Vario MACS II Halbjahresbericht zum 30. April 2015 Gemischtes Sondervermögen nach deutschem Recht

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1 Vario MACS II Halbjahresbericht zum 30. April 2015 Gemischtes Sondervermögen nach deutschem Recht

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3 Vermögensübersicht Kurswert in EUR % des Fondsvermögens I. Vermögensgegenstände 1. Aktien Deutschland EUR ,38 8,30 Euro-Länder EUR ,78 9,63 Sonstige EU/EWR-Länder EUR ,83 3,76 Nicht EU/EWR-Länder EUR ,23 26,32 2. Anleihen Pfandbriefe EUR ,50 0,75 Schuldverschreibungen, die von öffentlichen Institutionen emittiert oder gesichert werden EUR ,00 11,65 Unternehmensanleihen EUR ,23 24,07 3. Investmentanteile Immobilienfonds EUR ,00 0,98 Indexfonds EUR ,66 8,32 Sonstige Fonds EUR ,91 2,43 4. Derivate Devisentermingeschäfte (Verkauf) EUR ,56 0,21 5. Bankguthaben Bankguthaben in EUR EUR ,35 3,13 Bankguthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen EUR ,18 0,05 Bankguthaben in Nicht EU/EWR-Währungen EUR ,59 0,57 6. Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,04 0,33 II. Verbindlichkeiten 1. Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,38 0,08 III. Fondsvermögen EUR ,74 100, Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Vario MACS II Halbjahresbericht zum

4 ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fondsver- Whg. in im Berichtszeitraum mögens Börsengehandelte Wertpapiere EUR ,04 81,23 Aktien Automobilhersteller und Zulieferer DE BMW AG STK EUR 106, ,00 0,34 DE Continental AG STK EUR 210, ,50 0,21 DE000PAH0038 Porsche Automobil Holding SE VZ STK EUR 85, ,00 0,44 Banken NL ING Groep N.V. CVA STK EUR 13, ,00 0,27 IT Intesa Sanpaolo S.p.A. STK EUR 3, ,00 0,32 FR Société Générale S.A. STK EUR 44, ,25 0,41 US U.S. Bancorp STK USD 42, ,00 0,21 Chemie FR Air Liquide S.A. Ét. Expl. P. G. Cl. STK EUR 116, ,00 0,20 DE000BASF111 BASF SE STK EUR 89, ,84 0,78 DE000BAY0017 Bayer AG STK EUR 129, ,00 0,27 DE Linde AG STK EUR 174, ,00 0,34 NL LyondellBasell Industries NV A STK EUR 93, ,00 0,47 US74005P1049 Praxair Inc. STK USD 121, ,85 0,39 Einzelhandel US CVS Health Corp. STK USD 99, ,68 0,48 US Ebay Inc. STK USD 58, ,73 0,25 Energieversorgung US Spectra Energy Corp. STK USD 37, ,60 0,15 Finanzdienstleistungen US57636Q1040 MasterCard Inc. STK USD 90, ,93 0,67 Gesundheit CH Novartis AG STK CHF 96, ,78 1,48 DE Fresenius SE & Co. KGaA STK EUR 53, ,50 0,43 DE Morphosys AG STK EUR 64, ,00 0,42 FR Sanofi S.A. STK EUR 91, ,00 1,33 GB00BRS65X63 Indivior PLC STK GBP 1, ,87 0,01 US Abbott Laboratories Co. STK USD 46, ,51 0,74 US Amgen Inc. STK USD 157, ,48 0,73 US Baxter International Inc. STK USD 68, ,23 0,82 US Gilead Sciences Inc. STK USD 100, ,73 0,21 US Johnson & Johnson STK USD 99, ,79 1,74 IE00BTN1Y115 Medtronic PLC STK USD 74, ,87 1,18 Industriegüter und Dienstleistungen CH Adecco S.A. STK CHF 76, ,67 0,19 ES Abertis Infraestructuras S.A. STK EUR 16, ,00 0,64 NL Airbus Group N.V. STK EUR 62, ,00 0,15 BE bpost S.A. STK EUR 25, ,00 0,93 DE Deutsche Post AG STK EUR 29, ,00 1,33 DE GEA Group AG STK EUR 43, ,00 0,19 FR Schneider Electric SE STK EUR 66, ,00 0,86 DE Siemens AG STK EUR 97, ,19 0,31 US88579Y1010 3M Co. STK USD 156, ,93 0,33 US00846U1016 Agilent Techs Inc. STK USD 41, ,74 0,16 US Danaher Corp. STK USD 81, ,52 0,31 US Emerson Electric Co. STK USD 58, ,03 0,79 US United Technologies Corp. STK USD 113, ,82 0,86 2 Vario MACS II Halbjahresbericht zum

5 ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fondsver- Whg. in im Berichtszeitraum mögens Konsumgüter und Haushaltswaren CH Swatch Group AG STK CHF 420, ,34 0,77 DE Henkel AG & Co. KGaA VZ STK EUR 104, ,00 0,43 NL Unilever N.V. CVA STK EUR 39, ,66 1,50 GB British American Tobacco PLC STK GBP 35, ,28 0,42 GB00B24CGK77 Reckitt Benckiser Group PLC STK GBP 58, ,83 1,51 US Procter & Gamble Co. STK USD 79, ,04 1,37 US V.F. Corp. STK USD 72, ,64 0,22 Medien US20030N1019 Comcast Corp. New A STK USD 57, ,89 0,21 US Walt Disney Co. STK USD 108, ,78 0,21 Nahrungsmittel und Getränke CH Nestlé S.A. STK CHF 72, ,59 2,52 BE Anheuser-Bush InBev N.V./S.A. STK EUR 108, ,00 0,35 FR Danone S.A. STK EUR 64, ,00 0,47 GB Diageo PLC STK GBP 18, ,85 0,97 US Pepsico Inc. STK USD 95, ,76 0,63 US The Coca-Cola Co. STK USD 40, ,54 1,06 Reisen und Freizeit FR Accor S.A. STK EUR 48, ,00 0,20 US McDonald s Corp. STK USD 96, ,92 0,48 Rohstoffe GB BHP Billiton PLC STK GBP 15, ,02 0,26 Technologie DE SAP SE STK EUR 67, ,35 1,12 US38259P5089 Google Inc. A STK USD 548, ,72 1,05 US International Business Machines Corp. STK USD 171, ,13 0,73 US Micron Technologies Inc. STK USD 28, ,10 0,19 US Microsoft Corp. STK USD 48, ,58 1,31 US68389X1054 Oracle Corp. STK USD 43, ,52 1,10 US Qualcomm Inc. STK USD 68, ,81 0,81 Telekommunikation CH Swisscom AG STK CHF 557, ,88 0,22 DE000A0Z2ZZ5 Freenet AG STK EUR 29, ,00 0,37 GB00BH4HKS39 Vodafone Group PLC STK GBP 2, ,92 0,15 NO Telenor A.S. STK NOK 170, ,06 0,43 US92343V1044 Verizon Communications Inc. STK USD 50, ,28 0,10 Versicherungen DE Allianz SE STK EUR 152, ,00 1,32 US Berkshire Hathaway Inc. B STK USD 141, ,34 0,65 Verzinsliche Wertpapiere DE ,012 % Baden-Württemberg LSA V EUR % 100, ,00 1,08 DE000A1X3MH0 0,038 % Niedersachsen LSA V EUR % 100, ,00 1,08 DE000A1TNCT5 0,101 % Aareal Bank HPF V EUR % 100, ,50 0,75 XS ,140 % Rentenbank MTN V EUR % 100, ,00 1,08 XS ,218 % Bayer MTN V EUR % 100, ,00 0,32 DE000A1TNK78 0,318 % Daimler MTN V EUR % 100, ,50 0,54 Vario MACS II Halbjahresbericht zum

6 ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fondsver- Whg. in im Berichtszeitraum mögens DE000DB7XJC7 0,686 % Deutsche Bank MTN EUR % 100, ,00 0,65 IT ,000 % Italien B.O.T EUR % 99, ,00 2,15 FR ,070 % CCCIF MTN V EUR % 99, ,00 0,64 XS ,138 % Österreich MTN V EUR % 101, ,00 1,09 XS ,202 % BNP Paribas MTN V EUR % 100, ,50 0,54 XS ,209 % BNP Paribas MTN V EUR % 100, ,00 0,54 FR ,250 % CCCIF MTN EUR % 100, ,00 0,43 XS ,298 % JPMorgan Chase MTN V EUR % 100, ,00 0,65 XS ,312 % Lloyds Bank MTN V EUR % 100, ,00 0,32 XS ,316 % Deutsche Bahn Finance MTN V EUR % 100, ,00 1,08 XS ,375 % Instituto de Credito Oficial MTN EUR % 100, ,00 1,08 XS ,381 % GE Capital European Funding MTN EUR % 100, ,00 0,54 XS ,422 % Credit Agricole [London Branch] MTN V EUR % 100, ,00 1,08 XS ,523 % FCE Bank MTN V EUR % 100, ,50 0,54 XS ,611 % Volkswagen International Finance MTN V EUR % 101, ,00 1,09 XS ,632 % ABN AMRO Bank MTN V EUR % 100, ,00 1,08 BE ,648 % Belgien Nts EUR % 100, ,00 1,08 XS ,686 % ALD International MTN V EUR % 100, ,00 1,08 FR ,702 % BPCE MTN EUR % 100, ,00 1,08 IT ,000 % Cassa Depositi e Prestiti MTN EUR % 101, ,00 0,44 DE000A1Z0TA4 1,625 % JAB Holdings Nts EUR % 98, ,00 1,05 FR ,625 % Publicis Groupe Nts EUR % 102, ,00 1,33 XS ,125 % Gemalto Nts EUR % 104, ,00 1,12 XS ,375 % Priceline Group Nts EUR % 105, ,40 0,27 FR ,750 % Wendel Bds EUR % 108, ,00 0,93 US023135AM87 3,300 % Amazon.com Nts USD % 104, ,91 1,20 USG4721VBL74 3,500 % Imperial Tobacco Finance Nts USD % 101, ,75 1,16 XS ,875 % NASDAQ OMX Group Nts EUR % 114, ,00 1,23 XS ,000 % Celesio Finance Nts EUR % 104, ,00 0,90 4 Vario MACS II Halbjahresbericht zum

7 ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fondsver- Whg. in im Berichtszeitraum mögens BE ,000 % Groupe Bruxelles Lambert Bds EUR % 107, ,00 0,93 US87264AAK16 6,250 % T-Mobile USA Nts USD % 104, ,76 1,10 Sonstige Beteiligungswertpapiere Gesundheit CH Roche Holding AG GEN STK CHF 269, ,35 2,20 Andere Wertpapiere Medien LU SES S.A. FDR s A STK EUR 31, ,00 0,34 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR ,24 3,01 Verzinsliche Wertpapiere DE000A13SL42 0,068 % Investitionsbank Schleswig-Holstein IHS V EUR % 100, ,00 1,08 FR ,742 % Socram Banque Nts V EUR % 100, ,00 0,43 US92857WBC38 2,950 % Vodafone MTN USD % 98, ,24 1,50 Neuemissionen EUR ,67 0,25 Zulassung zum Börsenhandel vorgesehen Verzinsliche Wertpapiere US00206RCM25 3,000 % AT&T Nts USD % 99, ,67 0,25 Investmentanteile EUR ,57 10,74 Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile LU db x-trackers DAX ETF (DR) 1C ANT EUR 112, ,00 0,36 LU db x-trackers MSCI JAPAN Index UCITS ETF 4C ANT EUR 19, ,40 0,93 IE00BKM4GZ66 ishares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF ANT USD 25, ,67 1,05 DE000A0HG2M1 ishares MSCI Brazil ETF ANT EUR 25, ,00 0,55 IE00BCLWRF22 ishares MSCI EMU Large CAP UCITS ETF ANT EUR 33, ,89 0,79 DE000A0HG2L3 ishares MSCI Korea ETF ANT EUR 34, ,00 0,20 IE00B53SZB19 ishares Nasdaq 100 ANT USD 242, ,98 0,35 IE00B6SPMN59 ishares S&P 500 Minimum Volatility UCITS ETF USD ANT USD 37, ,02 0,72 DE ishares STOXX Europe 50 ETF (DE) ANT EUR 34, ,00 0,76 DE000A1KB2C1 ishares V PLC MSCI EU.MI.VO. UCITS ETF ANT EUR 38, ,00 0,73 IE00B466KX20 SPDR MSCI EM Asia ETF ANT EUR 51, ,80 0,56 FR SSGA US Index Equity Fund I Hedged ANT EUR 223, ,90 0,97 LU UBS ETF MSCI EMU Value UCITS ETF A ANT EUR 42, ,00 0,37 CH ZKB Gold ETF A USD ANT USD 1.150, ,91 2,43 Anteile an Immobilien-Sondervermögen EUR ,00 0,98 Gruppenfremde Immobilien-Investmentanteile DE CS Euroreal 2 ANT EUR 31, ,00 0,98 Summe Wertpapiervermögen ,52 96,21 Vario MACS II Halbjahresbericht zum

8 Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fondsver- Whg. in im Berichtszeitraum mögens Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) Devisen-Derivate EUR ,56 0,21 Forderungen/Verbindlichkeiten Devisentermingeschäfte (Verkauf) Offene Positionen USD/EUR 2,5 Mio. OTC ,00 0,11 Geschlossene Positionen USD/EUR 2,3 Mio. OTC ,56 0,10 Bankguthaben EUR ,12 3,75 EUR-Guthaben bei: Société Générale S.A. (Verwahrstelle) EUR ,35 % 100, ,35 3,13 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen (Verwahrstelle) GBP ,89 % 100, ,65 0,04 NOK ,88 % 100, ,49 0,01 SEK 3.986,49 % 100, ,04 0,00 Guthaben in Nicht EU/EWR-Währungen (Verwahrstelle) AUD 6.904,90 % 100, ,38 0,01 CAD 4.813,34 % 100, ,39 0,01 CHF ,37 % 100, ,24 0,07 HKD ,36 % 100, ,05 0,01 JPY ,00 % 100, ,67 0,01 USD ,34 % 100, ,86 0,46 Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,04 0,34 Dividendenansprüche EUR , ,10 0,06 Quellensteueransprüche EUR , ,31 0,12 Zinsansprüche EUR , ,63 0,16 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,38 0,08 Kostenabgrenzung EUR , ,38 0,08 Fondsvermögen EUR ,74 100,00 3 Anteilwert EUR 134,95 Umlaufende Anteile STK Anteilrücknahme vorübergehend ausgesetzt. 3 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 6 Vario MACS II Halbjahresbericht zum

9 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Devisenkurse (in Mengennotiz) per Australische Dollar (AUD) 1, = 1 Euro (EUR) Britische Pfund (GBP) 0, = 1 Euro (EUR) Canadische Dollar (CAD) 1, = 1 Euro (EUR) Hongkong Dollar (HKD) 8, = 1 Euro (EUR) Japanische Yen (JPY) 134, = 1 Euro (EUR) Norwegische Kronen (NOK) 8, = 1 Euro (EUR) Schwedische Kronen (SEK) 9, = 1 Euro (EUR) Schweizer Franken (CHF) 1, = 1 Euro (EUR) US-Dollar (USD) 1, = 1 Euro (EUR) Marktschlüssel c) OTC Over-the-Counter Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ Anteile bzw. Zugänge Abgänge Whg. in Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Automobilhersteller und Zulieferer JP Toyota Motor Corp. STK DE VW AG VZ STK Einzelhandel US Wal-Mart Stores Inc. STK Erdöl und Erdgas US30231G1022 Exxon Mobil Corp. STK US National Oilwell Varco Inc. STK AN Schlumberger N.V. STK Gesundheit US Medtronic Inc. STK Industriegüter und Dienstleistungen CH ABB Ltd. STK DE MAN SE STK IE00B1RR8406 Smurfit Kappa Group PLC STK Konsumgüter und Haushaltswaren CH Cie Financière Richemont AG STK FR LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE STK US Philip Morris International Inc. STK Medien FR Publicis Grp. S.A. STK Vario MACS II Halbjahresbericht zum

10 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ Anteile bzw. Zugänge Abgänge Whg. in Verzinsliche Wertpapiere DE000SHFM030 0,263 % Schleswig-Holstein LSA V EUR IT ,000 % Italy B.O.T EUR XS ,202 % Toyota Motor Credit MTN V EUR XS ,292 % BNP Paribas MTN V EUR BE ,401 % Anheuser-Busch InBev MTN V EUR XS ,749 % RCI Banque MTN V EUR XS ,375 % Glaxosmithkline Capital MTN EUR XS ,450 % AT&T Nts EUR XS ,250 % Morrison (WM) Supermarkets MTN EUR XS ,500 % DnB NOR Boligkreditt PF EUR XS ,625 % Sinopec Group Overs. Develop, Bds EUR US88032XAB01 3,375 % Tencent Holding MTN USD XS ,500 % ManpowerGroup Nts EUR US92343VBQ68 4,500 % Verizon Communications Nts USD US02364WAV72 5,000 % America Movil MTN USD USG4671AAA81 5,750 % Hutchison Whampoa International Nts USD XS ,375 % Imperial Tobacco Finance MTN EUR Investmentanteile Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile LU db x-trackers II EONIA ETF 1C ANT LU db x-trackers MSCI USA Index ETF 1C ANT LU Flossbach von Storch-Curr Diversification Bond I ANT DE000A1W4WF2 ishares Euro Ultrashort Credit UCITS ETF ANT DE ishares FTSE 100 ETF (DE) ANT DE000A0YEEY2 ishares III Euro Corp. Bd. ex-finan. 1-5 ETF ANT DE000A0DPMW9 ishares MSCI Japan ETF ANT GB00B1Z68502 M&G Global Convertibles Fund ANT IE00B5ZR2157 PIMCO Fixed Income Euro Enhanced Short Maturity ANT IE00B3BPCH51 Powershares EuroMTS Cash 3 Months ETF ANT Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ Volumen Anteile bzw. Zugänge Abgänge in Whg. in Devisenterminkontrakte Devisentermingeschäfte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf Termin: JPY/EUR EUR Vario MACS II Halbjahresbericht zum

11 Sondervermögen Vario MACS II Mindestanlagesumme keine Fondsauflage Ausgabeaufschlag 5,00 % Rücknahmeabschlag 0,00 % Verwaltungsvergütung p. a. bis zu 1,25 % Stückelung Globalurkunde Ertragsverwendung thesaurierend Währung EUR ISIN DE Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Anteilwert EUR 134,95 Umlaufende Anteile STK Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Die von der Verwahrstelle übermittelten Bewertungskurse für die einzelnen Wertpapiere bzw. Derivate werden von der Société Générale Securities Services GmbH als verantwortliche Stelle für die Anteilpreisermittlung mittels unabhängiger Referenzkurse von Informationsdienstleistern wie Bloomberg, Reuters oder Interactive Data geprüft. Im Fall von handelbaren Wertpapieren erfolgt die Bewertung zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs. Wertpapiere, für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden im Rahmen eines mehrstufigen Prozesses bei der Société Générale Securities Services GmbH einer detaillierten Kursprüfung unterzogen, wobei folgende Grundsätze gelten: Wertpapiere, für die in Bloomberg kein Kurs bereitgestellt wird, oder deren Kurs länger als 10 Bewertungstage konstant ist, werden als nicht mehr handelbar eingestuft. Die von der Verwahrstelle für diese Wertpapiere gelieferten Kurse werden mittels Quotierungen Dritter oder anhand von Preisen auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen plausibilisiert. Ein Wechsel der Kursquelle erfolgt nur bei dauerhafter Verfügbarkeit der neuen Quelle. Steht als Kursquelle ausschließlich ein mittels Bewertungsmodell errechneter Preis zur Verfügung, wird dieser Preis anhand einer weiteren unabhängigen Modellierung verifiziert (Einhaltung des Zwei-Quellen-Prinzips). Für die im Sondervermögen Vario MACS II zum Stichtag enthaltenen Wertpapiere kamen, bezogen auf den Nettoinventarwert, nachfolgend dargestellte Bewertungsverfahren zum Ansatz: 95,23 % Bewertung auf Basis handelbarer Kurse 0,98 % Bewertung auf Basis nicht handelbarer Kurse (unter anderem anhand der Quelle Interactive Data, indikativer Quotes bzw. Bewertungsmodellen), wobei in 0,00 % auf Basis von modellierten Kursen bewertet wurde. Die Bewertung von Investmentanteilen erfolgt grundsätzlich auf Basis des Rücknahmepreises des Vortages oder sofern kein Rücknahmepreis verfügbar ist auf Basis von Börsenkursen. Exchange-Traded-Funds werden zum Börsenkurs bewertet. Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Nicht börsengehandelte Derivate (wie z. B. Devisentermingeschäfte oder Swaps) werden mittels marktgängiger Verfahren unter Einbeziehung der relevanten Marktinformationen bewertet. Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert bewertet. Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Vario MACS II Halbjahresbericht zum

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13 Société Générale Securities Services GmbH Apianstraße 5 D Unterföhring Telefon: Vertrieb: Bethmann Bank AG Bethmannstraße Frankfurt am Main Telefon: