Geprüfter Halbjahresbericht Credit Suisse Real Estate Fund PropertyPlus Anlagefonds schweizerischen Rechts der Art «Immobilienfonds» 30.

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1 Geprüfter Halbjahresbericht Credit Suisse Real Estate Fund PropertyPlus Anlagefonds schweizerischen Rechts der Art «Immobilienfonds» 30. Juni 2016

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3 Inhalt Wichtiges in Kürze 4 Verwaltung und Organe / Informationen über Dritte 5 Tätigkeitsbericht 6 Entwicklung Nettoinventarwert und Ausschüttung 9 Vermögensrechnung 10 Erfolgsrechnung 11 Anhang 12 Hypotheken / Geschäfte zwischen Fonds / Käufe und Verkäufe von Grundstücken / Mietzinseinnahmen pro Mieter grösser als 5% / Geschäfte mit Nahestehenden 14 Liegenschafts-/Immobilienstruktur 15 Inventar der Liegenschaften / Allgemeine Objektangaben / Objekt-Finanzzahlen / Objektstruktur Wohnungen / Objektstruktur Gewerbe 16 Erläuterungen zum geprüften Halbjahresbericht 20 Bewertungsbericht 22 Bericht der Prüfgesellschaft 24 3

4 Wichtiges in Kürze Eckdaten ) Valorennummer Ausgabe Fondsanteile Rücknahme Fondsanteile Anzahl Anteile im Umlauf Inventarwert pro Anteil (inkl. Ausschüttung) CHF Ausgabepreis pro Anteil CHF Rücknahmepreis pro Anteil CHF Schlusskurs CHF Steuerwert CHF n/a Höchster Kurs (Berichtsperiode) CHF Tiefster Kurs (Berichtsperiode) CHF Börsenkapitalisierung CHF 1 229,3 Mio ,4 Mio ,2 Mio. Agio 18,23% 12,37% 16,07% Vermögensrechnung ) Verkehrswert der Liegenschaften CHF 1 361,1 Mio ,7 Mio ,9 Mio. Buchwert der Liegenschaften CHF 1 215,7 Mio ,4 Mio ,1 Mio. Gesamtfondsvermögen (GAV) CHF 1 375,1 Mio ,2 Mio ,8 Mio. Fremdfinanzierungsquote: 2) in % der Anlagekosten 22,44% 21,05% 20,15% in % der Verkehrswerte 20,04% 18,81% 18,18% Fremdkapitalquote 24,39% 22,88% 22,23% Nettofondsvermögen (NAV) CHF 1 039,8 Mio ,5 Mio ,3 Mio. Rendite- und Performanceangaben ) Ausschüttung CHF Ausschüttungsrendite 1,74% 3,01% 2,95% Ausschüttungsquote 113,87% 92,19% 91,60% Eigenkapitalrendite (ROE) 1,78% 3) 4,28% 3,88% Rendite des investierten Kapitals (ROIC) 1,45% 3) 3,57% 3,29% Anlagerendite 1,75% 3) 4,83% 3,82% Performance 6,48% 3) 0,72% 9,79% Betriebsgewinnmarge (EBIT-Marge) 77,48% 77,02% 78,63% Fondsbetriebsaufwandquote GAV (TERREF GAV) 4) 0,69% 0,68% 0,67% Fondsbetriebsaufwandquote NAV (TERREF NAV) 4) 0,90% 0,88% 0,87% Kurs-/Gewinnverhältnis (P/E Ratio) 33,27 26,28 29,89 Kurs-/Cashflowverhältnis 32,71 30,60 31,01 Erfolgsrechnung ) ) Nettoertrag CHF 19,2 Mio. 18,6 Mio. 19,1 Mio. Realisierte Kapitalgewinne/-verluste CHF 0,0 Mio. 0,0 Mio. 0,0 Mio. Mietzinseinnahmen CHF 32,4 Mio. 31,9 Mio. 32,2 Mio. Mietzinsausfallquote 5,85% 5,47% 4,27% Unterhaltsaufwand CHF 1,5 Mio. 2,2 Mio. 1,9 Mio. 1) Kennzahlen wurden nicht an die neue KKV-Finma-Berechnung angepasst 2) Maximal zulässige Belastung: Ein Drittel der Verkehrswerte (KAG Art. 65 Abs. 2/KKV Art. 96 Abs. 1) 3) Berechnung für sechs Monate ( ) 4) Die für die Fondsbetriebsaufwandquote (TERREF GAV)-Berechnung relevanten Betriebskosten fallen auf dem Gesamtfondsvermögen an. Die Fondbetriebsaufwandquote (TERREF NAV) setzt diese Kosten ins Verhältnis zum Nettofondsvermögen (Gesamtfondsvermögen abzüglich Fremdkapital). Das Nettofondsvermögen ist per ,39% tiefer als das Gesamtfondsvermögen. 4

5 Verwaltung und Organe / Informationen über Dritte Verwaltung und Organe Fondsleitung Credit Suisse Funds AG, Zürich Verwaltungsrat Dr. Thomas Schmuckli, Präsident Luca Diener, Vizepräsident, Managing Director, Credit Suisse AG, Zürich Ruth Bültmann, Mitglied Adam Milenkovic (seit 1. Januar 2016), Mitglied, Managing Director, Credit Suisse AG, Zürich Petra Reinhard Keller, Mitglied, Managing Director, Credit Suisse AG, Zürich Jürg Roth, Mitglied, Managing Director, Credit Suisse AG, Zürich Christian Schärer, Mitglied, Managing Director, Credit Suisse AG, Zürich Dr. Christoph Zaborowski, Mitglied Geschäftsleitung Thomas Schärer, CEO Patrick Tschumper, stellvertretender CEO und Leiter Fund Solutions Michael Bünzli, Mitglied, Legal Counsel Thomas Federer, Mitglied, Performance & Risk Management Tim Gutzmer, Mitglied, Fund Services Hans Christoph Nickl, Mitglied, COO Thomas Vonaesch, Mitglied, Real Estate Fund Management Gabriele Wyss, Mitglied, Compliance Depotbank Credit Suisse AG, Zürich Prüfgesellschaft KPMG AG, Zürich Informationen über Dritte Akkreditierte Schätzungsexperten Andreas Ammann, dipl. Architekt ETH/SIA, Wüest & Partner AG, Zürich Gino Fiorentin, dipl. Architekt HTL, Wüest & Partner AG, Zürich Urs Hauri, eidg. dipl. Immobilientreuhänder, Solothurn Reto Stiefel, dipl. Architekt ETH/SIA, Wüest & Partner AG, Zürich Delegation weiterer Teilaufgaben Die Fondsleitung hat die Anlageentscheide an die Credit Suisse AG in Zürich, als Vermögensverwalterin delegiert. Die Fondsleitung hat verschiedene Teilaufgaben der Fondsadministration an nachfolgende Gruppengesellschaften der Credit Suisse Group AG delegiert: Credit Suisse AG, Schweiz: Teilaufgaben in den Bereichen Compliance, Rechts- und Steuerberatung, Finanzwesen der Fondsleitung, Fonds- und Liegenschaftsbuchhaltung, Real Estate Portfolio Management und Administration, Facility Management, Personalwesen, Management Information System MIS, Projektund Benutzersupport für das Funds Accounting, Risk Management und Investment Guideline Monitoring. Credit Suisse Fund Services (Luxembourg) S.A., Luxembourg: Teilaufgaben im Bereich der Fondsbuchhaltung. Credit Suisse (Poland) Sp.z.o.o., Polen: Teilaufgaben in den Bereichen Produkt-Masterdaten, Preis-Publikationen, Factsheet-Produktion, KIID-Produktion, dem Erstellen von Reportings sowie weitere Supportaufgaben im Bereich des Riskmanagements. Die genaue Ausführung des Auftrages regelt ein zwischen der Fondsleitung und den genannten Gruppengesellschaften abgeschlossener Vertrag. Es besteht die Möglichkeit, den genannten Gruppengesellschaften weitere Teilaufgaben zu delegieren. Die Liegenschaftsverwaltung und der technische Unterhalt sind vorwiegend an die Wincasa AG, Winterthur, delegiert. Die genaue Ausführung des Auftrages ist in separaten Verträgen geregelt. 5

6 Tätigkeitsbericht vom 1. Januar bis 30. Juni 2016 Anlageziel, Anlagepolitik, Anlegerkreis Vereinigung mit dem Credit Suisse Real Estate Fund Green Property per 1. Juli 2016 Richtungsweisend im Bereich Nachhaltigkeit Übersicht Doppelzertifizierungen: Minergie- und greenproperty Immobilienportfolio Erläuterungen zur Halbjahresrechnung 6 Der Credit Suisse Real Estate Fund PropertyPlus ist der erste Schweizer Immobilienfonds, der vorwiegend in Immobilienwerte und Immobilienprojekte an wirtschaftlich attraktiven Standorten in der Schweiz investiert. Seit der Kotierung vom 19. November 2008 wird der Credit Suisse Real Estate Fund PropertyPlus an der SIX Swiss Exchange AG gehandelt. Der Immobilienfonds verschafft institutionellen sowie privaten Investoren Zugang zu einem diversifizierten Portfolio, bestehend aus qualitativ hochwertiger Neubausubstanz, die sich bevorzugt in Schweizer Grossstädten oder deren Agglomerationen befindet. Der Credit Suisse Real Estate Fund PropertyPlus hält die Immobilien im Direktbesitz. Die Erträge und Kapitalgewinne aus direktem Grundbesitz werden beim Immobilienfonds selbst besteuert und sind somit beim Anteilscheininhaber steuerfrei; sie unterliegen nicht der Verrechnungssteuer. Der Credit Suisse Real Estate Fund PropertyPlus (untergehender Immobilienfonds) wird per 1. Juli 2016 mit dem Credit Suisse Real Estate Fund Green Property (übernehmender Immobilienfonds) vereinigt. Die Vereinigung dient der Straffung der Produktepalette der Credit Suisse Funds AG sowie der klaren Positionierung. Sie erhöht damit die Produkttransparenz für Anleger und verbessert aufgrund der höheren Liquidität an der Börse die Handelbarkeit der Anteile. Der Vollzug der Vereinigung erfolgt am 31. August 2016 rückwirkend auf den 1. Juli Das Real Estate Investment Management der Credit Suisse ist ein führender Anbieter von nachhaltigen Immobilienlösungen und setzt höchstmögliche Standards bezüglich Energieeffizienz, Ressourceneinsparungen sowie zur Vermeidung unökologischer Materialien und Produkte. Nachhaltigkeitsaspekte werden entlang der gesamten Wertschöpfungskette berücksichtigt, ob als Entscheidungskriterien bei Kauf, Verkauf, im Betrieb oder der Bewirtschaftung und Sanierung von Objekten. Gütesiegel greenproperty Ort, Adresse Minergie-Zertifikat / weitere Bronze Silber Gold Basel, Hammerstrasse 46 Minergie: Etoy, Route Suisse 24, 26, «La Plantay» Freiburg, Route des Pilettes / Route des Arsenaux, «Les Galeries du Rex» Minergie: Genf, Rue Ferdinand Hodler 23 Minergie: Givisiez, Route des Taconnets 2, 4, 6, 8, 10, 12, «Les Taconnets» Kreuzlingen, Schlossweg 2, 4, 6, 8, 10, «Schlossblick» Luzern, Inseliquai 12, 12a, 12b, «Lakefront Center» Luzern, Werftstrasse, «Citybay» Minergie: Männedorf, Seestrasse 53, 57 / Gerberweg 5, «Seestern» Minergie: Niederglatt, In der Sagi 1, 3, 5, 7, «h2o-niederglatt» Othmarsingen, Mattenweg 5, 7, 9, 11, «SonnMatt» Pratteln, Hardstrasse 55, 59, 61, «aquabasilea» Schlieren, Brandstrasse 39, 41, 43, «amrietpark» Schlieren, Brandstrasse 51, 53, 55, «amrietpark» Minergie: St. Gallen, Fürstenlandstrasse 39, 41 Minergie: St. Gallen, Geltenwilenstrasse 16, 18 Minergie: Weinfelden, Gonterhoferstrasse 10, 12, 14 / Leuenweg 10, «Burgwies» Wil, St. Gallerstrasse Minergie: provisorisch angemeldet Winterthur, Rudolfstrasse 13, «Haus des Lebens» Minergie: Winterthur, Zürcherstrasse 51, «Einkaufszentrum Lokwerk» Wittenbach, Zentrum 2, 2a, 2b, 3, 3a, 3b, «Zentrumsüberbauung» Zug, Gubelstrasse 26, 28, 30, 32, 36, «Foyer» Minergie-ECO: / LEED Platinum Zürich, Binzmühlestrasse 90 / Max Bill Platz, «Accu» Dank strikter Auswahlkriterien verfügt der Fonds über ein solides, diversifiziertes Portfolio qualitativ hochwertiger Bestandesliegenschaften und Neubauprojekte. Gemessen an den Verkehrswerten entfallen 66,55% auf kommerziell genutzte Liegenschaften, 10,85% auf Wohnbauten, 21,80% auf gemischte Bauten und 0,80% auf Bauland (inkl. Abbruchobjekte) und angefangene Bauten. Rund 67,05% der gesamten Mieterträge stammen aus kommerziell genutzten Mietobjekten, 24,40% aus Wohneinheiten und die restlichen 8,55% aus Parking. Das Geschäftsjahr des Credit Suisse Real Estate Fund PropertyPlus dauert jeweils vom 1. Januar bis zum 31. Dezember. Aufgrund der Vereinigung mit dem Credit Suisse Real Estate Fund Green Property findet per 30. Juni 2016 ein geprüfter Halbjahresabschluss mit einer separaten Ausschüttung für das erste Halbjahr 2016 statt. Gegenüber der letzten Berichterstattung ist daher ein Vergleich mit den Vorjahreszahlen nur bedingt möglich.

7 Vermögensrechnung 1) Der Bestand des Portfolios beläuft sich auf 27 Liegenschaften. Im ersten Halbjahr 2016 wurden weder Käufe noch Verkäufe getätigt. Zum Zeitpunkt des Geschäftsabschlusses befand sich ein Projekt in Bau. Im Auftrag der Fondsleitung und in Übereinstimmung mit dem Kollektivanlagengesetz sind die Verkehrswerte aller Liegenschaften nach der Discounted-Cashflow-Methode (DCF-Methode) nach Wüest & Partner AG neu ermittelt worden. Daraus resultiert ein totaler Verkehrswert von CHF 1 361,14 Mio. (1356,68 Mio.). Der gewichtete Diskontierungssatz beträgt durchschnittlich 3,85% (3,92%) der Nettoerträge nach Abzug der langfristigen Instandsetzungsmassnahmen. Die Fremdfinanzierung liegt bei CHF 272,80 Mio. (255,20 Mio.) oder 20,04% (18,81%) der Verkehrswerte der Liegenschaften. Die Fälligkeiten der Hypothekardarlehen sind gestaffelt. Die Rückstellungen für künftige Reparaturen belaufen sich auf CHF 19,83 Mio. (20,26 Mio.) oder 1,46% (1,49%) des Verkehrswerts der Liegenschaften. Die Liquidationssteuern (allfällige Grundstückgewinn- und Liquidationssteuern) werden auf CHF 41,49 Mio. (39,63 Mio.) geschätzt. Das Nettofondsvermögen beträgt CHF ( ). 1) Die Vorjahreszahlen in den Klammern verstehen sich per 31. Dezember 2015 Erfolgsrechnung 2) Der Gesamtertrag beläuft sich auf CHF 32,49 Mio. (31,90 Mio.). Die Mietzinseinnahmen betragen CHF 32,45 Mio. (31,89 Mio.). Die Zunahme erklärt sich durch die Mietzinseinnahmen eines fertiggestellten Neubauprojekts, welches im August 2015 bezogen werden konnte. Die Mietzinsausfallquote infolge von Leerständen und Inkassoverlusten betrugen CHF 2,01 Mio. (1,85 Mio.) oder 5,85% (5,47%) der Sollmietzinseinnahmen. Die Leerstände sind vorwiegend in Freiburg, «Les Galeries du Rex» und St. Gallen, Geltenwilenstrasse 16, 18 zu verbuchen. Es wurden keine Bauzinsen aktiviert. Die Fremdfinanzierungskosten sanken von CHF 1,49 Mio. auf CHF 1,43 Mio. Dabei betrug der durchschnittliche gewichtete Zinssatz 1,03%, bei einer Restlaufzeit per 30. Juni 2016 von 3,34 Jahren. Für Unterhalt und Reparaturen wurden CHF 1,52 Mio. (2,20 Mio.) beansprucht, was rund 4,67% (6,91%) der Mietzinseinnahmen ausmacht. Die Positionen Liegenschafts- und Verwaltungsaufwand belaufen sich auf CHF 1,27 Mio. (1,52 Mio.) oder 3,92% (4,75%) der Mietzinseinnahmen. Die Steuern und Abgaben betragen CHF 4,71 Mio. (3,54 Mio.). Die reglementarischen Vergütungen an die Fondsleitung betrugen CHF 3,36 Mio. (3,29 Mio.) oder 0,245% des Gesamtfondsvermögens zu Beginn der Berichtsperiode. Die reglementarischen Vergütungen an die Immobilienverwaltungen von CHF 0,99 Mio. (0,97 Mio.) stehen in direkter Abhängigkeit zu den effektiven Mietzinseinnahmen. Der Gesamtaufwand beziffert sich auf CHF 13,27 Mio. (13,27 Mio.). Die Fondsbetriebsaufwandquote (TERREF GAV) als Indikator für die Belastung durch den Betriebsaufwand beträgt 0,69% (0,68%). Diese Kennzahl erlaubt dem Anleger den direkten Vergleich mit anderen Immobilienfonds. Nach Berücksichtigung der Nettoentnahme von CHF 0,43 Mio. aus den Rückstellungen für künftige Reparaturen beläuft sich der Nettoertrag auf CHF 19,22 Mio. (18,62 Mio.). Unter Einschluss der realisierten und nicht realisierten Kapitalgewinne und -verluste sowie der Veränderung der Liquidationssteuer wird ein Gesamterfolg von CHF 18,47 Mio. (18,63 Mio.) erreicht. 2) Die Vorjahreszahlen in den Klammern verstehen sich per 30. Juni 2015 Ausschüttung, Rendite 3) Für das erste Halbjahr 2016 werden CHF 21,40 Mio. (35,80 Mio.) oder CHF 2.51 (4.20) pro Anteil ausbezahlt. Der Coupon Nr. 13 ist ab dem 15. August 2016 (Ex-Datum 11. August 2016) zahlbar bei der Credit Suisse AG, Zürich, und deren Geschäftsstellen in der Schweiz. Gemessen am Börsenkurs per 30. Juni 2016 beträgt die Ausschüttungsrendite 1,74% (3,01%). Die Anlagerendite beträgt 1,75% (4,83%) bei einem Inventarwert von CHF (ex ) pro Anteil. 3) Die Vorjahreszahlen in den Klammern verstehen sich per 31. Dezember 2015 Relevante Steuervorschriften Grundsätzlich unterliegen die Erträge und Kapitalgewinne aus direktem Grundbesitz bei Immobilienfonds gemäss dem Bundesgesetz über die direkte Bundessteuer der Besteuerung beim Fonds selbst und sind dafür beim Anteilinhaber (natürliche und juristische Personen) mit Sitz in der Schweiz steuerfrei; sie unterliegen nicht der Verrechnungssteuer. Die vom Fonds aus dem Verkauf von übrigen Vermögenswerten realisierten Kapitalgewinne sind beim Anteilinhaber steuerfrei (Privatvermögen) sowie verrechnungssteuerfrei, sofern sie mit separatem Coupon ausgeschüttet oder in der Abrechnung an den Anleger gesondert ausgewiesen werden. Die Ertrags- und Kapitalbesteuerung auf Ebene der Kantons- und Gemeindesteuern erfolgen gemäss den kantonalen Steuergesetzen. Der in der Schweiz domizilierte Anleger kann die in Abzug gebrachte Verrechnungssteuer auf übrigen Erträgen durch Deklaration in der Steuererklärung respektive durch separaten Verrechnungssteuerantrag zurückfordern. Der im Ausland domizilierte Anleger kann die Verrechnungssteuer nach dem allfällig zwischen der 7

8 Schweiz und seinem Domizilland bestehenden Doppelbesteuerungsabkommen zurückfordern. Bei fehlendem Abkommen besteht keine Rückforderungsmöglichkeit. Die steuerlichen Ausführungen gehen von der derzeit bekannten Rechtslage und Praxis aus. Änderungen der Gesetzgebung, Rechtsprechung bzw. Erlasse und Praxis der Steuerbehörden bleiben ausdrücklich vorbehalten. Berichtsperiode Coupon Nr Brutto CHF 2.51 CHF 4.20 Abzüglich 0% eidg. Verrechnungssteuer CHF 0.00 CHF 0.00 Total Ausschüttung CHF 2.51 CHF 4.20 Emission Kursentwicklung in CHF ( ) Im ersten Halbjahr 2016 fand keine Emission statt SXI Real Estate Funds (TR) Credit Suisse Real Estate Fund PropertyPlus Swiss Market Index (SMI) Januar Februar März April Mai Juni Der Schlusskurs lag am 30. Juni 2016 bei CHF , was einer Zunahme von CHF 4.80 oder 3,44% entspricht. Die Performance beträgt 6,48% und liegt um 0,03 Prozentpunkte leicht über dem Benchmark. Als Benchmark des Fonds dient der SXI Real Estate Funds (TR), der im ersten Halbjahr 2016 eine Performance von 6,45% ausgewiesen hat. Das Agio, das sich aus der Differenz zwischen Schlusskurs und Inventarwert ergibt, lag am 30. Juni 2016 bei 18,23% und damit unter dem durchschnittlichen Agio der im SIX Immobilienfonds Index vertretenen Fonds 30,00%. Rücknahmen Während des ersten Halbjahres 2016 wurden keine Anteile gekündigt. Anteile im Umlauf Stand am 1. Januar Anteile Rücknahmen 0 Anteile Ausgaben 0 Anteile Stand am 30. Juni Anteile 8

9 Entwicklung Nettoinventarwert und Ausschüttung / Inventarwerte / Gesamtausschüttung Entwicklung Nettoinventarwert und Ausschüttung Abschluss per Anteile im Umlauf Inventarwert ex Coupon Ausschüttung aus ord. Ertrag CHF Kapitalgewinn CHF Gesamtausschüttung CHF Nettovermögen zu Verkehrswerten in Mio. CHF ) , , , , , , , , , ,76 1 ) Per wurden die bisherigen Titel des Credit Suisse Real Estate Fund PropertyPlus im Verhältnis 1:10 gesplittet. Die entsprechenden Vorjahreszahlen wurden angepasst. 9

10 Vermögensrechnung per 30. Juni Verkehrswert CHF Verkehrswert CHF Aktiven Kasse, Post- und Bankguthaben auf Sicht, einschliesslich Treuhandanlagen bei Drittbanken Grundstücke Wohnbauten Kommerziell genutzte Liegenschaften Gemischte Bauten Bauland einschl. Abbruchobjekte und angefangene Bauten Total Grundstücke Sonstige Vermögenswerte Gesamtfondsvermögen Passiven Kurzfristige Verbindlichkeiten Kurzfristige verzinsliche Hypotheken und andere hypothekarisch sichergestellte Verbindlichkeiten Kurzfristige sonstige Verbindlichkeiten Total kurzfristige Verbindlichkeiten Langfristige Verbindlichkeiten Langfristige verzinsliche Hypotheken und andere hypothekarisch sichergestellte Verbindlichkeiten Total langfristige Verbindlichkeiten Total Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen vor geschätzten Liquidationssteuern Geschätzte Liquidationssteuern Nettofondsvermögen Anzahl Anteile im Umlauf Nettoinventarwert pro Anteil Abzüglich Ausschüttung Berichtsperiode (Coupon Nr. 13) Nettoinventarwert pro Anteil nach Ausschüttung Veränderungen des Nettofondsvermögens Nettofondsvermögen zu Beginn des Rechnungsjahres Abzüglich Ausschüttung für das Vorjahr Saldo aus dem Anteilverkehr exkl. des Einkaufs in die laufenden Erträge bei der Ausgabe und der Ausrichtung laufender Erträge bei der Rücknahme von Anteilen 0 0 Gesamterfolg Saldo Einlage/Entnahme Rückstellungen für Reparaturen Nettofondsvermögen am Ende des Rechnungsjahres Angaben früherer Jahre Nettofondsvermögen Inventarwert pro Anteil

11 Erfolgsrechnung per 30. Juni bis bis bis bis ) ) CHF CHF CHF CHF Erträge Erträge der Post- und Bankguthaben 0 4 Mietzinseinnahmen ) Sonstige Erträge Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen 0 0 Total Erträge Aufwendungen Hypothekarzinsen und Zinsen aus hypothekarisch sichergestellten Verbindlichkeiten Sonstige Passivzinsen Unterhalt und Reparaturen Liegenschaftenverwaltung Liegenschaftsaufwand Verwaltungsaufwand Steuern und Abgaben Liegenschaftssteuern Gewinn- und Kapitalsteuern Schätzungs- und Prüfaufwand Rückstellungen für künftige Reparaturen Zuweisung Entnahme Reglementarische Vergütungen an die Fondsleitung die Depotbank die Immobilienverwaltungen Kosten für Rechenschaftsbericht Aufsichtsabgaben Sonstige Aufwendungen Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Rücknahme von Anteilen 0 0 Total Aufwand Nettoertrag Realisierte Kapitalgewinne und -verluste 0 0 Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste Veränderung der Liquidationssteuern Gesamterfolg Verwendung des Erfolges Nettoertrag des Rechnungsjahres Vortrag des Vorjahres Zur Verteilung verfügbarer Erfolg Zur Ausschüttung an die Anleger vorgesehener Erfolg Vortrag auf neue Rechnung ) Vorjahr an die neue KKV-Finma-Darstellung angepasst 2) Siehe «Offenlegung von Leerständen» in den Erläuterungen 5 zum geprüften Halbjahresbericht per

12 Anhang per 30. Juni Höhe des Abschreibungskontos CHF 0,0 Mio. 0,0 Mio. Höhe des Rückstellungskontos für künftige Reparaturen CHF 19,8 Mio. 20,3 Mio. Höhe des Kontos der zur Wiederanlage zurückbehaltenen Erträge CHF 0,0 Mio. 0,0 Mio. Gesamtversicherungswert des Vermögens CHF 905,2 Mio. 887,9 Mio. Anzahl der auf Ende des nächsten Rechnungsjahres gekündigten Anteile keine keine Kennzahlen Mietzinsausfallquote 5,85% 5,77% Fremdfinanzierungsquote in % der Verkehrswerte 20,04% 18,81% Ausschüttungsrendite 1,74% 3,01% Ausschüttungsquote 113,87% 92,19% Betriebsgewinnmarge (EBIT-Marge) 77,48% 77,02% Fondsbetriebsaufwandquote GAV (TERREF GAV) 0,69% 0,68% Fondsbetriebsaufwandquote NAV (TERREF NAV) 0,90% 0,88% Eigenkapitalrendite (ROE) 1,78% 4,28% Agio 18,23% 12,37% Performance 6,48% 0,72% Anlagerendite 1,75% 4,83% Angaben über Derivate Keine Grundsätze für die Bewertung des Fondsvermögens sowie die Berechnung des Netto inventarwerts Der Inventarwert eines Anteils ergibt sich aus dem Verkehrswert des Fondsvermögens, vermindert um allfällige Verbindlichkeiten des Anlagefonds sowie um die bei der Liquidation des Fondsvermögens wahrscheinlich anfallenden Steuern, dividiert durch die Anzahl der sich im Umlauf befindlichen Anteile. Gemäss Art. 88 Abs. 2 KAG, Art. 92 und 93 KKV sowie den SFAMA-Richtlinien für die Immobilienfonds werden die Immobilien des Fonds regelmässig von unabhängigen, bei der Aufsichtsbehörde akkreditierten Schätzungsexperten anhand einer dynamischen Ertragswertmethode geschätzt. Die Bewertung erfolgt zum Preis, der bei einem sorgfältigen Verkauf im Zeitpunkt der Schätzung wahrscheinlich erzielt würde. Bei angefangenen Bauten und Bauprojekten erfolgt die Bewertung ebenfalls zu Verkehrswerten wobei ein Wertbeeinträchtigungstest (Impairment) durchgeführt wird. Bei Erwerb oder Veräusserung von Grundstücken im Fondsvermögen sowie auf den Abschluss jedes Rechnungsjahres muss der Verkehrswert der Grundstücke im Fondsvermögen durch die Schätzungsexperten überprüft werden. Der Verkehrswert der einzelnen Immobilien stellt einen bei gewöhnlichem Geschäftsverkehr und unter Annahme eines sorgfältigen Kauf- und Verkaufsverhaltens mutmasslich erzielbaren Preis dar. Im Einzelfall werden, insbesondere beim Kauf und Verkauf von Fondsliegenschaften, eventuelle Opportunitäten im Interesse des Fonds bestmöglich genutzt. Dies kann zu Abweichungen zu den Bewertungen führen. Weitere Ausführungen zu den Verkehrswerten können dem Bewertungsbericht der Immobilienschätzer per Ende der Berichtsperiode entnommen werden. 12

13 Angaben über die effektiven Vergütungssätze, wo im Fondsreglement Maximalsätze angegeben sind Effektiv Maximal Effektiv Maximal a) Vergütungen an die Fondsleitung Jährliche Kommission für die Leitung des Immobilienfonds, das Asset Management und den Vertrieb des Immobilienfonds auf Basis des Gesamtfonds vermögens zu Beginn des Rechnungsjahres 0,49% 1,00% 0,49% 1,00% Kommission für die Bemühungen bei der Erstellung von Bauten, bei Renovationen und Umbauten auf Basis der Baukosten 2,00% 3,00% 2,00% 3,00% Entschädigung für die Bemühungen beim Kauf und Verkauf von Grundstücken auf Basis des Kauf- bzw. Verkaufspreises, sofern nicht ein Dritter damit beauftragt wird 0,00% 2,00% 1,50% 2,00% Entschädigung für die Verwaltung der einzelnen Liegenschaften während der Berichtsperiode auf Basis der Bruttomietzins einnahmen (inkl. Baurechtszinseinnahmen) 3,06% 5,00% 3,08% 5,00% Ausgabekommission zur Deckung der Kosten, welche die Platzierung der neuen Anteile verursachte, auf Basis des Nettoinventarwerts der neu emittierten Anteile 0,00% 5,00% 0,00% 5,00% Rücknahmekommission zur Deckung der Kosten, welche die Rücknahme von Anteilen verursachte, auf Basis des Nettoinventarwerts der zurückgenommenen Anteile 0,00% 5,00% 0,00% 5,00% b) Vergütungen an die Depotbank Kommission für die Aufbewahrung des Fondsvermögens, die Besorgung des Zahlungsverkehrs des Immobilienfonds und die sonstigen in 4 des Fondsvertrages aufgeführten Aufgaben auf Basis des Nettofondsvermögens zu Beginn des Rechnungsjahres 0,03% 0,05% 0,03% 0,05% Kommission für die Auszahlung des Jahresertrages an die Anleger 0,00% 0,50% 0,00% 0,50% Gesamtbetrag der vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nach dem Bilanzstichtag für Grundstückkäufe sowie Bauaufträge und Investitionen in Liegenschaften Grundstückkäufe CHF 0,2 Mio. 0,2 Mio. Bauaufträge und Investitionen in Liegenschaften CHF 174,1 Mio. 178,1 Mio. Langfristige Verbindlichkeiten, aufgeteilt nach Fälligkeit innerhalb von einem bis fünf Jahren und nach fünf Jahren bis 5 Jahre CHF 80,0 Mio. 80,0 Mio. > 5 Jahre CHF 80,0 Mio. 50,0 Mio. Generelle Bemerkung: Weitere Informationen können bei «Wichtiges in Kürze» entnommen werden. 13

14 Hypotheken Laufende Hypotheken und Festvorschüsse (per ) Kreditart von Laufzeit bis Betrag in CHF Zinssatz Festvorschuss ,600% Festvorschuss ,310% Festhypothek ,340% Festhypothek ,915% Festhypothek ,500% Festhypothek ,780% Festhypothek ,220% Festhypothek ,880% Festhypothek ,310% Festhypothek ,980% Festhypothek ,4875% Festhypothek ,740% Festhypothek ,910% Festhypothek ,6025% Festhypothek ,840% Festhypothek ,715% Festhypothek ,590% Festhypothek ,610% Festhypothek ,630% Festhypothek ,650% Total laufende Hypotheken und Festvorschüsse Abgelaufene Hypotheken und Festvorschüsse ( ) Kreditart von Laufzeit bis Betrag in CHF Zinssatz Festvorschuss ,600% Festvorschuss ,600% Festhypothek ,160% Festvorschuss ,600% Festvorschuss ,600% Festvorschuss ,600% Festvorschuss ,310% Festvorschuss ,600% Festvorschuss ,600% Festvorschuss ,600% Festvorschuss ,600% Festvorschuss ,600% Festvorschuss ,600% Festhypothek ,790% Festvorschuss ,600% Festvorschuss ,600% Festvorschuss ,600% Festvorschuss ,600% Festvorschuss ,310% Festvorschuss ,600% Die Zinssätze bei den Festhypotheken sowie Festvorschüssen sind jeweils während der ganzen Laufzeit fix. Geschäfte zwischen Fonds Während der ersten sechs Monate des Geschäftsjahres 2016 hat der Credit Suisse Real Estate Fund PropertyPlus keine Kredite von anderen Immobilienfonds der Credit Suisse Funds AG erhalten. Laufende Kredite (per ) Abgelaufene Kredite ( ) Kreditart Keine von Laufzeit bis Betrag in CHF Zinssatz Während der ersten sechs Monate des Geschäftsjahres 2016 hat der Credit Suisse Real Estate Fund PropertyPlus keine sonstigen Anlagen (gem. Art. 86 Abs. 3a KKV) bei den anderen Immobilienfonds der Credit Suisse Funds AG getätigt. Laufende sonstige Anlagen (per ) Abgelaufene sonstige Anlagen ( ) Kreditart Keine von Laufzeit bis Betrag in CHF Zinssatz Käufe und Verkäufe von Grundstücken Kreditart Keine Kreditart Keine Aufstellung der Käufe und Verkäufe von Grundstücken im Geschäftsjahr 2016 (Stand per ) von von Laufzeit bis Betrag in CHF Zinssatz Laufzeit bis Betrag in CHF Zinssatz Käufe Gebäudeart GB-Nr. Grundstücksfläche m 2 Keine Verkäufe Gebäudeart GB-Nr. Grundstücksfläche m 2 Keine Mietzinseinnahmen pro Mieter grösser als 5% Mieter Ort der Liegenschaft Anteil in % der Mietzinseinnahmen Coop Lyssach 7,93% Cilag GmbH International AG Zug 6,23% BHS Hotel AG Luzern 5,05% Geschäfte mit Nahestehenden Die Fondsleitung bestätigt, dass keine Übertragung von Immobilienwerten auf Nahestehende oder von Nahestehenden stattgefunden hat und dass übrige Geschäfte mit Nahestehenden zu marktkonformen Bedingungen abgeschlossen wurden (Ziff. 18 der Richtlinien für Immobilienfonds der Swiss Funds & Asset Management Association SFAMA vom 2. April 2008, Stand April 2015). 14

15 Liegenschafts-/Immobilienstruktur per 30. Juni 2016 Liegenschaftsstruktur Gestehungskosten Verkehrswerte Versicherungswerte CHF CHF CHF Wohnbauten Kommerziell genutzte Liegenschaften Gemischte Bauten Bauland (inkl. Abbruchobjekte) und angefangene Bauten Total Gestehungskosten Verkehrswerte Wohnbauten 10,45% 10,85% Kommerziell genutzte Liegenschaften 68,45% 66,55% Gemischte Bauten 20,50% 21,80% Bauland (inkl. Abbruchobjekte) und angefangene Bauten 0,60% 0,80% Total 100,00% 100,00% Immobilienstruktur (nach Verkehrswerten) 0,80% Bauland (inkl. Abbruchobjekte) und angefangene Bauten 21,80% Gemischte Bauten 10,85% Wohnbauten 66,55% Kommerziell genutzte Liegenschaften 15

16 Inventar der Liegenschaften Allgemeine Objektangaben / Objekt-Finanzzahlen / Objektstruktur Wohnungen / Objektstruktur Gewerbe Anzahl Gebäude Total Mietobjekte Total Mietfläche (m 2 ) Grundstücksfläche (m 2 ) Erstellungsjahr Erwerbsdatum Ort, Adresse Wohnbauten Givisiez, Route des Taconnets 2, 4, 6, 8, 10, 12, «Les Taconnets» Kreuzlingen, Schlossweg 2, 4, 6, 8, 10, «Schlossblick» Niederglatt, In der Sagi 1, 3, 5, 7, «h2o-niederglatt» Othmarsingen, Mattenweg 5, 7, 9, 11, «SonnMatt» Schlieren, Brandstrasse 51, 53, 55, «amrietpark» Weinfelden, Gonterhoferstrasse 10, 12, 14 / Leuenweg 10, «Burgwies» Total I Kommerziell genutzte Liegenschaften Arbon, Amriswilerstrasse Basel, Hammerstrasse Etoy, Route Suisse 24, 26, «La Plantay» Genf, Rue Ferdinand Hodler / Luzern, Inseliquai 12, 12a, 12b, «Lakefront Center» Luzern, Werftstrasse, «Citybay» Lyssach, Bernstrasse 9, «Coop Fachmarkt» Männedorf, Seestrasse 53, 57 / Gerberweg 5, «Seestern» Pratteln, Hardstrasse 55, 59, 61 «aquabasilea» St. Gallen, Fürstenlandstrasse 39, St. Gallen, Geltenwilenstrasse 16, Winterthur, Rudolfstrasse 13, «Haus des Lebens» Winterthur, Zürcherstrasse 51, «Einkaufszentrum Lokwerk» Zug, Gubelstrasse 26, 28, 30, 32, 36, «Foyer» Zürich, Eduard Imhof-Strasse 6, / Zürich, Sihlcity Total II davon im Baurecht Gemischte Bauten Freiburg, Route des Pilettes / Route des Arsenaux, «Les Galeries du Rex» Schlieren, Brandstrasse 39, 41, 43, «amrietpark» Wittenbach, Zentrum 2, 2a, 2b, 3, 3a, 3b, «Zentrumsüberbauung» Zürich, Binzmühlestrasse 90 / Max Bill Platz, «Accu» Total III Bauland (inkl. Abbruchobjekte) und angefangene Bauten Wil, St. Gallerstrasse Total IV davon im Baurecht Baurechtsgrundstücke Total V Gesamttotal davon im Baurecht 1) Nicht annualisiert 2) Miteigentum 98 /1000 = m 2 (total Grundstücksfläche = m 2 ) 16

17 Eigentumsverhältnis Gestehungskosten Verkehrswert Soll- 1) Mietzinsausfälle Bruttoerträge Mietertrag 1) in CHF in % (Nettomietertrag) 1) Zimmer 1 1,5 2 2,5 3 3,5 4 4,5 5+ Alleineigentum , Alleineigentum , Alleineigentum , Alleineigentum , Alleineigentum , Alleineigentum , , Alleineigentum Alleineigentum Alleineigentum Alleineigentum Alleineigentum , Alleineigentum Alleineigentum Alleineigentum im Baurecht , Alleineigentum , Alleineigentum , Alleineigentum , Alleineigentum Alleineigentum , Alleineigentum Alleineigentum Miteigentum 2) , , , Alleineigentum , Alleineigentum , Alleineigentum , Alleineigentum , , Alleineigentum im Baurecht , ,

18 Total Wohnungen Anz. m 2 % Wohnungen Parking Anz. Läden m 2 Büros, Praxisräume usw. Anz. m 2 Kinos / Hotels / Restaurants Anz. m 2 Lagerräume Anz. m 2 Übrige kommerzielle Räume Anz. m 2 Gewerbe Total Gewerbeobjekte ohne GA/EP/PP Anz. m 2 % , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,59 18

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20 Erläuterungen zum geprüften Halbjahresbericht per 30. Juni 2016 Erläuterung 1: Verkaufsrestriktionen USA Erläuterung 2: Kommissionen Anteile dieses Immobilienfonds dürfen innerhalb der USA und ihren Territorien weder angeboten, verkauft noch ausgeliefert werden. Anteile dieses Immobilienfonds dürfen Bürgern der USA oder Personen mit Wohnsitz oder Sitz in den USA und/oder anderen natürlichen oder juristischen Personen, deren Einkommen und/oder Erträge, ungeachtet der Herkunft, der US-Einkommenssteuer unterliegen, sowie Personen, die gemäss Regulation S des US Securities Act von 1933 und/oder dem US Commodity Exchange Act in der jeweils gültigen Fassung als US-Personen gelten, weder angeboten, verkauft noch ausgeliefert werden. a) Vergütungen an die Fondsleitung Für die Leitung des Anlagefonds stellt die Fondsleitung zulasten des Anlagefonds eine Vergütung von jährlich 0,49% des Gesamtfondsvermögens zu Beginn des Geschäftsjahres in Rechnung. Für die Mühewaltung bei der Erstellung von Bauten, bei umfassenden Renovationen und Umbauten belastete die Fondsleitung dem Anlagefonds eine Kommission von 2,0% der Baukosten. Für die Bemühungen beim Kauf und Verkauf von Grundstücken belastete die Fondsleitung dem Anlagefonds eine Entschädigung von 1,5% des Kaufs- bzw. Verkaufspreises, sofern nicht ein Dritter damit beauftragt war. Als Entschädigung für die Verwaltung der einzelnen Liegenschaften belastete die Fondsleitung dem Anlagefonds während der Berichtsperiode 3,1% der Mietzinseinnahmen (inkl. Baurechtszinseinnahmen). b) Vergütungen an die Depotbank Für die Verwahrung der Effekten und die Besorgung des Zahlungsverkehrs stellte die Depotbank zulasten des Anlagefonds keine Entschädigung in Rechnung. Für die Überwachung der Fondsleitung belastete die Depotbank dem Anlagefonds eine Vergütung von 0,03% des Nettofondsvermögens zu Beginn des Geschäftsjahres. Für die Auszahlung des Jahresertrages an die Anleger belastete die Depotbank dem Anlagefonds keine Vergütung. Erläuterung 3: Bewertungsmethode Erläuterung 4: Steuerliche Behandlung in Deutschland Erläuterung 5: Offenlegung von Leerständen Im Auftrag der Fondsleitung und in Übereinstimmung mit dem Kollektivanlagengesetz wurden die Verkehrswerte per 30. Juni 2016 nach der Discounted-Cashflow-Methode (DCF-Methode) nach Wüest & Partner AG neu ermittelt. Gemäss Art. 88 Abs. 2 KAG, Art. 92 und 93 KKV sowie den SFAMA-Richtlinien für die Immobilienfonds werden die Immobilien des Fonds regelmässig von unabhängigen, bei der Aufsichtsbehörde akkreditierten Schätzungsexperten anhand einer dynamischen Ertragswertmethode geschätzt. Die Bewertung erfolgt zum Preis, der bei einem sorgfältigen Verkauf im Zeitpunkt der Schätzung wahrscheinlich erzielt würde. Bei angefangenen Bauten und Bauprojekten erfolgt die Bewertung ebenfalls zu Verkehrswerten wobei ein Wertbeeinträchtigungstest (Impairment) durchgeführt wird. Bei Erwerb oder Veräusserung von Grundstücken im Fondsvermögen sowie auf den Abschluss jedes Rechnungsjahres muss der Verkehrswert der Grundstücke im Fondsvermögen durch die Schätzungsexperten überprüft werden. Der Verkehrswert der einzelnen Immobilien stellt einen bei gewöhnlichem Geschäftsverkehr und unter Annahme eines sorgfältigen Kauf- und Verkaufsverhaltens mutmasslich erzielbaren Preis dar. Im Einzelfall werden, insbesondere beim Kauf und Verkauf von Fondsliegenschaften, eventuelle Opportunitäten im Interesse des Fonds bestmöglich genutzt. Dies kann zu Abweichungen zu den Bewertungen führen. Im Zusammenhang mit der steuerlichen Behandlung des Immobilienfonds in Deutschland ist anzumerken, dass die in 5 Abs. 1 Nummern 1 und 2 des deutschen Investmentsteuergesetzes (InvStG) genannten Angaben im deutschen elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht werden und eine Bescheinigung i.s.v. 5 Abs. 1 Nummer 3 InvStG einer deutschen Wirtschaftsprüfungsgesellschaft erstellt wird. Da die Angaben nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden, gilt der Immobilienfonds in Deutschland aus steuerlicher Sicht als «transparent». Den Anlegern wird empfohlen, bezüglich der persönlichen Steuerfolgen den Steuerberater zu kontaktieren. Die Handhabung von Leerstandskosten wurde per 1. Januar 2016 geändert. Bei Totalsanierungen werden neu weder Mieten noch Leerstände in der Erfolgsrechnung verbucht noch werden Leerstandskosten aktiviert. Die Liegenschaft wird in die Liegenschaften in Bau umklassiert und ab vollständiger Entleerung bis Bezugsbereitschaft keine Miete und kein Leerstand sollgestellt. Ab Bezugsbereitschaft wird die Liegenschaft in die Bestandesliegenschaften umklassiert und Leerstände sollgestellt. Bei Teilsanierungen bleibt die Liegenschaft als Bestandesliegenschaft bilanziert und die Mieten und Leerstände werden in der Erfolgsrechnung sollgestellt. 20

21 Erläuterung 6: Änderungen des Fondsvertrages per 1. Februar 2016 Die Eidgenössische Finanzmarktauftsicht FINMA hat die von der Fondsleitung und der Depotbank beantragten Änderungen des Fondsvertrages mit Verfügung vom 22. Januar 2016 bewilligt. Die Änderungen sind per 1. Februar 2016 in Kraft getreten. Die Publikation im Schweizerischen Handelsamtsblatt und in der Neuen Zürcher Zeitung am 4. Dezember 2015 lautete wie folgt: Bundesgesetz über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG) vom 23. Juni 2006 Einmalige Veröffentlichung Mitteilung an die Anleger des Credit Suisse 1a Immo PK Vertraglicher Anlagefonds schweizerischen Rechts der Art «Immobilienfonds» für steuerbefreite inländische Einrichtungen der beruflichen Vorsorge sowie steuerbefreite inländische Sozialversicherungs- und Ausgleichskassen Credit Suisse Real Estate Fund Global Vertraglicher Anlagefonds schweizerischen Rechts der Art «Immobilienfonds» mit Immobilienanlagen ausschliesslich im Ausland Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Vertraglicher Anlagefonds schweizerischen Rechts der Art «Immobilienfonds» Credit Suisse Real Estate Fund Hospitality Vertraglicher Anlagefonds schweizerischen Rechts der Art «Immobilienfonds» Credit Suisse Real Estate Fund International Vertraglicher Anlagefonds schweizerischen Rechts der Art «Immobilienfonds» für qualifizierte Anleger Credit Suisse Real Estate Fund Interswiss Vertraglicher Anlagefonds schweizerischen Rechts der Art «Immobilienfonds» Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus Vertraglicher Anlagefonds schweizerischen Rechts der Art «Immobilienfonds» Credit Suisse Real Estate Fund LogisticsPlus Vertraglicher Anlagefonds schweizerischen Rechts der Art «Immobilienfonds» für qualifizierte Anleger Credit Suisse Real Estate Fund PropertyPlus Vertraglicher Anlagefonds schweizerischen Rechts der Art «Immobilienfonds» Credit Suisse Real Estate Fund Siat Vertraglicher Anlagefonds schweizerischen Rechts der Art «Immobilienfonds» Änderungen der Fondsverträge Die Credit Suisse Funds AG, Zürich, als Fondsleitung, mit Zustimmung der Credit Suisse AG, Zürich, als Depotbank, beabsichtigt, vorbehältlich der Genehmigung durch die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht FINMA, die Fondsverträge der oben genannten Immobilienfonds wie nachfolgend beschrieben zu ändern. Sofern keine abweichenden Angaben gemacht werden, beziehen sich die Änderungen jeweils auf alle oben genannten Immobilienfonds Bezeichnung, Firma und Sitz von Fondsleitung und Depotbank (beim Credit Suisse Real Estate Fund Hospitality, Credit Suisse 1a Immo PK und beim Credit Suisse Real Estate Fund LogisticsPlus 1 Bezeichnung, Firma und Sitz von Fondsleitung und Depotbank, nicht anwendbare Bestimmungen des KAG) Die Credit Suisse AG ist neu Vermögensverwalter für sämtliche oben genannten Immobilienfonds. (Ziff. 4) Ausgabe und Rücknahme von Anteilen und Handel Bisher wurden bei der Ausgabe von Anteilen zum Nettoinventarwert die Nebenkosten (Handänderungssteuern, Notariatskosten, Gebühren, marktkonforme Courtagen, Abgaben usw.) die dem Immobilienfonds im Durchschnitt aus der Anlage des einbezahlten Betrages erwachsen, zugeschlagen. (Ziff. 3) Der Wortlaut unter Ziff. 3 lautet neu wie folgt: Der Ausgabe- und Rücknahmepreis der Anteile basiert auf dem am Bewertungstag gemäss 16 berechneten Nettoinventarwert je Anteil. Die Nebenkosten für den Ankauf der Anlagen (Handänderungssteuern, Notariatskosten, Gebühren, marktkonforme Courtagen, Abgaben usw.), die dem Immobilienfonds aus der Anlage des einbezahlten Betrages entsprechenden Teils der Anlagen erwachsen, werden dem Fondsvermögen belastet. Bei der Rücknahme werden vom Nettoinventarwert die Nebenkosten, die dem Immobilienfonds im Durchschnitt aus dem Verkauf eines dem gekündigten Anteil entsprechenden Teils der Anlagen erwachsen, abgezogen. Der bei Rücknahmen jeweils angewandte Satz wird in der entsprechenden Abrechnung ausgewiesen. Ausserdem kann bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen zum Nettoinventarwert eine Ausgabekommission gemäss 18 zugeschlagen resp. eine Rücknahmekommission gemäss 18 vom Nettoinventarwert abgezogen werden. Ausgabe- und Rücknahmepreis werden auf einen Franken gerundet Vergütungen und Nebenkosten zulasten der Anleger Ziff. 3 wurde entsprechend der neuen Berechnung des Ausgabepreises angepasst und lautet neu wie folgt: Bei der Rücknahme von Anteilen erhebt die Fondsleitung zudem zugunsten des Fondsvermögens die Nebenkosten, die dem Immobilienfonds im Durchschnitt aus dem Verkauf eines dem gekündigten Anteil entsprechenden Teils der Anlagen erwachsen (vgl. 17 Ziff. 3) Vergütungen und Nebenkosten zulasten des Fondsvermögens Ziff. 1 lit. b wird dahingehend ergänzt, dass für die Bemühungen beim Kauf und Verkauf von Grundstücken die Fondsleitung dem Immobilienfonds eine Entschädigung belastet, sofern der Vermögensverwalter damit nicht einen Dritten beauftragt. Zusätzliche Änderungen im Credit Suisse Real Estate Fund Global und Credit Suisse Real Estate Fund International: 5. 8 Anlagepolitik Ziff. 2 lit. f im Credit Suisse Real Estate Fund Global und Ziff. 2 lit. g im Credit Suisse Real Estate Fund International, wurden in der Zusammenstellung der Verwaltungsräte bei Tochtergesellschaften hinsichtlich des Vermögensverwalters ergänzt und lauten neu wie folgt: Die Immobilienwerte können je nach länderspezifischen Eigenheiten über Tochtergesellschaften gehalten werden, deren Verwaltungsräte jeweils mehrheitlich aus Mitgliedern des Verwaltungsrats der Fondsleitung oder Mitarbeitern des Vermögensverwalters bestehen. Die Fondsleitung stellt durch Auswahl, Instruktion und Überwachung des Vermögensverwalters sicher, dass ihre Kontrollrechte betreffend diesen Tochtergesellschaften gewährleistet sind. Wo aus nationalen rechtlichen Vorschriften im Zielinvestitionsland nur eine paritätische Zusammensetzung des Verwaltungsrates mit lokalen Verwaltungsräten möglich ist, ist sicherzustellen, dass dem Verwaltungsratspräsidenten (welcher Verwaltungsrat der Fondsleitung oder ein Mitarbeiter des Vermögensverwalters ist) der Stichentscheid zukommt. (...) 6. Änderung der Prospekte resp. des Anhangs Die Prospekte der Immobilienfonds resp. der Anhang für den Credit Suisse 1a Immo PK werden entsprechend angepasst. Die Änderungen im Wortlaut, die Prospekte mit integriertem Fondsvertrag, die vereinfachten Prospekt sowie die letzten Jahres- und Halbjahresberichte können kostenlos bei der Fondsleitung und der Depotbank bezogen werden. Für den Credit Suisse 1a Immo PK können die Änderungen im Wortlaut, der Fondsvertrag mit Anhang sowie die letzten Jahresberichte kostenlos bei der Fondsleitung und der Depotbank bezogen werden. In Übereinstimmung mit Art. 41 Abs. 1 und Abs. 2 bis i.v.m. Art. 35a Abs. 1 der Verordnung über die kollektiven Kapitalanlagen (KKV) werden die Anleger darüber informiert, dass sich die Prüfung und Feststellung der Gesetzeskonformität der Änderungen des Fondsvertrages durch die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht FINMA auf die oben in den Ziffern 1 und 5 aufgeführten Änderungen erstreckt. Die Anleger werden darauf hingewiesen, dass sie innert 30 Tagen seit dieser Publikation bei der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA, Laupenstrasse 27, Postfach, 3003 Bern, gegen die beabsichtigten Änderungen des Fondsvertrags Einwendung erheben oder die Auszahlung ihrer Anteile in bar verlangen können, sofern diese nicht gestützt auf Art. 27 Abs. 3 KAG i.v.m. Art. 41 Abs. 1 bis KKV vom Einwendungsrecht ausgenommen sind. Zürich, den 4. Dezember 2015 Die Fondsleitung: Credit Suisse Funds AG, Zürich Die Depotbank: Credit Suisse AG, Zürich 21