Geprüfter Jahresbericht per 30. September 2014

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1 OLZ (CH) FUND FOR QUALIFIED INVESTORS Umbrella-Fonds schweizerischen Rechts der Kategorie «Übrige Fonds für traditionelle Anlagen» für qualifizierte Anleger Geprüfter Jahresbericht per 30. September 2014

2 OLZ (CH) FUND FOR QUALIFIED INVESTORS Geprüfter Jahresbericht per 30. September 2014 Inhaltsverzeichnis Verwaltung und Organe 3 OLZ EFFICIENT WORLD BOND GOVERNMENT LONG TERM ( HEDGED) 4 OLZ AKTIEN SCHWEIZ OPTIMIERT 13 OLZ EFFICIENT WORLD BOND GOVERNMENT MID TERM ( HEDGED) 19 Erläuterungen 26 Bericht der Prüfgesellschaft 28 2

3 OLZ (CH) FUND FOR QUALIFIED INVESTORS Geprüfter Jahresbericht per 30. September 2014 Verwaltung und Organe Fondsleitung Credit Suisse Funds AG, Zürich Verwaltungsrat Dr. Thomas Schmuckli, Präsident Luca Diener, Vizepräsident, Managing Director, Credit Suisse AG, Zürich Markus Graf, Mitglied, CEO, Swiss Prime Site AG, Olten Lars Kalbreier, Mitglied, Managing Director, Credit Suisse AG, Zürich Maurizio Pedrini, Mitglied, Managing Director, Credit Suisse AG, Zürich Jürg Roth, Mitglied, Managing Director, Credit Suisse AG, Zürich Christian Schärer, Mitglied, Managing Director, Credit Suisse AG, Zürich Paul H. Arni (bis 31. Dezember 2013), Mitglied, Managing Director, Credit Suisse AG, Zürich Geschäftsleitung Thomas Schärer, Geschäftsführer Petra Reinhard Keller, stellvertretende Geschäftsführerin Michael Bünzli, Mitglied, Legal Counsel Thomas Federer, Mitglied, Performance & Risk Management Dr. Daniel Siepmann, Mitglied, Fund Operations Patrick Tschumper, Mitglied, COO Thomas Vonaesch, Mitglied, Real Estate Fund Management Gabriele Wyss, Mitglied, Compliance Depotbank Credit Suisse AG, Zürich Prüfgesellschaft KPMG AG, Zürich Informationen über Dritte Delegation der Anlageentscheide Die Anlageentscheide bezüglich der einzelnen Teilvermögen sind an den nachfolgend aufgeführten Vermögensverwalter delegiert. Die genaue Ausführung des Auftrages regelt der zwischen der Fondsleitung und dem Vermögensverwalter abgeschlossene Vermögensverwaltungsvertrag. OLZ & Partners Asset and Liability Management AG, Bern, für folgende Teilvermögen: OLZ EFFICIENT WORLD BOND GOVERNMENT LONG TERM ( HEDGED) OLZ AKTIEN SCHWEIZ OPTIMIERT OLZ EFFICIENT WORLD BOND GOVERNMENT MID TERM ( HEDGED) Die OLZ & Partners Asset and Liability Management AG wurde im Frühjahr 2001 mit Sitz in Murten von einem Professor und von ehemaligen Assistenten der Universität Bern gegründet. Die OLZ verfolgt das Ziel, faire, transparente und wissenschaftlich fundierte Finanzdienstleistungen anzubieten. Die OLZ ist spezialisiert auf Vermögensverwaltung für private und institutionelle Kunden sowie für Family Offices. Die OLZ & Partners Asset and Liability Management AG verfügt seit Ende 2007 über eine Bewilligung der FINMA als Vermögensverwalterin von kollektiven Kapitalanlagen. Delegation weiterer Teilaufgaben Die Fondsleitung hat der Credit Suisse AG, Zürich, verschiedene Teilaufgaben der Fondsadministration delegiert. Es handelt sich um Aufgaben in den Bereichen Rechts- und Steuerberatung, Finanzwesen der Fondsleitung, Real Estate Portfolio Management und Administration, Facility Management, Personalwesen, Management Information System MIS, Projekt- und Benutzersupport für das Fund Accounting, Risk Management und Investment Guideline Monitoring. Es besteht die Möglichkeit, der Credit Suisse AG weitere Teilaufgaben zu delegieren. Die genaue Ausführung des Auftrages regelt ein zwischen der Fondsleitung und der Credit Suisse AG abgeschlossener Vertrag. Die Fondsleitung hat der Credit Suisse (Poland) Sp.z.o.o., Wroclaw, verschiedene Teilaufgaben der Fondsadministration delegiert. Es handelt sich um Aufgaben in den Bereichen Produkt-Masterdaten, Preis-Publikationen, Factsheet-Produktion, KIID- Produktion sowie das Erstellen von Reportings. Es besteht die Möglichkeit, der Credit Suisse (Poland) Sp.z.o.o., Wroclaw, weitere Teilaufgaben zu delegieren. Die genaue Ausführung des Auftrages regelt ein zwischen der Fondsleitung und der Credit Suisse (Poland) Sp.z.o.o., Wroclaw, abgeschlossener Vertrag. 3

4 OLZ EFFICIENT WORLD BOND GOVERNMENT LONG TERM ( HEDGED) Geprüfter Jahresbericht per 30. September 2014 Kurze Übersicht Kennzahlen Konsolidierung Nettofondsvermögen in Mio Anteilklasse D Berichtsperiode von bis Nettofondsvermögen in Mio Anteile im Umlauf Inventarwert pro Anteil Ausschüttung je Anteil Anteilklasse I Berichtsperiode von bis Nettofondsvermögen in Mio Anteile im Umlauf Inventarwert pro Anteil Ausschüttung je Anteil Jahresausschüttung für Für in der Schweiz domizilierte Anteilinhaber Anteilklasse D Anteilklasse I Bruttoausschüttung aus Ertrag /. 35% eidg. Verrechnungssteuer Nettoausschüttung aus Ertrag Für nicht in der Schweiz domizilierte Anteilinhaber, mit Bankenerklärung Bruttoausschüttung aus Ertrag Nettoausschüttung aus Ertrag Coupon Nr. Ertrag 1 7 Zahlbar ab 18. November 2014 bei der CREDIT SUISSE AG, Zürich, und deren sämtlichen Geschäftsstellen in der Schweiz Hinterlegungsstellen Brown Brothers Harriman, New York Credit Suisse Securities (Europe) (TOFF) Credit Suisse, Zürich Eurex GCM Agent Euroclear UBS AG, Zürich 4

5 OLZ EFFICIENT WORLD BOND GOVERNMENT LONG TERM ( HEDGED) Geprüfter Jahresbericht per 30. September 2014 Anlagen nach Währungen und Wechselkurse In % des Gesamtfondsvermögens (GFV) per ENGLISCHES PFUND 5.24 EURO KANADISCHER DOLLAR 5.26 SCHWEDISCHE KRONE SCHWEIZER FRANKEN US DOLLAR 3.44 Total in % des Gesamtfondsvermögens (GFV) Wechselkurse per AUSTRALISCHER DOLLAR ENGLISCHES PFUND EURO JAPANISCHER YEN KANADISCHER DOLLAR SCHWEDISCHE KRONE SCHWEIZER FRANKEN US DOLLAR

6 OLZ EFFICIENT WORLD BOND GOVERNMENT LONG TERM ( HEDGED) Geprüfter Jahresbericht per 30. September 2014 Vermögensrechnung per 30. September 2014 Konsolidierung Vermögenswerte Bankguthaben, einschliesslich Treuhandanlagen bei Drittbanken, aufgeteilt in: Sichtguthaben Effekten, einschliesslich ausgeliehene und pensionierte Effekten, aufgeteilt in: Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstige Forderungswertpapiere und -rechte Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen Derivative Finanzinstrumente Sonstige Vermögenswerte Gesamtfondsvermögen abzüglich: Andere Verbindlichkeiten Bankverbindlichkeiten Nettofondsvermögen Anzahl Anteile im Umlauf Konsolidierung Veränderung des Nettofondsvermögens Nettofondsvermögen zu Beginn der Berichtsperiode Ordentliche Jahresausschüttung / Ablieferung VST Ausgaben von Anteilen Rücknahmen von Anteilen Sonstiges aus Anteilverkehr Gesamterfolg Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode Entwicklung der Anteile im Umlauf Bestand zu Beginn der Berichtsperiode Ausgegebene Anteile Zurückgenommene Anteile Bestand am Ende der Berichtsperiode Inventarwert pro Anteil Ausserbilanzgeschäfte Basiswertäquivalent in % Basiswertäquivalent in % in Fondswährung des NFV in Fondswährung des NFV Engagementerhöhende Derivatpositionen: Marktrisiko (Zinsänderungsrisiko) Total engagementerhöhende Positionen Engagementreduzierende Derivatpositionen: Währungsrisiko Total engagementreduzierende Positionen

7 OLZ EFFICIENT WORLD BOND GOVERNMENT LONG TERM ( HEDGED) Geprüfter Jahresbericht per 30. September 2014 Anteilklasse D Anteilklasse I () () () ()

8 OLZ EFFICIENT WORLD BOND GOVERNMENT LONG TERM ( HEDGED) Geprüfter Jahresbericht per 30. September 2014 Erfolgsrechnung für die Zeit vom 1. Oktober 2013 bis zum 30. September 2014 Konsolidierung Ertrag Erträge der Bankguthaben Erträge der Effekten, aufgeteilt in: Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstige Forderungswertpapiere und -rechte Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen Total Erträge abzüglich Passivzinsen Prüfaufwand Reglementarische Vergütung an: die Fondsleitung Sonstige Aufwendungen Ausrichtung laufender Nettoerträge bei Rücknahme von Anteilen Nettoertrag Realisierte Kapitalgewinne Realisierte Kapitalverluste Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste Gesamterfolg Verwendung des Erfolgs Nettoertrag des Rechnungsjahres Vortrag des Vorjahres Zur Verteilung verfügbarer Erfolg Zur Ausschüttung an die Anlegerinnen und Anleger vorgesehener Erfolg Vortrag auf neue Rechnung

9 OLZ EFFICIENT WORLD BOND GOVERNMENT LONG TERM ( HEDGED) Geprüfter Jahresbericht per 30. September 2014 Anteilklasse D Anteilklasse I

10 OLZ EFFICIENT WORLD BOND GOVERNMENT LONG TERM ( HEDGED) Geprüfter Jahresbericht per 30. September 2014 Zusammensetzung des Portefeuilles und Bestandesveränderungen Titelbezeichnung Käufe 1 Verkäufe Kurswert in % des Anzahl/ Anzahl/ Gesamtfonds- Nominal Nominal vermögens Effekten, die an einer Börse gehandelt werden Obligationen ENGLISCHES PFUND 3.75 UNITED KINGDOM 3.75%/ UNITED KINGDOM 3.75%/ EURO 3.5 FINLAND 3.5%/ FINLAND 4.375%/ GERMANY 2.5%/ NETHERLANDS 2.25%/ NETHERLANDS 3.25%/ NETHERLANDS 4%/ KANADISCHER DOLLAR 3.5 CANADA 3.5%/ CANADA 4.25%/ SCHWEDISCHE KRONE 5 SWEDEN N %/ SWEDEN S %/ SWEDEN S %/ SCHWEIZER FRANKEN ANZ NATIONAL INTL FRN ANZ NEW ZEALAND FRN BNZ INTERNATIONAL FUNDING 2%/ BUNDESIMMOBILIEN GESELLSCHAFT M.B.H. 2.5%/ BRADFORD & BINGLEY PLC 06/ CAISSE FRANCAISE DE FINANCEMENT 2.375%/ CANTON OF ZURICH FRN CFF FRN COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA FRN CRH 1.5%/ DANSKE BANK 3.5%/ ERSTE GROUP BANK 3.125%/ FMS WERTMANAGEMENT 12/ GECC 2%/ GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP 07/ HSBC BANK FRN KANTON ZÜRICH 04/ NATIONAL AUSTRALIA BANK FRN PFANDBRIEFBANK SCHWEIZERISCHER HYPOTHEKARINSTITUTE PFANDBRIEFBANK SCHWEIZERISCHER HYPOTHEKARINSTITUTE PFANDBRIEFBANK SCHWEIZERISCHER HYPOTHEKARINSTITUTE PFANDBRIEFBANK SCHWEIZERISCHER HYPOTHEKARINSTITUTE PFANDBRIEFZENTRALE DER SCHWEIZERISCHEN KANTONALBAN PFANDBRIEFZENTRALE DER SCHWEIZERISCHEN KANTONALBAN PFANDBRIEFBANK 05/ PFANDBRIEFZENTRALE 05/ RABOBANK FRN RABOBANK FRN RAIFFEISEN SCHWEIZ 1.625%/ SWEDBANK MORTGAGE FRN WESTPAC SECURITIES NZ FRN ZUERCHER KANTONALBANK S %/ ZÜRCHER KANTONALBANK 07/ US DOLLAR 2.75 US S. B %/ US S. F %/ Total Obligationen Total Effekten, die an einer Börse gehandelt werden Andere Anlagen Devisentermingeschäfte Total Devisentermingeschäfte (siehe Aufstellung) Total Devisentermingeschäfte Financial Futures AUSTRALISCHER DOLLAR ADOLPH COORS (nv) -B AMERICAN GREETINGS -A BENCHMARK RATE 10-YEAR TREASURY BOND 18/ BENCHMARK RATE 10-YEAR TREASURY BOND 18/ BENCHMARK RATE 3-YEAR TREASURY BOND 18/ BENCHMARK RATE 3-YEAR TREASURY BOND 18/ CLASS EDITORI OZOTECH NORWAY RADOUX VERENIGD BEZIT 2.75%/ ENGLISCHES PFUND BELL ATLANTIC BETHLEHEM STEEL FANNIE MAE 5.75%/ LONG GILT FUTURE 26/06/

11 OLZ EFFICIENT WORLD BOND GOVERNMENT LONG TERM ( HEDGED) Geprüfter Jahresbericht per 30. September 2014 Titelbezeichnung Käufe 1 Verkäufe Kurswert in % des Anzahl/ Anzahl/ Gesamtfonds- Nominal Nominal vermögens LONG GILT FUTURE 27/03/ LONG GILT STERLING BENCHMARK RATE 28/03/ LONG GILT STERLING BENCHMARK RATE 28/03/ MED.GILT BENCHMARK RATE GBP 30/12/ MED.GILT BENCHMARK RATE GBP 30/12/ MEDIUM GILT FUTURE 26/06/ VERIO EURO CESKE RADIOKOMUNIKACE (reg. shares) -S- GDR CLARIANT (reg. shares) EUR.BOBL FUT. BENCHMARK RATE 07/03/ EUR.BOBL FUT. BENCHMARK RATE 07/03/ EUR.BUND FUT. BENCHMARK RATE 07/03/ EUR.BUND FUT. BENCHMARK RATE 07/03/ EURO-BOBL FUTURE 06/03/ KONINKLIJKE NUMICO (rights) LANDESGIROKASSE OEFFENTLICHE BANK 3%/ WORLDBANK 5.625%/ JAPANISCHER YEN TOPPAN FORMS KANADISCHER DOLLAR CDN BDS 10-YEARS CANADIAN BONDS 10-YEARS CDN BDS 10-YEARS CANADIAN BONDS 10-YEARS GRAHAM GLOBAL INVESTMENT FUND -B TRANSPORT DEVELOPMENT GROUP US DOLLAR 10 YEARS TREAS.NTS USA 10 YEARS TREAS.NT YEARS TREAS.NTS USA 10 YEARS TREAS.NT BECTON DICKINSON Total Financial Futures Fondsanteile SCHWEIZER FRANKEN OLZ MONEY MARKET -I-X Total Fondsanteile Total Andere Anlagen Total Anlagen Bankguthaben auf Sicht Sonstige Vermögenswerte Gesamtfondsvermögen (GFV) /. Bankverbindlichkeiten /. Andere Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen Umfassen Käufe und Verkäufe sowie Corporate Actions Siehe Erläuterung 6: Migration Administrationsplattform, Seite 27. Aufstellung der Bankguthaben auf Sicht und Zeit per 30. September 2014 Kontoführung Kontoart Währung Zinssatz Fälligkeit Veränderung Credit Suisse AG, Zürich Cash account AUD 2.00 täglich Credit Suisse AG, Zürich Cash account CAD 0.50 täglich Credit Suisse AG, Zürich Cash account 0.05 täglich Credit Suisse AG, Zürich Cash account EUR 0.05 täglich Credit Suisse AG, Zürich Cash account GBP 0.25 täglich Credit Suisse AG, Zürich Cash account JPY 0.00 täglich Credit Suisse AG, Zürich Cash account SEK 0.05 täglich Credit Suisse AG, Zürich Cash account USD 0.10 täglich Credit Suisse AG, Zürich Margin account AUD 0.00 täglich Credit Suisse AG, Zürich Margin account CAD 0.00 täglich Credit Suisse AG, Zürich Margin account EUR 0.00 täglich Credit Suisse AG, Zürich Margin account GBP 0.00 täglich Credit Suisse AG, Zürich Margin account USD 0.00 täglich Ausland Callgeld Aufstellung der Devisentermingeschäfte für die Zeit vom 1. Oktober 2013 bis zum 30. September 2014 Fälligkeit Transaktion Währung Betrag Gegen- Gegenwert Devisengewinn/-verlust In % Währung Mandatswährung des GFV Kauf SEK Kauf CAD Kauf USD Kauf GBP Kauf EUR Kauf CAD Kauf EUR Kauf USD Kauf SEK Kauf GBP Kauf SEK Kauf EUR Kauf GBP Kauf CAD

12 OLZ EFFICIENT WORLD BOND GOVERNMENT LONG TERM ( HEDGED) Geprüfter Jahresbericht per 30. September 2014 Fälligkeit Transaktion Währung Betrag Gegen- Gegenwert Devisengewinn/-verlust In % Währung Mandatswährung des GFV Kauf SEK Kauf USD Kauf SEK Kauf GBP Kauf EUR Kauf CAD Kauf USD Kauf SEK Total Devisentermingeschäfte

13 OLZ AKTIEN SCHWEIZ OPTIMIERT Geprüfter Jahresbericht per 30. September 2014 Kurze Übersicht Kennzahlen Konsolidierung Nettofondsvermögen in Mio Anteilklasse IP Berichtsperiode von bis Nettofondsvermögen in Mio Anteile im Umlauf Inventarwert pro Anteil Ausschüttung je Anteil Anteilklasse IR Berichtsperiode von bis Nettofondsvermögen in Mio Anteile im Umlauf Inventarwert pro Anteil Ausschüttung je Anteil Jahresausschüttung für 2014 Anteil- Anteil- Für in der Schweiz und im Ausland domizilierte Anteilinhaber klasse IP klasse IR Bruttoausschüttung aus Ertrag /. 35% eidg. Verrechnungssteuer Nettoausschüttung aus Ertrag Coupon Nr. Ertrag 4 4 Zahlbar ab 18. November 2014 bei der CREDIT SUISSE AG, Zürich, und deren sämtlichen Geschäftsstellen in der Schweiz Hinterlegungsstellen Credit Suisse AG, Zürich Anlagen nach Branchen In % des Gesamtfondsvermögens (GFV) per Banken und andere Kreditinstitute 3.79 Baugewerbe und -material 1.91 Chemie 8.45 Detailhandel und Warenhäuser 0.37 Diverse Dienstleistungen 0.53 Elektronik und Halbleiter 0.97 Holding- und Finanzgesellschaften 3.15 Immobilien 7.28 Maschinen und Apparate 2.27 Nahrungsmittel und Softdrinks Pharmazeutik, Kosmetik und med. Produkte Telekommunikation 8.09 Verkehr und Transport 4.82 Versicherungsgesellschaften 1.01 Total in % des Gesamtfondsvermögens (GFV)

14 OLZ AKTIEN SCHWEIZ OPTIMIERT Geprüfter Jahresbericht per 30. September 2014 Vermögensrechnung per 30. September 2014 Konsolidierung Vermögenswerte Bankguthaben, einschliesslich Treuhandanlagen bei Drittbanken, aufgeteilt in: Sichtguthaben Effekten, einschliesslich ausgeliehene und pensionierte Effekten, aufgeteilt in: Aktien und sonstige Beteiligungswertpapiere und -rechte Sonstige Vermögenswerte Gesamtfondsvermögen abzüglich: Andere Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen Anzahl Anteile im Umlauf Konsolidierung Veränderung des Nettofondsvermögens Nettofondsvermögen zu Beginn der Berichtsperiode Ordentliche Jahresausschüttung / Ablieferung VST Ausgaben von Anteilen Rücknahmen von Anteilen Sonstiges aus Anteilverkehr Gesamterfolg Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode Entwicklung der Anteile im Umlauf Bestand zu Beginn der Berichtsperiode Ausgegebene Anteile Zurückgenommene Anteile Bestand am Ende der Berichtsperiode Inventarwert pro Anteil Ausserbilanzgeschäfte Keine 14

15 OLZ AKTIEN SCHWEIZ OPTIMIERT Geprüfter Jahresbericht per 30. September 2014 Anteilklasse IP Anteilklasse IR () () () ()

16 OLZ AKTIEN SCHWEIZ OPTIMIERT Geprüfter Jahresbericht per 30. September 2014 Erfolgsrechnung für die Zeit vom 1. Oktober 2013 bis zum 30. September 2014 Konsolidierung Ertrag Erträge der Bankguthaben Erträge der Effekten, aufgeteilt in: Aktien und sonstige Beteiligungswertpapiere und -rechte, einschliesslich Gratisaktien Sonstige Erträge Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen Total Erträge abzüglich Passivzinsen Prüfaufwand Reglementarische Vergütung an: die Fondsleitung Sonstige Aufwendungen Ausrichtung laufender Nettoerträge bei Rücknahme von Anteilen Nettoertrag Realisierte Kapitalgewinne Realisierte Kapitalverluste Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste Gesamterfolg Verwendung des Erfolgs Nettoertrag des Rechnungsjahres Vortrag des Vorjahres Zur Verteilung verfügbarer Erfolg Zur Ausschüttung an die Anlegerinnen und Anleger vorgesehener Erfolg Vortrag auf neue Rechnung

17 OLZ AKTIEN SCHWEIZ OPTIMIERT Geprüfter Jahresbericht per 30. September 2014 Anteilklasse IP Anteilklasse IR

18 OLZ AKTIEN SCHWEIZ OPTIMIERT Geprüfter Jahresbericht per 30. September 2014 Zusammensetzung des Portefeuilles und Bestandesveränderungen Titelbezeichnung Käufe 1 Verkäufe Kurswert in % des Anzahl/ Anzahl/ Gesamtfonds- Nominal Nominal vermögens Effekten, die an einer Börse gehandelt werden Beteiligungspapiere Banken und andere Kreditinstitute BANQUE CANTONALE VAUDOISE SOCIETE GENERALE DE SURVEILLANCE HOLDING (reg. sha Baugewerbe und -material FORBO HOLDING (reg. shares) IMPLENIA Chemie EMS-CHEMIE HOLDING LONZA GROUP (reg. shares) SYNGENTA (reg. shares) Detailhandel und Warenhäuser VALORA HOLDING (reg. shares) Diverse Dienstleistungen BOSSARD HOLDING (reg. shares) Diverse Handelsfirmen BOSSARD HOLDING Elektronik und Halbleiter KABA Holding- und Finanzgesellschaften DAETWYLER HOLDING GEBERIT INFICON HOLDING (reg. shares) MOBIMO HOLDING PARGESA HOLDING TECAN GROUP (reg. shares) VALIANT HOLDING (reg. shares) Immobilien ALLREAL HOLDING (reg. shares) PSP SWISS PROPERTY (reg. shares) SWISS PRIME SITE Maschinen und Apparate SCHINDLER HOLDING SCHINDLER HOLDING (part. cert.) SCHWEITER TECHNOLOGIES Nahrungsmittel und Softdrinks BARRY CALLEBAUT (reg. shares) CHOCOLADEFABRIKEN LINDT & SPRUENGLI EMMI (reg. shares) LINDT & SPRUENGLI NESTLE (reg. shares) Pharmazeutik, Kosmetik und med. Produkte ACTELION (reg. shares) EVOLVA HOLDINGS GALENICA GIVAUDAN (reg. shares) NOVARTIS (reg. shares) ROCHE HOLDINGS (cert. shares) STRAUMANN HOLDING (reg. shares) Telekommunikation SWISSCOM (reg. shares) Verkehr und Transport FLUGHAFEN ZUERICH KUEHNE & NAGEL INTERNATIONAL KUONI REISEN HOLDING (reg. shares) -B Versicherungsgesellschaften SWISS NATIONAL INSURANCE COMPANY (reg. shares) Total Beteiligungspapiere Total Effekten, die an einer Börse gehandelt werden Total Anlagen Bankguthaben auf Sicht Sonstige Vermögenswerte Gesamtfondsvermögen (GFV) /. Andere Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen Umfassen Käufe und Verkäufe sowie Corporate Actions Siehe Erläuterung 6: Migration Administrationsplattform, Seite 27. Aufstellung der Bankguthaben auf Sicht und Zeit per 30. September 2014 Kontoführung Kontoart Währung Zinssatz Fälligkeit Veränderung Credit Suisse AG, Zürich Cash account 0.05 täglich

19 OLZ EFFICIENT WORLD BOND GOVERNMENT MID TERM ( HEDGED) Geprüfter Jahresbericht per 30. September 2014 Kurze Übersicht Kennzahlen Konsolidierung Nettofondsvermögen in Mio Anteilklasse D Berichtsperiode von bis Nettofondsvermögen in Mio Anteile im Umlauf Inventarwert pro Anteil Ausschüttung je Anteil Anteilklasse I Berichtsperiode von bis Nettofondsvermögen in Mio Anteile im Umlauf Inventarwert pro Anteil Ausschüttung je Anteil Jahresausschüttung für 2014 Anteil- Anteil- 1. Für in der Schweiz domizilierte Anteilinhaber klasse D klasse I Bruttoausschüttung aus Ertrag /. 35% eidg. Verrechnungssteuer Nettoausschüttung aus Ertrag Für nicht in der Schweiz domizilierte Anteilinhaber, mit Bankenerklärung Bruttoausschüttung aus Ertrag Nettoausschüttung aus Ertrag Coupon Nr. Ertrag 3 Zahlbar ab 18. November 2014 bei der CREDIT SUISSE AG, Zürich, und deren sämtlichen Geschäftsstellen in der Schweiz Hinterlegungsstellen Credit Suisse AG, Zürich UBS AG, Zürich Euroclear Brown Brothers Harriman, New York Credit Suisse Securities (Europe) Ltd Anlagen nach Währungen und Wechselkurse In % des Gesamtfondsvermögens (GFV) per ENGLISCHES PFUND 3.92 EURO KANADISCHER DOLLAR 8.83 SCHWEDISCHE KRONE SCHWEIZER FRANKEN US DOLLAR 3.23 Total in % des Gesamtfondsvermögens (GFV) Wechselkurse per AUSTRALISCHER DOLLAR ENGLISCHES PFUND EURO KANADISCHER DOLLAR SCHWEDISCHE KRONE SCHWEIZER FRANKEN US DOLLAR

20 OLZ EFFICIENT WORLD BOND GOVERNMENT MID TERM ( HEDGED) Geprüfter Jahresbericht per 30. September 2014 Vermögensrechnung per 30. September 2014 Konsolidierung Vermögenswerte Bankguthaben, einschliesslich Treuhandanlagen bei Drittbanken, aufgeteilt in: Sichtguthaben Effekten, einschliesslich ausgeliehene und pensionierte Effekten, aufgeteilt in: Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstige Forderungswertpapiere und -rechte Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen Derivative Finanzinstrumente Sonstige Vermögenswerte Gesamtfondsvermögen abzüglich: Andere Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen Anzahl Anteile im Umlauf Konsolidierung Veränderung des Nettofondsvermögens Nettofondsvermögen zu Beginn der Berichtsperiode Ordentliche Jahresausschüttung / Ablieferung VST Ausgaben von Anteilen Rücknahmen von Anteilen Sonstiges aus Anteilverkehr Gesamterfolg Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode Entwicklung der Anteile im Umlauf Bestand zu Beginn der Berichtsperiode Ausgegebene Anteile Zurückgenommene Anteile Bestand am Ende der Berichtsperiode Inventarwert pro Anteil Ausserbilanzgeschäfte Basiswertäquivalent in % Basiswertäquivalent in % in Fondswährung des NFV in Fondswährung des NFV Engagementerhöhende Derivatpositionen: Marktrisiko (Zinsänderungsrisiko) Total engagementerhöhende Positionen Engagementreduzierende Derivatpositionen: Währungsrisiko Total engagementreduzierende Positionen

21 OLZ EFFICIENT WORLD BOND GOVERNMENT MID TERM ( HEDGED) Geprüfter Jahresbericht per 30. September 2014 Anteilklasse D Anteilklasse I () () () ()

22 OLZ EFFICIENT WORLD BOND GOVERNMENT MID TERM ( HEDGED) Geprüfter Jahresbericht per 30. September 2014 Erfolgsrechnung für die Zeit vom 1. Oktober 2013 bis zum 30. September 2014 Konsolidierung Ertrag Erträge der Bankguthaben Erträge der Effekten, aufgeteilt in: Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstige Forderungswertpapiere und -rechte Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen Total Erträge abzüglich Passivzinsen Prüfaufwand Reglementarische Vergütung an: die Fondsleitung Sonstige Aufwendungen Ausrichtung laufender Nettoerträge bei Rücknahme von Anteilen Nettoertrag Realisierte Kapitalgewinne Realisierte Kapitalverluste Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste Gesamterfolg Verwendung des Erfolgs Nettoertrag des Rechnungsjahres Verlustverrechnung mit angesammelten Kapitalgewinnen/-verlusten Vortrag des Vorjahres Zur Verteilung verfügbarer Erfolg Zur Ausschüttung an die Anlegerinnen und Anleger vorgesehener Erfolg Vortrag auf neue Rechnung

23 OLZ EFFICIENT WORLD BOND GOVERNMENT MID TERM ( HEDGED) Geprüfter Jahresbericht per 30. September 2014 Anteilklasse D Anteilklasse I

24 OLZ EFFICIENT WORLD BOND GOVERNMENT MID TERM ( HEDGED) Geprüfter Jahresbericht per 30. September 2014 Zusammensetzung des Portefeuilles und Bestandesveränderungen Titelbezeichnung Käufe 1 Verkäufe Kurswert in % des Anzahl/ Anzahl/ Gesamtfonds- Nominal Nominal vermögens Effekten, die an einer Börse gehandelt werden Obligationen ENGLISCHES PFUND 1.75 UNITED KINGDOM 1.75%/ UNITED KINGDOM 2%/ EURO 0.5 BRD 0.5%/ BRD 2.75%/ GERMANY 1%/ NETHERLANDS 2.5%/ NETHERLANDS 4.5%/ KANADISCHER DOLLAR 1.25 CANADA 1.25%/ CANADA 1.5%/ CANADA 2%/ SCHWEDISCHE KRONE 4.5 SWEDEN N %/ SWEDEN S %/ SWEDEN S %/ SCHWEIZER FRANKEN 2 BNZ INTERNATIONAL FUNDING 2%/ CAISSE FRANCAISE DE FINANCEMENT 2.375%/ CANTON OF ZURICH FRN COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA FRN DNB BOLIGKREDITT 1.625%/ EIB 2.5%/ FMS WERTMANAGEMENT 12/ GECC 2%/ HSBC BANK FRN KOMMUNALBANKEN 2%/ NOVARTIS 3.625%/ PFANDBRIEFBANK SCHWEIZERISCHER HYPOTHEKARINSTITUTE PFANDBRIEFZENTRALE DER SCHWEIZERISCHEN KANTONALBAN RABOBANK FRN RABOBANK FRN SWEDBANK MORTGAGE FRN SWISS RE TREASURY (US) 1.75%/ WESTPAC SECURITIES NZ FRN ZUERCHER KANTONALBANK S %/ US DOLLAR 0.5 US S. AB %/ US S. N %/ Total Obligationen Total Effekten, die an einer Börse gehandelt werden Andere Anlagen Devisentermingeschäfte Total Devisentermingeschäfte (siehe Aufstellung) Total Devisentermingeschäfte Financial Futures AUSTRALISCHER DOLLAR AMERICAN GREETINGS -A BENCHMARK RATE 3-YEAR TREASURY BOND 18/ BENCHMARK RATE 3-YEAR TREASURY BOND 18/ OZOTECH NORWAY RADOUX ENGLISCHES PFUND BETHLEHEM STEEL BOEING CORDANT TECHNOLOGIES FANNIE MAE 5.75%/ FRANCE OAT 5.5%/ MED.GILT BENCHMARK RATE GBP 30/12/ MED.GILT BENCHMARK RATE GBP 30/12/ MEDIUM GILT FUTURE 26/06/ SCHLESWIG-HOLSTEINISCHE LANDSCHAFT 4.75%/ SHORT GILTS BENCHMARK RATE GBP 30/12/ SHORT GILTS BENCHMARK RATE GBP 30/12/ VERIO EURO CESKE RADIOKOMUNIKACE (reg. shares) -S- GDR EUR.BOBL FUT. BENCHMARK RATE 07/03/ EUR.BOBL FUT. BENCHMARK RATE 07/03/ EURO-BOBL FUTURE 06/03/ KONINKLIJKE NUMICO (rights) WORLDBANK 5.625%/

25 OLZ EFFICIENT WORLD BOND GOVERNMENT MID TERM ( HEDGED) Geprüfter Jahresbericht per 30. September 2014 Titelbezeichnung Käufe 1 Verkäufe Kurswert in % des Anzahl/ Anzahl/ Gesamtfonds- Nominal Nominal vermögens KANADISCHER DOLLAR BENEFICIAL BP AMERICA 6.75%/ CDN BDS 5-YEAR CDN BONDS 5-YEARS 21/03/ CDN BDS 5-YEAR CDN BONDS 5-YEARS 21/03/ CDN BDS BENCHMARK RATE 2-YEAR 19/12/ GETRONICS (rights) US DOLLAR BD.SCHATZSCH. BENCHMARK RATE USD 5 JAHRE BD.SCHATZSCH. BENCHMARK RATE USD 5 JAHRE BNG 3.25%/ BOEING RANBAXY LABORATORIES (demat. shares) US 6.375%/ US TREASURY NOTE 5 YEAR CBT 31/03/ Total Financial Futures Fondsanteile SCHWEIZER FRANKEN OLZ MONEY MARKET -I-X Total Fondsanteile Total Andere Anlagen Total Anlagen Bankguthaben auf Sicht Sonstige Vermögenswerte Gesamtfondsvermögen (GFV) /. Andere Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen Umfassen Käufe und Verkäufe sowie Corporate Actions Siehe Erläuterung 6: Migration Administrationsplattform, Seite 27. Aufstellung der Bankguthaben auf Sicht und Zeit per 30. September 2014 Kontoführung Kontoart Währung Zinssatz Fälligkeit Veränderung Credit Suisse AG, Zürich Cash account AUD 2.00 täglich Credit Suisse AG, Zürich Cash account CAD 0.50 täglich Credit Suisse AG, Zürich Cash account 0.05 täglich Credit Suisse AG, Zürich Cash account EUR 0.05 täglich Credit Suisse AG, Zürich Cash account GBP 0.25 täglich Credit Suisse AG, Zürich Cash account SEK 0.05 täglich Credit Suisse AG, Zürich Cash account USD 0.10 täglich Credit Suisse AG, Zürich Margin account AUD 0.00 täglich Credit Suisse AG, Zürich Margin account CAD 0.00 täglich Credit Suisse AG, Zürich Margin account EUR 0.00 täglich Credit Suisse AG, Zürich Margin account GBP 0.00 täglich Credit Suisse AG, Zürich Margin account HKD 0.00 täglich Credit Suisse AG, Zürich Margin account USD 0.00 täglich Aufstellung der Devisentermingeschäfte für die Zeit vom 1. Oktober 2013 bis zum 30. September 2014 Fälligkeit Transaktion Währung Betrag Gegen- Gegenwert Devisengewinn/-verlust In % Währung Mandatswährung des GFV Kauf SEK Kauf USD Kauf CAD Kauf GBP Kauf EUR Kauf EUR Kauf EUR Kauf EUR Kauf CAD Kauf CAD Kauf EUR Kauf GBP Kauf SEK Kauf SEK Kauf USD Kauf SEK Kauf USD Kauf CAD Kauf SEK Kauf GBP Kauf EUR Total Devisentermingeschäfte

26 OLZ (CH) FUND FOR QUALIFIED INVESTORS Geprüfter Jahresbericht per 30. September 2014 Erläuterungen zum Jahresbericht per 30. September 2014 Erläuterung 1: Verkaufsrestriktionen USA Anteile dieses Anlagefonds dürfen innerhalb den USA und ihren Territorien weder angeboten noch verkauft oder ausgeliefert werden. Anteile dieses Anlagefonds dürfen Bürgern der USA oder Personen mit Wohnsitz oder Sitz in den USA und/oder anderen natürlichen oder juristischen Personen, deren Einkommen und/oder Ertrag ungeachtet der Herkunft der USA-Einkommenssteuer unterliegt, sowie Personen, die gemäss Regulation S der US Securities Act von 1933 und/oder dem US Commodity Act in der jeweils aktuellen Fassung als US-Personen gelten, weder angeboten noch verkauft oder ausgeliefert werden. Erläuterung 2: Kennzahlen und technische Daten Fondsname Anteil- Valor Wäh- Depotbank- Verwal- Total Portfolio klasse rung kom- tungskom- Expense Turnover mission mission 1 Ratio (TER) 2 Rate (PTR) 3 OLZ EFFICIENT WORLD BOND GOVERNMENT LONG TERM ( HEDGED) D % 1.10% 10.61% OLZ EFFICIENT WORLD BOND GOVERNMENT LONG TERM ( HEDGED) I % 0.51% 10.61% OLZ AKTIEN SCHWEIZ OPTIMIERT IP % 0.49% 41.47% OLZ AKTIEN SCHWEIZ OPTIMIERT IR % 1.13% 41.47% OLZ EFFICIENT WORLD BOND GOVERNMENT MID TERM ( HEDGED) D % 1.12% 18.16% OLZ EFFICIENT WORLD BOND GOVERNMENT MID TERM ( HEDGED) I % 0.52% 18.16% 1 Information betreffend SFAMA-Richtlinie für Transparenz bei Verwaltungskommissionen: Die Fondsleitung kann aus dem Bestandteil Vertrieb der Verwaltungskommission an folgende institutionelle Anleger, welche bei wirtschaftlicher Betrachtungsweise die Fondsanteile für Dritte halten, Rückvergütungen bezahlen: Lebensversicherungsgesellschaften, Pensionskassen und andere Vorsorgeeinrichtungen, Anlagestiftungen, schweizerische Fondsleitungen, ausländische Fondsleitungen und -gesellschaften und Investmentgesellschaften. Sodann kann die Fondsleitung aus dem Bestandteil Vertrieb an die nachstehend bezeichneten Vertriebsträger und -partner Bestandespflegekommissionen bezahlen: bewilligte Vertriebsträger, Fondsleitungen, Banken, Effektenhändler, die Schweizerische Post sowie Versicherungsgesellschaften, Vertriebspartner, die Fondsanteile ausschliesslich bei institutionellen Anlegern mit professioneller Tresorerie platzieren, Vermögensverwalter. Die Fondsleitung hat keine Gebührenteilungsvereinbarungen oder Vereinbarungen betreffend Retrozessionen in Form von sogenannten «soft commissions» geschlossen. 2 Die TER (Total Expense Ratio) bezeichnet die Summe aller periodisch erhobenen Kosten und Kommissionen, die dem Fondsvermögen belastet werden, und zwar rückwirkend als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvermögens. Allfällige Rückvergütungen/Bestandespflegekommissionen von Zielfonds wurden dem Fonds gutgeschrieben und reduzieren somit die TER. 3 Die PTR (Portfolio Turnover Rate) gilt als Indikator für die Relevanz der Nebenkosten, die dem Fonds beim Kauf und Verkauf von Anlagen erwachsen sind, und bezeichnet die Umschlagshäufigkeit des Fondsportfolios. Die PTR gibt an, wie viele Transaktionen auf Basis einer meistens jährlichen Berechnung im Vermögen eines Investmentfonds oder eines Wertpapierportfolios vorgenommen wurden. Erläuterung 3: Fondsperformance Fondsname Anteil- Lancierungs- Valor Wäh kum. seit klasse datum rung Lancierung OLZ EFFICIENT WORLD BOND GOVERNMENT LONG TERM ( HEDGED) D % 15.2% 4.8% 3.3% OLZ EFFICIENT WORLD BOND GOVERNMENT LONG TERM ( HEDGED) I % 4.2% 4.0% 12.6% OLZ AKTIEN SCHWEIZ OPTIMIERT IP % 23.9% 12.6% 3.7% OLZ AKTIEN SCHWEIZ OPTIMIERT IR % 23.1% 11.9% 4.3% OLZ EFFICIENT WORLD BOND GOVERNMENT MID TERM ( HEDGED) D % 3.7% 2.0% 0.0% OLZ EFFICIENT WORLD BOND GOVERNMENT MID TERM ( HEDGED) I % 5.7% 1.4% 0.6% Quelle: Lipper, a Thomson Reuters company 1 Die Fondsperformance basiert auf offiziellen publizierten Nettoinventarwerten, die auf den Börsenschlusskursen des jeweiligen Monatsendes basieren. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Erläuterung 4: Kalkulatorische Nettoinventarwerte zu Performancevergleichszwecken Die Fondsleitung hat an den unten aufgeführten Schlusskursdaten in der Berichtsperiode zu Performancevergleichszwecken einen kalkulatorischen Nettoinventarwert (knav) berechnet. An diesen Daten war die Ausgabe von Anteilen eingestellt bzw. die Rücknahme von Anteilen aufgeschoben; die Titel des Vergleichsindexes wurden jedoch gehandelt. Nachfolgend werden die entsprechenden Werte aufgeführt: Fondsname Anteil- Valor Schlusskurs- Berechnungs- knav klasse datum datum OLZ AKTIEN SCHWEIZ OPTIMIERT IP OLZ AKTIEN SCHWEIZ OPTIMIERT IR Erläuterung 5: Bewertung des Fondsvermögens und der Anteile 1. Der Nettoinventarwert jedes Teilvermögens und der Anteil der einzelnen Klassen (Quoten) wird zum Verkehrswert auf Ende des Rechnungsjahres sowie für jeden Tag, an dem Anteile ausgegeben oder zurückgenommen werden, in der Rechnungseinheit des entsprechenden Teilvermögens berechnet. Für Tage, 26