FT Navigator 70 Jahresbericht

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1 FT Navigator 70 Jahresbericht

2 Hinweis für unsere Anleger Inhalt Angaben zu wesentlichen Änderungen gemäß 101 Absatz 3 Nr. 3 KAGB Verschmelzung des Sondervermögens FRANKFURT-TRUST hat das Sondervermögen FT Navigator 70 nach KAGB auf das Sondervermögen BHF Total Return FT verschmolzen. Das Umtauschverhältnis pro Anteil lag bei 1, Anleger, die bisher in Anteile am FT Navigator 70 investierten, erhielten entsprechend dem Umtauschverhältnis neue Anteile des BHF Total Return FT. Jahresbericht Marktentwicklung und Tätigkeitsbericht 4 Vermögensaufstellung im Überblick 7 Vermögensaufstellung 8 Anhang zu den Kosten gemäß 101 Abs. 2 und 3 KAGB 16 Anhang gemäß 7 Nr. 9 KARBV 18 Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers 30 Ertragsverwendung 32 Steuerliche Hinweise 33 Sämtliche Kosten, die im Zusammenhang mit der Verschmelzung entstanden, wurden von FRANKFURT-TRUST getragen. Wenn Sie hierzu Fragen haben, sprechen Sie bitte mit Ihrem Berater oder rufen Sie uns an unter (0 69) bzw. schicken Sie uns eine an info@frankfurt-trust.de. FRANKFURT-TRUST Investment-Gesellschaft mbh Bockenheimer Landstraße Frankfurt am Main Postanschrift: Postfach Frankfurt am Main Telefon (0 69) Telefax (0 69)

3 Marktentwicklung und Tätigkeitsbericht Ausgangslage Die Kapitalmärkte gerieten 2015 in unruhiges Fahrwasser. Nachdem die expansive Geldpolitik der Zentralbanken über den Jahreswechsel hinweg noch für weiter steigende Kurse gesorgt hatte, dämpften hohe Bewertungen an den Aktienmärkten sowie die drohende Zahlungsunfähigkeit Griechenlands ab dem Frühjahr die Kauflust der Investoren. Rückläufige Wachstumszahlen und die überraschende Abwertung der Währung in China lösten im dritten Quartal Turbulenzen an den chinesischen Börsen aus, die weltweit auf andere, insbesondere exportabhängige Aktienmärkte übergriffen. Deutsche Aktien litten zusätzlich noch unter den Auswirkungen des Skandals um manipulierte Abgaswerte bei VW. Geldmarkt Die Geldpolitik aller relevanten Notenbanken blieb im Berichtszeitraum unverändert expansiv ausgerichtet. Die Geldmarktsätze bewegten sich daher auf sehr niedrigem Niveau seitwärts. Anleihen Um deflationäre Tendenzen zu bekämpfen, startete die Europäische Zentralbank EZB ein groß angelegtes Ankaufprogramm für Anleihen, das entgegen mancher Erwartungen die Renditen von Staatsanleihen aber nur noch temporär weiter reduzierte. Stattdessen stieg die Rendite zehnjähriger Bundesanleihen nach einem Rekordtiefstand von 0,05 Prozent im April wenige Wochen später auf über ein Prozent. Ein wichtiger Grund hierfür waren vorübergehend besser werdende Konjunkturzahlen und die dementsprechend abnehmende Sorge vor dem Schreckgespenst der Deflation. Im Zuge der sich zuspitzenden Griechenlandkrise fielen die Renditen im Sommer wieder zurück und bewegten sich danach unter Schwankungen weitgehend seitwärts. Aktien Insbesondere die europäischen Aktienmärkte begrüßten das EZB-Programm mit einem Kursfeuerwerk und neuen historischen Höchstständen. Deutlich verhaltener verlief die Entwicklung in den USA hier zeigte sich die Konjunktur robust, aber weniger dynamisch als erwartet. Die geopolitischen Krisen in der Ukraine und Griechenland ließen die Unsicherheit an den Aktienmärkten wieder ansteigen. Es waren dann aber vor allem negative Nachrichten aus China, die zu einer heftigen Korrektur an den Aktienmärkten führten. Der DAX fiel erstmals seit Januar wieder unter die Marke von Punkten. Nach einer kurzen Beruhigung setzten der VW-Abgasskandal und die Unsicherheit über die zukünftige Politik der US-Notenbank die Aktien erneut unter Druck. Das dritte Quartal 2015 war damit für Aktien eines der schlechtesten seit FT Navigator 70 Der FT Navigator 70 legte in eine Mischung von Investmentfonds aus verschiedenen Anlageklassen an. Der Schwerpunkt des FT Navigator 70 lag auf Aktienfonds. Die Zahl 70 stellte den maximalen Aktienfondsanteil dar. Abgerundet wurde der FT Navigator 70 durch Rentenfonds. Ziel einer Anlage im FT Navigator 70 war es, an der Wertentwicklung der globalen Aktien- und Rentenmärkte teilzuhaben. Im Rahmen seiner grundsätzlichen Ausrichtung investierte der FT Navigator 70 zuletzt knapp 37 Prozent seines Vermögens in Aktienfonds, die auf Europa, die USA und weltweite Anlagen aufgeteilt wurden. 14 Prozent wurden in Rentenfonds investiert. Der Rest wurde vor dem Hintergrund der bevorstehenden Verschmelzung des Fonds zum 30. September 2015 in liquiden Mitteln angelegt. Bei den Aktienpositionen wurden Risikopositionen zuletzt sukzessive reduziert, insbesondere trennten wir uns von Engagements in den Schwellenländern. Bei den Rentenpositionen bevorzugten wir angesichts der niedrigen Zinsen Unternehmensanleihen und solche aus den Emerging Markets. Der Fonds verzeichnete im zurückliegenden Geschäftsjahr eine Wertsteigerung von 1,7 Prozent. 4 5

4 Vermögensaufstellung im Überblick Vorteile Wachstumsorientierte Vermögensverwaltung Risikopuffer durch Beimischung von Rentenfonds Anlage in die nach strengen Kriterien besten Zielfonds ihrer Klasse Risiken Kursverluste und Wertschwankungen an den Aktien-, Renten- und Währungsmärkten Schwächere Wertentwicklung einzelner Zielfonds Vermögensübersicht Fondsvermögen in Mio. EUR 16,5 in % vom Fondsvermögen I. Vermögensgegenstände 100,22 1. Investmentfonds 50,70 2. Bankguthaben 49,52 II. Verbindlichkeiten 0,22 III. Fondsvermögen 100,00 Kommentierung des Veräußerungsergebnisses Portefeuillestruktur nach Fondsart in % Für den Anleger ist immer die gesamte Wertentwicklung des Fonds relevant. Diese speist sich aus mehreren Quellen wie den aktuellen Bewertungen der Wertpapiere und derivativen Instrumente, Zinsen und Dividenden sowie dem Ergebnis der Veräußerungsgeschäfte. Veräußerungsgeschäfte erfolgen grundsätzlich aus taktischen und strategischen Überlegungen des Fondsmanagements. Dabei können Wertpapiere und Derivate auch mit Verlust veräußert werden, beispielsweise um das Portefeuille vor weiteren erwarteten Wert minderungen zu schützen oder um die Liquidität des Fonds sicherzustellen. Liquidität und Sonstiges 49,3 Aktienfonds Europa 12,9 Aktienfonds USA 2,9 Aktienfonds Welt 21,4 Durch die im Berichtszeitraum des Fonds veräußerten Positionen ergaben sich per saldo Gewinne. Diese entstanden überwiegend beim Verkauf von Anteilen an Aktien- und Indexfonds. Rentenfonds Welt 13,5 6 7

5 Vermögensaufstellung Gattungsbezeichnung Stück, Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert in % vom ISIN Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fonds- Währung vermögen im Berichtszeitraum Investmentfonds ,41 50,70 Aktienfonds ,43 37,19 Europa ,00 12,91 Gruppeneigene Aktienfonds ,00 4,88 FT UnternehmerWerte (PT) DE000A0KFFW9 Anteile ,1700 EUR ,00 4,88 Gruppenfremde Aktienfonds ,00 8,03 ishares STOXX Europe Mid 200 UCITS ETF (DE) DE Anteile ,0000 EUR ,00 8,03 USA ,92 2,86 Gruppenfremde Aktienfonds ,92 2,86 ishares VII Core S&P 500 UCITS ETF IE00B5BMR087 Anteile ,3700 USD ,92 2,86 Welt ,51 21,42 Gruppeneigene Aktienfonds ,00 7,42 BHF Strategie Portfolio FT LU Anteile ,2700 EUR ,00 7,42 Gruppenfremde Aktienfonds ,51 14,00 DB Platinum Croci Sectors I2C LU Anteile ,9200 EUR ,00 8,47 Nordea 1-North Amer.All Cap Fd BI USD LU Anteile ,6700 USD ,51 5,53 Rentenfonds ,98 13,51 Welt ,98 13,51 Gruppenfremde Rentenfonds ,98 13,51 Aberdeen Global-Select Em.Mkts Bd A2 EUR BCE Acc. LU Anteile ,1072 EUR ,04 2,31 ishares Euro Corp.Bd Lar. Cap UCITS (Dt. Zert.) DE Anteile ,8900 EUR ,00 3,15 ishares III EO Corp.Bd BBB-BB UCITS ETF (Dt. Zert.) DE000A12HUB1 Anteile ,8120 EUR ,00 2,62 ishares IV-DL S.D.H.Y.C.Bd UC. IE00BCRY6003 Anteile ,6800 USD ,94 2,50 SPDR Bar.Eme.Mkts Local Bd ETF IE00B Anteile ,0150 USD ,00 2,93 Summe Wertpapiervermögen ,41 50,70 8 9

6 Gattungsbezeichnung Stück, Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert in % vom Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fonds- Währung vermögen im Berichtszeitraum Bankguthaben ,87 49,52 Bankguthaben EUR EUR , ,43 44,13 Bankguthaben GBP GBP 2.327, ,09 0,02 Bankguthaben JPY JPY , ,16 0,07 Bankguthaben USD USD , ,19 5,30 Verbindlichkeiten ,62 0,22 Sonstige Verbindlichkeiten ,62 0,22 Verwahrstellenvergütung EUR 2.465, ,70 0,02 Verwaltungsvergütung EUR , ,98 0,10 Prüfungskosten EUR 9.425, ,25 0,06 Veröffentlichungskosten EUR 6.908, ,69 0,04 Fondsvermögen EUR ,66 100,00* Anteilwert EUR 63,01 Umlaufende Anteile Stück * Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügig Rundungsdifferenzen entstanden sein

7 Gattungsbezeichnung ISIN Stück, Käufe/ Verkäufe/ Volumen Anteile bzw. Zugänge Abgänge in Währung im Berichtszeitraum Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Investmentfonds Gruppenfremde Investmentfonds BGF World Mining Fund A2 LU Anteile COELI I-Frontier Markets Fd EUR LU Anteile Delta Lloyd (L)-Asian Participation IC LU Anteile Ethna-GLOBAL Dynamisch SIA-T LU Anteile G.Sachs Fds-Gl.Sm.Cap Core Eq. (dis.) LU Anteile G.Sachs Fds-Gl.Str.Inc.Bd Ptf I Dis. EUR Hdgd LU Anteile G.Sachs Fds-GS US Equity Port. (USD) Acc. LU Anteile Generali Inv.-Europ.Reco.Eq.Fd B Acc. EUR LU Anteile ishares IV USD S.D.H.Y.C.Bd UCITS (Dt. Zert.) DE000A1W4WD7 Anteile ishares IV EUR Sh.D.Cp.Bd.UCITS ETF (Dt. Zert.) DE000A1W4WC9 Anteile ishares IV DL Sh.D.Cp.Bd.U.ETF IE00BCRY5Y77 Anteile ishares V-S&P 500 UCIT ETF (Dt. Zert.) DE Anteile ishares S&P 500 UCITS ETF DIS IE Anteile ishares III MSCI World USD IE00B4L5Y983 Anteile Jupiter Global Fd-J.Dynamic Bd D (EUR) Acc. LU Anteile Lyxor ETF Hong Kong HSI. D-EUR FR Anteile Magna Umb.Fd-Em.Mkts Div.Fd N Acc. IE00B3MQTC12 Anteile Metropole Selection W FR Anteile RAM(L)SYST.FD.-Emerg.Mkts.Equ. IP USD LU Anteile Robeco US Premium Equities USD LU Anteile Schelcher Prince Opp.Europeen. C FR Anteile SPDR Barcl.1-5 Year Gilt ETF IE00B6YX5K17 Anteile Umsätze in Derivaten (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte. Bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) Terminkontrakte Devisen-Terminkontrakte (Verkauf) USD - EUR EUR Devisen-Terminkontrakte (Kauf) USD - EUR EUR Der Anteil der Wertpapiertransaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker eng verbundener Unternehmen und Personen abgewickelt wurden, beträgt 100 Prozent. Dies entspricht einem Volumen von ,70 EUR Transaktionen

8 Ertrags- und Aufwandsrechnung für den Zeitraum vom bis Gesamtwert je Anteil in EUR in EUR I. Erträge 1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 73,27 0,00 2. Erträge aus Investmentanteilen ,14 0,45 3. Sonstige Erträge ,93 0,06 Summe der Erträge ,34 0,51 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen* 273,05 0,00 2. Verwaltungsvergütung ,14 0,80 3. Verwahrstellenvergütung ,71 0,06 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten ,37 0,08 5. Sonstige Aufwendungen 7.838,02 0,03 Summe der Aufwendungen ,29 0,97 III. Ordentlicher Nettoertrag ,95 0,46 Entwicklungsrechnung in EUR in EUR I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres ,10 1. Steuerabschlag für das Vorjahr ,85 2. Steuerabschlag für den Berichtszeitraum ,04 3. Mittelzufluss (netto) ,02 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen ,15 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen ,17 4. Ertragsausgleich/ Aufwandsausgleich ,96 5. Ergebnis des Geschäftsjahres ,51 davon nicht realisierte Gewinne ,83 davon nicht realisierte Verluste ,42 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres ,66 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,48 7,81 2. Realisierte Verluste ,77 0,99 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,71 6,82 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,76 6,36 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne ,83 4,95 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste ,42 0,46 VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,25 5,41 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres ,51 0,95 * Inklusive eventuell angefallener negativer Einlagenzinsen. Vergleichende Dreijahresübersicht Geschäftsjahr Fondsvermögen Anteilwert in EUR in EUR , , , ,01 Verwendungsrechnung Gesamtwert je Anteil in EUR in EUR Berechnung der Wiederanlage I. Für die Wiederanlage verfügbar 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,76 6,36 2. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag ,04 0,36 II. Wiederanlage ,72 6,

9 Anhang zu den Kosten gemäß 101 Abs. 2 und 3 KAGB Ausgabeaufschlag der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds: Im Berichtszeitraum fielen für die in dem Fonds enthaltenen Zielfonds keine Ausgabeaufschläge an. Verwaltungsvergütungen* der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds: % p. a. Aberdeen Global-Select Em.Mkts Bd A2 EUR BCE Acc. 1,50 BGF World Mining Fund A2 1,75 BHF Strategie Portfolio FT 1,15 COELI I-Frontier Markets Fd EUR 1,25 DB Platinum Croci Sectors I2C 0,75 Delta Lloyd (L)-Asian Participation IC 1,00 Ethna-GLOBAL Dynamisch SIA-T 0,90 FT UnternehmerWerte (PT) 1,25 G.Sachs Fds-Gl.Sm.Cap Core Eq. (dis.) 1,25 G.Sachs Fds-Gl.Str.Inc.Bd Ptf I Dis. EUR Hdgd 0,60 G.Sachs Fds-GS US Equity Port. (USD) Acc. 1,50 Generali Inv.-Europ.Reco.Eq.Fd B Acc. EUR 0,50 ishares Euro Corp.Bd Lar. Cap UCITS (Dt. Zert.) 0,20 ishares III EO Corp.Bd BBB-BB UCITS ETF (Dt. Zert.) 0,25 ishares III MSCI World USD 0,20 ishares IV DL Sh.D.Cp.Bd.U.ETF 0,20 ishares IV EUR Sh.D.Cp.Bd.UCITS ETF (Dt. Zert.) 0,20 % p. a. ishares IV USD S.D.H.Y.C.Bd UCITS (Dt. Zert.) 0,45 ishares IV-DL S.D.H.Y.C.Bd UC. 0,45 ishares S&P 500 UCITS ETF DIS 0,35 ishares STOXX Europe Mid 200 UCITS ETF (DE) 0,19 ishares VII Core S&P 500 UCITS ETF 0,09 ishares V-S&P 500 UCIT ETF (Dt. Zert.) 0,40 Jupiter Global Fd-J.Dynamic Bd D (EUR) Acc. 0,50 Lyxor ETF Hong Kong HSI. D-EUR 0,65 Magna Umb.Fd-Em.Mkts Div.Fd N Acc. 1,25 Metropole Selection W 0,85 Nordea 1-North Amer.All Cap Fd BI USD 0,85 RAM(L)SYST.FD.-Emerg.Mkts.Equ. IP USD 1,00 Robeco US Premium Equities USD 0,70 Schelcher Prince Opp.Europeen. C 0,70 SPDR Bar.Eme.Mkts Local Bd ETF 0,55 SPDR Barcl.1-5 Year Gilt ETF 0,15 * Darüber hinaus können performanceabhängige Verwaltungsvergütungen anfallen

10 Anhang gemäß 7 Nr. 9 KARBV* in % vom Fondsvermögen Angaben nach der Derivateverordnung Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 0,00 Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte Keine Gesamtbetrag der im Zusammenhang mit Derivaten erhaltenen Sicherheiten EUR 0,00 Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 50,70 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 Zusammensetzung des Vergleichsvermögens ( 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV) JPM GBI Global (EUR) 40 % bis MSCI WORLD 60 % bis Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gemäß 10 Abs. 1 Satz 1 i. V. m. 37 Abs. 4 Satz 2 DerivateV Kleinster potenzieller Risikobetrag 1,89 % ( ) Größter potenzieller Risikobetrag 3,89 % ( ) Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 2,86 % Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivateverordnung an. Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom bis auf Basis des Varianz- Kovarianz-Ansatzes mit Monte-Carlo add-on für nicht lineare Risiken mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Sonstige Angaben Anteilwert EUR 63,01 Umlaufende Anteile Stück * Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und -Bewertungsverordnung 18 19

11 Wertpapierart Region Bewertungs- Bewertung Besonderheiten bei datum mit handelbaren Investmentanteilen, Kursen Bankguthaben und Verbindlichkeiten Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Angabe zu dem Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Investmentanteile Inland ,03 % 4,88 % Europa ,06 % 23,73 % Übriges Vermögen ,30% 22,09 % 77,91 % Die prozentualen Angaben beziehen sich auf den Anteil der einzelnen Vermögensgegenstände am Fondsvermögen. Für Investmentanteile ist der Sitz der Kapitalverwaltungsgesellschaft für die Region und das Bewertungsdatum maßgebend. Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft unter Kontrolle der Verwahrstelle. Die Bewertung von börsengehandelten Vermögensgegenständen erfolgt mit entsprechend handelbaren Kursen. Sollten für diese Vermögensgegenstände keine handelbaren Kurse verfügbar sein, erfolgt die Bewertung auf Basis geeigneter Modelle. Bewertungseinheiten werden nicht gebildet. Devisenkurse per Britisches Pfund (GBP) 0, = 1 EUR Japanischer Yen (JPY) 134, = 1 EUR US-Dollar (USD) 1, = 1 EUR 20 21

12 Gesamtkostenquote (Laufende Kosten) in % 1,73 Die Laufenden Kosten drücken die Summe aller Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten, inkl. Zielfondskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen. Ein wesentlicher Teil der aus dem Sondervermögen an die Kapitalverwaltungsgesellschaft geleisteten Vergütungen wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen verwendet

13 Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen Die sonstigen Erträge bestehen vollständig aus Bestandsprovisionen. Die Kosten aus Transaktionsumsätzen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens abgewickelt wurden, betragen ,37 EUR. Angaben zur Mitarbeitervergütung Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Mitarbeitervergütung EUR ,00 Davon feste Vergütung EUR ,00 Davon variable Vergütung EUR ,00 Zahl der Mitarbeiter der Kapitalverwaltungsgesellschaft Anzahl 73 Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Vergütung an Führungskräfte und andere Risikoträger EUR ,00 Davon Führungskräfte EUR ,00 Davon andere Risikoträger EUR 0,00 Angaben zu wesentlichen Änderungen gemäß 101 Abs. 3 Nr. 3 KAGB Mit Genehmigung der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) vom hat die FRANKFURT-TRUST Investment-Gesellschaft mbh die Übertragung aller Vermögensgegenstände des Sondervermögens FT Navigator 70 auf das Sondervermögen BHF Total Return FT (WKN A0D95Q / ISIN: DE000A0D95Q0) gemäß 182 Abs. 1 Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) zum vollzogen. Am traten nachfolgende Änderungen der Besonderen Anlagebedingungen in Kraft: 4 (Anteilklassen) wurde dahingehend geändert, dass die Möglichkeit der Errichtung von Anteilklassen besteht. Aufgrund der vorgesehenen Bildung von Anteilklassen wurden die 6 (Ausgabe- und Rücknahmepreis), 7 (Kosten) und 9 (Ertragsverwendung) entsprechend angepasst. 7 (Kosten) wurde um eine Mindestvergütung für die Verwahrstelle sowie die Vergütung des Collateral-Managers ergänzt. Während des Berichtszeitraumes gab es keine weiteren wesentlichen Änderungen gemäß 101 Abs. 3 Nr. 3 KAGB

14 Angaben gemäß 300 KAGB Prozentualer Anteil der schwer liquidierbaren Vermögensgegenstände Prozentsatz der schwer liquidierbaren Vermögensgegenstände, für die besondere Regeln zum Berichtsstichtag gelten: 0,00 % Angaben zu neuen Regelungen zum Liquiditätsmanagement Im Berichtszeitraum hat es keine Änderungen im Liquiditätsmanagement gegeben. Angaben zum Risikoprofil Für die Bewertung der Hauptrisiken wurden zum Bestandsstichtag folgende Größen gemessen: Marktrisiko Der DV01 lag bei 2.366,53 EUR. Die Zinssensitivität DV01 beschreibt dabei die Veränderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg der Marktzinsen um einen Basispunkt. Der CS01 lag bei 0,00 EUR. Die Spreadsensitivität CS01 ist die Veränderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg der Credit Spreads um einen Basispunkt. Das Net Equity Delta lag bei ,03 EUR. Die Aktiensensitivität beschreibt dabei die Änderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg der Aktienkurse um einen Basispunkt. Das Net Currency Delta lag bei ,80 EUR. Die Fremdwährungssensitivität Net Currency Delta ist die Änderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg aller Fremdwährungskurse um 1 %. Das Net Commodity Delta lag bei 0,00 EUR. Die Rohstoffsensitivität Net Commodity Delta ist die Änderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg aller Rohstoffpreise um 1 %. Das gesetzliche Limit (200 %) für das Marktrisiko nach qualifiziertem Ansatz wurde nicht überschritten. Im Berichtszeitraum gab es keine Verletzung der internen Limite für das Marktrisiko. Kontrahentenrisiko Der Fonds hält zum Bestandsstichtag keine OTC-Derivate im Bestand

15 Liquiditätsrisiko Der Anteil des Portfolios, der innerhalb der folgenden Zeitspannen marktschonend liquidiert werden kann, liegt zum Bestandsstichtag bei: < 1 Tag 49 % 2 7 Tage 0 % 8 30 Tage 51 % Tage 0 % Tage 0 % Tage 0 % > 365 Tage 0 % Die Ermittlung der Aktienliquidität leitet sich dabei direkt aus den am Markt beobachteten durchschnittlichen Handelsumsätzen ab. Übrige Wertpapiere wie Anleihen, Zielfonds oder strukturierte Wertpapiere werden über eine reine Modellbetrachtung hinsichtlich ihres Liquiditätsrisikos eingestuft. Eingesetzte Risikomanagementsysteme Das Risikocontrolling erfolgt durch eine vom Portfoliomanagement unabhängige Abteilung auf Basis interner Risikomanagementrichtlinien. Das Risikocontrolling umfasst insbesondere den fortlaufenden Risikomanagementprozess für die Erkennung und Überwachung von Markt-, Liquiditäts- und Kontrahentenrisiken als auch die Überwachung des Leverage. Bei der Einschätzung der Auswirkung der mit den einzelnen Anlagepositionen verbundenen Risiken auf den Fonds werden zusätzlich die Ergebnisse angemessener monatlicher Stresstests für das Markt- und Liquiditätsrisiko im Risikocontrolling und Portfoliomanagement berücksichtigt. Zur börsentäglichen Messung von Marktrisiken wird ein relativer Value-at-Risk-Ansatz mittels Varianz-Kovarianz-Ansatz angewandt. Angaben zur Änderung des max. Umfangs des Leverage gemäß 300 Abs. 2 Nr. 1 KAGB Keine Gesamthöhe des Leverage Brutto-Methode 0,56 Commitment-Methode 0,50 FRANKFURT-TRUST Investment-Gesellschaft mbh Geschäftsführung Frankfurt am Main, 23. November

16 Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers An die FRANKFURT-TRUST Investment-Gesellschaft mbh Die FRANKFURT-TRUST Investment-Gesellschaft mbh hat uns beauftragt, gemäß 102 des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens FT Navigator 70 für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2014 bis 30. September 2015 zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB und der delegierten Verordung (EU) Nr. 231/2013 liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2014 bis 30. September 2015 den gesetzlichen Vorschriften. Frankfurt am Main, 23. November 2015 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Kuppler Wirtschaftsprüfer Seiwert Wirtschaftsprüfer 30 31

17 Ertragsverwendung Steuerliche Hinweise Ertrag des Fonds Die Zins- und Dividendenerträge eines Investmentfonds werden entweder ausgeschüttet oder im Fonds wiederangelegt (thesauriert). Bei einem ausschüttenden Fonds verringert sich der Anteilpreis am Tag der Ausschüttung um den Ausschüttungsbetrag. Bei thesaurierenden Fonds ermäßigt sich der Anteilwert des Fonds am ersten Bankarbeitstag nach Geschäftsjahresende um die pro Anteil abzuführenden Steuern. Die am Tag der Verschmelzung im FT Navigator 70 enthaltenen zu thesaurierenden Erträge sowie die abzuführenden Steuern wurden im Preis sowie Umtauschverhältnis berücksichtigt. Kostenfreie Wiederanlage Bei Anteilen, die Sie im FT-Investmentdepot verwahren, erfolgt die Wiederanlage von Ausschüttungen und Steuererstattungsbeträgen kostenfrei. Dazu schreiben wir Ihrem FT-Investmentdepot zusätz liche Anteile und Anteilbruchteile bis zu drei Nachkommastellen gut. Steuerliche Betrachtung beim Anleger Die für Sie als Anleger steuerpflichtigen Erträge können von den Erträgen abweichen, die der Fonds auf wirtschaftlicher Ebene erzielt hat und in seiner Verwendungsrechnung ausgewiesen werden. Maßgeblich für die Besteuerung Ihrer Erträge sind die steuer lichen Daten, die Ihnen zum Jahresende von Ihrer depotführenden Stelle übermittelt werden. Allgemeine steuerliche Informationen finden Sie im Verkaufs prospekt des Fonds und in unserer Bibliothek unter

18 Servicetelefon Für Fragen zu Ihrem FT- Investmentdepot erreichen Sie uns montags bis freitags von 8 18 Uhr unter der Rufnummer (0 69) Fondspreise FRANKFURT-TRUST Investment-Gesellschaft mbh Bockenheimer Landstraße Frankfurt am Main Postanschrift: Postfach Frankfurt am Main Telefon (0 69) Telefax (0 69) Gezeichnetes und eingezahltes Eigenkapital: 16,0 Mio. EUR Haftendes Eigenkapital: 11,6 Mio. EUR Gesellschafter von FRANKFURT-TRUST ist zu 100 % die BHF-BANK Aktien gesellschaft Verwahrstelle The Bank of New York Mellon SA/NV, Asset Servicing, Niederlassung Frankfurt am Main, MesseTurm Friedrich-Ebert-Anlage Frankfurt am Main Haftendes Eigenkapital: 2,0 Mrd. EUR Fondsadministration BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh MesseTurm Friedrich-Ebert-Anlage Frankfurt am Main Der telefonische Ansagedienst für Preise der FT- Fonds ist bundesweit unter der Rufnummer geschaltet. Außerdem finden Sie die Fondspreise auf Videotext von ARD und ZDF sowie im Internet unter Stand September 2015 Geschäftsführung Karl Stäcker Sprecher Zugleich Mitglied der Geschäftsführung und stellv. Vorsitzen der des Verwaltungsrats der FRANKFURT-TRUST Invest Luxemburg AG und Mitglied des Vorstands des BVI Bundesverband Investment und Asset Management e.v. Frank-Peter Martin Zugleich Mitglied des Verwaltungsrats der FRANKFURT-TRUST Invest Luxemburg AG Aufsichtsrat Michael Bonacker Vorsitzender Generalbevollmächtigter der BHF-BANK Alexander Mettenheimer stellv. Vorsitzender Sprecher des Vorstands der BHF-BANK Frank Behrends Mitglied des Vorstands der BHF-BANK Sandra Gransberger Direktorin der BHF-BANK Franz-Josef Herrlein Mitglied des Vorstands der BHF-BANK Dr. Marcel V. Lähn Direktor der BHF-BANK Ulrich Lingenthal Direktor der BHF-BANK Thomas Segura Direktor der BHF-BANK Prof. Dr. Hartwig Webersinke Dekan an der Fakultät Wirtschaft und Recht an der Hochschule Aschaffenburg 34