SGSS Deutschland Kapitalanlagegesellschaft mbh Halbjahresbericht zum 30. Juni 2013 Gemischtes Sondervermögen nach deutschem Recht
Halbjahresbericht zum 30.06.2013 für das Sondervermögen ( A-Klasse: WKN 975145; ISIN DE0009751453 P-Klasse: WKN 975144; ISIN DE0009751446) Inhaltsverzeichnis Struktur des Fonds 2 Zusammengefasste Vermögensaufstellung 3 Vermögensaufstellung 4 Ertrags- und Aufwandsrechnung 9 Sondervermögen 11 Kennzahlen für Anleger in der Schweiz 12 Kapitalanlagegesellschaft, Depotbank, Vertrieb 13
Struktur des Fonds Struktur des Fonds Vermögensstruktur Fondspreis A-Klasse in EUR 88,10 Fondspreis P-Klasse in EUR 86,68 Fondsvolumen EUR 38.940.425,76 Anzahl ausgegebener Anteile A-Klasse 72.957 P-Klasse 375.069 Aktien 1,62 % Aktienfonds 13,22 % Immobilienfonds 28,93 % Gemischte Fonds 0,36 % Bankguthaben/Sonstiges 7,12 % Indexfonds 48,75 % Vermögensaufstellung nach Ländern Österreich 2,46 % Irland 5,46 % Luxemburg 15,27 % Frankreich 2,39 % Sonstige Länder 1,62 % Bankguthaben/Sonstiges 7,12 % Deutschland 65,68 % 2
Zusammengefasste Vermögensaufstellung zum 30.06.2013 Berichtszeitraum: 01.01. 2013 30. 06. 2013 Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Aktien und ähnliche Wertpapiere Nicht EU/EWR-Länder EUR 634.291,13 1,62 Investmentanteile Aktienfonds EUR 5.146.243,23 13,22 Gemischte Fonds EUR 138.760,36 0,36 Immobilienfonds EUR 11.264.544,12 28,93 Indexfonds EUR 18.985.897,54 48,75 Derivate Devisentermingeschäfte (Verkauf) EUR 10.774,01 0,03 Liquidität Bankguthaben in EUR EUR 2.170.545,09 5,57 Bankguthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen EUR 481.109,79 1,24 Bankguthaben in Nicht EU/EWR-Währungen EUR 254.929,91 0,65 Sonstige Vermögensgegenstände EUR 2.032,76 0,01 Sonstige Verbindlichkeiten EUR 148.702,18 0,38 Fondsvermögen EUR 38.940.425,76 100,00 *) *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 3
Vermögensaufstellung zum 30.06.2013 Berichtszeitraum: 01.01. 2013 30. 06. 2013 ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw. 30.06.13 Zugänge Abgänge in EUR Fondsver- Whg. in 1.000 im Berichtszeitraum mögens Börsengehandelte Wertpapiere EUR 391.201,54 1,00 Aktien Immobilien US74340W1036 ProLogis Inc. STK 13.481 0 0 USD 37,7200 391.201,54 1,00 An organisierten Märkten zugelassene oder EUR 243.089,59 0,62 in diese einbezogene Wertpapiere Aktien Finanzdienstleistungen IM00B1WSL611 PME African Infrastructure STK 1.708.000 0 0 USD 0,1850 243.089,59 0,62 Opportunities Investmentanteile EUR 24.270.901,13 62,33 Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile LU0531641701 Alternative UCITS Sicav I ANT 8.793 38 0 EUR 15,7800 138.760,36 0,36 Glacier Fund FR0000172041 AXA Aedificandi C ANT 3.220 0 2.670 EUR 289,4500 932.029,00 2,39 LU0246033426 EasyETF FTSE Epra Europe ANT 5.470 8.000 10.570 EUR 144,8700 792.438,90 2,04 LU0315440411 EasyETF NMX30 ANT 36.490 10.400 26.560 EUR 38,3000 1.397.567,00 3,59 Infrastructure Global LU0229494629 Henderson Horizon ANT 92.464 59.500 142.050 USD 14,6600 1.042.829,63 2,68 Asia Pacific Property Eq. Fund LU0088927925 Henderson Horizon Fd ANT 27.440 34.000 65.150 EUR 22,7500 624.260,00 1,60 Pan Europ Prop. Equi. Fd A2 LU0243955886 Invesco Asia Infrastructure ANT 87.850 37.400 74.400 USD 13,2800 897.525,10 2,30 Fund A DE000A0H0769 ishares DJ STOXX 600 ANT 73.050 33.870 64.620 EUR 14,1700 1.035.118,50 2,66 Americas Real Estate DE000A0Q4RZ9 ishares eb. rexx. Money ANT 88.610 47.800 5.000 EUR 86,7740 7.689.044,14 19,75 Market (DE) DE0002635265 ishares eb.rexx Jumbo ANT 38.869 31.850 0 EUR 105,6600 4.106.898,54 10,55 Pfandbriefe (DE) IE00B1TXLS18 ishares FTSE EPRA/NAREIT ANT 119.500 0 111.200 GBP 4,6600 649.789,96 1,67 UK Property Fund DE000A0LGQK7 ishares II FTSE- Nareit US ANT 80.760 31.700 98.000 EUR 18,3000 1.477.908,00 3,80 Property Yield Fund ETF DE000A0H0777 ishares Stoxx Asia Pacific 600 ANT 149.970 21.900 83.030 EUR 12,2500 1.837.132,50 4,72 Real Estate Cap LU0078113650 Morgan Stanley European ANT 46.830 50.600 51.000 EUR 22,4500 1.051.333,50 2,70 Property Fund A DE000A0B7JG6 SEB Europe REIT Fund ANT 18.465 1.350 26.935 EUR 32,4000 598.266,00 1,54 Anteile an Immobilien-Sondervermögen EUR 11.264.544,12 28,93 Gruppenfremde Immobilien-Investmentanteile DE000A0J3TP7 Degi German Business 1) ANT 55.114 0 0 EUR 72,7800 4.011.196,92 10,30 DE000A0ETSR6 Degi Global Business 1) ANT 93.400 0 0 EUR 51,1400 4.776.476,00 12,27 DE0006791817 KanAM US-grundinvest Fonds 1) ANT 115.000 0 0 USD 5,3500 473.323,85 1,22 AT0000A0B5Z9 SemperReal Estate VT A ANT 6.150 650 0 EUR 155,5100 956.386,50 2,46 DE000A0DJ328 TMW Immobilien Weltfonds 1) ANT 2.895 0 5.295 EUR 30,4500 88.152,75 0,23 DE0009772681 UBS (D) 3 Sector Real Estate ANT 11.990 0 14.200 EUR 9,1900 110.188,10 0,28 Europe 1) DE0009805507 UniImmo: DE ANT 9.400 2.100 0 EUR 90,3000 848.820,00 2,18 Summe Wertpapiervermögen 36.169.736,38 92,88 1) Anteilscheinrücknahme ausgesetzt. 4
Vermögensaufstellung zum 30.06.2013 Berichtszeitraum: 01.01. 2013 30. 06. 2013 Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 Derivate Bestand 30.06.13 Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) Devisen-Derivate EUR 10.774,01 0,03 Forderungen/Verbindlichkeiten Devisenterminkontrakte (Verkauf) Offene Positionen GBP/EUR 0,9 Mio. OTC 14.815,94 0,04 USD/EUR 3,7 Mio. OTC 4.041,93 0,01 Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw. 30.06.13 Zugänge Abgänge in EUR Fondsver- Whg. in 1.000 im Berichtszeitraum mögens Bankguthaben EUR 2.906.584,79 7,46 EUR-Guthaben bei: Société Générale S.A. (Depotbank) EUR 2.170.545,09 % 100,0000 2.170.545,09 5,57 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen (Depotbank) GBP 412.311,09 % 100,0000 481.109,79 1,24 Guthaben in Nicht EU/EWR-Währungen (Depotbank) USD 331.370,65 % 100,0000 254.929,91 0,65 Sonstige Vermögensgegenstände EUR 2.032,76 0,01 Dividendenansprüche EUR 2.032,76 2.032,76 0,01 Sonstige Verbindlichkeiten EUR 148.702,18 0,38 Verbindlichkeiten aus EUR 103.518,82 103.518,82 0,26 Anteilschein geschäften Kostenabgrenzung **) EUR 45.183,36 45.183,36 0,12 Fondsvermögen EUR 38.940.425,76 100,00 *) Anteilwert A-Klasse EUR 88,10 Anteilwert P-Klasse EUR 86,68 Umlaufende Anteile A-Klasse STK 72.957 Umlaufende Anteile P-Klasse STK 375.069 Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 92,88 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,03 *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. **) Verwaltungsvergütung, Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten, Depotgebühren, Depotbankvergütung, Jahres- und Halbjahresberichtskosten. 5
Vermögensaufstellung zum 30.06.2013 Berichtszeitraum: 01.01. 2013 30. 06. 2013 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die von der Depotbank als verantwortliche Stelle für die Anteilpreisermittlung übermittelten Bewertungskurse für die einzelnen Wertpapiere bzw. Derivate werden von der SGSS Deutschland Kapitalanlagegesellschaft mbh mittels unabhängiger Referenzkurse von Informationsdienstleistern wie Bloomberg, Reuters oder Interactive Data geprüft. Im Fall von handelbaren Wertpapieren erfolgt die Bewertung zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs. Wertpapiere, für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden im Rahmen eines mehrstufigen Prozesses bei der SGSS Deutschland Kapitalanlagegesellschaft mbh einer detaillierten Kursprüfung unterzogen, wobei folgende Grundsätze gelten: n Wertpapiere, für die in Bloomberg kein Kurs bereitgestellt wird, oder deren Kurs länger als 10 Bewertungstage konstant ist, werden als nicht mehr handelbar eingestuft. Die von der Depotbank für diese Wertpapiere gelieferten Kurse werden mittels Quotierungen Dritter oder anhand von Preisen auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen plausibilisiert. n Ein Wechsel der Kursquelle erfolgt nur bei dauerhafter Verfügbarkeit der neuen Quelle. n Steht als Kursquelle ausschließlich ein mittels Bewertungsmodell errechneter Preis zur Verfügung, wird dieser Preis anhand einer weiteren unabhängigen Modellierung verifiziert (Einhaltung des Zwei-Quellen-Prinzips). Für die im Sondervermögen zum Stichtag enthaltenen Wertpapiere kamen, bezogen auf den Nettoinventarwert, nachfolgend dargestellte Bewertungsverfahren zum Ansatz: 68,24 % Bewertung auf Basis handelbarer Kurse 24,64 % Bewertung auf Basis nicht handelbarer Kurse (u. a. anhand der Quelle Interactive Data, indikativer Quotes bzw. Bewertungsmodellen), wobei in 0,00% auf Basis von modellierten Kursen bewertet wurde. Die Bewertung von Investmentanteilen erfolgt grundsätzlich auf Basis des Rücknahmepreises des Vortages oder sofern kein Rücknahmepreis verfügbar ist auf Basis von Börsenkursen. ExchangeTraded-Funds werden zum Börsenkurs bewertet. Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Nicht börsengehandelte Derivate (wie z. B. Devisentermingeschäfte oder Swaps) werden mittels marktgängiger Verfahren unter Einbeziehung der relevanten Marktinformationen bewertet. Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert bewertet. Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Devisenkurse (in Mengennotiz) per 28.06.2013 Britisches Pfund (GBP) 0,857000 = 1 Euro (EUR) US-Dollar (USD) 1,299850 = 1 Euro (EUR) Marktschlüssel c) OTC Over-the-Counter 6
Vermögensaufstellung zum 30.06.2013 Berichtszeitraum: 01.01. 2013 30. 06. 2013 Zusatzinformationen zu bezahlten Ausgabeaufschlägen und Verwaltungsvergütungen bei KAG-eigenen, gruppeneigenen und -fremden Wertpapier- bzw. Immobilien-Investmentanteilen ISIN Fondsname Bezahlter Ausgabeaufschlag/ Rücknahmeabschlag in % Nominale Verwaltungsvergütung der Zielfonds in % LU0531641701 Alternative UCITS Sicav I Glacier Fund 0,00 1,50 FR0000172041 AXA Aedificandi C 0,00 2,00 DE000A0J3TP7 Degi German Business 0,00 0,70 DE000A0ETSR6 Degi Global Business 0,00 0,50 LU0246033426 EasyETF FTSE Epra Europe 0,00 0,45 LU0315440411 EasyETF NMX30 Infrastructure Global 0,00 0,50 LU0229494629 Henderson Horizon Asia Pacific Property Eq. Fund 0,00 0,19 LU0088927925 Henderson Horizon Fd Pan Europ Prop. Equi. Fd A2 0,00 1,20 LU0243955886 Invesco Asia Infrastructure Fund A 0,00 1,50 DE000A0H0769 ishares DJ STOXX 600 Americas Real Estate 0,00 0,70 DE000A0Q4RZ9 ishares eb. rexx. Money Market (DE) 0,00 0,12 DE0002635265 ishares eb.rexx Jumbo Pfandbriefe (DE) 0,00 0,09 IE00B1TXLS18 ishares FTSE EPRA/NAREIT UK Property Fund 0,00 0,40 DE000A0LGQK7 ishares II FTSE- Nareit US Property Yield Fund ETF 0,00 0,40 DE000A0H0777 ishares Stoxx Asia Pacific 600 Real Estate Cap 0,00 0,70 DE0006791817 KanAM US-grundinvest Fonds 0,00 0,83 LU0078113650 Morgan Stanley European Property Fund A 0,00 1,25 DE000A0RG928 Pradera Open-End.Retail Fund A 0,00 0,75 DE000A0B7JG6 SEB Europe REIT Fund 0,00 1,50 AT0000A0B5Z9 SemperReal Estate VT A 0,00 0,80 DE000A0DJ328 TMW Immobilien Weltfonds 0,00 0,75 DE0009772681 UBS (D) 3 Sector Real Estate Europe 0,00 0,75 DE0009805507 UniImmo: DE 0,00 0,70 7
Berichtszeitraum: 01.01. 2013 30. 06. 2013 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 Anteile an Immobilien-Sondervermögen Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge DE000A0RG928 Pradera Open-End.Retail Fund A ANT 0 29.791 Gattungsbezeichnung Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 Volumen in 1.000 Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) Devisenterminkontrakte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf Termin: GBP/EUR EUR 1.161 USD/EUR EUR 3.948 8
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) A-Klasse für den Zeitraum vom 01.01.2013 bis 30.06.2013 I. Erträge EUR 1. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 848,81 2. Erträge aus Investmentanteilen 80.002,19 3. Abzug ausländischer Quellensteuer 254,70 4. Sonstige Erträge 447,35 Summe der Erträge 81.043,65 II. Aufwendungen 1. Verwaltungsvergütung 47.930,46 davon KAG-eigene Verwaltungsvergütung 47.930,46 2. Depotbankvergütung 1.542,33 3. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten 3.137,18 4. Sonstige Aufwendungen 5.414,49 davon Depotgebühren 287,46 Summe der Aufwendungen 58.024,46 III. Ordentlicher Nettoertrag 23.019,19 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne 359.713,80 2. Realisierte Verluste 73.075,90 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 286.637,90 V. Ergebnis zum 30.06.2013 309.657,09 9
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) P-Klasse für den Zeitraum vom 01.01.2013 bis 30.06.2013 I. Erträge EUR 1. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 4.303,02 2. Erträge aus Investmentanteilen 405.077,95 3. Abzug ausländischer Quellensteuer 1.291,13 4. Sonstige Erträge 2.273,79 Summe der Erträge 410.363,63 II. Aufwendungen 1. Verwaltungsvergütung 113.016,05 davon KAG-eigene Verwaltungsvergütung 113.016,05 2. Depotbankvergütung 7.815,30 3. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten 10.657,95 4. Sonstige Aufwendungen 23.141,63 davon Depotgebühren 1.456,50 Summe der Aufwendungen 154.630,93 III. Ordentlicher Nettoertrag 255.732,70 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne 1.818.919,44 2. Realisierte Verluste 370.285,99 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 1.448.633,45 V. Ergebnis zum 30.06.2013 1.704.366,15 10
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) Gesamter Fonds für den Zeitraum vom 01.01.2013 bis 30.06.2013 I. Erträge EUR 1. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 5.151,83 2. Erträge aus Investmentanteilen 485.080,14 3. Abzug ausländischer Quellensteuer 1.545,83 4. Sonstige Erträge 2.721,14 Summe der Erträge 491.407,28 II. Aufwendungen 1. Verwaltungsvergütung 160.946,51 davon KAG-eigene Verwaltungsvergütung 160.946,51 2. Depotbankvergütung 9.357,63 3. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten 13.795,13 4. Sonstige Aufwendungen 28.556,12 davon Depotgebühren 1.743,96 Summe der Aufwendungen 212.655,39 III. Ordentlicher Nettoertrag 278.751,89 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne 2.178.633,24 2. Realisierte Verluste 443.361,89 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 1.735.271,35 V. Ergebnis zum 30.06.2013 2.014.023,24 Sondervermögen Anteilklassen-Bezeichnung A-Klasse P-Klasse Mindestanlagesumme keine keine Fondsauflage 01.01.2007 11.06.2007 Ausgabeaufschlag 5,00 % 0,00 % Rücknahmeabschlag 0,00% 0,00 % Verwaltungsvergütung p.a. 1,50 % p.a. 0,70 % p.a. Stückelung Globalurkunde Globalurkunde Ertragsverwendung ausschüttend ausschüttend Währung EUR EUR ISIN DE0009751453 DE0009751446 11
Kennzahlen für Anleger in der Schweiz Die Portfolioumschlaghäufigkeit (Portfolio Turnover Ratio, PTR) beträgt: : Zeitraum 01.07.2012 bis 30.06.2013 134,44 % Die Portfolio Turnover Ratio (PTR) wurde gemäß der zum Zeitpunkt der Erstellung des Berichts gültigen Richtlinie der SFA (Swiss Funds Association) ermittelt. Anzahl der im Berichtszeitraum ausgegebenen und zurückgenommenen Anteile Ausgegebene Anteile Zurückgenommene Anteile A-Klasse: 621 20.447 P-Klasse: 8.158 136.295 Total Expense Ratio (TER) nach den Richtlinien der SFA (Swiss Funds Association) zur Berechnung und Offenlegung der TER und PTR kollektiver Kapitalanlagen A-Klasse P-Klasse Total Expense Ratio inklusive performanceabhängiger Vergütung 2,43 % 1,53 % Performanceabhängige Vergütung 0,00 % 0,00 % Die Total Expense Ratio (TER) der am Stichtag im Fonds enthaltenen Zielfonds werden mit dem zum Stichtag ermittelten Kurswerten anteilig in das Total Expense Ratio (TER) der Anteilscheinklassen des eingerechnet. Erhaltene Rückvergütungen aus Vertriebsfolgeprovisionen werden entsprechend heraus gerechnet. Die performanceabhängige Vergütung wird als prozentualer Anteil am durchschnittlichen Fondsvolumen ausgewiesen. 12
Kapitalanlagegesellschaft, Depotbank, Vertrieb Kapitalanlagegesellschaft, Depotbank, Vertrieb Kapitalanlagegesellschaft SGSS Deutschland Kapitalanlagegesellschaft mbh Apianstr. 5, D-85774 Unterföhring Telefon: +49 (0) 89 / 33 033 0 Handelsregister München B 169711 Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: 41,932 Mio. Euro Haftendes Eigenkapital: 14,600 Mio. Euro (Stand: 30.06.2013) Gesellschafter Société Générale Securities Services Holding S.A., Puteaux, Frankreich Aufsichtsrat Pascal Bérichel, Vorsitzender Bruno Prigent, stv. Vorsitzender Serge Jacqueline Alex Buffet Prof. Dr. Wolfgang Gerke Joseph Dahan Geschäftsführung Frédéric Barroyer Jochen Meyers Magdalini Moysiadou Christian Wutz Depotbank Société Générale S.A., Zweigniederlassung Frankfurt/Main Neue Mainzer Str. 46 50 D-60311 Frankfurt/Main Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: 975 Mio. Euro Haftendes Eigenkapital nach 10 KWG: 41.308 Mio. Euro (Stand: 31.12. 2012) Anlageausschuss-Mitglieder Dr. Werner Bals Markus Zipperer Dr. Peter Dellsperger Stephan Brünner Jan Herfurth Vertrieb Credit Suisse (Deutschland) Aktiengesellschaft Junghofstr. 16 D-60311 Frankfurt/Main Telefon: 00 49 (0) 69 / 75 38-15 00 Telefax: 00 49 (0) 69 / 75 38-17 96 Internet: http://www.credit-suisse.com E-Mail: investment.fonds@credit-suisse.com Credit Suisse AG Paradeplatz 8 CH-8070 Zürich Telefon: 00 41 / 44 / 3 33 11 11 Telefax: 00 41 / 44 / 3 32 55 55 Mit ihren Geschäftsstellen in der Schweiz Vertreter für die Schweiz Credit Suisse Funds AG Sihlcity Kalandergasse 4 CH-8070 Zürich Zahlstelle für die Schweiz Credit Suisse AG Paradeplatz 8 CH-8070 Zürich Anteilinhaber in der Schweiz können die Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID), den Verkaufsprospekt mit den Vertragsbedingungen sowie die Jahres- und Halbjahresberichte kostenlos beim Vertreter in der Schweiz beziehen. 13
SGSS Deutschland Kapitalanlagegesellschaft mbh SGSS Deutschland Kapitalanlagegesellschaft mbh Apianstr. 5 D-85774 Unterföhring Telefon: +49 (0) 89 / 33 033 0 Vertrieb: Credit Suisse (Deutschland) Aktiengesellschaft Junghofstr. 16 D-60311 Frankfurt/Main Telefon: +49 (0) 69 / 75 38-15 00 www.credit-suisse.com/de