FOCUS 1300 HALBJAHRESBERICHT

Transkript

1 Miteigentumsfonds nach österreichischem Recht (OGAW gem. 46 ivm 66ff Investmentfondsgesetz) verwaltet durch die Spängler IQAM Invest GmbH AT0000A12GL4 / AT HALBJAHRESBERICHT vom 1. November 2015 bis 30. April 2016

2 INHALTSVERZEICHNIS Angaben zur Spängler IQAM Invest GmbH... 1 Angaben zum FOCUS Bericht an die Anteilsinhaber des FOCUS Fondsdetails in EUR... 3 Wertpapiervermögen und derivative Produkte zum Aufgliederung des Fondsvermögens zum in EUR... 6

3 ANGABEN ZUR SPÄNGLER IQAM INVEST GMBH Fondsverwaltung: Aufsichtsrat: Spängler IQAM Invest GmbH Franz-Josef-Straße 22, 5020 Salzburg T , F office@spaengler-iqam.at, KR Heinrich Spängler, Vorsitzender Vorsitzender des Aufsichtsrates, Bankhaus Carl Spängler & Co. AG Prof. Dr. Andreas Grünbichler, stv. Vorsitzender Mitglied des Vorstandes, CFO Wüstenrot Versicherungs-AG und Bausparkasse Wüstenrot AG Univ.-Prof. Dr. Dr.h.c. Josef Zechner, stv. Vorsitzender Mitglied der Wissenschaftlichen Leitung, Spängler IQAM Invest Dr. Jochen Stich Chief Executive Officer, Volkswagen Group Services SA/NV Dr. Werner G. Zenz Mitglied des Vorstandes, Bankhaus Carl Spängler & Co. AG Dr. Hans Georg Mustafa Vorsitzender des Verwaltungsausschusses, Ärztekammer für Salzburg Sylvia Peroutka vom Betriebsrat entsandt Erika Erbschwendtner, CMS vom Betriebsrat entsandt Michael Illsinger vom Betriebsrat entsandt Geschäftsführung: Mag. Werner Eder Mag. Markus Ploner, CFA, MBA Dr. Thomas Steinberger ANGABEN ZUM FOCUS 1300 Fondsmanager: Depotbank: Abschlussprüfer: Focus Asset Management GmbH, München Raiffeisen Bank International AG, Wien Ernst & Young, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.h., Wien ISIN: AT0000A12GL4 Ausschüttende Retail Tranche (RA) AT Thesaurierende Institutionelle Tranche (IT) 1

4 BERICHT AN DIE ANTEILSINHABER DES FOCUS 1300 MARKTENTWICKLUNG Die US-BIP-Daten für das 1. Quartal 2016 zeigen einen Anstieg des realen Produktionswertes um 0,56 Prozentpunkte in den letzten sechs Monaten. Das Bureau of Labor Statistics publizierte zuletzt eine Arbeitslosenrate von 4,70%. In Europa zeigten die letzten Halbjahreszahlen eine Veränderung des Bruttoinlandsproduktes von +0,83% innerhalb der Euro-Zone und eine Arbeitslosenrate von 10,30%. Am europäischen Geldmarkt haben sich die Zinssätze wie folgt entwickelt: EURIBOR 3 Monate -0,251% (-18 Basispunkte), EURIBOR 6 Monate -0,141% (-15 Basispunkte) und EURIBOR 1 Jahr -0,012% (-12 Basispunkte). Am amerikanischen Geldmarkt sieht die Situation folgendermaßen aus: LIBOR 3 Monate 0,637% (+30 Basispunkte), LIBOR 6 Monate 0,904% (+35 Basispunkte) und LIBOR 1 Jahr 1,230% (+36 Basispunkte). Der Leitzinssatz der Fed liegt aktuell bei 0,5%, jener der europäischen Zentralbank bei 0,00%. Deutsche Bundesanleihen mit zehn Jahren Restlaufzeit rentierten per Ultimo April bei 0,280%, jene mit fünf Jahren Restlaufzeit bei -0,330% und jene mit zwei Jahren Restlaufzeit bei -0,473%. Die Corporate Spreads in Europa erreichten zuletzt einen Wert von 112 Basispunkten. In den USA ist das Spreadniveau zuletzt auf 159 Basispunkte gestiegen. Der bekannteste Rohstoffindex, der CRB-Index, erreichte Ende April den Stand von 417,65 Punkten (dies entspricht einem Gewinn von 22,50 Punkten gegenüber dem ). Der Goldpreis stieg im betrachteten Zeitraum um 13,26%. Der Ölpreis notierte per bei 47,49 US-Dollar pro Barrel (im Vergleich zu 48,45 US-Dollar am ). Der europäische Konsumentenpreisindex fiel auf 100,14 Punkte. Am Aktienmarkt zeigte sich folgende Entwicklung: Global betrachtet fiel der MSCI World Index, in Euro gerechnet, um 5,53% innerhalb der letzten sechs Monate. In Europa notierte der STOXX 600 zuletzt bei 341,48 Punkten (dies entspricht einer Veränderung von -9,05% gegenüber dem ). In den USA verschlechterte sich der S&P 500 um 14,06 Punkte und notierte am bei 2.065,30 Punkten. Die Währungsmärkte entwickelten sich in den vergangenen zwei Quartalen wie folgt: Der US-Dollar verschlechterte sich auf ein Niveau von 1,1454 gegenüber dem Euro. Der Euro gewann gegenüber dem Schweizer Franken an Wert (+0,82%). Der Wechselkurs des Britischen Pfunds zum Euro veränderte sich im Berichtszeitraum um 0,0666 und notierte zuletzt bei 0,7819. Der japanische Yen konnte weiterhin Boden gutmachen und stieg in den letzten sechs Monaten um 8,07% auf einen Kurs von 122,5468. FONDSENTWICKLUNG Die Gewichtung der Anleihen-Komponente bewegte sich während des abgelaufenen Berichtszeitraums im strategischen bis leicht übergewichteten Bereich. Erst gegen Ende der Berichtsperiode wurden die Anleihen gegenüber den Aktien leicht untergewichtet. Wie schon in den Monaten zuvor verzeichneten die Renditen europäischer Staatsanleihen historische Tiefststände. Vor allem die Rendite deutscher Bundesanleihen war zuletzt einmal mehr stark unter Druck. Ursächlich dafür war nebst der Unsicherheit an den Aktienmärkten erneut die expansive Geldpolitik der Europäischen Zentralbank. Mittels einer aktiven Steuerung des Zinsänderungsrisikos versuchten wir, von den Bewegungen am europäischen Rentenmarkt zu profitieren. Aufgrund der niedrigen Renditen von Euro-Staatsanleihen präferierten wir während des gesamten Berichtszeitraums Unternehmensanleihen mit guter bis sehr guter Bonität. Es war dies eine Positionierung, von der wir vor allem gegen Ende der Berichtsperiode profitierten. Trotz der Unsicherheiten am Aktienmarkt hielten wir an unserer kleinen Beimischung von Hochzinsanleihen fest. Die Erholung der Anleihen von Schwellenländern seit Beginn des Jahres nutzten wir, um deren Untergewichtung zurückzuführen. Unsere Untergewichtung von US-Treasuries behielten wir indes bei. Während die Aktien im November letzten Jahres noch mit einer strategischen Gewichtung geführt wurden, erfolgte gegen Jahresende eine deutliche Reduktion dieser Komponente. Insofern konnte die heftige Korrektur an den Aktienmärkten zu Beginn des Jahres teilweise ausgesteuert werden. Erst ab Mitte Februar wurde die Aktienkomponente wieder schrittweise angehoben und befindet sich zum Ende der Berichtsperiode in einer leichten Übergewichtung. Vor dem Hintergrund einer konjunkturellen Erholung präferierten wir während der Berichtsperiode vor allem europäische Aktien. Taktisch untergewichtet wurden hingegen asiatische Aktien. Die Rohstoffmärkte entwickelten sich bis Mitte Februar relativ schwach. Erst im März stabilisierten sich die Rohstoffpreise auf niedrigem Niveau. Unsere leichte Untergewichtung erwies sich als insgesamt richtig. Während des laufenden Jahres versuchten wir, von der Erholung des Erdölpreises und dem beachtlichen Anstieg der Gold-Notierungen zu profitieren. 2

5 Die von uns neu entwickelte Assetklasse Alternatives wurde mit Beginn des Jahres realisiert. Wir hielten innerhalb dieses Segments je zur Hälfte Cash und einen so genannten Alternatives Basket. Letzterer setzte sich aus einem Subfonds in Katastrophenanleihen einerseits und einer aktiven Währungsstrategie andererseits zusammen. FONDSDETAILS IN EUR Fondsvermögen , ,01 Ausschüttende Retail Tranche (ISIN AT0000A12GL4) Rechenwert je Anteil 105,32 108,81 Anzahl der ausgegebenen Anteile Thesaurierende Institutionelle Tranche (ISIN AT ) Rechenwert je Anteil 124,90 128,99 Anzahl der ausgegebenen Anteile

6 WERTPAPIERVERMÖGEN UND DERIVATIVE PRODUKTE ZUM ISIN Wertpapier-Bezeichnung Käufe / Verkäufe Bestand Kurs in Kurswert %-Anteil Zugänge Abgänge Wertpapier- in EUR am Stück / Nominale (Nom. in 1.000, ger.) währung Fondsvermögen ZUM AMTLICHEN HANDEL ODER EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT ZUGELASSENE WERTPAPIERE ZERTIFIKATE auf EURO lautend DE000A0S9GB0 DT.BOERSE COM. XETRA-GOLD , ,60 2,44 Summe ,60 2,44 SUMME DER ZUM AMTLICHEN HANDEL ODER EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT ZUGELASSENEN WERTPAPIERE ,60 2,44 INVESTMENTZERTIFIKATE INVESTMENTZERTIFIKATE auf AMERIKANISCHE DOLLAR lautend LU AXA WLD-US HI.Y.B.ITH.USD , ,72 1,49 Summe ,72 1,49 INVESTMENTZERTIFIKATE auf EURO lautend AT0000A1ACS6 ASIA STOCK (RT) , ,40 0,73 LU C.-I.E.L.S.D.3-5T.U.ETF I , ,87 5,68 LU CS-COBA-FED-FUND IU ETF I , ,05 1,97 LU DB X-TR.II-STG CASH 1D , ,71 2,03 LU DB X-T.MSCI AC.A.EX JI.1C , ,58 1,44 LU DB X-TR.S+P500 1CDL , ,72 10,15 LU DB X-TR.S.E.600U.E.(DR)1C , ,40 3,00 AT0000A0J7J1 ECOLOGY BOND (A) , ,32 17,69 AT0000A09YJ7 ECOLOGY STOCK (RA) , ,00 12,37 LU HAIG MB FLEX PLUS B , ,50 0,40 LU HSBC GIF-EURO HGH YLD I C , ,60 1,76 DE000A1W0PN8 ISHAR.VI-JPM D.E.B.E.H.DZ , ,70 2,14 IE00B3F81R35 ISHSIII-CO.EO CO.BD U.ETF , ,05 3,51 DE000A0DPYY0 ISHS-DL COR.BD UTS ETF DZ , ,46 0,40 IE00B66F4759 ISHS-EO H.Y.B.CORP.UCITS , ,55 1,20 DE000A1H53N5 ISHS V-S+P 500 MON.EO-HDZ , ,20 1,99 FR LYXOR EURO C.BD U.ETF CEO , ,36 13,57 LU M.A.-J.R.INT.COM.IND.ETF , ,37 7,70 LU PIONEER-A.R.CURR.H EO ND , ,74 2,25 AT0000A067P9 QUALITY STOCK (A) , ,60 4,43 LU SCHR.GAIA-CAT BD IFACCEOH , ,85 1,08 Summe ,03 95,48 SUMME INVESTMENTZERTIFIKATE ,75 96,97 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN ,35 99,41 BANKGUTHABEN / BANKVERBINDLICHKEITEN WÄHRUNG FONDSWÄHRUNG BETRAG FONDSWÄHRUNG EURO EUR ,07 AMERIKANISCHE DOLLAR EUR 66,85 SUMME BANKGUTHABEN / BANKVERBINDLICHKEITEN ,92 DEVISENKURSE WÄHRUNG EINHEITEN KURS AMERIKANISCHE DOLLAR 1 EUR = 1,13150 USD 4

7 WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES GETÄTIGTE KÄUFE UND VERKÄUFE, SOWEIT SIE NICHT IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG GENANNT SIND ISIN Wertpapier-Bezeichnung Whg Käufe / Zugänge Verkäufe / Abgänge Stück / Nominale (Nom. in 1.000, ger.) WERTPAPIERE DE000A1KYN55 DB ETC IDX COM BST E 61 EUR LU DB X-TR.II-IB.S.E.3-5 1D EUR IE00B4PY7Y77 ISHS-DL H.Y.CORP BD U.ETF EUR IE ISHS-S+P 500 DIST EUR

8 AUFGLIEDERUNG DES FONDSVERMÖGENS ZUM IN EUR EUR % Geldmarktfonds ,76 4,00 Anleihenfonds ,98 48,92 Aktienfonds ,90 34,10 Zertifikate ,60 2,44 Rohstoff-Fonds ,37 7,70 Alternative Investments ,74 2,25 Wertpapiervermögen ,35 99,41 Zinsenansprüche (inkl. negativer Habenzinsen) -19,23 0,00 Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten ,92 0,65 Forderungen aus Bestandsprovisionen 2.054,48 0,01 Gebührenverbindlichkeiten ,56-0,07 FONDSVERMÖGEN ,96 100,00 Salzburg, im Mai 2016 Spängler IQAM Invest GmbH Mag. Werner Eder Mag. Markus Ploner, CFA, MBA Dr. Thomas Steinberger 6