Frank Wüller Agency-Probieme und Lösungsansätze in der Bank-Sanierer-Beziehung Eine qualitativ-empirische Untersuchung aus Banksicht Mit einem Geleitwort von Prof. Dr. Stefan Thiele, Bergische Universität Wuppertal 2»
XI Geleitwort Vorwort Inhaltsübersicht Abbildungsverzeichnis Tabellenverzeichnis Abkürzungsverzeichnis V VII IX XI XV XVII XIX 1. Einleitung 1 1.1 Ausgangssituation und Problemstellung 1 1.2 Zielsetzung der Arbeit 2 1.3 Methodologische Einordnung der Arbeit 3 1.4 Aufbau der Arbeit 7 1.5 Gütekriterien für die Untersuchung 10 1.6 Begriffsdefinitionen und Abgrenzungen 12 1.6.1 Agency-Problem 12 1.6.2 Bank 12 1.6.3 Problemkreditmanagement 13 1.6.4 Sanierung 14 1.6.5 Sanierer 15 1.6.6 Zusammenfassung Untersuchungsfeld und -gegenständ 15 2. Sanierung als Teildisziplin des Problemkreditmanagements 17 2.1 Überblick 17 2.2 Unternehmenskrisen als Auslöser von Sanierungen 17 2.2.1 Krisenarten 17 2.2.2 Krisenentenwicklung und Handlungsspielraum 19 2.2.3 Einflussnahme in der Sanierung 21 2.3 Problemkreditvolumen und Wertberichtigungen im Kreditgeschäft 23 2.4 Sanierungsumfeld und Grundlagen 27 2.4.1 Bankenaufsicht und Regulierung 27
XII 2.4.2 Außergerichtliche Sanierung 35 2.4.3 Phasenverlauf der Sanierung 37 2.4.4 Sanierungsbeteiligte 42 2.4.5 Sanierungsstrategien und Sanierungsmaßnahmen 44 2.4.6 Haftungs- und Reputationsrisiken der Sanierung 48 2.4.6.1 Haftungsrisiken 48 2.4.6.2 Reputationsrisiken 50 2.5 Ziele und Organisation der Sanierung 51 2.5.1 Sanierungsziele 51 2.5.1.1 Zielsystem der Sanierung 51 2.5.1.2 Quantifizierung in Form des wirtschaftlichen Wertes 52 2.5.1.3 Sanierungseffizienz 54 2.5.2 Sanierungsorganisation als Instrumentarium zur Zielerreichung 57 2.5.2.1 Organisationsbegriff und -grundlagen 57 2.5.2.2 Gestaltungsaspekte der Sanierungsorganisation 58 2.5.2.2.1 Aufbauorganisation 58 2.5.2.2.2 Ablauforganisation 61 3. Theoretische Fundierung und Entwicklung des Vorverständnisses zum Untersuchungsobjekt 63 3.1 Überblick 63 3.2 Principal-Agent-Theorie als führender Erklärungsansatz der Untersuchung...64 3.2.1 Neue Institutionenökonomik 64 3.2.2 Gegenstand der Principal-Agent-Theorie 67 3.2.3 Abgrenzung der normativen und positiven Theorie-Strömung 70 3.2.4 Agency-Problemtypen und Lösungsansätze 72 3.2.5 Einordnung der Bank-Sanierer-Beziehung 75 3.3 Einbezug psychologischer Erklärungsansätze für das Saniererverhalten 78 3.3.1 Ansätze im Überblick 78 3.3.2 Konsistenztheoretische Implikationen 79 3.3.3 Austauschtheoretische Implikationen 81 3.3.4 Gerechtigkeitstheoretische Implikationen 82
XIII 3.3.5 Attributionstheoretische Implikationen 83 3.3.6 Handlungstheoretische Implikationen 85 3.3.7 Bewertung 86 3.4 Prämissen und realitätsnahes Rahmenkonzept der Untersuchung 87 3.5 Formulierung des theoriebasierten Vorverständnisses zu den Agency- Problemen und Lösungsansätzen 91 3.5.1 Vorverständnis zu den Agency-Problemen 91 3.5.1.1 Problemdimensionierung und Einflussfaktoren 91 3.5.1.2 Problemformulierung 93 3.5.1.2.1 Probleme in der Zuordnungsphase 93 3.5.1.2.2 Probleme in der Konzeptionsphase 94 3.5.1.2.3 Probleme in der Umsetzungsphase 99 3.5.1.2.4 Probleme in der Abschlussphase 102 3.5.2 Vorverständnis zu den Lösungsansätzen 104 3.5.2.1 Dimensionierung des Lösungsraums 104 3.5.2.2 Gestaltungsaspekte innerhalb der Lösungsdimensionen 105 3.5.2.2.1 Interessensangleichung und Zielsynchronisation 105 3.5.2.2.2 Einwirkung auf den Gestaltungsspielraum 105 3.5.2.2.3 Reduzierung von Informationsasymmetrien 106 4. Methodik und Forschungsdesign der qualitativ-empirischen Untersuchung 107 4.1 Überblick 107 4.2 Methodik 107 4.2.1 Experteninterviews als Erhebungsmethode 107 4.2.1.1 Allgemeine Charakteristika von Experteninterviews 107 4.2.1.2 Einsatz von Experteninterviews und Begründung der Methodenwahl 111 4.2.1.3 Untersuchungsspezifische Ausgestaltung der Experteninterviews 112 4.2.2 Qualitative Inhaltsanalyse von Experteninterviews 114 4.2.3 Gesamtdarstellung des methodengeleiteten Forschungsprozesses 117 4.3 Forschungsdesign 118
XIV 4.3.1 Entwicklung des Interviewleitfadens 118 4.3.2 Auswahl der Interviewpartner 123 4.3.3 Beschreibung der Stichprobe 125 4.3.4 Zeitlicher Ablauf der Interviewphase 127 4.3.5 Gesprächsatmosphäre 129 4.3.6 Dokumentation der Interviews 130 5. Empirische Analyse und Untersuchungsergebnisse 133 5.1 Überblick 133 5.2 Kategoriensysteme und Kodierungen der Inhaltsanalyse 133 5.3 Ergebnisse zu Agency-Problemen 140 5.3.1 Einleitende Gesamtergebnisinterpretation 140 5.3.2 Probleme in der Zuordnungsphase 141 5.3.3 Probleme in der Konzeptionsphase 142 5.3.4 Probleme in der Umsetzungsphase 144 5.3.5 Probleme in der Abschlussphase 144 5.4 Ergebnisse zu Lösungsansätzen 145 5.4.1 Einleitende Gesamtergebnisinterpretation 145 5.4.2 Lösungsansätze zu vorvertraglichen Problemen 147 5.4.3 Lösungsansätze zu nachvertraglichen Problemen 151 5.5 Exkurs: Agency-Probleme im Verhältnis Bank und Marktbetreuer 156 6. Gestaltungsempfehlungen für Banken 159 6.1 Überblick 159 6.2 Analyse der bankindividuellen Ausgangssituation 160 6.3 Konzeption von Lösungsansätzen 163 6.4 Implementierung innerhalb der Bankorganisation 165 7. Schlussbetrachtung 169 7.1 Zusammenfassung 169 7.2 Kritische Würdigung und Grenzen der Arbeit 171 7.3 Ausblick 173 Anhang 175 Literaturverzeichnis 207