KLASSIK INVEST AKTIEN

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1 Halbjahresbericht 2013 KLASSIK INVEST AKTIEN

2 INHALT Gesellschafter und Organe der Raiffeisen Salzburg Invest Kapitalanlage GmbH.. 3 KLASSIK INVEST AKTIEN... 4 Überblick über die ausgewiesenen Erträge und Fondsentwicklung... 7 Bericht des Fondsmanagers... 8 Zusammensetzung des Fondsvermögens per Vermögensaufstellung per Klassik Invest Aktien (ISIN: AT (R) (T), AT0000A0EX69 (I) (T), AT0000A0EX51 (S) (T), AT0000A026H2 (S) (VTIA)) 2

3 Raiffeisen Salzburg Invest Kapitalanlage GmbH A-5020 Salzburg, Schwarzstraße Telefon: (0662) Telefax: (0662) Gesellschafter: Staatskommissäre: Aufsichtsrat: Geschäftsführung: Depotbank: Prüfungsgesellschaft: Vertriebsstellen: 75% Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft mit beschränkter Haftung 25% Raiffeisenverband Salzburg registrierte Genossenschaft mit beschränkter Haftung Ministerialrat Kurt PARZER Dr. Mathias BAUER (Vorsitzender) Dir. Mag. Hans SCHINWALD (Vorsitzender - Stellvertreter) Mag. (FH) Dieter AIGNER Mag. Gerhard AIGNER Rudolf KAMMEL Mag. Klaus HAGER MMag. Ingrid SZEILER Raiffeisen Bank International AG Multicont Revisions- und Treuhand Gesellschaft mbh Raiffeisenverband Salzburg registrierte Genossenschaft mit beschränkter Haftung Alle Raiffeisenkassen des Bundeslandes Salzburg Salzburg-München-Bank AG 3

4 KLASSIK INVEST AKTIEN Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Raiffeisen Salzburg Invest Kapitalanlage GmbH erlaubt sich, den Halbjahresbericht des KLASSIK INVEST AKTIEN vom 01. April 2013 bis 30. September 2013 vorzulegen. Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Kapitalanlagefonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Kapitalanlagefonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen. 4

5 Allgemeine Fondsdaten Tranche Auflagedatum ISIN ISIN thesaurierend (R) (T) AT ISIN thesaurierend (I) (T) AT0000A0EX69 ISIN thesaurierend (S) (T) AT0000A0EX51 ISIN vollthesaurierend (S) (VTIA) AT0000A026H2 Darstellung der Fondsdaten zum Berichtsstichtag: Fondsdaten in EUR per per Fondsvolumen gesamt ,96 Err. Wert je Thesaurierungsanteil (R) (T) 82,79 83,85 Ausgabepreis je Thesaurierungsanteil (R) (T) 86,93 88,04 Err. Wert je Thesaurierungsanteil (I) (T) 121,01 123,05 Ausgabepreis je Thesaurierungsanteil (I) (T) 127,06 129,20 Err. Wert je Thesaurierungsanteil (S) (T) 124,43 127,02 Ausgabepreis je Thesaurierungsanteil (S) (T) 130,65 133,37 Err. Wert je Vollthesaurierungsanteil (S) (VTIA) 124,95 127,82 Ausgabepreis je Vollthesaurierungsanteil (S) (VTIA) 131,20 134,21 Auszahlung in EUR per Auszahlung je Thesaurierungsanteil (R) (T) - Auszahlung je Thesaurierungsanteil (I) (T) 0,17 Auszahlung je Thesaurierungsanteil (S) (T) 0,26 5

6 Umlaufende KLASSIK INVEST AKTIEN - Anteile zum Berichtsstichtag: (R) (T) umlaufende Anteile per Absätze Rücknahmen umlaufende Anteile per (I) (T) umlaufende Anteile per Absätze 137 Rücknahmen umlaufende Anteile per (S) (T) umlaufende Anteile per Absätze Rücknahmen umlaufende Anteile per (S) (VTIA) umlaufende Anteile per Absätze 694 Rücknahmen umlaufende Anteile per

7 Überblick über die ausgewiesenen Erträge und Fondsentwicklung der letzten 5 Rechnungsjahre Datum Whg Fondsvolumen gesamt Errechneter Wert je Thesaurierungsanteil Thesaurierer (R) (T) Zur Thesaurierung verwendeter Ertrag Auszahlung Wertentwicklung in % EUR ,65 75,59 2,58 0,03 38, EUR ,38 78,45 2, , EUR ,42 76, , EUR ,46 82,79 1, , EUR ,96 83, ,28 Datum Whg Fondsvolumen gesamt Errechneter Wert je Thesaurierungsanteil Thesaurierer (I) (T) Zur Thesaurierung verwendeter Ertrag Auszahlung Wertentwicklung in % EUR ,65 107,12 5,12 0, EUR ,38 112,39 4,95 0,10 4, EUR ,42 110, ,13-1, EUR ,46 121,01 3,02 0,17 9, EUR ,96 123, ,17 1,83 Datum Whg Fondsvolumen gesamt Errechneter Wert je Thesaurierungsanteil Thesaurierer (S) (T) Zur Thesaurierung verwendeter Ertrag Auszahlung Wertentwicklung in % EUR ,65 107,48 5,44 0, EUR ,38 113,75 5,87 0,17 5, EUR ,42 112, ,26-0, EUR ,46 124,43 4,02 0,26 10, EUR ,96 127, ,26 2,30 Datum Whg Fondsvolumen gesamt Errechneter Wert je Thesaurierungsanteil Vollthesaurierer (S) (VTIA) Zur Thesaurierung verwendeter Ertrag Wertentwicklung in % EUR ,65 107,43 1, EUR ,38 113,76 6,05 5, EUR ,42 112, , EUR ,46 124,95 4,30 10, EUR ,96 134, ,30 7

8 BERICHT DES FONDSMANAGERS Der Fonds investiert vor allem in europäische und amerikanische Aktien sowie in den Pazifikraum. Die strategische Ausrichtung des Fonds erfolgt Top Down. Dementsprechend wird seitens des verantwortlichen Portfoliomanagements zunächst die regionale Aufteilung (Dollar/Euro/sonstige Währungsräume), danach die Branchenallokation (basierend auf den zehn MSCI-Sektoren) und letztlich die Auswahl der Einzeltitel bestimmt. Bei der Auswahl der Einzeltitel aus den Anlageregionen USA und Europa stehen fundamentale und technische Qualitätskriterien sowie die Liquidität im Vordergrund. Für die Pazifikregion wird auf die Expertise der Fondsanalyse zurückgegriffen und es werden entsprechende Investmentfonds eingesetzt. Bedingt durch die weltweit expansive Geldpolitik der Notenbanken setzen die Aktienmärkte ihre Aufwärtsbewegung im April fort. Im Mai waren robuste Konjunkturdaten aus den USA und eine Zinssenkung der EZB zunächst für weitere Kursanstiege verantwortlich. Beginnende Diskussionen über ein Ende der expansiven Geldpolitik in den USA sorgten ab Monatsmitte für Kursrückgänge. Nachdem die US-Notenbank eine Reduzierung der monatlichen Ankäufe signalisiert hatte setzte sich der Kursrückgang im Juni fort. Eine Verbesserung der Konjunkturindikatoren in Europa, robuste US-Konjunkturdaten, eine Bestätigung der niederen Zinspolitik in Europa sowie gemäßigtere Aussagen von FED-Präsident Bernanke sorgten für deutliche Kursanstiege der Aktienmärkte im Juli. Der drohende internationale Konflikt mit Syrien war im August zunächst für Kursrückgänge verantwortlich. Im September sorgten die Entspannung in Bezug auf das Thema Syrien und die Ankündigung der US- Notenbank die Anleihekäufe b.a.w. unverändert weiterzuführen für weitere Kursanstiege. Ende des Monats wurden diese durch die politischen Unsicherheiten in Italien und die nach wie vor nicht gelöste Schuldenthematik in den USA gebremst. Im Verlauf des Berichtszeitraumes wurde die jeweilige taktische Asset Allocation umgesetzt. Hinsichtlich der taktischen sektoralen Allokation gab es in der Berichtsperiode relativ geringe Veränderungen. Zum Stichtag waren die Sektoren Gesundheit und zyklischer Konsum gegenüber Benchmark übergewichtet, während die Sektoren Energie, Technologie und Versorger untergewichtet waren. Die Sektoren Finanzen, defensiver Konsum, Roh- und Hilfsstoffe, Industrie und Telekomdienste bewegten sich in einer engen Bandbreite in der Nähe der neutralen Gewichtung. Zu den größten Einzeltitelpositionen im Fonds zählten per Stichtag AON, AIG, Ameriprise, Wells Fargo, JP Morgan (Finanzwerte/USA), Carlsberg (Basiskonsum/Europa), Volkswagen (zyklischer Konsum/Europa), LVMH (zyklischer Konsum/Europa), Unilever (Basiskonsum/Europa), sowie Coca Cola (Basiskonsum/USA). In der Region Pazifik werden aktuell die Subfonds Nomura Japan Strategic Value Fund sowie AXA Rosenberg Pacific ex Japan gehalten. Die Gewichtung der Region Pazifik beläuft sich 16,70%. 8

9 Zusammensetzung des Fondsvermögens per 30. September 2013 Zusammensetzung des Fondsvermögens EUR % 1. Wertpapiere Aktien US Dollar ,37 53,00 Euro ,57 16,65 Britische Pfund ,56 3,83 Dänische Kronen ,28 2,73 Norwegische Krone ,03 2,50 Schwedische Krone ,81 1,65 Schweizer Franken ,41 0,99 Summe Aktien ,03 81,35 Investmentzertifikate Japanische Yen ,42 9,90 US Dollar ,25 6,78 Summe Investmentzertifikate ,67 16,68 Summe Wertpapiere ,70 98,03 2. Derivative Produkte Bewertung Devisentermingeschäfte ,16 0,40 Summe Derivative Produkte ,16 0,40 3. Bankguthaben Bankguthaben auf EUR lautend ,35 1,59 Summe Bankguthaben ,35 1,59 4. Abgrenzungen Abgegrenzte Dividendenansprüche 9.967,85 0,05 Abgrenzungen aus Lieferungs-/Zahlungsgeschäfte 0,00 0,00 Summe Abgrenzungen 9.967,85 0,05 5. Sonstige Verrechnungsposten Diverse Gebühren ,10-0,07 Sonstige Forderungen 0,00 0,00 Summe Sonstige Verrechnungsposten ,10-0,07 Fondsvermögen ,96 100,00 9

10 Vermögensaufstellung per 30. September 2013 in EUR Fondsvermögen einschliesslich Veränderungen und aufgelöste Positionen ISIN Zinssatz Wertpapier Währung Bestand Zugänge Stk. Nominal Abgänge Stk. Nominal Kurs Kurswert in EUR %-Anteil AKTIEN EURO DE LINDE AG O.N. EUR , ,35 1,15 DE000BAY0017 BAYER AG NA EUR , ,31 1,08 NL UNILEVER CVA EO -,16 EUR , ,03 1,49 DE FRESENIUS SE+CO.KGAA O.N. EUR , ,68 1,28 DE000A1EWWW0 ADIDAS AG NA O.N. EUR , ,44 1,43 FR LVMH EO 0,3 EUR , ,45 1,53 DE000BASF111 BASF SE NA O.N. EUR , ,60 0,95 AT RAIFF.BK.INT. AG INH.AKT. EUR , ,62 0,97 DE SIEMENS AG NA EUR , ,61 1,21 AT ANDRITZ AKT.O.N. EUR , ,38 1,44 AT VOESTALPINE AG AKT. O.N. EUR , ,25 0,69 DE VOLKSWAGEN AG VZO O.N. EUR , ,15 1,53 DE SAP AG O.N. EUR , ,50 1,05 AT OMV AG AKT. O.N. EUR , ,20 0,86 AKTIEN US DOLLAR US WAL-MART STRS DL-,10 USD , ,93 1,39 US STERICYCLE INC. DL-,01 USD , ,01 1,18 US AMER.INTL GRP NEW DL 2,50 USD , ,38 1,94 US YUM BRANDS USD , ,24 1,18 US CITRIX SYSTEMS DL-,001 USD , ,92 1,05 US92343V1044 VERIZON COMM. INC. DL-,10 USD , ,28 0,93 US91913Y1001 VALERO ENERGY CORP.DL-,01 USD , ,84 0,58 GB00B5BT0K07 AON PLC A DL -,01 USD , ,91 1,99 US EMC CORP. (MASS.) DL-,01 USD , ,29 1,14 US COCA-COLA CO. DL-,25 USD , ,79 1,47 US15189T1079 CENTERPOINT ENERGY INC. USD , ,77 0,82 US PRICELINE.COM DL-,008 USD , ,73 1,20 CA GOLDCORP INC. USD , ,86 0,56 US30219G1085 EXPRESS SCRIPTS HLDG USD , ,79 1,21 US ALEXION PHARMAC. DL-,0001 USD , ,52 0,93 IE00B68SQD29 COVIDIEN (P.CONS.)DL -,20 USD , ,89 1,00 US20030N1019 COMCAST CORP.NEW A DL-,01 USD , ,88 1,23 US HELMERICH PAYNE DL-,10 USD , ,02 0,78 US46120E6023 INTUITIVE SURGIC. DL-,001 USD , ,15 1,07 US BERKSHIRE HATHAWAY A DL 5 USD , ,08 1,79 US COACH INC. DL-,01 USD , ,82 1,45 US30231G1022 EXXON MOBIL CORP. USD , ,69 0,84 US MEAD JOHNSON NUTRIT.DL-01 USD , ,39 1,17 US BAKER HUGHES INC. DL 1 USD , ,99 0,74 US WELLS FARGO + CO.DL 1,666 USD , ,90 1,89 US COGNIZANT TECH. SOL.A USD , ,86 1,11 US AGCO CORP. DL-,01 USD , ,75 1,17 US JOHNSON + JOHNSON DL 1 USD , ,01 0,87 US CUMMINS INC. DL 2,50 USD , ,11 1,28 US91324P1021 UNITEDHEALTH GROUP DL-,01 USD , ,44 1,36 US MICROSOFT DL-, USD , ,04 1,02 US68389X1054 ORACLE CORP. DL-,01 USD , ,58 1,14 US35671D8570 FREEP.MCMOR.COP.+GOLD USD , ,44 0,91 US BED BATH + BEYOND DL-,01 USD , ,40 1,34 US GENL EL. CO. DL -,06 USD , ,07 1,17 US46625H1005 JPMORGAN CHASE DL 1 USD , ,48 1,80 US00206R1023 AT + T INC. DL 1 USD , ,88 0,87 US03076C1062 AMERIPRISE FINL DL-,01 USD , ,43 1,91 US EMERSON EL. DL -,50 USD , ,62 1,39 US03073E1055 AMERISOURCEBERGEN DL-,01 USD , ,04 1,38 US CHEVRON CORP. DL-,75 USD , ,47 0,99 US MCDONALDS CORP. DL-,01 USD , ,76 0,90 US INTL BUS. MACH. DL-,20 USD , ,55 1,05 US09247X1019 BLACKROCK CL. A DL -,01 USD , ,37 1,78 AKTIEN BRITISCHE PFUND GB BT GROUP PLC LS 0.05 GBP , ,75 0,69 GB BG GRP PLC LS-,10 GBP , ,06 0,79 GB BHP BILLITON DL-,50 GBP , ,54 0,71 GB00B0H2K534 PETROFAC LTD DL-,02 GBP , ,13 0,85 GB00B033F229 CENTRICA LS-, GBP , ,08 0,80 AKTIEN SCHWEIZER FRANKEN CH NESTLE NAM. SF-,10 CHF , ,41 0,99 AKTIEN NORWEGISCHE KRONE NO DNB NOR ASA A NK 10 NOK , ,09 1,77 NO TELENOR ASA NK 6 NOK , ,94 0,74 AKTIEN SCHWEDISCHE KRONE SE SWEDBANK A SEK , ,81 1,65 AKTIEN DÄNISCHE KRONEN DK CARLSBERG A/S NAM. B DK20 DKK , ,86 1,60 DK NOVO-NORDISK NAM. B DK 1 DKK , ,42 1,13 IN SONSTIGE ORGANISIERTE MÄRKTE EINBEZOGENE INVESTMENTZERTIFIKATE IN SONSTIGE ORGANISIERTE MÄRKTE EINBEZOGENE INVESTMENTZERTIFIKATE US DOLLAR IE AXA ROSEN.E.A.-PA.EQ.A(DL USD , ,25 6,78 IN SONSTIGE ORGANISIERTE MÄRKTE EINBEZOGENE INVESTMENTZERTIFIKATE JAPANISCHE YEN IE00B3VTL690 NOMURA FDS-JAP.STR.V.I YN JPY , ,42 9,90 10

11 SUMME DER ZUM AMTLICHEN HANDEL ODER EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT ZUGELASSENE WERTPAPIERE ,70 98,03 DEVISENTERMINGESCHAEFTE DEVISENTERMINGESCHAEFTE EURO DEVISENTERMINGESCHAEFTE US DOLLAR DTG ,0000 DTG USD EUR USD , ,16 0,40 SUMME DEVISENTERMINGESCHAEFTE ,16 0,40 BANKGUTHABEN EUR-Guthaben ,35 1,59 SUMME ,35 1,59 ABGRENZUNGEN SONSTIGE FORDERUNGEN 0,00 0,00 DIVIDENDENFORDERUNGEN 9.967,85 0,05 ZINSENANSPRÜCHE 0,00 0,00 DIVERSE GEBÜHREN ,10-0,07 LIEFERUNGS-/ZAHLUNGSGESCHÄFTE 0,00 0,00 SUMME ABGRENZUNGEN ,25-0,02 SUMME Fondsvermögen ,96 100,00 ERRECHNETER WERT 164T09 Klassik Invest Aktien (TTH) IT EUR 123,05 ERRECHNETER WERT 164T10 Klassik Invest Aktien (TTH) RT EUR 83,85 ERRECHNETER WERT 164T18 Klassik Invest Aktien (TTH) ZT EUR 127,02 ERRECHNETER WERT 164T24 Klassik Invest Aktien (VTH) ZT IA EUR 127,82 UMLAUFENDE ANTEILE 164T09 Klassik Invest Aktien (TTH) IT STUECK ,00 UMLAUFENDE ANTEILE 164T10 Klassik Invest Aktien (TTH) RT STUECK ,00 UMLAUFENDE ANTEILE 164T18 Klassik Invest Aktien (TTH) ZT STUECK ,0 UMLAUFENDE ANTEILE 164T24 Klassik Invest Aktien (VTH) ZT IA STUECK 6.208,000 UMRECHNUNGSKURSE/DEVISENKURSE VERMOEGENSWERTE IN FREMDER WAEHRUNG ZU DEN DEVISEN/UMRECHNUNGSKURSEN PER IN EUR UMGERECHNET WÄHRUNG EINHEIT KURS in EUR Schweizer Franken CHF 1 = EUR 1, Dänische Kronen DKK 1 = EUR 7, Euro EUR 1 = EUR 1, Britische Pfund GBP 1 = EUR 0, Japanische Yen JPY 1 = EUR 133, Norwegische Krone NOK 1 = EUR 8, Schwedische Krone SEK 1 = EUR 8, US Dollar USD 1 = EUR 1, WAEHREND DES BERICHTSZEITRAUMES GETAETIGTE KAEUFE UND VERKAEUFE IN WERTPAPIEREN SOWEIT SIE NICHT IN DER VERMOE- GENSAUFSTELLUNG GENANNT SIND ISIN Zinssatz Wertpapier Währung Bestand Zugänge Stk. Nominal Abgänge Stk. Nominal DEVISENTERMINGESCHAEFTE EURO DTG DTG USD EUR EUR DTG DTG USD EUR EUR DTG DTG USD EUR EUR DTG DTG USD EUR EUR DTG DTG USD EUR EUR DEVISENTERMINGESCHAEFTE US DOLLAR DTG DTG USD EUR USD DTG DTG USD EUR USD DTG DTG USD EUR USD DTG DTG USD EUR USD DTG DTG USD EUR USD AKTIEN DÄNISCHE KRONEN DK NOVOZYMES A/S NAM. B DK 2 DKK AKTIEN EURO DE000LED4000 OSRAM LICHT AG NA O.N. EUR BE AB INBEV PARTS S. EUR AKTIEN SCHWEDISCHE KRONE SE TELE2 AB B SK 1,25 SEK AKTIEN US DOLLAR US MCGRAW HILL FINL INC.DL 1 USD US ABERCROMBIE + FITCH A USD US12646R1059 CST BRANDS INC. DL-,01 USD US F5 NETWORKS INC. O.N. USD IE00BBGT3753 MALLINCKRODT PLC DL -,20 USD US U.S. BANCORP DL-,01 USD