Frank Reinhardt. Erfolgsabgrenzung im Global Trading. Ein Beispiel für die Gewinnabgrenzung in unvollkommenen Märkten A Verlag Dr.

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1 Frank Reinhardt Erfolgsabgrenzung im Global Trading Ein Beispiel für die Gewinnabgrenzung in unvollkommenen Märkten A Verlag Dr. Kovac

2 Inhaltsverzeichnis Abbildungsverzeichnis 13 Abkürzungsverzeichnis Einleitung Problemstellung Zielsetzung Vorgehensweise Prinzipien internationaler Erfolgsabgrenzung Prinzip der Transaktionsbezogenheit Fremdvergleichsprinzip Konzeption Formen des Fremdvergleichs Konkreter und hypothetischer Fremdvergleich Direkter und indirekter Fremdvergleich Vergleichbarkeitsanalyse Vergleich von Verrechnungspreismethoden in vollkommenen Märkten Vollkommene Märkte Annahmen Folgen Methodisches Grundkonzept des Vergleichs Hypothese: Irrelevanz der verwendeten Verrechnungspreismethode Vergleichsmaßstab Beurteilungsmaßstab Prämissendes Vergleichs Methodeneinteilung Transaktionsbezogene Methoden Preisvergleichsmethode Konzeption 71

3 Datenermittlung Äußerer Preisvergleich Innerer Preisvergleich Unechter Preisvergleich Direkter Preisvergleich Indirekter Preisvergleich Fonnelmäßige Darstellung Beurteilung Kostenaufschlagsmethode Konzeption Datenermittlung Kostenbasis Herstellungskosten Selbstkosten Gewinnaufschlag Interdependenzen zwischen Kostenbasis und Gewinnaufschlag Formelmäßige Darstellung Vergleich mit der Preisvergleichsmethode Beurteilung Wiederverkaufspreismethode Konzeption Datenermittlung Wiederverkaufspreis Gewinnabschlag Formelmäßige Darstellung Vergleich mit der Preisvergleichsmethode Beurteilung Transaktionsbezogene Nettomargenmethode Konzeption Datenermittlung Formelmäßige Darstellung Vergleich mit der Preisvergleichsmethode 107

4 Beurteilung Vergleichbare Gewinnaufteilung Konzeption Datenermittlung Gemeinsamer Betriebsgewinn Aufteilungsschlüssel Formelmäßige Darstellung Vergleich mit der Preisvergleichsmethode Beurteilung Restgewinnaufteilung Konzeption Datenermittlung Identität von Restgewinnaufteilung und vergleichbarer Gewinnaufteilung Methoden ohne Transaktionsbezug Globale Betriebsvergleichsmethode Konzeption Datenermittlung Identität von globaler Betriebsvergleichsmethode untransaktionsbezogener Nettomargenmethode Global formelhafte Gewinnzuordnung Konzeption Datenermittlung Formelmäßige Darstellung Vergleich mit der Preisvergleichsmethode Beurteilung Zusammenfassung der Ergebnisse des Vergleichs in vollkommenen Märkten Vergleich von Verrechnungspreismethoden in unvollkommenen Märkten Unvollkommene Märkte Verhaltensbedingte Marktunvollkommenheiten Transaktionskostenbedingte Marktunvollkommenheiten 138

5 Reaktionen der Marktteilnehmer in unvollkommenen Märkten Transaktionsinternalisierung Alternative Koordinationsmöglichkeiten in unvollkommenen Märkten: interne versus externe Koordination der Leistung Grundlage der Entscheidung zwischen den alternativen Koordinationsmöglichkeiten: Gewinnmaximierung Ableitung relativer Vorteilhaftigkeit externer und interner Koordination in unvollkommenen Märkten: Transaktionskostenansatz Zielsetzung des Transaktionskostenansatzes Transaktionscharakteristika Koordinationscharakteristika Hauptaussagen der Transaktionskostentheorie Vorteilhaftigkeit der Marktkoordination Vorteilhaftigkeit hybrider Koordination Vorteilhaftigkeit interner Koordination Zusammenfassung: Komparative Kosten der Koordinationsformen Übertragung auf die Internationalisierung Internalisierungstheorie von Buckley/Casson Eklektische Theorie der internationalen Produktion Transaktionsbündelung Begriffsklärung Realisierung risikobedingter Synergien 170

6 Realisierung von Skaleneffekten Realisierung von Verbundeffekten Zusammenfassung der Integrationsfolgen und verrechnungspreisrelevante Implikationen Methodisches Grundkonzept des Vergleichs Hypothese: Restgewinnaufteilung als Methode zur Ergebniszurechnung in unvollkommenen Märkten Vergleichsmaßstab und Beurteilungsmaßstab Transaktionsbezogene Methoden Preisvergleichsmethode Formelmäßige Darstellung Beurteilung Kostenaufschlagsmethode Formelmäßige Darstellung Beurteilung Wiederverkaufspreismethode Formelmäßige Darstellung Beurteilung Transaktionsbezogene Nettomargenmethode Formelmäßige Darstellung Beurteilung Vergleichbare Gewinnaufteilung Formelmäßige Darstellung Beurteilung Restgewinnaufteilung Formelmäßige Darstellung Beurteilung Methoden ohne Transaktionsbezug Globale Betriebsvergleichsmethode Formelmäßige Darstellung Beurteilung Global formelhafter Gewinnzuordnungsansatz Formelmäßige Darstellung 214

7 Beurteilung Zusammenfassung der Ergebnisse des Vergleichs in unvollkommenen Märkten Umsetzung für den Bereich des Global Trading Organisatorischer Bezugsrahmen Begriff des Global Trading Modulare Organisation des Global Trading Funktionale Organisation Front-office-Funktionen Trading-desk-Funktionen Middle-office-Funktionen Back-office-Funktionen Organisation des Portfolios - Das Buch Integrated Trading Model (Sequential Trading Model) Centralised Product Management Model (Single Inventory Model) Separate Enterprise Model (Multiple Inventory Model) Weitere Organisationsformen Zusammenfassung der betrachteten Modelle Ableitung der methodischen Leitidee: Aufteilung des Residualgewinns Spezifität und Unsicherheit von Transaktionen im Bereich des Global Trading Risikobedingte Synergien im Bereich des Global Trading Skaleneffekte im Bereich des Global Trading Verbundeffekte im Bereich des Global Trading Zusammenfassung: Restgewinnaufteilung als optimale Vorgehensweise Praktische Umsetzung 254

8 Ermittlung und Zuordnung direkt zurechenbarer Ergebnisbeiträge Ermittlung des Restgewinns Aufteilung des Restgewinns Anforderungen an den Aufteilungsschlüssel Beurteilung bekannter Aufteilungsschlüssel Prinzip des unzureichenden Grundes Vorgehensweise Beurteilung Zuordnung auf Basis der Händlerbonifikationen Vorgehensweise Beurteilung Zuordnung auf Basis gleicher Renditen Vorgehensweise Beurteilung Entwicklung eines Aufteilungsvorschlags: Zuordnung auf Basis der Veränderungen des Value at Risk Konzeption des ValueatRisk Vorgehensweise Beurteilung Zusammenfassung der Ergebnisse 291 Literaturverzeichnis 293 Verzeichnis der Rechtsquellen und der sonstigen Quellen 321