FOCUS 1200 HALBJAHRESBERICHT

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1 Miteigentumsfonds nach österreichischem Recht (OGAW gem. 46 ivm 66ff Investmentfondsgesetz) verwaltet durch die Spängler IQAM Invest GmbH AT0000A067F0 / AT0000A17HF3 HALBJAHRESBERICHT vom 1. September 2014 bis 28. Februar 2015

2 INHALTSVERZEICHNIS Organe der Spängler IQAM Invest GmbH... 1 Organe des FOCUS Bericht an die Anteilsinhaber des FOCUS Fondsdetails in EUR... 3 Wertpapiervermögen und derivative Produkte zum Aufgliederung des Fondsvermögens zum in EUR... 6

3 ORGANE DER SPÄNGLER IQAM INVEST GMBH Fondsverwaltung: Aufsichtsrat: Spängler IQAM Invest GmbH Franz-Josef-Straße 22, 5020 Salzburg T , F office@spaengler-iqam.at, KR Heinrich Spängler, Vorsitzender Vorsitzender des Aufsichtsrates, Bankhaus Carl Spängler & Co. AG Prof. Dr. Andreas Grünbichler, stv. Vorsitzender Mitglied des Vorstandes, CFO Wüstenrot Versicherungs-AG und Bausparkasse Wüstenrot AG Univ.-Prof. Dr. Dr.h.c. Josef Zechner, stv. Vorsitzender Mitglied der Wissenschaftlichen Leitung, Spängler IQAM Invest Dr. Jochen Stich Chief Executive Officer, Volkswagen Group Services SA/NV Dr. Helmut Gerlich Sprecher des Vorstandes, Bankhaus Carl Spängler & Co. AG OMR Dr. Hans Richter (bis ) Verwaltungsratsausschussvorsitzender, Ärztekammer für Salzburg Dr. Hans Georg Mustafa (ab ) Vorsitzender des Verwaltungsausschusses, Ärztekammer für Salzburg Mag. Gernot Reisenbichler vom Betriebsrat entsandt Erika Erbschwendtner, CMS vom Betriebsrat entsandt Michael Illsinger vom Betriebsrat entsandt Geschäftsführung: Mag. Werner Eder Mag. Markus Ploner, CFA, MBA Dr. Thomas Steinberger Staatskommissäre: Mag. Daniela Sommer, Staatskommissärin Mag. Elisabeth Scheibelhofer, Staatskommissärin-Stellvertreterin 1

4 ORGANE DES FOCUS 1200 Fondsmanager: Depotbank: Zahlstellen: Focus Asset Management GmbH, München Raiffeisen Bank International AG, Wien In Österreich: Bankhaus Carl Spängler & Co. AG, Salzburg, und deren Filialen Raiffeisen Bank International AG, Wien In Deutschland: State Street Bank GmbH, München Abschlussprüfer: Steuerliche Vertretung in Österreich isd 186 Abs 2 Z 2 InvFG: Steuerliche Vertretung in Deutschland isd 5 InvStG: Ernst & Young, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.h., Wien Ernst & Young, Steuerberatungs- und Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.h., Wien Steuerberater A. Univ.-Prof. Dr. Gernot Aigner, Biberbach ISIN / Deutsche WKN: AT0000A067F0 / A0MZY8 Ausschüttende Retail Tranche (RA) AT0000A17HF3 / A113FT Ausschüttende Institutionelle Tranche (IA) 2

5 BERICHT AN DIE ANTEILSINHABER DES FOCUS 1200 MARKTENTWICKLUNG Die US-BIP-Daten für das 4. Quartal 2014 zeigen einen Anstieg des realen Produktionswertes um 1,77 Prozentpunkte in den letzten sechs Monaten. Das Bureau of Labor Statistics publizierte zuletzt eine Arbeitslosenrate von 5,80%. In Europa zeigten die letzten Halbjahreszahlen eine Veränderung des Bruttoinlandsproduktes von +0,51% innerhalb der Euro-Zone und eine Arbeitslosenrate von 11,20%. Am europäischen Geldmarkt haben sich die Zinssätze wie folgt entwickelt: EURIBOR 3 Monate 0,039% (-12 Basispunkte), EURIBOR 6 Monate 0,110% (-15 Basispunkte) und EURIBOR 1 Jahr 0,233% (-20 Basispunkte). Am amerikanischen Geldmarkt sieht die Situation folgendermaßen aus: LIBOR 3 Monate 0,262% (+3 Basispunkte), LIBOR 6 Monate 0,381% (+5 Basispunkte) und LIBOR 1 Jahr 0,680% (+11 Basispunkte). Der Leitzinssatz der Fed liegt aktuell bei 0,25%, jener der europäischen Zentralbank bei 0,05%. Deutsche Bundesanleihen mit zehn Jahren Restlaufzeit rentierten per Ultimo Februar bei 0,281%, jene mit fünf Jahren Restlaufzeit bei -0,139% und jene mit zwei Jahren Restlaufzeit bei -0,211%. Die Corporate Spreads in Europa erreichten zuletzt einen Wert von 99 Basispunkten. In den USA ist das Spreadniveau zuletzt auf 110 Basispunkte gestiegen. Der bekannteste Rohstoffindex, der CRB-Index, erreichte Ende Februar den Stand von 420,92 Punkten (dies entspricht einem Verlust von 62,91 Punkten gegenüber dem ). Der Goldpreis fiel im betrachteten Zeitraum um 5,54%. Der Ölpreis notierte per bei 61,06 US-Dollar pro Barrel (im Vergleich zu 101,54 US-Dollar am ). Der europäische Konsumentenpreisindex fiel auf 116,59 Punkte. Am Aktienmarkt zeigte sich folgende Entwicklung: Global betrachtet stieg der MSCI World Index, in Euro gerechnet, um 19,06% innerhalb der letzten sechs Monate. In Europa notierte der STOXX 600 zuletzt bei 392,21 Punkten (dies entspricht einer Veränderung von +14,68% gegenüber dem ). In den USA erholte sich der S&P 500 um 101,13 Punkte und notierte am bei 2.104,50 Punkten. Die Währungsmärkte entwickelten sich in den vergangenen zwei Quartalen wie folgt: Der US-Dollar erholte sich auf ein Niveau von 1,1217 gegenüber dem Euro. Der Euro verlor gegenüber dem Schweizer Franken an Wert (-11,85%). Der Wechselkurs des Britischen Pfunds zum Euro veränderte sich im Berichtszeitraum um 0,0673 und notierte zuletzt bei 0,7258. Der japanische Yen konnte weiterhin Boden gutmachen und stieg in den letzten sechs Monaten um 2,01% auf einen Kurs von 134,0876. FONDSENTWICKLUNG Zum Berichtsstichtag lag das Fondsvolumen bei Euro ,18, der Nettoinventarwert pro Anteil bei Euro 117,08. Der Investitionsgrad bewegte sich während der Berichtsperiode in einer Bandbreite von 90% bis 100% und lag zum bei 99,5%. Gegenüber seiner strategischen Allokation ist der Fonds zum Ende des Berichtszeitraumes in Aktien leicht übergewichtet. Hier besteht auf regionaler Ebene eine Übergewichtung in Europa zu Lasten der Emerging-Markets-Region (Asien). Das Anleihesegment ist untergewichtet, insbesondere auf Ebene europäischer Staatsanleihen. Die Rohstoffquote betreffend besteht zum Berichtsstichtag eine leichte Übergewichtung, mit einer kleinen Beimischung in Gold mittels Exchange Traded Commodity (ETC) der Deutschen Börse. FONDSDETAILS IN EUR Fondsvermögen , ,65 Ausschüttende Retail Tranche (ISIN AT0000A067F0) Rechenwert je Anteil 117,08 113,10 Anzahl der ausgegebenen Anteile Ausschüttende Institutionelle Tranche (ISIN AT0000A17HF3) Rechenwert je Anteil 107,18 102,16 Anzahl der ausgegebenen Anteile

6 WERTPAPIERVERMÖGEN UND DERIVATIVE PRODUKTE ZUM ISIN Wertpapier-Bezeichnung Käufe / Verkäufe / Bestand Kurs in Kurswert %-Anteil Zugänge Abgänge Wertpapier- in EUR am Stück / Nominale (Nom. in 1.000, ger.) währung Fondsvermögen ZUM AMTLICHEN HANDEL ODER EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT ZUGELASSENE WERTPAPIERE ZERTIFIKATE auf EURO lautend DE000A0S9GB0 DT.BOERSE COM. XETRA-GOLD , ,58 0,72 Summe ,58 0,72 SUMME DER ZUM AMTLICHEN HANDEL ODER EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT ZUGELASSENEN WERTPAPIERE ,58 0,72 NICHT ZUM AMTLICHEN HANDEL ODER EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT ZUGELASSENE WERTPAPIERE AKTIEN auf AMERIKANISCHE DOLLAR lautend KYG2577R2010 CSAM FUNDING I PFD REGS , ,04 0,08 Summe 8.026,04 0,08 SUMME DER NICHT ZUM AMTLICHEN HANDEL ODER EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT ZUGELASSENEN WERTPAPIERE 8.026,04 0,08 INVESTMENTZERTIFIKATE INVESTMENTZERTIFIKATE auf AMERIKANISCHE DOLLAR lautend LU SISF USD BOND C ACC , ,25 2,85 Summe ,25 2,85 INVESTMENTZERTIFIKATE auf DÄNISCHE KRONEN lautend LU NORDEA 1-DAN.KR.RES.BP-DK , ,05 1,01 Summe ,05 1,01 INVESTMENTZERTIFIKATE auf EURO lautend LU DB X-T.MSCI AC.A.EX JI.1C , ,34 0,55 LU DB X-TR.S.E.600U.E.(DR)1C , ,60 2,90 LU DB X-TR.S+P500 1CDL , ,41 5,93 DE000ETFL011 DK DAX , ,00 4,00 AT0000A0J7J1 ECOLOGY BOND (A) , ,09 18,23 AT0000A09YJ7 ECOLOGY STOCK (A) , ,40 6,40 LU HAIG MB FLEX PLUS B , ,42 3,18 DE000A1W0PN8 ISHAR.VI-JPM D.E.B.E.H.DZ , ,64 2,27 DE000A0DPYY0 ISHS-DL COR.BD UTS ETF DZ , ,14 2,04 DE000A0J2078 ISHS-DL TR.BD 1-3YR UE DZ , ,68 2,29 IE00B66F4759 ISHS-EO H.Y.B.CORP.UCITS , ,45 8,09 DE000A0YBR53 ISHSIII-C.MSCI JP.UC.E.DZ , ,04 1,10 IE00B3F81R35 ISHSIII-CO.EO CO.BD U.ETF , ,08 12,28 DE000A0RM447 ISHSIII-EO AGGR.BD U.E.DZ , ,59 14,24 FR LYXOR ETF EUR CORP.BD CEO , ,48 4,16 AT0000A067P9 QUALITY STOCK (A) , ,67 2,12 LU RBS M.A.-R.INT.COM.I.U.E , ,05 5,09 Summe ,08 94,87 SUMME INVESTMENTZERTIFIKATE ,38 98,73 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN ,00 99,52 BANKGUTHABEN / BANKVERBINDLICHKEITEN WÄHRUNG FONDSWÄHRUNG BETRAG FONDSWÄHRUNG EURO EUR ,02 AMERIKANISCHE DOLLAR EUR ,17 FESTGELDER EUR ,00 SUMME BANKGUTHABEN / BANKVERBINDLICHKEITEN ,15 4

7 DEVISENKURSE WÄHRUNG EINHEITEN KURS AMERIKANISCHE DOLLAR 1 EUR = 1,12135 USD DÄNISCHE KRONEN 1 EUR = 7,46590 DKK WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES GETÄTIGTE KÄUFE UND VERKÄUFE, SOWEIT SIE NICHT IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG GENANNT SIND ISIN Wertpapier-Bezeichnung Whg. Käufe / Zugänge Verkäufe / Abgänge Stück / Nominale (Nom. in 1.000, ger.) WERTPAPIERE LU DB X-T.II-IB.S.E.Y.P.1C EUR LU DB X-TR.II AUS.DL CASH 1C EUR LU DB X-TR.II-IB.S.E.3-5 1D EUR LU DB X-TR.II-STG CASH 1D EUR LU DB X-TR.MSCI EM IDX.1C EUR DE000A1J7CK4 ISHAR.-GL.C.B.UCIT.ETF DZ EUR DE000A1KB2A5 ISHS-G.H.Y.C.B.U.ETF DLDZ EUR DE000A0RM454 ISHSIII-CO.EO C.BD U.E.DZ EUR DE000A1JB4Q0 ISHSIII-EM L.G.BD.UC.DLDZ EUR DE000A1J0BF1 ISHSV-IT.GO.BD UTS ETF DZ EUR DE000A1H53P0 ISHSV-MSCI JP EO-H UC. DZ EUR DE000A1JS9D8 ISHSV-S+P GOLD PRO.UTS DZ EUR FR LYXOR ETF EOMTS ALL-M.IGR EUR DE000A1N49P6 ETFS COM.SEC.Z12/UN.INDEX EUR DE000A0N62F2 ETFS MET.SEC.DZ07/UN.XAG EUR OPTIONEN --- Deutscher Aktien Index O P EUR 4 4 5

8 AUFGLIEDERUNG DES FONDSVERMÖGENS ZUM IN EUR EUR % Geldmarktfonds ,05 1,01 Anleihenfonds ,82 69,62 Aktien 8.026,04 0,08 Aktienfonds ,46 23,00 Zertifikate ,58 0,72 Rohstoff-Fonds ,05 5,09 Wertpapiervermögen ,00 99,52 Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten ,15 1,39 Sollzinsen -4,30 0,00 Forderungen aus Bestandsprovisionen 59,38 0,00 Gebührenverbindlichkeiten ,05-0,91 FONDSVERMÖGEN ,18 100,00 Salzburg, im März 2015 Spängler IQAM Invest GmbH Mag. Werner Eder Mag. Markus Ploner, CFA, MBA Dr. Thomas Steinberger 6