Ungeprüfter Halbjahresbericht zum 30. Juni 2015 MULTI-AXXION

Ungeprüfter Halbjahresbericht zum 30. Juni 2015 MULTI-AXXION Investmentfonds mit Sondervermögenscharakter als Umbrellafonds (Fonds Commun de Placement à compartiments multiples) gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen Verwaltungsgesellschaft S.A. R.C.S. Luxembourg B 82 112

Keine Zeichnung darf auf der Grundlage dieses Berichtes entgegengenommen werden. Zeichnungen können nur auf Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes zusammen mit dem Zeichnungsantragsformular, den wesentlichen Anlegerinformationen ( Key Investor Information Document ), dem letzten Jahresbericht und gegebenenfalls dem letzten Halbjahresbericht, falls Letzterer ein späteres Datum als der Jahresbericht trägt, erfolgen.

Inhaltsverzeichnis Management und Verwaltung... 1 Allgemeine Informationen... 5 Konsolidierung des MULTI-AXXION... 7 Vermögensaufstellung des MULTI-AXXION - IM-PULS 1... 8 Wirtschaftliche und geografische Aufgliederung des Wertpapierbestandes... 11 Vermögensaufstellung des MULTI-AXXION - InCapital Taurus... 12 Wirtschaftliche und geografische Aufgliederung des Wertpapierbestandes... 15 Vermögensaufstellung des MULTI-AXXION - RCS Universal... 16 Wirtschaftliche und geografische Aufgliederung des Wertpapierbestandes... 24 Vermögensaufstellung des MULTI-AXXION - ABSOLUTE RETURN... 25 Wirtschaftliche und geografische Aufgliederung des Wertpapierbestandes... 32 Vermögensaufstellung des MULTI-AXXION - ÄQUINOKTIUM... 33 Wirtschaftliche und geografische Aufgliederung des Wertpapierbestandes... 36 Vermögensaufstellung des MULTI-AXXION - PLATINUM... 37 Wirtschaftliche und geografische Aufgliederung des Wertpapierbestandes... 40 Vermögensaufstellung des MULTI-AXXION - RDB UNIVERSAL... 41 Wirtschaftliche und geografische Aufgliederung des Wertpapierbestandes... 46 Vermögensaufstellung des MULTI-AXXION - KAIROS... 47 Wirtschaftliche und geografische Aufgliederung des Wertpapierbestandes... 50 Vermögensaufstellung des MULTI-AXXION - CONCEPT... 51 Wirtschaftliche und geografische Aufgliederung des Wertpapierbestandes... 55 Erläuterungen zum Halbjahresabschluss... 56

Management und Verwaltung Verwaltungsgesellschaft Axxion S.A. 15, rue de Flaxweiler L-6776 GREVENMACHER Eigenkapital per 31. Dezember 2014 EUR 4.636.851 Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft Vorsitzender Mitglieder Martin STÜRNER Mitglied des Vorstands PEH Wertpapier AG, FRANKFURT AM MAIN Thomas AMEND Geschäftsführender Gesellschafter fo.con S.A., GREVENMACHER Uwe KRISTEN Direktor PEH Wertpapier AG, FRANKFURT AM MAIN Geschäftsführung der Verwaltungsgesellschaft Thomas AMEND Geschäftsführender Gesellschafter fo.con S.A., GREVENMACHER Pierre GIRARDET Mitglied der Geschäftsführung Axxion S.A., GREVENMACHER Abschlussprüfer PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 2, rue Gerhard Mercator B.P. 1443 L-1014 LUXEMBURG Verwahrstelle Banque de Luxembourg S.A. 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG Zentralverwaltung / Register- und Transferstelle navaxx S.A. 15, rue de Flaxweiler L-6776 GREVENMACHER 1

Portfolioverwalter für den Teilfonds MULTI-AXXION - ÄQUINOKTIUM PEH Wertpapier AG Bettinastraße 57-59 D-60325 FRANKFURT AM MAIN (bis zum 30. April 2015) für den Teilfonds MULTI-AXXION - ABSOLUTE RETURN PEH Wertpapier AG Bettinastraße 57-59 D-60325 FRANKFURT AM MAIN (bis zum 30. April 2015) Segment 1 Diem Client Partner AG Limmatquai 50 CH-8001 ZÜRICH (seit dem 1. Mai 2015) Segment 2 und 4 Axxion S.A. 15, rue de Flaxweiler L-6776 GREVENMACHER (seit dem 1. Mai 2015) Segment 3 Zantke & Cie. Asset Management GmbH Marienstraße 43 D-70178 STUTTGART (seit dem 1. Mai 2015) für den Teilfonds MULTI-AXXION - RCS Universal Rothschild Vermögensverwaltungs-GmbH Börsenstraße 2-4 D-60313 FRANKFURT AM MAIN Fürstlich Castell sche Bank, Credit-Casse AG Prinzregentenufer 7 D-90489 NÜRNBERG Schroder & Co Limited, Frankfurt Branch Schroders Private Bank Taunustor 2 (Japan Center) D-60311 FRANKFURT AM MAIN Diem Client Partner AG Limmatquai 50 CH-8001 ZÜRICH 2

für den Teilfonds MULTI-AXXION - RDB UNIVERSAL Rothschild Vermögensverwaltungs-GmbH Börsenstraße 2-4 D-60313 FRANKFURT AM MAIN Diem Client Partner AG Limmatquai 50 CH-8001 ZÜRICH für den Teilfonds MULTI-AXXION - CONCEPT ROSENBERGER, LANGER & CIE. Capital Management GmbH Wiesbadener Weg 1 D-65812 BAD SODEN AM TAUNUS Anlageberater für die Teilfonds MULTI-AXXION - InCapital Taurus MULTI-AXXION - KAIROS InCapital GmbH Medererstraße 1 D-85051 INGOLSTADT Anlageausschuss für den Teilfonds MULTI-AXXION - RCS Universal Wolf Hartmut Adler Hayo Willms Georg Groscurth Christian Windolph für den Teilfonds MULTI AXXION - IM-PULS 1 PEH Wertpapier AG Bettinastraße 57-59 D-60325 FRANKFURT AM MAIN Zahlstellen Großherzogtum Luxemburg: Banque de Luxembourg S.A. 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG 3

Italien: für den Teilfonds MULTI-AXXION - ÄQUINOKTIUM IW Bank S.P.A. Via Cavriana n. 20 I-20134 MAILAND (bis zum 25. Mai 2015) State Street Bank S.P.A. Sede die Milano Via Ferrante Aporti 10 I-20125 MAILAND (seit dem 26. Mai 2015) Informationsstelle Bundesrepublik Deutschland: Fondsinform GmbH Rudi-Schillings-Straße 9 D-54296 TRIER Vertriebsstellen für die Teilfonds MULTI-AXXION - IM-PULS 1 MULTI-AXXION - PLATINUM MULTI-AXXION - ABSOLUTE RETURN PEH Wertpapier AG Bettinastraße 57-59 D-60325 FRANKFURT AM MAIN für den Teilfonds MULTI-AXXION - InCapital Taurus InCapital GmbH Medererstraße 1 D-85051 INGOLSTADT TREND Vermögensberatungs GmbH Derbystraße 11 D-85276 PFAFFENHOFEN / ILM für den Teilfonds MULTI-AXXION - KAIROS InCapital GmbH Medererstraße 1 D-85051 INGOLSTADT 4

Allgemeine Informationen Der Investmentfonds MULTI-AXXION (der Fonds") ist ein nach Luxemburger Recht als Umbrellafonds mit der Möglichkeit der Auflegung verschiedener Teilfonds in der Form eines Fonds Commun de Placement à compartiments multiples" errichtetes Sondervermögen aus Wertpapieren und sonstigen Vermögenswerten. Er unterliegt den Bedingungen gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen. Es werden derzeit Anteile der folgenden Teilfonds angeboten: MULTI-AXXION IM-PULS 1 (im Folgenden IM-PULS 1" genannt) MULTI-AXXION InCapital Taurus (im Folgenden InCapital Taurus" genannt) MULTI-AXXION RCS Universal (im Folgenden RCS Universal" genannt) MULTI-AXXION ABSOLUTE RETURN (im Folgenden ABSOLUTE RETURN" genannt) MULTI-AXXION ÄQUINOKTIUM (im Folgenden ÄQUINOKTIUM" genannt) MULTI-AXXION PLATINUM (im Folgenden PLATINUM" genannt) MULTI-AXXION RDB UNIVERSAL (im Folgenden RDB UNIVERSAL" genannt) MULTI-AXXION Kairos (im Folgenden Kairos" genannt) MULTI-AXXION CONCEPT (im Folgenden CONCEPT" genannt) in EUR in EUR in EUR in EUR in EUR in EUR in EUR in EUR in EUR Werden weitere Teilfonds hinzugefügt, wird der Verkaufsprospekt entsprechend ergänzt. Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, innerhalb eines Teilfonds zwei oder mehrere Anteilklassen vorzusehen. Die Anteilklassen können sich in ihren Merkmalen und Rechten nach der Art der Verwendung ihrer Erträge, nach der Gebührenstruktur oder anderen spezifischen Merkmalen und Rechten unterscheiden. Der Fonds wird von der Axxion S.A. verwaltet. Die Verwaltungsgesellschaft wurde am 17. Mai 2001 als Aktiengesellschaft unter luxemburgischem Recht für eine unbestimmte Dauer gegründet. Sie hat ihren Sitz in L-Grevenmacher. Die Satzung der Verwaltungsgesellschaft ist im Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations vom 15. Juni 2001 veröffentlicht und ist beim Handels- und Gesellschaftsregister des Bezirksgerichtes Luxemburg hinterlegt, wo die Verwaltungsgesellschaft unter Registernummer B-82112 eingetragen ist. Eine Änderung der Satzung trat letztmalig mit Wirkung zum 6. November 2014 in Kraft. Die Hinterlegung der geänderten Satzung beim Handels- und Gesellschaftsregister von Luxemburg wurde am 4. Dezember 2014 im Mémorial" veröffentlicht. Die Rechnungslegung für den Fonds und seine Teilfonds erfolgt in Euro. 5

Der Nettoinventarwert wird unter Aufsicht der Verwahrtstelle von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr beauftragten Dritten an jedem Bankarbeitstag in Luxemburg mit Ausnahme des 24. Dezember berechnet ( Bewertungstag ), es sei denn, im Anhang zum Verkaufsprospekt des jeweiligen Teilfonds ist eine abweichende Regelung getroffen. Abweichend davon wird der Anteilwert des Teilfonds MULTI-AXXION ABSOLUTE RETURN an jedem Freitag, der Bankarbeitstag in Luxemburg ist (mit Ausnahme des 24. Dezembers), berechnet ( Bewertungstag ). Ansonsten ist der nächste Bankarbeitstag der Bewertungstag. Das Geschäftsjahr des Fonds beginnt grundsätzlich jeweils am 1. Januar und endet am 31. Dezember des gleichen Jahres. Das erste Geschäftsjahr endete am 31. Dezember 2002. Der erste geprüfte Jahresbericht wurde zum 31. Dezember 2002 erstellt. Die jeweils gültigen Ausgabe- und Rücknahmepreise der einzelnen Teilfonds sowie alle sonstigen, für die Anteilinhaber bestimmten Informationen können jederzeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle sowie bei den Zahl-, Informations- und Vertriebsstellen erfragt werden. Dort sind auch der Verkaufsprospekt mit Verwaltungsreglement und Anhängen in der jeweils aktuellen Fassung sowie die Jahres- und Halbjahresberichte kostenlos erhältlich; ferner können hier der Verwahrstellen- und der Zentralverwaltungsvertrag, der Portfolioverwaltervertrag, der Anlageberatervertrag, der Vertriebsstellenvertrag, die Zahlstellenverträge und die Satzung der Verwaltungsgesellschaft eingesehen werden. Die wesentlichen Anlegerinformationen ( Key Investor Information Document ) können auf der Internetseite (www.axxion.lu oder www.fondsinform.de) heruntergeladen werden. Ferner wird auf Anfrage eine Papierversion seitens der Verwaltungsgesellschaft oder der Vertriebsstellen zur Verfügung gestellt. Die jeweils gültigen Ausgabe- und Rücknahmepreise werden, soweit gesetzlich gefordert und von der Verwaltungsgesellschaft bestimmt, in jeweils mindestens einer überregionalen Tageszeitung in den Ländern veröffentlicht, in denen die Anteile öffentlich vertrieben werden. Das gilt auch für sonstige Informationen, insbesondere Pflichtmitteilungen an die Anteilinhaber. Die Verwaltungsgesellschaft kann bestimmen, dass Ausgabe- und Rücknahmepreise nur auf der Internetseite (www.axxion.lu) veröffentlicht werden. Aktuell werden Ausgabe- und Rücknahmepreise auf der Internetseite www.axxion.lu veröffentlicht. Hier können auch der aktuelle Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen ( Key Investor Information Document ) sowie die Jahres- und Halbjahresberichte des Fonds zur Verfügung gestellt werden. Mit Wirkung zum 1. Juli 2005 trat die EU-Zinsrichtlinie in Kraft, die generell einen Austausch von Informationen über die Zinserträge von EU-Ausländern (natürliche Personen) vorsieht. Gemäß der Richtlinie 2003/48/EG des Rates vom 3. Juni 2003 im Bereich der Besteuerung von Zinserträgen (EU-Zinssteuerrichtlinie) soll generell ein Austausch von Informationen über Zinserträge erfolgen, die an natürliche Personen gezahlt werden, die in einem anderen EU-Staat steuerlich ansässig sind. Als Zinserträge gelten auch Einkünfte aus Investmentfonds, sofern diese in den Anwendungsbereich der EU-Zinssteuerrichtlinie fallen. Bis Ende 2014 beteiligte sich Luxemburg grundsätzlich nicht an diesem Informationsaustausch, hat aber eine Quellensteuer auf Zinserträge von EU-Ausländern (in Höhe von 35%) erhoben, sofern die Fondsanteile in einem Depot bei einer Luxemburger Bank gehalten wurden und sich der EU- Ausländer nicht ausdrücklich für die Weitergabe der Informationen entschieden hatte. Über eine Vermeidung der Quellensteuer (Vollmacht zur Auskunftserteilung) sollte sich der Interessent beraten lassen. Seit dem 1. Januar 2015 beteiligt sich Luxemburg am Informationsaustausch über Zinserträge im Sinne der EU-Zinssteuerrichtlinie. Ein entsprechendes Gesetz trat am 25. November 2014 in Kraft. 6

Konsolidierung des MULTI-AXXION Zusammensetzung des Fondsvermögens zum 30. Juni 2015 EUR Wertpapiervermögen 369.905.288,24 Derivate -6.505.784,74 Bankguthaben 45.508.207,63 Sonstige Vermögensgegenstände 1.652.636,59 Sonstige Verbindlichkeiten -475.030,97 Fondsvermögen 410.085.316,75 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 7

Vermögensaufstellung zum 30. Juni 2015 des Teilfonds MULTI-AXXION - IM-PULS 1 Vermögensaufstellung in EUR MULTI-AXXION Gattungsbezeichnung ISIN Bestand Währung Kurs Kurswert in % des in EUR Teilfondsvermögens*) Amtlich gehandelte Wertpapiere Aktien E.ON SE DE000ENAG999 20.000 EUR 12,0600 241.100,00 2,26 Intl Business Machines Corp. Registered Shares DL -,20 US4592001014 3.000 EUR 144,8200 434.460,00 4,07 Nestlé S.A. Nam-Akt. (Spons.ADRs) SF 1 US6410694060 7.000 EUR 65,7200 460.054,00 4,31 Novartis AG Namens-Aktien SF 0,50 CH0012005267 5.000 EUR 88,1300 440.635,00 4,13 RWE AG Inhaber-Stammaktien o.n. DE0007037129 10.000 EUR 19,4000 193.950,00 1,82 SolarWorld AG konv.inhaber-aktien o.n. DE000A1YCMM2 6.579 EUR 12,5100 82.303,29 0,77 Statoil ASA Navne-Aksjer NK 2,50 NO0010096985 8.000 EUR 16,0500 128.424,00 1,21 Verzinsliche Wertpapiere 0.0000 % SolarWorld AG FLR-Inh.Schv.v.14(14-19)S.1116 DE000A1YDDX6 900 EUR 307,0000 276.300,00 2,59 4.5000 % Celesio Finance B.V. EO-Notes 2010(17) XS0503554627 200.000 EUR 105,6600 211.310,00 1,98 6.5000 % HeidelbergCement Finance B.V. IHS v.2010(2015) XS0478802548 150.000 EUR 100,5200 150.777,00 1,42 Sonstige Beteiligungswertpapiere Roche Holding AG Inhaber-Genußscheine o.n. CH0012032048 1.000 EUR 250,4500 250.454,00 2,35 Summe der amtlich gehandelten Wertpapiere 2.869.767,29 26,91 Investmentanteile ComStage ETF - ShortDAX TR Inhaber-Anteile I o.n. LU0603940916 43.100 EUR 29,0300 1.251.193,00 11,73 db x-tr.eur.st.50 SH.DAILY ETF Inhaber-Anteile 1C o.n. LU0292106753 60.000 EUR 17,6100 1.056.600,00 9,91 db x-tr.ii-eonia UCITS ETF Inhaber-Anteile 1C o.n. LU0290358497 10 EUR 139,6410 1.396,41 0,01 db x-tr.shortdax DAILY ETF Inhaber-Anteile 1C o.n. LU0292106241 46.100 EUR 27,5100 1.268.211,00 11,89 Deka EURO STOXX 50 UCITS ETF Inhaber-Anteile DE000ETFL029 100 EUR 35,1480 3.514,80 0,03 ish. DJ Industrial Aver. (DE) Inhaber-Anteile DE0006289390 3.000 EUR 158,4200 475.260,00 4,46 ishares NASDAQ-100 (DE) Inhaber-Anteile DE000A0F5UF5 100 EUR 39,2460 3.924,60 0,04 ishares PLC-Bar.$ Treas.Bd 1-3 Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. DE000A0J2078 4.000 EUR 118,8000 475.200,00 4,46 ishares PLC-EO In.Li.Go.Bd U.E Registered Shares o.n. IE00B0M62X26 2.400 EUR 197,4900 473.976,00 4,44 ishares TecDAX (DE) Inhaber-Anteile DE0005933972 100 EUR 15,4100 1.541,00 0,01 ishs-msci EM UCITS ETF Registered Shares o.n. IE00B0M63177 13.100 EUR 33,2900 436.099,00 4,09 ishsiii-cor.msci Wld UCITS ETF Registered Shs Acc. USD o.n. IE00B4L5Y983 14.000 EUR 38,2800 535.920,00 5,02 MUL-Lyx.UC. ETF Daily LevDAX Namens-Anteile o.n. LU0252634307 100 EUR 97,6000 9.760,00 0,09 Summe der Investmentanteile 5.992.595,81 56,18 Summe Wertpapiervermögen 8.862.363,10 83,09 Währung Währungs- Kurswert in % des betrag in EUR Teilfondsvermögens*) Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten Kassenbestände Banque de Luxembourg Laufendes Konto EUR 1.824.834,59 1.824.834,59 17,11 Summe der Kassenbestände 1.824.834,59 17,11 Gesamtsumme Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten 1.824.834,59 17,11 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 8

Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche 5.579,61 0,05 Summe Sonstige Vermögensgegenstände 5.579,61 0,05 Verbindlichkeiten u. Sonstige Vermögensminderungen Sonstige Verbindlichkeiten 1) -26.323,34-0,25 Summe Verbindlichkeiten u. Sonstige Vermögensminderungen -26.323,34-0,25 Teilfondsvermögen 10.666.453,96 100,00 Anteilscheinklasse ISIN Umlaufende Währung Anteilwert Anteile MULTI-AXXION - IM-PULS 1 LU0132033852 409.172,000 EUR 26,07 Bestand der Wertpapiere am Teilfondsvermögen (in %) 83,09 Fußnoten *) Durch Rundung der Bestände und der Prozent-Anteile können bei der Berechnung geringfügige Differenzen entstanden sein. 1) Noch nicht abgeführte Gebühren wie u.a. Betreuungsgebühr, Verwahrstellenvergütung, Prüfungskosten, Register- & Transferstellengebühr, Verwaltungsvergütung, Zentralverwaltungsgebühr. Insofern das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ('Zielfonds') hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene der Zielfonds angefallen sein. Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 9

Während des Berichtszeitraums getätigte Geschäfte Gattungsbezeichnung ISIN Bestand in EUR Käufe Verkäufe Bestand in EUR Amtlich gehandelte Wertpapiere am 31.12.2014 am 30.06.2015 Aktien Deutsche Bank AG Namens-Aktien o.n. DE0005140008 15.000 0 15.000 0 Daimler AG Namens-Aktien o.n. DE0007100000 5.000 0 5.000 0 SAP SE Inhaber-Aktien o.n. DE0007164600 6.000 0 6.000 0 Siemens AG Namens-Aktien o.n. DE0007236101 0 2.000 2.000 0 Volkswagen AG Vorzugsaktien o.st. o.n. DE0007664039 0 2.000 2.000 0 Allianz SE vink.namens-aktien o.n. DE0008404005 0 2.000 2.000 0 BASF SE Namens-Aktien o.n. DE000BASF111 0 3.000 3.000 0 Bayer AG Namens-Aktien o.n. DE000BAY0017 0 2.000 2.000 0 Unilever N.V. Cert.v.Aandelen EO-,16 NL0000009355 10.000 0 10.000 0 Verzinsliche Wertpapiere 0.0000 % TUI AG FLR-Nachr.Anleihe v.05(13/unb) DE000TUAG059 200.000 0 200.000 0 5.6250 % Renault S.A. EO-Medium-Term Notes 2010(15) FR0010916734 150.000 0 150.000 0 Zertifikate Deut. Börse Commodities GmbH Xetra-Gold IHS 2007(09/Und) DE000A0S9GB0 15.000 0 15.000 0 Investmentanteile db x-tr.eur.st.50 SH.DAILY ETF Inhaber-Anteile 1C o.n. LU0292106753 45.100 60.000 45.100 60.000 ish. DJ Industrial Aver. (DE) Inhaber-Anteile DE0006289390 100 2.900 0 3.000 ishares PLC-Bar.$ Treas.Bd 1-3 Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. DE000A0J2078 0 4.000 0 4.000 ishs-msci EM UCITS ETF Registered Shares o.n. IE00B0M63177 100 13.000 0 13.100 ishsiii-cor.msci Wld UCITS ETF Registered Shs Acc. USD o.n. IE00B4L5Y983 0 14.000 0 14.000 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 10

Wirtschaftliche und geografische Aufgliederung des Wertpapierbestandes des Teilfonds MULTI-AXXION - IM-PULS 1 Wertpapierkategorie Kurswert in Tsd. EUR in % des Teilfondsvermögens Investmentfonds 5.993 56,18 Aktien 1.981 18,57 Renten 638 5,99 Genussscheine 250 2,35 Summe 8.862 83,09 Währungsaufteilung des Teilfondsvermögens Kurswert in Tsd. EUR in % des Teilfondsvermögens EUR 10.666 100,00 Summe 10.666 100,00 Länderaufteilung des Teilfondsvermögens Kurswert in Tsd. EUR in % des Teilfondsvermögens Luxemburg 5.386 50,50 Irland 1.921 18,01 Bundesrep. Deutschland 1.278 11,98 Schweiz 1.151 10,79 USA 434 4,07 Niederlande 368 3,45 Norwegen 128 1,20 Summe 10.666 100,00 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 11

Vermögensaufstellung zum 30. Juni 2015 des Teilfonds MULTI-AXXION - InCapital TAURUS Vermögensaufstellung in EUR MULTI-AXXION Aktien Apple Inc. Registered Shares o.n. US0378331005 2.000 USD 124,5300 223.352,17 3,29 Bank of America Corp. Registered Shares DL 0,01 US0605051046 20.000 USD 16,8900 302.932,47 4,46 Bayer AG Namens-Aktien o.n. DE000BAY0017 2.200 EUR 127,5500 280.610,00 4,13 Commerzbank AG Inhaber-Aktien o.n. DE000CBK1001 24.000 EUR 11,5800 277.920,00 4,09 Deutsche Post AG Namens-Aktien o.n. DE0005552004 11.000 EUR 26,4100 290.455,00 4,28 ENEL S.p.A. Azioni nom. EO 1 IT0003128367 80.000 EUR 4,1200 329.920,00 4,86 Fresenius SE & Co. KGaA Inhaber-Aktien o.n. DE0005785604 10.200 EUR 57,8200 589.764,00 8,69 Investor, AB Namn-Aktier B (fria) SK 6,25 SE0000107419 18.000 SEK 311,7000 608.874,95 8,97 Linde AG Inhaber-Aktien o.n. DE0006483001 1.700 EUR 171,9000 292.230,00 4,30 PATRIZIA Immobilien AG Namens-Aktien o.n. DE000PAT1AG3 12.000 EUR 22,0200 264.180,00 3,89 Siemens AG Namens-Aktien o.n. DE0007236101 3.000 EUR 92,0800 276.240,00 4,07 UBS Group AG Namens-Aktien SF -,10 CH0244767585 22.000 CHF 19,9000 422.570,56 6,22 Union Pacific Corp. Registered Shares DL 2,50 US9078181081 2.000 USD 95,5300 171.338,89 2,52 Verzinsliche Wertpapiere 1.5000 % Bund-Länder-Anleihe Bund-Länder-Anl.v.13(20) DE000A1X2301 500.000 EUR 105,7800 528.885,00 7,79 6.0000 % Deutsche Bank AG FLR-Nachr.Anl.v.14(22/unb.) DE000DB7XHP3 300.000 EUR 98,0000 294.000,00 4,33 6.2500 % Deutsche Bank AG DL-FLR-Nachr.Anl.v.14(20/unb.) XS1071551474 200.000 USD 97,5600 174.985,20 2,58 Summe der amtlich gehandelten Wertpapiere 5.328.258,24 78,47 Investmentanteile Bellevue Fds (Lux)-BB Afr.Opp. Namens-Anteile I EUR o.n. LU0433847323 1.500 EUR 222,6800 334.020,00 4,92 Summe der Investmentanteile 334.020,00 4,92 Summe Wertpapiervermögen 5.662.278,24 83,39 Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) Gattungsbezeichnung ISIN Bestand Währung Kurs Kurswert in % des in EUR Teilfondsvermögens*) Amtlich gehandelte Wertpapiere Börsenkürzel Kontrakte Verpflichtung 2) Kurswert in % des in EUR Teilfondsvermögens*) Derivate auf Indizes Aktienindex-Terminkontrakte NIKKEI 225 Index Fut.(JPY)(OSE) Sep.15 OSE 10,00 1.470.244-21.275,04-0,31 STOXX Europe 600 Index Fut. Sep.15 EUREX 50,00 961.250 2.500,00 0,03 Summe der Aktienindex-Derivate -18.775,04-0,28 Gesamtsumme der Derivate auf Indizes -18.775,04-0,28 Summe Derivatevermögen -18.775,04-0,28 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 12

Währung Währungs- Kurswert in % des betrag in EUR Teilfondsvermögens*) Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten Kassenbestände Banque de Luxembourg Laufendes Konto EUR 1.114.611,52 1.114.611,52 16,42 Banque de Luxembourg Laufendes Konto JPY -6.500.000,00-47.521,57-0,70 Summe der Kassenbestände 1.067.089,95 15,72 Marginkonten Initial Margin EUR 74.750,00 74.750,00 1,10 Initial Margin JPY 6.000.000,00 43.866,06 0,65 Variation Margin für Future EUR -2.500,00-2.500,00-0,04 Variation Margin für Future JPY 2.910.000,00 21.275,04 0,31 Summe der Marginkonten 137.391,10 2,02 Gesamtsumme Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten 1.204.481,05 17,74 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche 12.060,02 0,18 Summe Sonstige Vermögensgegenstände 12.060,02 0,18 Verbindlichkeiten u. Sonstige Vermögensminderungen Sonstige Verbindlichkeiten 1) -69.696,17-1,03 Summe Verbindlichkeiten u. Sonstige Vermögensminderungen -69.696,17-1,03 Teilfondsvermögen 6.790.348,10 100,00 Anteilscheinklasse ISIN Umlaufende Währung Anteilwert Anteile MULTI-AXXION - InCapital TAURUS LU0140029017 90.530,131 EUR 75,01 Bestand der Wertpapiere am Teilfondsvermögen (in %) 83,39 Bestand der Derivate am Teilfondsvermögen (in %) -0,28 Fußnoten *) Durch Rundung der Bestände und der Prozent-Anteile können bei der Berechnung geringfügige Differenzen entstanden sein. 1) Noch nicht abgeführte Gebühren wie u.a. Betreuungsgebühr, Verwahrstellenvergütung, Prüfungskosten, Register- & Transferstellengebühr, Verwaltungsvergütung, Zentralverwaltungsgebühr. 2) Maximales Marktexposure der Derivate unter Annahme eines Delta von 1. Insofern das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ('Zielfonds') hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene der Zielfonds angefallen sein. Börsenbezeichnung EUREX AG Osaka Securities Exchange Börsenkürzel EUREX OSE Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 13

Während des Berichtszeitraums getätigte Geschäfte Gattungsbezeichnung ISIN Bestand in EUR Käufe Verkäufe Bestand in EUR Amtlich gehandelte Wertpapiere am 31.12.2014 am 30.06.2015 Aktien UBS Group AG Namens-Aktien SF -,10 CH0244767585 25.000 0 3.000 22.000 Deutsche Post AG Namens-Aktien o.n. DE0005552004 12.000 0 1.000 11.000 Linde AG Inhaber-Aktien o.n. DE0006483001 2.000 0 300 1.700 Siemens AG Namens-Aktien o.n. DE0007236101 3.500 0 500 3.000 BASF SE Namens-Aktien o.n. DE000BASF111 4.500 0 4.500 0 Bayer AG Namens-Aktien o.n. DE000BAY0017 2.700 0 500 2.200 Commerzbank AG Inhaber-Aktien o.n. DE000CBK1001 18.000 6.000 0 24.000 PATRIZIA Immobilien AG Namens-Aktien o.n. DE000PAT1AG3 24.200 0 12.200 12.000 AXA S.A. Actions Port. EO 2,29 FR0000120628 15.000 0 15.000 0 Investor, AB Namn-Aktier B (fria) SK 6,25 SE0000107419 20.000 0 2.000 18.000 Apple Inc. Registered Shares o.n. US0378331005 0 2.000 0 2.000 Bank of America Corp. Registered Shares DL 0,01 US0605051046 30.000 0 10.000 20.000 Intl Business Machines Corp. Registered Shares DL -,20 US4592001014 2.500 0 2.500 0 Union Pacific Corp. Registered Shares DL 2,50 US9078181081 0 2.000 0 2.000 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 14

Wirtschaftliche und geografische Aufgliederung des Wertpapierbestandes des Teilfonds MULTI-AXXION - InCapital TAURUS Wertpapierkategorie Kurswert in Tsd. EUR in % des Teilfondsvermögens Aktien 4.330 63,77 Renten 998 14,70 Investmentfonds 334 4,92 Summe 5.662 83,39 Währungsaufteilung des Teilfondsvermögens Kurswert in Tsd. EUR in % des Teilfondsvermögens EUR 4.888 71,98 USD 874 12,88 SEK 609 8,97 CHF 423 6,22 JPY -4-0,05 Summe 6.790 100,00 Länderaufteilung des Teilfondsvermögens Kurswert in Tsd. EUR in % des Teilfondsvermögens Bundesrep. Deutschland 3.281 48,32 Luxemburg 1.449 21,36 USA 698 10,27 Schweden 609 8,97 Schweiz 423 6,22 Italien 330 4,86 Summe 6.790 100,00 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 15

Vermögensaufstellung zum 26. Juni 2015 des Teilfonds MULTI-AXXION - RCS UNIVERSAL Vermögensaufstellung in EUR MULTI-AXXION Gattungsbezeichnung ISIN Bestand Währung Kurs Kurswert in % des in EUR Teilfondsvermögens*) Amtlich gehandelte Wertpapiere Aktien ABB Ltd. Namens-Aktien SF 1,03 CH0012221716 20.000 CHF 20,3200 386.992,33 0,38 Altria Group Inc. Registered Shares DL -,333 US02209S1033 15.000 USD 49,1600 658.863,47 0,65 American Water Works Co. Inc. Registered Shares DL -,01 US0304201033 8.500 USD 49,3700 374.950,86 0,37 Anheuser-Busch InBev N.V./S.A. Parts Sociales Nom. o.n. BE0003793107 4.000 EUR 112,8500 451.400,00 0,45 BASF SE Namens-Aktien o.n. DE000BASF111 5.500 EUR 83,4500 458.975,00 0,45 Bayer AG Namens-Aktien o.n. DE000BAY0017 5.000 EUR 133,4000 667.000,00 0,66 British American Tobacco PLC Registered Shares LS -,25 GB0002875804 6.000 GBP 35,5600 299.755,54 0,30 Canadian National Railway Co. Registered Shares o.n. CA1363751027 7.000 USD 59,1900 370.201,93 0,37 CBS Corp. (New) Reg. Shares Class B DL -,001 US1248572026 10.000 USD 57,1300 510.453,90 0,50 Cisco Systems Inc. Registered Shares DL-,001 US17275R1023 26.000 USD 28,4000 659.756,97 0,65 Daimler AG Namens-Aktien o.n. DE0007100000 7.000 EUR 86,3100 604.170,00 0,60 Deutsche Börse AG Namens-Aktien o.n. DE0005810055 20.000 EUR 76,4500 1.529.000,00 1,51 Diageo PLC Reg. Shares LS -,28935185 GB0002374006 17.000 GBP 19,2000 458.568,66 0,45 Fresenius Medical Care KGaA Inhaber-Stammaktien o.n. DE0005785802 7.000 EUR 77,5600 542.920,00 0,54 Gerresheimer AG Inhaber-Aktien o.n. DE000A0LD6E6 6.500 EUR 54,6200 355.030,00 0,35 HeidelbergCement AG Inhaber-Aktien o.n. DE0006047004 10.000 EUR 74,6300 746.300,00 0,74 Henkel AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsaktien o.st.o.n DE0006048432 4.000 EUR 104,1000 416.400,00 0,41 HUGO BOSS AG Namens-Aktien o.n. DE000A1PHFF7 3.800 EUR 103,6500 393.870,00 0,39 Intel Corp. Registered Shares DL -,001 US4581401001 14.000 USD 31,9900 400.160,83 0,40 Johnson & Johnson Registered Shares DL 1 US4781601046 5.500 USD 99,1200 487.097,93 0,48 Las Vegas Sands Corp. Registered Shares DL -,001 US5178341070 15.000 USD 51,5800 691.297,36 0,68 LEONI AG Namens-Aktien o.n. DE0005408884 7.000 EUR 58,8800 412.160,00 0,41 Medtronic PLC Registered Shares DL -,10 IE00BTN1Y115 7.500 USD 75,4800 505.807,72 0,50 Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625 US5949181045 12.000 USD 45,6500 489.456,75 0,48 Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.namens-aktien o.n. DE0008430026 2.700 EUR 164,4000 443.880,00 0,44 Nestlé S.A. Namens-Aktien SF -,10 CH0038863350 8.000 CHF 69,7500 531.352,66 0,53 Novartis AG Namens-Aktien SF 0,50 CH0012005267 6.100 CHF 94,7500 550.373,76 0,54 Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK -,20 DK0060534915 8.000 DKK 377,0000 404.262,45 0,40 Nuance Communications Inc. Registered Shares DL -,001 US67020Y1001 60.000 USD 18,0900 969.799,86 0,96 PepsiCo Inc. Registered Shares DL -,0166 US7134481081 6.000 USD 94,8300 508.380,99 0,50 Porsche Automobil Holding SE Inhaber-Vorzugsaktien o.st.o.n DE000PAH0038 3.500 EUR 79,7800 279.230,00 0,28 Procter & Gamble Co., The Registered Shares o.n. US7427181091 7.000 USD 79,3900 496.542,17 0,49 QUALCOMM Inc. Registered Shares DL -,0001 US7475251036 8.000 USD 65,2600 466.476,05 0,46 Royal Dutch Shell Reg. Shares Class A EO -,07 GB00B03MLX29 15.000 EUR 26,6000 399.000,00 0,39 Sanofi S.A. Actions Port. EO 2 FR0000120578 8.000 EUR 92,3500 738.800,00 0,73 SAP SE Inhaber-Aktien o.n. DE0007164600 8.500 EUR 66,0000 561.000,00 0,55 Siemens AG Namens-Aktien o.n. DE0007236101 9.500 EUR 95,3700 906.015,00 0,90 Swatch Group AG, The Inhaber-Aktien SF 2,25 CH0012255151 800 CHF 381,7000 290.777,51 0,29 Total S.A. Actions au Porteur EO 2,50 FR0000120271 16.000 EUR 46,4500 743.120,00 0,73 United Technologies Corp. Registered Shares DL 1 US9130171096 5.700 USD 113,3000 577.028,23 0,57 Wirecard AG Inhaber-Aktien o.n. DE0007472060 8.000 EUR 35,8800 287.040,00 0,28 Verzinsliche Wertpapiere 0.5000 % Kreditanst.f.Wiederaufbau DL-Anl.v.2014 (2016) US500769GE81 1.500.000 USD 100,0200 1.340.564,69 1,32 0.5500 % Spanien EO-Bonos Ind. Inflación 14(19) ES00000126W8 1.000.000 EUR 102,0700 1.023.731,66 1,01 0.7500 % Kon. Luchtvaart Mij. N.V. SF-Anl. 1985(95/Undated) CH0005362055 1.070.000 CHF 35,0000 356.615,72 0,35 0.8750 % Landwirtschaftliche Rentenbank DL-Inh.-Schv.Global 28 v12(17) US515110BG88 1.000.000 USD 99,8700 892.369,55 0,88 1.7500 % Bundesrep.Deutschland Inflationsindex. Anl.v.09(20) DE0001030526 1.000.000 EUR 112,7200 1.236.876,86 1,22 10.0000 % Allg.Ges.f.Verbrief.SA Comp.17 EO-FLR Nts 13(27)'LUPUS CLO XS0963406052 1.754 EUR 1.002,5400 1.758.455,16 1,74 2.2500 % Europ.Fin.Stab.Facility (EFSF) EO-Medium-Term Notes 2012(22) EU000A1G0A16 160.000 EUR 111,0300 177.643,20 0,18 3.5000 % Bertelsmann SE & Co. KGaA FLR-Sub.Anl. v.2015(2027/2075) XS1222594472 1.000.000 EUR 92,8500 928.460,00 0,92 3.7000 % Gaz Capital S.A. EO-M.T.LPN 2013(18) GAZPROM XS0954912514 190.000 EUR 98,3100 186.794,70 0,18 4.6250 % RWE AG FLR-Nachr.Anl. v.10(15/unb.) XS0542298012 500.000 EUR 100,3000 501.480,00 0,50 5.1250 % TAG Immobilien AG Anleihe v.2013(2018) XS0954227210 160.000 EUR 106,2700 170.024,00 0,17 5.2500 % HSBC Holdings PLC EO-FLR Cap.Notes 2014(22/Und.) XS1111123987 1.000.000 EUR 101,9300 1.019.320,00 1,01 5.2500 % Siemens Finan.maatschappij NV EO-FLR Bonds 2006(16/66) XS0266838746 500.000 EUR 105,1000 525.485,00 0,52 5.2500 % Svenska Handelsbanken AB DL-FLR Notes 2015(21/Und.) XS1194054166 1.200.000 USD 98,1300 1.052.090,78 1,04 5.3750 % Henkel AG & Co. KGaA FLR-Sub.Anl. v.2005(2015/2104) XS0234434222 500.000 EUR 101,7700 508.865,00 0,50 5.3750 % Julius Baer Gruppe AG SF-Var. Anl. 2012(18/Und.) CH0194437668 400.000 CHF 105,2500 400.895,11 0,40 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 16

6.0000 % Achmea B.V. EO-Medium-T. Nts 2006(12/Und.) NL0000168714 1.500.000 EUR 100,8300 1.512.495,00 1,49 6.3750 % Aquarius & Investment PLC DL-FLR Med.-T.Nts 13(19/24) XS0901578681 500.000 USD 103,9100 464.211,04 0,46 6.6250 % Crédit Agricole S.A. DL-FLR Nts 2014(19/Und.)Reg.S USF22797YK86 1.000.000 USD 99,1900 886.240,17 0,88 7.1250 % freenet AG Inh.-Schv. v.2011(2016) DE000A1KQXZ0 247.000 EUR 104,7100 258.621,35 0,26 Zertifikate Ardilla Segur S.A. NTS 28.12.40 Fund XS0599782686 40 EUR 76.112,4000 3.044.496,00 3,01 BNP Paribas Em.-u.Handelsg.mbH BONUSZ 24.03.16 Apple DE000PS0G488 7.020 EUR 120,2000 843.804,00 0,83 Guardian Segur S.A. Zertifikate 30.12.33 XS0980340136 7.609 EUR 1.256,7300 9.562.458,57 9,45 Landesbank Baden-Württemberg Bonus-Z 23.06.2017 ALV DE000LB0X569 2.960 EUR 143,6300 425.144,80 0,42 UBS AG (London Branch) O.E. Z 07(08/Und.) UBS RADA TR DE000UB0C7S5 5.010 EUR 194,8000 975.948,00 0,96 UniCredit Bank AG HVB Put 01.12.15 DAX 10300 DE000HY8AV96 53.200 EUR 2,5100 133.532,00 0,13 Vontobel Financial Products P.DIZ 25.02.16 ESTX50 DE000VZ8U2P9 11.000 EUR 33,6000 369.600,00 0,37 Sonstige Beteiligungswertpapiere Ardilla Segur S.A. Inh.Gen. 2014/2024 EO 1000 LU1114452144 1.000 EUR 995,7500 995.750,00 0,98 Bertelsmann AG Genußscheine 2001 DE0005229942 92.000 EUR 3,0300 278.760,00 0,28 Roche Holding AG Inhaber-Genußscheine o.n. CH0012032048 4.050 CHF 269,8000 1.040.508,50 1,03 Summe der amtlich gehandelten Wertpapiere 54.894.908,79 54,25 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien SodaStream International Ltd. Registered Shares IS -,645 IL0011213001 10.000 USD 22,7600 203.359,54 0,20 Verzinsliche Wertpapiere 5.2500 % General Electric Capital Corp. DL-FLR Pref.Secs 13(23/Und.) C US369622ST38 600.000 USD 103,1000 552.726,95 0,55 Zertifikate Allg.Ges.f.Verbrief.SA Comp.21 on Suncap Scoop S.A. 28.12.2024 XS1129890643 273 EUR 10.236,1600 2.794.471,68 2,76 Summe der an organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 3.550.558,17 3,51 Nicht notierte Wertpapiere Zertifikate AIV S.A. AIV AI Invest Notes 30.12.2033 XS0406834530 6.880 EUR 554,4000 3.814.272,00 3,77 Summe der nicht notierten Wertpapiere 3.814.272,00 3,77 Investmentanteile Absolute Insight Fds-Credit Fd Reg.Shares B1P Acc. EUR o.n. IE00B3CLDN55 1.465.000 EUR 1,6785 2.459.002,50 2,43 Absolute Insight Fds-Credit Fd Reg.Shares B1P2 EUR Acc.o.N. IE00B3T4GV62 896.665 EUR 1,2840 1.151.317,35 1,14 ACATIS ifk Value Renten UI Inhaber-Anteile A DE000A0X7582 13.615 EUR 53,5900 729.627,85 0,72 AGIF-All. Enh.Sh.Term Euro Reg. Shares I dist. (EUR) o.n LU0293295324 6.661 EUR 1.005,3600 6.696.460,67 6,62 AGIF-All.Enhanced Fixed Income Inhaber Anteile IT (EUR) o.n. LU0835205153 270 EUR 1.118,3600 301.957,20 0,30 Amundi ETF MSCI EM Asia Actions au Porteur A o.n. FR0011020965 18.880 EUR 24,7600 467.468,80 0,46 Aramea Rendite Plus Inhaber-Anteile DE000A0NEKQ8 3.880 EUR 182,1300 706.664,40 0,70 BNP Paribas InstiCash - USD Namens-Anteile X o.n. LU0090884072 6.733 USD 148,5529 893.666,80 0,88 BNP Paribas InstiCash EUR Namens-Anteile o.n. LU0094219127 31.952 EUR 140,9737 4.504.428,40 4,45 CONVERTINVEST Gl.Conv.Propert. Inhaber-Anteile I T o.n. AT0000A14J22 4.090 EUR 113,0800 462.497,20 0,46 DWS Institutional - Money Plus Inhaber-Anteile o.n. LU0099730524 231 EUR 14.061,1100 3.250.234,01 3,21 F&C Ptfs Fd-F&C Gl. Conv. Bd Actions au Port. I EUR-H. o.n. LU0252580377 23.700 EUR 17,9000 424.230,00 0,42 Fidelity Instl Liq. Fd-EUR Fd Registered Units A (Acc.) o.n. IE0003323494 263 EUR 14.082,6200 3.701.335,01 3,66 Flossbach von Storch-Bd Oppor. Inhaber-Anteile R o.n. LU0399027613 4.500 EUR 119,2100 536.445,00 0,53 FT AccuGeld Inhaber-Anteile (I) DE000A0YCBR6 5.000 EUR 50,9000 254.500,00 0,25 GLG Inv.-Glob.Convert.UCITS Fd Registered Units S o.n. IE00B29Z0C19 13.096 EUR 114,2000 1.495.547,44 1,48 ishare.euro STOXX UCITS ETF DE Inhaber-Anteile DE000A0D8Q07 9.980 EUR 37,7700 376.944,60 0,37 ishares PLC - S&P 500 UCIT.ETF B.Shs Month.EUR-H.(Dt.Zert.)oN DE000A1H53N5 8.750 EUR 47,7900 418.162,50 0,41 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 17

ishares PLC-Bar.$ Treas.Bd 1-3 Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. DE000A0J2078 3.050 EUR 118,5500 361.577,50 0,36 ishares-msci Japan UC. ETF Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. DE000A0DPMW9 24.400 EUR 11,7000 285.480,00 0,28 ishs II-JPM.$ Em.Mkt.Bd UC.ETF Registered Shares o.n. IE00B2NPKV68 4.750 USD 109,0900 462.989,19 0,46 ishs-msci N. America UCITS ETF Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. DE000A0J2060 14.700 EUR 36,1900 531.993,00 0,53 Jabcap (Lux)-Convertible Bonds Namens-Ant.R EUR Cap. (INE) on LU0909725706 3.566 EUR 121,2217 432.257,19 0,43 Parvest Equity Russia Opport. Actions Nom. I Cap.USD on LU0265343219 3.045 USD 66,9600 182.177,63 0,18 PPF FCP-LPActive Value Fund Inhaber-Anteile EUR o.n. LU0434213525 1.900 EUR 224,5400 426.626,00 0,42 QCP Funds-RiskProtect III Plus Inhaber-Anteile o.n. LU0702030577 3.400 EUR 105,4300 358.462,00 0,35 StarCapital FCP - Winbonds + Inhaber-Anteile A o.n. LU0256567925 4.820 EUR 167,3800 806.771,60 0,80 Tocqueville Gold FCP Act. au Port. I (4 Dec.) o.n. FR0010653501 3.500 EUR 100,9800 353.430,00 0,35 UniInstit.Convertibles Protect Inhaber-Anteile o.n. LU0200666799 19.100 EUR 79,7000 1.522.270,00 1,50 Summe der Investmentanteile 34.554.523,84 34,15 Summe Wertpapiervermögen 96.814.262,80 95,68 Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) Börsenkürzel Kontrakte Verpflichtung 2) Kurswert in % des in EUR Teilfondsvermögens*) Derivate auf einzelne Wertpapiere Wertpapier-Optionsrechte Adidas PUT 84 18.12.15 EUREX -80,00-567.920-111.440,00-0,11 Baidu ADR PUT 200 15.01.16 CBOE -25,00-463.612-30.937,28-0,03 Boeing PUT 145 15.01.16 CBOE -100,00-1.272.784-87.115,80-0,09 Cie Fin. Richemont PUT 76 18.12.15 EUREX -150,00-1.124.839-59.277,25-0,06 Ensco PUT 50 15.01.16 CBOE -150,00-291.905-376.608,29-0,37 Google A PUT 525 15.01.16 CBOE -20,00-997.051-34.220,87-0,03 HeidelbergCement CALL 80 18.12.15 EUREX -100,00-746.300-29.700,00-0,03 IBM PUT 190 15.01.16 CBOE -20,00-296.783-47.176,55-0,05 Intercept Pharma PUT 200 15.01.16 CBOE -15,00-350.889-18.294,32-0,02 Las Vegas Sands CALL 60 15.01.16 CBOE -150,00-691.297-15.278,77-0,02 Mead Johnson Nutr. PUT 100 15.01.16 CBOE -90,00-732.175-98.105,79-0,10 Pernod Ricard PUT 100 18.12.15 EUREX -125,00-1.345.000-43.500,00-0,04 Qualcomm CALL 75 15.01.16 CBOE -80,00-466.476-6.361,69-0,01 Roche Hold.GS CALL 280 18.12.15 EUREX -13,00-333.990-10.249,96-0,01 Royal Dutch Shell (Eurex) CALL 30 18.12.15 EUREX -150,00-399.000-1.950,00 0,00 Sanofi CALL 80 18.12.15 EUREX -80,00-738.800-113.360,00-0,11 Siemens CALL 110 18.12.15 EUREX -50,00-476.850-5.650,00-0,01 Siemens PUT 100 18.09.15 EUREX -75,00-715.275-50.475,00-0,05 Total (Eurex) CALL 50 18.12.15 EUREX -100,00-464.450-11.400,00-0,01 Allergan PUT 300 15.01.16 CBOE -65,00-1.795.456-97.569,69-0,10 CBS CALL 60 15.01.16 CBOE -100,00-510.454-26.179,41-0,02 Dt.Börse CALL 80 18.12.15 EUREX -200,00-1.529.000-65.400,00-0,06 Dt.Börse PUT 72 18.12.15 EUREX -120,00-917.400-36.120,00-0,04 General Electric PUT 27 15.01.16 CBOE -500,00-1.208.006-67.905,65-0,06 HeidelbergCement PUT 68 18.12.15 EUREX -120,00-895.560-30.600,00-0,03 Herbalife PUT 50 15.01.16 CBOE -150,00-737.804-85.775,55-0,08 Nuance Com. CALL 15 15.01.16 CBOE -600,00-969.800-192.995,00-0,19 Qualcomm PUT 65 15.01.16 CBOE -150,00-874.643-57.764,47-0,06 Roche Hold.GS PUT 260 18.12.15 EUREX -30,00-770.747-27.253,25-0,03 Schneider Electric PUT 76 18.12.15 EUREX -150,00-987.300-172.950,00-0,17 SodaStream CALL 20 15.01.16 CBOE -100,00-203.359-40.654,04-0,04 Continental PUT 190 18.12.15 EUREX -90,00-1.968.750-56.790,00-0,06 EMC PUT 27 15.01.16 CBOE -450,00-1.087.205-71.166,91-0,07 McDonald's PUT 95 15.01.16 CBOE -150,00-1.283.820-62.321,31-0,06 Mondelez Intl. PUT 37 15.01.16 CBOE -350,00-1.284.668-29.083,27-0,03 Summe der Derivate auf einzelne Wertpapiere -2.271.630,12-2,25 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 18

Kauf- Kauf- Verkaufs- Verkaufs- Fälligkeit Kurswert in % des währung betrag währung betrag in EUR Teilfondsvermögens*) Devisentermingeschäfte Banque de Luxembourg CHF -> EUR 30.11.2015 EUR 963.113 CHF 1.000.000 30.11.2015 7.254,32 0,01 Banque de Luxembourg EUR -> USD 30.11.2015 USD 650.000 EUR 577.296 30.11.2015 2.091,26 0,00 Banque de Luxembourg EUR -> USD 30.11.2015 USD 700.000 EUR 621.703 30.11.2015 2.252,12 0,00 Banque de Luxembourg USD -> EUR 30.09.2015 EUR 1.542.650 USD 1.700.000 30.09.2015 25.732,53 0,03 Banque de Luxembourg USD -> EUR 30.11.2015 EUR 3.590.020 USD 4.000.000 30.11.2015 24.560,14 0,02 Summe Devisentermingeschäfte 61.890,37 0,06 Summe Derivatevermögen -2.209.739,75-2,19 Währung Währungs- Kurswert in % des betrag in EUR Teilfondsvermögens*) Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten Kassenbestände Banque de Luxembourg Laufendes Konto AUD 4.964,18 3.433,07 0,00 Banque de Luxembourg Laufendes Konto CHF 124.464,31 118.520,51 0,12 Banque de Luxembourg Laufendes Konto EUR 3.410.189,55 3.410.189,55 3,37 Banque de Luxembourg Laufendes Konto GBP 331.960,05 466.380,13 0,46 Banque de Luxembourg Laufendes Konto NOK 1.122.475,63 128.180,38 0,13 Banque de Luxembourg Laufendes Konto SEK 23.761,95 2.570,78 0,00 Banque de Luxembourg Laufendes Konto USD 1.254.319,06 1.120.728,25 1,11 Summe der Kassenbestände 5.250.002,67 5,19 Termingelder BNP Paribas Luxembourg S.A. Callgeld USD 1.300.000,00 1.161.543,96 1,15 Summe aller Termingelder 1.161.543,96 1,15 Gesamtsumme Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten 6.411.546,63 6,34 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche 212.609,24 0,21 Dividendenansprüche 27.866,85 0,03 Summe Sonstige Vermögensgegenstände 240.476,09 0,24 Verbindlichkeiten u. Sonstige Vermögensminderungen Sonstige Verbindlichkeiten 1) -71.909,66-0,07 Summe Verbindlichkeiten u. Sonstige Vermögensminderungen -71.909,66-0,07 Teilfondsvermögen 101.184.636,11 100,00 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 19

Anteilscheinklasse ISIN Umlaufende Währung Anteilwert MULTI-AXXION - RCS UNIVERSAL LU0196750680 730.154,000 EUR 138,58 Anteile Bestand der Wertpapiere am Teilfondsvermögen (in %) 95,68 Bestand der Derivate am Teilfondsvermögen (in %) -2,19 Fußnoten *) Durch Rundung der Bestände und der Prozent-Anteile können bei der Berechnung geringfügige Differenzen entstanden sein. 1) Noch nicht abgeführte Gebühren wie u.a. Betreuungsgebühr, Verwahrstellenvergütung, Prüfungskosten, Register- & Transferstellengebühr, Verwaltungsvergütung, Zentralverwaltungsgebühr. 2) Maximales Marktexposure der Derivate unter Annahme eines Delta von 1. Insofern das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ('Zielfonds') hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene der Zielfonds angefallen sein. Börsenbezeichnung Chicago - Chicago Board Options Exchange EUREX AG Börsenkürzel CBOE EUREX Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 20

Während des Berichtszeitraums getätigte Geschäfte Gattungsbezeichnung ISIN Bestand in EUR Käufe Verkäufe Bestand in EUR Amtlich gehandelte Wertpapiere am 31.12.2014 am 26.06.2015 Aktien Telstra Corp. Ltd. Registered Shares o.n. AU000000TLS2 116.000 0 116.000 0 Anheuser-Busch InBev N.V./S.A. Parts Sociales Nom. o.n. BE0003793107 6.000 0 2.000 4.000 Jardine Matheson Holdings Ltd. Registered Shares DL -,25 BMG507361001 6.400 0 6.400 0 Jardine Strategic Holdings Ltd Registered Shares DL -,05 BMG507641022 16.000 0 16.000 0 Canadian National Railway Co. Registered Shares o.n. CA1363751027 12.000 0 5.000 7.000 Novartis AG Namens-Aktien SF 0,50 CH0012005267 0 6.100 0 6.100 ABB Ltd. Namens-Aktien SF 1,03 CH0012221716 38.000 0 18.000 20.000 Swatch Group AG, The Inhaber-Aktien SF 2,25 CH0012255151 1.900 0 1.100 800 Nestlé S.A. Namens-Aktien SF -,10 CH0038863350 17.000 0 9.000 8.000 Jiangsu Expressway Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE1000003J5 300.000 0 300.000 0 Ping An Insurance(Grp)Co.China Registered Shares H YC 1 CNE1000003X6 83.000 0 83.000 0 Zhejiang Expressway Co.Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE1000004S4 580.000 0 580.000 0 LEONI AG Namens-Aktien o.n. DE0005408884 10.000 0 3.000 7.000 Deutsche Post AG Namens-Aktien o.n. DE0005552004 8.100 0 8.100 0 Fresenius Medical Care KGaA Inhaber-Stammaktien o.n. DE0005785802 15.000 0 8.000 7.000 Deutsche Börse AG Namens-Aktien o.n. DE0005810055 0 20.000 0 20.000 HeidelbergCement AG Inhaber-Aktien o.n. DE0006047004 0 10.000 0 10.000 Henkel AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsaktien o.st.o.n DE0006048432 7.000 0 3.000 4.000 Daimler AG Namens-Aktien o.n. DE0007100000 11.000 0 4.000 7.000 SAP SE Inhaber-Aktien o.n. DE0007164600 11.000 0 2.500 8.500 Siemens AG Namens-Aktien o.n. DE0007236101 4.500 5.000 0 9.500 Wirecard AG Inhaber-Aktien o.n. DE0007472060 13.000 0 5.000 8.000 Allianz SE vink.namens-aktien o.n. DE0008404005 5.500 0 5.500 0 Gerresheimer AG Inhaber-Aktien o.n. DE000A0LD6E6 9.000 0 2.500 6.500 adidas AG Namens-Aktien o.n. DE000A1EWWW0 4.700 0 4.700 0 HUGO BOSS AG Namens-Aktien o.n. DE000A1PHFF7 0 3.800 0 3.800 BASF SE Namens-Aktien o.n. DE000BASF111 9.000 0 3.500 5.500 Bayer AG Namens-Aktien o.n. DE000BAY0017 7.000 0 2.000 5.000 Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK -,20 DK0060534915 10.000 0 2.000 8.000 Total S.A. Actions au Porteur EO 2,50 FR0000120271 0 16.000 0 16.000 Diageo PLC Reg. Shares LS -,28935185 GB0002374006 22.500 0 5.500 17.000 British American Tobacco PLC Registered Shares LS -,25 GB0002875804 0 6.000 0 6.000 Millennium+Copthor.Hotels PLC Registered Shares LS -,30 GB0005622542 40.175 0 40.175 0 Royal Dutch Shell Reg. Shares Class A EO -,07 GB00B03MLX29 25.000 0 10.000 15.000 Swire Properties Ltd. Registered Shares HD 1 HK0000063609 124.800 0 124.800 0 AIA Group Ltd Registerd Shares HD 1 HK0000069689 113.000 0 113.000 0 Wharf (Holdings) Ltd., The Registered Shares HD 1 HK0004000045 60.000 0 60.000 0 Hutchison Whampoa Ltd. Registered Shares HD -,25 HK0013000119 40.000 0 40.000 0 Guangdong Investment Ltd. Registered Shares HD -,50 HK0270001396 396.000 0 396.000 0 Techtronic Industries Co. Ltd. Reg.Subdivided Shares HD -,10 HK0669013440 205.000 0 205.000 0 China Mobile Ltd. Registered Shares HD -,10 HK0941009539 19.500 0 19.500 0 China Mobile Ltd. Registered Shares HD -,10 HK0941009539 26.000 0 26.000 0 Lenovo Group Ltd. Registered Shares HD -,025 HK0992009065 628.000 0 628.000 0 PT Bank Mandiri (Persero) Registered Shares RP 500 ID1000095003 0 467.000 467.000 0 PT Bank Negara Indonesia Registered Shares RP 7500 ID1000096605 0 800.000 800.000 0 Medtronic PLC Registered Shares DL -,10 IE00BTN1Y115 0 23.000 15.500 7.500 China Mengniu Dairy Co. Ltd. Registered Shs REG S HD -,10 KYG210961051 119.000 0 119.000 0 NagaCorp. Ltd. Registered Shares HD -,0125 KYG6382M1096 306.000 0 306.000 0 Sands China Ltd. Registered Shs.Reg.S DL-,01 KYG7800X1079 42.800 0 42.800 0 Samsonite International SA Actions au Porteur o.n. LU0633102719 111.000 0 111.000 0 Spark New Zealand Ltd. Registered Shares o.n. NZTELE0001S4 190.875 0 190.875 0 Raffles Medical Group Ltd. Registered Shares SD -,10 SG1E34851329 125.000 0 125.000 0 Singapore Techn.Engineer. Ltd. Registered Shares SD -,10 SG1F60858221 94.000 0 94.000 0 DBS Group Holdings Ltd. Registered Shares SD 1 SG1L01001701 75.000 0 75.000 0 Oversea-Chinese Bnkg Corp.Ltd. Registered Shares SD -,50 SG1S04926220 43.000 0 43.000 0 S'pore Telecommunications Ltd. Registered Shares SD -,15 SG1T75931496 395.000 0 395.000 0 Keppel Corp. Ltd. Registered Subd. Shares SD-,25 SG1U68934629 33.000 0 33.000 0 Altria Group Inc. Registered Shares DL -,333 US02209S1033 30.000 0 15.000 15.000 American Water Works Co. Inc. Registered Shares DL -,01 US0304201033 0 8.500 0 8.500 Baidu Inc. R.Shs A (Sp.ADRs) 10/DL-,00005 US0567521085 1.700 0 1.700 0 BHP Billiton Ltd. Reg. Shs (Sp. ADRs) 2/o.N. US0886061086 10.000 0 10.000 0 Cisco Systems Inc. Registered Shares DL-,001 US17275R1023 40.000 0 14.000 26.000 Intel Corp. Registered Shares DL -,001 US4581401001 24.000 0 10.000 14.000 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 21

Johnson & Johnson Registered Shares DL 1 US4781601046 0 5.500 0 5.500 Las Vegas Sands Corp. Registered Shares DL -,001 US5178341070 10.000 5.000 0 15.000 Medtronic Inc. Registered Shares DL -,10 US5850551061 23.000 0 23.000 0 Nuance Communications Inc. Registered Shares DL -,001 US67020Y1001 20.000 40.000 0 60.000 PepsiCo Inc. Registered Shares DL -,0166 US7134481081 8.000 0 2.000 6.000 Procter & Gamble Co., The Registered Shares o.n. US7427181091 6.000 1.000 0 7.000 QUALCOMM Inc. Registered Shares DL -,0001 US7475251036 0 8.000 0 8.000 Rockwell Automation Inc. Registered Shares DL 1 US7739031091 0 3.500 3.500 0 Taiwan Semiconduct.Manufact.Co Reg.Shs (Spons.ADRs) 5/TA 10 US8740391003 34.400 0 34.400 0 United Technologies Corp. Registered Shares DL 1 US9130171096 8.100 0 2.400 5.700 Verzinsliche Wertpapiere 0.7500 % Kon. Luchtvaart Mij. N.V. SF-Anl. 1985(95/Undated) CH0005362055 1.000.000 70.000 0 1.070.000 1.7500 % Bundesrep.Deutschland Inflationsindex. Anl.v.09(20) DE0001030526 0 1.000.000 0 1.000.000 3.3750 % Allianz SE FLR-Med.Ter.Nts.v.14(24/unb.) DE000A13R7Z7 700.000 0 700.000 0 0.5500 % Spanien EO-Bonos Ind. Inflación 14(19) ES00000126W8 0 1.000.000 0 1.000.000 2.2500 % Europ.Fin.Stab.Facility (EFSF) EO-Medium-Term Notes 2012(22) EU000A1G0A16 0 160.000 0 160.000 6.0000 % Achmea B.V. EO-Medium-T. Nts 2006(12/Und.) NL0000168714 700.000 800.000 0 1.500.000 3.8750 % Portugal, Republik EO-Obr. 2014(30) PTOTEROE0014 0 270.000 270.000 0 0.5000 % Kreditanst.f.Wiederaufbau DL-Anl.v.2014 (2016) US500769GE81 0 1.500.000 0 1.500.000 0.8750 % Landwirtschaftliche Rentenbank DL-Inh.-Schv.Global 28 v12(17) US515110BG88 0 1.000.000 0 1.000.000 5.3750 % Henkel AG & Co. KGaA FLR-Sub.Anl. v.2005(2015/2104) XS0234434222 0 500.000 0 500.000 5.2500 % Siemens Finan.maatschappij NV EO-FLR Bonds 2006(16/66) XS0266838746 0 500.000 0 500.000 5.8490 % ELM B.V. EO-FLR Med.-T.Nts 07(17/Und.) XS0295383524 400.000 0 400.000 0 4.6250 % RWE AG FLR-Nachr.Anl. v.10(15/unb.) XS0542298012 0 500.000 0 500.000 3.5000 % General Electric Capital Corp. NK-Medium-Term Notes 2012(16) XS0796988813 1.000.000 0 1.000.000 0 2.3750 % Volkswagen Fin. Services N.V. SK-Medium-Term Notes 2012(15) XS0801654392 1.000.000 0 1.000.000 0 5.1250 % TAG Immobilien AG Anleihe v.2013(2018) XS0954227210 0 160.000 0 160.000 5.2500 % HSBC Holdings PLC EO-FLR Cap.Notes 2014(22/Und.) XS1111123987 0 1.000.000 0 1.000.000 5.2500 % Svenska Handelsbanken AB DL-FLR Notes 2015(21/Und.) XS1194054166 0 1.200.000 0 1.200.000 3.5000 % Bertelsmann SE & Co. KGaA FLR-Sub.Anl. v.2015(2027/2075) XS1222594472 0 1.000.000 0 1.000.000 Zertifikate Deutsche Bank AG R.BO.C.Z 23.09.15 DAX DE000DT9USC0 0 3.470 3.470 0 UniCredit Bank AG HVB Put 01.12.15 DAX 10300 DE000HY8AV96 0 106.400 53.200 53.200 BNP Paribas Em.-u.Handelsg.mbH BONUSZ 24.12.15 Apple DE000PA5URJ2 7.400 0 7.400 0 BNP Paribas Em.-u.Handelsg.mbH BONUSZ 24.03.16 Apple DE000PS0G488 0 7.020 0 7.020 BNP Paribas Em.-u.Handelsg.mbH Put 15.12.17 DAX 11100 DE000PS1TPQ2 0 14.800 14.800 0 Vontobel Financial Products P.DIZ 25.02.16 ESTX50 DE000VZ8U2P9 0 11.000 0 11.000 Guardian Segur S.A. Zertifikate 30.12.33 XS0980340136 7.750 0 141 7.609 Sonstige Beteiligungswertpapiere Roche Holding AG Inhaber-Genußscheine o.n. CH0012032048 5.650 0 1.600 4.050 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien SodaStream International Ltd. Registered Shares IS -,645 IL0011213001 1.200 8.800 0 10.000 Verzinsliche Wertpapiere 5.2500 % General Electric Capital Corp. DL-FLR Pref.Secs 13(23/Und.) C US369622ST38 800.000 0 200.000 600.000 Zertifikate Allg.Ges.f.Verbrief.SA Comp.21 on Suncap Scoop S.A. 28.12.2024 XS1129890643 70 203 0 273 Investmentanteile Aberdeen Global-Emerg.Mkts Eq. Actions Nom. Class A-2 o.n. LU0132412106 10.700 0 10.700 0 ACMBe.-Asia-Pacific Income Ptf Actions Nom.I2 Acc.EUR Hed.o.N LU0736558031 12.600 0 12.600 0 ACMBernstein-Sh.Dur.H.Yld Ptf Actions Nom. I2 USD o.n. LU0654560100 56.250 0 56.250 0 AGIF-All. Enh.Sh.Term Euro Reg. Shares I dist. (EUR) o.n LU0293295324 0 6.661 0 6.661 AGIF-All.Enhanced Fixed Income Inhaber Anteile IT (EUR) o.n. LU0835205153 0 270 0 270 Amundi ETF MSCI EM Asia Actions au Porteur A o.n. FR0011020965 0 18.880 0 18.880 BNP Paribas InstiCash - USD Namens-Anteile X o.n. LU0090884072 0 6.733 0 6.733 BNP Paribas InstiCash EUR Namens-Anteile o.n. LU0094219127 20.958 15.960 4.965 31.952 CONVERTINVEST Gl.Conv.Propert. Inhaber-Anteile I T o.n. AT0000A14J22 0 4.090 0 4.090 db x-trackers S&P CNX NIFTY Inhaber-Anteile 1C o.n. LU0292109690 0 6.000 6.000 0 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 22