Nachtrag Nr. 71 a. gemäß 10 Verkaufsprospektgesetz (in der vor dem 1. Juli 2005 geltenden Fassung) Unvollständigen Verkaufsprospekt

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1 London Brnch Nchrg Nr. 71 gemäß 10 Verkufsprospekgesez (in der vor dem 1. Juli 2005 gelenden Fssung) vom 6. Novemer 2006 zum Unvollsändigen Verkufsprospek vom 31. März 2005 üer Zerifike uf * üer FlexInves Rendiesmmler Schuz - Zerifike ISIN: DE000LBB1WU1 Emissionsvolumen: Sück verrief durch eine Glolurkunde ohne Anspruch uf Auslieferung von Einzelurkunden Emissionsg: 22. Sepemer 2006

2 Diese Seie lei sichlich leer 2

3 Indexguide Versi on Definiionen 1.1 Indexkomponeen Der Rendiesmmler Schuz Index (der Index ) ilde ein Porfolio nch, ds us einer Geldnlge eseh und zusäzlich verkufe Pu-Opionen uf den Dow Jones EURO STOXX 50 Index enhlen knn. 1.2 Bsiszeipunk und Bsiswer Der Bsiszeipunk für den Index is der 22. Sepemer Zu diesem Zeipunk is der Index uf 100,00000 Punke gesez (die Bsis ). Es sind keine Opionen verkuf. 1.3 Kurse und Preise Für die Indexerechnung werden vom Indexsponsor (siehe 1.8 Indexsponsor) folgende Den herngezogen: - Der relevne Opionspreis is der offizielle Selemenpreis der jeweiligen Dow Jones EURO STOXX 50 Opionen n der EUREX. (Denquelle: Reuers) - Die relevne Prämie einer gehndelen Opion is der m Mrk ei unverzüglicher Umsezung des Signls erzielre Preis je Opion. Dieser wird von der Indexerechnungsselle uner Berücksichigung der Mrkgegeenheien esimm. - Für die Berechnung der Geldnlge werden die EONIA-Zins-Fixings verwende. (Denquelle: Reuers-Seie EONIA= ) 1.4 Währung des Index Der Index wird in Euro erechne. 1.5 Indexerechnungsg und Bnkreisg Indexerechnungsg im Sinne des Indexguides is ein Tg, n dem Dow Jones EURO STOXX 50 Opionen n der EUREX plnmäßig gehndel werden. Bnkreisg is ein Tg, n dem die Bnken in Berlin für den Pulikumsverkehr geöffne sind. 1.6 Anpssungsg Es finde eine ägliche Üerprüfung der Zusmmensezung des Index s (siehe 3.1 Üerprüfung der Indexzusmmensezung). 1.7 Indexerechnungsselle Indexerechnungsselle is die Lndesnk Berlin AG. 1.8 Indexsponsor Indexsponsor (der Sponsor ) is die Lndesnk Berlin AG, Berlin. 1.9 Aufgen des Indexsponsors - Der Indexsponsor muss ei jeder Anpssung die ensprechenden Opionen nch dem in 3. Indexnpssungen eschrieenen Verfhren esimmen. 3

4 - Der Indexsponsor muss den Wer der Geldnlge sowie die neue Anzhl und Auswhl der Opionen im Index den Anehmern des Index vor Hndelseginn des nächsen uf den Anpssungsg folgenden Hndelsgs eknn geen. - Der offizielle Indexschlusskurs wird vom Indexsponsor m Ende des Hndelsges esimm. - Die Veröffenlichung erfolg uf der Reuers-Seie LBB1WU_FIX Advisory Commiee Ds Advisory Commiee wird vom Indexsponsor esimm und sez sich us mi dem Kpilmrkgeschäf eruen Personen zusmmen. Zurzei eseh ds Advisory Commiee us folgenden Personen: Grüner, Thoms Opiz, André Hesse, Krsen Ds Advisory Commiee enscheide üer Änderungen der Indexregeln, die Behndlung spezieller Kpilmßnhmen, ußerordenliche Veränderungen der Indexzusmmensezung und üer nchrägliche Korrekuren des Index. 2. Indexerechnung und zusmmensezung 2.1 Indexformel Sofern kein Trigger-Ereignis (siehe 2.2 Trigger-Ereignis) eingereen is, wird der Index gemäß der folgenden Formel erechne: Index = Geldnlge (Anzhl verkufer Opionen x relevner Opionspreis) + E 1 + E 2 Anderenflls: Index = 100 x Zero Die Geldnlge zum Bsiszeipunk eräg EUR 95,-- (Srwer des Index - E ). Die Anpssungen der Geldnlge sind in 3.6 und 3.7 erläuer. E = Trnskionsfee, die sich wie folg erechne: E 1 = 1,25 mx 0;1 AnzTg 45 0, E 2 mx( 0; = 3,75 mx 0;1 AnzTg 53 0, 45) woei gil: AnzTg 0, die Zhl der Klenderge zwischen Bsiszeipunk und kuellem Zeipunk is. Zero = Auf Grundlge der uf der Reuers-Seie 0#EURZ=R ngegeenen Euro Zero Brwerfkoren wird zunächs ls derjenige puliziere Brwerfkor esimm, dessen Fälligkei m weiesen in der Zukunf, jedoch vor dem 19. Sepemer 2011 lieg. Des Weieren sei Zero derjenige puliziere Brwerfkor, dessen Fälligkei m wenigsen wei in der Zukunf jedoch nich vor dem Endzeipunk lieg. Ensprechend seien Zero die und Zero die zugeordneen Fälligkeien, umgerechne in Anzhl Klenderge Berechnungsg. Hierzu werden die uf der 4

5 Reuers-Seie 0#EURZ=R ngegeenen Fälligkeien im Sinne dieser Besimmungen dhingehend inerpreier, dss Angen wie z.b. 3M die Fälligkei Berechnungsg plus 3 Mone und ensprechend eine Fälligkei 7Y Berechnungsg plus 7 Jhre ezeichnen, woei die Modified Following Regel verwende wird. Aschließend erhäl mn Zero durch linere Inerpolion: Zero = Z 2.2 Trigger-Ereignis ( ) + Z ( ) Flls zu einem elieigen Zeipunk die folgende Bedingung erfüll is, gil ds Trigger-Ereignis ls eingereen: Index < 100 x (Brwer + Gp) + E woei gil: Gp = 3% Die Berchung erfolg koninuierlich während der Hndelszei. 2.3 Dengenuigkei Für die Indexerechnung gil: Die Sückzhlen der Opionen werden uf vier Dezimlsellen gerunde. Die Geldnlge wird uf fünf Dezimlsellen genu esimm. Die Zinssäze werden in der Genuigkei verwende, wie sie uf der Reuerseie EONIA= ngegeen sind. Der Kurs des Index wird uf zwei Dezimlsellen kufmännisch gerunde. 3. Indexnpssungen 3.1 Üerprüfung der Indexzusmmensezung Die Indexzusmmensezung wird n jedem Indexerechnungsg üerprüf. Die Üerprüfung erfolg uf Bsis von Signlen eines Trendfolgemodells, welches von der Indexerechnungsselle erieen wird. 3.2 Regeln für die Indexnpssung Folgende Szenrien sind denkr: ) Im Index sind kuell keine Opionen enhlen. Ds Modell generier ds Signl LONG. Es werden Pu-Opionen (gemäß 3.4 und 3.5) verkuf. ) Im Index sind kuell keine Opionen enhlen. Ds Modell generier ds Signl NEUTRAL. Es werden keine Opionen gehndel. c) Im Index sind kuell keine Opionen enhlen. Ds Modell generier ds Signl SHORT. Es werden keine Opionen gehndel. d) Im Index sind kuell verkufe Pu-Opionen enhlen. Ds Modell generier ds Signl NEUTRAL. Es werden keine zusäzlichen Opionen gehndel. e) Im Index sind kuell verkufe Pu-Opionen enhlen. Ds Modell generier ds Signl SHORT. Die verkufen Pu-Opionen werden zurückgekuf. In llen nderen Fällen lei die Zusmmensezung des Index unveränder. 3.3 Zeipunk der Anpssung Die Anpssungen werden unmielr nch dem Einreen des Signls durchgeführ. 5

6 3.4 Lufzei und Bsispreise der zu verkufenden Opionen Die Lufzei der zu verkufenden Opionen ensprich der Lufzei der Dow Jones EURO STOXX 50 Opionen, die zum nächsen drien Freig des Mons fällig werden, deren Reslufzei jedoch mindesens fünf Hndelsge eräg. Der Bsispreis der zu verkufenden Opionen ensprich dem Bsispreis einer Dow Jones EURO STOXX 50 Opion n der EUREX, der folgende Bedingungen m esen erfüll: Der Bsispreis der zu verkufenden Opion lieg um ds 1,5-fche der lufzeigerech djusieren Index-Voliliä ezogen uf den kuellen Dow Jones EURO STOXX 50 -Kurs uner diesem Dow Jones EURO STOXX 50 -Kurs. 3.5 Anzhl der zu verkufenden Opionen Die Anzhl der zu verkufenden Opionen erechne sich wie folg: Anzhl zu verkufender Opionen 0,7% (IndexT E ) = T relevne Prämie der zu verkufenden Opion woei gil: Index T = Rendiesmmler-Indexsnd zum Zeipunk der Anpssung T (s. 3.3) Ds edeue, es werden so viele Opionen verkuf, dss die vereinnhme Opionsprämie 0,5% des vor Eröffnung der Opions-Posiion fesgesellen Indexsnds ensprich. 3.6 Neuerechnung der Geldnlge nch Anpssung Die neue Geldnlge nch einer Indexnpssung erechne sich wie folg: Geldnlge = Geldnlge -1 + (Anzhl V x Prämie V ) - (Anzhl k x Prämie k ) Geldnlge -1 = Geldnlge vor der Indexnpssung Geldnlge = Geldnlge nch der Indexnpssung Anzhl V = Anzhl verkufer Pu-Opionen (3.5) Prämie V = relevne Prämie der verkufen Pu-Opionen (3.2 und 1.3) Anzhl k = Anzhl gekufer Pu-Opionen (3.2 e) Prämie k = relevne Prämie der gekufen Pu-Opionen (3.2 e und 1.3) 3.7 Zinserechnung Die neue Geldnlge des Index wird n jedem Indexerechnungsg vor Börseneröffnung wie folg erechne: Geldnlge = Geldnlge -1 (Index + -1 E ) 360 ( Zins ) -1 Tge woei gil: Geldnlge = Geldnlge für künfige Indexerechnungen Geldnlge -1 = leze erechnee Geldnlge vor der Anpssung nch 3.7 Index -1 = veröffenlicher Schlusskurs des Index m vorusgegngenen Indexerechnungsg Zins -1 = Am Tg -1 fesgeseller Eoni-Zinssz züglich 5 p Tge = Anzhl der Tge, die sei dem lezen Indexerechnungsg vergngen sind (cul) E = Trnskionsfee (gemäß 2.1) 6

7 3.8 Außerplnmäßige Anpssungen des Index Wird eine ußerplnmäßige Anpssung des Index nowendig, enscheide ds Advisory Commiee üer geeignee Mßnhmen zur Weiererechnung des Index. Solche Mßnhmen können zum Beispiel dnn nowendig werden, wenn sich die Konrkgröße der Opionen änder oder er der Hndel der Opionen eingesell wird. 4. Indexguide-Version 06. Novemer Version 1.1 LANDESBANK BERLIN AG London Brnch 7