Wohn- & Geschäftshäuser Residential Investment Marktreport 2016/2017 Frankfurt/Main

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1 Wohn- & Geschäftshäuser Residential Investment Marktreport 2016/2017 Frankfurt/Main

2 Wohn- und Geschäftshäuser Frankfurt/Main Residential Investment Frankfurt/Main Auch 2015 wurde der Frankfurter Markt für Wohn- und Geschäftshäuser von steigenden Preisen und einer anhaltend hohen Nachfrage geprägt. Durch die Vergrößerung des Angebots aufgrund zahlreicher Wohnprojekt- Fertigstellungen konnte das starke Vorjahresergebnis noch übertroffen werden. So wurden mit 397 Veräußerungen 16 Objekte mehr gehandelt als Das Umsatzvolumen stieg um 28 % auf knapp über 1 Mrd. EUR und erreichte damit einen absoluten Rekordwert auf dem Frankfurter Zinshausmarkt. Das durchschnittliche Volumen der gehandelten Objekte wuchs um 23 % auf 2,5 Mio. EUR an und verdeutlicht den progressiven Anstieg der Preise in allen Lagen. Die fortschreitend soliden Verkaufszahlen zeigen, dass Investitionen in den stabilen Frankfurter Wohnungsmarkt als risikoarm gelten. Zahlreiche Verkäufe in zentralen Lagen Rund 43 % der Ankäufe 2015 wurden in Innenstadtlagen getätigt, was einen Anteil von 68 % des Gesamtumsatzes ausmacht. Besonders in diesen zentralen Stadtteilen stellen Umwandlungen von Mietobjekten in hochwertige Eigentumswohnungen aufgrund der enormen Nachfrage weiterhin einen Anreiz für Investoren dar. Die Zahl der gehandelten Mietshäuser mit einem gewerblichen Anteil von über 20 % ist verschwindend gering, da Banken bei der Finanzierung dieser Objekte zurückhaltend agieren. Mit 121 Verkäufen bilden Gebäude aus der Gründerzeit (Baujahr bis 1925) das größte Kontingent im Marktsegment der Wohn- und Geschäftshäuser. Während diese Objekte 2015 im Mittel für ca. 1,1 Mio. EUR den Eigentümer wechselten, erzielten Neubauobjekte durchschnittlich einen Kaufpreis von rund 7,2 Mio. EUR. In 2015 the market for residential investment in Frankfurt was again marked by rising prices and a continuing high demand. Due to an expansion in the number of the properties on offer resulting from the completion of numerous residential projects it was possible to exceed the figures for the previous year. At 397 the number of sales exceeded the figure for 2014 by 16 properties. Turnover increased by 28 % to just under 1 billion euros an absolute record for the Frankfurt rental property market. The average property volume rose by 23 % to 2.5 million euros, underlining the progressive increase of prices in all locations. The continuing solid sales figures show that participation in the stable Frankfurt market for residential investment can be viewed as low-risk. Numerous sales in central locations Some 43 % of purchases in 2015 were made in innercity locations, representing a share of 68 % of the total turnover. Due to the enormous demand, conversion of rental properties into high quality apartments in these central districts in particular continues to be an attractive option for investors. The number of transactions for rental apartment buildings with commercial space exceeding 20 % is negligible since banks are reluctant to finance such properties. Wilhelminian buildings (built in or before 1925) make up the largest contingent in the residential investment market, accounting for 121 sales. While the average transaction price for these properties in 2015 was approx. 1.1 m euros, new-build properties achieved an average sale price of some 7.2 million euros. Bevölkerung und private Haushalte Population and private households * 2025 Bevölkerung Tsd. Population, in 000s 677,4 688,2 676,5 687,8 701,4 717,6 724,9 757,0 Priv. Haushalte Tsd. Priv. households, in 000s 369,2 375,5 373,8 382,1 389,6 393,4 398,3 416,4 Ø Haushaltsgröße Av. size of household 1,83 1,83 1,81 1,80 1,80 1,82 1,82 1,82 *Stand:/As of: Quelle:/Source: Destatis, Zensus (ab 2011), bulwiengesa AG, Engel & Völkers Commercial Wohn- und Geschäftshäuser Marktreport 2016/2017 Frankfurt/Main

3 Rendite versus Inflation Yield versus inflation Verkaufspreis 1. Halbjahr 2016 Sales price 1 st half ,0 in % 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0 mittlere Lage/average location gute Lage/good location Inflationsrate/inflation rate Umlaufrendite*/current yield* 1. Hj. 2. Hj. 1. Hj. 2. Hj. 1. Hj. 2. Hj Hj Lage/Location Sehr gut prime Gut good Mittel average Einfach basic EUR/m² * Deutsche Inhaberschuldverschreibungen German bearer bonds gew. Mittel min. max. weighted average für Bestandsobjekte/Portfolio properties Quelle:/Source: Destatis, Bundesbank, Engel & Völkers Commercial Quelle:/Source: Engel & Völkers Commercial Transaktionsanzahl* Number of transactions Transaktionsvolumen* Transaction volume Anzahl/Number ** 380 Volumen in Mio. EUR/Volume in EUR million ** * Mehrfamilienhäuser und Mischnutzungen mit geringem gewerblichen Anteil Apartment blocks and mixed use properties with minimal commercial use ** Prognosespanne/Forecast range Quelle:/Source: Gutachterausschuss Frankfurt/Main, Engel & Völkers Commercial * Mehrfamilienhäuser und Mischnutzungen mit geringem gewerblichen Anteil Apartment blocks and mixed use properties with minimal commercial use ** Prognosespanne/Forecast range Quelle:/Source: Gutachterausschuss Frankfurt/Main, Engel & Völkers Commercial Soweit nicht anders bezeichnet, beziehen sich die Faktorenangaben auf den Rohertragsfaktor/-vervielfältiger und die Renditeangaben auf die Bruttoanfangsrendite. If not otherwise indicated, the factor information refers to the gross yield factor/multiplier and the returns information refers to the gross initial rate of return.

4 Gallusviertel im Fokus Aufgrund der angespannten Preissituation in den sehr guten und guten Lagen rücken einst weniger attraktive Stadtteile in den Fokus von Investoren und Wohnungssuchenden. Die nachhaltige Entwicklung im Gallus mit dem im Bau befindlichen Europaviertel, welches 2019 fertiggestellt werden soll, führte zur deutlichen Aufwertung des Stadtteils. Der Rohertragsfaktor für Bestandsobjekte stieg in mittleren Lagen wie dieser im Maximum auf 20,0. Um der verstärkten Wohnraumnachfrage von Studenten nachzukommen, entstehen im Gallus beispielsweise unter dem Projektnamen Headquarter bis September 2017 zwei Gebäude mit 166 Studentenwohnungen und 100 Mikroapartments. Ein weiteres wegweisendes Projekt im Szenestadtteil ist das Gallus Green Gardens. Auf dem Areal nahe den Frankfurter Hauptbahnhofgleisen wird ein Wohnkomplex mit 422 Wohneinheiten und einem Gesamtinvestitionsvolumen von 100 Mio. EUR entwickelt. Ein zunehmender Trend in Frankfurt ist die Umwandlung von Büroflächen in Wohnraum. Eine Vielzahl von Projektierungen zielt darauf ab, die hohe Büro-leerstandsquote von 11,9 % zu senken und die Flächen dem Wohnungsmarkt, der lediglich einen Leerstand von 0,6 % aufweist, zukommen zu lassen. Regionaler Käufermarkt Auch 2016 dominieren Käufer und Verkäufer aus der Region den Markt für Anlageimmobilien in Frankfurt. Gefragt sind Objekte in allen Lagen, wobei die Nachfrage in den Randgebieten deutlich geringer ausfällt als im Stadtzentrum. Besonders gefragt sind Mehrfamilienhäuser zwischen und 2 Mio. EUR. In dieser Preisklasse werden auch Erstkäufer tätig. Die Vermarktungszeit einer Immobilie beträgt im Schnitt etwa zwei Wochen. Für Immobilien ohne Sanierungsbedarf in den besseren Lagen sind Käufer bereit Preise zu bezahlen, die aufgrund von potenziellen Mietsteigerungen erst in der Zukunft eine gewinnbringende Rendite erzielen. Stabile Marktentwicklung Hohe Baufertigstellungszahlen und die steigende Verkaufsbereitschaft der Eigentümer aufgrund von Gewinnmitnahmen lassen darauf schließen, dass auch 2016 ein umsatzstarkes Jahr für den Frankfurter Markt für Wohn- und Geschäftshäuser wird. So prognostiziert Engel & Völkers Commercial eine Transaktionsanzahl zwischen 380 und 410. Das Umsatzvolumen bewegt sich bei stabiler Preisentwicklung voraussichtlich wieder um die 1-Mrd.-EUR-Marke. Focus on the Gallus district Pressure on prices in prime and good locations means that investors are turning their attention to districts which were formerly less attractive. The sustainable development in the Gallus district with the Europaviertel currently under construction and scheduled for completion in 2019 led to a significant increase in the district s attractiveness. The gross yield factor for existing properties in average locations such as this increased to a maximum of In response to high demand for student housing two buildings with 166 student apartments and 100 micro-apartments are being built in Gallus, e.g. the Headquarter project, and should be finished by September A further innovative project in this trendy district is the Gallus Green Gardens development. An apartment complex with 422 units and a total investment volume of 100 million euros is being built on the site near to Frankfurt Main Station s rail tracks. There is a growing trend in Frankfurt to convert office space into residential space. Numerous development projects aim to reduce the high office vacancy rate of 11.9 % and add these spaces to the residential market, which has a vacancy rate of just 0.6 %. Majority of buyers are from the region In 2016 buyers and sellers from the region continue to dominate the investment property market in Frankfurt. Demand for properties is high in all locations, although demand for peripheral locations is much lower than for the city centre. Apartment buildings in the to 2 million euros range are particularly sought-after, with first-time buyers also active in this price category. The average marketing period for properties is around two weeks. In better locations buyers are prepared to pay prices for properties requiring no refurbishment which will only achieve a profitable yield if rents increase in the future. Stable market development High building completion figures and the increasing willingness of owners to sell to take advantage of profits indicate that turnover on the Frankfurt residential investment market will continue to be high in Engel & Völkers Commercial thus forecasts that the number of sales will lie between 380 and 410. If prices remain stable, the turnover volume should once again be in the region of 1 billion euros. Wohn- und Geschäftshäuser Marktreport 2016/2017 Frankfurt/Main

5 Frankfurt/Main - Lagen für Wohn- und Geschäftshäuser Frankfurt/Main - Residential Investment locations A66 Zeilsheim A67 Unterliederbach Sindlingen Engel & Völkers Commercial Höchst Sossenheim Flughafen Nied MAIN Schwanheim Niederursel Riedberg Niederrad Nieder-Eschbach Bonames Preungesheim Eschersheim Gutleutviertel Westhafen Harheim Nieder-Erlenbach Berkersheim Heddernheim Eckenheim Praunheim Ginnheim Dornbusch Seckbach Hausen A661 Nordend Diplomatenviertel West Bornheim Rieder- Rödelheim Westend Nord Nordend wald A5 Bockenheim Ost Westend Ostend Innenstadt A648 Süd Altstadt Europaviertel Bahnhofsviertel Gallusviertel Sachsenhausen Nord Griesheim Oberrad Sachsenhausen Süd Mummscher Park A3 Bergen-Enkheim Kalbach- Fechenheim A66 Alle Informationen wurden von uns mit größtmöglicher Sorgfalt erstellt. Für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen übernehmen wir keine Gewähr und Haftung für Schäden, ausgenommen sind Vorsatz und grobe Fahrlässigkeit. Stand der Informations- und Datenlage: Juni/Juli Vervielfältigung nur mit Quellenangabe, Quelle: Engel & Völkers Commercial GmbH. All information has been compiled with the greatest possible care. We cannot accept any liability for the accuracy and completeness of this information. We shall not be held responsible for damage of any kind whatsoever incurred either directly or indirectly through the use of this information, with the exception of liability for intent or gross negligence. Last update of information and data published: June / July Duplication only with reference to source, source: Engel & Völkers Commercial GmbH. Sehr gute Lage Prime location Gute Lage Good location Mittlere Lage Average location Einfache Lage Basic location Gewerbe-/Industriefläche Commercial/Industrial area Grünfläche Green area Gewässer Waters Indikator Indicator * Trend Faktor 19,5 24,0 19,8 24,0 20,1 26,0 22,0 27,0 Multiplier 18,5 21,5 18,5 21,7 18,5 22,5 20,0 24,0 15,5 17,3 15,5 17,8 16,0 18,3 17,0 20,0 12,5 14,8 12,7 15,0 14,0 15,5 15,0 17,0 Whg.-Mieten in EUR/m 2 15,00 22,00 15,00 22,00 15,00 23,00 16,00 24,00 Residential rents in EUR/m 2 13,00 17,00 13,00 17,00 13,00 17,00 14,00 17,00 11,25 14,00 11,25 14,30 11,30 14,30 12,50 15,00 8,50 10,30 8,50 10,70 8,50 11,00 8,50 11,80 * 1. Halbjahr/First half year Quelle:/Source: Engel & Völkers Commercial Wohn- und Geschäftshäuser Marktreport 2016/2017 Frankfurt/Main

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