EXCELLENT GLOBAL MIX HALBJAHRESBERICHT

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1 EXCELLENT GLOBAL MIX Miteigentumsfonds nach österreichischem Recht ( 20 Investmentfondsgesetz 1993) verwaltet durch die Spängler IQAM Invest GmbH AT0000A07ST2 / AT0000A0X9M3 HALBJAHRESBERICHT vom 1. November 2012 bis 30. April 2013 Seit ist das Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 in Kraft.

2 INHALTSVERZEICHNIS Organe der Spängler IQAM Invest GmbH... 1 Organe des Excellent Global Mix... 2 Bericht an die Anteilsinhaber des Excellent Global Mix... 3 Fondsdetails... 4 Wertpapiervermögen und derivative Produkte zum Aufgliederung des Fondsvermögens zum in EUR... 9

3 ORGANE DER SPÄNGLER IQAM INVEST GMBH Fondsverwaltung: Aufsichtsrat: Spängler IQAM Invest GmbH Franz-Josef-Straße 22, 5020 Salzburg T , F fonds@spaengler-iqam.at, KR Heinrich Spängler, Vorsitzender Vorsitzender des Aufsichtsrates, Bankhaus Carl Spängler & Co. AG Prof. Dr. Andreas Grünbichler, stv. Vorsitzender Mitglied des Vorstandes, CFO Wüstenrot Versicherungs-AG und Bausparkasse Wüstenrot AG Univ.-Prof. Dr. Dr.h.c. Josef Zechner, stv. Vorsitzender Mitglied der Wissenschaftlichen Leitung, Spängler IQAM Invest Dr. Jochen Stich Chief Executive Officer, Volkswagen Group Services SA/NV Dr. Helmut Gerlich Sprecher des Vorstandes, Bankhaus Carl Spängler & Co. AG OMR Dr. Hans Richter Verwaltungsratsausschussvorsitzender, Ärztekammer für Salzburg DI (FH) Helmut Hintsteiner vom Betriebsrat entsandt Robert Ensinger, CIIA, CEFA, CPM vom Betriebsrat entsandt Mag. Gernot Reisenbichler vom Betriebsrat entsandt Geschäftsführung: Mag. Werner Eder Mag. Markus Ploner, CFA, MBA Dr. Thomas Steinberger Staatskommissäre: Mag. Daniela Sommer, Staatskommissärin (ab ) Mag. Elisabeth Scheibelhofer, Staatskommissärin-Stellvertreterin 1

4 ORGANE DES EXCELLENT GLOBAL MIX Fondsmanager: Bankhaus Carl Spängler & Co. AG, Salzburg Subadvisor: INVERA Investment Ethics Research & Advisory AG, Zürich Depotbank: Zahlstellen: Raiffeisen Bank International AG, Wien In Österreich: Bankhaus Carl Spängler & Co. AG, Salzburg, und deren Filialen Raiffeisen Bank International AG, Wien In Deutschland: State Street Bank GmbH, München Abschlussprüfer: Steuerliche Vertretung in Österreich isd 186 Abs 2 Z 2 InvFG: Steuerliche Vertretung in Deutschland isd 5 InvStG: Nachweis der steuerlichen Erträge in der Schweiz: KPMG Austria AG, Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft, Linz Ernst & Young, Steuerberatungs- und Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.h., Wien KPMG Alpen-Treuhand AG, Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft, Linz KPMG AG, Zürich ISIN / Deutsche WKN / Valor: AT0000A07ST2 / A0M8N5 / Thesaurierende Tranche AT0000A0X9M3 / A1J312 / Thesaurierende Tranche (TCHF) 2

5 BERICHT AN DIE ANTEILSINHABER DES EXCELLENT GLOBAL MIX MARKTENTWICKLUNG Der Berichtszeitraum stand ganz im Zeichen eines allgemeinen Wiedererwachens des Anlegerinteresses an den Aktienbörsen, und das, obwohl die Realwirtschaft nach wie vor noch stark im Stottern verhaftet blieb. Die Regierungen und die Notenbanken setzten ihre sehr lockere Geldpolitik in enger Zusammenarbeit zur Belebung der Konjunktur fort. An der Währungsfront verlief das Geschehen in ziemlich ruhigen Bahnen. Die Veränderungen zwischen dem US- Dollar, dem Euro und dem Schweizer Franken hielten sich per Saldo im Rahmen von 1% bis 2%. Auffallend war in der Berichtsperiode die ausgeprägte JPY-Schwäche von 24%. Das Britische Pfund vermochte sich um 5,5% zu verbessern. Das Zinsniveau blieb allgemein stark gedrückt, die Verengung der Spreads der Problem-Schuldnerländer zu den AAA-Anleihen setzte sich fort und führte in der Eurozone per Saldo noch zu leichten Kursfortschritten an den Anleihemärkten während in den USA, in England und in der Schweiz die Bondkurse der Staatsanleihen etwas abbröckelten. Der JPM Global Government Index in EUR verlor in der Berichtsperiode 4,4%. An den Aktienbörsen schlug der japanische Nikkei 225 mit einem Plus von über 55% alle Rekorde, nachdem sich im Gefolge des Wahlsieges der LDP-Partei und der Festlegung auf eine extrem expansive Geldpolitik die Stimmung der Investoren in Richtung Optimismus geradezu überstürzte. Der Welt-Aktienindex MSCI in EUR legte um 11,7% zu. In Europa erhöhte sich der EURO-STOXX 50 Aktienindex um 8,3%, der deutsche DAX-Index rückte um 9,0% und der österreichische ATX um 11,2% vor. Bemerkenswert und unerwartet kräftig war der Kurszuwachs beim Schweizer SMI-Aktienindex mit 18%. FONDSENTWICKLUNG Aufgrund der verbesserten Aussichten für die Aktienmärkte erhöhten wir deren Anteil in der Berichtsperiode sukzessive, nämlich von 23% anfangs November 2012 auf 38% Ende April 2013 und waren damit in Dividendenpapieren nahe beim statutarischen Aktien-Maximum gewichtet. Von Ende Oktober 2012 bis Ende April 2013 erhöhte sich der Anteilswert des Fonds trotz der sehr gedämpften Entwicklung der Bondkurse, die regelkonform ein starkes Übergewicht in diesem konservativen Mischfonds haben, um 3,15%. Der Obligationenanteil wurde wegen der nur noch sehr geringen Kursaussichten von 67% auf 57% reduziert. AUSBLICK Nach jahrelanger Kursmisere an den Aktienmärkten erwarten zahlreiche Marktteilnehmer nicht nur eine Fortdauer der Niedrigzinspolitik zumindest bis Jahreswende 2013/14, sondern vorerst auch weiter steigende Aktienkurse. Die Titelauswahl für den Excellent Global Mix erfolgt nebst laufender Evaluation nach finanziellen Kriterien zusätzlich auch unter Einbezug ökologischer und ethischer Gesichtspunkte. Die durch das INVERA-Ethik-Research- Team mit Unterstützung eines unabhängigen monatlich tagenden Ethik-Komitees erarbeiteten Ethik-Ratings je Titel finden sich im separaten Ethik-Bericht zum Fonds, der bei INVERA Investment Ethics Research & Advisory AG, Zürich, bestellt werden kann. 3

6 FONDSDETAILS Fondsvermögen (in EUR) , ,51 Thesaurierende Tranche (ISIN AT0000A07ST2) Rechenwert je Anteil (in EUR) 1.032, ,85 Anzahl der ausgegebenen Anteile Thesaurierende Tranche (TCHF) (ISIN AT0000A0X9M3) (ab ) Rechenwert je Anteil (in CHF) 103,52 Anzahl der ausgegebenen Anteile

7 WERTPAPIERVERMÖGEN UND DERIVATIVE PRODUKTE ZUM ISIN Wertpapier-Bezeichnung Zins- Käufe / Verkäufe / Bestand Kurs in Kurswert %-Anteil satz Zugänge Abgänge Wertpapier- in EUR am Stück / Nominale (Nom. in 1.000, ger.) währung Fondsvermögen ZUM AMTLICHEN HANDEL ODER EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT ZUGELASSENE WERTPAPIERE AKTIEN auf AMERIKANISCHE DOLLAR lautend US TAIWAN SEMICON.MANU.ADR/ , ,41 0,79 US INTL BUS. MACH. DL-, , ,99 2,87 US HEWLETT-PACKARD DL-, , ,13 0,57 US88579Y1010 3M CO. DL-, , ,35 1,74 US HOME DEPOT INC. DL-, , ,97 0,41 US UTD NATURAL FOODS DL-, , ,47 2,22 US WHOLE FOODS MKT , ,62 0,82 US46625H1005 JPMORGAN CHASE DL , ,82 1,48 US CHARLES SCHWAB CORP.DL , ,98 0,79 Summe ,74 11,67 AKTIEN auf BRITISCHE PFUND lautend GB00B943Z359 REXAM PLC LS-, , ,73 0,33 GB HSBC HLDGS PLC DL-, , ,56 0,73 GB LEGAL GENL GRP PLCLS-, , ,72 0,42 Summe ,01 1,49 AKTIEN auf EURO lautend DE SAP AG O.N , ,00 1,17 US SAMSUNG EL.0,5GDRS NV PFD , ,00 1,36 DE BEIERSDORF AG O.N , ,00 0,50 AT VOESTALPINE AG AKT. O.N , ,00 0,57 DE SIEMENS AG NA , ,00 1,55 IT FIAT ORD. EO 3, , ,00 0,56 AT ANDRITZ AKT.O.N , ,00 0,77 FR ST GOBAIN EO , ,00 0,56 DE ALLIANZ SE VNA O.N , ,00 0,68 DE DEUTSCHE POST AG NA O.N , ,00 0,43 FR CARREFOUR S.A. INH.EO 2, , ,50 1,04 DE LINDE AG O.N , ,00 0,69 DE YOUR FAMILY ENTER.AG , ,71 0,23 DK NOVO-NORDISK NAM. B DK , ,90 1,25 DE SOFTWARE AG O.N , ,00 1,14 Summe ,11 12,52 AKTIEN auf KANADISCHE DOLLAR lautend CA13645T1003 CDN PACIFIC RAILWAY , ,98 0,95 Summe ,98 0,95 AKTIEN auf NORWEGISCHE KRONEN lautend NO TELENOR ASA NK , ,91 1,09 Summe ,91 1,09 AKTIEN auf SCHWEIZER FRANKEN lautend CH STRAUMANN HLDG NA SF 0, , ,29 1,47 CH ADECCO SA NAM. SF , ,43 1,00 CH UBS NAM. SF-, , ,49 1,32 CH TEMENOS GROUP AG NA SF , ,77 1,14 CH IVF HARTMANN H. NA SF1, , ,15 0,20 CH AFG ARBONIA-FOR.NA.SF4, , ,21 0,41 CH SONOVA HLDG AG NA.SF 0, , ,58 0,50 CH GEBERIT AG NA DISP. SF , ,00 0,67 CH SCHINDLER HLDG PS SF-, , ,91 1,10 CH ROCHE HLDG AG GEN , ,49 1,74 CH ACTELION LTD SF 0, , ,89 0,86 Summe ,21 10,41 ANLEIHEN auf BRITISCHE PFUND lautend XS BRIT. TELECOMM. 99/28 5, , ,26 2,11 Summe ,26 2,11 5

8 ISIN Wertpapier-Bezeichnung Zins- Käufe / Verkäufe / Bestand Kurs in Kurswert %-Anteil satz Zugänge Abgänge Wertpapier- in EUR am Stück / Nominale (Nom. in 1.000, ger.) währung Fondsvermögen ANLEIHEN auf EURO lautend XS GENERALI 12/42 FLR MTN 7, , ,98 3,99 AT0000A0N9A0 OESTERR.,REP 11-22/1/144A 3, , ,17 6,51 IT B.T.P , , ,72 2,50 FR BOUYGUES 12/22 4, , ,95 3,55 XS WUERTH FIN.INTL 11/18 3, , ,15 3,40 XS ABBEY NATL.TR. 09/16 MTN 3, , ,25 4,70 XS POLEN 10/25 MTN 5, , ,00 1,51 Summe ,22 26,15 ANLEIHEN auf NEUSEELAND DOLLAR lautend US683234XF07 ONTARIO PROV. 05/15 6, , ,06 1,27 Summe ,06 1,27 ANLEIHEN auf NORWEGISCHE KRONEN lautend XS B.N.G. 09/15 MTN 4, , ,44 2,49 Summe ,44 2,49 ANLEIHEN auf SCHWEDISCHE KRONEN lautend XS EIB EUR. INV.BK 07/17 MTN 4, , ,00 2,37 Summe ,00 2,37 ANLEIHEN auf SCHWEIZER FRANKEN lautend CH EIB EUR. INV.BK 12/24 1, , ,96 1,54 CH EURO.PF.-KKBK , , ,02 2,61 CH TELEFONICA EM. 12/18 2, , ,35 2,60 CH DZ BANK IS.A137 SF 2, , ,84 5,09 CH POLEN MTN FLR 1, , ,40 1,26 CH OEKB MTN 12/23 1, , ,33 5,23 CH LITAUEN 12/18 2, , ,75 2,53 CH ROCHE KAPITALMKT , , ,70 2,08 Summe ,35 22,94 SUMME DER ZUM AMTLICHEN HANDEL ODER EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT ZUGELASSENEN WERTPAPIERE ,29 95,46 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN ,29 95,46 Bezeichnung / Anzahl / Kontrakt- unrealisiertes %-Anteil Underlying Betrag kurs Ergebnis am in EUR Fondsvermögen DEVISENTERMINGESCHÄFTE DEVISENTERMINGESCHÄFTE auf BRITISCHE PFUND lautend DTG GBP EUR , ,67-0,01 DTG GBP EUR , ,17 0,00 DTG GBP EUR , ,47-0,08 Summe ,31-0,09 DEVISENTERMINGESCHÄFTE auf SCHWEIZER FRANKEN lautend DTG CHF EUR , ,33-0,03 DTG CHF EUR , ,72 0,05 DTG CHF EUR , ,92-0,03 DTG CHF EUR , ,32-0,01 DTG CHF EUR , ,20 0,34 DTG CHF EUR , ,08-0,11 Summe ,27 0,19 SUMME DEVISENTERMINGESCHÄFTE ,96 0,10 6

9 BANKGUTHABEN / BANKVERBINDLICHKEITEN WÄHRUNG FONDSWÄHRUNG BETRAG FONDSWÄHRUNG EURO EUR ,15 AMERIKANISCHE DOLLAR EUR 4.415,85 AUSTRALISCHE DOLLAR EUR 8.077,50 BRITISCHE PFUND EUR ,64 DÄNISCHE KRONEN EUR 2.766,61 JAPANISCHE YEN EUR 2.396,67 KANADISCHE DOLLAR EUR 300,80 NEUSEELAND DOLLAR EUR ,90 NORWEGISCHE KRONEN EUR 411,87 SCHWEDISCHE KRONEN EUR 6.430,93 SCHWEIZER FRANKEN EUR ,20 SUMME BANKGUTHABEN / BANKVERBINDLICHKEITEN ,12 DEVISENKURSE WÄHRUNG EINHEITEN KURS AMERIKANISCHE DOLLAR 1 EUR = 1,31000 USD AUSTRALISCHE DOLLAR 1 EUR = 1,26610 AUD BRITISCHE PFUND 1 EUR = 0,84555 GBP DÄNISCHE KRONEN 1 EUR = 7,45670 DKK JAPANISCHE YEN 1 EUR = 128,57650 JPY KANADISCHE DOLLAR 1 EUR = 1,32825 CAD NEUSEELAND DOLLAR 1 EUR = 1,53065 NZD NORWEGISCHE KRONEN 1 EUR = 7,62745 NOK SCHWEDISCHE KRONEN 1 EUR = 8,57245 SEK SCHWEIZER FRANKEN 1 EUR = 1,22720 CHF 7

10 WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES GETÄTIGTE KÄUFE UND VERKÄUFE, SOWEIT SIE NICHT IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG GENANNT SIND ISIN Wertpapier-Bezeichnung Zins- Whg. Käufe / Zugänge Verkäufe / Abgänge satz Stück / Nominale (Nom. in 1.000, ger.) WERTPAPIERE CH ABB LTD. NA SF 1,03 CHF CH IMPLENIA AG NA SF 1,90 CHF CH KABA HOLDING NA SF 0,10 CHF CH PSP SWISS PROP. SF 0,1 CHF CH SIEGFRIED HL NA SF 2 CHF CH TECAN GRP AG NAM.SF 0,10 CHF FR ESSILOR INTL INH. EO -,18 EUR ES FERROVIAL S.A.INH. EO-,20 EUR DE FRESENIUS SE+CO.KGAA O.N. EUR AT IMMOFINANZ AG EUR AT000KAPSCH9 KAPSCH TRAFFIC COM AG O.N. EUR AT LENZING AG AKT.O.N. EUR AT PALFINGER AKT.O.N. EUR FR SANOFI SA INHABER EO 2 EUR DE STADA ARZNEIMITT.VNA O.N. EUR ES E18 TELEFONICA INH. EO 1 EUR DK VESTAS WIND SYST. NAM.DK1 EUR FR VINCI S.A. INH. EO 2,50 EUR GB ASSOC. BR. FOODS LS-,0568 GBP GB LAND SECURITIES GROUP PLC GBP GB REXAM PLC LS-, GBP NO TOMRA SYSTEMS ASA NK 1 NOK US BERKSH. H.B NEW DL-,00333 USD US10552T1079 BRASIL FOODS S.A. ADR USD US MEAD JOHNSON NUTRIT.DL-01 USD US91324P1021 UNITEDHEALTH GROUP DL-,01 USD CH EIDGENOSSENSCHAFT ,000 CHF CH EIDGENOSSENSCHAFT ,000 CHF CH ITALIEN 05/15 MTN 2,500 CHF CH POLEN 08/17 MTN 3,625 CHF XS DT. BAHN FIN. 09/17 MTN 3,625 EUR XS RUMAENIEN 12/19 MTN 4,875 EUR XS ANGLIAN W.S.F. 98/23 6,875 GBP GB00B944DK18 REXAM PLC CV.PR. INT. GBP FINANZTERMINKONTRAKTE --- CONF Future CHF CONF Future CHF BOBL Future EUR BOBL Future EUR BUND Future EUR BUND Future EUR LONG GILT Future GBP LONG GILT Future GBP 2 2 DEVISENTERMINGESCHÄFTE --- DTG CHF EUR CHF DTG CHF GBP CHF DTG CHF GBP CHF DTG CHF USD CHF DTG CHF USD CHF DTG CHF GBP GBP DTG NOK EUR NOK DTG CHF USD USD DTG USD EUR USD DTG USD EUR USD

11 AUFGLIEDERUNG DES FONDSVERMÖGENS ZUM IN EUR EUR % Anleihen ,33 57,33 Aktien ,96 38,13 Wertpapiervermögen ,29 95,46 Devisentermingeschäfte ,96 0,10 Zinsenansprüche ,82 0,81 Dividendenansprüche ,81 0,06 Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten ,12 3,72 Sollzinsen -116,09 0,00 Gebührenverbindlichkeiten ,59-0,15 FONDSVERMÖGEN ,32 100,00 Salzburg, im Mai 2013 Spängler IQAM Invest GmbH Mag. Werner Eder Mag. Markus Ploner, CFA, MBA Dr. Thomas Steinberger 9