Halbjahresbericht per 31. März 2015

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1 Halbjahresbericht per 31. März 2015 OGAW-Sondervermögen KCD-Union Nachhaltig AKTIEN Fonds für Kirche, Caritas und Diakonie Kapitalverwaltungsgesellschaft: Union Investment Privatfonds GmbH Die Banken für Kirche, Caritas und Diakonie

2 Inhaltsverzeichnis Seite Vorwort 3 KCD-Union Nachhaltig AKTIEN 5 Kapitalverwaltungsgesellschaft, Verwahrstelle, Vertriebs- und Zahlstellen, 12 Gremien, Abschluss- und Wirtschaftsprüfer 2

3 Sehr geehrte Anlegerinnen, sehr geehrte Anleger, die folgenden Seiten informieren Sie ausführlich über die Entwicklungen an den Aktien- und Rentenmärkten während des Berichtszeitraums (1. Oktober 2014 bis 31. März 2015). Darüber hinaus erhalten Sie ein umfassendes Zahlenwerk zu Ihren Anlagen, darunter die Vermögensaufstellung zum Ende des Rechenschaftszeitraums am 31. März Den Wandel der Märkte bewältigen Ein volatiler Kapitalmarkt, sich wandelnde regulatorische Anforderungen und veränderte Kundenwünsche Herausforderungen, die wir mit Erfolg meistern. Die internationalen Aktien- und Rentenmärkte präsentierten sich im abgelaufenen Halbjahr größtenteils freundlich. Geopolitische Störfeuer wie der Ukraine-Konflikt oder die schwierigen Verhandlungen der neuen griechischen Regierung mit den internationalen Geldgebern führten nur vorübergehend zu Verunsicherung. Wichtige Themen waren dagegen der anhaltende Ölpreisrückgang und die deutliche Verschiebung zwischen Euro- und US-Dollar-Wechselkurs. Hiervon konnten die Aktienmärkte der Eurozone letztendlich mehr profitieren als die Börsen in den Vereinigten Staaten. Rentenanlagen aus der Eurozone kam die sehr lockere Geldpolitik der Europäischen Zentralbank zugute, während sich die US-Rentenmärkte tendenziell auf erste Zinserhöhungsschritte von Seiten der Notenbank Fed eingerichtet haben. Generell profitierten höher verzinsliche Papiere - wie Peripherie-, Unternehmens- und Emerging Market-Anleihen - von der Suche nach Rendite. Rentenmärkte profitieren von Geldpolitik Der europäische Rentenmarkt präsentierte sich in den zurückliegenden sechs Monaten in überaus freundlicher Verfassung. Europäische Staatsanleihen verteuerten sich im Berichtszeitraum, gemessen am iboxx Euro Sovereign Index, um 7,1 Prozent. Die Rendite für Bundesanleihen mit einer zehnjährigen Restlaufzeit unterschritt dabei die Marke von 0,2 Prozent. Auch in den Peripherieländern wurden neue Renditetiefs erzielt. Für Rückenwind sorgte hierbei vor allem die Geldpolitik der Europäischen Zentralbank. Eine geringe konjunkturelle Dynamik und ein stark fallender Ölpreis hatten die Inflationsrate im Euroraum bis in den negativen Bereich immer weiter fallen lassen. Die Währungshüter zeigten sich insbesondere über die niedrigen Inflationserwartungen besorgt und kündigten eine drastische Bilanzausweitung von mehr als einer Billion Euro an. Dazu begann die Notenbank zunächst mit dem Ankauf von Asset-Backed-Securities und Covered Bonds. Zum Ende der Berichtsperiode kamen auch Staatsanleihen hinzu, sodass sich das monatliche Ankaufvolumen nun auf 60 Milliarden Euro summiert. Die Käufe sollen noch bis mindestens September nächsten Jahres andauern. Zwischenzeitliche Störfeuer, wie der Konflikt in der Ostukraine und das Ringen um ein Hilfspaket für Griechenland lösten nur geringe Korrekturen aus und lasteten kaum auf der Kursentwicklung. US-Staatsanleihen verbuchten ebenfalls Zuwächse, wenn auch weniger starke. Gemessen am JP Morgan Global Bond US-Index verteuerten sie sich um 4,1 Prozent. Die als sicher geltenden Schatzanweisungen waren bei Anlegern durchaus gefragt. Allerdings sorgte die Debatte über mögliche Zinserhöhungen der Notenbank Fed für eine schwächere Entwicklung gegenüber Bundesanleihen. Von seiner freundlichen Seite zeigte sich auch der Markt für Unternehmensanleihen. So legte der ML Euro Corporates Index im Berichtszeitraum 2,9 Prozent zu. Deutliche Schwankungen mussten hingegen Rentenpapiere aus den Schwellenländern hinnehmen. Zwischenzeitlich trübte die Entwicklung in Osteuropa die Risikostimmung der Anleger ein. Nach belasteten Phasen kam es im Verlauf der Berichtsperiode aber auch wieder zu einer Erholung. Großen Einfluss auf die Wertentwicklung hatte auch der fallende Ölpreis. Ölexportierende Länder standen unter Druck, während Staaten gesucht waren, die Energierohstoffe importieren müssen. Insgesamt verbuchte der JPMorgan EMBI Global Diversified Index in den vergangenen sechs Monaten ein Plus von 1,1 Prozent. Aktienmärkte weiterhin freundlich Der Konflikt zwischen der Ukraine und Russland, Wachstumsdellen in der Eurozone und China sowie der deutliche Ölpreisverfall der letzten Monate haben im Berichtszeitraum immer wieder zu Belastungen an den weltweiten Aktienbörsen geführt. Dem standen jedoch eine auf globaler Ebene weiterhin expansive Geldpolitik (mit anhaltenden Lockerungstendenzen im Euroraum, Japan und China), eine solide Ertragslage auf Unternehmensseite und die robuste US-Konjunktur gegenüber. Erst im März dieses Jahres begann der Konjunkturmotor in den USA zu stottern. Im Gegenzug konnte sich die Eurozone merklich erholen. Während in Amerika die Stärke des US-Dollar und der niedrige Ölpreis negativ durchschlugen, profitierte Europa vom schwachen Euro und der lockeren Geldpolitik. Alles in allem verzeichneten internationale Aktien spürbare Zugewinne. Der MSCI World Index verbesserte sich in der Berichtsperiode in lokaler Währung um 7,4 Prozent. In den USA deuteten die Konjunkturdaten auf einen robusten Wachstumspfad hin. Positiv fielen die Quartalsberichte der Unternehmen aus, denn zahlreiche Firmen konnten wiederholt die Gewinn- und Umsatzprognosen der Analysten übertreffen. Allerdings wurden zuletzt viele Unternehmen von der Ölpreisschwäche und der starken Aufwertung des US-Dollars belastet. Der S&P 500 legte in den vergangenen sechs Monaten um 4,9 Prozent, der Dow Jones Industrial Average um 4,3 Prozent zu. Im Euroraum erzielte der EURO STOXX 50 ein Plus von 14,6 Prozent, während der deutsche Leitindex DAX im Berichtszeitraum sogar 26,3 Prozent gewann. Neben dem Konflikt in der Ukraine belasteten zunächst schwache Konjunkturdaten über weite Strecken die Marktentwicklung in Europa. Unterstützend wirkten hingegen die diversen Lockerungsmaßnahmen durch die Europäische Zentralbank (EZB), die von Leitzinssenkungen über Tendermaßnahmen bis zu Ankäufen von verbrieften Krediten (Asset Backed Securities, ABS), gedeckten Schuldverschreibungen (Covered Bonds) und ab März 2015 auch von Staatsanleihen zahlreiche Stimulierungsschritte unternahm. Zudem beflügelten die Hoffnung auf einen Kompromiss im Schuldenstreit zwischen der EU und Griechenland sowie der niedrige Preis für Energierohstoffe die Börsen der Eurozone. Positiv wirkte sich auch die deutliche Abschwächung des Euro-Wechselkurses gegenüber dem US-Dollar aus. 3

4 In Japan unterbrachen Unsicherheiten im Zusammenhang mit der kurzfristig anberaumten Neuwahl des Parlamentes sowie schwächer als erhofft ausgefallene Konjunkturdaten im Herbst letzten Jahres zwar vorübergehend den Aufwärtstrend, kehrten ihn aber nicht um. In der Berichtsperiode konnten japanische Aktien somit spürbar zulegen. Insgesamt stieg der Nikkei Index um 18,8 Prozent. An den Börsen der aufstrebenden Volkswirtschaften (Emerging Markets) fiel das Bild gemischt aus. Der MSCI Emerging Markets (in lokaler Währung) stieg alles in allem um 4,2 Prozent. Insbesondere die osteuropäischen Märkte zeigten sich aufgrund der Ukraine-Krise belastet. In Russland wirkte sich neben dem drastisch gesunkenen Ölpreis der starke Kursverfall des Rubels gegenüber dem US-Dollar und dem Euro negativ aus. Die asiatischen Emerging Markets (ex Japan) hingegen gewannen 8,1 Prozent hinzu, trotz gedämpfter Konjunktursignale aus China. Wichtiger Hinweis: Die Datenquelle der genannten Finanzindizes ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream. Die Quelle für alle Angaben der Anteilwertentwicklung auf den nachfolgenden Seiten sind eigene Berechnungen von Union Investment nach der Methode des Bundesverbands Deutscher Investmentgesellschaften (BVI), sofern nicht anders ausgewiesen. Die Kennzahlen veranschaulichen die Wertentwicklung in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Detaillierte Angaben zur Kapitalverwaltungsgesellschaft und Verwahrstelle des Investmentvermögens (Fonds) finden Sie auf den letzten Seiten dieses Berichtes. 4

5 KCD-Union Nachhaltig AKTIEN Halbjahresbericht WKN ISIN DE KCD-Union Halbjahresbericht WKN ISIN DE Nachhaltig AKTIEN Vermögensübersicht KURSWERT IN EUR % DES FONDS- VERMÖ- GENS 1) I. VERMÖGENSGEGENSTÄNDE 1. AKTIEN - GLIEDERUNG NACH BRANCHE BANKEN ,39 13,06 SOFTWARE & DIENSTE ,40 11,11 INVESTITIONSGÜTER ,92 8,97 TELEKOMMUNIKATIONSDIENSTE ,15 7,98 VERSICHERUNGEN ,53 6,51 HAUSHALTSARTIKEL & KÖRPERPFLEGEPRODUKTE ,14 6,02 TRANSPORTWESEN ,35 5,98 MEDIEN ,86 5,71 ROH-, HILFS- & BETRIEBSSTOFFE ,70 5,29 LEBENSMITTEL, GETRÄNKE & TABAK ,11 4,14 VERSORGUNGSBETRIEBE ,00 3,63 ENERGIE ,08 3,60 HARDWARE & AUSRÜSTUNG ,09 3,54 AUTOMOBILE & KOMPONENTEN ,42 3,11 HALBLEITER & GERÄTE ZUR HALBLEITERPRODUKTION ,73 2,78 GEBRAUCHSGÜTER & BEKLEIDUNG ,00 2,30 GESUNDHEITSWESEN: AUSSTATTUNG & DIENSTE ,70 1,92 LEBENSMITTEL- UND BASISARTIKELEINZELHANDEL ,20 1,13 DIVERSIFIZIERTE FINANZDIENSTE ,36 1,01 SONSTIGE 2) ,28 1,77 SUMME ,41 99,56 2. DERIVATE ,78-0,01 3. BANKGUTHABEN ,97 0,30 4. SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE ,85 0,44 SUMME ,45 100,29 II. VERBINDLICHKEITEN ,83-0,29 III. FONDSVERMÖGEN ,62 100,00 1) Aufgrund von Rundungen können sich bei der Addition von Einzelpositionen der nachfolgenden Vermögensaufstellung abweichende Werte zu den oben aufgeführten Prozentangaben ergeben. 2) Werte kleiner oder gleich 1,00 % 5

6 KCD-Union Nachhaltig AKTIEN Halbjahresbericht WKN ISIN DE KCD-Union Nachhaltig AKTIEN Stammdaten des Fonds Auflegungsdatum Erstrücknahmepreis (in Euro) 45,00 Ertragsverwendung Ausschüttend Anzahl der Anteile Anteilwert (in Euro) 51,00 Anleger Private Anleger Aktueller Ausgabeaufschlag (in Prozent) - Rücknahmegebühr - Verwaltungsvergütung p.a. (in Prozent) 1,50 Mindestanlagesumme (in Euro) - KCD-Union Nachhaltig AKTIEN Vermögensaufstellung Stück bzw. Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil ISIN Gattungsbezeichnung Anteile Zugänge Abgänge in EUR am Fondsbzw. WHG Im Berichtszeitraum vermögen BÖRSENGEHANDELTE WERTPAPIERE AKTIEN AUSTRALIEN AU000000ANZ3 AUSTRALIA & NEW ZEALAND BANKING GROUP LTD. STK ,00 0,00 0,00 AUD 36, ,65 1,05 AU000000NAB4 NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD. STK ,00 0,00 0,00 AUD 38, ,52 1, ,17 2,09 BELGIEN BE UMICORE S.A. STK ,00 0,00 0,00 EUR 38, ,00 0, ,00 0,87 CURACAO-I AN SCHLUMBERGER LTD. STK 3.300,00 0,00 0,00 USD 83, ,76 0, ,76 0,57 DEUTSCHLAND DE000A1EWWW0 ADIDAS AG STK ,00 0,00 0,00 EUR 73, ,00 2,30 DE ALLIANZ SE STK 3.700,00 0,00 0,00 EUR 161, ,00 1,34 DE DTE. POST AG STK ,00 0,00 0,00 EUR 29, ,00 0,65 DE000LED4000 OSRAM LICHT AG STK , ,00 0,00 EUR 46, ,00 2,06 DE THYSSENKRUPP AG STK , ,00 0,00 EUR 24, ,00 0, ,00 7,28 FINNLAND FI KONE CORPORATION (NEW) STK ,00 0,00 0,00 EUR 41, ,00 1, ,00 1,01 FRANKREICH FR AXA S.A. STK ,00 0,00 0,00 EUR 23, ,00 1,20 FR BNP PARIBAS S.A. STK 6.500,00 0,00 0,00 EUR 56, ,00 0,82 FR SUEZ ENVIRONNEMENT CO. S.A. STK ,00 0,00 0,00 EUR 16, ,00 1,00 FR VEOLIA ENVIRONNEMENT S.A. STK ,00 0,00 0,00 EUR 17, ,00 1, ,00 4,59 GROßBRITANNIEN GB BT GROUP PLC. STK ,00 0,00 0,00 GBP 4, ,86 1,35 GB INTERTEK GROUP PLC. STK ,00 0,00 0,00 GBP 24, ,54 0,77 GB NEXT GROUP PLC. STK 4.600, ,00 0,00 GBP 70, ,74 1,00 GB PRUDENTIAL PLC. STK ,00 0,00 0,00 GBP 16, ,27 1,19 GB00BH4HKS39 VODAFONE GROUP PLC. STK ,00 0,00 0,00 GBP 2, ,10 0, ,51 5,23 IRLAND IE CRH PLC. STK ,00 0,00 0,00 EUR 24, ,00 1,08 IE00B1RR8406 SMURFIT KAPPA GROUP PLC. STK ,00 0,00 0,00 EUR 26, ,00 1, ,00 2,42 ITALIEN IT SNAM S.P.A. STK , ,00 0,00 EUR 4, ,00 1, ,00 1,06 JAPAN JP CANON INC. STK ,00 0,00 0,00 JPY 4.248, ,76 1,10 JP DENSO CORPORATION STK , ,00 0,00 JPY 5.483, ,04 1,19 JP HONDA MOTOR CO. LTD. STK ,00 0,00 0,00 JPY 3.903, ,46 0,98 JP KDDI CORPORATION STK , ,00 0,00 JPY 2.720, ,45 1,13 JP MITSUBISHI CORPORATION STK ,00 0,00 0,00 JPY 2.420, ,26 1,05 JP OMRON CORPORATION STK ,00 0,00 0,00 JPY 5.420, ,49 1,13 JP SUMITOMO CORPORATION STK ,00 0,00 0,00 JPY 1.285, ,95 0,85 JP SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GROUP INC. STK ,00 0,00 0,00 JPY 4.601, ,62 1, ,03 8,46 6

7 KCD-Union Nachhaltig AKTIEN Halbjahresbericht WKN ISIN DE Stück bzw. Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil ISIN Gattungsbezeichnung Anteile Zugänge Abgänge in EUR am Fondsbzw. WHG Im Berichtszeitraum vermögen KANADA CA87971M1032 TELUS CORPORATION STK ,00 0,00 0,00 CAD 42, ,96 1, ,96 1,38 LUXEMBURG LU RTL GROUP S.A. STK 5.200, ,00 0,00 EUR 89, ,00 1, ,00 1,04 NIEDERLANDE NL KONINKLIJKE AHOLD NV STK ,00 0,00 0,00 EUR 18, ,20 1,13 NL KONINKLIJKE PHILIPS NV STK , ,00 0,00 EUR 26, ,00 1,77 NL UNILEVER NV STK ,00 0,00 0,00 EUR 38, ,00 1, ,20 4,38 NORWEGEN NO STATOIL ASA STK , ,00 0,00 NOK 142, ,21 1, ,21 1,84 SCHWEDEN SE SWEDBANK AB 1) STK , ,00 0,00 SEK 206, ,74 0, ,74 0,99 SCHWEIZ CH NESTLE S.A. STK ,00 0,00 0,00 CHF 73, ,11 2,67 CH SWISS RE AG STK 6.000, ,00 0,00 CHF 94, ,93 1, ,04 3,88 SPANIEN ES J37 BANCO SANTANDER S.A. STK , ,70 0,70 EUR 7, ,46 0,70 ES REPSOL S.A. STK ,00 601, ,79 EUR 17, ,77 0,81 ES E18 TELEFONICA S.A. STK , ,29 0,29 EUR 13, ,64 1,82 ES TELEFÓNICA S.A. BZR STK , ,00 0,00 EUR 0, ,10 0, ,97 3,36 VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA US88579Y1010 3M CO. STK 6.500,00 0,00 0,00 USD 164, ,71 2,23 US00724F1012 ADOBE SYSTEMS INC. STK ,00 0,00 0,00 USD 73, ,27 2,76 US BAXTER INTERNATIONAL INC. STK ,00 0,00 0,00 USD 68, ,70 1,92 US CITIGROUP INC. STK ,00 0,00 0,00 USD 51, ,24 2,20 US COLGATE-PALMOLIVE CO. STK ,00 0,00 0,00 USD 69, ,62 1,83 US20030N1019 COMCAST CORPORATION -A- STK ,00 0,00 0,00 USD 56, ,55 1,64 US EBAY INC. STK ,00 0,00 0,00 USD 57, ,74 1,20 US31428X1063 FEDEX CORPORATION STK 7.000,00 0,00 0,00 USD 165, ,37 2,40 US HEWLETT-PACKARD CO. STK ,00 0,00 0,00 USD 31, ,74 1,29 US INTEL CORPORATION STK ,00 0,00 0,00 USD 31, ,73 2,78 US JOHNSON CONTROLS INC. STK 9.000,00 0,00 0,00 USD 50, ,92 0,94 US46625H1005 JPMORGAN CHASE & CO. STK ,00 0,00 0,00 USD 60, ,02 2,39 US KIMBERLY-CLARK CORPORATION STK 7.000,00 0, ,00 USD 107, ,88 1,56 US59156R1086 METLIFE INC. STK ,00 0,00 0,00 USD 50, ,33 1,57 US MICROSOFT CORPORATION STK ,00 0,00 0,00 USD 40, ,41 3,80 US OCCIDENTAL PETROLEUM CORPORATION STK 2.500,00 0, ,00 USD 73, ,34 0,38 US68389X1054 ORACLE CORPORATION STK ,00 0,00 0,00 USD 43, ,90 2,33 US74005P1049 PRAXAIR INC. STK 4.300,00 0,00 0,00 USD 120, ,70 1,08 US PROCTER & GAMBLE CO. STK ,00 0,00 0,00 USD 81, ,64 2,64 US SYMANTEC CORPORATION STK ,00 0,00 0,00 USD 23, ,08 1,02 US74144T1088 T. ROWE PRICE GROUP INC. STK 6.000,00 0,00 0,00 USD 80, ,36 1,01 US UNION PACIFIC CORPORATION STK ,00 0,00 0,00 USD 108, ,98 2,92 US92343V1044 VERIZON COMMUNICATIONS INC. STK ,00 0, ,00 USD 48, ,14 1,37 US WALT DISNEY CO. STK ,00 0,00 0,00 USD 104, ,31 3,03 US WELLS FARGO & CO. STK ,00 0,00 0,00 USD 54, ,14 2, ,82 49,12 SUMME AKTIEN ,41 99,56 SUMME BÖRSENGEHANDELTE WERTPAPIERE ,41 99,56 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN ,41 99,56 DERIVATE (BEI DEN MIT MINUS GEKENNZEICHNETEN BESTÄNDEN HANDELT ES SICH UM VERKAUFTE POSITIONEN) DEVISEN-DERIVATE FORDERUNGEN/VERBINDLICHKEITEN DEVISENTERMINKONTRAKTE (VERKAUF) OFFENE POSITIONEN (OTC) 2) USD , ,05 0,07 7

8 KCD-Union Nachhaltig AKTIEN Halbjahresbericht WKN ISIN DE Stück bzw. Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil ISIN Gattungsbezeichnung Anteile Zugänge Abgänge in EUR am Fondsbzw. WHG Im Berichtszeitraum vermögen DEVISENTERMINKONTRAKTE (KAUF) OFFENE POSITIONEN (OTC) 2) USD , ,83-0,08 SUMME DER DEVISEN-DERIVATE ,78-0,01 BANKGUTHABEN, NICHT VERBRIEFTE GELDMARKTINSTRUMENTE UND GELDMARKTFONDS BANKGUTHABEN EUR-BANKGUTHABEN BEI: BANKGUTHABEN IN SONSTIGEN EU/EWR-WÄHRUNGEN EUR , ,14 0,10 BANKGUTHABEN IN NICHT-EU/EWR-WÄHRUNGEN AUD , ,91 0,06 BANKGUTHABEN IN NICHT-EU/EWR-WÄHRUNGEN CAD , ,44 0,04 BANKGUTHABEN IN NICHT-EU/EWR-WÄHRUNGEN CHF 1.588, ,96 0,00 BANKGUTHABEN IN NICHT-EU/EWR-WÄHRUNGEN HKD , ,60 0,02 BANKGUTHABEN IN NICHT-EU/EWR-WÄHRUNGEN JPY , ,67 0,06 BANKGUTHABEN IN NICHT-EU/EWR-WÄHRUNGEN USD , ,25 0,02 SUMME DER BANKGUTHABEN ,97 0,30 SUMME DER BANKGUTHABEN, NICHT VERBRIEFTE GELDMARKTINSTRUMENTE UND GELDMARKTFONDS ,97 0,30 SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE DIVIDENDENANSPRÜCHE EUR , ,94 0,22 STEUERRÜCKERSTATTUNGSANSPRÜCHE EUR , ,63 0,10 FORDERUNGEN AUS ANTEILUMSATZ EUR , ,28 0,12 SUMME SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE ,85 0,44 VERBINDLICHKEITEN AUS KREDITAUFNAHME DZ BANK AG DEUTSCHE ZENTRALGENOSSENSCHAFTSBANK EUR , ,03-0,14 SUMME VERBINDLICHKEITEN AUS KREDITAUFNAHME ,03-0,14 SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN EUR , ,80-0,15 SUMME SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN ,80-0,15 FONDSVERMÖGEN EUR ,62 100,00 DURCH RUNDUNG DER PROZENT-ANTEILE BEI DER BERECHNUNG KÖNNEN GERINGE DIFFERENZEN ENTSTANDEN SEIN. ANTEILWERT EUR 51,00 UMLAUFENDE ANTEILE STK ,00 BESTAND DER WERTPAPIERE AM FONDSVERMÖGEN (IN %) 99,56 BESTAND DER DERIVATE AM FONDSVERMÖGEN (IN %) -0,01 ERLÄUTERUNGEN ZU DEN WERTPAPIER-DARLEHEN FOLGENDE WERTPAPIERE SIND ZUM BERICHTSSTICHTAG ALS WERTPAPIER-DARLEHEN ÜBERTRAGEN: Stück Stück Wertpapier-Darlehen Gattungsbezeichnung bzw. bzw. Kurswert in EUR Währung Nominal befristet unbefristet Gesamt SWEDBANK AB STK , ,74 GESAMTBETRAG DER RÜCKERSTATTUNGSANSPRÜCHE AUS WERTPAPIER-DARLEHEN IN EUR , ,74 GESAMTBETRAG DER BEI WERTPAPIER-DARLEHEN GEWÄHRTEN SICHERHEITEN IN EUR ,00 DAVON: SCHULDVERSCHREIBUNGEN ,00 AKTIEN 0,00 8

9 KCD-Union Nachhaltig AKTIEN Halbjahresbericht WKN ISIN DE WERTPAPIER-, DEVISENKURSE, MARKTSÄTZE DIE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE DES SONDERVERMÖGENS SIND AUF GRUNDLAGE DER NACHSTEHENDEN KURSE/MARKTSÄTZE BEWERTET: WERTPAPIERKURSE KURSE PER ODER LETZTBEKANNTE ALLE ANDEREN VERMÖGENSWERTE KURSE PER DEVISENKURSE KURSE PER DEVISENKURSE (IN MENGENNOTIZ) AUSTRALISCHER DOLLAR AUD 1,405400= 1 EURO (EUR) BRITISCHES PFUND GBP 0,723300= 1 EURO (EUR) DÄNISCHE KRONE DKK 7,470600= 1 EURO (EUR) HONG KONG DOLLAR HKD 8,325700= 1 EURO (EUR) JAPANISCHER YEN JPY 128,771300= 1 EURO (EUR) KANADISCHER DOLLAR CAD 1,359900= 1 EURO (EUR) NORWEGISCHE KRONE NOK 8,653400= 1 EURO (EUR) SCHWEDISCHE KRONE SEK 9,260700= 1 EURO (EUR) SCHWEIZER FRANKEN CHF 1,042800= 1 EURO (EUR) US AMERIKANISCHER DOLLAR USD 1,073900= 1 EURO (EUR) MARKTSCHLÜSSEL A) WERTPAPIERHANDEL A N NO O X AMTLICHER BÖRSENHANDEL NEUEMISSIONEN, DIE ZUM BÖRSENHANDEL VORGESEHEN SIND NEUEMISSIONEN, DIE ZUM HANDEL AN EINEM ORGANISIERTEN MARKT VORGESEHEN SIND ORGANISIERTER MARKT NICHT NOTIERTE WERTPAPIERE B) TERMINBÖRSE C) OTC 2) OVER THE COUNTER WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN: KÄUFE UND VERKÄUFE IN WERTPAPIEREN, INVESTMENTANTEILEN UND SCHULDSCHEINDARLEHEN (MARKTZUORDNUNG ZUM BERICHTSSTICHTAG): Stück bzw. Volumen Käufe Verkäufe ISIN Gattungsbezeichnung Anteile in bzw. bzw. bzw. WHG Zugänge Abgänge BÖRSENGEHANDELTE WERTPAPIERE AKTIEN DEUTSCHLAND DE INFINEON TECHNOLOGIES AG STK 0, ,00 DE LANXESS AG STK , ,00 DE SIEMENS AG STK 0, ,00 FINNLAND FI KEMIRA OYJ STK 0, ,00 FRANKREICH FR CAP GEMINI S.A. STK 7.000, ,00 GROßBRITANNIEN GB HSBC HOLDINGS PLC. STK 0, ,00 GB KINGFISHER PLC. STK 0, ,00 LUXEMBURG SE MILLICOM INTERNATIONAL CELLULAR S.A. SDR STK 0, ,00 SPANIEN ES BANCO SANTANDER S.A. STK 930,63 930,63 ES BANCO SANTANDER S.A. STK 994,07 994,07 ES K2 BANCO SANTANDER S.A. BZR STK , ,00 ES L0 BANCO SANTANDER S.A. BZR STK , ,00 ES REPSOL S.A. BZR STK , ,00 ES TELEFÓNICA S.A. BZR STK , ,00 VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA US00206R1023 AT&T INC. STK 0, ,00 US13057Q1076 CALIFORNIA RESOURCES CORPORATION STK 1.000, ,00 US40650V1008 HALYARD HEALTH INC. STK 1.375, ,00 NICHT NOTIERTE WERTPAPIERE AKTIEN SPANIEN ES TELEFÓNICA S.A. STK 1.714, ,29 9

10 KCD-Union Nachhaltig AKTIEN Halbjahresbericht WKN ISIN DE Stück bzw. Volumen Käufe Verkäufe ISIN Gattungsbezeichnung Anteile in bzw. bzw. bzw. WHG Zugänge Abgänge DERIVATE (IN OPENING-TRANSAKTIONEN UMGESETZTE OPTIONSPRÄMIEN BZW. VOLUMEN DER OPTIONSGESCHÄFTE, BEI OPTIONSSCHEINEN ANGABE DER KÄUFE UND VERKÄUFE) TERMINKONTRAKTE DEVISENTERMINKONTRAKTE (VERKAUF) VERKAUF VON DEVISEN AUF TERMIN USD EUR DEVISENTERMINKONTRAKTE (KAUF) KAUF VON DEVISEN AUF TERMIN USD EUR OPTIONSRECHTE OPTIONSRECHTE AUF DEVISEN-DERIVATE OPTIONSRECHTE AUF DEVISEN GEKAUFTE KONTRAKTE (PUT) PUT ON EUR/USD MÄRZ 2015/1,2000 EUR 31 VERKAUFTE KONTRAKTE (CALL) CALL ON EUR/USD MÄRZ ,24 EUR 23 WERTPAPIER-DARLEHEN (GESCHÄFTSVOLUMEN, BEWERTET AUF BASIS DES BEI ABSCHLUSS DES DARLEHENSGESCHÄFTES VEREINBARTEN WERTES): BEFRISTET BASISWERT(E) KONE CORPORATION (NEW) EUR 439 1) DIESE WERTPAPIERE SIND GANZ ODER TEILWEISE ALS WERTPAPIER-DARLEHEN ÜBERTRAGEN. 2) GEMÄß DER VERORDNUNG "EUROPEAN MARKET INFRASTRUCTURE REGULATION" (EMIR) MÜSSEN DIE OTC-DERIVATE-POSITIONEN BESICHERT WERDEN. JE NACH MARKTSITUATION ERHÄLT DAS SONDERVERMÖGEN SICHERHEITEN VOM KONTRAHENTEN ODER MUSS SICHERHEITEN AN DEN KONTRAHENTEN LIEFERN. EINE SICHERHEITENSTELLUNG ERFOLGT UNTER BERÜCKSICHTIGUNG VON MINDESTRANSFERBETRÄGEN. 10

11 KCD-Union Nachhaltig AKTIEN Halbjahresbericht WKN ISIN DE ANHANG GEM. 7 Nr. 9 KARBV ANTEILWERT EUR 51,00 UMLAUFENDE ANTEILE STK ,00 ANGABE ZU DEN VERFAHREN ZUR BEWERTUNG DER VERMÖGENSGEGENSTÄNDE SOWEIT EIN WERTPAPIER AN MEHREREN MÄRKTEN GEHANDELT WURDE, WAR GRUNDSÄTZLICH DER LETZTE VERFÜGBARE HANDELBARE KURS DES MARKTES MIT DER HÖCHSTEN LIQUIDITÄT MAßGEBLICH. FÜR VERMÖGENSGEGENSTÄNDE, FÜR WELCHE KEIN HANDELBARER KURS ERMITTELT WERDEN KONNTE, WURDE DER VON DEM EMITTENTEN DES BETREFFENDEN VERMÖGENSGEGENSTANDES ODER EINEM KONTRAHENTEN ODER SONS- TIGEN DRITTEN ERMITTELTE UND MITGETEILTE VERKEHRSWERT VERWENDET, SOFERN DIESER WERT MIT EINER ZWEITEN VERLÄSSLICHEN UND AKTUELLEN PREISQUELLE VALIDIERT WERDEN KONNTE. DIE DABEI ZUGRUNDE GELEGTEN REGULARIEN WURDEN DOKUMENTIERT. FÜR VERMÖGENSGEGENSTÄNDE, FÜR WELCHE KEIN HANDELBARER KURS ERMITTELT WERDEN KONNTE UND FÜR DIE AUCH NICHT MINDESTENS ZWEI VERLÄSSLICHE UND AKTUELLE PREISQUELLEN ERMITTELT WERDEN KONNTEN, WUR- DEN DIE VERKEHRSWERTE ZUGRUNDE GELEGT, DIE SICH NACH SORGFÄLTIGER EINSCHÄTZUNG UND GEEIGNETEN BEWERTUNGSMODELLEN UNTER BERÜCKSICHTIGUNG DER AKTUELLEN MARKTGEGEBENHEITEN ERGABEN. UNTER DEM VERKEHRSWERT IST DABEI DER BETRAG ZU VERSTEHEN, ZU DEM DER JEWEILIGE VERMÖGENSGEGENSTAND IN EINEM GESCHÄFT ZWISCHEN SACHVERSTÄNDIGEN, VERTRAGSWILLIGEN UND UNABHÄNGIGEN GESCHÄFTSPARTNERN GE- TAUSCHT WERDEN KÖNNTE. DIE DABEI ZUM EINSATZ KOMMENDEN BEWERTUNGSVERFAHREN WURDEN AUSFÜHRLICH DOKUMENTIERT UND WERDEN IN REGELMÄßIGEN ABSTÄNDEN AUF IHRE ANGEMESSENHEIT ÜBERPRÜFT. ANTEILE AN INLÄNDISCHEN INVESTMENTVERMÖGEN, EG-INVESTMENTANTEILE UND AUSLÄNDISCHE INVESTMENTANTEILE WERDEN MIT IHREM LETZTEN FESTGESTELLTEN RÜCKNAHMEPREIS ODER BEI ETFS MIT DEM AKTUELLEN BÖR- SENKURS BEWERTET. BANKGUTHABEN WERDEN ZUM NENNWERT UND VERBINDLICHKEITEN ZUM RÜCKZAHLUNGSBETRAG BEWERTET. FESTGELDER WERDEN ZUM NENNWERT BEWERTET UND SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE ZU IHREM MARKT- BZW. NENNWERT. FRANKFURT AM MAIN, 1. APRIL 2015 UNION INVESTMENT PRIVATFONDS GMBH - GESCHÄFTSFÜHRUNG - 11

12 Kapitalverwaltungsgesellschaft Union Investment Privatfonds GmbH Frankfurt am Main Postfach Telefon (069) Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 24,462 Millionen Haftendes Eigenkapital: EUR 158,042 Millionen (Stand: 31. Dezember 2014) Registergericht Amtsgericht Frankfurt am Main HRB 9073 Aufsichtsrat Hans Joachim Reinke Vorsitzender (Vorsitzender des Vorstandes der Union Asset Management Holding AG, Frankfurt am Main) Jens Wilhelm Stv. Vorsitzender (Mitglied des Vorstandes der Union Asset Management Holding AG, Frankfurt am Main) Prof. Stefan Mittnik, Ph.D. (unabhängiges Mitglied des Aufsichtsrates gemäß 18 Absatz 3 KAGB) Ludwig-Maximilians-Universität München Geschäftsführer Dr. Frank Engels Giovanni Gay Dr. Daniel Günnewig Björn Jesch Klaus Riester Angaben über außerhalb der Gesellschaft ausgeübte Hauptfunktionen der Aufsichtsräte und Geschäftsführer Hans Joachim Reinke ist Vorsitzender des Verwaltungsrates der Union Investment Luxembourg S.A., stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrates der Union Investment Service Bank AG, stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrates der Union Investment Institutional GmbH und stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrates der Union Investment Real Estate GmbH. Jens Wilhelm ist Vorsitzender des Aufsichtsrates der Union Investment Real Estate GmbH, Vorsitzender des Aufsichtsrates der Union Investment Institutional Property GmbH und stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrates der Quoniam Asset Management GmbH. Herr Professor Stefan Mittnik ist unabhängiges Mitglied im Aufsichtsrat der Union Investment Institutional GmbH. Giovanni Gay ist Vorsitzender des Verwaltungsrates der attrax S.A., stellvertretender Vorsitzender des Verwaltungsrates der Union Investment Luxembourg S.A. und Vorsitzender des Aufsichtsrates der VR Consultingpartner GmbH. Dr. Daniel Günnewig ist Mitglied des Vorstands der R+V Pensionsfonds AG. Gesellschafter Union Asset Management Holding AG, Frankfurt am Main Verwahrstelle DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR Millionen Haftendes Kapital: EUR Millionen (Stand: 31. Dezember 2014) Vertriebs- und Zahlstellen in der Bundesrepublik Deutschland Bank für Kirche und Caritas eg Kamp Paderborn Bank für Kirche und Diakonie eg KD-BANK Schwanenwall Dortmund BANK IM BISTUM ESSEN eg Gildehofstraße Essen DKM DARLEHNSKASSE MÜNSTER eg Breul Münster Evangelische Bank eg Seidlerstraße Kassel LIGA Bank eg Dr.-Theobald-Schrems-Straße Regensburg Pax-Bank eg Christophstr Köln Vorstand Bank für Kirche und Caritas eg: Dr. Richard Böger Jürgen Reineke Bank für Kirche und Diakonie eg KD-BANK: Dr. Ekkehard Thiesler Ulrike Badura Jörg Moltrecht Ilona Pollach BANK IM BISTUM ESSEN eg: Heinz-Peter Heidrich Johannes Mintrop Manfred Sonnenschein DKM DARLEHNSKASSE MÜNSTER eg: Christoph Bickmann Gerrit Abelmann Christoph Rocksloh Evangelische Bank eg: Thomas Katzenmayer Christian Ferchland Dr. Marco Kern LIGA Bank eg: Jörg-Peter Nitschmann Winfried Lachner Andrea Hoffmann (stvm) Pax-Bank eg: Dr. Klaus Schraudner Hans-Bernd Kloth 12

13 Aufsichtsratsvorsitzende Bank für Kirche und Caritas eg: Dr. Georg Rüter Bank für Kirche und Diakonie eg KD-BANK: Dr. Martin Grimm BANK IM BISTUM ESSEN eg: Pater Dietmar Weber OSC DKM DARLEHNSKASSE MÜNSTER eg: Norbert Kleyboldt Evangelische Bank eg: Jürgen Kösters LIGA Bank eg: Prälat Hans Strunz Pax-Bank eg: Dompropst Dr. Norbert Feldhoff Registergericht Bank für Kirche und Caritas eg: Paderborn, Gen.-Reg. 237 BANK IM BISTUM ESSEN eg: Manfred Sonnenschein DKM DARLEHNSKASSE MÜNSTER eg: Gerrit Abelmann Bank für Kirche und Diakonie eg KD-BANK: Ilona Pollach LIGA Bank eg: Achim Kroh Pax-Bank eg: Dr. Klaus Schraudner Abschluss- und Wirtschaftsprüfer Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Mergenthalerallee Eschborn Stand: 31. März 2015, soweit nicht anders angegeben Bank für Kirche und Diakonie eg KD-BANK: Dortmund, Gen.-Reg. 470 BANK IM BISTUM ESSEN eg: Essen, Gen.-Reg. 325 DKM DARLEHNSKASSE MÜNSTER: Münster, Gen.-Reg. 356 Evangelische Bank eg: Kassel, Gen.-Reg. 371 LIGA Bank eg: Regensburg, Gen.-Reg. 566 Pax-Bank eg: Köln, Gen.-Reg. 629 Rechtsform Alle sieben Banken sind eingetragene Genossenschaften. Anlageausschuss Bank für Kirche und Caritas eg: Dr. Richard Böger (Vorsitzender) Evangelische Bank eg: Christian Ferchland 13

14 Union Investment Privatfonds GmbH Weißfrauenstraße Frankfurt am Main Telefon Telefax Besuchen Sie unsere Webseite: privatkunden.union-investment.de Die Banken für Kirche, Caritas und Diakonie