Raiffeisen Centropa. Regional Mix. Zwischenbericht 2011

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1 Raiffeisen Centropa Regional Mix Zwischenbericht 2011

2 Inhaltsverzeichnis Allgemeine Fondsdaten... 3 Fondscharakteristik... 3 Rechtlicher Hinweis... 4 Fondsdetails in... 5 Umlaufende Anteile... 5 Bericht zur Anlagepolitik des Fonds... 6 Zusammensetzung des Fondsvermögens in... 7 Vermögensaufstellung in

3 Zwischenbericht vom 17. Mai 2011 bis 30. Juni 2011 Der veranlagt rund zur Hälfte in Anleihen und Aktien aus der Centrope-Region, wobei die Gewichtung je nach Markteinschätzung des Fondsmanagements stark abweichend festgesetzt wird. Die Centrope- in Aktien und An- Region umfasst die Länder Österreich, Tschechien, Ungarn und Slowakei. Aufgrund des Investments leihen können sich insbesondere Aktienkurs- bzw. Währungsschwankungen auf den Anteilswert auswirken. Der Fonds verzichtet auf eine Benchmark und veranlagt soweit mit den zur Verfügung stehenden Instrumenten möglich nach Absolute Return Gesichtspunkten. Das Fondsmanagement ist bestrebt, Kurskorrekturen über die Absicherung mittels derivativen Instrumenten abzusichern. Der Fonds eignet sich für Anleger, die die Ertragschancen der Centrope-Region nutzen wollen und dabei bewusst hohe Kursschwankungen (Aktienkurs- und Währungskursentwicklungen) in Kauf nehmen. Allgemeine Fondsdaten Tranche ISIN ausschüttend (A) ISIN thesaurierend (T) ISIN Fondssparen thesaurierend (T) Auflagedatum ISIN AT0000A0P4N AT0000A0P4P AT0000A0P4Q5 Fondscharakteristik Fondswährung: Rechnungsjahr: Ausschüttungs- / Auszahlungs- / Wiederveranlagungstag: EU-Richtlinien-Konformität: Fondstyp: Zielgruppe: Depotbank: Kapitalanlagegesellschaft: Fondsmanagement: Abschlussprüfer: EU-Richtlinien-konform (Publikumsfonds mit Veranlagung gemäß 20 InvFG) Zielfonds (bis max. 10 % Subfonds) Publikumsfonds Raiffeisen Bank International AG Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Wien Tel , Fax Firmenbuchnummer: w Raiffeisenlandesbank Niederösterreich-Wien AG KPMG Austria GmbH 3

4 Rechtlicher Hinweis Der veröffentlichte Prospekt (Spezialfonds ausgenommen) in seiner aktuellen Fassung inklusive sämtlicher Änderungen seit Erstverlautbarung steht dem Interessenten unter zur Verfügung. Alle Daten und Informationen wurden mit größter Sorgfalt zusammengestellt und geprüft. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann nicht übernommen wermehr als den ange- den. Die verwendeten Quellen stufen wir als zuverlässig ein. Die verwendete Software rechnet mit zeigten zwei Kommastellen. Durch weiteree Berechnungen mit ausgewiesenen Ergebnissen können geringfügige Abwei- chungen nicht ausgeschlossen werden. Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Kapitalanlagefonds einschließlich der Erträg- nisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Kapitalanlagefonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der De- potbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder ge- oder gehandelt wird handelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiertt oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverläsbewertungs- siger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte methoden zurückgegriffen. 4

5 Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. erlaubt sich den Zwischenbericht des Raiffeisen Centropa Regional Mix vom 1. Jänner 2011 bis 30. Juni 2011 vorzulegen. Fondsdetails in Fondsvermögen errechneter Wert / Anteil (A) Ausgabepreis / Anteil (A) errechneter Wert / Anteil (T) Ausgabepreis / Anteil (T) ,00 100,00 103,00 100,00 103, ,75 97,14 100,05 97,14 100,05 Umlaufende Anteile Absätze Rücknahmen umlaufende Anteile gesamt umlaufende Anteile am A T , ,674 0,000 0, , , ,674 5

6 Bericht zur Anlagepolitik des Fonds Die Auflage des am 17. Mai diesen Jahres fiel in einer Periode zunehmender Unsicherheiten am Markt. Nachdem die Börsen die Kurseinbrüche rund um die Reaktorkatastrophe in Fukushima relativ rasch überwunden hatten, gerieten die regionalen Börsen teilweise durch die erneut aufgeflammte Diskussion um die Verschuldung einzelner europäischer Staaten speziell Griechenlands unter Druck, bevor zum Ende der Berichtsfür weitere Hilfs- periode die Zustimmung des griechischen Parlaments zum Sparprogramm der Regierung den Weg pakete freimachte und damit für eine Entspannung an den Börsen sorgte. Überschattet von diesen Themen spielen aktuell die attraktiven Bewertungen der Aktien an den Centropa-Börsen nur eine sehr untergeordnete Rolle. Aufgrund der stark vom Sentiment getriebenen Börsenentwicklung war das Aktienseg- der Bank- ment des in der Berichtsperiode eher defensiv veranlagt, die Gewichtung aktien wurde bewusst niedrig gehalten, von den größeren Wetten entwickelte sich vor allem die Voest Alpine AG sehr gut, während die fundamental günstig bewertete RHI gegen die Erwartungen stark zurückfiel. Ein Teil des Portfolios wurde durchgehend mittels Futures abgesichert, wobei aufgrund der Illiquidität des ATX-Futures DAX-Futures eingesetzt wurden. Zusätzlich nahm das Fondsmanagement Gewinne mit und erhöhte damit den Kassabestand des Fonds. Bei stärkeren Verwerfungen am Markt sind Zukäufe in attraktiv bewerteten Aktien geplant. Im Segment Anleihen gingen die Renditen der Anleihen im Fonds zwar per Saldo etwas zurück, bei den extremen Schwankungen erwies sich das aktive Absicherungs-Management mittels Derivaten als sehr schwierig. Auf der Währungsseite konnten sowohl der ungarische Forint als auch die tschechische Krone gegenüber dem Euro leicht zulegen. 6

7 Zusammensetzung des Fondsvermögens in Wertpapiere Kurswert % Aktien: CZK HUF CAD Summe Aktien , , , , ,67 43,37 5,67 5,09 0,10 54,23 Bezugsrechte: 0,05 0,00 Investmentzertifikate: ,50 0,03 Anleihen: HUF CZK Summe Anleihen Summe Wertpapiere , , , , ,36 23,54 9,97 6,25 39,76 94,02 Derivative Produkte Bewertung Finanzterminkontrakte ,00-0,13 Bankguthaben Bankguthaben in Fondswährung Bankguthaben in Fremdwährung Summe Bankguthaben , , ,75 5,06 0,14 5,20 Abgrenzungen Zinsenansprüche (aus Wertpapieren und Bankguthaben) ,57 Dividendenforderungen ,74 Summe Abgrenzungen ,31 0,99 0,07 1,06 Sonstige Verrechnungsposten diverse Gebühren ,67-0,15 Summe Fondsvermögen ,75 100,00 7

8 Vermögensaufstellung in Die bei den Wertpapieren angeführten Jahreszahlen beziehen sich jeweils auf Emissions- sowie Tilgungszeitpunkt, wo- Wert- bei ein allfälliges vorzeitiges Tilgungsrecht des Emittenten nicht ausgewiesen wird. Die mit "Y" gekennzeichneten papiere weisen auf eine offene Laufzeit hin. ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT ZUGÄNGE ABGÄNGE IN IM BERICHTSZEITRAUM %-ANTEIL AM FONDS- VERMÖGEN AKTIEN IN KANADISCHEN DOLLAR CA FALCON OIL + GAS , ,18 0,10 AKTIEN IN TSCHECHISCHEN KRONEN CZ CEZ AS INH. CZ KOMERCNI BANKA INH. GB00B42CTW68 NEW WORLD RES CZ TELEFONICA CZECH , , , , ,79 1, ,38 1, ,83 1, ,53 2,00 AKTIEN IN O AT AT00000AMAG3 AT AT JE00B3DCF752 AT AT0000A00Y78 AT AT AT AT AT AT AT AT000KAPSCH9 AT AT AT AT AT AT0000A00XX9 AT0000APOST4 AT AT AT AT AT AT AT000000STR1 AT AT AT AT AT AT AT AGRANA BET.AG STAMM.O.N. AMAG AUSTRIA METALL ANDRITZ AKT.O.N. AT+S AUST. TECH.SYS.O.N. ATRIUM OPE.R.E. BWT AG STAMMAKT. O.N. C.A.T. OIL AG CA IMMO.ANL.AG AKT. O.N. CONWERT IMMO. AKT. O.N. ERSTE GROUP BK ST.AKT.ON EVN STAMMAKT. O.N. FLUGHAFEN WIEN AKT. O.N. IMMOFINANZ AG INTERCELL AG INH.AKT.O.N KAPSCH TRAFFIC COM AG O.N. LENZING AG AKT.O.N. MAYR-MELNHOF AKT. O.N. OMV AG AKT. O.N. PALFINGER AKT.O.N. PANKL RACING SYS.AKT.O.N. POLYTEC HOLDG /INH POST AG AKT.O.N. RAIFF.BK.INT. AG INH.AKT. RHI AG AKTIEN O.N. ROSENBAUER INT. AKT.O.N. S IMMO AG AKT.O.N. SCHOELLER-BL.OIL SEMPERIT AG AKTIEN O.N. STRABAG SE AKT. O.N. TELEKOM AUSTRIA AKT. O.N. UNIQA VERS. AKT.O.N. VERBUND KAT.A O.N. VIENNA INSURANCE ST.O.N. VOESTALPINE AG AKT. O.N. WIENERBERGER AKT.O.N. ZUMTOBEL AG AKT.O.N , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,88 0, ,50 0, ,78 1, ,00 1, ,00 0, ,60 0, ,00 0, ,00 0, ,75 1, ,10 1, ,56 1, ,00 0, ,60 1, ,50 0, ,68 0, ,00 0, ,70 0, ,30 2, ,20 2, ,16 1, ,00 0, ,40 1, ,10 1, ,06 1, ,74 0, ,00 0, ,04 1, ,76 1, ,92 2, ,00 1, ,51 1, ,70 1, ,04 1, , ,22 2, , ,70 1, , ,32 1,02 AKTIEN IN UNGARISCHEN FORINT HU EGIS GYOGYSZ.NAM. HU MAGYAR TELEK.T.NA A HU MOL NYRT. NA A HU ORSZAGOS TAKAR. KER.BK RT HU RICHTER GEDEON.NA , , , , , ,50 1, ,38 0, ,51 1, ,46 0, ,79 1,15 IN SONSTIGE ORGANISIERTE MÄRKTE EINBEZOGENE INVESTMENTZERTIFIKATE IN O AT ESPA ST.OPE-EMERG.(T) , IE MAGNA EASTERN OPEAN A , AT PIA AUSTRIA STOCK (T) , AT RAIFFEISEN-ÖSTERREICH-AKTIEN (R) (T) , ,60 0, ,90 0, ,20 0, ,80 0,00 8

9 ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG IS BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS PERPETUAL ZUGÄNGE ABGÄNGE STK./NOM. IM BERICHTSZEITRAUM STK./NOM. KURSWERT IN %-ANTEIL AM FONDS- VERMÖGEN ANLEIHEN IN TSCHECHISCHEN KRONEN CZ ,7500 CZECH REP CZ ,8000 CZECH REP CZ ,0000 CZECH REP CZ ,2000 CZECH REP CZ ,6000 CZECH REP CZ ,0000 CZECH REP CZ ,9500 CZECH REP , , , , , , , ,26 1, ,58 0, ,34 0, ,59 1, ,14 1, ,48 1, ,42 0,73 ANLEIHEN IN O AT ,0000 OEVAG ERG.KAP.ANL.04/14 AT0000A001X2 3,5000 OESTERR., REP 06-21/1/144A XS ,8750 HUNGARY 05/20 XS ,8750 MOL NYRT. 05/15 AT ,9000 OESTERR.,REP 05-20/1/144A XS ,1250 CZECH REP. 05/20 MTN AT0000A0KQ52 4,2500 KAPSCH TR. ANL XS ,2500 PRAG 03/13 MTN AT ,2500 CROSS IND.ANL.05/12 SK ,3500 SLOWAKEI 2025 XS ,5000 HUNGARY 03/13 SK ,7500 SLOWAKEI AT0000A0MS58 4,7500 VOESTALPINE ANL XS ,2940 ERSTE CAP.FIN.JE 06/UND SK ,3000 SLOWAKEI AT0000A0H0V3 5,3750 BOREALIS AG ANL. 10/17 AT0000A05HY9 5,7500 STRABAG SE ANL XS ,7500 MONDI FINANCE 10/17 MTN AT0000A05DC4 5,8750 PORR ANL XS ,8750 MOL NYRT. 10/17 AT ,0000 ERSTE ANL 02-14/9 NR.EKAP XS ,3750 TELEK.FINANZM.ANL.09/16 DE000A0G4X39 6,5000 WIENERBERGER ANL 2007 XS ,7500 HDLBGCEM.FIN. 10/15 XS ,7500 OMV FLR MTN 11/UND AT0000A069T7 7,1250 VOEST HYBRIDANL. 07-UND. XS ,3750 NEW WORLD RES. 07/15 REGS AT0000A09SA8 8,0000 VIG HYBRIDANL , , , , , , , , , , , , , Y , , , , , , , , , Y , , Y , Y , S , Y , ,00 0, ,21 0, ,00 0, ,99 1, ,52 0, ,00 0, ,00 0, ,00 0, ,00 1, ,00 1, ,00 1, ,87 0, ,00 1, ,00 0, ,47 1, ,00 0, ,00 0, ,79 0, ,00 0, ,00 0, ,00 1, ,24 0, ,00 0, ,00 0, ,00 0, ,00 0, ,00 0, ,80 0,83 ANLEIHEN IN UNGARISCHEN FORINT HU ,5000 HUNGARY /C HU ,5000 HUNGARY /C HU ,0000 HUNGARY /C HU ,0000 HUNGARY /B HU ,7500 HUNGARY /B HU ,2500 HUNGARY /B , , , , , , ,09 2, ,73 1, ,70 0, ,47 1, ,01 1, ,44 1,50 SUMME DER ZUM AMTLICHEN HANDEL ODER EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT ZUGELASSENEN WERTPAPIERE ,81 92,92 AKTIEN IN O CH ADVANCED EQTY FIN.INH.SF , ,50 0,01 BEZUGSRECHTE IN O AT0000A0GYT7 IMMOEAST ANSPR.NACHB , ,05 0,00 ANLEIHEN IN O AT0000A05QY0 6,2500 RING INTL HLDG 07/ , ,00 1,09 SUMME DER NICHT ZUM AMTLICHEN HANDEL ODER EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT ZUGELASSENEN WERTPAPIERE ,55 1,10 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN ,36 94,02 9

10 ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS ZUGÄNGE ABGÄNGE IM BERICHTSZEITRAUM KURSWERT IN %-ANTEIL AM FONDS- VERMÖGEN FINANZTERMINKONTRAKTE IN O FDAX DEUTSCHER AKTIEN INDEX FUTURE PER , FDAX DEUTSCHER AKTIEN INDEX FUTURE PER , FDAX DEUTSCHER AKTIEN INDEX FUTURE PER , FDAX DEUTSCHER AKTIEN INDEX FUTURE PER , FDAX DEUTSCHER AKTIEN INDEX FUTURE PER , ,50 0, ,00-0, ,00-0, ,00-0, ,50-0,05 SUMME FINANZTERMINKONTRAKTE ,00-0,13 BANKGUTHABEN -GUTHABEN GUTHABEN IN NICHT EU-WÄHRUNGEN HUF , , ,75 5,20 ABGRENZUNGEN ZINSENANSPRÜCHE DIVIDENDENFORDERUNGEN , , ,31 1,06 SONSTIGE VERRECHNUNGSPOSTEN DIVERSE GEBÜHREN ,67-0,15 SUMME FONDSVERMÖGEN ,75 100,00 ERRECHNETER WERT JE AUSSCHÜTTUNGSANTEIL ERRECHNETER WERT JE THESAURIERUNGSANTEIL UMLAUFENDE AUSSCHÜTTUNGSANTEILE UMLAUFENDE THESAURIERUNGSANTEILE STÜCK STÜCK 97,14 97, , ,674 DEVISENKURSE VERMÖGENSWERTE IN FREMDER WÄHRUNG WURDEN ZU DEN DEVISENKURSEN PER IN UMGERECHNET: WÄHRUNG KANADISCHER DOLLAR TSCHECHISCHE KRONE UNGARISCHER FORINT EINHEIT KURS 1 = 1, CAD 1 = 24, CZK 1 = 266, HUF ERLÄUTERUNGEN DER TERMINBÖRSENSCHLÜSSEL: KURZ EX BÖRSEPLATZ OPEAN EXCHANGE WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES GETÄTIGTE KÄUFE UND VERKÄUFE IN WERTPAPIEREN, SOWEIT SIE NICHT IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG GENANNT SIND: ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG KÄUFE VERKÄUFE ZUGÄNGE ABGÄNGE STK./NOM. BEZUGSRECHTE IN O AT0000A0FA73 OMV -BZR ANLEIHEN IN O AT0000A00LG9 5,0000 ZVEZA ERG.KAP. 2006/2014 XS ,2700 ORSZAGOS TAK.KER BK 06/16 XS ,6250 HUNGARY 01/ Kursgewinne und -verluste zum Stichtag. 10

11 ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG KÄUFE ZUGÄNGE VERKÄUFE ABGÄNGE ANLEIHEN IN UNGARISCHEN FORINT HU ,5000 HUNGARY /A Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. arbeitet nach den Qualitätsstandards der Vereinigung österrei- chischer Investmentgesellschaften (VÖIG). Wien, am 26. August