Beteiligungscontrolling

Transkript

1 Christof Schulte (Hrsg.) Beteiligungscontrolling Grundlagen Strategische Allianzen und Akquisitionen Erfahrungsberichte GABLER

2 Inhaltsverzeichnis Vorwort V Teil! Konzeptionelle Grundlagen Christof Schulte Beteiligungscontrolling 3 1. Gegenstand und Ziele des Beteiligungscontrollings 5 2. Aufgaben des Controllings bei Beleiligungserwerb Fallstricke des Beteiligungserwerbs Strategische Aspekte des Beteiligungserwerbs Bewertungsfragen des Beteiligungserwcrhs Intcgrationsplanung und Post-Merger-Conlrolling Strategisches Beteiligungscontrolling Ebenen des strategischen Controllings Geschäftsfeldplanung Zielgrößen des strategischen Controllings Operatives Beteiligungscontrolling Investitionscontrolling l l ) 6. Einheitliche Methoden und Systeme Zusammenfassung: Prinzipien für die Gestaltung eines Controlling- und Berichtssystems 22 Literatur 24 Volker Botta Ausgewählte Probleme des Beteiligungscontrollings Einführung Begriff, Arten und Ziele der Beteiligung Die Beteiligung aus handelsrechtlicher und betriebswirtschaftlicher Sicht Arten und Ziele des Beteiligungserwerbs Technische Aspekte 28 VII

3 3. Controlling Zum Begriff Unternehmens-, Bctciligungs- und Konzerncontrolling Konzcrnstcucrting 3J 4.1. Grundlagen Ausgewählte Problcmfcldcr Zielvorgabcn für Bctciligungs- und Konzcrngcscllschaftcn Berichtswesen Zusammenfassung 40 Teil 2 Beteiligungscontrolling bei Strategischen Allianzen und Akquisitionen Michael Mirow Shareholder Value als Instrument zur Bewertung von Strategischen Allianzen Eine Branche im Umbruch: Der Kampf um Wettbewerbsvorteile und Investoren Die Gestaltung von Wctlbcwerbsvorleilcn durch Strategische Allianzen Bedeutung von Volumen und Zeit Globalisierung wichtiger Märkte Notwendigkeit lokaler Präsenz Anforderungen an die Systemkompetenz Die Sicht der Investoren Akquisitionswelle und Zinsentwicklung: Neue Maßstäbe für eine Bewertung Die Ermittlung des Untcrnchmcnswcrtcs Ermittlung tier Soll-Rendite (Eigcnkapitaikoslen) Shareholder Value": Bewertung einer Strategie Restrukturicrung und Synergien: die Bewertung einer Allianz Die Realisierung des Wertes 58 VIII

4 Volker Frühling Controlling im Akquisitionsprozctt mittelstiindisclicr Unternehmen Problemstellung Erste Kontakte und Maßnahmen Gesprächsanbahnung Erste Gespräche Der richtige Gesprächspartner Die Hintergrundgeschichte Letter of Intent Organisation des Akquisitionsprozesses Teilnehmer am Akquisitionsprozeß Gesichtspunkte zur Steuerung des Akquisitionsprozesses Controllinggesichtspunkte zu Wertermittlung, Preisl'indung und Vertragskonzipierung Wertermittlung durch das Ertragswertverfahren Vereinfachungsmöglichkeiten Schnellschußprobleme Das Gewicht der Vergangenheit Synergieeffekte Bewertung bei Erlraglosigkeit Finanzielle Randbedingungen Ertragswert und Preis, Vertragskonzipierung Controllinggesichtspunktc zu Finanzierungsund Übernahmemaßnahmen Finanzierung und Bereitstellung des Kaufpreises Planung der Übernahmemaßnahmen l'rcssemitteilung 89 Teil 3 Erfahrungsberichte Christoph Brützel Konzeption und Organisation des Beteiligungscontrollings am Beispiel der Deutschen Lufthansa AG Einführung Controlling - Führungsfunktion und Institution Klassifizierung von Beteiligungsstrategien 96 IX

5 4. Spezifische Eigenheiten der Luftverkehrsindustrie Grundzüge der Lufthansa - Betciligungsstrategic Beteiligungen im Kerngeschäft Luftverkehr Beteiligungen au Bcrcitstcllungsfunktioncn Beteiligungen an vor- und nachgclagcrten Dienstleistungen Organisation des Bctciligungscontrollings Organschaftliche Einbindung der Tochtergesellschaften Die Konsortialvcrwaltung Einbindung über Holdinggesellschaften Operative Einbindung der Tochtergesellschaften Die Controllingorganisation im engeren Sinne 108 Schlußbemerkung 110 Literatur 111 Eduard Unzeitig Beteiligungscontrolling in einer dezentralen Mediengruppe Beschreibung des Umfeldes Aufgaben des Beteiligungscontrollings und Abgrenzung zum operativen Controlling Information als Basis für jede Art von Controlling Allgemeine Informationen Untcmchmcnsspczifischc Informationen Controllingobjckte und -ablaufe EDV-Unterstützung im Bclciligungscontrolling und deren Einführung Ausblick 134 Teil 4 Anforderungsprofil an den Beteiligungscontroller Gerrit Volk Das Anfordcrungsprofil an den Bcteiligungscontroller - Eine Untersuchung unter Analyse von Stellenanzeigen Problemstellung Aufgabengebiete im einzelnen Wirtschaftlichkcitsuntersuchungen Installation und Durchführung eines Berichtswesens 144 X

6 2.3 Prüfung von Betciligungsakquisitionen und -divestitionen Operative und strategische Planung Beratung im Rahmen eines Inhouse-Consulting" Sol!-/Ist-Abweichungsanalysen Jahresabschlußanalysen Budgetplanung Vorbereitung von Gremiensitzungen Jahres- und (Konzcrn-)abschlufierslellung Revision von Abschlüssen Fachliche und soziale Anforderungen an den Beteiligungscontroller Fachliche Anforderungen Soziale Anforderungen Zur organisatorischen Einordnung eines institutionalisierten Beteiligungscontrollings Thesenförmige Zusammenfassung 156 Literatur Die Autoren 159 Stichwortverzeichnis 161 XI