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KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT: HALBJAHRESBERICHT ZUM 30. JUNI 2017 VERWAHRSTELLE: ASSET MANAGEMENT UND VERTRIEB:

Vermögensübersicht zum 30.06.2017 Anlageschwerpunkte Tageswert in EUR % Anteil am Fondsvermögen I. Vermögensgegenstände 199.260.838,51 100,22 1. Anleihen 167.691.575,39 84,34 < 1 Jahr 42.964.118,41 21,61 >= 1 Jahr bis < 3 Jahre 103.522.340,50 52,07 >= 3 Jahre bis < 5 Jahre 21.205.116,48 10,67 2. Derivate -498.402,32-0,25 3. Bankguthaben 30.581.785,45 15,38 4. Sonstige Vermögensgegenstände 1.485.879,99 0,75 II. Verbindlichkeiten -434.233,37-0,22 III. Fondsvermögen 198.826.605,14 100,00 Seite 2

Vermögensaufstellung zum 30.06.2017 Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in 1.000 30.06.2017 Zugänge Abgänge in EUR des Fondsvermögens im Berichtszeitraum Bestandspositionen EUR 167.691.575,39 84,34 Börsengehandelte Wertpapiere EUR 149.202.345,09 75,04 Verzinsliche Wertpapiere EUR 149.202.345,09 75,04 1,1250 % Aktia Bank PLC EO-Cov. Med.-Term Nts 2013(18) XS0946639381 EUR 1.600 0 0 % 101,492 1.623.873,60 0,82 4,8750 % Bank of Scotland PLC EO-Bonds 2004(19) XS0193640629 EUR 2.000 0 0 % 109,876 2.197.528,00 1,11 3,8750 % Banques Populaires Cover. Bds EO-Asset Covered MTN 2011(18) FR0010999482 EUR 1.200 0 0 % 102,481 1.229.770,80 0,62 4,0000 % Barclays Bank PLC EO-Med.-Term Nts 2009(19) XS0456178580 EUR 2.000 1.000 0 % 109,509 2.190.176,00 1,10 1,2500 % Belfius Bank S.A. EO-Cov.Med.-Term Nts 2012(17) BE0002419910 EUR 300 0 0 % 100,665 301.993,50 0,15 1,3750 % Belfius Bank S.A. EO-Cov.Med.-Term Nts 2013(20) BE0002435106 EUR 3.900 3.900 0 % 104,335 4.069.080,60 2,05 1,2500 % Belfius Bank S.A. EO-Cov.Med.-Term Nts 2014(19) BE0002459346 EUR 100 0 0 % 102,474 102.473,90 0,05 2,6250 % BPCE SFH EO-Med.-T.Obl.Fin.Hab.2012(18) FR0011219328 EUR 3.200 0 0 % 102,130 3.268.160,00 1,64 0,1250 % CCCI 01/802/05/20 FR0012497451 EUR 2.500 2.500 0 % 100,754 2.518.850,00 1,27 4,5000 % Cie de Financement Foncier EO-Med.-T.Obl.Foncières 03(18) FR0000474652 EUR 165 0 0 % 104,255 172.021,41 0,09 4,3750 % Cie de Financement Foncier EO-Med.-T.Obl.Foncières 07(19) FR0010464321 EUR 1.600 0 0 % 108,510 1.736.153,60 0,87 2,8750 % Credit Suisse (Guernsey Br.) EO-Med.-T.Hyp.Pf.-Br.2011(18) XS0692723553 EUR 2.250 0 0 % 104,090 2.342.034,00 1,18 1,0000 % Credit Suisse (Guernsey Br.) EO-Med.-T.Hyp.Pf.-Br.2014(19) XS1044479373 EUR 2.800 0 0 % 102,089 2.858.478,00 1,44 4,1250 % Danske Bank AS EO-Med.-Term Cov.Bds 2009(19) XS0469000144 EUR 1.000 0 0 % 110,368 1.103.675,00 0,56 3,5000 % Danske Bank AS EO-Med.-Term Cov.Bds 2010(18) XS0501663099 EUR 2.850 0 0 % 103,055 2.937.058,95 1,48 2,1250 % De Volksbank N.V. EO-M.-T. Mortg.Cov.Bds 12(17) XS0822050125 EUR 1.400 0 0 % 100,396 1.405.549,60 0,71 2,1250 % Deutsche Pfandbriefbank AG MTN-HPF Reihe 15157 v.12(19) DE000A1MLUW0 EUR 2.200 0 0 % 104,612 2.301.457,40 1,16 1,5000 % Deutsche Pfandbriefbank AG MTN-HPF Reihe 15196 v.13(20) DE000A1R0527 EUR 2.000 2.000 0 % 104,532 2.090.636,00 1,05 1,3750 % Deutsche Pfandbriefbank AG MTN-HPF Reihe 15204 v.13(18) DE000A1X2566 EUR 400 0 0 % 101,999 407.996,00 0,21 1,6250 % Dexia Crédit Local S.A. EO-Medium-Term Notes 2013(18) XS0986147709 EUR 1.000 0 0 % 102,483 1.024.829,00 0,52 0,3750 % Dexia Crédit Local S.A. EO-Medium-Term Notes 2014(17) XS1085171152 EUR 1.700 0 0 % 100,019 1.700.319,60 0,86 0,2000 % Dexia Crédit Local S.A. EO-Medium-Term Notes 2015(18) XS1268552061 EUR 1.300 0 0 % 100,528 1.306.858,80 0,66 0,0400 % Dexia Crédit Local S.A. EO-Medium-Term Notes 2016(19) XS1423725172 EUR 500 500 0 % 100,405 502.025,00 0,25 4,7500 % Dexia Kommunalbank Deutschl.AG Öff.Pfdbr. Em.1559 v.08(18) DE000DXA1LK0 EUR 700 0 0 % 104,446 731.122,00 0,37 1,8750 % DNB Boligkreditt A.S. EO-Mortg. Covered MTN 2012(19) XS0794233865 EUR 1.900 0 0 % 104,170 1.979.220,50 1,00 1,1250 % DNB Boligkreditt A.S. EO-Mortg. Covered MTN 2013(18) XS0992304369 EUR 1.400 0 0 % 101,983 1.427.760,60 0,72 1,2500 % Eika BoligKreditt A.S. EO-Med.-Term Cov. Nts 2012(17) XS0851683473 EUR 5.900 0 0 % 100,575 5.933.942,70 2,98 1,1250 % ING Belgium SA/NV EO-Covered Notes 2013(18) BE0002456318 EUR 3.700 0 0 % 102,066 3.776.423,50 1,90 Seite 3

Vermögensaufstellung zum 30.06.2017 Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in 1.000 30.06.2017 Zugänge Abgänge in EUR des Fondsvermögens im Berichtszeitraum 4,5000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2008(18) IT0004361041 EUR 3.200 0 0 % 105,248 3.367.926,40 1,69 4,2500 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2009(19) IT0004489610 EUR 4.300 2.000 0 % 109,089 4.690.805,50 2,36 3,5000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2013(18) IT0004907843 EUR 900 0 0 % 103,517 931.653,00 0,47 1,0000 % KBC Bank N.V. EO-Med.-T.Mortg.Cov.Bds 14(19) BE0002462373 EUR 2.100 0 0 % 102,168 2.145.521,70 1,08 1,1250 % KBC Bank N.V. EO-Med.-Term Cov. Bds 2012(17) BE6246364499 EUR 200 0 0 % 100,678 201.355,00 0,10 4,0000 % Lloyds Bank PLC EO-Med.-Term Nts 2010(18) XS0519671787 EUR 1.300 0 0 % 104,225 1.354.927,60 0,68 4,0000 % Lloyds Bank PLC EO-Med.-Term Nts 2010(20) XS0542950810 EUR 2.650 2.650 0 % 112,956 2.993.320,75 1,51 0,3750 % Nationwide Building Society EO-M.-T.Mortg.Cov.Bds 2015(20) XS1268460885 EUR 5.000 5.000 0 % 101,307 5.065.355,00 2,55 0,7500 % Nationwide Building Society EO-Medium-Term Notes 2014(19) XS1081041557 EUR 2.700 0 0 % 101,984 2.753.559,90 1,38 0,2500 % Nord/LB Lux SA Cov.Bond Bank EO-Med.-T.L.d.Ga.Publ.2015(20) XS1199018398 EUR 2.000 2.000 0 % 100,693 2.013.856,00 1,01 1,6250 % Norddeutsche Landesbank -GZ- MTN-Flugzeugpfand.S.1 v.12(17) XS0804749462 EUR 3.500 0 0 % 100,065 3.502.275,00 1,76 1,1250 % Norddeutsche Landesbank -GZ- MTN-Flugzeugpfandbr.v.14(19) XS1033923142 EUR 4.300 0 0 % 101,959 4.384.237,00 2,21 3,8750 % Royal Bank of Scotland PLC EO-Med.-Term Cov.Bd. 2010(20) XS0551478844 EUR 3.800 3.800 0 % 112,700 4.282.592,40 2,15 4,1250 % Royal Bank of Scotland PLC EO-Medium-Term Notes 2011(18) XS0577751141 EUR 5.250 0 600 % 102,418 5.376.924,00 2,70 3,6250 % Santander UK PLC EO-Cov. Med.-Term Nts 2010(17) XS0546057570 EUR 4.700 0 0 % 101,033 4.748.565,10 2,39 1,6250 % Santander UK PLC EO-Med.-T. Mortg.Cov.Bds13(20) XS0997328066 EUR 1.163 1.163 0 % 105,478 1.226.703,33 0,62 0,3750 % Santander UK PLC EO-Med.-T.Cov. Bds 2014(19) XS1111559339 EUR 4.600 1.800 0 % 101,254 4.657.702,40 2,34 4,3750 % Santander UK PLC EO-Med.-Term Cov. Bds 2011(18) XS0582479522 EUR 200 0 0 % 102,670 205.339,80 0,10 0,0100 % SEB AG MTN-Öff.Pfdbr.R.374 v.15(2018) DE000SEB2PA5 EUR 2.000 0 0 % 100,249 2.004.980,00 1,01 1,5000 % Skandinaviska Enskilda Banken EO-Cov.Med.-Term Nts 2013(20) XS0894500981 EUR 1.000 1.000 0 % 104,414 1.044.144,00 0,53 0,1250 % SpareBank 1 Boligkreditt AS EO-M.-T. Mortg.Cov.Bds 15(18) XS1320110791 EUR 2.900 0 0 % 100,612 2.917.733,50 1,47 1,2500 % SpareBank 1 Boligkreditt AS EO-Med.-Term Cov. Bds 2012(18) XS0820929437 EUR 2.950 0 0 % 101,082 2.981.921,95 1,50 1,5000 % SpareBank 1 Boligkreditt AS EO-Med.-Term Cov. Bds 2013(20) XS0942804351 EUR 2.800 2.800 0 % 104,737 2.932.644,40 1,47 2,7500 % SpareBank 1 Boligkreditt AS EO-Med.-Term Cov.Nts 2012(19) XS0738895373 EUR 200 0 0 % 104,828 209.655,20 0,11 1,5000 % Sparebanken Vest Boligkred. AS EO-Med.-Term Hyp.Pf. 2013(18) XS0969571065 EUR 800 0 0 % 102,190 817.522,00 0,41 1,2500 % Sparebanken Vest Boligkred. AS EO-Med.-Term Hyp.Pf. 2014(19) XS1015552836 EUR 5.200 0 0 % 102,376 5.323.552,00 2,68 0,3750 % Sparebanken Vest Boligkred. AS EO-Med.-Term Hyp.Pf. 2015(20) XS1294537458 EUR 3.600 3.600 0 % 101,359 3.648.931,20 1,84 0,5000 % SR-Boligkreditt A.S. EO-Mortg. Covered MTN 2015(20) XS1297977115 EUR 2.000 2.000 0 % 101,655 2.033.106,00 1,02 1,0000 % Stadshypotek AB EO-Mortg. Covered MTN 2013(18) XS0906516256 EUR 4.300 0 0 % 101,334 4.357.344,80 2,19 0,2500 % Työttömyysvakuutusrahasto-TVR- EO-Notes 2015(18) FI4000171053 EUR 200 0 0 % 100,739 201.477,00 0,10 3,8750 % UBS AG (London Branch) EO-Med.-T.Hyp.Pf.-Br.2009(19) XS0470204172 EUR 8.100 3.000 0 % 109,779 8.892.131,40 4,47 2,6250 % UniCredit S.p.A. EO-Mortg.Covered MTN 2013(20) IT0004957137 EUR 1.800 1.800 0 % 108,617 1.955.107,80 0,98 0,5000 % Yorkshire Building Society EO-Med.-Term Cov. Bds 2015(20) XS1248340587 EUR 2.700 2.700 0 % 101,482 2.740.005,90 1,38 Seite 4

Vermögensaufstellung zum 30.06.2017 Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in 1.000 30.06.2017 Zugänge Abgänge in EUR des Fondsvermögens im Berichtszeitraum An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 18.489.230,30 9,30 Verzinsliche Wertpapiere EUR 18.489.230,30 9,30 1,8750 % BAWAG P.S.K. EO-Medium-Term Bonds 2012(19) XS0830444039 EUR 2.100 2.100 0 % 104,557 2.195.690,70 1,10 1,6250 % Danske Bank AS EO-Mortg. Covered MTN 2013(20) XS0896159257 EUR 3.000 3.000 0 % 104,739 3.142.173,00 1,58 0,2500 % Danske Bank AS EO-Mortg. Covered MTN 2015(20) XS1197037515 EUR 2.300 2.300 0 % 101,084 2.324.932,00 1,17 3,0000 % Erste Group Bank AG EO-Öff.Hyp.Pf.MT Br.2011(18) XS0673643093 EUR 1.500 0 0 % 103,936 1.559.038,50 0,78 1,0000 % Stadshypotek AB EO-Mortg. Covered MTN 2014(19) XS1050552006 EUR 1.300 0 0 % 102,273 1.329.545,10 0,67 2,6250 % UniCredit Bank Austria AG EO-Med.-T.Hyp.Öf.Pf.-Br.12(19) AT000B049226 EUR 300 0 0 % 105,220 315.658,50 0,16 0,5000 % UniCredit Bank Austria AG EO-Med.-T.Hyp.Pf.-Br. 2014(20) AT000B049531 EUR 2.500 2.500 0 % 101,562 2.539.047,50 1,28 1,2500 % UniCredit Bank Austria AG EO-Med.-T.Hyp.Pf.-Br.13(18) AT000B049390 EUR 5.000 0 0 % 101,663 5.083.145,00 2,56 Summe Wertpapiervermögen EUR 167.691.575,39 84,34 Derivate EUR -498.402,32-0,25 (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) Aktienindex-Derivate EUR 217.131,03 0,11 Forderungen/Verbindlichkeiten Optionsrechte EUR 217.131,03 0,11 Optionsrechte auf Aktienindices EUR 217.131,03 0,11 CALL ESTX 50 PR.EUR 04.07.17 BP 3726,00 EFLEX @0103 Anzahl -8500 EUR 0,000-0,03 0,00 CALL ESTX 50 PR.EUR 11.07.17 BP 3723,00 EFLEX @0103 Anzahl -8520 EUR 0,008-64,54 0,00 CALL ESTX 50 PR.EUR 18.07.17 BP 3749,00 EFLEX @0103 Anzahl -8310 EUR 0,070-579,22 0,00 CALL ESTX 50 PR.EUR 25.07.17 BP 3717,00 EFLEX @0103 Anzahl -8420 EUR 0,436-3.670,99 0,00 ESTX 50 PR.EUR PUT 15.09.17 BP 3400,00 EUREX 185 Anzahl 5330 EUR 85,900 457.847,00 0,23 ESTX 50 PR.EUR PUT 15.09.17 BP 3425,00 EUREX 185 Anzahl 5310 EUR 95,400 506.574,00 0,25 Seite 5

Vermögensaufstellung zum 30.06.2017 Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in 1.000 30.06.2017 Zugänge Abgänge in EUR des Fondsvermögens im Berichtszeitraum PUT ESTX 50 PR.EUR 04.07.17 BP 3426,00 EFLEX @0103 Anzahl -8500 EUR 16,423-139.592,37-0,07 PUT ESTX 50 PR.EUR 11.07.17 BP 3415,00 EFLEX @0103 Anzahl -8520 EUR 29,398-250.473,35-0,13 PUT ESTX 50 PR.EUR 25.07.17 BP 3409,00 EFLEX @0103 Anzahl -8420 EUR 46,133-388.436,19-0,20 S+P 500 INDEX CALL 07.07.17 BP 2520,00 CBOE 361 Anzahl -13900 USD 0,050-609,36 0,00 S+P 500 INDEX CALL 14.07.17 BP 2515,00 CBOE 361 Anzahl -14000 USD 0,080-981,98 0,00 S+P 500 INDEX CALL 21.07.17 BP 2515,00 CBOE 361 Anzahl -13600 USD 0,150-1.788,61 0,00 S+P 500 INDEX CALL 28.07.17 BP 2500,00 CBOE 361 Anzahl -17600 USD 0,850-13.116,48-0,01 S+P 500 INDEX PUT 07.07.17 BP 2365,00 CBOE 361 Anzahl -13900 USD 1,150-14.015,17-0,01 S+P 500 INDEX PUT 14.07.17 BP 2360,00 CBOE 361 Anzahl -14000 USD 4,300-52.781,55-0,03 S+P 500 INDEX PUT 15.09.17 BP 2345,00 CBOE 361 Anzahl 8800 USD 24,200 186.716,93 0,09 S+P 500 INDEX PUT 18.08.17 BP 2310,00 CBOE 361 Anzahl 8800 USD 9,900 76.384,20 0,04 S+P 500 INDEX PUT 21.07.17 BP 2360,00 CBOE 361 Anzahl -13600 USD 5,500-65.582,39-0,03 S+P 500 INDEX PUT 28.07.17 BP 2325,00 CBOE 361 Anzahl -17600 USD 5,100-78.698,87-0,04 Optionsrechte EUR -964.022,64-0,48 Optionsrechte auf Rentenindex-Terminkontrakte EUR 32.798,53 0,02 FUTURE EU-BUND 09.17 PUT 21.07.17 BP 160,50 EUREX 185 EUR Anzahl 433 EUR 0,360-233.820,00-0,12 FUTURE EU-BUND 09.17 PUT 25.08.17 BP 160,50 EUREX 185 EUR Anzahl 461 EUR 0,790 7.560,40 0,00 FUTURE 10Y TREA 09.17 PUT 21.07.17 BP 123,50 CBOT 362 USD Anzahl 309 USD 0,094 25.398,93 0,01 FUTURE 10Y TREA 09.17 PUT 25.08.17 BP 125,50 CBOT 362 USD Anzahl 328 USD 0,813 233.659,20 0,12 Optionsrechte auf Swaps EUR -996.821,17-0,50 PaySwaption/RecZi05.07.17 EUR0,953OTC @01 EUR Anzahl -37910000 EUR 0,045-17.207,73-0,01 PaySwaption/RecZi07.07.17 EUR0,938OTC @01 EUR Anzahl -37930000 EUR 0,111-42.076,51-0,02 PaySwaption/RecZi12.07.17 EUR0,936OTC @01 EUR Anzahl -37950000 EUR 0,190-72.253,76-0,04 PaySwaption/RecZi14.07.17 EUR0,95OTC @01 EUR Anzahl -37970000 EUR 0,181-68.593,56-0,03 PaySwaption/RecZi19.07.17 EUR0,884OTC @01 EUR Anzahl -37320000 EUR 0,589-219.650,59-0,11 PaySwaption/RecZi21.07.17 EUR0,891OTC @01 EUR Anzahl -36890000 EUR 0,584-215.253,15-0,11 PaySwaption/RecZi26.07.17 EUR1,002OTC @01 EUR Anzahl -37510000 EUR 0,213-79.716,25-0,04 PaySwaption/RecZi28.07.17 EUR1,075OTC @01 EUR Anzahl -37390000 EUR 0,080-29.912,00-0,02 RecSwaption/PayZi05.07.17 EUR0,633OTC @01 EUR Anzahl -37910000 EUR 0,000-0,38 0,00 RecSwaption/PayZi07.07.17 EUR0,628OTC @01 EUR Anzahl -37930000 EUR 0,000-0,38 0,00 Seite 6

Vermögensaufstellung zum 30.06.2017 Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in 1.000 30.06.2017 Zugänge Abgänge in EUR des Fondsvermögens im Berichtszeitraum RecSwaption/PayZi12.07.17 EUR0,626OTC @01 EUR Anzahl -37950000 EUR 0,000-31,50 0,00 RecSwaption/PayZi14.07.17 EUR0,65OTC @01 EUR Anzahl -37970000 EUR 0,001-384,26 0,00 RecSwaption/PayZi19.07.17 EUR0,584OTC @01 EUR Anzahl -37320000 EUR 0,001-262,36 0,00 RecSwaption/PayZi21.07.17 EUR0,591OTC @01 EUR Anzahl -36890000 EUR 0,001-405,05 0,00 RecSwaption/PayZi26.07.17 EUR0,672OTC @01 EUR Anzahl -37510000 EUR 0,010-3.701,86 0,00 RecSwaption/PayZi28.07.17 EUR0,735OTC @01 EUR Anzahl -37390000 EUR 0,040-14.956,00-0,01 PaySwaption/RecZi03.07.17 USD2,328OTC @02 USD Anzahl -42690000 USD 0,040-15.077,27-0,01 PaySwaption/RecZi10.07.17 USD2,408OTC @02 USD Anzahl -42550000 USD 0,040-14.793,92-0,01 PaySwaption/RecZi17.07.17 USD2,37OTC @02 USD Anzahl -41660000 USD 0,169-61.578,12-0,03 PaySwaption/RecZi24.07.17 USD2,345OTC @02 USD Anzahl -41390000 USD 0,381-138.393,67-0,07 RecSwaption/PayZi03.07.17 USD1,858OTC @02 USD Anzahl -42690000 USD 0,000-0,37 0,00 RecSwaption/PayZi10.07.17 USD1,938OTC @02 USD Anzahl -42550000 USD 0,000-115,28 0,00 RecSwaption/PayZi17.07.17 USD1,91OTC @02 USD Anzahl -41660000 USD 0,002-902,56 0,00 RecSwaption/PayZi24.07.17 USD1,875OTC @02 USD Anzahl -41390000 USD 0,004-1.554,64 0,00 Devisen-Derivate EUR 248.489,29 0,12 Forderungen/Verbindlichkeiten Devisenterminkontrakte (Verkauf) EUR 248.489,29 0,12 Offene Positionen USD/EUR 27,0 Mio. OTC 248.489,29 0,12 Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 30.581.785,45 15,38 Bankguthaben EUR 30.581.785,45 15,38 Guthaben bei State Street Bank International GmbH (GD)(V) Guthaben in Fondswährung EUR 1.058.827,40 % 100,000 1.058.827,40 0,53 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen USD 4.345.875,21 % 100,000 3.810.332,92 1,92 Seite 7

Vermögensaufstellung zum 30.06.2017 Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in 1.000 30.06.2017 Zugänge Abgänge in EUR des Fondsvermögens im Berichtszeitraum Guthaben bei HSH Nordbank AG (Hamburg und Kiel) (V) Vorzeitig kündbares Termingeld Guthaben bei Royal Bank of Scotland plc (GD) London (V) Guthaben in Fondswährung Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Guthaben bei State Street Bank International GmbH Guthaben in Fondswährung Guthaben bei Commerzbank AG Frankfurt (V) Vorzeitig kündbares Termingeld EUR 1.300.000,00 % 100,000 1.300.000,00 0,65 EUR 3.880.566,10 % 100,000 3.880.566,10 1,95 USD 22.159.779,54 % 100,000 19.429.029,45 9,77 EUR 226.259,60 % 100,000 226.259,60 0,11 USD 1.000.000,00 % 100,000 876.769,98 0,44 Sonstige Vermögensgegenstände EUR 1.485.879,99 0,75 Zinsansprüche EUR 1.485.879,99 1.485.879,99 0,75 Sonstige Verbindlichkeiten EUR -434.233,37-0,22 Zinsverbindlichkeiten EUR -3.301,38-3.301,38 0,00 Verwaltungsvergütung EUR -62.071,52-62.071,52-0,03 Seite 8

Vermögensaufstellung zum 30.06.2017 Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in 1.000 30.06.2017 Zugänge Abgänge in EUR des Fondsvermögens im Berichtszeitraum Verwahrstellenvergütung EUR -105.913,77-105.913,77-0,05 Asset Management Gebühr EUR -262.946,70-262.946,70-0,13 Fondsvermögen EUR 198.826.605,14 100,00 1) AK R Anteilwert EUR 111,72 Ausgabepreis EUR 117,31 Rücknahmepreis EUR 111,72 Anzahl Anteile STK 335.221 AK I Anteilwert EUR 112,15 Ausgabepreis EUR 112,15 Rücknahmepreis EUR 112,15 Anzahl Anteile STK 1.438.919 Fußnoten: 1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Gesamtbetrag der Kurswerte der Wertpapiere, die Gegenstand von Optionsrechten Dritter sind: EUR 30.234.551.619,83 Seite 9

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet. Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.06.2017 USD (USD) 1,1405500 = 1 EUR (EUR) Marktschlüssel b) Terminbörsen @01 OTC EUR @0103 EU-FLEX EUR @02 OTC USD 185 Frankfurt/Zürich - Eurex 361 Chicago Board Opt. Exch. 362 Chicago Board of Trade c) OTC Over-the-Counter Seite 10

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000 Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 2,2500 % Barclays Bank PLC EO-Mortg.Cov.Med.-T.Bds 12(17) XS0748955142 EUR 0 192 0,0000 % Cais. Ctr. du Crd. Imm. France EO-FLR Med.-Term Nts 2014(17) XS1019651048 EUR 0 1.300 2,1250 % Credit Suisse (Guernsey Br.) EO-Med.-T.Hyp.Pf.-Br.2012(17) XS0732551550 EUR 0 700 0,0000 % Dexia Crédit Local S.A. EO-FLR Med.-Term Nts 2014(17) XS1048900838 EUR 0 2.200 2,3750 % DNB Boligkreditt A.S. EO-Med.-Term Pfandbr. 2012(17) XS0728790402 EUR 0 220 2,2500 % Eika BoligKreditt A.S. EO-Med.-Term Cov. Nts 2012(17) XS0736417642 EUR 0 600 3,2500 % SpareBank 1 Boligkreditt AS EO-Med.-Term Cov.Nts 2010(17) XS0495145657 EUR 0 400 2,1250 % Sparebanken Vest Boligkred. AS EO-Med.-Term Hyp.Pf. 2012(17) XS0742398547 EUR 0 1.220 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 0,8750 % Deutsche Pfandbriefbank AG MTN-HPF v.13(17) DE000A1RFBY7 EUR 0 850 United States of America DL-Treasury Bills 22.6.2017 US912796JX89 USD 2.000 5.000 United States of America DL-Treasury Bills 7.12.2017 US912796LB32 USD 1.100 4.100 Nichtnotierte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 1,6250 % Aareal Bank AG MTN-HPF.S.143 v.2012(2017) DE000A1MLQW8 EUR 0 700 4,6250 % Bank of Scotland PLC EO-Medium-Term Bonds 2007(17) XS0304458721 EUR 0 3.900 0,0000 % Deutsche Pfandbriefbank AG FLR-MTN-HPF R.15219 v.14(17) DE000A1X3LY7 EUR 0 500 0,1840 % Swedbank Hypotek AB EO-FLR Mortg. Cov.MTN 2012(17) XS0755790127 EUR 0 1.000 2,2500 % UBS AG (London Branch) EO-Med.-T.Hyp.Pf.-Br.2012(17) XS0728789578 EUR 0 1.700 Seite 11

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000 Zugänge Abgänge Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Terminkontrakte Devisenterminkontrakte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf Termin: USD/EUR EUR 119.044 Devisenterminkontrakte (Kauf) Kauf von Devisen auf Termin: USD/EUR EUR 117.801 Optionsrechte Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate Optionsrechte auf Aktienindices Gekaufte Verkaufoptionen (Put): (Basiswert(e): ESTX 50 PR.EUR, S+P 500) EUR 3.055,24 Verkaufte Kaufoptionen (Call): (Basiswert(e): ESTX 50 PR.EUR, S+P 500) EUR 1.058,48 Verkaufte Verkaufoptionen (Put): (Basiswert(e): ESTX 50 PR.EUR, S+P 500) EUR 4.749,54 Seite 12

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000 Zugänge Abgänge Optionsrechte auf Zins-Derivate Optionsrechte auf Zinsterminkontrakte Gekaufte Verkaufoptionen (Put): (Basiswert(e): FUTURE 10Y TREASURY NOTE (SYNTH.) 06.17 CBOT, FUTURE 10Y TREASURY NOTE (SYNTH.) 09.17 CBOT, FUTURE EURO-BUND 06.17 EUREX, FUTURE EURO-BUND 09.17 EUREX) EUR 2.992,09 Optionsrechte auf Swaps Gekaufte Kaufoptionen (Call): (Basiswert(e): SWAP SATZ EUR) EUR 54,31 Gekaufte Verkaufoptionen (Put): (Basiswert(e): SWAP SATZ EUR, SWAP SATZ USD) EUR 659,22 Verkaufte Kaufoptionen (Call): (Basiswert(e): SWAP SATZ EUR, SWAP SATZ USD) EUR 2.297,26 Verkaufte Verkaufoptionen (Put): (Basiswert(e): SWAP SATZ EUR, SWAP SATZ USD) EUR 3.291,01 Seite 13

Anteilklassenmerkmale im Überblick Anteilklasse Mindestanlagesumme in Währung Ausgabeaufschlag bis zu 5,00%, derzeit (Angabe in %) Verwaltungsvergütung bis zu 1,000% p.a., derzeit (Angabe in % p.a.) AK R keine 5,000 0,250 AK I 500.000 0,000 0,100 Seite 14

Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in%) 84,34 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in%) -0,25 Sonstige Angaben AK R Anteilwert EUR 111,72 Ausgabepreis EUR 117,31 Rücknahmepreis EUR 111,72 Anzahl Anteile STK 335.221 AK I Anteilwert EUR 112,15 Ausgabepreis EUR 112,15 Rücknahmepreis EUR 112,15 Anzahl Anteile STK 1.438.919 Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Bewertung Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß 27 KARBV zugrunde gelegt. Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß 29 KARBV zugrunde gelegt. Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß 28 KARBV i.v.m. 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben. Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte. Frankfurt am Main, den 3. Juli 2017 Universal-Investment-Gesellschaft mbh Die Geschäftsführung Seite 15

Anteilklassen im Überblick Erstausgabedatum Verwahrstellenvergütung Anteilklasse R 17. März 2010 Anteilklasse R derzeit 0,10 % p.a. Anteilklasse I 10. März 2010 Anteilklasse I derzeit 0,10 % p.a. Erstausgabepreise Asset Management-Vergütung Anteilklasse R 100,00 zzgl. Ausgabeaufschlag Anteilklasse R derzeit 0,95% p.a. Anteilklasse I 100,00 zzgl. Ausgabeaufschlag Anteilklasse I derzeit 0,45% p.a Ausgabeaufschlag Währung Anteilklasse R derzeit 5,00 % Anteilklasse R Euro Anteilklasse I derzeit 0,00 % Anteilklasse I Euro Mindestanlagesumme Ertragsverwendung Anteilklasse R keine Anteilklasse R Ausschüttung Anteilklasse I 500.000,00 Anteilklasse I Ausschüttung Verwaltungsvergütung Wertpapier-Kennnummer / ISIN: Anteilklasse R derzeit 0,25 % p. a. Anteilklasse R A0YKM5 / DE000A0YKM57 Anteilklasse I derzeit 0,10 % p.a. Anteilklasse I A0YKM6 / DE000A0YKM65 Seite 16

Kurzübersicht über die Partner 1. Kapitalverwaltungsgesellschaft 2. Verwahrstelle Universal-Investment-Gesellschaft mbh State Street Bank International GmbH Hausanschrift: Hausanschrift: Theodor-Heuss-Allee 70 Brienner Straße 59 60486 Frankfurt am Main 80333 München Postanschrift: Postanschrift: Postfach 170548 Postfach 201831 60079 Frankfurt am Main 80019 München Telefon: 069 / 71043-0 Telefon: 089 / 55878100 Telefax: 069 / 71043-700 Telefax: 089 / 55878464 www.universal-investment.com www.statestreet.com Gründung: 1968 Rechtsform: Gesellschaft mit beschränkter Haftung Rechtsform: Gesellschaft mit beschränkter Haftung Haftendes Eigenkapital: 2.154,4 Mio. (Stand: Dezember 2015) Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 10.400.000, Eigenmittel: EUR 54.421.000, (Stand: September 2016) 3. Asset-Management-Gesellschaft und Vertrieb Geschäftsführer: Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG Frank Eggloff, München Oliver Harth, Wehrheim-Obernhain Hausanschrift: Markus Neubauer, Frankfurt am Main Neuer Jungfernstieg 20 Stefan Rockel, Lauterbach (Hessen) 20354 Hamburg Alexander Tannenbaum, Mühlheim am Main Bernd Vorbeck, Elsenfeld Postanschrift: Postfach 300547 Aufsichtsrat: 20302 Hamburg Prof. Dr. Harald Wiedmann (Vorsitzender), Berlin Dr. Axel Eckhardt, Düsseldorf Telefon: 040 / 35060-0 Daniel Fischer, Bad Vilbel Telefax: 040 / 35060-900 Daniel F. Just, Pöcking www.berenberg.de Seite 17