Jahresbericht 2009/2010

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1 ab Jahresbericht 2009/2010 UBS Global Asset Management (Deutschland) GmbH Anlagefonds deutschen Rechts Jahresbericht per 30. November 2010 UBS (D) Mixed Plus I (EUR) UBS (D) Mixed Plus III (EUR)

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3 Inhaltsverzeichnis Orga ni sa tion 2 Bericht der Geschäftsführung 3 UBS (D) Mixed Plus I (EUR) 4 Jahresbericht per 30. November UBS (D) Mixed Plus III (EUR) 14 Jahresbericht per 30. November Vertrieb in der Republik Österreich 24

4 Orga ni sa tion Kapitalanlagegesellschaft UBS Global Asset Management (Deutschland) GmbH Bockenheimer Landstraße Frankfurt am Main Telefon (069) Telefax (069) Rechtsform: Gesellschaft mit beschränkter Haftung Gründung: Handelsregister: Amtsgericht Frankfurt am Main, HRB Haftendes Eigenkapital am : EUR ,43 Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am : EUR ,00 Gesellschafter UBS Beteiligungs-GmbH & Co. KG, Frankfurt am Main Aufsichtsrat Andreas Varnavides (Vorsitzender) Mitglied des Vorstandes UBS Deutschland AG Tim Blackwell Managing Director UBS Global Asset Management, Paris Dr. Herbert Lohneiß Gräfelfing Geschäftsführung Reiner Hübner Dr. Ulrich Kauffmann Wirtschaftsprüfer Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Eschborn/Frankfurt am Main Depotbank UBS Deutschland AG Bockenheimer Landstraße Frankfurt am Main Telefon (069) Telefax (069) Haftendes Eigenkapital am : EUR ,60 Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am : EUR ,00 Zahlstellen UBS Deutschland AG (Stand: November 2010) 2

5 Bericht der Geschäftsführung Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, nach einer ordentlichen Erholung in der ersten Jahreshälfte 2010 ist die Weltwirtschaft inzwischen auf einen moderateren, gleichzeitig aber unruhigen Wachstumskurs eingeschwenkt. Insbesondere die anhaltend expansive Geldpolitik der EZB und der FED, starke Unternehmenszahlen und eine Reihe positiver Konjunkturzahlen sorgten auch im vergangenen Quartal für hohe Niveaus an den weltweiten Aktienmärkten. Die Zinsen verharren infolge der Schuldenkrise weiterhin auf niedrigem Level. Verschlechterte US-Konjunkturdaten schürten zuletzt Marktbefürchtungen über ein schwächeres Wachstum in den USA, manche befürchten sogar einen Rückfall in die Rezession. In Europa waren die Kapitalmärkte geprägt von der Diskussion um die hohen Staatsschulden in den europäischen Peripheriestaaten wie Griechenland, Irland, Spanien und Portugal, nachdem neben Griechenland nun auch Irland Unterstützung durch den Stabilitätsfonds erhalten hat. Sehr positiv ist die dynamische Entwicklung in Deutschland zu bewerten. Wir gehen davon aus, dass Deutschland noch länger der wichtigste Wachstumsmotor in Europa sein wird. Wir gehen davon aus, dass die geldpolitische Unterstützung der Zentralbanken weiterhin erhalten bleibt und unterstützt durch die Nachfrage der Schwellenländer für ein moderates globales BIP-Wachstum bei weiterhin geringer Infla tion in 2011 sorgen wird. Mittelfristig könnten die hohen Staatsdefizite und signifikanten Verschuldungs grade belastend wirken. Vor dem Hintergrund der aktuellen Gewinnerwartungen und der gesunden Unternehmensbilanzen auf aggregierter Basis erscheinen die Aktienmärkte weiterhin attraktiv bewertet zu sein. Bei festverzinslichen Wertpapieren dürfte eine Fortsetzung der Rallye unwahrscheinlicher sein. Lediglich in einem Deflationsszenario, welchem wir aktuell eine geringere Wahrscheinlichkeit einräumen, würde sich der langjährig fallende Zinstrend fortsetzen. Das Wachstum in den Schwellenländern verlangsamt sich derzeit moderat, bleibt aber weiterhin robust. Zu einer stabilen Exportnachfrage kommt in verstärktem Maß ein steigender Binnenkonsum, insbesondere in Asien. Die Staatsverschuldung bewegt sich auf einem niedrigen Niveau, während die Haushaltsdefizite wesentlich niedriger sind als in Industrienationen. 3

6 UBS (D) Mixed Plus I (EUR) Tätigkeitsbericht Anlageziel und Anlagepolitik Die Anlagepolitik des UBS (D) Mixed Plus I (EUR) ist auf Erzielung einer möglichst hohen Nachsteuerrendite ausgerichtet. Der Fonds investiert in niedrig verzinste Anleihen und Floating Rate Notes mit einer durchschnittlichen Restlaufzeit von ca. 1/2 Jahr. Die Mittel werden ausschließlich in Papiere hoher Schuldnerqualität (Investment Grade) angelegt. Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum Der Schwerpunkt der Anlagen lag mit rund 91% des Fondsvermögens in Bonds mit einer Restlaufzeit von unter einem Jahr. 6,3% des Fondsvermögens waren in Bonds mit einer Restlaufzeit zwischen 1 und 3 Jahren angelegt. Gegenüber dem letzten Geschäftsjahresende erfolgte im Berichtszeitraum eine Erhöhung der Bonds mit Restlaufzeit von unter einem Jahr um annähernd 18 %, während die Bonds mit einer Restlaufzeit zwischen 1 bis 3 Jahren um knapp 9% reduziert wurden. Die Positionen Kasse und Sonstiges reduzierten sich gegenüber dem Vorjahr ebenfalls um annähernd 9%. Fondsentwicklung und Fondsergebnis Die Erträge von Staatsanleihen in Euroland erzielten in der Berichtsperiode eine positive Performance sofern keine Anleihen der südeuropäischen Länder und Irland gehalten wurden. Die Renditen gaben bis August 2010 deutlich nach während sie danach infolge der verbesserten Konjunkturaussichten in den Kern-Ländern der Eurozone wieder anstiegen. Wesentliche Risiken Die wesentlichen Risiken des Sondervermögens sind die Adressenausfallrisiken der Emittenten, wobei dies dadurch gemildert wird, dass ca.58% aller Anleihen ein AAA-Rating von mindestens einer Ratingagentur aufweisen. Der Fonds investiert in auf Euro und JPY lautende Wertpapiere, wobei Währungsrisiken durch Devisenterminkontrakte abgesichert werden. Perspektiven Die Konjunkturdaten deuten auf eine wirtschaftliche Erholung in den kerneuropäischen Staaten hin. Das Augenmerk der Märkte richtet sich zurzeit vorwiegend auf die Länderrisiken in Europa. Daher nahm die Volatilität zu, und risikoreichere Werte notierten generell schwächer. Die Renditen der kerneuropäischen Anleihen dürften infolge der anhaltenden Flucht in Qualität weiter tief bleiben. Die EZB dürfte die Leitzinsen bis Mitte 2011 tief halten, um die den fragilen Aufschwung nicht zu gefährden und den negativen Effekt der staatlichen Sparprogramme auf die Konjunktur etwas zu dämpfen. Aus dieser Sicht heraus setzen wir für den UBS (D) Mixed Plus I (EUR) weiterhin auf ein flexibles Anlagekonzept mit dem Fokus auf Optimierung der Nachsteuerrendite durch eine kursgewinnorientierte Anlagepolitik. Der UBS (D) Mixed Plus I (EUR) hat im Berichtszeitraum ( ) eine Wertentwicklung von 0,36% nach Kosten erreicht. Der Fonds hatte zum eine durchschnittliche Restlaufzeit von 0,37 Jahren. Die Durchschnittsrendite aller Fondsvermögenswerte betrug zu diesem Zeitpunkt 0,49%. Die wesentlichen Quellen des Veräußerungsergebnisses resultieren aus Kursgewinnen in den Bereichen Commercial Papers und Renten Ausland sowie aus Kursverlusten in den Bereichen Devisen und Commercial Papers. 4

7 UBS (D) Mixed Plus I (EUR) Wertentwicklung im Berichtszeitraum 100,4 UBS (D) Euro Mixed Plus I (EUR) 0, November 2009 = ,3 100,2 100,1 100,0 0,08 0,06 0,04 0,02 0,00 in % 99,9 Nov-09 Jan-10 Mrz-10 Mai-10 Jul-10 Sep-10 Nov-10-0,02 Anteilswert (nach BVI) Monatliche Veränderung in % Fondsstruktur in % des Portfoliovermögens 100% 90% 91,0% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 6,3% 2,7% Bonds RLZ kleiner 1 Jahr Bonds RLZ 1 bis 3 Jahre Kasse / Sonstiges 5

8 UBS (D) Mixed Plus I (EUR) Vermögensaufstellung Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert %-Anteil Anteile bzw Zugänge Abgänge in EURO des Fonds- Whg. in im Berichtszeitraum vermögens Zusammengefasste Vermögensaufstellung Renten ,57 97,13 Bundesrepublik Deutschland ,96 40,14 Belgien ,55 5,32 Dänemark ,16 4,05 Frankreich ,22 9,00 Grossbritannien und Nordirland ,14 8,11 Japan ,90 3,24 Luxemburg ,60 4,05 Niederlande ,92 19,98 USA ,12 3,24 Devisentermingeschäfte ,53-1,31 Bankguthaben ,09 4,00 Sonstige Vermögensgegenstände ,22 0,18 Fondsvermögen ,35 100,00 *) *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Differenzen entstanden sein. Wertpapiervermögen Börsengehandelte Wertpapiere ,23 59,03 Verzinsliche Wertpapiere Euro ,23 59,03 0,000% Belgien 01(11) BE EUR % 99, ,55 5,32 0,000% Bundesrep.Deutschland 10(12) DE EUR % 99, ,00 11,50 0,000% Bundesrep.Deutschland 10(18) DE EUR % 99, ,00 3,53 0,000% Frankreich 10(11) FR EUR % 99, ,21 4,94 0,000% Niederlande 10(11) NL EUR % 99, ,47 15,92 1,250% Bundesschatzanw. v.09(11) DE EUR % 100, ,00 11,57 1,250% Bundesschatzanw. v.09(11) DE EUR % 100, ,00 6,25 Nichtnotierte Wertpapiere ,34 38,10 Verzinsliche Wertpapiere Japanische Yen ,34 38,10 0,000% ABN AMRO Bank N.V. 10(11) 1) XS JPY % 99, ,45 4,05 0,000% Bk of Tokyo-Mitsub.UFJ (London) 10(17) 1) XS JPY % 99, ,90 3,24 0,000% BNP Paribas S.A. 09(10) 1) FR JPY % 99, ,01 4,05 0,000% Deutsche Bank AG 10(14) 1) XS JPY % 99, ,46 3,24 0,000% DZ PRIVATBANK S.A. 10(11) 1) XS JPY % 99, ,60 4,05 0,000% Lb.Hessen-Thüringen GZ MC/CP ) XS JPY % 99, ,50 4,06 0,000% Lloyds TSB Bank PLC 04(10) 1) XS JPY % 99, ,40 4,06 0,000% NYKREDIT BK 10 (11) 1) XS JPY % 99, ,16 4,05 0,000% Pfizer Inc. 10(11) 1) XS JPY % 99, ,12 3,24 0,000% Royal Bank of Scotland PLC 09(10) 1) XS JPY % 99, ,74 4,06 Summe Wertpapiervermögen ,57 97,13 6

9 UBS (D) Mixed Plus I (EUR) Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stück bzw. Bestand Kurs Kurswert %-Anteil Anteile bzw in EURO des Fonds- Whg. in vermögens Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) Devisen-Derivate ,53-1,31 Devisenterminkontrakte (Verkauf) Offene Positionen Japanische Yen ,53-1,31 JPY/EUR ,00 OTC ,53-1,31 Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds ,09 4,00 Bankguthaben ,09 4,00 EUR - Guthaben bei: Euro ,80 1,51 UBS Deutschland AG EUR ,80 % 100, ,80 1,51 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen ,29 2,49 UBS Deutschland AG CHF 233,34 % 100, ,75 0,00 UBS Deutschland AG JPY ,00 % 100, ,54 2,49 Sonstige Vermögensgegenstände ,22 0,18 Zinsansprüche Euro ,22 0,18 Zinsansprüche EUR , ,22 0,18 Fondsvermögen EUR ,35 100,00 *) Anteilwert EUR 55,71 Umlaufende Anteile STK Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 97,13 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) -1,31 *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Differenzen entstanden sein. 1) Das Sondervermögen ist teilweise in Produkte investiert, bei denen zum Abschlussstichtag ein liquider Markt nicht vorhanden war. Die Bewertung erfolgt insoweit mit geschätzten Zeitwerten auf der Grundlage von Bewertungsmodellen. Zusammensetzung des Vergleichsvermögens ( 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV) 50 % JPY 3 Month Cash 50 % EUR 3 Month Cash Potentieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. 10 Abs. 1 Satz 2 und 3 DerivateV kleinster potentieller Risikobetrag 0,73 % größter potentieller Risikobetrag 66,63 % durchschnittlicher potentieller Risikobetrag 1,98 % 7

10 UBS (D) Mixed Plus I (EUR) Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert %-Anteil Anteile bzw Zugänge Abgänge in EURO des Fonds- Whg. in im Berichtszeitraum vermögens Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet: Vermögenswerte Inland per Vermögenswerte Ausland per bzw. per Devisenkurse (in Mengennotiz) per Schweizer Franken (CHF) 1,29815 = 1 (EUR) per Japanische Yen (JPY) 109,52500 = 1 (EUR) Marktschlüssel OTC Over-the-Counter Allgemeine Bewertungsgrundsätze Die Bewertungsgrundsätze der UBS Global Asset Management (Deutschland) GmbH. basieren auf der Investment-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung (InvRBV). Sie gelten für sämtliche Sondervermögen der Gesellschaft. Für die Bewertung der Sondervermögen ist die Gesellschaft verantwortlich. Die Berechnung des Ausgabe- und Rücknahmepreises erfolgt aufgrund von den nach Cut-off-time (16:00 Uhr MEZ) liegenden Schlusskursen bzw. den dann letztbekannten Marktpreisen, sofern keine Schlusskurse vorliegen. Bewertung auf Grundlage von handelbaren Kursen Vermögensgegenstände, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden mit den letzten verfügbaren handelbaren Schlusskursen bewertet. Die Kurse werden grundsätzlich von der Deutschen Börse bezogen. Sofern von der Deutschen Börse kein Kurs geliefert wird, kann auf Kurslieferungen von bekannten Nachrichtenagenturen wie Reuters oder Bloomberg zurückgegriffen werden. Kurse der genannten Anbieter werden als exakt, verlässlich und gängig erachtet, wenn es sich nicht um indikative Kurse oder um Kurse, die seit mehr als 10 Tagen unverändert sind, handelt und wenn keine öffentlich zugänglichen Informationen gegen deren Verlässlichkeit sprechen. Bewertung auf Grundlage geeigneter Bewertungsmodelle Sofern kein handelbarer Kurs für die Bewertung eines Vermögensgegenstandes zur Verfügung steht, kann der Verkehrswert entweder anhand eigener oder fremder Bewertungsmodelle bestimmt werden. Aktuell werden die Kurse von kurzlaufenden Abzinsungspapieren, nicht notierten Bezugsrechten und Devisentermingeschäften auf Basis von anerkannten und geeigneten Bewertungsmodellen berechnet. Darüber hinaus werden für Wertpapiere, für die kein handelbarer Kurs vorliegt, Kurse von unabhängigen Preisanbietern (z. B. AVS Valuation GmbH) und in Einzelfällen vom Emittenten oder Kontrahenten herangezogen. Besonderheiten bei Investmentanteilen, Bankguthaben und Verbindlichkeiten Investmentanteile werden mit ihrem Rücknahmepreis bewertet. Die Preise für Investmentanteile werden grundsätzlich von der Deutschen Börse bezogen. Sofern von der Deutschen Börse kein Preis geliefert wird, kann auf Kurslieferungen von bekannten Nachrichtenagenturen wie Reuters oder Bloomberg zurückgegriffen werden. Weiterhin können die Preise auch direkt vom Emittenten bezogen werden. Bankguthaben und Festgelder werden zum Nennwert bewertet. Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Transaktionen mit verbundenen Unternehmen Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 59,02 Prozent. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt ,91 Euro. Rückvergütungen an Dritte Der Kapitalanlagegesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Depotbank und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandsentschädigungen zu. 8

11 UBS (D) Mixed Plus I (EUR) Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ Anteile bzw. Zugänge Abgänge Whg. in im Berichtszeitraum Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere Euro 0,000% BRD USCHAT.AUSG.09(24) DE EUR ,000% Frankreich 08(10) FR EUR ,000 % Frankreich EO-T.-Bills FR EUR ,000% Frankreich EO-T Bills FR EUR ,000% Niederlande NL EUR ,000 % Niederlande EO-T.Bills NL EUR ,046% Svenska Handelsbanken AB 05(17) XS EUR Japanische Yen 0,600% Cie de Financement Foncier 05(10) JPY Nichtnotierte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere Japanische Yen 0,000% ABN AMRO Bank N.V. (Syd.Br.), MC/CD P XS JPY ,000% Barclays Bank PLC, MC.CP P.03 Tr XS JPY ,000% Barclays BANK PLC MTN 09(10) XS JPY ,000% Bca Monte Paschi Siena (Lond.), MC/CD P.09 Tr XS JPY ,000% BK OF TMU YN-Cert. of Deposit XS JPY ,000% Bk of Tokyo-Mitsub. UFJ(London) 10(10) XS JPY ,000% BQUE ET CAISSE M.C.CP P.01 Tr XS JPY ,000% Bque Fédérative du Cr. Mutuel 10(10) XS JPY ,000% Caisse des Depots et Consign. 10(10) XS JPY ,000% Caisse des Depots et Consign. M.C XS JPY ,000% Credit Agricole CIB Australia M.C XS JPY ,000% CSSE M.C. CP P.07 Tr XS JPY ,000% ING Bank N.V. 10(10) XS JPY ,000% Intesa Sanpaolo Bk Ireland PLC XS JPY ,000% Intesa Sanpaolo Bk Ireland PLC, MC/CP/CD P XS JPY ,000% Jyske Bank A/S M.C FR JPY ,000% K.F.W. M.C..CP Pr.2009 Tr.5935 XS JPY ,000% Landesbank Berlin AG C.D XS JPY ,000% LANDWIRT.RBK M.C. CP Pr.2009 Tr.3721 XS JPY ,000% Lb.Hessen-Thüringen GZ 10(10) XS JPY ,000% LBB (LDN) 10 (10) XS JPY

12 UBS (D) Mixed Plus I (EUR) Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ Volumen Anteile bzw. Zugänge Abgänge in Whg. in im Berichtszeitraum ,000% LBB YN-Cert. of Deposit XS JPY ,000% Lloyds TSB Bank PLC 10(10) XS JPY ,000% Multi-Curr.CP P.98 Tr XS JPY ,000% Multi-Curr.CP/CD P XS JPY ,000% Natixis S.A.CP/CD XS JPY ,000% Nederlandse Waterschapsbank NV DY XS JPY ,000% NED.WATER.BK.M.C..CP/CD P XS JPY ,000% NRW.BANK MC/CP XS JPY ,000% Nykredit Bank A/S MC/CP XS JPY ,000% Pfizer Inc. 10(10) XS JPY ,000% Pfizer Inc. MC-CP XS JPY ,000% PFIZER M.C. CP P.05 Tr XS JPY ,000% Pohjola Pankki Oyj MC/CP XS JPY ,000% SOC.GENER M.C. CP/CD P XS JPY ,000% Société Générale (London Br.) MC/CP XS JPY ,000% The Royal Bank of Scotland NV 10(10) XS JPY ,000% Toyota Motor Finance (Neth.) 10(10) XS JPY ,000% UniCredit Bank Ireland PLC MC/CP XS JPY ,000% UniCredit Bank Ireland PLC MC/CP XS JPY Derivate (In OpeningTransaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) Devisenterminkontrakte Devisenterminkontrakte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf Termin JPY/EUR EUR

13 UBS (D) Mixed Plus I (EUR) Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom bis I. Erträge 1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR ,76 2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR ,05 3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 2.319,41 Summe der Erträge EUR ,22 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -2,51 2. Verwaltungsvergütung 1) EUR ,92 davon: - Prüfungskosten EUR 6.923,22 - Druck- und Veröffentlichungskosten EUR 4.733,93 - Fremde Depotgebühren EUR 5.728,68 3. Prüfungskosten der Steuerbescheinigung EUR ,01 4. Veröffentlichungskosten der steuerlichen Hinweise EUR -164,79 Summe der Aufwendungen EUR ,23 III. Ordentlicher Nettoertrag EUR ,99 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne EUR ,05 2. Realisierte Verluste EUR ,43 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR ,62 V. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,61 Total Expense Ratio (TER) Gesamtkostenquote des durchschnittlichen Fondsvermögens (in %) / BVI 2) 0,35 1 ) Aus der Verwaltungsvergütung bzw. Verwaltungskommission wurden Vergütungen bzw. Vertriebsprovisionen an Vermittler bzw. Vertriebsträger und Vermögensverwalter bezahlt. 2) Diese Kennziffer erfasst entsprechend internationalen Gepflogenheiten nur die auf Ebene des Sondervermögens angefallenen Kosten (ohne Transsaktionskosten). Sofern das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile (Zielfonds) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. 11

14 UBS (D) Mixed Plus I (EUR) Entwicklung des Fondsvermögen 2009/2010 I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR ,37 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr EUR ,14 2. Mittelzufluss (netto) EUR ,12 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR ,36 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR ,48 3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich EUR ,65 4. Ordentlicher Nettoertrag EUR ,99 5. Realisierte Gewinne EUR ,05 6. Realisierte Verluste EUR ,43 7. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR ,02 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR ,35 Berechnung der Wiederanlage insgesamt je Anteil Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,61 0,32 Einbehaltene Kapitalertragsteuer EUR ,10-0,03 Einbehaltener Solidaritätszuschlag EUR ,77-0,00 Der Wiederanlage zugeführt EUR ,74 0,29 Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich Geschäftsjahr Fondsvermögen am Anteilwert Ende des Geschäftsjahres 2007 EUR ,77 EUR 53, EUR ,96 EUR 54, EUR ,37 EUR 55, EUR ,35 EUR 55,71 Frankfurt am Main, den 28. Dezember 2010 UBS Global Asset Management (Deutschland) GmbH Die Geschäftsführung 12

15 UBS (D) Mixed Plus I (EUR) Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert %-Anteil Anteile bzw Zugänge Abgänge in EURO des Fonds- Whg. in im Berichtszeitraum vermögens Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers Wir haben gemäß 44 Abs. 5 des Investmentgesetzes (InvG) den Jahresbericht des Sondervermögens UBS (D) Mixed Plus I (EUR) für das Geschäftsjahr vom 1. Dezember 2009 bis 30. November 2010 geprüft. Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des InvG liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 44 Abs. 5 InvG unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht den gesetzlichen Vorschriften. Eschborn/Frankfurt am Main, den 25. März 2011 Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft (Eisenhuth) Wirtschaftsprüfer (Malsch) Wirtschaftsprüfer 13

16 UBS (D) Mixed Plus III (EUR) Tätigkeitsbericht Anlageziel und Anlagepolitik Die Anlagepolitik des UBS (D) Mixed Plus III (EUR) ist auf Erzielung einer möglichst hohen Nachsteuerrendite ausgerichtet. Der Fonds investiert in niedrig verzinste Anleihen und Floating Rate Notes mit einer durchschnittlichen Restlaufzeit von ca. 5,5 Jahren. Die Mittel werden ausschließlich in Papiere hoher Schuldnerqualität (Investment Grade) angelegt. Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum Der Schwerpunkt der Anlagen lag mit rund 92% des Fondsvermögens in Bonds mit einer Restlaufzeit von unter einem Jahr. 5,4% des Fondsvermögens waren in Bonds mit einer Restlaufzeit zwischen 1 und 3 Jahren angelegt. Gegenüber dem letzten Geschäftsjahresende erfolgte im Berichtszeitraum eine Erhöhung der Bonds mit Restlaufzeit von unter einem Jahr um annähernd 27 %, während die Bonds mit einer Restlaufzeit zwischen 1 bis 3 Jahren um ca. 19% reduziert wurden. Die Position Kasse und Sonstiges reduzierte sich gegenüber dem Vorjahr um 7,5%. Fondsentwicklung und Fondsergebnis Die Erträge von Staatsanleihen in Euroland erzielten in der Berichtsperiode eine positive Performance sofern keine Anleihen der südeuropäischen Länder und Irland gehalten wurden. Die Renditen gaben bis August 2010 deutlich nach während sie danach infolge der verbesserten Konjunkturaussichten in den Kern-Ländern der Eurozone wieder anstiegen. Wesentliche Risiken Die wesentlichen Risiken des Sondervermögens sind die Adressenausfallrisiken der Emittenten, wobei dies dadurch gemildert wird, dass ca. 62% aller Anleihen ein AAA-Rating von mindestens einer Ratingagentur aufweisen. Der Fonds investiert in auf Euro und JPY lautende Wertpapiere, wobei Währungsrisiken durch Devisenterminkontrakte abgesichert werden. Perspektiven Die Konjunkturdaten deuten auf eine wirtschaftliche Erholung in den kerneuropäischen Staaten hin. Das Augenmerk der Märkte richtet sich zurzeit vorwiegend auf die Länderrisiken in Europa. Daher nahm die Volatilität zu, und risikoreichere Werte notierten generell schwächer. Die Renditen der kerneuropäischen Anleihen dürften infolge der anhaltenden Flucht in Qualität weiter tief bleiben. Die EZB dürfte die Leitzinsen bis Mitte 2011 tief halten, um die den fragilen Aufschwung nicht zu gefährden und den negativen Effekt der staatlichen Sparprogramme auf die Konjunktur etwas zu dämpfen. Vor diesem Hintergrund setzen wir für den UBS (D) Mixed Plus III (EUR) weiterhin auf ein flexibles Anlagekonzept mit dem Fokus auf Optimierung der Nachsteuerrendite durch eine kursgewinnorientierte Anlagepolitik. Der UBS (D) Mixed Plus I (EUR) hat im Berichtszeitraum ( ) eine Wertentwicklung von 5,03% nach Kosten erreicht. Der Fonds hatte zum eine durchschnittliche Restlaufzeit von 5,48 Jahren. Die Durchschnittsrendite aller Fondsvermögenswerte betrug zu diesem Zeitpunkt 0,52%. Die wesentlichen Quellen des Veräußerungsergebnisses resultieren aus Kursgewinnen in den Bereichen Finanzterminkontrakte und Commercial Papers sowie aus Kursverlusten im Bereich Devisen. 14

17 UBS (D) Mixed Plus III (EUR) Wertentwicklung im Berichtszeitraum 108 UBS (D) Euro Mixed Plus III (EUR) 3, ,5 30. November 2009 = ,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5 in % 99-1,0 98 Nov-09 Jan-10 Mrz-10 Mai-10 Jul-10 Sep-10 Nov-10-1,5 Anteilswert (nach BVI) Monatliche Veränderung in % Fondsstruktur in % des Portfoliovermögens 100% 90% 92,1% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 5,4% 2,5% Bonds RLZ kleiner 1 Jahr Bonds RLZ 1 bis 3 Jahre Kasse / Sonstiges 15

18 UBS (D) Mixed Plus III (EUR) Vermögensaufstellung Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert %-Anteil Anteile bzw Zugänge Abgänge in EURO des Fonds- Whg. in im Berichtszeitraum vermögens Zusammengefasste Vermögensaufstellung Renten ,10 97,30 Bundesrepublik Deutschland ,85 31,92 Belgien ,00 9,81 Dänemark ,16 3,46 Frankreich ,57 16,29 Grossbritannien und Nordirland ,14 6,91 Japan ,63 3,46 Luxemburg ,60 3,46 Niederlande ,75 18,53 USA ,40 3,46 Devisentermingeschäfte ,35-1,16 Finanzterminkontrakte ,00-1,37 Bankguthaben ,83 3,71 Sonstige Vermögensgegenstände ,17 1,52 Fondsvermögen ,75 100,00 *) *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Differenzen entstanden sein. Wertpapiervermögen Börsengehandelte Wertpapiere ,88 62,74 Verzinsliche Wertpapiere Euro ,88 62,74 0,000% Bundesrep.Deutschland 10(12) DE EUR % 99, ,00 8,29 0,000% Frankreich EO-T Bills FR EUR % 99, ,56 12,84 0,000% Frankreich EO-T Certs BE EUR % 99, ,00 9,81 0,000% Niederlande 10(11) NL EUR % 99, ,30 15,08 1,250% Bundesschatzanw. v.09(11) 1) DE EUR % 100, ,00 8,35 1,250% Bundesschatzanw. v.09(11) DE EUR % 100, ,00 5,33 1,800% Hyp.BK. Essen OPF 05(11) 2) DE000HBE0EP4 EUR % 100, ,02 3,04 Nichtnotierte Wertpapiere ,22 34,56 Verzinsliche Wertpapiere Japanische Yen ,22 34,56 0,000% ABN AMRO Bank N.V. 10(11) 2) XS JPY % 99, ,45 3,45 0,000% Bk of Tokyo-Mitsub.UFJ (London) 10(17) 2) XS JPY % 99, ,63 3,46 0,000% BNP Paribas S.A. 09(10) 2) FR JPY % 99, ,01 3,46 0,000% Deutsche Bank AG 10(14) 2) XS JPY % 99, ,33 3,46 0,000% DZ PRIVATBANK S.A. 10(11) 2) XS JPY % 99, ,60 3,45 0,000% Lb.Hessen-Thüringen GZ CP/CD ) XS JPY % 99, ,50 3,46 0,000% Lloyds TSB Bank PLC 04(10) 2) XS JPY % 99, ,40 3,46 0,000% NYKREDIT BK 10 (11) 2) XS JPY % 99, ,16 3,46 0,000% Pfizer Inc. 10(11) 2) XS JPY % 99, ,40 3,45 0,000% Royal Bank of Scotland PLC 09(10) 2) XS JPY % 99, ,74 3,45 Summe Wertpapiervermögen ,10 97,30 16

19 UBS (D) Mixed Plus III (EUR) Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert %-Anteil Anteile bzw Zugänge Abgänge in EURO des Fonds- Whg. in im Berichtszeitraum vermögens Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) Zins-Derivate ,00-1,37 Zinsterminkontrakte Euro ,00-1,37 EURO-BUND-FUTURE 12/10 EDT STK 230 EUR ,00-1,14 EURO-BOBL-FUTURE 12/10 EDT STK 190 EUR ,00-0,23 Devisen-Derivate ,35-1,16 Devisenterminkontrakte (Verkauf) Offene Positionen Japanische Yen ,35-1,16 JPY/EUR ,00 OTC ,35-1,16 Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds ,83 3,71 Bankguthaben ,83 3,71 EUR - Guthaben bei: Euro ,87 1,78 UBS Deutschland AG EUR ,87 % 100, ,87 1,78 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Japanische Yen ,96 1,93 UBS Deutschland AG JPY ,00 % 100, ,96 1,93 Sonstige Vermögensgegenstände ,17 1,52 Euro ,00 1,37 Einschüsse (Variation Margin) EUR , ,00 1,37 Zinsansprüche Euro ,17 0,15 Zinsansprüche EUR , ,17 0,15 Fondsvermögen EUR ,75 100,00 *) Anteilwert EUR 61,57 Umlaufende Anteile STK Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 97,30 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) -2,53 *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Differenzen entstanden sein. 1) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Sicherheitsleistung für derivative Geschäfte gesperrt. 2) Das Sondervermögen ist teilweise in Produkte investiert, bei denen zum Abschlussstichtag ein liquider Markt nicht vorhanden war. Die Bewertung erfolgt insoweit mit geschätzten Zeitwerten auf der Grundlage von Bewertungsmodellen. 17

20 UBS (D) Mixed Plus III (EUR) Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stück bzw. Markt Stück bzw. Bestand Bestand Käufe/ Käufe/ Verkäufe/ Verkäufe/ Kurs Kurs Kurswert %-Anteil Anteile bzw. Anteile bzw Zugänge Zugänge Abgänge Abgänge in in EURO des Fonds- Whg. in Whg. in im Berichtszeitraum im vermögens Zusammensetzung des Vergleichsvermögens ( 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV) 100% JPM EMU AGGREGATE 5-10 Y (TR) (EUR) Potentieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. 10 Abs. 1 Satz 2 und 3 DerivateV kleinster potentieller Risikobetrag 2,63 % größter potentieller Risikobetrag 98,17 % durchschnittlicher potentieller Risikobetrag 65,60 % Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet: Vermögenswerte Inland per Vermögenswerte Ausland per bzw. per Devisenkurse (in Mengennotiz) per Japanische Yen (JPY) 109,52500 = 1 (EUR) Marktschlüssel Terminbörsen EDT OTC Frankfurt/Zürich - Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zürich) Over-the-Counter Allgemeine Bewertungsgrundsätze Die Bewertungsgrundsätze der UBS Global Asset Management (Deutschland) GmbH. basieren auf der Investment-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung (InvRBV). Sie gelten für sämtliche Sondervermögen der Gesellschaft. Für die Bewertung der Sondervermögen ist die Gesellschaft verantwortlich. Die Berechnung des Ausgabe- und Rücknahmepreises erfolgt aufgrund von den nach Cut-off-time (16:00 Uhr MEZ) liegenden Schlusskursen bzw. den dann letztbekannten Marktpreisen, sofern keine Schlusskurse vorliegen. Bewertung auf Grundlage von handelbaren Kursen Vermögensgegenstände, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden mit den letzten verfügbaren handelbaren Schlusskursen bewertet. Die Kurse werden grundsätzlich von der Deutschen Börse bezogen. Sofern von der Deutschen Börse kein Kurs geliefert wird, kann auf Kurslieferungen von bekannten Nachrichtenagenturen wie Reuters oder Bloomberg zurückgegriffen werden. Kurse der genannten Anbieter werden als exakt, verlässlich und gängig erachtet, wenn es sich nicht um indikative Kurse oder um Kurse, die seit mehr als 10 Tagen unverändert sind, handelt und wenn keine öffentlich zugänglichen Informationen gegen deren Verlässlichkeit sprechen. Bewertung auf Grundlage geeigneter Bewertungsmodelle Sofern kein handelbarer Kurs für die Bewertung eines Vermögensgegenstandes zur Verfügung steht, kann der Verkehrswert entweder anhand eigener oder fremder Bewertungsmodelle bestimmt werden. Aktuell werden die Kurse von kurzlaufenden Abzinsungspapieren, nicht notierten Bezugsrechten und Devisentermingeschäften auf Basis von anerkannten und geeigneten Bewertungsmodellen berechnet. Darüber hinaus werden für Wertpapiere, für die kein handelbarer Kurs vorliegt, Kurse von unabhängigen Preisanbietern (z. B. AVS Valuation GmbH) und in Einzelfällen vom Emittenten oder Kontrahenten herangezogen. Besonderheiten bei Investmentanteilen, Bankguthaben und Verbindlichkeiten Investmentanteile werden mit ihrem Rücknahmepreis bewertet. Die Preise für Investmentanteile werden grundsätzlich von der Deutschen Börse bezogen. Sofern von der Deutschen Börse kein Preis geliefert wird, kann auf Kurslieferungen von bekannten Nachrichtenagenturen wie Reuters oder Bloomberg zurückgegriffen werden. Weiterhin können die Preise auch direkt vom Emittenten bezogen werden. Bankguthaben und Festgelder werden zum Nennwert bewertet. Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Transaktionen mit verbundenen Unternehmen Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 65,44 Prozent. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt ,09 Euro. Rückvergütungen an Dritte Der Kapitalanlagegesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Depotbank und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandsentschädigungen zu. 18

21 UBS (D) Mixed Plus III (EUR) Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert %-Anteil Anteile bzw Zugänge Abgänge in EURO des Fonds- Whg. in im Berichtszeitraum vermögens Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere Euro 0,000% Bundesrep.Deutschland unv. Schatzanw DE EUR ,000% Frankreich EO-T.-Bills FR EUR ,000% Frankreich EO-T Bills FR EUR ,000% Niederlande NL EUR ,750% General Electric Capital C. 02(10) XS EUR Nichtnotierte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere Japanische Yen 0,000% ABN AMRO Bank N.V. (Syd.Br.), M-C.CP/CD P XS JPY ,000% Barclays Bank PLC, M-C.CP P.03 Tr XS JPY ,000% Barclays BANK PLC MTN 09(10) XS JPY ,000% Bca Monte Paschi Siena (Lond.), M-C.CD P.09 Tr XS JPY ,000% BK OF TMU YN-Cert. of Deposit XS JPY ,000% Bk of Tokyo-Mitsub.UFJ (London) 10(10) XS JPY ,000% BQUE ET CAISSE M.C.CP P.01 Tr XS JPY ,000% Bque Fédérative du Cr. Mutuel 10(10) XS JPY ,000% Caisse des Depots et Consign. 10(10) XS JPY ,000% Caisse des Depots et Consign. M.C XS JPY ,000% Credit Agricole CIB Australia M.C XS JPY ,000% CSSE M.C. CP P.07 Tr XS JPY ,000% ING Bank N.V. 10(10) XS JPY ,000% Intesa Sanpaolo Bk Ireland PLC, M-C.CP/CD P XS JPY ,000% Intesa Sanpaolo Bk Ireland PLC PLC XS JPY ,000% Jyske Bank A/S M.C FR JPY ,000% K.F.W. M.C..CP Pr.2009 Tr.5935 XS JPY ,000% Landesbank Berlin AG C.D XS JPY ,000% LANDWIRT.RBK M.C. CP Pr.2009 Tr.3721 XS JPY ,000% Lb.Hessen-Thüringen GZ 10(10) XS JPY ,000% Lb.Hessen-Thüringen GZ CP/CD XS JPY ,000% LBB (LDN) 10 (10) XS JPY ,000% LBB YN-Cert. of Deposit XS JPY ,000% Lloyds TSB Bank PLC 10(10) XS JPY ,000% Multi-Curr.CP P.98 Tr XS JPY ,000% Multi-Curr.CP/CD P XS JPY ,000% Natixis S.A.DY XS JPY

22 UBS (D) Mixed Plus III (EUR) Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert Volumen %-Anteil Anteile bzw Zugänge Abgänge in EURO des Fonds- in Whg. in im Berichtszeitraum vermögens ,000% Nederlandse Waterschapsbank NV CP/CD XS JPY ,000% NED.WATER.BK.M.C..CP/CD P XS JPY ,000% NRW.BANK MC/CP XS JPY ,000% Nykredit Bank A/S MC/CP XS JPY ,000% Pfizer Inc. 10(10) XS JPY ,000% Pfizer Inc. MC-CP XS JPY ,000% PFIZER M.C. CP P.05 Tr XS JPY ,000% Pohjola Pankki Oyj MC/CP XS JPY ,000% Société Générale (London Br.) MC/CP XS JPY ,000% SOC.GENER M.C. CP/CD P XS JPY ,000% The Royal Bank of Scotland NV 10(10) XS JPY ,000% Toyota Motor Finance (Neth.) 10(10) XS JPY ,000% UniCredit Bank Ireland PLC MC/CP XS JPY ,000% UniCredit Bank Ireland PLC MC/CP XS JPY Derivate (In OpeningTransaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) Terminkontrakte Zinsterminkontrakte Gekaufte Kontrakte (Basiswert(e) Euro-Bobl-Future, Euro-Bund-Future) EUR Devisenterminkontrakte Devisenterminkontrakte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf Termin JPY/EUR EUR

23 UBS (D) Mixed Plus III (EUR) Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert %-Anteil Anteile bzw Zugänge Abgänge in EURO des Fonds- Whg. in im Berichtszeitraum vermögens Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom bis I. Erträge 1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR ,95 2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR ,68 3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 3.037,81 Summe der Erträge EUR ,44 II. Aufwendungen 1. Verwaltungsvergütung 1) EUR ,23 davon: - Prüfungskosten EUR 7.744,33 - Druck- und Veröffentlichungskosten EUR 5.421,62 - Fremde Depotgebühren EUR 4.675,05 2. Prüfungskosten der Steuerbescheinigung EUR ,65 3. Veröffentlichungskosten der steuerlichen Hinweise EUR -193,57 Summe der Aufwendungen EUR ,45 III. Ordentlicher Nettoertrag EUR ,01 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne EUR ,36 2. Realisierte Verluste EUR ,26 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR ,10 V. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,09 Total Expense Ratio (TER) Gesamtkostenquote des durchschnittlichen Fondsvermögens (in %) / BVI 2) 0,91 1) Aus der Verwaltungsvergütung bzw. Verwaltungskommission wurden Vergütungen bzw. Vertriebsprovisionen an Vermittler bzw. Vertriebsträger und Vermögensverwalter bezahlt. 2) Diese Kennziffer erfasst entsprechend internationalen Gepflogenheiten nur die auf Ebene des Sondervermögens angefallenen Kosten (ohne Transsaktionskosten). Sofern das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile (Zielfonds) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. 21

24 UBS (D) Mixed Plus III (EUR) Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert %-Anteil Anteile bzw Zugänge Abgänge in EURO des Fonds- Whg. in im Berichtszeitraum vermögens Entwicklung des Fondsvermögen 2009/2010 I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR ,76 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr EUR ,09 2. Mittelzufluss (netto) EUR ,11 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR ,27 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR ,16 3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich EUR ,27 4. Ordentlicher Nettoertrag EUR ,01 5. Realisierte Gewinne EUR ,36 6. Realisierte Verluste EUR ,26 7. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR ,39 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR ,75 Berechnung der Wiederanlage insgesamt je Anteil Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,09 4,73 Einbehaltene Kapitalertragsteuer EUR 0,00 0,00 Einbehaltener Solidaritätszuschlag EUR 0,00 0,00 Der Wiederanlage zugeführt EUR ,09 4,73 Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich Geschäftsjahr Fondsvermögen am Anteilwert Ende des Geschäftsjahres 2007 EUR ,61 EUR 51, EUR ,30 EUR 55, EUR ,76 EUR 58, EUR ,75 EUR 61,57 Frankfurt am Main, den 28. Dezember 2010 UBS Global Asset Management (Deutschland) GmbH Die Geschäftsführung 22

25 UBS (D) Mixed Plus III (EUR) Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert %-Anteil Anteile bzw Zugänge Abgänge in EURO des Fonds- Whg. in im Berichtszeitraum vermögens Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers Wir haben gemäß 44 Abs. 5 des Investmentgesetzes (InvG) den Jahresbericht des Sondervermögens UBS (D) Mixed Plus III (EUR) für das Geschäftsjahr vom 1. Dezember 2009 bis 30. November 2010 geprüft. Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des InvG liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 44 Abs. 5 InvG unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht den gesetzlichen Vorschriften. Eschborn/Frankfurt am Main, den 25. März 2011 Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft (Eisenhuth) Wirtschaftsprüfer (Malsch) Wirtschaftsprüfer 23

26 Vertrieb in der Republik Österreich Ein Zusatz für österreichische Anleger ist bei der Zahlstelle in Österreich unter folgender Adresse erhältlich: Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft, Graben 21, A-1010 Wien, Telefon 0043 (0) , Fax 0043 (0)

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