Tom Capital Growth Fund

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1 Anlagefonds schweizerischen Rechts der Art Übrige Fonds für alternative Anlagen / Investment Fund under Swiss law as a fund of the category other funds for alternative investments Ungeprüfte Halbjahresrechnung / Unaudited Semi-Annual Report The original version of this report is in German and has been translated into English. In the case of discrepancies, the original version takes preference.

2 Kennzahlen / Key Figures (Lancierung des Fonds / Launch of the Fund: ) Nettofondsvermögen in USD / Net assets in USD 63'092'824 29'045'272 16'193'052 CH Anteilsklasse A (USD) / Class A (USD) - Nettofondsvermögen in USD / Net assets in USD 559' ' '663 - Anzahl Anteile im Umlauf / Number of units in issue 3' ' ' Inventarwert pro Anteil in USD / Net asset value per share in USD Ausschüttung je Anteil / Distribution per share Wertentwicklung vergangenes Kalenderjahr / Performance last calendar year* 15.12% % n/a - Wertentwicklung seit Lancierung / Performance since launch** -4.94% -1.43% -9.83% CH Anteilsklasse F (USD) / Class F (USD) - Nettofondsvermögen in USD / Net assets in USD 15'395' Anzahl Anteile im Umlauf / Number of units in issue 106' Inventarwert pro Anteil in USD / Net asset value per share in USD Ausschüttung je Anteil / Distribution per share Wertentwicklung vergangenes Kalenderjahr / Performance last calendar year* -3.87% n/a n/a - Wertentwicklung seit Lancierung / Performance since launch** -3.87% n/a n/a CH Anteilsklasse I (USD) / Class I (USD) - Nettofondsvermögen in USD / Net assets in USD 1'005'016 1'041' Anzahl Anteile im Umlauf / Number of units in issue 6' ' Inventarwert pro Anteil in USD / Net asset value per share in USD Ausschüttung je Anteil / Distribution per share: Wertentwicklung vergangenes Kalenderjahr / Performance last year* -1.38% n/a n/a - Wertentwicklung seit Lancierung / Performance since launch** -1.38% 2.16% n/a CH Anteilsklasse A (EUR) / Class A (EUR) - Nettofondsvermögen in EUR / Net assets in EUR 856' ' '890 - Anzahl Anteile im Umlauf / Number of units in issue 6' ' ' Inventarwert pro Anteil in EUR / Net asset value per share in EUR Ausschüttung je Anteil / Distribution per share Wertentwicklung vergangenes Kalenderjahr / Performance last calendar year* 14.89% % n/a - Wertentwicklung seit Lancierung / Performance since launch** -6.01% -2.49% -9.89% CH Anteilsklasse F (EUR) / Class F (EUR) - Nettofondsvermögen in EUR / Net assets in EUR 16'538'731 6'123'039 3'631'305 - Anzahl Anteile im Umlauf / Number of units in issue 114' ' ' Inventarwert pro Anteil in EUR / Net asset value per share in EUR Ausschüttung je Anteil / Distribution per share: Wertentwicklung vergangenes Kalenderjahr / Performance last year* 15.43% % n/a - Wertentwicklung / Performance YTD** -3.81% -0.23% -9.22% CH Anteilsklasse A (CHF) / Class A (CHF) - Nettofondsvermögen in CHF / Net assets in CHF 5'505'279 3'908' '442 - Anzahl Anteile im Umlauf / Number of units in issue 39' ' ' Inventarwert pro Anteil in CHF / Net asset value per share in CHF Ausschüttung je Anteil / Distribution per share Wertentwicklung vergangenes Kalenderjahr / Performance last calendar year* 13.68% % n/a - Wertentwicklung seit Lancierung / Performance since launch** -8.13% -4.22% % CH Anteilsklasse F (CHF) / Class F (CHF) - Nettofondsvermögen in CHF / Net assets in CHF 20'098'636 14'849'139 9'304'338 - Anzahl Anteile im Umlauf / Number of units in issue 141' ' ' Inventarwert pro Anteil in CHF / Net asset value per share in CHF Ausschüttung je Anteil / Distribution per share Wertentwicklung vergangenes Kalenderjahr / Performance last calendar year* 15.08% % n/a - Wertentwicklung seit Lancierung / Performance since launch** -5.50% -1.99% % CH Anteilsklasse I (CHF) / Class I (CHF) - Nettofondsvermögen in CHF / Net assets in CHF 2'763'794 1'362' '653 - Anzahl Anteile im Umlauf / Number of units in issue 19' ' ' Inventarwert pro Anteil in CHF / Net asset value per share in CHF Ausschüttung je Anteil / Distribution per share Wertentwicklung vergangenes Kalenderjahr / Performance last calendar year* 14.49% % n/a - Wertentwicklung seit Lancierung / Performance since launch** -6.49% -2.70% % 2 / 16

3 */** Die vergangene Performance stellt keinen Indikator für die laufende und zukünftige Entwicklung dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Die Fondsperformance basiert auf offiziell publizierten Nettoinventarwerten, welche auf der Grundlage von Marktpreisen der jeweiligen unterliegenden Effekten berechnet wurden. */** Past performance is no indicator for current or future returns. Issuing and redemption commissions are not considered for the performance calculation. The fund performance figure is based on officially published net asset values that have been calculated on the base of the market prices of the underlying securities. 3 / 16

4 Vermögensrechnung / Statement of Assets I Vermögensrechnung / Statement of Assets USD USD Ungeprüft / Unaudited Geprüft / Audited Bankguthaben / Bank deposits - auf Sicht / at sight 14'264'576 4'976'072 Effekten / Investments - Anteile an kollektiven Kapitalanlagen (nicht börsenkotiert) / Shares in investment funds (unlisted) 49'052'381 24'148'540 Derivative Finanzinstrumente / Derivative financial instruments - OTC Derivate / OTC Derivates -128'122-22'199 Gesamtfondsvermögen / Total assets 63'188'835 29'102'413 Andere Verbindlichkeiten / Other liabilities -96'011-57'141 Nettofondsvermögen / Net fund assets 63'092'824 29'045'272 Veränderung des Nettofondsvermögens / Statement of Changes in Net Fund Assets Nettofondsvermögen zu Beginn der Berichtsperiode / Net fund assets at the beginning of the reporting period 29'045'272 16'193'052 Saldo aus dem Anteilsverkehr / Balance of units movements 37'593'999 11'320'641 Gesamterfolg / Total results -3'546'446 1'531'579 Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode / Net fund assets at the end of the reporting period 63'092'824 29'045'272 Entwicklung der Anteile im Umlauf Klasse A (USD) / Development of the Units in Issue Class A (USD) Anzahl Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode / Units at the beginning of the reporting year 2' ' Ausgabe von Anteilen / Units issued 1' ' Rücknahme von Anteilen / Units redeemed - - Anzahl Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode / Units at the end of the reporting period 3' ' Inventarwert pro Anteil in USD am Ende der Berichtsperiode / Net asset value in USD at the end of the reporting period (gerundet gemäss Fondsprospekt Artikel 6.2) / (rounded in accordance with Article 6.2 of the Fund Prospectus) Entwicklung der Anteile im Umlauf Klasse F (USD) / Development of the Units in Issue Class F (USD) Anzahl Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode / Units at the beginning of the reporting year - - Ausgabe von Anteilen / Units issued 106' Rücknahme von Anteilen / Units redeemed - - Anzahl Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode / Units at the end of the reporting period 106' Inventarwert pro Anteil in USD am Ende der Berichtsperiode / Net asset value in USD at the end of the reporting period (gerundet gemäss Fondsprospekt Artikel 6.2) / (rounded in accordance with Article 6.2 of the Fund Prospectus) Entwicklung der Anteile im Umlauf Smoothie Fund Klasse I (USD) / Development of the Units in Issue Smoothie Fund Class I (USD) Anzahl Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode / Units at the beginning of the reporting year 6' Ausgabe von Anteilen / Units issued - 6' Rücknahme von Anteilen / Units redeemed Anzahl Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode / Units at the end of the reporting period 6' ' Inventarwert pro Anteil in USD am Ende der Berichtsperiode / Net asset value in USD at the end of the reporting period (gerundet gemäss Fondsprospekt Artikel 6.2) / (rounded in accordance with Article 6.2 of the Fund Prospectus) 4 / 16

5 Vermögensrechnung / Statement of Assets II Entwicklung der Anteile im Umlauf Klasse A (EUR) / Development of the Units in Issue Class A (EUR) Anzahl Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode / Units at the beginning of the reporting year 1' ' Ausgabe von Anteilen / Units issued 5' Rücknahme von Anteilen / Units redeemed ' Anzahl Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode / Units at the end of the reporting period 6' ' Inventarwert pro Anteil in EUR am Ende der Berichtsperiode / Net asset value in EUR at the end of the reporting period (gerundet gemäss Fondsprospekt Artikel 6.2) / (rounded in accordance with Article 6.2 of the Fund Prospectus) Entwicklung der Anteile im Umlauf Klasse F (EUR) / Development of the Units in Issue Class F (EUR) Anzahl Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode / Units at the beginning of the reporting year 40' ' Ausgabe von Anteilen / Units issued 100' ' Rücknahme von Anteilen / Units redeemed -26' Anzahl Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode / Units at the end of the reporting period 114' ' Inventarwert pro Anteil in EUR am Ende der Berichtsperiode / Net asset value in EUR at the end of the reporting period (gerundet gemäss Fondsprospekt Artikel 6.2) / (rounded in accordance with Article 6.2 of the Fund Prospectus) Entwicklung der Anteile im Umlauf Klasse A (CHF) / Development of the Units in Issue Class A (CHF) Anzahl Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode / Units at the beginning of the reporting year 27' ' Ausgabe von Anteilen / Units issued 18' ' Rücknahme von Anteilen / Units redeemed -5' Anzahl Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode / Units at the end of the reporting period 39' ' Inventarwert pro Anteil in CHF am Ende der Berichtsperiode / Net asset value in CHF at the end of the reporting period (gerundet gemäss Fondsprospekt Artikel 6.2) / (rounded in accordance with Article 6.2 of the Fund Prospectus) Entwicklung der Anteile im Umlauf Klasse F (CHF) / Development of the Units in Issue Class F (CHF) Anzahl Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode / Units at the beginning of the reporting year 100' ' Ausgabe von Anteilen / Units issued 40' ' Rücknahme von Anteilen / Units redeemed - - Anzahl Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode / Units at the end of the reporting period 141' ' Inventarwert pro Anteil in CHF am Ende der Berichtsperiode / Net asset value in CHF at the end of the reporting period (gerundet gemäss Fondsprospekt Artikel 6.2) / (rounded in accordance with Article 6.2 of the Fund Prospectus) Entwicklung der Anteile im Umlauf Klasse I (CHF) / Development of the Units in Issue Class I (CHF) Anzahl Anteile im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode / Units at the beginning of the reporting year 9' ' Ausgabe von Anteilen / Units issued 10' ' Rücknahme von Anteilen / Units redeemed - -1' Anzahl Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode / Units at the end of the reporting period 19' ' Inventarwert pro Anteil in CHF am Ende der Berichtsperiode / Net asset value in CHF at the end of the reporting period (gerundet gemäss Fondsprospekt Artikel 6.2) / (rounded in accordance with Article 6.2 of the Fund Prospectus) 5 / 16

6 Erfolgsrechnung / Statement of Income USD USD Ungeprüft / Unaudited Geprüft / Audited Erträge auf Bankguthaben / Income from bank deposits 3 - Negativzinsen / Negativ interest paid -3'730-6'257 Übrige Erträge / Miscellaneous Income - - Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen / Purchase of current net result on issue of units -266' '146 Total Erträge / Total income -270' '403 Passivzinsen / Interest paid Prüfaufwand / Audit fees -7'626-17'934 Reglementarische Vergütungen an die Fondsleitung / Remuneration to Fund Management Company according to regulation: -Verwaltungskommission / Management fees -171' '706 Reglementarische Vergütungen an die Depotbank / Remuneration to Custodian Bank according to regulation: -Vermögensabhängige Vergütungen / Custody fees -10'541-16'525 -Abwicklungsgebühren / Settlement Expenses - - Sonstige Aufwendungen / Other expenses -62'347-78'892 Teilübertrag von Aufwendungen auf realisierte Kapitalgewinne und -verluste / Partial balance carried from expenses to realised capital gains/losses - - Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Rücknahme von Anteilen / Payment of current net result on redemption of units 53' Total Aufwand / Total expenses -198' '924 Nettoertrag / Net income -469' '328 Realisierte Kapitalgewinne und -verluste / Realized capital gains and losses -3'152'652 2'016'542 Reglementarische Vergütungen an die Fondsleitung / Remuneration to Fund Management Company according to regulation: - Performance Fee -4'661-5'691 Teilübertrag von Aufwendungen auf realisierte Kapitalgewinne und -verluste / Partial balance carried from expenses to realised capital gains/losses - - Realisierter Erfolg / Realised result -3'626'398 1'658'523 Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste / Unrealised capital gains/losses 79' '944 Gesamterfolg / Total result -3'546'446 1'531'579 6 / 16

7 Verwendung des Erfolges / Allocation of Results Verwendung des Erfolgs / Allocation of Results Anteilsklasse / Class A (USD) USD USD Nettoertrag des Rechnungsjahres / Net income for the accounting year -5'950-8'895 mit realisiertem Kapitalerfolg verrechneter Betrag / Amount offset against realised result (Art. 29 VStV) 5'950 8'895 Anteilsklasse / Class F (USD) USD USD Nettoertrag des Rechnungsjahres / Net income for the accounting year -42'638 - mit realisiertem Kapitalerfolg verrechneter Betrag / Amount offset against realised result (Art. 29 VStV) 42'638 - Anteilsklasse / Class I (USD) USD USD Nettoertrag des Rechnungsjahres / Net income for the accounting year -8'387-2'493 mit realisiertem Kapitalerfolg verrechneter Betrag / Amount offset against realised result (Art. 29 VStV) 8'387 2'493 Anteilsklasse / Class A (EUR) USD USD Nettoertrag des Rechnungsjahres / Net income for the accounting year -11'499-3'421 mit realisiertem Kapitalerfolg verrechneter Betrag / Amount offset against realised result (Art. 29 VStV) 11'499 3'421 Anteilsklasse / Class F (EUR) USD USD Nettoertrag des Rechnungsjahres / Net income for the accounting year -179'426-72'231 mit realisiertem Kapitalerfolg verrechneter Betrag / Amount offset against realised result (Art. 29 VStV) 179'426 72'231 Anteilsklasse / Class A (CHF) USD USD Nettoertrag des Rechnungsjahres / Net income for the accounting year -78'119-84'370 mit realisiertem Kapitalerfolg verrechneter Betrag / Amount offset against realised result (Art. 29 VStV) 78'119 84'370 Anteilsklasse / Class F (CHF) USD USD Nettoertrag des Rechnungsjahres / Net income for the accounting year -128' '015 mit realisiertem Kapitalerfolg verrechneter Betrag / Amount offset against realised result (Art. 29 VStV) 128' '015 Anteilsklasse / Class I (CHF) USD USD Nettoertrag des Rechnungsjahres / Net income for the accounting year -18'996-20'904 mit realisiertem Kapitalerfolg verrechneter Betrag / Amount offset against realised result (Art. 29 VStV) 18'996 20'904 7 / 16

8 Derivative Finanzinstrumente / Derivative Financial Instruments Am Ende der Berichtsperiode offene Derivate (Bei Anwendung des Commitment-Ansatzes II) / Open derivative instruments at the end of the reporting period (using commitment approach II) Berichtsjahr / Reporting Period Basiswertäquivalent / Equivalent underlying value in USD Brutto / Gross in % des Nettofondsvermögen / in % of the Net Fund Assets Basiswertäquivalent / Equivalent underlying value in USD Brutto / Gross in % des Nettofondsvermögen / in % of the Net Fund Assets Marktrisiko (Risiko der Preisveränderung) / Market risk (risk of change in share price) 67'648' % 4'099' % Marktrisiko (Zinsrisiko) / Market risk (interest rate risk) 91'659' % 8'643' % Kreditrisiko / Credit risk Währungsrisiko / Currency risk 136'659' % 26'965' % Basiswertäquivalent / Equivalent underlying value in USD Netto / Net in % des Nettofondsvermögen / in % of the Net Fund Assets Basiswertäquivalent / Equivalent underlying value in USD Netto / Net Vorjahr / Previous Period in % des Nettofondsvermögen / in % of the Net Fund Assets Marktrisiko (Risiko der Preisveränderung) / Market risk (risk of change in share price) 67'648' % 4'099' % Marktrisiko (Zinsrisiko) / Market risk (interest rate risk) 91'659' % 8'643' % Kreditrisiko / Credit risk Währungsrisiko / Currency risk 95'363' % 1'966' % 8 / 16

9 Inventar des Fondsvermögens und Aufstellung der Käufe und Verkäufe / Securities Holdings and Investment Transactions Titelbezeichnung / Securities Description Bestand am / Holdings as of Anzahl/Nominal / Numbers/Nominal Käufe / Purchases Verkäufe / Sales Bestand am / Verkehrswert am / Holdings as of Market Value as of Anteil / Part % Anteile an kollektiven Kapitalanlagen, die nicht an einer Börse oder geregelten Markt gehandelt werden / Shares in investment funds neither listed on a stock exchange nor any other regulated market Geldmarkt / Money Market Geldmarkt / Money Market CS (Lie) Funds SICAV - Money Market Fund - IB 5' ' ' '283' Parvest Money Market USD - Classic 29' ' ' ' '281' Sw isscanto (LU) Money Market Fund - B 30' ' ' ' '274' UBS (Lux) Money Market SICAV - USD - P-acc 50' ' ' ' '212' Total Geldmarkt / Money Market 49'052' Total Anteile an kollektiven Kapitalanlagen, die nicht an einer Börse oder geregelten Markt gehandelt werden / Total shares in investment funds neither listed on a stock exchange nor any other regulated market 49'052' Derivative Finanzinstrumente / Derivative financial instruments OTC Derivate / OTC Derivates Devisentermingeschäfte / Currency Forwards CHF/USD 25,3 Mio ' EUR/USD 15,7 Mio ' Devisentermingeschäfte / Currency Forwards -128' Total OTC Derivate / OTC Derivates Total Derivative Finanzinstrumente / Derivative financial instruments -128' ' Liquidität, Guthaben auf Sicht und Zeit / Liquidity at sight 14'264' Sonstige Vermögenswerte / Other assets - - Gesamtfondsvermögen / Total fund assets 63'188' Kurzfristige Bankverbindlichkeiten / Short term bank liabilities - Andere Verbindlichkeiten / Other liabilities -96'011 Nettofondsvermögen / Net fund assets 63'092'824 9 / 16

10 Derivative Finanzinstrumente / Derivative Financial Instruments I (gemäss KKV-FINMA Art. 25) Devisentermingeschäfte / Currency Forwards Berichtsperiode / Reporting Period Verkauf Währung / Verkauf Betrag / Kauf Währung / Kauf Betrag / Fälligkeit / Maturity Gegenpartei / Counterparty Sale Currency Sale Amount Purchase Currency Purchase Amount BNP Paribas Securities Services, Paris EUR 1'930'000 USD 2'156' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 3'950'000 USD 4'067' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 16'580'000 USD 17'071' BNP Paribas Securities Services, Paris EUR 150'000 USD 167' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 1'230'000 USD 1'266' BNP Paribas Securities Services, Paris USD 2'147'712 EUR 1'920' BNP Paribas Securities Services, Paris USD 4'053'218 CHF 3'930' BNP Paribas Securities Services, Paris USD 167'790 EUR 150' BNP Paribas Securities Services, Paris USD 1'268'564 CHF 1'230' BNP Paribas Securities Services, Paris USD 17'027'640 CHF 16'510' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 575'000 USD 594' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 100'000 USD 103' BNP Paribas Securities Services, Paris EUR 10'000'000 USD 11'198' BNP Paribas Securities Services, Paris USD 537'968 CHF 520' BNP Paribas Securities Services, Paris USD 10'089'000 EUR 9'000' BNP Paribas Securities Services, Paris USD 93'110 CHF 90' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 16'600'000 USD 16'887' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 1'230'000 USD 1'251' BNP Paribas Securities Services, Paris EUR 10'920'000 USD 12'171' BNP Paribas Securities Services, Paris EUR 150'000 USD 167' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 4'450'000 USD 4'526' BNP Paribas Securities Services, Paris EUR 490'000 USD 546' BNP Paribas Securities Services, Paris EUR 3'870'000 USD 4'314' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 10'000 USD 10' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 1'000'000 USD 1'017' BNP Paribas Securities Services, Paris USD 16'873'854 CHF 16'560' BNP Paribas Securities Services, Paris USD 16'034'046 EUR 14'370' BNP Paribas Securities Services, Paris USD 658'322 EUR 590' BNP Paribas Securities Services, Paris USD 2'170'369 CHF 2'130' BNP Paribas Securities Services, Paris USD 4'534'339 CHF 4'450' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 2'130'000 USD 2'195' BNP Paribas Securities Services, Paris EUR 14'370'000 USD 16'123' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 4'450'000 USD 4'586' BNP Paribas Securities Services, Paris EUR 590'000 USD 661' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 16'560'000 USD 17'068' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 330'000 USD 340' BNP Paribas Securities Services, Paris EUR 1'130'000 USD 1'267' BNP Paribas Securities Services, Paris EUR 210'000 USD 235' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 510'000 USD 525' BNP Paribas Securities Services, Paris USD 899'380 EUR 800' BNP Paribas Securities Services, Paris USD 4'956'118 CHF 4'800' BNP Paribas Securities Services, Paris USD 17'315'436 CHF 16'770' BNP Paribas Securities Services, Paris USD 2'694'889 CHF 2'610' BNP Paribas Securities Services, Paris USD 17'537'910 EUR 15'600' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 16'770'000 USD 16'937' BNP Paribas Securities Services, Paris EUR 15'600'000 USD 17'074' BNP Paribas Securities Services, Paris EUR 800'000 USD 875' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 2'610'000 USD 2'636' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 4'800'000 USD 4'847' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 230'000 USD 232' BNP Paribas Securities Services, Paris EUR 10'000 USD 10' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 320'000 USD 323' BNP Paribas Securities Services, Paris USD 17'013'443 CHF 16'820' BNP Paribas Securities Services, Paris USD 2'609'672 CHF 2'580' BNP Paribas Securities Services, Paris USD 16'918'457 EUR 15'440' BNP Paribas Securities Services, Paris USD 876'604 EUR 800' BNP Paribas Securities Services, Paris USD 5'087'849 CHF 5'030' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 2'580'000 USD 2'533' BNP Paribas Securities Services, Paris EUR 800'000 USD 847' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 16'820'000 USD 16'516' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 5'030'000 USD 4'939' BNP Paribas Securities Services, Paris EUR 15'440'000 USD 16'358' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 2'120'000 USD 2'081' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 110'000 USD 107' BNP Paribas Securities Services, Paris USD 117'872 CHF 120' BNP Paribas Securities Services, Paris USD 18'136'218 CHF 18'440' BNP Paribas Securities Services, Paris USD 16'112'793 EUR 15'190' BNP Paribas Securities Services, Paris USD 2'498'156 CHF 2'540' BNP Paribas Securities Services, Paris USD 4'858'618 CHF 4'940' BNP Paribas Securities Services, Paris USD 837'993 EUR 790' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 18'440'000 USD 18'122' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 5'060'000 USD 4'972' BNP Paribas Securities Services, Paris EUR 790'000 USD 832' BNP Paribas Securities Services, Paris EUR 15'190'000 USD 16'010' BNP Paribas Securities Services, Paris CHF 2'540'000 USD 2'496' / 16

11 Derivative Finanzinstrumente / Derivative Financial Instruments II (gemäss KKV-FINMA Art. 25) Futures auf Indizes / Indices Futures Währung / Currency Bestand am / Holdings as of Käufe / Purchases Verkäufe / Sales Bestand am / Holdings as of Gelistete Derivate / Listed Derivates Währungen / Currencies Australian Dollar Future - 09/16 USD Australian Dollar Future - 12/16 USD Australian Dollar Future - 03/17 USD British Pound Future - 09/16 USD British Pound Future - 12/16 USD British Pound Future - 03/17 USD Euro Future - 09/ Euro Future - 12/16 USD Euro Future - 03/17 USD Total Währungen / Currencies Gelistete Derivate / Listed Derivates Aktienmärkte / Stock Markets E-Mini S&P 500 Future - 09/16 USD E-Mini S&P 500 Future - 12/16 USD E-Mini S&P 500 Future - 03/17 USD DAX Index Future - 09/16 EUR DAX Index Future - 12/16 EUR DAX Index Future - 03/17 EUR SMI Index Future - 09/16 CHF SMI Index Future - 12/16 CHF SMI Index Future - 03/17 CHF Total Aktienmärkte / Stock Markets Gelistete Derivate / Listed Derivates Übrige / Other 10-Year US Treasury Note Future - 09/16 USD Year US Treasury Note Future - 12/16 USD Year US Treasury Note Future - 03/17 USD EURO Bund - 03/17 USD WTI Crude - 02/17 USD Total Übrige / Other / 16

12 Ergänzende Angaben Wertschriftenleihe von Wertpapieren Die Fondsleitung tätigt keine Wertschriftenleihe von Wertpapieren. Pensionsgeschäfte Die Fondsleitung tätigt keine Pensionsgeschäfte. Vergütung an die Fondsleitung und an die Depotbank Die Fondsleitung wurde in der Berichtsperiode wie folgt entschädigt: - Verwaltungskommissionen: A (CHF), A (EUR), A (USD): max. 1.5% p.a. des Nettoinventarwertes I (CHF), I (EUR), I (USD): max. 1.0% p.a. des Nettoinventarwertes F (CHF), F (EUR), F (USD): max. 0.5% p.a. des Nettoinventarwertes Z (CHF), Z (EUR), Z (USD): max. 0.5% p.a. des Nettoinventarwertes Die Depotbank wurde in der Berichtsperiode mit 0.10% entschädigt. Die Kommissionen wurden auf dem Nettoinventarwert berechnet und monatlich ausbezahlt. Abwicklungsgebühren im Zusammenhang mit Liefergeschäften/Settlements können dem Fondsvermögen direkt belastet werden. Die effektiv belasteten Gebühren sind jeweils in der Erfolgsrechnung ersichtlich. Die Fondsleitung hat aus der Verwaltungskommission Vergütungen an den Anlageberater und zusätzlich an die Vertriebsträger ausgerichtet. Angewendeter Wechselkurs USD 1 = CHF USD 1 = EUR Performance Fee Darüber hinaus bezieht die Fondsleitung eine erfolgsbezogene Kommission ("Performance Fee") von maximal 20% der Überrendite p.a. für die Anteilsklassen A, I und Z sowie 10% p.a. für die Anteilsklassen F, berechnet auf dem Nettoinventarwert eines Fondsanteils einer Anteilsklasse. Die Basis zur Berechnung der erfolgsbezogenen Kommission ist der jeweils letzte Nettoinventarwert eines Fondsanteils oder der Erstausgabepreis. Die Performance Fee wird an jedem Bewertungstag ermittelt und, sofern geschuldet, zulasten des Vermögens des Anlage- Additional Information Securities Lending and Borrowing The fund management company does not participate in securities lending and borrowing activities. Repurchase Agreement The fund management company does not participate in repurchase agreements. Remuneration of the Fund Management Company and Custodian Bank The Fund Management Company has been remunerated in the reporting periods as follows: - Management fees: A (CHF), A (EUR), A (USD): max. 1.5% p.a. of the net asset value I (CHF), I (EUR), I (USD): max. 1.0% p.a. of the net asset value F (CHF), F (EUR), F (USD): max. 0.5% p.a. of the net asset value Z (CHF), Z (EUR), Z (USD): max. 0.5% p.a. of the net asset value The actual remuneration of the Custodian Bank was 0.10% during the reporting period. The fees were calculated based on the net asset value of the Fund as of each valuation date, and paid monthly. Interchange fees in connection with delivery transactions/settlements may be charged directly to the fund's assets. The fees effectively charged are always evident in the annual and bi-annual reports. The Fund Management Company has paid advisory fees to Investment Advisors in addition to trailer fees to Distributors. Applied Exchange Rate USD 1 = CHF USD 1 = EUR Performance Fee The fund management company shall additionally receive a performance-based commission ("performance fee") of a maximum of 20% of excess returns p.a. for unit classes A, I, Z and 10% p.a. for unit class F, calculated on the basis of the net asset value of a fund unit in a unit class. The basis for the calculation for the performance-related commission shall be the most recent net asset value for a fund unit or the issue price. The performance fee shall be determined on each valuation date and, when owed, shall be paid at the expense of the investment fund's assets. When a performance fee is payable on 12 / 16

13 fonds ausbezahlt. Falls an einem Bewertungstag eine Performance Fee geschuldet ist, bildet dieser Nettoinventarwert je Anteil Basis für die Berechnung der Performance Fee am folgenden Bewertungstag. Die Performance Fee unterliegt einer "High Watermark". Wertverminderungen im Verhältnis zum Erstausgabepreis und zum höchsten je ermittelten Nettoinventarwert je Anteil, sowie zur Hurdle Rate sind wettzumachen, bevor eine Performance Fee wieder geschuldet ist. Anspruch auf die Performance Fee besteht nur, wenn der Nettoinventarwert über der High Watermark liegt. Die Performance Fee wird auf demjenigen Teil des Nettoinventarwerts je Anteil (vor Performance Fee) berechnet, der über der High Watermark und der aufgerechneten Hurdle Rate liegt. Bei der Lancierung des Anlagefonds entspricht die High Watermark dem Erstausgabepreis je Anteil (ohne Berücksichtigung einer allfälligen Ausgabekommission). Ausnahme davon bilden die Anteilsklassen X. Der Prospekt regelt die Details, welchen High Watermark- und welche Hurdle Rate-Wert bei der Lancierung berücksichtigt werden muss. Falls an einem Bewertungstag eine Performance Fee geschuldet ist, entspricht der für diesen Bewertungstag ermittelte Nettoinventarwert der jeweiligen Anteilsklasse vor Abzug der Performance Fee neu der High Watermark. Kann an einem Bewertungstag keine Performance Fee belastet werden, so entspricht die High Watermark am nächsten Bewertungstag dem höchsten Wert von (a) dem Erstausgabepreis o- der (b) dem höchsten je errechneten Nettoinventarwert der jeweiligen Anteilsklasse. Die effektive Entschädigung der Fondsleitung für die Berichtsperiode ist in der Erfolgsrechnung ersichtlich. Die Berechnung und allfällige Belastung findet monatlich statt. a valuation date, this net asset value per share shall form the basis for the calculation of the performance fee on the following valuation date. The performance fee shall be subject to a "high watermark". Depreciations in relation to the issue price and the highest net asset value per unit, as well as in relation to the hurdle rate, shall be recouped before a performance fee once again becomes payable. Entitlement to the performance fee shall only occur if the net asset value is higher than the high watermark. The performance fee shall be calculated from the portion of the net asset value per unit (before performance fee) which is above the high watermark and the offset hurdle rate. The issue price (without taking any possible issue commission into account) shall be considered to be the high watermark at the investment fund's launch. Unit class X shall be the exception to this. The prospectus sets out the details of what high watermark and hurdle rate values must be taken into ac-count at launch. When a performance fee is payable on a valuation date, the net asset value for the applicable unit class before deduction of the performance fee as determined for this valuation date shall correspond to the new high watermark. In the event that no performance fee can be charged on a valuation date, the high watermark on the next valuation date shall correspond to the highest value of (a) the issue price or (b) the highest net asset value calculated to date for the unit class in question. The actual amount of performance fees paid to the fund management company for the reporting period is disclosed in the Statement of Income. The performance of the net asset value per unit is measured, and any fee due is paid, on a monthly basis. Total Expense Ratio (TER): Zusammengesetzte TER / Composite TER: TER mit Performance Fees / TER including performance fees: - Klasse/Class A (USD) : 2.99% - Klasse/Class A (EUR) : 3.05% - Klasse/Class A (CHF) : 2.79% - Klasse/Class F (USD) : 1.01% - Klasse/Class F (EUR) : 1.32% - Klasse/Class F (CHF) : 1.18% - Klasse/Class I (CHF) : 1.99% - Klasse/Class I (USD) : 1.64% 13 / 16

14 TER ohne Performance Fees / TER excluding performance fees: - Klasse/Class A (USD) : 2.99% - Klasse/Class A (EUR) : 3.05% - Klasse/Class A (CHF) : 2.79% - Klasse/Class F (USD) : 1.01% - Klasse/Class F (EUR) : 1.29% - Klasse/Class F (CHF) : 1.18% - Klasse/Class I (CHF) : 1.99% - Klasse/Class I (USD) : 1.49% Grundsätze für die Bewertung sowie Berechnung des Nettoinventarwertes 1. Der Nettoinventarwert des Anlagefonds und der Anteil der einzelnen Klassen (Quoten) wird zum Verkehrswert auf Ende des Rechnungsjahres sowie für jeden Tag, an dem Anteile ausgegeben oder zurückgenommen werden, in U.S. Dollar (USD), in Schweizer Franken (CHF) bzw. in EURO (EUR) berechnet. Für Tage, an welchen die Börsen bzw. Märkte der Hauptanlageländer des Anlagefonds geschlossen sind (z.b. Banken- und Börsenfeiertage), findet keine Berechnung des Fondsvermögens statt. 2. An einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelte Anlagen sind mit den am Hauptmarkt bezahlten aktuellen Kursen zu bewerten. Falls für diese Anlagen oder für andere Sachen, Rechte oder Anlagen keine aktuellen Kurse verfügbar sind, sind sie mit dem Preis zu bewerten, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Schätzung wahrscheinlich erzielt würde. Die Fondsleitung wendet in diesem Fall zur Ermittlung des Verkehrswertes angemessene und in der Praxis anerkannte Bewertungsmodelle und grundsätze an. 3. Der Nettoinventarwert eines Anteils einer Anteilsklasse ergibt sich aus der der betreffenden Anteilsklasse am Verkehrswert des Fondsvermögens zukommenden Quote, vermindert um allfällige Verbindlichkeiten des Anlagefonds, die der betreffenden Anteilsklasse zugeteilt sind, dividiert durch die Anzahl der sich im Umlauf befindlichen Anteile der entsprechenden Klasse. Er wird je nach Anteilsklasse mathematisch auf 0.01 CHF gerundet. 4. Die Quoten am Verkehrswert des Nettofondsvermögens (Gesamtfondsvermögen abzüglich der Verbindlichkeiten), welche den jeweiligen Anteilsklassen zuzurechnen sind, werden erstmals bei der Erstausgabe mehrerer Anteilsklassen (wenn diese gleichzeitig erfolgt) oder der Regulations concerning the valuation and the calculation of the net asset value. 1. The net asset value of the fund and the share of assets attributable to the individual classes (quotas) are calculated in U.S. Dollar (USD), Swiss franc (CHF), EURO (EUR) at the market value as of the end of the financial year and for each day on which units are issued or redeemed. No calculation of the fund's assets takes place on days when the stock exchanges of the main investment countries are closed (e.g. bank holidays). 2. In the case of listed investments or those traded on another regulated market open to the public, the current value corresponds to the prices paid on the main market. If no current prices are obtainable for these investments or for other items or rights, they shall be valued at the price that would probably be obtained upon a diligent sale at the time of appraisal. In such cases, the fund management company shall use appropriate and recognized valuation models and principles to determine the market value. 3. The net asset value of a unit in a particular class is obtained by calculating the share of that class in the market value of fund assets attributable to the class, subtracting any liabilities of the fund attributable to that unit class, and dividing the result by the number of units of that class in circulation. It is rounded mathematically to the nearest 0.01 CHF. 4. The share of the market value of the fund's net assets (total assets minus liabilities) attributable to the respective classes of units is determined for the first time at the initial issue of more than one class of units (if this occurs simultaneously) or the initial issue of a further class of 14 / 16

15 Erstausgabe einer weiteren Anteilsklasse auf der Basis der dem Fonds für jede Anteilsklasse zufliessenden Betreffnisse bestimmt. Die Quote wird bei folgenden Ereignissen jeweils neu berechnet: a) bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen; b) auf den Stichtag von Ausschüttungen, sofern (i) solche Ausschüttungen nur auf einzelnen Anteilsklassen (Ausschüttungsklassen) anfallen o- der sofern (ii) die Ausschüttungen der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten ihres jeweiligen Nettoinventarwertes unterschiedlich ausfallen oder sofern (iii) auf den Ausschüttungen der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten der Ausschüttung unterschiedliche Kommissionsoder Kostenbelastungen anfallen; c) bei der Inventarwertberechnung, im Rahmen der Zuweisung von Verbindlichkeiten (einschliesslich der fälligen oder aufgelaufenen Kosten und Kommissionen) an die verschiedenen Anteilsklassen, sofern die Verbindlichkeiten der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten ihres jeweiligen Nettoinventarwertes unterschiedlich ausfallen, namentlich, wenn (i) für die verschiedenen Anteilsklassen unterschiedliche Kommissionssätze zur Anwendung gelangen o- der wenn (ii) klassenspezifische Kostenbelastungen erfolgen; d) bei der Inventarwertberechnung, im Rahmen der Zuweisung von Erträgen oder Kapitalerträgen an die verschiedenen Anteilsklassen, sofern die Erträge oder Kapitalerträge aus Transaktionen anfallen, die nur im Interesse einer Anteilsklasse oder im Interesse mehrerer Anteilsklassen, nicht jedoch proportional zu deren Quote am Netto-fondsvermögen, getätigt wurden. units. The calculation is made on the basis of the assets accruing to the fund for each class of units. The share is recalculated when one of the following events occurs: a) upon the issuance and redemption of units; b) on the key date for distributions, provided (i) such distributions relate only to individual unit classes (distribution classes) or provided (ii) the distributions made by various unit classes differ with regard to the percentage of their respective net asset values or provided (iii) differing costs or commissions, calculated as a percentage of the distribution itself, are to be charged on the distributions of different unit classes; c) when the NAV is calculated, as part of the allocation of liabilities (including due or accrued costs and commissions) to the various classes of unit, provided that the liabilities of the various classes of unit are different when expressed as a percentage of the respective NAV, especially if (i) different commission rates are applied for the various classes of unit or if (ii) classspecific costs are charged; d) when the NAV is calculated, as part of the allocation of income or capital gains to the various classes of unit, provided the income or capital gains stem from transactions made solely in the interests of one class of units or in the interests of several classes of units but disproportionately to their share of the fund's net assets. 15 / 16

16 Wichtige Informationen Fondsleitung PvB Pernet von Ballmoos AG Bellerivestrasse Zürich Schweiz Important Information Fund Management Company PvB Pernet von Ballmoos AG Bellerivestrasse Zurich Switzerland Verwaltungsrat Pascal Pernet, Präsident Markus Muraro, Vizepräsident Philippe Keller, Mitglied Christian von Ballmoos, Mitglied Board of Directors Pascal Pernet, President Markus Muraro, Vice President Philippe Keller, Member Christian von Ballmoos, Member Geschäftsleitung Christian von Ballmoos, Asset Management Adrian Winiger, Operations Philippe Keller, Compliance und Vertrieb Executive Board Christian von Ballmoos, Asset Management Adrian Winiger, Operations Philippe Keller, Compliance and Distribution Depotbank und Zahlstelle BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Paris, Succursale de Zurich Selnaustrasse Zürich Schweiz Custodian Bank and Paying Agent BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Paris, Succursale de Zurich Selnaustrasse Zurich Switzerland Vermögensverwalter Tom Capital AG Othmarstrasse Zürich Schweiz Revisionsstelle Deloitte AG General-Guisan-Quai Zürich Schweiz Investment Manager Tom Capital AG Othmarstrasse Zürich Switzerland Auditors Deloitte AG General-Guisan-Quai Zurich Switzerland 16 / 16