-Market Buy-out Segment Vorteile: Die klare Trennung von Venture Capital-Finanzierungen minimiert Risiken. Europa, u.a. die DACH-Region, ist eine überzeugende Zielregion für Private Equity Investitionen. Der europäische Mittelstand als Zielsegment bietet Anlegern: ein faires Pricing der Zielunternehmen, wenige preistreibenden Auktionen die Möglichkeit, selbst mit kleineren Kapitaltranchen operative Effizienzsteigerungen zu bewirken und damit an höheren Wertzuwächsen der Unternehmen zu partizipieren Eine geringere Zinssensitivität durch moderaten Fremdkapitaleinsatz Aktuelle Entwicklungen (Konsolidierung, Generationswechsel, etc.) machen den Buy-out zur attraktiven Beteiligungsform.

24 Die Beteiligungsdaten nicht von dieser Welt

25 LHI Private Equity Fonds II Europäischer Mittelstand Access - persönlich Dr. rer.pol. Dominique Peninon, Managing Partner: 25 Jahre in Private Equity, u.a. bei Rothschild, Alpha, Natexis, BNP Private Equity Dr. jur. Agnès Nahum, Managing Partner: 19 Jahre in Private Equity, u.a. bei Natexis, BNP Private Equity Dipl-Kfm. Philippe Poggioli, Managing Partner: 9 Jahre in Private Equity, u.a. Dachfondsmanager des EIF, EU Luxemburg; ESCP

26 LHI Private EquityFonds II Europäischer Mittelstand Access - Eine Erfolgsstory Quelle: Access

27 LHI Private EquityFonds II Europäischer Mittelstand Investoren von Access Verteilung der Investoren nach Kategorien Quelle: Access

28 LHI Private EquityFonds II Europäischer Mittelstand Investoren von Access Verteilung der Investoren nach Herkunft Quelle: Access

29 Access Capital Partners Ein guter Partner verleiht Flügel. Erfahren. Spezialisiert. Gefragt. Kompetent. Access Capital Partners wurde 1999 gegründet, gemeinsam verfügt das Team weit über 50 Jahre Private Equity-Erfahrung. Access ist mit einer klaren und kontinuierlich umgesetzten Investitionsstrategie auf europäische Mid Market Buy-outs spezialisiert. Aktuell verwaltet Access ein Fondsvolumen von 2,0 Mrd. EUR; Investoren sind vor allem institutionelle Anleger. Access verfügt über exzellenten Zugang zu europäischen Zielfonds. Überzeugend. Die Dachfonds ACF I - III haben im Top-Quartile performt!

30 LHI Private Equity Fonds II Europäischer Mittelstand Das dürfen Sie erwarten. Intelligente Genussrechtestruktur: Einfaches Handling und steuerfreie Rückflüsse Risikominimierung: Investition über Zielfonds in ca. 300 Unternehmen Kein Blind-Pool-Konzept: 9 Zielfonds stehen bereits fest; Portfolioaufbau seit Anfang 2007 Im Branchenvergleich niedrige laufende Kosten Attraktive Frühzeichnerverzinsung und Gewinnverteilung

31 LHI Private Equity Fonds II Europäischer Mittelstand Die Beteiligung im Überblick Story: Anlageobjekte: Investmentberater: Emittent der Genussrechte: Investitionsvolumen: Finanzierung: Währung: Buy-Out kleiner und mittelständischer Unternehmen in Westeuropa; u.a. D / A / CH Region Indirekte Investition über Genussrechte in ein exklusives Private Equity-Portfolio (LHI-Mandat) Access Capital Partner S.A., Paris Guernsey Ltd., Geschäftsbesorger ist die Credit Suisse International, London Euro zzgl. 5 % Agio 100 % Eigenkapital Euro

32 LHI Private Equity Fonds II Europäischer Mittelstand Zielfonds des LHI-Dachfonds (1) Zielfonds Geographischer Fokus Investitionsstrategie Fondsvolumen in Mio. EUR Quadriga III Deutschsprachige Länder Mid-Market-LBO Investitionen 525 Duke Street VI Frankreich und Branchenfokus auf Großbritannien Wachstumsunternehmen 850 ISIS IV Großbritannien Mid-Market-LBO Investitionen 300 Intek 2 Italien Special Situation/Turn-around Fonds 180 Litorina III Schweden Small-Market-LBO Investitionen 130

33 LHI Private Equity Fonds II Europäischer Mittelstand Zielfonds des LHI-Dachfonds (2) Zielfonds Geographischer Fokus Investitionsstrategie Fondsvolumen in Mio. EUR Carlyle ETP II Europa Sectorfokus Technologieunternehmen 500 IK 2007 Europa Upper-Mid-Market-LBO Investitionen 1250 Reiten & Co. VII Norwegen Small-Market-LBO Investitionen 300 Consilium Italien Small-Market-LBO Investitionen 130

34 LHI Private Equity Fonds II Europäischer Mittelstand Die Beteiligung aus Sicht der Anleger (1) Beteiligungsart: Mindestzeichnung: Laufzeit: Haftung: Treugeber / Direktkommanditist EUR zzgl. 5 % Agio ca. 10 Jahre 10 % der Pflichteinlage Einzahlungen: 25% + 5% Agio in 2007; 20% zum ; ( oder 4 x 5% pro Quartal); 55% zum Ausschüttungsmodus: unterjährig, bis zu 4 x p.a. möglich Platzierungsgarant: LHI Leasing GmbH Zeichnungsschluss:

35 LHI Private Equity Fonds II Europäischer Mittelstand Die Beteiligung aus Sicht der Anleger (2) Gewinnbeteiligung: Laufende Kosten, ca.: Renditeerwartung: Währung: Steuerliches Konzept: Hurdle-Rate auf Ebene des Dachfonds: 8 % p.a.; Catch-Up; 92,5 % Investoren; 7,5 % Gründungsgesellschafter 1,34 1,74 % p.a. (erfolgsabhängig, bezogen auf GIK) ca. 10 % p.a. (IRR) Alle Ausschüttungen erfolgen in Euro - vermögensverwaltend, nicht gewerblich - keine privaten Veräußerungsgewinne (sofern Genussrechte vor dem erworben und Haltedauer > 1 J.)

36 Vertriebsaspekte einfach himmlisch

37 LHI Private Equity Fonds II Europäischer Mittelstand Zielgruppen für eine Beteiligung Begrenzt risikobereite Anleger, die eine renditeorientierte Beimischung für ihr Depot suchen Chancenorientierte Anleger mit einer risikodiversifizierten Portfoliozusammensetzung, die eine weit überdurchschnittliche Renditeerwartung haben Allgemein: Keine US-Staatsangehörige, Greencard-Inhaber oder Personen mit Wohnsitz in den USA

38 LHI Private Equity Fonds II Europäischer Mittelstand Fakten die überzeugen (1) Professionelle Partner: Access Capital Partners, Credit Suisse International, LHI Leasing Die Story stimmt: Buy-Out europäischer Mittelstand u.a. D / A / CH -Region Konzeptionelle Exklusivität: Genussrechtestruktur Überdurchschnittliche Renditechancen - als Depotbeimischung Moderater Fremdkapitaleinsatz auf Ebene der Zielfonds - wichtig! Lukrative Frühzeichnerverzinsung von 5 % p.a. bis

39 LHI Private Equity Fonds II Europäischer Mittelstand Fakten die überzeugen (2) Wer das Risiko scheut, der streut : ca Zielfonds bis zu 300 Zielunternehmen Einstieg ab Euro Anlegerfreundliche Einzahlungs- / Ausschüttungsmodalitäten Kein signifikantes Währungsrisiko Günstige Kostenstruktur Attraktive Gewinnbeteiligung der Anleger

40 LHI Private Equity Fonds II Europäischer Mittelstand Pressespiegel SZ Nr. 193, : Handelsblatt, : Handelsblatt, : FTD, : Griff nach dem Mittelstand Finanzinvestoren kaufen vor allem Unternehmen aus der zweiten Reihe Private-Equity-Branche: Übernahme-Markt bricht ein. ist das Geschäft am Beteiligungsmarkt vor allem bei den Mega-Deals zusammengebrochen. Allerdings spüre man bei Deals im Mittelstand keine Verschlechterung. Kaufpreise für Mittelständler sinken Kreditkrise verschont Mittelstand - Stabile Konditionen für kleine und mittlere Unternehmen

41 LHI Private Equity Fonds II Europäischer Mittelstand Vertriebsunterstützung Prospekt mit Zeichnungsunterlagen Produktdatenblatt mit Alleinstellungsmerkmalen Flyer für Mailingaktionen CD: Berater- Präsentation, Presse, Filmsequenz etc. Entwurf Kundenmailing Beratungsprotokoll Vorstandsvorlage Abwicklungshinweise Tel.-Support: (089) , Frau Berger Download Internet: Publikumsfonds / Vertriebspartner Benutzername: Vertriebspartner Passwort: Fondsprofi

42 Viel Erfolg!