ALPHA STRATEGIEN Futures MH

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1 HALBJAHRESBERICHT 31. Januar 2011 Der Bundesminister der Finanzen warnt: Bei diesem Investmentfonds müssen Anleger bereit und in der Lage sein, Verluste des eingesetzten Kapitals bis hin zum Totalverlust hinzunehmen.

2 Inhaltsverzeichnis Management und Verwaltung 2 Kurzangaben zum Sondervermögen 4 Vermögensaufstellung 6 Wertpapier-, Devisenkurse bzw. Marktsätze 9 Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, 11 soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

3 Management und Verwaltung GESELLSCHAFT DEPOTBANK SEB Master Kapitalanlagegesellschaft mbh * SEB AG Ulmenstraße 30 Ben-Gurion-Ring Frankfurt am Main Frankfurt am Main Haftendes Eigenkapital: Haftendes Eigenkapital: EUR TEUR (Stand: 31. Januar 2011) (Stand: 31. Januar 2011) Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR TEUR (Stand: 31. Januar 2011) (Stand: 31. Januar 2011) Geschäftsführung: Cecilie Lind (Frankfurt am Main) Bernd Schusta (Frankfurt am Main) 2

4 Aufsichtsrat: William Paus (Vorsitzender), Leiter der Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Niederlassung Oslo (Oslo) Fredrik Barnekow (stellvertretender Vorsitzender), Leiter Securities Finance SEB Merchant Banking Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) (Stockholm) Walter Schmidt, Pensionär (Kaarst) - ab 1. September 2010 Cecilie Lind, Unternehmerin (Oberursel) - bis 30. April 2010 Gesellschafter: SEB AG, Frankfurt am Main Portfoliomanager: Nachgeordneter Portfoliomanager: Volksbank Invest Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. KAHLENBERG Capital AG Leonhard-Bernstein-Straße 10 Im Hasenacker 32 A-1220 Wien FL-9494 Schaan * Per 23.Februar 2011 fand eine Umfirmierung von "Master Hedge Kapitalanlagegesellschaft mbh" in "SEB Master Kapitalanlagegesellschaft mbh" statt. 3

5 Kurzangaben zum Sondervermögen Das Sondervermögen im Überblick: ISIN: Wertpapier-Kennnummer: Kapitalanlagegesellschaft: Anteilklasse "A": DE000A0J2V60 Anteilklasse "A": A0J2V6 SEB Master Kapitalanlagegesellschaft mbh Frankfurt am Main Depotbank: Auflagedatum: Laufzeit des Sondervermögens: SEB AG, Frankfurt am Main 31. August 2006 Unbestimmt Eigentumsverhältnisse an den Vermögensgegenständen des Sondervermögens: Miteigentum der Anteilinhaber nach Bruchteilen Ausgabeaufschlag: 5% Rücknahmeabschlag: Mindestanlagesumme: Verwaltungsvergütung: Erfolgsabhängige Vergütung: Depotbankgebühr: Verbriefung der Anteile: 2% [1] EUR (Anteilklasse "A") 4% p.a. [2] 25% [3] 0,10% p.a Globalurkunde, keine effektiven Stücke 4

6 Liquidität der Anteile: Fondspreisberechnung: Ausschüttung der Erträge: Weitere Sondervermögen der Gesellschaft: wöchentlich wöchentlich nur bei ausschüttenden Anteilklassen und dann jährlich Zum Stichtag hat die Gesellschaft 3 weitere Sondervermögen mit zusätzlichen Risiken gem. 112 InvG verwaltet. Geschäftsjahr: 1. August bis 31. Juli [1] derzeit wird kein Rücknahmeabschlag erhoben [2] derzeit: 2,3% p.a. [3] derzeit: 20% p.a. 5

7 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe/ Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Bestandspositionen EUR ,00 83,33 Börsengehandelte Wertpapiere EUR ,00 83,33 Verzinsliche Wertpapiere EUR ,00 83,33 0,5000 % Bundesrep.Deutschland Bundesschatzanw. v.2010 (2012) DE EUR % 99, ,00 68,73 5,0000 % Österreich, Republik EO-Med.-T. Nts 2002(12) * AT EUR % 105, ,00 14,60 Summe Wertpapiervermögen EUR ,00 83,33 Derivate EUR ,84 6,47 (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) Aktienindex-Derivate EUR ,87 1,21 Forderungen/Verbindlichkeiten Aktienindex-Terminkontrakte EUR ,87 1,21 FUTURE SPI 200 INDEX FUTURES SFE 841 AUD Anzahl ,57-0,05 FUTURE S+P/TSX 60 INDEX CDE 661 CAD Anzahl ,94 0,14 FUTURE SMI EUREX 185 CHF Anzahl ,07-0,09 FUTURE AEX INDEX EOE 203 EUR Anzahl ,00-0,01 FUTURE CAC 40 INDEX MONEP AE1 EUR Anzahl ,00 0,00 FUTURE DAX (PERFORMANCE-INDEX) EUREX 185 EUR Anzahl ,00 0,02 FUTURE ESTX 50 PR.EUR EUREX 185 EUR Anzahl ,00 0,14 FUTURE FTSE/MIB INDEX IDEM 609 EUR Anzahl ,00 0,15 FUTURE IBEX 35 INDEX MEFF 592 EUR Anzahl ,00 0,04 FUTURE FTSE 100 INDEX LIFFE 615 GBP Anzahl ,53 0,00 FUTURE HANG SENG INDEX HKFE 456 HKD Anzahl ,66-0,07 FUTURE NIKKEI 225 INDEX OSE 969 JPY Anzahl ,22 0,01 FUTURE TOKYO STK.PR.(TOPIX) IND TFX 888 JPY Anzahl ,06 0,13 FUTURE KOSPI KRX 824 KRW Anzahl ,91 0,23 FUTURE OMX INDEX OMXSOF 865 SEK Anzahl ,16-0,03 FUTURE MSCI SINGAPORE FREE INDEX SGX 836 SGD Anzahl ,35 0,00 FUTURE DJAI MINI e-cbot CBOT 362 USD Anzahl ,97 0,17 FUTURE E-MINI S+P 500 INDEX CME 352 USD Anzahl ,47 0,17 FUTURE MSCI IND.-TAIWAN SGX 836 USD Anzahl ,38 0,06 FUTURE NASDAQ-100 E-MINI INDEX CME 359 USD Anzahl ,47 0,12 FUTURE RUSSELL MINI- INDEX ICE 247 USD Anzahl ,65 0,02 FUTURE S+P MIDCAP 400 (EMINI) INDEX PR CME 352 USD Anzahl ,82 0,11 FUTURE FTSE/JSE TOP 40 INDEX SAFEX 483 ZAR Anzahl ,68-0,02 Zins-Derivate EUR ,38 0,90 Forderungen/Verbindlichkeiten Zinsterminkontrakte EUR ,38 0,90 FUTURE 3Y.TREAS.BOND AUSTRALIEN(SYN.) SFE 841 AUD ,93-0,02 FUTURE 90 DAY BANK BILL (SYNTH.) SFE 841 AUD ,83 0,03 FUTURE 90 DAY BANK BILL (SYNTH.) SFE 841 AUD ,62 0,00 FUTURE 90 DAY BANK BILL (SYNTH.) SFE 841 AUD ,64 0,00 FUTURE 90 DAY BANK BILL (SYNTH.) SFE 841 AUD ,00 0,00 FUTURE 10 Y CANADA BONDS (SYNTH.) CDE 661 CAD ,28-0,07 FUTURE CDN.BK.ACC. 3 MONATE CDE 661 CAD ,01 0,02 FUTURE CDN.BK.ACC. 3 MONATE CDE 661 CAD ,01 0,02 FUTURE CDN.BK.ACC. 3 MONATE CDE 661 CAD ,76 0,02 FUTURE CDN.BK.ACC. 3 MONATE CDE 661 CAD ,89 0,02 FUTURE EUROSWISS 3 MONATE LIFFE 615 CHF ,66 0,00 FUTURE EUROSWISS 3 MONATE LIFFE 615 CHF ,55 0,00 FUTURE EUROSWISS 3 MONATE LIFFE 615 CHF ,99 0,00 6

8 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe/ Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens FUTURE EUROSWISS 3 MONATE LIFFE 615 CHF ,23-0,03 FUTURE EURIBOR 3 MONATE LIFFE 615 EUR ,00 0,01 FUTURE EURIBOR 3 MONATE LIFFE 615 EUR ,00 0,04 FUTURE EURIBOR 3 MONATE LIFFE 615 EUR ,50 0,02 FUTURE EURIBOR 3 MONATE LIFFE 615 EUR ,50 0,04 FUTURE EURIBOR 3 MONATE LIFFE 615 EUR ,00 0,03 FUTURE EURIBOR 3 MONATE LIFFE 615 EUR ,00 0,04 FUTURE EURO-BOBL EUREX 185 EUR ,00 0,15 FUTURE EURO-BUND EUREX 185 EUR ,00 0,10 FUTURE EURO-SCHATZ EUREX 185 EUR ,00 0,23 FUTURE LONG GILT (SYNTH.) LIFFE 615 GBP ,93-0,07 FUTURE SHORT STERLING 3 MONATE LIFFE 615 GBP ,81-0,01 FUTURE 3-MTH EUROYEN TFX 888 JPY ,64 0,01 FUTURE 3-MTH EUROYEN TFX 888 JPY ,25 0,00 FUTURE KOREA 3 YR GOV.BD.SYNTH KRXF 824 KRW ,63 0,17 FUTURE 10Y TREASURY NOTE (SYNTH.) CBOT 362 USD ,30-0,02 FUTURE 2Y TREASURY NOTE (SYNTH.) CBOT 362 USD ,51 0,02 FUTURE 5Y TREASURY NOTE (SYNTH.) CBOT 362 USD ,71 0,07 FUTURE EURODOLLAR 3 MONATE CME 356 USD ,83 0,04 FUTURE EURODOLLAR 3 MONATE CME 356 USD ,63 0,01 FUTURE EURODOLLAR 3 MONATE CME 356 USD ,79 0,01 FUTURE EURODOLLAR 3 MONATE CME 356 USD ,41 0,01 FUTURE EURODOLLAR 3 MONATE CME 356 USD ,21 0,01 FUTURE EURODOLLAR 3 MONATE CME 356 USD ,87 0,01 Devisen-Derivate EUR ,61 0,90 Forderungen/Verbindlichkeiten Währungsterminkontrakte EUR ,61 0,90 FUTURE AUSTRALISCHE DOLLAR CME 359 USD ,66 0,05 FUTURE BRITISCHE PFUND CME 359 USD ,72 0,14 FUTURE EURO FX CME 359 USD ,69 0,20 FUTURE JAPANISCHER YEN CME 359 USD ,32 0,05 FUTURE KANADISCHE DOLLAR CME 359 USD ,08 0,09 FUTURE MEXIKANISCHE PESO CME 359 USD ,08 0,15 FUTURE SCHWEIZER FRANKEN CME 359 USD ,06 0,21 Derivate auf Rohstoffe und Waren EUR ,98 3,46 Forderungen/Verbindlichkeiten Terminkontrakte auf Rohstoffe und Waren EUR ,98 3,46 FUTURE BRENT CRUDE ICE LONDON 961 USD Anzahl ,18 0,24 FUTURE COFFEE "C" NYBOT 247 USD Anzahl ,06 0,39 FUTURE COPPER NYMEX 247 USD Anzahl ,70 0,38 FUTURE CORN CBOT 362 USD Anzahl ,83 0,44 FUTURE COTTON NO NYBOT 247 USD Anzahl ,21 0,59 FUTURE GAS OIL ICE LONDON 961 USD Anzahl ,79 0,08 FUTURE GOLD NYMEX 966 USD Anzahl ,13 0,01 FUTURE HEATING OIL NYMEX 966 USD Anzahl ,74 0,11 FUTURE HENRY HUB NATURAL GAS NYMEX 966 USD Anzahl ,48-0,17 FUTURE KAKAO NYBOT 247 USD Anzahl ,64 0,34 FUTURE LEAN HOGS CME 352 USD Anzahl ,18 0,43 FUTURE LIVE CATTLE CME 352 USD Anzahl ,94 0,11 FUTURE RBOB GASOLINE NYMEX 966 USD Anzahl ,19 0,02 FUTURE SILBER NYMEX 966 USD Anzahl ,64 0,00 FUTURE SOJABOHNEN MEAL CBOT 362 USD Anzahl ,63 0,12 FUTURE SOYABEAN OIL CBOT 362 USD Anzahl ,21 0,02 FUTURE SOYBEAN CBOT 362 USD Anzahl ,39 0,10 FUTURE SUGAR #11 (WORLD) NYBOT 247 USD Anzahl ,39-0,01 FUTURE WHEAT CBOT 362 USD Anzahl ,06 0,19 FUTURE WTI LIGHT SWEET CRUDE OIL NYMEX 966 USD Anzahl ,33 0,06 7

9 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe/ Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds ** EUR ,17 11,92 Bankguthaben Guthaben bei Skandinaviska Enskilda Banken Guthaben in Fondswährung EUR , ,43 3,40 Guthaben bei Skandinaviska Enskilda Banken, London Guthaben in Fondswährung EUR , ,92 8,38 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen GBP , ,82 0,19 SEK , ,85 0,21 CHF , ,03 0,49 HKD , ,07 0,30 JPY , ,89 0,06 KRW , ,34 0,61 ZAR , ,28 0,36 Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,59 0,63 Zinsansprüche EUR , ,59 0,63 Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme EUR ,46-2,09 Kredite in Nicht-EU/EWR-Währungen AUD , ,44-0,14 CAD , ,59-0,04 SGD , ,71-0,04 USD , ,72-1,87 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,46-0,26 Verwaltungsvergütung EUR , ,05-0,21 Depotbankvergütung EUR , ,83-0,01 Prüfungskosten EUR , ,58-0,05 Fondsvermögen EUR ,68 100,00 *** Anteilwert EUR 139,65 Ausgabepreis EUR 146,63 Anteile im Umlauf STK Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 83,33 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 6,47 * Davon Nominal als Initial Margin hinterlegt. ** Davon ,20 EUR als Initial Margin hinterlegt. *** Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Differenzen entstanden sein. 8

10 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Devisenkurse (in Mengennotiz) per AUD (AUD) 1, = 1 Euro (EUR) CAD (CAD) 1, = 1 Euro (EUR) CHF (CHF) 1, = 1 Euro (EUR) GBP (GBP) 0, = 1 Euro (EUR) HKD (HKD) 10, = 1 Euro (EUR) JPY (JPY) 112, = 1 Euro (EUR) KRW (KRW) 1536, = 1 Euro (EUR) SEK (SEK) 8, = 1 Euro (EUR) SGD (SGD) 1, = 1 Euro (EUR) USD (USD) 1, = 1 Euro (EUR) ZAR (ZAR) 9, = 1 Euro (EUR) Marktschlüssel b) Terminbörsen 185 Frankfurt/Zürich - Eurex 203 A'dam - EA Der. Mkts 247 New York - ICE Fut. U.S. 352 Chicago - CME Globex 356 Chicago Merc. Ex. (IMM) 359 Chicago Merc. Ex. 362 Chicago Board of Trade 456 Hongkong - HKFE 483 Johannesburg - SAFEX 592 Madrid - MEFF R. Var. 609 Mailand - IDEM 615 London - Euronext.liffe 661 Montreal Exch.-Fut./Opt. 9

11 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze 824 Busan - KRX - Fut. Mkt 836 Singapur - Derivatives 841 Sydney Futures Exchange 865 Stockholm - Opt. & Fut. 888 Tokyo St.Ex. - Opt.+Fut. 961 London - ICE Fut. Europe 966 New York - NYMEX Div. 969 Osaka Sec.Ex.-Opt.+Fut. AE1 Paris - NYSE Liffe Paris Bewertung Für Devisen, Aktien, Anleihen, Investmentfonds und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß 23 InvRBV zugrunde gelegt. Für alle anderen Vermögensgegenstände und Anleihen für die ein liquider Markt nicht vorhanden war, werden gemäß 24 InvRBV i.v.m. 36 Absatz 3 InvG die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben. Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte. 10

12 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in bzw. bzw. in Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 3,0000 % Frankreich EO-BTAN 2006(11) FR EUR Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Terminkontrakte Aktienindex-Terminkontrakte Gekaufte Kontrakte (Basiswert(e): AEX INDEX, CAC 40 INDEX, DAX PERFORMANCE-INDEX, DJ INDUST.AVERAGE PR USD, ESTX 50 PR.EUR, FTSE 100 INDEX, FTSE MIB INDEX, FTSE/JSE TOP 40 INDEX, HANG SENG INDEX, IBEX 35 INDEX, KOSPI 200, KOSPI 201, MSCI IND.-TAIWAN, MSCI SINGAPORE FREE INDEX, NASDAQ-100 INDEX, NIKKEI 225 INDEX, OMX STOCKHOLM 30 INDEX, RUSSELL 2000 INDEX (CL.O), S+P 500 INDEX, S+P MIDCAP 400 INDEX PR, S+P/ASX 200 INDEX, S+P/TSX 60 INDEX, SMI PR, TOKYO STK.PR.(TOPIX) IND.) Verkaufte Kontrakte (Basiswert(e): AEX INDEX, CAC 40 INDEX, DJ INDUST.AVERAGE PR USD, ESTX 50 PR.EUR, FTSE 100 INDEX, FTSE MIB INDEX, FTSE/JSE TOP 40 INDEX, IBEX 35 INDEX, KOSPI 200, MSCI IND.-TAIWAN, MSCI SINGAPORE FREE INDEX, NASDAQ-100 INDEX, NIKKEI 225 INDEX, OMX STOCKHOLM 30 INDEX, RUSSELL 2000 INDEX (CL.O), S+P 500 INDEX, S+P MIDCAP 400 INDEX PR, S+P/ASX 200 INDEX, S+P/TSX 60 INDEX, SMI PR, TOKYO Zinsterminkontrakte Gekaufte Kontrakte (Basiswert(e): AUSTRALIA TR.BD 3Y.SYNTH., BANK ACC. BILLS 90 TAGE, CANADA BONDS (SYNTH.), CDN.BK.ACC. (CAD) 3 MON., EURIBOR (EUR) 3 MONATE, EURO-BOBL, EURO-BUND, EURO-SCHATZ, EURODOLLAR (USD) 3 MONATE, EUROSWISS 3 MONATE, EURYEN (JPY) 3 MONATE, JGB (SYNTH.), KOREA GOV.BD.SYNTH., LONG GILT (SYNTH.), STERLING 3 MONATE, TREASURY BOND (SYNTH.), TREASURY BOND

13 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in bzw. bzw. in Zugänge Abgänge Verkaufte Kontrakte (Basiswert(e): AUSTRALIA TR.BD 3Y.SYNTH., BANK ACC. BILLS 90 TAGE, CANADA BONDS (SYNTH.), CDN.BK.ACC. (CAD) 3 MON., EURIBOR (EUR) 3 MONATE, EURO-BOBL, EURO-BUND, EURO-SCHATZ, EURODOLLAR (USD) 3 MONATE, EUROSWISS 3 MONATE, EURYEN (JPY) 3 MONATE, JGB (SYNTH.), STERLING 3 MONATE, TREASURY BOND (SYNTH.), TREASURY BOND 10Y(SYNTH.), TREASURY NOTE (SYNTH.)) Terminkontrakte auf Rohstoffe und Waren Gekaufte Kontrakte (Basiswert(e): BAUMWOLLE, GAS OIL, GETREIDE, GOLD/UNZE/999/, HEATING OIL, HENRY HUB NATURAL GAS, KAFFEE, KAKAO, KUPFER, LEBENDE RINDER, LIGHT SWEET CRUDE OIL, MAGERE SCHWEINE, OEL BRENT BARREL, RBOB GASOLINE, SILBER/TROY/UNZE, SOJABOHNEN, SOYBEAN MEAL, SOYBEAN OIL, WEIZEN, ZUCKER NUMMER 11) Verkaufte Kontrakte (Basiswert(e): GAS OIL, GETREIDE, GOLD/UNZE/999/, HEATING OIL, HENRY HUB NATURAL GAS, KAFFEE, KAKAO, LIGHT SWEET CRUDE OIL, MAGERE SCHWEINE, OEL BRENT BARREL, RBOB GASOLINE, SOYBEAN MEAL, WEIZEN) Terminkontrakte auf Währungen Gekaufte Kontrakte (Basiswert(e): AUSTRALISCHE DOLLAR, BRITISCHE PFUNDE, EURO, JAPANISCHER YEN, KANADISCHE DOLLAR, MEXIKANISCHE PESO, SCHWEIZER FRANKEN) Verkaufte Kontrakte (Basiswert(e): BRITISCHE PFUNDE, EURO, JAPANISCHER YEN, KANADISCHE DOLLAR, MEXIKANISCHE PESO) Frankfurt am Main, den 14. März 2011 SEB Master Kapitalanlagegesellschaft mbh Die Geschäftsführung Cecilie Lind Bernd Schusta 12