WAVE Total Return Fonds Dynamic

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1 KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT: HALBJAHRESBERICHT ZUM 30. APRIL 2016 VERWAHRSTELLE: BERATUNG UND VERTRIEB:

2 Kurzübersicht über die Partner 1. Kapitalverwaltungsgesellschaft 2. Verwahrstelle 4. Anlageausschuss Universal-Investment-Gesellschaft mbh Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA Jörg Schettler WAVE Management AG, Hannover Hausanschrift: Hausanschrift: Theodor-Heuss-Allee 70 Kaiserstraße 24 Boris Sonntag Frankfurt am Main Frankfurt am Main WAVE Management AG, Hannover Postanschrift: Postanschrift: Phillipp Magenheimer Postfach Postfach WAVE Management AG, Hannover Frankfurt am Main Frankfurt am Main Telefon: 069 / Telefon: 069 / Telefax: 069 / Telefax: 069 / Gründung: Rechtsform: Kommanditgesellschaft auf Aktien Rechtsform: Gesellschaft mit beschränkter Haftung Haftendes Eigenkapital: 159,7 Mio. (Stand: ) Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR , Eigenmittel: EUR , (Stand: September 2015) Geschäftsführer: Oliver Harth, Wehrheim-Obernhain Markus Neubauer, Frankfurt am Main VHV Platz 1 Stefan Rockel, Lauterbach (Hessen) Alexander Tannenbaum, Mühlheim am Main 3. Beratungsgesellschaft und Vertrieb WAVE Management AG Hannover Bernd Vorbeck, Elsenfeld Telefon +49 (0) Telefax +49 (0) Aufsichtsrat: Prof. Dr. Harald Wiedmann (Vorsitzender), Berlin Dr. Hans-Walter Peters (stellvertretender Vorsitzender), Hamburg Daniel F. Just, Pöcking Michael O. Bentlage, Augsburg Ole Klose, Korschenbroich Prof. Dr. Stephan Schüller, Hamburg Stand: 30. April 2016 Seite 2

3 Anteilklassen im Überblick Erstausgabedatum Beratervergütung Anteilklasse R 28. Dezember 2007 Anteilklasse R derzeit 0,60 % p.a. Anteilklasse I 28. Dezember 2007 Anteilklasse I derzeit 0,50 % p.a. Erstausgabepreise Erfolgsabhängige Vergütung Anteilklasse R 50,00 zzgl. Ausgabeaufschlag Anteilklasse R derzeit keine Anteilklasse I 50,00 zzgl. Ausgabeaufschlag Anteilklasse I Ausgabeaufschlag Anteilklasse R derzeit 3,00 % Anteilklasse I derzeit 0,00 % Mindestanlagesumme Anteilklasse R keine Anteilklasse I ,00 Verwaltungsvergütung Ertragsverwendung Anteilklasse R derzeit 0,70 % p.a. Anteilklasse R Ausschüttend Anteilklasse I derzeit 0,20 % p.a. Anteilklasse I Ausschüttend 10 % des Betrages, um den die Anteilwertentwicklung am Ende einer Abrechnungsperiode den Ertrag aus einer als Vergleichsmaßstab herangezogenen Geldmarktanlage in der Abrechnungsperiode um 6 % als Schwellenwert übersteigt, jedoch insgesamt höchstens 5 % des Durchschnittswerts des OGAW-Sondervermögens oder der etwaigen Anteilklasse in der Abrechnungsperiode. Als Vergleichsmaßstab wird der EURIBOR 3 M TR (EUR)17 festgelegt. Verwahrstellenvergütung Wertpapier-Kennnummer / ISIN: Anteilklasse R derzeit 0,025 % p.a. Anteilklasse R A0MU8C / DE000A0MU8C4 Anteilklasse I derzeit 0,025 % p.a. Anteilklasse I A0MU8E / DE000A0MU8E0 Seite 3

4 Vermögensübersicht zum Anlageschwerpunkte Tageswert in EUR % Anteil am Fondsvermögen I. Vermögensgegenstände ,96 100,22 1. Aktien ,05 29,57 Bundesrep. Deutschland ,05 29,57 2. Anleihen ,30 63,82 < 1 Jahr ,00 0,81 >= 1 Jahr bis < 3 Jahre ,05 4,68 >= 3 Jahre bis < 5 Jahre ,50 13,64 >= 5 Jahre bis < 10 Jahre ,75 36,70 >= 10 Jahre ,00 7,99 3. Investmentanteile ,00 2,05 EUR ,00 2,05 4. Derivate ,06 0,07 5. Bankguthaben ,30 4,03 6. Sonstige Vermögensgegenstände ,25 0,68 II. Verbindlichkeiten ,84-0,22 III. Fondsvermögen ,12 100,00 Seite 4

5 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Bestandspositionen EUR ,35 95,44 Börsengehandelte Wertpapiere EUR ,85 85,57 Aktien EUR ,05 29,57 adidas AG Namens-Aktien o.n. DE000A1EWWW0 STK EUR 112, ,80 0,79 Allianz SE vink.namens-aktien o.n. DE STK EUR 148, ,50 2,39 BASF SE Namens-Aktien o.n. DE000BASF111 STK EUR 72, ,00 2,35 Bayer AG Namens-Aktien o.n. DE000BAY0017 STK EUR 100, ,50 2,95 Bayerische Motoren Werke AG Stammaktien EO 1 DE STK EUR 80, ,50 0,91 Beiersdorf AG Inhaber-Aktien o.n. DE STK EUR 78, ,44 0,27 Commerzbank AG Inhaber-Aktien o.n. DE000CBK1001 STK EUR 8, ,96 0,31 Continental AG Inhaber-Aktien o.n. DE STK EUR 191, ,40 0,73 Daimler AG Namens-Aktien o.n. DE STK EUR 60, ,62 2,14 Deutsche Bank AG Namens-Aktien o.n. DE STK EUR 16, ,13 0,80 Deutsche Börse AG Namens-Aktien o.n. DE STK EUR 71, ,48 0,47 Deutsche Lufthansa AG vink.namens-aktien o.n. DE STK EUR 13, ,12 0,22 Deutsche Post AG Namens-Aktien o.n. DE STK EUR 25, ,20 0,87 Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.n. DE STK EUR 15, ,29 1,72 E.ON SE Namens-Aktien o.n. DE000ENAG999 STK EUR 9, ,24 0,62 Fresenius Medical Care KGaA Inhaber-Aktien o.n. DE STK EUR 75, ,00 0,57 Fresenius SE & Co. KGaA Inhaber-Aktien o.n. DE STK EUR 63, ,64 0,90 HeidelbergCement AG Inhaber-Aktien o.n. DE STK EUR 77, ,52 0,38 Henkel AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsaktien o.st.o.n DE STK EUR 99, ,64 0,62 Infineon Technologies AG Namens-Aktien o.n. DE STK EUR 12, ,13 0,50 Linde AG Inhaber-Aktien o.n. DE STK EUR 133, ,40 0,82 Merck KGaA Inhaber-Aktien o.n. DE STK EUR 82, ,19 0,38 Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.namens-aktien o.n. DE STK EUR 161, ,00 0,93 ProSiebenSat.1 Media SE Namens-Aktien o.n. DE000PSM7770 STK EUR 44, ,84 0,34 RWE AG Inhaber-Stammaktien o.n. DE STK EUR 13, ,97 0,22 SAP SE Inhaber-Aktien o.n. DE STK EUR 68, ,32 2,31 Siemens AG Namens-Aktien o.n. DE STK EUR 91, ,80 2,46 ThyssenKrupp AG Inhaber-Aktien o.n. DE STK EUR 20, ,03 0,31 Volkswagen AG Vorzugsaktien o.st. o.n. DE STK EUR 126, ,60 0,82 Vonovia SE Namens-Aktien o.n. DE000A1ML7J1 STK EUR 29, ,79 0,45 Verzinsliche Wertpapiere EUR ,80 56,00 2,7000 % Anheuser-Busch InBev N.V./S.A. EO-Medium-Term Nts 2014(14/26) BE EUR % 113, ,00 1,72 1,0000 % Apple Inc. EO-Notes 2014(14/22) XS EUR % 102, ,00 1,24 4,1250 % Assicurazioni Generali S.p.A. EO-Medium-Term Notes 2014(26) XS EUR % 109, ,00 1,66 2,3750 % B.A.T. Intl Finance PLC EO-Medium-Term Notes 2012(23) XS EUR % 109, ,00 1,33 2,3750 % Bank of America Corp. EO-Medium-Term Notes 2014(24) XS EUR % 107, ,00 0,97 1,2500 % BG Energy Capital PLC EO-Medium-Term Notes 14(22/22) XS EUR % 103, ,00 1,56 3,1250 % BNP Paribas Home Loan SFH EO-Med.-T.Obl.Fin.Hab.2012(22) FR EUR % 117, ,00 1,42 2,5000 % Carlsberg Breweries A/S EO-Medium-Term Nts 2014(24/24) XS EUR % 108, ,50 1,63 2,1250 % Citigroup Inc. EO-Medium-Term Notes 2014(26) XS EUR % 103, ,00 1,57 0,7500 % Coca-Cola Co., The EO-Notes 2015(15/23) XS EUR % 100, ,00 1,52 0,3750 % Crédit Agricole Home Loan SFH EO-Med.-T.Obl.Fin.Hab.2015(21) FR EUR % 101, ,75 0,77 Seite 5

6 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens 1,3750 % Credit Suisse (London Branch) EO-Medium-Term Notes 2014(22) XS EUR % 103, ,00 0,62 1,2500 % Deutsche Bank AG Med.Term Nts.v.2014(2021) DE000DB7XJB9 EUR % 99, ,00 0,90 2,3750 % Diageo Finance PLC EO-Med.-Term Notes 2014(26/26) XS EUR % 112, ,00 1,69 0,3750 % Finnland, Republik EO-Bonds 2014(20) FI EUR % 102, ,50 4,65 1,7500 % Frankreich EO-OAT 2014(24) FR EUR % 111, ,00 1,01 0,0000 % Frankreich EO-OAT 2015(20) FR EUR % 100, ,50 1,52 2,8750 % Goldman Sachs Group Inc., The EO-Med.-Term Nts 2014(26) XS EUR % 109, ,00 0,83 0,7000 % ING Bank N.V. EO-Medium-Term Notes 2015(20) XS EUR % 101, ,50 0,92 3,3750 % Intesa Sanpaolo S.p.A. EO-Med.-Term Hypo-Pfdbr.13(25) IT EUR % 122, ,50 1,84 3,7500 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2013(21) IT EUR % 115, ,50 1,05 4,5000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2013(24) IT EUR % 124, ,50 1,88 1,0500 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2014(19) IT EUR % 103, ,00 0,62 4,0000 % Lloyds Bank PLC EO-Med.-Term Nts 2010(20) XS EUR % 116, ,00 1,41 1,0000 % Lloyds Bank PLC EO-Medium-Term Notes 2014(21) XS EUR % 100, ,00 0,61 1,1250 % McDonald's Corp. EO-Medium-Term Nts 2015(22) XS EUR % 102, ,00 1,54 1,1250 % Merck & Co. Inc. EO-Notes 2014(14/21) XS EUR % 103, ,50 0,94 4,5000 % NN Group N.V. EO-FLR Bonds 2014(26/Und.) XS EUR % 101, ,00 1,22 0,6970 % Nordea Bank AB EO-FLR Notes 2004(09/Und.) XS EUR % 53, ,00 0,81 0,6250 % OP-Asuntoluottopankki Oyj EO-Cov. Med.-Term Nts 2015(22) XS EUR % 102, ,00 1,55 5,7500 % Pfizer Inc. EO-Bonds 2009(09/21) XS EUR % 126, ,00 0,76 1,5000 % Schneider Electric SE EO-Med.-Term Notes 2015(15/23) FR EUR % 105, ,00 0,96 2,7500 % Spanien EO-Bonos 2014(24) ES B2 EUR % 110, ,50 1,68 1,1500 % Spanien EO-Bonos 2015(20) ES H7 EUR % 103, ,50 1,56 2,7500 % SpareBank 1 Boligkreditt AS EO-Med.-Term Cov.Nts 2012(19) XS EUR % 107, ,00 1,30 1,8750 % Syngenta Finance N.V. EO-Medium-Term Nts 2014(14/21) XS EUR % 104, ,00 0,94 2,5000 % Talanx AG Notes v.2014(2026) DE000TLX2102 EUR % 112, ,00 1,02 3,9870 % Telefonica Emisiones S.A.U. EO-Medium-Term Notes 2013(23) XS EUR % 118, ,00 0,72 3,8750 % UBS AG (London Branch) EO-Med.-T.Hyp.Pf.-Br.2009(19) XS EUR % 113, ,50 1,72 1,1250 % UBS AG (London Branch) EO-Medium-Term Nts 2015(20) XS EUR % 103, ,00 0,63 3,0000 % Unibail-Rodamco SE EO-Medium-Term Notes 2012(19) XS EUR % 108, ,05 0,40 1,0000 % Vodafone Group PLC EO-Med.-Term Notes 2014(20/20) XS EUR % 101, ,00 0,61 3,8750 % Volkswagen Intl Finance N.V. EO-FLR Notes 2013(18/Und.) XS EUR % 99, ,50 0,75 3,2500 % Volkswagen Leasing GmbH Med.Term Nts.v.11(18) XS EUR % 105, ,00 0,64 2,1250 % Wells Fargo & Co. EO-Medium-Term Notes 2014(24) XS EUR % 107, ,00 1,30 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR ,50 7,82 Verzinsliche Wertpapiere EUR ,50 7,82 1,2500 % Amgen Inc. EO-Notes 2016(16/22) XS EUR % 102, ,00 0,62 1,3000 % AT & T Inc. EO-Notes 2015(15/23) XS EUR % 100, ,00 0,61 2,8750 % Banco Santander S.A. EO-Cédulas Hipotec. 2013(18) ES EUR % 105, ,50 1,59 0,7500 % Berkshire Hathaway Inc. EO-Notes 2015(15/23) XS EUR % 99, ,00 1,21 1,1250 % Deutsche Bank S.A.E. EO-Cédulas Hipotec. 2016(23) ES EUR % 102, ,50 0,93 1,0000 % Lilly & Co., Eli EO-Notes 2015(15/22) XS EUR % 102, ,50 0,93 1,6250 % Robert Bosch Invest.Nedld.B.V. EO-Medium-Term Notes 2013(21) XS EUR % 107, ,00 1,94 Seite 6

7 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Investmentanteile EUR ,00 2,05 Gruppenfremde Investmentanteile EUR ,00 2,05 ishares Core DAX UCITS ETF DE Inhaber-Anteile DE ANT EUR 88, ,00 2,05 Summe Wertpapiervermögen EUR ,35 95,44 Derivate EUR ,06 0,07 (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) Aktienindex-Derivate EUR ,94-0,13 Forderungen/Verbindlichkeiten Aktienindex-Terminkontrakte EUR ,94-0,13 FUTURE DAX PERFORMANCE-INDEX EUREX 185 EUR Anzahl ,94-0,13 Zins-Derivate EUR ,00 0,20 Forderungen/Verbindlichkeiten Zinsterminkontrakte EUR ,00 0,20 FUTURE EURO-BOBL EUREX 185 EUR ,00 0,14 FUTURE EURO-BUND EUREX 185 EUR ,00 0,06 Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR ,36 4,10 Bankguthaben EUR ,36 4,10 Guthaben bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA Frankfurt (V) Guthaben in Fondswährung EUR ,36 % 100, ,36 4,10 Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,25 0,68 Zinsansprüche EUR , ,19 0,66 Dividendenansprüche EUR 2.726, ,00 0,01 Quellensteueransprüche EUR 3.584, ,06 0,01 Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme EUR ,06-0,07 EUR - Kredite EUR ,06 % 100, ,06-0,07 Seite 7

8 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,84-0,22 Zinsverbindlichkeiten EUR -226,44-226,44 0,00 Verwaltungsvergütung EUR , ,73-0,07 Verwahrstellenvergütung EUR , ,26-0,01 Asset Management Gebühr EUR , ,15-0,13 Veröffentlichungskosten EUR -500,00-500,00 0,00 Prüfungskosten EUR , ,26-0,01 Fondsvermögen EUR ,12 100,00 1) I Anteilwert EUR 52,97 Ausgabepreis EUR 52,97 Rücknahmepreis EUR 52,97 Anzahl Anteile STK R Anteilwert EUR 52,77 Ausgabepreis EUR 54,35 Rücknahmepreis EUR 52,77 Anzahl Anteile STK Fußnoten: 1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Seite 8

9 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet. Marktschlüssel b) Terminbörsen 185 Frankfurt/Zürich - Eurex Seite 9

10 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in bzw. bzw. in Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien K+S Aktiengesellschaft Namens-Aktien o.n. DE000KSAG888 STK Verzinsliche Wertpapiere 3,3750 % Allianz SE FLR-Med.Ter.Nts.v.14(24/unb.) DE000A13R7Z7 EUR ,2500 % Barclays Bank PLC EO-Medium-Term Notes 2014(24) XS EUR ,7500 % Bayer AG FLR-Sub.Anl.v.2014(2024/2074) DE000A11QR73 EUR ,0000 % Deutsche Bank AG Nachr.-MTN v.2010(2020) DE000DB5DCW6 EUR ,4000 % Spanien EO-Bonos 2013(23) ES X3 EUR An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 4,7500 % Banco Bilbao Vizcaya Argent. EO-Cédulas Hip. 2011(16) ES EUR Seite 10

11 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in bzw. bzw. in Zugänge Abgänge Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Terminkontrakte Aktienindex-Terminkontrakte Gekaufte Kontrakte: (Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX, ESTX 50 PR.EUR) EUR ,09 Verkaufte Kontrakte: (Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX) EUR ,96 Zinsterminkontrakte Verkaufte Kontrakte: (Basiswert(e): EURO-BOBL, EURO-BUND) EUR ,94 Seite 11

12 Anteilklassenmerkmale im Überblick Anteilsklasse Mindestanlagesumme in EUR Ausgabeaufschlag bis zu 3,00%, derzeit (Angabe in %) Verwaltungsvergütung bis zu 1,000% p.a., derzeit (Angabe in % p.a.) I ,000 0,200 R keine 3,000 0,700 Seite 12

13 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 95,44 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,07 Sonstige Angaben I Anteilwert EUR 52,97 Ausgabepreis EUR 52,97 Rücknahmepreis EUR 52,97 Anzahl Anteile STK R Anteilwert EUR 52,77 Ausgabepreis EUR 54,35 Rücknahmepreis EUR 52,77 Anzahl Anteile STK Seite 13

14 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Bewertung Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß 27 KARBV zugrunde gelegt. Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß 29 KARBV zugrunde gelegt. Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß 28 KARBV i.v.m. 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben. Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte. Frankfurt am Main, den 2. Mai 2016 Universal-Investment-Gesellschaft mbh Die Geschäftsführung Seite 14