HSBC Trinkaus Strategie Dynamik

HSBC Trinkaus Strategie Dynamik Halbjahresbericht zum 31.10.2016

Inhalt Ihre Partner 3 Vermögensübersicht gem. 9 KARBV Vermögensaufstellung Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV 5 6 8 9 10 HSBC Trinkaus Strategie Dynamik Halbjahresbericht zum 31.10.2016

Ihre Partner Kapitalverwaltungsgesellschaft Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh Yorckstraße 21, 40476 Düsseldorf E-Mail: info@inka-kag.de Internet: www.inka-kag.de Gezeichnetes und eingezahltes Eigenkapital: 5.000 TEUR Haftendes Eigenkapital: 34.000.000,00 EUR (Stand: 31.12.2015) Aufsichtsrat Dr. Jan Wilmanns, Bereichsvorstand der HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf (Vorsitzender) Dr. Christiane Lindenschmidt, Chief Administration Officer, Group COO Office der HSBC Holdings plc, London Dr. Michael Böhm, Geschäftsführung der HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH, Düsseldorf Paul Hagen, Mitglied des Vorstands der HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf Prof. Dr. Alexander Kempf, Professor für Betriebswirtschaftslehre an der Universität zu Köln und Direktor des Seminars für Allgemeine Betriebswirtschaftslehre und Finanzierungslehre der Universität zu Köln, Köln Ulrich Sommer, Mitglied des Vorstands der Deutsche Apotheker- und Ärztebank eg, Düsseldorf Geschäftsführer Markus Hollmann Alexander Poppe Gesellschafter HSBC Trinkaus & Burkhardt Gesellschaft für Bankbeteiligungen mbh, Düsseldorf Verwahrstelle HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Königsallee 21/23, 40212 Düsseldorf Gezeichnetes und eingezahltes Eigenkapital: 91.423.896,95 Euro, modifiziert verfügbare haftende Eigenmittel: 2.080.530.217,66 Euro (Stand: 31.12.2015) Wirtschaftsprüfer PricewaterhouseCoopers AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Moskauer Str. 19, 40227 Düsseldorf Fondsmanager HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH, Königsallee 21/23, 40212 Düsseldorf HSBC Trinkaus Strategie Dynamik Halbjahresbericht zum 31.10.2016 3

Ihre Partner Anlageausschuss Christian Heger (Vorsitzender), Geschäftsführer der HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH, Düsseldorf Karsten Tripp, Leiter der Vermögensverwaltung der HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf Sonstige Angaben WKN: A0NA4G ISIN: DE000A0NA4G7 HSBC Trinkaus Strategie Dynamik Halbjahresbericht zum 31.10.2016 4

Vermögensübersicht gem. 9 KARBV Kurswert in EUR % des Fondsvermögens I. Vermögensgegenstände 276.340.888,48 100,86 1. Aktien 60.755.891,94 22,18 Konsumgüter 18.652.499,87 6,81 Gesundheitswesen 9.909.069,62 3,62 Finanzwerte 8.878.644,48 3,24 Industriewerte 5.803.967,59 2,12 Rohstoffe 4.703.940,00 1,72 Technologie 3.946.633,77 1,44 Öl & Gas 3.210.740,00 1,17 Telekommunikation 2.884.440,03 1,05 Versorgungsunternehmen 2.765.956,58 1,01 2. Anleihen 0,00 0,00 3. Derivate 0,00 0,00 4. Forderungen 196.126,07 0,07 5. Kurzfristig liquidierbare Anlagen 0,00 0,00 6. Bankguthaben 5.035.507,82 1,84 7. Sonstige Vermögensgegenstände 210.353.362,65 76,77 Zielfondsanteile 210.353.362,65 76,77 Indexfonds 177.665.094,73 64,84 Rentenfonds 16.890.000,00 6,16 Aktienfonds 10.757.817,92 3,93 Hedgefonds 5.040.450,00 1,84 II. Verbindlichkeiten -2.359.715,66-0,86 III. Sonstige Verbindlichkeiten -2.359.715,66-0,86 Fondsvermögen 273.981.172,82 100,00 *) *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. HSBC Trinkaus Strategie Dynamik Halbjahresbericht zum 31.10.2016 5

Vermögensaufstellung Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stück bzw. Anteile bzw. Whg. Bestand 31.10.2016 Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Börsengehandelte Wertpapiere 60.755.891,94 22,18 Aktien Euro 35.464.579,64 12,94 Allianz vink.nam. DE0008404005 STK 13.000 - - EUR 142,000 1.846.000,00 0,67 Anheuser-Busch BE0974293251 STK 14.000 - - EUR 104,550 1.463.700,00 0,53 BASF Nam. DE000BASF111 STK 20.000 - - EUR 80,300 1.606.000,00 0,59 Bayer Nam. DE000BAY0017 STK 16.000 - - EUR 90,290 1.444.640,00 0,53 BNP Paribas FR0000131104 STK 36.000 - - EUR 52,840 1.902.240,00 0,69 Daimler Nam. DE0007100000 STK 25.000 - - EUR 64,910 1.622.750,00 0,59 Danone FR0000120644 STK 26.000 - - EUR 63,080 1.640.080,00 0,60 ENEL IT0003128367 STK 400.000 - - EUR 3,920 1.568.000,00 0,57 Fresenius DE0005785604 STK 26.000 - - EUR 67,240 1.748.240,00 0,64 ING Gr. NL0011821202 STK 145.000 - - EUR 11,995 1.739.275,00 0,63 L'Oréal FR0000120321 STK 12.000 - - EUR 163,050 1.956.600,00 0,71 Linde DE0006483001 STK 11.000 - - EUR 150,300 1.653.300,00 0,60 LVMH FR0000121014 STK 11.000 - - EUR 165,550 1.821.050,00 0,66 Münch.Rück. vink.nam. DE0008430026 STK 10.500 - - EUR 176,600 1.854.300,00 0,68 Sanofi FR0000120578 STK 22.000 - - EUR 70,960 1.561.120,00 0,57 SAP DE0007164600 STK 22.000-6.000 EUR 80,240 1.765.280,00 0,64 Schneider Elec. FR0000121972 STK 34.000 - - EUR 61,140 2.078.760,00 0,76 Telefónica ES0178430E18 STK 149.264 - - EUR 9,260 1.382.184,64 0,50 Total FR0000120271 STK 35.000 - - EUR 43,720 1.530.200,00 0,56 Unilever NL0000009355 STK 41.000 - - EUR 38,180 1.565.380,00 0,57 VINCI FR0000125486 STK 26.000 - - EUR 65,980 1.715.480,00 0,63 US-Dollar 10.866.621,05 3,97 Cisco Sys. US17275R1023 STK 40.000 - - USD 30,680 1.119.503,74 0,41 Coca-Cola US1912161007 STK 26.000 - - USD 42,400 1.005.655,90 0,37 Eli Lilly US5324571083 STK 13.000 - - USD 73,840 875.679,62 0,32 Gen.Electric US3696041033 STK 40.000 - - USD 29,100 1.061.850,03 0,39 Gen.Mills US3703341046 STK 20.000 - - USD 61,980 1.130.815,54 0,41 Johnson&J. US4781601046 STK 11.000 - - USD 115,990 1.163.920,82 0,42 Kellogg US4878361082 STK 16.000 - - USD 75,130 1.096.588,21 0,40 McDonald's US5801351017 STK 10.000 - - USD 112,570 1.026.911,15 0,37 Procter & Gamble US7427181091 STK 15.000 - - USD 86,800 1.187.739,46 0,43 Waste Management (Del.) US94106L1098 STK 20.000 - - USD 65,660 1.197.956,58 0,44 Schweizer Franken 6.063.050,60 2,21 Nestlé CH0038863350 STK 24.000-6.000 CHF 71,750 1.588.487,62 0,58 Novartis Nam. CH0012005267 STK 21.000 - - CHF 70,400 1.363.774,73 0,50 Roche Hold. G. CH0012032048 STK 7.500 - - CHF 227,500 1.573.958,77 0,57 UBS Gr. Nam. CH0244767585 STK 119.000 119.000 - CHF 14,000 1.536.829,48 0,56 Englische Pfund 6.351.913,06 2,32 GlaxoSmithKline GB0009252882 STK 90.000 90.000 - GBP 16,185 1.622.375,68 0,59 Reckitt Benck.Gr. GB00B24CGK77 STK 19.000 - - GBP 73,092 1.546.741,99 0,56 Royal Dutch Shell 'A' GB00B03MLX29 STK 74.000 - - GBP 20,390 1.680.540,00 0,61 Vodafone Gr. GB00BH4HKS39 STK 600.000 - - GBP 2,248 1.502.255,39 0,55 HSBC Trinkaus Strategie Dynamik Halbjahresbericht zum 31.10.2016 6

Vermögensaufstellung Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stück bzw. Anteile bzw. Whg. Bestand 31.10.2016 Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Schwedische Kronen 2.009.727,59 0,73 Atlas Copco Nam. 'A' SE0006886750 STK 75.000 - - SEK 265,000 2.009.727,59 0,73 Investmentanteile 210.353.362,65 76,78 KVG-eigene Investmentanteile Euro 5.040.450,00 1,84 HSBC Trinkaus Global Hedge Fd. DE000A0Q7S65 ANT 4.500 - - EUR 1.120,100 5.040.450,00 1,84 Gruppeneigene Investmentanteile Euro 17.613.000,00 6,43 HSBC S&P 500 (Dt.Zert.) DE000A1C22M3 ANT 900.000 - - EUR 19,570 17.613.000,00 6,43 US-Dollar 12.463.106,31 4,55 HSBC MSCI Em.Mkt.ETF IE00B5SSQT16 ANT 1.500.000-200.000 USD 9,108 12.463.106,31 4,55 Gruppenfremde Investmentanteile Euro 106.018.508,00 38,70 AXA IM FIIS.-US Sh.Dur. 'F' LU0292586350 ANT 100.000 - - EUR 84,570 8.457.000,00 3,09 ish. EURO STOXX DE000A0D8Q07 ANT 291.800 291.800 - EUR 32,910 9.603.138,00 3,51 ishares STOXX Eur.50 DE0005933949 ANT 123.000-335.000 EUR 28,190 3.467.370,00 1,27 ishares STOXX Europe 600 DE0002635307 ANT 500.000 - - EUR 33,920 16.960.000,00 6,19 isharesii-msci Eur. IE00B1YZSC51 ANT 920.000 920.000 - EUR 21,250 19.550.000,00 7,14 isharesii-stoxx Europe 50 IE0008470928 ANT 650.000 - - EUR 28,660 18.629.000,00 6,80 isharesiii-eo C.B.ex-F.1-5yr IE00B4L5ZY03 ANT 190.000 - - EUR 110,100 20.919.000,00 7,64 Neub.Berm.Sh.D.Em.Ma.D.F. 'I' IE00BDZRX292 ANT 900.000 900.000 - EUR 9,370 8.433.000,00 3,08 US-Dollar 69.218.298,34 25,26 Fidelity-Amer.Fd. 'Y' LU0318939179 ANT 325.000-45.000 USD 18,020 5.342.546,98 1,95 ishares-msci AC Far E.ex-Japan IE00B0M63730 ANT 200.000 - - USD 44,576 8.132.761,59 2,97 ishares-msci Japan IE00B02KXH56 ANT 1.800.000 - - USD 12,649 20.769.616,30 7,58 isharesiii-msci EM IE00B4L5YC18 ANT 787.200 397.200 - USD 27,610 19.827.214,01 7,24 Robeco CGF-BP US S.O.Eq. 'G' LU1278322695 ANT 54.000-6.000 USD 109,930 5.415.270,94 1,98 SPDR S&P 500 IE00B6YX5C33 ANT 50.000 50.000 - USD 213,340 9.730.888,52 3,55 Summe Wertpapiervermögen 271.109.254,59 98,95 Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds 5.035.507,82 1,84 Bankguthaben 5.035.507,82 1,84 EUR-Guthaben bei: Verwahrstelle HSBC Trinkaus & Burkhardt AG EUR 2.065.211,55 % 100,000 2.065.211,55 0,75 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen HSBC Trinkaus & Burkhardt AG GBP 48.225,95 % 100,000 53.712,70 0,02 HSBC Trinkaus & Burkhardt AG NOK 845.254,49 % 100,000 93.447,33 0,03 HSBC Trinkaus & Burkhardt AG SEK 1.086.667,86 % 100,000 109.882,08 0,04 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen HSBC Trinkaus & Burkhardt AG CHF 78.533,06 % 100,000 72.444,13 0,03 HSBC Trinkaus & Burkhardt AG USD 2.894.855,96 % 100,000 2.640.810,03 0,96 Sonstige Vermögensgegenstände 196.126,07 0,07 Zinsansprüche EUR -463,83-463,83 0,00 Dividendenansprüche EUR 44.004,41 44.004,41 0,02 Ausschüttungsansprüche EUR 64.723,59 64.723,59 0,02 HSBC Trinkaus Strategie Dynamik Halbjahresbericht zum 31.10.2016 7

Vermögensaufstellung Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stück bzw. Anteile bzw. Whg. Bestand 31.10.2016 Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Forderungen aus schwebenden Geschäften EUR 87.861,90 87.861,90 0,03 Sonstige Verbindlichkeiten -2.359.715,66-0,86 Kostenabgrenzungen EUR -2.253.918,80-2.253.918,80-0,82 Verbindlichkeiten aus schwebenden Geschäften EUR -105.796,86-105.796,86-0,04 Fondsvermögen EUR 273.981.172,82 100,00 *) Anteilwert EUR 67,82 Umlaufende Anteile STK 4.040.022,00 *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Alle Vermögenswerte: Kurse bzw. Marktsätze per 31.10.2016 oder letztbekannte. --- Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 31.10.2016 Schweizer Franken Englische Pfund Norwegische Kronen Schwedische Kronen US-Dollar (CHF) (GBP) (NOK) (SEK) (USD) 1,08405 = 1 (EUR) 0,89785 = 1 (EUR) 9,04525 = 1 (EUR) 9,88940 = 1 (EUR) 1,09620 = 1 (EUR) Im Berichtszeitraum haben gegebenenfalls Kapitalmaßnahmen und eventuelle unterjährige Änderungen der Stammdaten eines Wertpapiers stattgefunden. Diese Kapitalmaßnahmen und die Umbuchungen aufgrund von Stammdatenänderungen sind ohne Umsatzzahlen in der "Vermögensaufstellung" und in den "Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen" enthalten. HSBC Trinkaus Strategie Dynamik Halbjahresbericht zum 31.10.2016 8

Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Käufe/ Anteile Zugänge bzw. Whg. Verkäufe/ Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Euro INBEV BE0003793107 STK 14.000 - UniCredit IT0004781412 STK - 310.000 Englische Pfund Marks Spenc. Gr. GB0031274896 STK - 310.000 Prudential GB0007099541 STK - 90.000 Investmentanteile Gruppenfremde Investmentanteile Euro AXA W.F.-EM.MKT.SH.DU.BD. 'A' LU0800572702 ANT - 85.000 ishares-eo Corp.Bd.Lar.Cap. IE0032523478 ANT - 140.000 ishs-eo Corp.Bd.Lar.Cap DE0002511243 ANT 140.000 - Geldmarktfonds Gruppenfremde Geldmarktfonds US-Dollar PICT.-SH.TERM MM USD P DY LU0128497293 ANT - 260.000 HSBC Trinkaus Strategie Dynamik Halbjahresbericht zum 31.10.2016 9

Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Sonstige Angaben Anteilwert (EUR) 67,82 Umlaufende Anteile (STK) 4.040.022,00 Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen 98,95 % Bestand der Derivate am Fondsvermögen 0,00 % Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Die Bewertung der Vermögensgegenstände, die zum Handel an Börsen zugelassen sind oder in einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet. Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an Börsen zugelassen sind noch in einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist. Die Optionen und Futures, die zum Handel an einer Börse zugelassen oder in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind, werden zu dem jeweils letzten verfügbaren handelbaren Kurs (Settlementpreis der jeweiligen Börse), der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet. Auf ausländische Währung lautende Vermögensgegenstände werden unter Zugrundelegung der tagesaktuellen Devisenkurse Reuters Fixing 16:00 Uhr GMT der Währung in Euro umgerechnet. Die Anteilwertermittlung erfolgt auf der Grundlage der gesetzlichen Regelungen von KAGB und KARBV. Für die nachfolgend genannten Assetklassen wurden zum Stichtag des Sondervermögens mittels der angewendeten Bewertungsgrundsätze folgende Bewertungsquellen herangezogen: Wertpapiere und Geldanlagen: - Markt-/Börsenkurse ( 27): 100,2 % - Verkehrswerte: Konzernfremde Modell-Bewertungen / Sonstige Bewertungen Dritter ( 28): 0,5 % - Verkehrswerte: Konzerneigene Modell-Bewertungen ( 28): 0,0 % Börsengehandelte Derivate: - Markt-/Börsenkurse ( 27): 0,0 % Devisentermingeschäfte: - Verkehrswerte: Konzerneigene Modell-Bewertungen ( 28): 0,0 % Sonstige Derivate und OTC-Produkte: - Verkehrswerte: Konzernfremde Modell-Bewertungen / Sonstige Bewertungen Dritter ( 28): 0,0 % - Verkehrswerte: Konzerneigene Modell-Bewertungen ( 28): 0,0 % Die prozentualen Angaben beziehen sich auf das Fondsvolumen. Evtl. Ungenauigkeiten der angegebenen Prozentsätze ergeben sich durch die Tatsache, dass Assetklassen mit einem Anteil am Fondsvolumen von weniger als 0,1 % nicht explizit angegeben werden. Zudem ergeben sich weitere Ungenauigkeiten vor dem Hintergrund, dass im Fondsvolumen als Bezugsgröße zur Ermittlung der Prozentsätze neben den Assetklassen auch Forderungen (z. B. Stückzinsen, Dividendenansprüche) und Verbindlichkeiten (z. B. Kostenabgrenzungen) berücksichtigt sind. HSBC Trinkaus Strategie Dynamik Halbjahresbericht zum 31.10.2016 10

Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Verwaltungsvergütungssatz für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile Investmentanteile Verwaltungsvergütung 1) AXA IM FIIS.-US Sh.Dur. 'F' 1,00000 % p.a. AXA W.F.-EM.MKT.SH.DU.BD. 'A' 0,07500 % p.a. Fidelity-Amer.Fd. 'Y' 0,75000 % p.a. HSBC MSCI Em.Mkt.ETF 0,60000 % p.a. HSBC S&P 500 (Dt.Zert.) 0,09000 % p.a. HSBC Trinkaus Global Hedge Fd. 2) 1,45000 % p.a. ish. EURO STOXX 0,19000 % p.a. ishares STOXX Europe 600 0,19000 % p.a. ishares STOXX Eur.50 0,50000 % p.a. ishares-eo Corp.Bd.Lar.Cap. 0,20000 % p.a. isharesiii-eo C.B.ex-F.1-5yr 0,20000 % p.a. isharesiii-msci EM 0,68000 % p.a. isharesii-msci Eur. 0,35000 % p.a. isharesii-stoxx Europe 50 0,35000 % p.a. ishares-msci AC Far E.ex-Japan 0,74000 % p.a. ishares-msci Japan 0,59000 % p.a. ishs-eo Corp.Bd.Lar.Cap 0,20000 % p.a. Neub.Berm.Sh.D.Em.Ma.D.F. 'I' 0,20000 % p.a. PICT.-SH.TERM MM USD P DY 0,10000 % p.a. Robeco CGF-BP US S.O.Eq. 'G' 0,12000 % p.a. SPDR S&P 500 0,09000 % p.a. 1) Von anderen Kapitalverwaltungsgesellschaften bzw. ausländischen Investmentgesellschaften berechnete Verwaltungsvergütung. 2) Bestände an Sondervermögen der Kapitalverwaltungsgesellschaft werden bei der Berechnung der Verwaltungsvergütung des berichtenden Sondervermögens nicht berücksichtigt. Bei den Angaben zu Verwaltungsvergütungen handelt es sich um den von den Gesellschaften maximal belasteten Prozentsatz. Quelle: WM Datenservice, Verkaufsprospekte Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge gezahlt. Im Berichtszeitraum wurden keine Rücknahmeabschläge gezahlt. HSBC Trinkaus Strategie Dynamik Halbjahresbericht zum 31.10.2016 11