Jahresbericht. BayernInvest Bond Absolute Return-Fonds. Jahresbericht zum zum

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1 Jahresbericht zum für das Geschäftsjahr vom bis für das richtlinienkonforme Sondervermögen BayernInvest Bond Absolute Return-Fonds Jahresbericht zum Seite 1

2 Anlagepolitik Der Bond Absolute Return Fonds BI 0510 kann in dem Wirtschaftsjahr vom bis einen Wertzuwachs von 460 Basispunkten nachweisen. Die Benchmark im Sinne des 6M Euribor wurde im Laufe des Wirtschaftsjahres von 4,32% auf 5,13% angehoben. Die Anlagestrategie wurde im vergangen Abrechnungszeitraum nicht verändert. Die Strategie basiert weiterhin auf die Investitionen in kurz- und mittelfristigen Anleihen sowie darüber hinaus in Devisenkassa- und Devisentermingeschäfte. Die erworbenen Papiere zeichnen sich überwiegend durch Gewährträgerhaftung aus. Der verbleibende nicht investierte Fondsanteil wurde als Termingeld angelegt. Dieser Anteil macht im Durchschnitt einen Anteil von ca. Fondsvermögen von 4% bis 11% des Fondsvermögens aus. Die Devisengeschäfte werden weiterhin mit einer reinen systematischen Strategie durchgeführt. Das handelssignalgenerierende Computerprogramm wurde im Laufe des letzten Geschäftsjahres weiter entwickelt und optimiert. Die Signale werden mit Intra-Week Strategien umgesetzt und durch ein vorab festgelegtes Wochenrisiko abgesichert. Dieses Wochenrisiko wurde gegen Ende der Berechnungsperiode erhöht und wird auf diesem erhöhten Niveau bleiben. Jahresbericht zum Seite 2

3 Vermögensaufstellung zum Wertpapiervermögen ,85 94,68 Börsengehandelte Wertpapiere ,85 94,68 Verzinsliche Wertpapiere ,85 94,68 Gattungsbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Whg. Bestand zum Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR in % vom Fondsvermögen Corporates (inkl. Financials) ,65 54, % Landesbank Baden-Württemberg Inh.-Schv.Em.506 v.02(2014) EUR , , ,00 98,75 % ,00 6, % Westdeutsche ImmobilienBank AG FLR-Inh.-Schv.R19 v.2003(2013) EUR ,00 0, ,00 99,00 % ,00 4, % DekaBank Dt.Girozentrale FLR-MTN-IHS Serie 83 v.04(15) EUR ,00 0,00 0,00 100,22 % ,00 4, % Bayerische Landesbank FLR-Inh.Schv.S v.04(15) EUR ,00 0,00 0,00 99,72 % ,00 8, % Lb.Hessen-Thüringen GZ FLR-MTN IHS S.H175 v.05(14) EUR , ,00 0,00 100,08 % ,20 4, % HSH Nordbank AG FLR-MTN v.05(10) EUR , ,00 0,00 100,05 % ,00 4, % L-Bank Bad.-Württ.-Förderbank Inh.-Schv. R.3056 v.08(09) EUR , ,00 0,00 99,60 % ,00 4, % Norddeutsche Landesbank -GZ- FLR-MTN-Inh.Schv.v.03(15) EUR , , ,00 100,73 % ,80 8, % Landesbank Berlin AG FLR-Inh.-Schv.Ser.333 v.05(15) EUR , ,00 0,00 99,80 % ,50 2, % Landwirtschaftliche Rentenbank Med.T.Nts. Ser.833 v.06(08) EUR , ,00 0,00 99,47 % ,79 3, % Sachsen LB Europe PLC EO-FLR Med.-Term Nts 2005(15) EUR ,00 0, ,00 99,68 % ,04 3, % HYPO ALPE-ADRIA-BANK INTL AG EO-Med.-Term Notes 2004(17) EUR , ,00 0,00 95,23 % ,32 1,18 öffentliche Anleihe ,00 35, % NRW.BANK Inh.-Schv.A.115 v.06(09) EUR , ,00 0,00 98,75 % ,00 8, % Baden-Württemberg, Land Landessch.v.2004(2009) R.63 EUR , ,00 0,00 99,18 % ,00 4, % Sachsen-Anhalt, Land MTN-LSA v.08(08) Aus.70 EUR , ,00 0,00 99,70 % ,00 18, % Bundesrep.Deutschland Bundesobl.Ser.143 v.2003 (08) EUR , ,00 0,00 99,74 % ,00 1, % Rheinland-Pfalz, Land Landessch.v.2006 (2008) EUR , ,00 0,00 99,94 % ,00 3,31 Jahresbericht zum Seite 3

4 Pfandbriefe, Kommunalobligationen ,20 5, % Hypo Real Estate Bank AG FLR-Öff.Pfdbr.R.K4000 v.01(08) EUR , ,00 0,00 100,03 % ,20 4, % Berlin-Hannover.Hypothekenbank Hyp.-Pfandbr. v.04(09) Em.87 EUR , ,00 0,00 99,10 % ,00 1,23 Summe Verzinsliche Wertpapiere ,85 94,68 Jahresbericht zum Seite 4

5 Derivate Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen. Devisen-Derivate ,50-0,25 Devisenterminkontrakte (Verkauf) ,34-0,15 Geschlossene Positionen Stück bzw. in % vom Anteile bzw. Bestand zum Kurswert Fonds- Gattungsbezeichnung Markt Whg Kurs in EUR vermögen Devisenterminkontrakt Verkauf JPY USD OTC NOM in ,00 106,14 JPY ,87-0,05 Devisenterminkontrakt Verkauf JPY USD OTC NOM in ,50 106,14 JPY ,47-0,10 Summe Devisenterminkontrakte (Verkauf) ,34-0,15 Devisenterminkontrakte (Kauf) ,16-0,10 Geschlossene Positionen Stück bzw. in % vom Anteile bzw. Bestand zum Kurswert Fonds- Gattungsbezeichnung Markt Whg Kurs in EUR vermögen Devisenterminkontrakt Kauf CAD EUR OTC NOM in ,20 1,59 CAD ,16-0,10 Summe Devisenterminkontrakte (Kauf) ,16-0,10 Jahresbericht zum Seite 5

6 Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds ,30 4,28 Bankguthaben ,30 4,28 Stück bzw. in % vom Anteile bzw. Bestand zum Kurswert Fonds- Gattungsbezeichnung Whg Kurs in EUR vermögen Bankguthaben CAD (BNP Paribas S.A.) CAD ,00 % ,82 0,10 Bankguthaben EUR (BNP Paribas S.A.) EUR ,83 % ,83 4,03 Bankguthaben JPY (BNP Paribas S.A.) JPY ,00 % ,65 0,14 Summe Bankguthaben ,30 4,28 Sonstige Vermögensgegenstände ,43 1,31 Stück bzw. in % vom Anteile bzw. Bestand zum Kurswert Fonds- Gattungsbezeichnung Whg in EUR vermögen Zinsansprüche EUR , ,43 1,31 Summe Sonstige Vermögensgegenstände ,43 1,31 Jahresbericht zum Seite 6

7 Sonstige Verbindlichkeiten ,02-0,02 Stück bzw. in % vom Anteile bzw. Bestand zum Kurswert Fonds- Gattungsbezeichnung Whg in EUR vermögen Depotbankvergütung EUR , ,02-0,00 Fondsprüfung EUR , ,72-0,00 Fondsprüfung 5 InvStG EUR , ,00-0,00 Berichts- und Reportingkosten EUR , ,00-0,00 Verwaltungsvergütung EUR , ,28-0,02 Summe Sonstige Verbindlichkeiten ,02-0,02 Jahresbericht zum Seite 7

8 Übersicht über das Fondsvermögen Fondsvermögen , , ,06 Anteile im Umlauf , , ,00 Anteilwert 100,00 100,35 104,95 Struktur des Fondsvermögens Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen Bestand der Derivate am Fondsvermögen Bestand der Bankguthaben am Fondsvermögen 94,68 % 0% 100% -0,25 % 0% 100% 4,28 % 0% 100% Jahresbericht zum Seite 8

9 Zusammensetzung des Vergleichsvermögens ( 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV) 100% JPM GBI JAPAN 1-3 (EUR) Potentieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. 10 Abs. 1 Satz 2 und 3 DerivateV kleinster potentieller Risikobetrag 0,20% größter potentieller Risikobetrag 3,30% durchschnittlicher potentieller Risikobetrag 0,54% Jahresbericht zum Seite 9

10 Marktdaten Wertpapierkurse Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet. Devisenkurse per Japanische Yen 167, JPY = 1 Euro (EUR) Kanadische Dollar 1, CAD = 1 Euro (EUR) Terminbörse OTC - Over-the-counter Jahresbericht zum Seite 10

11 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapiere, Investmentanteile und Schuldscheindarlehen Marktzuordnung zum Berichtsstichtag Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere Stück bzw. Anteile bzw. Käufe/ Verkäufe/ Gattungsbezeichnung Whg. Zugänge Abgänge 4.985% Lb.Hessen-Thüringen GZ FLR-MTN IHS S.H125 v.03(15) EUR 0, , % Landesbank Schlesw.-Holstein FLR-MTN-IHS v.03(15) EUR , , % Bundesrep.Deutschland Bundesschatzanw. v.2005 (2007) EUR , , % Bundesrep.Deutschland Bundesschatzanw. v.2005 (2007) EUR , , % Spanien EO-Obl. 2002(07) EUR , , % Bundesrep.Deutschland Bundesschatzanw. v.2006 (2008) EUR , , % Europäische Investitionsbank EO-Notes 1998(08) Euro EUR , , % Frankreich EO-BTAN 2003(08) EUR , , % Irland EO-Treasury Bonds 2002(07) EUR , ,00 Jahresbericht zum Seite 11

12 Umsätze in Derivaten In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte. Bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe. Terminkontrakte Devisenterminkontrakte (Verkauf) Stück bzw. Anteile bzw. Volumen Gattungsbezeichnung Whg. in 1000 Devisenterminkontrakt Verkauf AUD EUR ,00 Devisenterminkontrakt Verkauf CAD EUR ,97 Devisenterminkontrakt Verkauf CHF EUR ,27 Devisenterminkontrakt Verkauf GBP EUR ,00 Devisenterminkontrakt Verkauf JPY EUR ,68 Devisenterminkontrakt Verkauf USD EUR ,13 Devisenterminkontrakte (Kauf) Stück bzw. Anteile bzw. Volumen Gattungsbezeichnung Whg. in 1000 Devisenterminkontrakt Kauf AUD EUR ,00 Devisenterminkontrakt Kauf CAD EUR ,06 Devisenterminkontrakt Kauf CHF EUR ,38 Devisenterminkontrakt Kauf GBP EUR ,00 Devisenterminkontrakt Kauf JPY EUR ,49 Devisenterminkontrakt Kauf USD EUR ,90 Jahresbericht zum Seite 12

13 Ertrags- und Aufwandsrechnung für den Zeitraum vom bis Ertragsposition Gesamtwert in EUR Zinsen aus Wertpapieren inländischer Aussteller ,24 2,98 Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland ,44 0,44 Zinsen aus Wertpapieren ausl. Aussteller ,33 0,96 Erträge insgesamt ,01 4,38. EUR je Anteil Aufwandsposition Gesamtwert EUR in EUR je Anteil Verwaltungsvergütung ,74 0,12 Depotbankvergütung ,57 0,01 Depotgebühren 9.508,05 0,00 Berichts- und Reportingkosten 1.265,00 0,00 Prüfungskosten ,72 0,00 Sonstige Kosten 2.195,00 0,00 Aufwendungen insgesamt ,08 0,13. Ordentlicher Nettoertrag ,93 4,25 Realisierte Gewinne ,50 15,07 Realisierte Verluste ,93-14,22 Total Expense Ratio in % Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. 0,13 % Jahresbericht zum Seite 13

14 Angaben zu den Kosten gem. 41 Abs. 5 und 6 InvG Im Geschäftsjahr vom 01. Juli 2007 bis 30. Juni 2008 erhielt die Kapitalanlagegesellschaft BayernInvest KAG für das Sondervermögen BayernInvest Bond Absolute Return-Fonds keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Depotbank oder an Dritte geleistete Vergütungen und Aufwendungserstattungen, bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke. Jahresbericht zum Seite 14

15 Entwicklung des Fondsvermögens 2007 / 2008 Whg / 2008 Whg. Fondsvermögen am Beginn des Geschäftsjahres ,14 EUR Ausschüttung für das Vorjahr 0,00 EUR Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen: 0,00 EUR Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen: 0,00 EUR Mittelzufluss / -abfluss (netto): 0,00 EUR Ordentlicher Nettoertrag ,93 EUR Realisierte Gewinne ,50 EUR Realisierte Verluste ,93 EUR Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste ,58 EUR Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres ,06 EUR Jahresbericht zum Seite 15

16 Ausschüttungsberechnung Gesamtwert in EUR Vortrag aus dem Vorjahr (sonstige ordentliche Erträge) ,08 0,45 Vortrag aus dem Vorjahr (sonstige realisierte Gewinne) ,14 0,97 Ordentlicher Nettoertrag ,93 4,25 Realisierte Gewinne ,50 15,07 Für Ausschüttung verfügbar ,65 20,74 Je Anteil in EUR Abgeführte Steuern: Zinsabschlagsteuer gemäß 7 InvStG ,46 1,28 Solidaritätszuschlag gem. 3 Abs. 1 Nr. 5 SolZG ,63 0,07 Der Wiederanlage zugeführt ,76 3,65 Gesamtausschüttung ,85 5,00 Ordentlicher Gewinnvortrag (sonstige) ,92 3,34 Außerordentlicher Gewinnvortrag (sonstige) ,88 12, ,65 20,74 Jahresbericht zum Seite 16

17 Aufsichtsrat Dr. Rudolf Hanisch stellvertretender Vorsitzender Bayerische Landesbank, München Dr. Winfried Freygang Bayerische Landesbank, München Helmut Späth Versicherungskammer Bayern, München Karin Pfaffenzeller Bayerische Landesbank, München Karl Filbert Bayerische Landesbank, München Karl-Ludwig Kamprath Kreissparkasse München-Starnberg, München Stefan W. Ropers Bayerische Landesbank, München Thomas Neher Bayerische Landesbank, München Walter Pache Sparkasse Günzburg-Krumbach i Depotbank BNP Paribas S.A. Eigenkapital lt. 10 KWG: EUR ( ) i Verwaltung BayernInvest Kapitalanlagegesellschaft mbh München Gezeichnetes und eingezahltes Eigenkapital: ( ) Haftendes Eigenkapital nach 10 KWG: ( ) i Geschäftsleitung Michael O. Bentlage Sprecher Dr. Oliver Schlick Oliver Brandt Reinhard Moll i Wirtschaftsprüfer KPMG Deutsche Treuhand-Gesellschaft Aktiengesellschaft Ganghoferstraße 29, München Jahresbericht zum Seite 17

18 Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers: Wir haben gemäß 44 Absatz 5 des Investmentgesetzes (InvG) den Jahresbericht des Sondervermögens BayernInvest Bond Absolute Return-Fonds für das Geschäftsjahr vom 1. Juli 2007 bis 30. Juni 2008 geprüft. Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des InvG liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 44 Absatz 5 InvG unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht den gesetzlichen Vorschriften. München, den 1. August 2008 KPMG Deutsche Treuhand-Gesellschaft Aktiengesellschaft Warnke Wirtschaftsprüfer Ambros Wirtschaftsprüfer Jahresbericht zum Seite 18