Halbjahresberichte 2017

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1 ab UBS Asset Management (Deutschland) GmbH Halbjahresberichte 2017 Anlagefonds deutschen Rechts Halbjahresberichte per 30. Juni 2017 UBS (D) Konzeptfonds I UBS (D) Konzeptfonds III UBS (D) Konzeptfonds IV UBS (D) Konzeptfonds V

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3 Inhaltsverzeichnis Orga ni sa tion 2 Bericht der Geschäftsführung 3 UBS (D) Konzeptfonds I 4 Halbjahresbericht per 30. Juni UBS (D) Konzeptfonds III 8 Halbjahresbericht per 30. Juni UBS (D) Konzeptfonds IV 12 Halbjahresbericht per 30. Juni UBS (D) Konzeptfonds V 16 Halbjahresbericht per 30. Juni Informationen für Anleger in der Schweiz 20

4 Orga ni sa tion Kapitalverwaltungsgesellschaft UBS Asset Management (Deutschland) GmbH Bockenheimer Landstrasse Frankfurt am Main Telefon (069) Telefax (069) Rechtsform: Gesellschaft mit beschränkter Haftung Gründung: Handelsregister: Amtsgericht Frankfurt am Main, HRB Haftendes Eigenkapital am : EUR ,09 Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am : EUR ,00 Gesellschafter Aufsichtsrat Thomas Rodermann (Vorsitzender) Vorstandssprecher UBS Europe SE Dr. Herbert Lohneiß Gräfelfing André Müller-Wegner Head Fund Management Services UBS Asset Management, Zürich Geschäftsführung Reiner Hübner Jörg Sihler Wirtschaftsprüfer Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Eschborn/Frankfurt am Main UBS Beteiligungs-GmbH & Co. KG, Frankfurt am Main Verwahrstelle UBS Europe SE Bockenheimer Landstrasse Frankfurt am Main Telefon (069) Telefax (069) Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am : EUR ,00 Zahlstelle UBS Europe SE (Stand: Juni 2017) 2

5 Bericht der Geschäftsführung Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, nach dem unruhigen, von zum Teil hoher Volatilität geprägten Jahr 2016 entwickelt sich das Anlagejahr 2017 positiv und mit weltweit steigenden Aktienmärkten. In den entwickelten Ländern drehte die Stimmung an den Märkten schon seit Ende 2016 ins Positive in der Hoffnung, die Wachstumspläne der neuen US-Regierung würde die US-Wirtschaft beflügeln. Vorlaufende Indikatoren wie der Einkaufsmanagerindex belegen die gute Stimmung der Wirtschaft in den entwickelten Ländern. In den USA ist die Arbeitslosigkeit niedrig, die Löhne steigen, und das Verbrauchervertrauen hat inzwischen wieder das Niveau von vor der Finanzkrise erreicht. Die volkswirtschaftlichen Daten sind in Europa noch etwas besser, am stärksten in Deutschland. Die Binnennachfrage und die Exportwirtschaft sind weiterhin stark, die Arbeitslosigkeit sinkt, der Konsum und auch die Löhne steigen. Im ersten Halbjahr war aber auch die Inflation spürbar. Alle Volkswirtschaften mit Ausnahme Griechenlands weisen ein positives Wachstum auf. Der Euro hat gegenüber dem US-Dollar zugelegt, ist aber immer noch unterbewertet. Die Zinsen sind seit Anfang 2017 leicht gestiegen, aber noch immer sehr niedrig, und Öl ist weiterhin preiswert. All das hilft der Wirtschaft. Das positive Sentiment verstärkte sich in der ersten Jahreshälfte, getrieben auch durch die Wahlsiege europafreundlicher Kandidaten, z.b. in Frankreich, sodass die Aktienmärkte aller entwickelten Volkswirtschaften, zulegen konnten. Die Volkswirtschaften der Schwellenländer stabilisieren sich ebenfalls. Grund dafür war einerseits die Stabilisierung des Ölpreises im vergangenen Jahr. Darüber hinaus sind die Währungen der Schwellenländer inzwischen so weit gesunken, dass keine größeren Abwertungen mehr zu erwarten sind und die Wettbewerbsfähigkeit steigt. Hinzu kommt die staatliche Stimulierung der Wirtschaft in China. In den meisten Schwellenländern legen die Exporte zu, die Binnenwirtschaft wächst, sodass sie wieder stärker zur weltweiten Konjunktur beitragen. Die Furcht vor einem stärkeren US-Dollar und mehr Protektionismus trat demgegenüber in den Hintergrund. Auf der Rentenseite haben die Renditen von US-Staatsanleihen ihr Niveau seit Beginn des Jahres gehalten und liegen deutlich höher als vor der US-Präsidentschaftswahl vom November Dies ist eine Folge der Maßnahmen der US-Notenbank, die sich bereits 2016 von der Niedrigzinspolitik verabschiedet hat. Entsprechend sind Risikoaufschläge von Unternehmens- und Hochzinsanleihen über das ganze Anleihespektrum hinweg gegenüber hochwertigen Staatsanleihen gesunken. Insgesamt verbessert sich die weltweite Konjunktur, doch es gibt auch Risiken. Mögliche geopolitische Spannungen im Nahen Osten oder in Südostasien können das Anleger- und Geschäftsvertrauen belasten. Protektionistische Maßnahmen könnten die weltweite wirtschaftliche Aktivität ebenfalls gefährden, etwa durch die Einführung von Importzöllen in den USA. Und schließlich: Die Zentralbanken sollten die Abkehr von der Niedrigzinspolitik behutsam vollziehen, sonst geraten die Aktienmärkte möglicherweise unter Druck. Die Wahrscheinlichkeit für das Eintreten dieser im Markt bekannten Risiken ist jedoch verhältnismäßig gering. Für die zweite Jahreshälfte rechnen wir mit einem weiteren Erstarken der Schwellenländer und einem robusten Wachstum in den USA und möglicherweise stärker noch in Europa. Hier dürften die Leitzinsen bis Ende dieses Jahres unverändert niedrig bleiben, während die US-Notenbank für 2017 weitere vorsichtige Zinserhöhungen angekündigt hat. Mit unserem breiten Fondsspektrum geben wir Ihnen die Möglichkeit, Ihre Anlagepolitik auf Ihre individuellen Anlageziele, Ihre Risikotragfähigkeit sowie Ihre Liquiditätserfordernisse abzustimmen. 3

6 UBS (D) Konzeptfonds I Vermögensaufstellung nach Branchen 1 Aktienfonds 97,85% 2 Bankguthaben und sonstiges 2,15% Vermögensaufstellung nach Ländern 1 Luxemburg 86,15% 2 Irland 7,73% 3 Frankreich 2,23% 4 Großbritannien 1,74% 5 Bankguthaben und sonstiges 2,15% 4

7 Halbjahresbericht per 30. Juni 2017 UBS (D) Konzeptfonds I Vermögensaufstellung Gattungsbezeichnung Kurswert in EUR %-Anteil des Fondsvermögens I. Vermögensgegenstände 1. Investmentanteile - Aktienfonds EUR ,10 97,85 2. Bankguthaben - Bankguthaben in EUR EUR ,24 2,25 3. Sonstige Vermögensgegenstände EUR 51,39 0,00 II. Verbindlichkeiten 1. Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,19-0,10 III. Fondsvermögen EUR ,54 100,00 *) *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 5

8 Halbjahresbericht per 30. Juni 2017 UBS (D) Konzeptfonds I ISIN Gattungsbezeichnung Stücke bzw. Anteile bzw. Whg. in Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR %-Anteil des Fondsvermögens Investmentanteile EUR ,10 97,85 Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile LU Multi Manager Access - European Equities B ANT EUR 168, ,80 9,61 LU Multi Manager Access - Global Equities B ANT USD 109, ,79 13,58 LU Multi Manager Access - US Equities B ANT USD 178, ,18 9,27 LU Multi Manager Access SICAV - EMU Equities B ANT EUR 130, ,50 9,04 LU UBS (Lux) Equity - US Systematic Defensive $F ANT USD 114, ,36 1,66 LU UBS (Lux) Equity SICAV - USA Growth USD F ANT USD 31, ,56 2,89 IE00BCZQHP08 UBS Irl Investor Selection Global EM Opp. Fd. ANT USD 134, ,57 1,29 Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile LU Alken Fund European Opportunities 1A ANT EUR 171, ,00 3,39 LU BGF - European Fund I2 ANT EUR 121, ,00 4,25 LU BlackRock Global Funds - Euro-Markets Fund- EI2 ANT EUR 31, ,00 3,65 IE00B90D9370 BNY Mellon Long-Term Global Equity Fund ANT USD 1, ,25 5,02 LU Fidelity Funds - Euro Blue Chip Fund Y EUR ANT EUR 16, ,00 2,92 LU Henderson Horizon Euroland Fund G2 SICAV ANT EUR 13, ,00 2,70 LU Henderson Horizon Pan Europe Equity.G2 ANT EUR 13, ,00 3,35 LU Investec Asian Pacific Equity Fd. J ANT USD 27, ,27 1,69 GB00B3FFY310 M&G Global Emerging Markets Fund C ANT USD 25, ,89 1,74 FR Oddo Avenir Euro FCP ANT 242 1) EUR 1.640, ,17 2,24 IE00B3FH9W18 Polar Capital Funds PLC - Japan Fund I ANT JPY 2.273, ,74 1,42 LU Robeco BP U.S. Premium Equities K ANT USD 149, ,91 4,01 LU Robeco Capital Growth - BP Global Prem.Equities I$ ANT USD 124, ,10 4,06 LU Schrod. Intern. Selection - Euro. Special Sit. ANT EUR 191, ,56 3,52 LU Schroder ISF Euro Equity C ANT EUR 43, ,50 2,75 LU Uni-Global - Equities Japan RA ANT JPY , ,67 1,15 LU Uni-Global Equities Emerging Marktes RA USD ANT USD 1.053, ,56 1,04 LU Uni-Global Equities US RA ANT USD 1.395, ,72 1,62 Summe Wertpapiervermögen EUR ,10 97,85 Bankguthaben EUR ,24 2,25 EUR-Guthaben bei: UBS Europe SE (Verwahrstelle) EUR ,24 % 100, ,24 2,25 Sonstige Vermögensgegenstände EUR 51,39 0,00 Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR 51,39 51,39 0,00 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,19-0,10 Kostenabgrenzung EUR , ,19-0,10 Fondsvermögen EUR ,54 100,00 *) Anteilwert UBS (D) Konzeptfonds I EUR 50,90 Umlaufende Anteile UBS (D) Konzeptfonds I ANT *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Fußnoten: 1) Bruchstücke werden kaufmännisch gerundet. 6

9 Halbjahresbericht per 30. Juni 2017 UBS (D) Konzeptfonds I Gattungsbezeichnung Stücke bzw. Anteile bzw. Whg. in Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Devisenkurse (in Mengennotiz) per Japanische Yen (JPY) 128, = 1 Euro (EUR) US-Dollar (USD) 1, = 1 Euro (EUR) Sondervermögen UBS (D) Konzeptfonds I Mindestanlagesumme keine Fondsauflage Ausgabeaufschlag 4,00% Rücknahmeabschlag 0,00% Verwaltungsvergütung p.a. 1,50% Stückelung Globalurkunde Ertragsverwendung thesaurierend Währung EUR ISIN DE Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Sonstige Angaben Während des Berichtszeitraumes wurden keine Transaktionen gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 über Wertpapierfinanzierungsgeschäfte abgeschlossen. Anteilwert UBS (D) Konzeptfonds I EUR 50,90 Umlaufende Anteile UBS (D) Konzeptfonds I ANT Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Die von der Verwahrstelle übermittelten Bewertungskurse für die einzelnen Wertpapiere bzw. Derivate werden von der UBS Asset Management (Deutschland) GmbH als verantwortliche Stelle für die Anteilpreisermittlung mittels unabhängiger Referenzkurse von Informationsdienstleistern wie Bloomberg, Reuters oder Interactive Data geprüft. Im Fall von handelbaren Wertpapieren erfolgt die Bewertung zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs. Wertpapiere, für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden im Rahmen eines mehrstufigen Prozesses einer detaillierten Kursprüfung unterzogen, wobei folgende Grundsätze gelten: - Wertpapiere, für die in Bloomberg kein Kurs bereitgestellt wird, oder deren Kurs länger als 10 Bewertungstage konstant ist, werden als nicht mehr handelbar eingestuft. Die von der Verwahrstelle für diese Wertpapiere gelieferten Kurse werden mittels Quotierungen Dritter oder anhand von Preisen auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen plausibilisiert. - Ein Wechsel der Kursquelle erfolgt nur bei dauerhafter Verfügbarkeit der neuen Quelle. - Steht als Kursquelle ausschließlich ein mittels Bewertungsmodell errechneter Preis zur Verfügung, wird dieser Preis anhand eines weiteren unabhängigen Bewertungsmodells verifiziert (Einhaltung des Zwei-Quellen-Prinzips). Die Bewertung von Investmentanteilen erfolgt grundsätzlich auf Basis des Rücknahmepreises des Vortages oder - sofern kein Rücknahmepreis verfügbar ist - auf Basis von Börsenkursen. Exchange-Traded-Funds werden zum Börsenkurs bewertet. Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Nicht börsengehandelte Derivate (wie z.b. Devisentermingeschäfte oder Swaps) werden mittels marktgängiger Verfahren unter Einbeziehung der relevanten Marktinformationen bewertet. Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert bewertet. Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Frankfurt am Main, den 28. Juli 2017 UBS Asset Management (Deutschland) GmbH Die Geschäftsführung 7

10 UBS (D) Konzeptfonds III Vermögensaufstellung nach Branchen 1 Rentenfonds 70,63% 2 Aktienfonds 25,51% 3 Bankguthaben und sonstiges 3,86% Vermögensaufstellung nach Ländern 1 Luxemburg 96,14% 2 Bankguthaben und sonstiges 3,86% 8

11 Halbjahresbericht per 30. Juni 2017 UBS (D) Konzeptfonds III Vermögensaufstellung Gattungsbezeichnung Kurswert in EUR %-Anteil des Fondsvermögens I. Vermögensgegenstände 1. Investmentanteile - Aktienfonds EUR ,78 25,51 - Rentenfonds EUR ,57 70,63 2. Bankguthaben - Bankguthaben in EUR EUR ,29 3,97 II. Verbindlichkeiten 1. Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,89-0,11 III. Fondsvermögen EUR ,75 100,00 *) *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 9

12 Halbjahresbericht per 30. Juni 2017 UBS (D) Konzeptfonds III ISIN Gattungsbezeichnung Stücke bzw. Anteile bzw. Whg. in Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR %-Anteil des Fondsvermögens Investmentanteile EUR ,35 96,14 Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile LU Focused High Grade Bond USD ANT USD 142, ,17 1,72 LU Focused High Grade Long Term Bond USD ANT USD 172, ,80 1,76 LU Focused Sicav- High Grade Long Term Bond EUR F-acc ANT EUR 162, ,50 9,61 LU Multi Manager Access - European Equities B ANT EUR 168, ,50 6,01 LU Multi Manager Access - US Equities B ANT USD 178, ,54 3,22 LU Multi Manager Access SICAV - EMU Equities B ANT EUR 130, ,00 5,96 LU UBS (L) Bond - EUR Corporates (EUR) F ANT EUR 15, ,00 6,43 LU UBS (Lux) Equity SICAV - USA Enhanced USD F acc. ANT USD 132, ,07 1,81 LU UBS (Lux) Medium Term Bond Fund - EUR F ANT EUR 210, ,60 7,70 Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile LU BGF - Euro Short Duration Bond Cl.I2 EUR ANT EUR 16, ,00 6,00 LU BlackRock Global Funds - Euro Bond Fund EI2 ANT EUR 14, ,00 19,07 LU Deutsche Invest I - Euro-Bonds (Short) FC ANT EUR 154, ,10 15,86 LU Fidelity Funds - US Dollar Bond Fund Y ACC$ ANT USD 14, ,40 2,48 LU Goldman Sachs AM Int.-Global Equity Partn.Portf.I$ ANT USD 12, ,57 2,09 LU Investec - Emerging Markets Equity Fund ANT USD 23, ,73 1,19 LU Natixis Int. Funds (Lux) - Harris Ass. Gl.Eq.Fd.S$ ANT USD 181, ,98 1,95 LU Robeco Asia-Pacific Equities ANT USD 142, ,32 1,08 LU Schroder ISF- QEP Global Quality.C ANT USD 155, ,07 2,19 Summe Wertpapiervermögen EUR ,35 96,14 Bankguthaben EUR ,29 3,97 EUR-Guthaben bei: UBS Europe SE (Verwahrstelle) EUR ,29 % 100, ,29 3,97 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,89-0,11 Kostenabgrenzung EUR , ,89-0,11 Fondsvermögen EUR ,75 100,00 *) Anteilwert UBS (D) Konzeptfonds III EUR 67,80 Umlaufende Anteile UBS (D) Konzeptfonds III ANT *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Devisenkurse (in Mengennotiz) per US-Dollar (USD) 1, = 1 Euro (EUR) Sondervermögen UBS (D) Konzeptfonds III Mindestanlagesumme keine Fondsauflage Ausgabeaufschlag 4,00% Rücknahmeabschlag 0,00% Verwaltungsvergütung p.a. 1,50% Stückelung Globalurkunde Ertragsverwendung thesaurierend Währung EUR ISIN DE

13 Halbjahresbericht per 30. Juni 2017 UBS (D) Konzeptfonds III Gattungsbezeichnung Stücke bzw. Anteile bzw. Whg. in Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Sonstige Angaben Während des Berichtszeitraumes wurden keine Transaktionen gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 über Wertpapierfinanzierungsgeschäfte abgeschlossen. Anteilwert UBS (D) Konzeptfonds III EUR 67,80 Umlaufende Anteile UBS (D) Konzeptfonds III ANT Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Die von der Verwahrstelle übermittelten Bewertungskurse für die einzelnen Wertpapiere bzw. Derivate werden von der UBS Asset Management (Deutschland) GmbH als verantwortliche Stelle für die Anteilpreisermittlung mittels unabhängiger Referenzkurse von Informationsdienstleistern wie Bloomberg, Reuters oder Interactive Data geprüft. Im Fall von handelbaren Wertpapieren erfolgt die Bewertung zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs. Wertpapiere, für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden im Rahmen eines mehrstufigen Prozesses einer detaillierten Kursprüfung unterzogen, wobei folgende Grundsätze gelten: - Wertpapiere, für die in Bloomberg kein Kurs bereitgestellt wird, oder deren Kurs länger als 10 Bewertungstage konstant ist, werden als nicht mehr handelbar eingestuft. Die von der Verwahrstelle für diese Wertpapiere gelieferten Kurse werden mittels Quotierungen Dritter oder anhand von Preisen auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen plausibilisiert. - Ein Wechsel der Kursquelle erfolgt nur bei dauerhafter Verfügbarkeit der neuen Quelle. - Steht als Kursquelle ausschließlich ein mittels Bewertungsmodell errechneter Preis zur Verfügung, wird dieser Preis anhand eines weiteren unabhängigen Bewertungsmodells verifiziert (Einhaltung des Zwei-Quellen-Prinzips). Die Bewertung von Investmentanteilen erfolgt grundsätzlich auf Basis des Rücknahmepreises des Vortages oder - sofern kein Rücknahmepreis verfügbar ist - auf Basis von Börsenkursen. Exchange-Traded-Funds werden zum Börsenkurs bewertet. Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Nicht börsengehandelte Derivate (wie z.b. Devisentermingeschäfte oder Swaps) werden mittels marktgängiger Verfahren unter Einbeziehung der relevanten Marktinformationen bewertet. Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert bewertet. Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Frankfurt am Main, den 28. Juli 2017 UBS Asset Management (Deutschland) GmbH Die Geschäftsführung 11

14 UBS (D) Konzeptfonds IV Vermögensaufstellung nach Branchen 1 Aktienfonds 52,23% 2 Rentenfonds 46,20% 3 Bankguthaben und sonstiges 1,57% Vermögensaufstellung nach Ländern 1 Luxemburg 95,76% 2 Irland 2,67% 3 Bankguthaben und sonstiges 1,57% 12

15 Halbjahresbericht per 30. Juni 2017 UBS (D) Konzeptfonds IV Vermögensaufstellung Gattungsbezeichnung Kurswert in EUR %-Anteil des Fondsvermögens I. Vermögensgegenstände 1. Investmentanteile - Aktienfonds EUR ,91 52,23 - Rentenfonds EUR ,16 46,20 2. Bankguthaben - Bankguthaben in EUR EUR ,15 1,68 II. Verbindlichkeiten 1. Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,38-0,11 III. Fondsvermögen EUR ,84 100,00 *) *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 13

16 Halbjahresbericht per 30. Juni 2017 UBS (D) Konzeptfonds IV ISIN Gattungsbezeichnung Stücke bzw. Anteile bzw. Whg. in Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR %-Anteil des Fondsvermögens Investmentanteile EUR ,07 98,43 Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile LU Focused High Grade Bond USD ANT USD 142, ,57 1,37 LU Focused High Grade Long Term Bond USD ANT USD 172, ,19 1,39 LU Focused Sicav- High Grade Long Term Bond EUR F-acc ANT EUR 162, ,80 9,14 LU Multi Manager Access - European Equities B ANT EUR 168, ,88 4,81 LU Multi Manager Access - Global Equities B ANT USD 109, ,74 7,18 LU Multi Manager Access - US Equities B ANT USD 178, ,13 6,40 LU Multi Manager Access SICAV - EMU Equities B ANT EUR 130, ,50 6,02 LU UBS (L) Bond - EUR Corporates (EUR) F ANT EUR 15, ,84 6,11 LU UBS (Lux) Equity SICAV - USA Enhanced USD F acc. ANT USD 132, ,71 3,60 LU UBS (Lux) Medium Term Bond Fund - EUR F ANT EUR 210, ,00 2,25 Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile LU Alken Fund European Opportunities 1A ANT EUR 171, ,00 2,03 LU BGF - Euro Short Duration Bond Cl.I2 EUR ANT EUR 16, ,00 3,59 LU BGF - European Fund I2 ANT EUR 121, ,00 2,31 LU BlackRock Global Funds - Euro Bond Fund EI2 ANT EUR 14, ,26 16,34 LU BlackRock Global Funds - Euro-Markets Fund- EI2 ANT EUR 31, ,00 2,60 IE00B90D9370 BNY Mellon Long-Term Global Equity Fund ANT USD 1, ,65 2,67 LU Deutsche Invest I - Euro-Bonds (Short) FC ANT EUR 154, ,50 4,54 LU Fidelity Funds - Euro Blue Chip Fund Y EUR ANT EUR 16, ,00 2,17 LU Fidelity Funds - US Dollar Bond Fund Y ACC$ ANT USD 14, ,00 1,48 LU Henderson Horizon Pan Europe Equity.G2 ANT EUR 13, ,50 1,86 LU Investec - Emerging Markets Equity Fund ANT USD 23, ,95 2,11 LU Robeco Asia-Pacific Equities ANT USD 142, ,15 2,21 LU Robeco Capital Growth - BP Global Prem.Equities I$ ANT USD 124, ,65 2,27 LU Schrod. Intern. Selection - Euro. Special Sit. ANT EUR 191, ,87 1,84 LU Schroder ISF Euro Equity C ANT EUR 43, ,18 2,14 Summe Wertpapiervermögen EUR ,07 98,43 Bankguthaben EUR ,15 1,68 EUR-Guthaben bei: UBS Europe SE (Verwahrstelle) EUR ,15 % 100, ,15 1,68 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,38-0,11 Kostenabgrenzung EUR , ,38-0,11 Fondsvermögen EUR ,84 100,00 *) Anteilwert UBS (D) Konzeptfonds IV EUR 75,43 Umlaufende Anteile UBS (D) Konzeptfonds IV ANT *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Devisenkurse (in Mengennotiz) per US-Dollar (USD) 1, = 1 Euro (EUR) 14

17 Halbjahresbericht per 30. Juni 2017 UBS (D) Konzeptfonds IV Gattungsbezeichnung Stücke bzw. Anteile bzw. Whg. in Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Sondervermögen UBS (D) Konzeptfonds IV Mindestanlagesumme keine Fondsauflage Ausgabeaufschlag 4,00% Rücknahmeabschlag 0,00% Verwaltungsvergütung p.a. 1,50% Stückelung Globalurkunde Ertragsverwendung thesaurierend Währung EUR ISIN DE Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Sonstige Angaben Während des Berichtszeitraumes wurden keine Transaktionen gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 über Wertpapierfinanzierungsgeschäfte abgeschlossen. Anteilwert UBS (D) Konzeptfonds IV EUR 75,43 Umlaufende Anteile UBS (D) Konzeptfonds IV ANT Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Die von der Verwahrstelle übermittelten Bewertungskurse für die einzelnen Wertpapiere bzw. Derivate werden von der UBS Asset Management (Deutschland) GmbH als verantwortliche Stelle für die Anteilpreisermittlung mittels unabhängiger Referenzkurse von Informationsdienstleistern wie Bloomberg, Reuters oder Interactive Data geprüft. Im Fall von handelbaren Wertpapieren erfolgt die Bewertung zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs. Wertpapiere, für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden im Rahmen eines mehrstufigen Prozesses einer detaillierten Kursprüfung unterzogen, wobei folgende Grundsätze gelten: - Wertpapiere, für die in Bloomberg kein Kurs bereitgestellt wird, oder deren Kurs länger als 10 Bewertungstage konstant ist, werden als nicht mehr handelbar eingestuft. Die von der Verwahrstelle für diese Wertpapiere gelieferten Kurse werden mittels Quotierungen Dritter oder anhand von Preisen auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen plausibilisiert. - Ein Wechsel der Kursquelle erfolgt nur bei dauerhafter Verfügbarkeit der neuen Quelle. - Steht als Kursquelle ausschließlich ein mittels Bewertungsmodell errechneter Preis zur Verfügung, wird dieser Preis anhand eines weiteren unabhängigen Bewertungsmodells verifiziert (Einhaltung des Zwei-Quellen-Prinzips). Die Bewertung von Investmentanteilen erfolgt grundsätzlich auf Basis des Rücknahmepreises des Vortages oder - sofern kein Rücknahmepreis verfügbar ist - auf Basis von Börsenkursen. Exchange-Traded-Funds werden zum Börsenkurs bewertet. Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Nicht börsengehandelte Derivate (wie z.b. Devisentermingeschäfte oder Swaps) werden mittels marktgängiger Verfahren unter Einbeziehung der relevanten Marktinformationen bewertet. Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert bewertet. Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Frankfurt am Main, den 28. Juli 2017 UBS Asset Management (Deutschland) GmbH Die Geschäftsführung 15

18 UBS (D) Konzeptfonds V Vermögensaufstellung nach Branchen 1 Aktienfonds 72,49% 2 Rentenfonds 25,81% 3 Bankguthaben und sonstiges 1,70% Vermögensaufstellung nach Ländern 1 Luxemburg 92,68% 2 Irland 3,67% 3 Frankreich 1,95% 4 Bankguthaben und sonstiges 1,70% 16

19 Halbjahresbericht per 30. Juni 2017 UBS (D) Konzeptfonds V Vermögensaufstellung Gattungsbezeichnung Kurswert in EUR %-Anteil des Fondsvermögens I. Vermögensgegenstände 1. Investmentanteile - Aktienfonds EUR ,88 72,49 - Rentenfonds EUR ,50 25,81 2. Bankguthaben - Bankguthaben in EUR EUR ,93 1,82 3. Sonstige Vermögensgegenstände EUR 73,58 0,00 II. Verbindlichkeiten 1. Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,05-0,12 III. Fondsvermögen EUR ,84 100,00 *) *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 17

20 Halbjahresbericht per 30. Juni 2017 UBS (D) Konzeptfonds V ISIN Gattungsbezeichnung Stücke bzw. Anteile bzw. Whg. in Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR %-Anteil des Fondsvermögens Investmentanteile EUR ,38 98,30 Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile LU Focused Sicav- High Grade Long Term Bond EUR F-acc ANT EUR 162, ,50 7,85 LU Multi Manager Access - European Equities B ANT EUR 168, ,10 6,96 LU Multi Manager Access - Global Equities B ANT USD 109, ,85 9,96 LU Multi Manager Access - US Equities B ANT USD 178, ,22 6,77 LU Multi Manager Access SICAV - EMU Equities B ANT EUR 130, ,75 7,03 LU UBS (L) Bond - EUR Corporates (EUR) F ANT EUR 15, ,00 4,66 LU UBS (Lux) Equity - US Systematic Defensive $F ANT USD 114, ,61 1,14 LU UBS (Lux) Equity SICAV - USA Growth USD F ANT USD 31, ,21 2,14 Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile LU Alken Fund European Opportunities 1A ANT EUR 171, ,00 2,60 LU BGF - European Fund I2 ANT EUR 121, ,50 3,09 LU BlackRock Global Funds - Euro Bond Fund EI2 ANT EUR 14, ,00 13,31 LU BlackRock Global Funds - Euro-Markets Fund- EI2 ANT EUR 31, ,00 2,86 IE00B90D9370 BNY Mellon Long-Term Global Equity Fund ANT USD 1, ,47 3,67 LU Fidelity Funds - Euro Blue Chip Fund Y EUR ANT EUR 16, ,00 2,33 LU Henderson Horizon Euroland Fund G2 SICAV ANT EUR 13, ,50 1,91 LU Henderson Horizon Pan Europe Equity.G2 ANT EUR 13, ,90 2,46 LU Investec - Emerging Markets Equity Fund ANT USD 23, ,12 2,91 FR Oddo Avenir Euro FCP ANT 56 1) 55 0 EUR 1.640, ,66 1,95 LU Robeco Asia-Pacific Equities ANT USD 142, ,60 2,78 LU Robeco BP U.S. Premium Equities K ANT USD 149, ,46 3,02 LU Robeco Capital Growth - BP Global Prem.Equities I$ ANT USD 124, ,32 2,97 LU Schrod. Intern. Selection - Euro. Special Sit. ANT EUR 191, ,01 2,66 LU Schroder ISF Euro Equity C ANT EUR 43, ,15 2,20 LU Uni-Global Equities US RA ANT USD 1.395, ,45 1,07 Summe Wertpapiervermögen EUR ,38 98,30 Bankguthaben EUR ,93 1,82 EUR-Guthaben bei: UBS Europe SE (Verwahrstelle) EUR ,93 % 100, ,93 1,82 Sonstige Vermögensgegenstände EUR 73,58 0,00 Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR 73,58 73,58 0,00 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,05-0,12 Kostenabgrenzung EUR , ,05-0,12 Fondsvermögen EUR ,84 100,00 *) Anteilwert UBS (D) Konzeptfonds V EUR 72,93 Umlaufende Anteile UBS (D) Konzeptfonds V ANT *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Fußnoten: 1) Bruchstücke werden kaufmännisch gerundet. Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Devisenkurse (in Mengennotiz) per US-Dollar (USD) 1, = 1 Euro (EUR) 18

21 Halbjahresbericht per 30. Juni 2017 UBS (D) Konzeptfonds V Gattungsbezeichnung Stücke bzw. Anteile bzw. Whg. in Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Sondervermögen UBS (D) Konzeptfonds V Mindestanlagesumme keine Fondsauflage Ausgabeaufschlag 4,00% Rücknahmeabschlag 0,00% Verwaltungsvergütung p.a. 1,50% Stückelung Globalurkunde Ertragsverwendung thesaurierend Währung EUR ISIN DE Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Sonstige Angaben Während des Berichtszeitraumes wurden keine Transaktionen gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 über Wertpapierfinanzierungsgeschäfte abgeschlossen. Anteilwert UBS (D) Konzeptfonds V EUR 72,93 Umlaufende Anteile UBS (D) Konzeptfonds V ANT Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Die von der Verwahrstelle übermittelten Bewertungskurse für die einzelnen Wertpapiere bzw. Derivate werden von der UBS Asset Management (Deutschland) GmbH als verantwortliche Stelle für die Anteilpreisermittlung mittels unabhängiger Referenzkurse von Informationsdienstleistern wie Bloomberg, Reuters oder Interactive Data geprüft. Im Fall von handelbaren Wertpapieren erfolgt die Bewertung zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs. Wertpapiere, für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden im Rahmen eines mehrstufigen Prozesses einer detaillierten Kursprüfung unterzogen, wobei folgende Grundsätze gelten: - Wertpapiere, für die in Bloomberg kein Kurs bereitgestellt wird, oder deren Kurs länger als 10 Bewertungstage konstant ist, werden als nicht mehr handelbar eingestuft. Die von der Verwahrstelle für diese Wertpapiere gelieferten Kurse werden mittels Quotierungen Dritter oder anhand von Preisen auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen plausibilisiert. - Ein Wechsel der Kursquelle erfolgt nur bei dauerhafter Verfügbarkeit der neuen Quelle. - Steht als Kursquelle ausschließlich ein mittels Bewertungsmodell errechneter Preis zur Verfügung, wird dieser Preis anhand eines weiteren unabhängigen Bewertungsmodells verifiziert (Einhaltung des Zwei-Quellen-Prinzips). Die Bewertung von Investmentanteilen erfolgt grundsätzlich auf Basis des Rücknahmepreises des Vortages oder - sofern kein Rücknahmepreis verfügbar ist - auf Basis von Börsenkursen. Exchange-Traded-Funds werden zum Börsenkurs bewertet. Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Nicht börsengehandelte Derivate (wie z.b. Devisentermingeschäfte oder Swaps) werden mittels marktgängiger Verfahren unter Einbeziehung der relevanten Marktinformationen bewertet. Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert bewertet. Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Frankfurt am Main, den 28. Juli 2017 UBS Asset Management (Deutschland) GmbH Die Geschäftsführung 19

22 Informationen für Anleger in der Schweiz 1. Vertreter Vertreter in der Schweiz ist UBS Fund Management (Switzerland) AG, Aeschenplatz 6, CH-4052 Basel. 2. Zahlstelle Zahlstelle in der Schweiz ist UBS Switzerland AG, Bahnhofstrasse 45, CH-8001 Zürich und ihre Geschäftsstellen in der Schweiz. 3. Bezugsort der massgeblichen Dokumente Prospekt, die wesentlichen Informationen für die Anlegerinnen und Anleger, die Anlagebedingungen sowie der Jahres- und Halbjahresbericht können kostenlos beim Vertreter sowie bei der Zahlstelle oder unter bezogen werden. 4. Publikationen 1. Die ausländische kollektive Kapitalanlage betreffende Publikationen erfolgen in der Schweiz auf der Webseite der Swiss Fund Data AG unter 2. Die Ausgabe- und Rücknahmepreise bzw. der Inventarwert mit dem Hinweis «exklusive Kommissionen» werden täglich unter sowie auf der Webseite der Swiss Fund Data AG unter publiziert. 5. Zahlung von Retrozessionen und Rabatten Im Hinblick auf die Zahlung von Retrozessionen wird auf die Darstellung auf Seite 38 des Verkaufsprospekts verwiesen. Die dort genannten Vermittlungsfolgeprovisionen können als Retrozessionen qualifiziert werden. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft sowie deren Beauftragte können Retrozessionen zur Entschädigung der Vertriebstätigkeit von Fondsanteilen in der Schweiz oder von der Schweiz aus bezahlen. Mit dieser Entschädigung können insbesondere folgende Dienstleistungen abgegolten werden: - Förderung und Vornahme des Vertriebs von Fondsanteilen; - Schulung von Kundenberatern und Vertriebsmitarbeitern; - Organisation von und Teilnahme an Road Shows, Veranstaltungen und Messen aller Art im Zusammenhang mit dem Vertrieb von Fondsanteilen; - Kontaktaufnahme mit potentiellen Anlegern; - Zentrales Relationship Management und Betreuung bestehender Kundenbeziehungen; - Abklären und Beantworten von auf das Anlageprodukt oder den Anbieter bezogenen speziellen Anfragen von Anlegern; - Herstellung und Abgabe von Werbematerialien und rechtlichen Dokumenten; 20

23 - Vornahme von administrativen Handlungen aller Art im Zusammenhang mit dem Vertrieb von Fondsanteilen. - Abwicklung von Zeichnung und Rücknahme von Fondsanteilen; - Zeichnen von Anteilen als Nominee für mehrere Kunden im Auftrag des Anbieters; - Beauftragung und Überwachung von weiteren Vertriebsträgern; - Wahrnehmung von durch den Anbieter delegierten Sorgfaltspflichten in Bereichen wie Abklärung der Kundenbedürfnisse und Vertriebseinschränkungen; - Beauftragung einer zur Prüfung zugelassenen Person mit der Prüfung der Einhaltung gewisser Pflichten des Vertriebsträgers, insbesondere der Richtlinien für den Vertrieb kollektiver Kapitalanlagen der Swiss Fund and Asset Managment Association SFAMA. - Betreiben einer Produkte- und Vertriebsplattform - Zentrales Reporting für Fondsanbieter und Vertriebsträger - Vornahme von administrativen Handlungen aller Art einschliesslich der Prüfung unter Aspekten der Geldwäscherei und Terrorismusfinanzierung im Zusammenhang mit dem Vertrieb von Fondsanteilen Retrozessionen gelten nicht als Rabatte auch wenn sie ganz oder teilweise letztendlich an die Anleger weitergeleitet werden. Die Empfänger der Retrozessionen gewährleisten eine transparente Offenlegung und informieren den Anleger von sich aus kostenlos über die Höhe der Entschädigungen, die sie für den Vertrieb erhalten könnten. Auf Anfrage legen die Empfänger der Retrozessionen die effektiv erhaltenen Beträge, welche sie für den Vertrieb der kollektiven Kapitalanlagen dieser Anleger erhalten, offen. Die Gesellschaft und deren Beauftragte bezahlen im Vertrieb in der Schweiz oder von der Schweiz aus keine Rabatte, um die auf den Anleger entfallenden, dem Fonds belasteten Gebühren und Kosten zu reduzieren. 6. Erfüllungsort und Gerichtsstand Für die in der Schweiz und von der Schweiz aus vertriebenen Anteile ist am Sitz des Vertreters Erfüllungsort und Gerichtsstand begründet. Total Expense Ratio (TER) Diese Kennziffer wurde gemäss der «Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der Total Expense Ratio (TER) von kollektiven Kapitalanlagen» der Swiss Funds & Asset Management Association SFAMA in der aktuell gültigen Fassung berechnet und drückt die Gesamtheit derjenigen Kommissionen und Kosten, die laufend dem Fondsvermögen belastet werden (Betriebsaufwand), retrospektiv in einem %-Satz des Fondsvermögens aus. UBS (D) Konzeptfonds I UBS (D) Konzeptfonds III UBS (D) Konzeptfonds IV UBS (D) Konzeptfonds V auf 2,08 % p.a. auf 1,79 % p.a. auf 1,90 % p.a. auf 2,05 % p.a. 21

24 UBS (D) Konzeptfonds I Ungeprüfte Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom bis I. Erträge EUR 1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -0,59 2. Erträge aus Investmentanteilen ,68 Summe der Erträge ,09 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen -66,81 2. Verwaltungsvergütung ,78 3. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten ,38 Summe der Aufwendungen ,97 III. Ordentlicher Nettoertrag ,88 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,45 2. Realisierte Verluste 0,00 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,45 V. Realisiertes Ergebnis zum ,57 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne ,90 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste 0,00 VI. Nicht realisiertes Ergebnis ,90 VII. Ergebnis des zum ,47 22

25 UBS (D) Konzeptfonds III Ungeprüfte Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom bis I. Erträge EUR 1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -107,28 2. Erträge aus Investmentanteilen ,31 Summe der Erträge ,03 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen -813,18 2. Verwaltungsvergütung ,55 3. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten ,59 Summe der Aufwendungen ,32 III. Ordentlicher Nettoertrag ,71 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,31 2. Realisierte Verluste ,98 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,33 V. Realisiertes Ergebnis zum ,04 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne ,42 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste 2.461,07 VI. Nicht realisiertes Ergebnis zum ,35 VII. Ergebnis zum ,69 23

26 UBS (D) Konzeptfonds IV Ungeprüfte Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom bis I. Erträge EUR 1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland -0,60 2. Erträge aus Investmentanteilen ,18 Summe der Erträge ,58 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen -12,88 2. Verwaltungsvergütung ,68 3. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten ,41 Summe der Aufwendungen ,97 III. Ordentlicher Nettoertrag ,61 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,83 2. Realisierte Verluste ,07 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,76 V. Realisiertes Ergebnis ,37 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne ,07 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste 0,00 VI. Nicht realisiertes Ergebnis zum ,07 VII. Ergebnis zum ,44 24

27 UBS (D) Konzeptfonds V Ungeprüfte Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom bis I. Erträge EUR 1. Erträge aus Investmentanteilen ,51 Summe der Erträge ,51 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen -266,49 2. Verwaltungsvergütung ,30 3. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten ,58 Summe der Aufwendungen ,37 III. Ordentlicher Nettoertrag 1.180,14 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,16 2. Realisierte Verluste -90,93 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,23 V. Realisiertes Ergebnis zum ,37 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne ,05 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste 0,00 VI. Nicht realisiertes Ergebnis zum ,05 VII. Ergebnis zum ,42 25

28 ab