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1 KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT: JAHRESBERICHT ZUM 31. OKTOBER 2016 VERWAHRSTELLE: BERATUNG UND VERTRIEB:

2 Tätigkeitsbericht für den Berichtszeitraum vom 1. November 2015 bis 31. Oktober 2016 Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele Auswahlkriterien für die Aktien dieses mittels "Stock-Picking" verwalteten, international investierenden Fonds sind v. a. Markt- und Technologieführerschaft, nachhaltige Ertragsstärke und die Konzentration auf die jeweilige Kernkompetenz des Unternehmens. Vorrangig wird investiert in Aktien international börsennotierter Unternehmen, die nach Ansicht des Fondsmanagements eine überdurchschnittliche Wachstumsdynamik erwarten lassen. Die breit gefasste internationale Anlagepolitik erlaubt es auch, flexibel geographische oder marktbezogene Schwerpunkte zu bilden. Neben Global Playern können auch kleine oder mittlere Aktiengesellschaften berücksichtigt werden. Je nach Marktsituation werden liquide Mittel in kurz laufenden Rentenwerten und Festgeldern angelegt. Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum Fondsstruktur Kurswert % Anteil Kurswert % Anteil Fondsvermögen Fondsvermögen Aktien ,67 91, ,19 92,45 Bankguthaben ,97 8, ,86 7,79 Zins- und Dividendenansprüche ,16 0, ,97 0,16 Sonstige Ford./Verbindlichkeiten ,37-0, ,08-0,40 Fondsvermögen ,43 100, ,94 100,00 Seite 2

3 Im abgelaufenen Geschäftsjahr hat der Fondsberater die Aktienquote von 92,5% ( ) auf 92% zum vermindert. Weiterhin wurde, wie bereits in den Vorjahren, auf Aktien aus dem Finanzdienstleistungssektor verzichtet. Zum 31. Oktober 2016 betrug das Fondsvermögen ,43 Euro. Das Bankguthaben belief sich auf 8,21%. Neu aufgenommen wurden die Aktien von Facebook (Internet / USA). Die Aktienpositionen von SABMiller (Übernahme), Occidental Petroleum und Royal Dutch wurden komplett aufgelöst. Wesentliche Risiken Um das Adressenausfallrisiko einzuschränken, hat der Berater, wie in den Vorjahren, von Anlagen in Nebenwerte weitestgehend Abstand genommen. Durch die breite Streuung der Einzelanlagen und die Beschränkung auf einen bestimmten maximalen Anteil am Fondsvermögen wurde das Adressausfallrisiko ebenfalls begrenzt. Das Sondervermögen war im Berichtszeitraum jedoch den allgemeinen Marktrisiken aus Aktien ausgesetzt. Durch die weiterhin bestehenden Probleme im Euroraum, die die Funktion des Euros als Basiswährung im Fonds in Frage stellen, hat der Berater bei den Neuanlagen bewusst auch in Aktien außerhalb des Euroraums, speziell im britischen Pfund und US-Dollar, investiert, wodurch sich Währungsrisiken ergeben können. Mit dem Ziel der Werterhaltung und steigerung des Fondsvermögens wird die flexible Anlagepolitik beibehalten, in der auch Absicherungsinstrumente wie Optionen und Indexfutures Berücksichtigung finden, die sich gegenläufig zum allgemeinen Markttrend entwickeln können. Fondsergebnis Die wesentlichen Quellen des positiven Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Gewinne aus ausländischen Aktiengeschäften. Im Berichtszeitraum vom 1. November 2015 bis 31. Oktober 2016 lag die Wertentwicklung des Sondervermögens bei -3,20% 1. Im gleichen Zeitraum erreichte die Benchmark (EURO STOXX 50 TR (EUR) 60,00%; S&P 500 TR -GROSS- (EUR) 40,00%) eine Wertentwicklung von -2,77%. 1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar. Seite 3

4 Vermögensübersicht zum Anlageschwerpunkte Tageswert in EUR % Anteil am Fondsvermögen I. Vermögensgegenstände ,80 100,43 1. Aktien ,67 91,99 Belgien ,00 3,74 Bundesrep. Deutschland ,00 27,34 Canada ,55 3,38 Frankreich ,00 2,65 Großbritannien ,42 6,20 Irland ,82 2,12 Niederlande ,00 3,77 Schweden ,13 0,95 Schweiz ,98 13,42 Spanien ,00 2,36 USA ,77 26,07 2. Bankguthaben ,97 8,21 3. Sonstige Vermögensgegenstände ,16 0,24 II. Verbindlichkeiten ,37-0,43 III. Fondsvermögen ,43 100,00 Seite 4

5 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Bestandspositionen EUR ,67 91,99 Börsengehandelte Wertpapiere EUR ,78 91,99 Aktien EUR ,78 91,99 Canadian Pacific Railway Ltd. Registered Shares o.n. CA13645T1003 STK CAD 191, ,05 3,38 Barry Callebaut AG Namensaktien SF 18,60 CH STK CHF 1.232, ,76 4,63 Nestlé S.A. Namens-Aktien SF -,10 CH STK CHF 71, ,16 3,59 Novartis AG Namens-Aktien SF 0,50 CH STK CHF 70, ,98 2,24 Swisscom AG Namens-Aktien SF 1 CH STK CHF 452, ,91 2,06 Syngenta AG Nam.-Akt.(2.Lin.Angeb.)SF 0,10 CH STK CHF 394, ,17 0,90 adidas AG Namens-Aktien o.n. DE000A1EWWW0 STK EUR 149, ,00 3,69 Anheuser-Busch InBev S.A./N.V. Actions au Port. o.n. BE STK EUR 104, ,00 3,74 BASF SE Namens-Aktien o.n. DE000BASF111 STK EUR 80, ,00 2,67 Bayer AG Namens-Aktien o.n. DE000BAY0017 STK EUR 90, ,00 2,74 Beiersdorf AG Inhaber-Aktien o.n. DE STK EUR 80, ,00 1,78 Daimler AG Namens-Aktien o.n. DE STK EUR 64, ,00 2,16 Danone S.A. Actions Port.(C.R) EO-,25 FR STK EUR 63, ,00 2,65 Fresenius SE & Co. KGaA Inhaber-Aktien o.n. DE STK EUR 67, ,00 3,98 GEA Group AG Inhaber-Aktien o.n. DE STK EUR 35, ,00 3,21 Henkel AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsaktien o.st.o.n DE STK EUR 116, ,00 4,33 Industria de Diseño Textil SA Acciones Port. EO 0,03 ES STK EUR 31, ,00 2,36 Linde AG Inhaber-Aktien o.n. DE STK EUR 150, ,00 2,78 Unilever N.V. Cert.v.Aandelen EO-,16 NL STK EUR 38, ,00 3,77 Associated British Foods PLC Registered Shares LS -,0568 GB STK GBP 24, ,96 2,03 Indivior PLC Registered Shares DL0,10 GB00BRS65X63 STK GBP 3, ,13 0,16 Reckitt Benckiser Group Registered Shares LS -,10 GB00B24CGK77 STK GBP 73, ,33 4,02 H & M Hennes & Mauritz AB Namn-Aktier B SK 0,125 SE STK SEK 254, ,13 0,95 Allergan PLC Registered Shares DL-,0001 IE00BY9D5467 STK USD 208, ,82 2,12 Alphabet Inc. Reg. Shs Cap.Stk Cl. C DL-,001 US02079K1079 STK USD 784, ,20 1,42 Alphabet Inc. Reg. Shs Cl. A DL-,001 US02079K3059 STK USD 809, ,95 1,46 Apple Inc. Registered Shares o.n. US STK USD 113, ,03 4,09 California Resources Corp. Registered Shares DL -,01 US13057Q2066 STK USD 10, ,46 0,01 Seite 5

6 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Cellular Biomedicine Grp Inc. Registered Shares DL -,001 US15117P1021 STK USD 12, ,60 0,01 Coca-Cola Co., The Registered Shares DL -,25 US STK USD 42, ,06 2,86 Deere & Co. Registered Shares DL 1 US STK USD 88, ,09 1,79 Dr. Pepper Snapple Group Inc. Registered Shares DL -,01 US26138E1091 STK USD 87, ,97 3,36 Facebook Inc. Reg.Shares Cl.A DL-, US30303M1027 STK USD 130, ,60 1,47 Kraft Heinz Co., The Registered Shares DL -,01 US STK USD 88, ,48 1,40 McDonald's Corp. Registered Shares DL-,01 US STK USD 112, ,90 1,52 Mondelez International Inc. Registered Shares Class A o.n. US STK USD 44, ,95 1,16 Procter & Gamble Co., The Registered Shares o.n. US STK USD 86, ,40 2,15 Union Pacific Corp. Registered Shares DL 2,50 US STK USD 88, ,69 3,37 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 0,50 0,00 Aktien EUR 0,50 0,00 Nortel Networks Corp. Registered Shares o.n. CA STK CAD 0,010 0,50 0,00 Nichtnotierte Wertpapiere EUR 4,39 0,00 Aktien EUR 4,39 0,00 Wonder Int.Educ.& Inv.Gr.Corp. Registered Shares DL -,001 US97816U1034 STK USD 0,043 4,39 0,00 Summe Wertpapiervermögen EUR ,67 91,99 Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR ,97 8,21 Bankguthaben EUR ,97 8,21 Guthaben bei Bankhaus Lampe KG Düsseldorf (V) Guthaben in Fondswährung EUR ,79 % 100, ,79 0,48 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen GBP ,94 % 100, ,08 1,89 SEK ,00 % 100, ,80 0,04 Seite 6

7 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen CAD ,86 % 100, ,53 0,28 CHF ,24 % 100, ,68 2,39 USD ,39 % 100, ,09 3,13 Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,16 0,24 Dividendenansprüche EUR , ,17 0,06 Quellensteueransprüche EUR , ,99 0,17 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,37-0,43 Verwaltungsvergütung EUR , ,09-0,10 Beratungsvergütung EUR , ,28-0,31 Veröffentlichungskosten EUR -550,00-550,00 0,00 Prüfungskosten EUR , ,00-0,02 Fondsvermögen EUR ,43 100,00 1) Anteilwert EUR 91,74 Ausgabepreis EUR 96,33 Anteile im Umlauf STK Fußnoten: 1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Seite 7

8 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet. Devisenkurse (in Mengennotiz) per CAD (CAD) 1, = 1 EUR (EUR) CHF (CHF) 1, = 1 EUR (EUR) GBP (GBP) 0, = 1 EUR (EUR) SEK (SEK) 9, = 1 EUR (EUR) USD (USD) 1, = 1 EUR (EUR) Seite 8

9 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in bzw. bzw. in Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Occidental Petroleum Corp. Registered Shares DL -,20 US STK Royal Dutch Shell Reg. Shares Class A EO -,07 GB00B03MLX29 STK Syngenta AG Nam.-Aktien SF 0,10 CH STK An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien SABMiller PLC Registered Shares DL -,10 GB STK Nichtnotierte Wertpapiere Aktien Anheuser-Busch InBev S.A./N.V. Actions au Port. o.n. BE STK California Resources Corp. Registered Shares DL -,01 US13057Q1076 STK Der Anteil der Wertpapiertransaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens mit eng verbundenen Unternehmen und Personen ausgeführt wurden, betrug 100,00 %. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt ,11 EUR Transaktionen. Seite 9

10 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in bzw. bzw. in Zugänge Abgänge Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Terminkontrakte Aktienindex-Terminkontrakte Verkaufte Kontrakte: (Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX) EUR 6.093,25 Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde. Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen. Seite 10

11 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom bis zum I. Erträge insgesamt 1. Dividenden inländischer Aussteller EUR ,01 0,44 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR ,56 1,49 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 0,00 0,00 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 3.400,17 0,01 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00 7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 0,00 0,00 8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00 9. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR ,39-0, Sonstige Erträge EUR 0,00 0,00 je Anteil Summe der Erträge EUR ,35 1,67 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -0,01 0,00 2. Verwaltungsvergütung EUR ,52-1,48 - Verwaltungsvergütung EUR ,24 - Beratungsvergütung EUR ,28 - Asset Management Gebühr EUR 0,00 3. Verwahrstellenvergütung EUR 0,00 0,00 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR ,27-0,02 5. Sonstige Aufwendungen EUR ,66-0,03 - Depotgebühren EUR ,37 - Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR 2.283,67 - Sonstige Kosten EUR ,96 Summe der Aufwendungen EUR ,46-1,53 III. Ordentlicher Nettoertrag EUR ,89 0,14 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne EUR ,24 1,95 2. Realisierte Verluste EUR ,74-0,98 Seite 11

12 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR ,50 0,97 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,39 1,11 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR ,67-3,93 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR ,16-0,30 VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,83-4,23 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,44-3,12 Entwicklung des Sondervermögens 2015/2016 I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR ,94 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr EUR ,14 2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) EUR ,20 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR ,09 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR ,29 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich EUR 1.329,27 5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,44 davon nicht realisierte Gewinne EUR ,67 davon nicht realisierte Verluste EUR ,16 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR ,43 Verwendung der Erträge des Sondervermögens Berechnung der Wiederanlage insgesamt und je Anteil I. Für die Wiederanlage verfügbar insgesamt 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,39 1,11 2. Zuführung aus dem Sondervermögen EUR 0,00 0,00 3. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag EUR ,57-0,31 II. Wiederanlage EUR ,82 0,80 je Anteil Seite 12

13 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am Fondsvermögen am Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres 2012/2013 Stück EUR ,15 EUR 71, /2014 Stück EUR ,73 EUR 80, /2015 Stück EUR ,94 EUR 95, /2016 Stück EUR ,43 EUR 91,74 Seite 13

14 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Angaben nach der Derivateverordnung das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 0,00 Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 91,99 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. 37 Abs. 4 DerivateV kleinster potenzieller Risikobetrag 2,32 % größter potenzieller Risikobetrag 3,41 % durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 3,06 % Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: 1,01 Zusammensetzung des Vergleichsvermögens ( 37 Abs. 5 DerivateV) 60% EURO STOXX 50 Net Return Index 40% S&P 500 TR (USD) in EUR Sonstige Angaben Anteilwert EUR 91,74 Ausgabepreis EUR 96,33 Anteile im Umlauf STK Seite 14

15 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Bewertung Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß 27 KARBV zugrunde gelegt. Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß 29 KARBV zugrunde gelegt. Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß 28 KARBV i.v.m. 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben. Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte. Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote Gesamtkostenquote Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 1,65 % Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus. An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00 Hinweis gem. 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz) Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten. Seite 15

16 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00 Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00 Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände) Transaktionskosten EUR 6.576,06 Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Angaben zur Mitarbeitervergütung Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung in Mio. EUR 42,9 davon feste Vergütung in Mio. EUR 35,5 davon variable Vergütung in Mio. EUR 7,4 Zahl der Mitarbeiter der KVG 473,3 Höhe des gezahlten Carried Interest in Mio. EUR 0 Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker in Mio. EUR 5,1 davon Führungskräfte in Mio. EUR 4,2 davon andere Risktaker in Mio. EUR 0,9 Seite 16

17 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft Die Universal-Investment-Gesellschaft mbh unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken sicherzustellen. Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen. So wird für diese risikorelevanten Mitarbeiter zwingend ein Anteil von mindestens 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von mindestens drei Jahren aufgeschoben. Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt. Frankfurt am Main, den 1. November 2016 Universal-Investment-Gesellschaft mbh Die Geschäftsführung Seite 17

18 VERMERK DES ABSCHLUSSPRÜFERS An die Universal-Investment-Gesellschaft mbh, Frankfurt am Main Die Universal-Investment-Gesellschaft mbh hat uns beauftragt, gemäß 102 des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens für das Geschäftsjahr vom bis zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom bis den gesetzlichen Vorschriften. Frankfurt am Main, den 27. Januar 2017 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Hintze Wirtschaftsprüfer Lehmann Wirtschaftsprüfer Seite 18

19 Kurzübersicht über die Partner 1. Kapitalverwaltungsgesellschaft 2. Verwahrstelle Universal-Investment-Gesellschaft mbh Bankhaus Lampe KG Hausanschrift: Hausanschrift: Theodor-Heuss-Allee 70 Jägerhofstraße Frankfurt am Main Düsseldorf Postanschrift: Telefon: 0211 / Postfach Telefax: 0211 / Frankfurt am Main Telefon: 069 / Rechtsform: Kommanditgesellschaft Telefax: 069 / Haftendes Eigenkapital: EUR (Stand: ) Gründung: 1968 Rechtsform: Gesellschaft mit beschränkter Haftung Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR , Eigenmittel: EUR , (Stand: September 2016) 3. Anlageberatungsgesellschaft und Vertrieb Ringelstein & Partner Vermögensbetreuung GmbH Postanschrift: Brückstraße18 Geschäftsführer: Essen Oliver Harth, Wehrheim-Obernhain Markus Neubauer, Frankfurt am Main Telefon (02 01) Stefan Rockel, Lauterbach (Hessen) Telefax (02 01) Alexander Tannenbaum, Mühlheim am Main Bernd Vorbeck, Elsenfeld Aufsichtsrat: Prof. Dr. Harald Wiedmann (Vorsitzender), Berlin Dr. Hans-Walter Peters (stellvertretender Vorsitzender), Hamburg Daniel F. Just, Pöcking Michael O. Bentlage, Augsburg Ole Klose, Korschenbroich Prof. Dr. Stephan Schüller, Hamburg 4. Anlageausschuss Frank Ringelstein, Ringelstein & Partner Vermögensbetreuung GmbH, Essen Karl-Heinz Geiger, SVA Vermögensverwaltung Stuttgart GmbH Wertpapier-Kennnummer / ISIN: / DE Seite 19