Vario MACS II Halbjahresbericht zum 30. April 2015 Gemischtes Sondervermögen nach deutschem Recht

Vario MACS II Halbjahresbericht zum 30. April 2015 Gemischtes Sondervermögen nach deutschem Recht

Vermögensübersicht Kurswert in EUR % des Fondsvermögens I. Vermögensgegenstände 1. Aktien Deutschland EUR 3.863.146,38 8,30 Euro-Länder EUR 4.481.734,78 9,63 Sonstige EU/EWR-Länder EUR 1.748.751,83 3,76 Nicht EU/EWR-Länder EUR 12.260.927,23 26,32 2. Anleihen Pfandbriefe EUR 350.472,50 0,75 Schuldverschreibungen, die von öffentlichen Institutionen emittiert oder gesichert werden EUR 5.424.437,00 11,65 Unternehmensanleihen EUR 11.207.448,23 24,07 3. Investmentanteile Immobilienfonds EUR 454.896,00 0,98 Indexfonds EUR 3.873.068,66 8,32 Sonstige Fonds EUR 1.129.498,91 2,43 4. Derivate Devisentermingeschäfte (Verkauf) EUR 97.927,56 0,21 5. Bankguthaben Bankguthaben in EUR EUR 1.455.410,35 3,13 Bankguthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen EUR 26.116,18 0,05 Bankguthaben in Nicht EU/EWR-Währungen EUR 265.475,59 0,57 6. Sonstige Vermögensgegenstände EUR 154.268,04 0,33 II. Verbindlichkeiten 1. Sonstige Verbindlichkeiten EUR 39.439,38 0,08 III. Fondsvermögen EUR 46.558.284,74 100,00 1 1 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Vario MACS II Halbjahresbericht zum 30.04.2015 1

ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw. 30.04.2015 Zugänge Abgänge in EUR Fondsver- Whg. in 1.000 im Berichtszeitraum mögens Börsengehandelte Wertpapiere EUR 37.818.508,04 81,23 Aktien Automobilhersteller und Zulieferer DE0005190003 BMW AG STK 1.500 1.500 0 EUR 106,1000 159.150,00 0,34 DE0005439004 Continental AG STK 470 470 0 EUR 210,6500 99.005,50 0,21 DE000PAH0038 Porsche Automobil Holding SE VZ STK 2.400 2.400 0 EUR 85,3000 204.720,00 0,44 Banken NL0000303600 ING Groep N.V. CVA STK 9.000 4.600 0 EUR 13,7950 124.155,00 0,27 IT0000072618 Intesa Sanpaolo S.p.A. STK 50.000 50.000 0 EUR 3,0160 150.800,00 0,32 FR0000130809 Société Générale S.A. STK 4.250 4.250 0 EUR 44,7050 189.996,25 0,41 US9029733048 U.S. Bancorp STK 2.500 0 0 USD 42,8700 95.645,00 0,21 Chemie FR0000120073 Air Liquide S.A. Ét. Expl. P. G. Cl. STK 800 0 800 EUR 116,8000 93.440,00 0,20 DE000BASF111 BASF SE STK 4.033 900 0 EUR 89,4800 360.872,84 0,78 DE000BAY0017 Bayer AG STK 960 0 0 EUR 129,9000 124.704,00 0,27 DE0006483001 Linde AG STK 900 1.230 330 EUR 174,8000 157.320,00 0,34 NL0009434992 LyondellBasell Industries NV A STK 2.350 2.350 0 EUR 93,8600 220.571,00 0,47 US74005P1049 Praxair Inc. STK 1.650 1.650 0 USD 121,9300 179.540,85 0,39 Einzelhandel US1266501006 CVS Health Corp. STK 2.500 2.500 0 USD 99,2900 221.520,68 0,48 US2786421030 Ebay Inc. STK 2.250 0 4.750 USD 58,2600 116.982,73 0,25 Energieversorgung US8475601097 Spectra Energy Corp. STK 2.150 2.150 0 USD 37,2500 71.471,60 0,15 Finanzdienstleistungen US57636Q1040 MasterCard Inc. STK 3.900 3.900 0 USD 90,2100 313.969,93 0,67 Gesundheit CH0012005267 Novartis AG STK 7.500 1.350 600 CHF 96,6500 690.455,78 1,48 DE0005785604 Fresenius SE & Co. KGaA STK 3.750 0 0 EUR 53,4300 200.362,50 0,43 DE0006632003 Morphosys AG STK 3.000 3.000 1.150 EUR 64,4300 193.290,00 0,42 FR0000120578 Sanofi S.A. STK 6.800 1.800 0 EUR 91,2000 620.160,00 1,33 GB00BRS65X63 Indivior PLC STK 1.000 5.200 4.200 GBP 1,9950 2.735,87 0,01 US0028241000 Abbott Laboratories Co. STK 8.300 4.600 0 USD 46,4200 343.836,51 0,74 US0311621009 Amgen Inc. STK 2.400 2.400 0 USD 157,9100 338.212,48 0,73 US0718131099 Baxter International Inc. STK 6.200 1.800 0 USD 68,7400 380.338,23 0,82 US3755581036 Gilead Sciences Inc. STK 1.100 0 0 USD 100,5100 98.666,73 0,21 US4781601046 Johnson & Johnson STK 9.150 3.900 793 USD 99,2000 810.030,79 1,74 IE00BTN1Y115 Medtronic PLC STK 8.300 8.300 0 USD 74,4500 551.456,87 1,18 Industriegüter und Dienstleistungen CH0012138605 Adecco S.A. STK 1.200 1.200 0 CHF 76,7000 87.669,67 0,19 ES0111845014 Abertis Infraestructuras S.A. STK 18.000 18.000 0 EUR 16,4650 296.370,00 0,64 NL0000235190 Airbus Group N.V. STK 1.100 0 0 EUR 62,0000 68.200,00 0,15 BE0974268972 bpost S.A. STK 17.000 5.500 5.500 EUR 25,5750 434.775,00 0,93 DE0005552004 Deutsche Post AG STK 21.000 18.000 0 EUR 29,5550 620.655,00 1,33 DE0006602006 GEA Group AG STK 2.000 2.000 0 EUR 43,1750 86.350,00 0,19 FR0000121972 Schneider Electric SE STK 6.000 1.500 0 EUR 66,8400 401.040,00 0,86 DE0007236101 Siemens AG STK 1.469 1.900 1.900 EUR 97,5100 143.242,19 0,31 US88579Y1010 3M Co. STK 1.100 1.100 0 USD 156,3900 153.521,93 0,33 US00846U1016 Agilent Techs Inc. STK 2.000 2.000 0 USD 41,3700 73.838,74 0,16 US2358511028 Danaher Corp. STK 2.000 0 828 USD 81,8800 146.142,52 0,31 US2910111044 Emerson Electric Co. STK 7.000 7.300 2.500 USD 58,8300 367.507,03 0,79 US9130171096 United Technologies Corp. STK 3.938 1.000 0 USD 113,7500 399.756,82 0,86 2 Vario MACS II Halbjahresbericht zum 30.04.2015

ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw. 30.04.2015 Zugänge Abgänge in EUR Fondsver- Whg. in 1.000 im Berichtszeitraum mögens Konsumgüter und Haushaltswaren CH0012255151 Swatch Group AG STK 900 900 400 CHF 420,4000 360.394,34 0,77 DE0006048432 Henkel AG & Co. KGaA VZ STK 1.940 0 0 EUR 104,2000 202.148,00 0,43 NL0000009355 Unilever N.V. CVA STK 17.887 9.600 0 EUR 39,0650 698.755,66 1,50 GB0002875804 British American Tobacco PLC STK 4.000 4.000 3.289 GBP 35,9250 197.065,28 0,42 GB00B24CGK77 Reckitt Benckiser Group PLC STK 8.800 12.300 5.200 GBP 58,2600 703.082,83 1,51 US7427181091 Procter & Gamble Co. STK 9.000 5.400 0 USD 79,5100 638.606,04 1,37 US9182041080 V.F. Corp. STK 1.600 1.600 0 USD 72,4300 103.420,64 0,22 Medien US20030N1019 Comcast Corp. New A STK 1.895 0 0 USD 57,7600 97.679,89 0,21 US2546871060 Walt Disney Co. STK 1.000 1.000 0 USD 108,7200 97.023,78 0,21 Nahrungsmittel und Getränke CH0038863350 Nestlé S.A. STK 16.866 4.200 0 CHF 72,9000 1.171.149,59 2,52 BE0003793107 Anheuser-Bush InBev N.V./S.A. STK 1.500 1.500 0 EUR 108,9000 163.350,00 0,35 FR0000120644 Danone S.A. STK 3.400 3.400 2.500 EUR 64,5100 219.334,00 0,47 GB0002374006 Diageo PLC STK 18.250 5.250 0 GBP 18,1150 453.371,85 0,97 US7134481081 Pepsico Inc. STK 3.450 1.700 537 USD 95,1200 292.859,76 0,63 US1912161007 The Coca-Cola Co. STK 13.600 8.100 0 USD 40,5600 492.272,54 1,06 Reisen und Freizeit FR0000120404 Accor S.A. STK 1.900 1.900 0 EUR 48,9900 93.081,00 0,20 US5801351017 McDonald s Corp. STK 2.600 0 1.745 USD 96,5500 224.023,92 0,48 Rohstoffe GB0000566504 BHP Billiton PLC STK 5.700 5.700 3.900 GBP 15,6100 122.020,02 0,26 Technologie DE0007164600 SAP SE STK 7.695 2.000 0 EUR 67,9300 522.721,35 1,12 US38259P5089 Google Inc. A STK 1.000 800 0 USD 548,7700 489.732,72 1,05 US4592001014 International Business Machines Corp. STK 2.238 600 0 USD 171,2900 342.106,13 0,73 US5951121038 Micron Technologies Inc. STK 3.500 3.500 0 USD 28,1300 87.863,10 0,19 US5949181045 Microsoft Corp. STK 14.000 14.000 5.765 USD 48,6400 607.701,58 1,31 US68389X1054 Oracle Corp. STK 13.200 8.600 0 USD 43,6200 513.840,52 1,10 US7475251036 Qualcomm Inc. STK 6.200 4.000 1.800 USD 68,0000 376.243,81 0,81 Telekommunikation CH0008742519 Swisscom AG STK 190 190 0 CHF 557,0000 100.804,88 0,22 DE000A0Z2ZZ5 Freenet AG STK 6.000 0 0 EUR 29,0650 174.390,00 0,37 GB00BH4HKS39 Vodafone Group PLC STK 21.758 0 0 GBP 2,3055 68.791,92 0,15 NO0010063308 Telenor A.S. STK 10.000 10.000 0 NOK 170,3000 201.684,06 0,43 US92343V1044 Verizon Communications Inc. STK 1.049 0 0 USD 50,4400 47.219,28 0,10 Versicherungen DE0008404005 Allianz SE STK 4.025 1.950 0 EUR 152,6000 614.215,00 1,32 US0846707026 Berkshire Hathaway Inc. B STK 2.400 2.400 0 USD 141,2100 302.444,34 0,65 Verzinsliche Wertpapiere DE0001040939 0,012 % Baden-Württemberg LSA 11.10.18V EUR 500 0 0 % 100,3230 501.615,00 1,08 DE000A1X3MH0 0,038 % Niedersachsen LSA 04.10.17V EUR 500 0 0 % 100,2530 501.265,00 1,08 DE000A1TNCT5 0,101 % Aareal Bank HPF 21.10.16V EUR 350 350 0 % 100,1350 350.472,50 0,75 XS0538385294 0,140 % Rentenbank MTN 01.09.17V EUR 500 0 0 % 100,4660 502.330,00 1,08 XS1023268060 0,218 % Bayer MTN 24.01.16V EUR 150 0 0 % 100,1180 150.177,00 0,32 DE000A1TNK78 0,318 % Daimler MTN 07.10.16V EUR 250 0 0 % 100,2830 250.707,50 0,54 Vario MACS II Halbjahresbericht zum 30.04.2015 3

ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw. 30.04.2015 Zugänge Abgänge in EUR Fondsver- Whg. in 1.000 im Berichtszeitraum mögens DE000DB7XJC7 0,686 % Deutsche Bank MTN 10.09.21 EUR 300 300 0 % 100,6660 301.998,00 0,65 IT0005075699 0,000 % Italien B.O.T. 31.07.15 EUR 1.000 1.000 0 % 99,9980 999.980,00 2,15 FR0012333177 0,070 % CCCIF MTN 01.03.18V EUR 300 300 0 % 99,9440 299.832,00 0,64 XS1074418671 0,138 % Österreich MTN 04.06.20V EUR 500 0 0 % 101,1290 505.645,00 1,09 XS1169537492 0,202 % BNP Paribas MTN 19.01.17V EUR 250 250 0 % 100,1970 250.492,50 0,54 XS1147699679 0,209 % BNP Paribas MTN 03.12.15V EUR 250 250 0 % 100,0660 250.165,00 0,54 FR0012326809 0,250 % CCCIF MTN 25.11.18 EUR 200 200 0 % 100,5160 201.032,00 0,43 XS1140490340 0,298 % JPMorgan Chase MTN 21.11.16V EUR 300 300 0 % 100,1800 300.540,00 0,65 XS0982246372 0,312 % Lloyds Bank MTN 14.10.15V EUR 150 0 0 % 100,1160 150.174,00 0,32 XS1107266782 0,316 % Deutsche Bahn Finance MTN 09.09.22V EUR 500 0 0 % 100,6260 503.130,00 1,08 XS1147549601 0,375 % Instituto de Credito Oficial MTN 31.10.16 EUR 500 500 0 % 100,4160 502.080,00 1,08 XS1169331367 0,381 % GE Capital European Funding MTN 21.01.20 EUR 250 250 0 % 100,5420 251.355,00 0,54 XS0966074741 0,422 % Credit Agricole [London Branch] MTN 28.08.15V EUR 500 0 0 % 100,1060 500.530,00 1,08 XS1186131634 0,523 % FCE Bank MTN 10.02.18V EUR 250 250 0 % 100,1690 250.422,50 0,54 XS1057486471 0,611 % Volkswagen International Finance MTN 15.04.19V EUR 500 0 1.000 % 101,2160 506.080,00 1,09 XS0956253636 0,632 % ABN AMRO Bank MTN 01.08.16V EUR 500 0 0 % 100,5660 502.830,00 1,08 BE0000322314 0,648 % Belgien Nts. 15.02.16 EUR 500 0 0 % 100,5310 502.655,00 1,08 XS1075790367 0,686 % ALD International MTN 10.12.15V EUR 500 0 0 % 100,1390 500.695,00 1,08 FR0011391853 0,702 % BPCE MTN 18.01.16 EUR 500 0 0 % 100,4310 502.155,00 1,08 IT0005068850 1,000 % Cassa Depositi e Prestiti MTN 26.01.18 EUR 200 200 0 % 101,5100 203.020,00 0,44 DE000A1Z0TA4 1,625 % JAB Holdings Nts. 30.04.25 EUR 500 500 0 % 98,0030 490.015,00 1,05 FR0012384667 1,625 % Publicis Groupe Nts. 16.12.24 EUR 600 600 0 % 102,8780 617.268,00 1,33 XS1113441080 2,125 % Gemalto Nts. 23.09.21 EUR 500 500 0 % 104,1200 520.600,00 1,12 XS1112850125 2,375 % Priceline Group Nts. 23.09.24 EUR 120 0 0 % 105,5770 126.692,40 0,27 FR0012199156 2,750 % Wendel Bds. 02.10.24 EUR 400 0 0 % 108,6230 434.492,00 0,93 US023135AM87 3,300 % Amazon.com Nts. 05.12.21 USD 600 600 0 % 104,1030 557.420,91 1,20 USG4721VBL74 3,500 % Imperial Tobacco Finance Nts. 11.02.23 USD 600 0 0 % 101,0110 540.864,75 1,16 XS0942100388 3,875 % NASDAQ OMX Group Nts. 07.06.21 EUR 500 0 0 % 114,6750 573.375,00 1,23 XS0843328526 4,000 % Celesio Finance Nts. 18.10.16 EUR 400 0 0 % 104,2390 416.956,00 0,90 4 Vario MACS II Halbjahresbericht zum 30.04.2015

ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw. 30.04.2015 Zugänge Abgänge in EUR Fondsver- Whg. in 1.000 im Berichtszeitraum mögens BE0002174408 4,000 % Groupe Bruxelles Lambert Bds. 29.12.17 EUR 400 0 0 % 107,9920 431.968,00 0,93 US87264AAK16 6,250 % T-Mobile USA Nts. 01.04.21 USD 550 550 0 % 104,5000 512.917,76 1,10 Sonstige Beteiligungswertpapiere Gesundheit CH0012032048 Roche Holding AG GEN STK 4.000 2.100 0 CHF 269,4000 1.026.432,35 2,20 Andere Wertpapiere Medien LU0088087324 SES S.A. FDR s A STK 5.000 5.000 0 EUR 31,2500 156.250,00 0,34 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 1.402.908,24 3,01 Verzinsliche Wertpapiere DE000A13SL42 0,068 % Investitionsbank Schleswig-Holstein IHS 20.11.19V EUR 500 500 0 % 100,3370 501.685,00 1,08 FR0012333243 0,742 % Socram Banque Nts. 28.11.17V EUR 200 200 0 % 100,4550 200.910,00 0,43 US92857WBC38 2,950 % Vodafone MTN 19.02.23 USD 800 800 0 % 98,0920 700.313,24 1,50 Neuemissionen EUR 115.501,67 0,25 Zulassung zum Börsenhandel vorgesehen Verzinsliche Wertpapiere US00206RCM25 3,000 % AT&T Nts. 30.06.22 USD 130 130 0 % 99,5580 115.501,67 0,25 Investmentanteile EUR 5.002.567,57 10,74 Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile LU0274211480 db x-trackers DAX ETF (DR) 1C ANT 1.500 1.500 0 EUR 112,8000 169.200,00 0,36 LU0659580079 db x-trackers MSCI JAPAN Index UCITS ETF 4C ANT 21.800 5.320 0 EUR 19,7830 431.269,40 0,93 IE00BKM4GZ66 ishares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF ANT 21.191 0 1 USD 25,7950 487.815,67 1,05 DE000A0HG2M1 ishares MSCI Brazil ETF ANT 10.000 10.000 0 EUR 25,7800 257.800,00 0,55 IE00BCLWRF22 ishares MSCI EMU Large CAP UCITS ETF ANT 11.097 0 0 EUR 33,1200 367.533,89 0,79 DE000A0HG2L3 ishares MSCI Korea ETF ANT 2.650 0 0 EUR 34,9200 92.538,00 0,20 IE00B53SZB19 ishares Nasdaq 100 ANT 750 750 0 USD 242,3600 162.214,98 0,35 IE00B6SPMN59 ishares S&P 500 Minimum Volatility UCITS ETF USD ANT 10.000 10.000 0 USD 37,4350 334.077,02 0,72 DE0005933949 ishares STOXX Europe 50 ETF (DE) ANT 10.100 10.100 0 EUR 34,8500 351.985,00 0,76 DE000A1KB2C1 ishares V PLC MSCI EU.MI.VO. UCITS ETF ANT 8.700 3.450 0 EUR 38,8400 337.908,00 0,73 IE00B466KX20 SPDR MSCI EM Asia ETF ANT 5.030 0 0 EUR 51,4600 258.843,80 0,56 FR0010489609 SSGA US Index Equity Fund I Hedged ANT 2.017 0 0 EUR 223,7000 451.202,90 0,97 LU0446734369 UBS ETF MSCI EMU Value UCITS ETF A ANT 4.000 4.000 0 EUR 42,6700 170.680,00 0,37 CH0047533549 ZKB Gold ETF A USD ANT 1.100 0 0 USD 1.150,6000 1.129.498,91 2,43 Anteile an Immobilien-Sondervermögen EUR 454.896,00 0,98 Gruppenfremde Immobilien-Investmentanteile DE0009805002 CS Euroreal 2 ANT 14.400 0 0 EUR 31,5900 454.896,00 0,98 Summe Wertpapiervermögen 44.794.381,52 96,21 Vario MACS II Halbjahresbericht zum 30.04.2015 5

Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw. 30.04.2015 Zugänge Abgänge in EUR Fondsver- Whg. in 1.000 im Berichtszeitraum mögens Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) Devisen-Derivate EUR 97.927,56 0,21 Forderungen/Verbindlichkeiten Devisentermingeschäfte (Verkauf) Offene Positionen USD/EUR 2,5 Mio. OTC 53.520,00 0,11 Geschlossene Positionen USD/EUR 2,3 Mio. OTC 44.407,56 0,10 Bankguthaben EUR 1.747.002,12 3,75 EUR-Guthaben bei: Société Générale S.A. (Verwahrstelle) EUR 1.455.410,35 % 100,0000 1.455.410,35 3,13 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen (Verwahrstelle) GBP 14.946,89 % 100,0000 20.497,65 0,04 NOK 43.844,88 % 100,0000 5.192,49 0,01 SEK 3.986,49 % 100,0000 426,04 0,00 Guthaben in Nicht EU/EWR-Währungen (Verwahrstelle) AUD 6.904,90 % 100,0000 4.860,38 0,01 CAD 4.813,34 % 100,0000 3.546,39 0,01 CHF 33.825,37 % 100,0000 32.219,24 0,07 HKD 29.861,36 % 100,0000 3.438,05 0,01 JPY 332.246,00 % 100,0000 2.477,67 0,01 USD 245.326,34 % 100,0000 218.933,86 0,46 Sonstige Vermögensgegenstände EUR 154.268,04 0,34 Dividendenansprüche EUR 26.887,10 26.887,10 0,06 Quellensteueransprüche EUR 53.753,31 53.753,31 0,12 Zinsansprüche EUR 73.627,63 73.627,63 0,16 Sonstige Verbindlichkeiten EUR 39.439,38 0,08 Kostenabgrenzung EUR 39.439,38 39.439,38 0,08 Fondsvermögen EUR 46.558.284,74 100,00 3 Anteilwert EUR 134,95 Umlaufende Anteile STK 345.000 2 Anteilrücknahme vorübergehend ausgesetzt. 3 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 6 Vario MACS II Halbjahresbericht zum 30.04.2015

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.04.2015 Australische Dollar (AUD) 1,420650 = 1 Euro (EUR) Britische Pfund (GBP) 0,729200 = 1 Euro (EUR) Canadische Dollar (CAD) 1,357250 = 1 Euro (EUR) Hongkong Dollar (HKD) 8,685550 = 1 Euro (EUR) Japanische Yen (JPY) 134,096250 = 1 Euro (EUR) Norwegische Kronen (NOK) 8,443900 = 1 Euro (EUR) Schwedische Kronen (SEK) 9,357000 = 1 Euro (EUR) Schweizer Franken (CHF) 1,049850 = 1 Euro (EUR) US-Dollar (USD) 1,120550 = 1 Euro (EUR) Marktschlüssel c) OTC Over-the-Counter Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ Anteile bzw. Zugänge Abgänge Whg. in 1.000 Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Automobilhersteller und Zulieferer JP3633400001 Toyota Motor Corp. STK 0 4.200 DE0007664039 VW AG VZ STK 0 550 Einzelhandel US9311421039 Wal-Mart Stores Inc. STK 0 2.900 Erdöl und Erdgas US30231G1022 Exxon Mobil Corp. STK 0 2.000 US6370711011 National Oilwell Varco Inc. STK 0 1.400 AN8068571086 Schlumberger N.V. STK 0 2.000 Gesundheit US5850551061 Medtronic Inc. STK 0 8.000 Industriegüter und Dienstleistungen CH0012221716 ABB Ltd. STK 0 12.000 DE0005937007 MAN SE STK 0 1.200 IE00B1RR8406 Smurfit Kappa Group PLC STK 0 10.500 Konsumgüter und Haushaltswaren CH0210483332 Cie Financière Richemont AG STK 0 1.900 FR0000121014 LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE STK 0 1.000 US7181721090 Philip Morris International Inc. STK 1.200 1.200 Medien FR0000130577 Publicis Grp. S.A. STK 2.850 2.850 Vario MACS II Halbjahresbericht zum 30.04.2015 7

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ Anteile bzw. Zugänge Abgänge Whg. in 1.000 Verzinsliche Wertpapiere DE000SHFM030 0,263 % Schleswig-Holstein LSA 26.11.14V EUR 0 500 IT0005057507 0,000 % Italy B.O.T.30.04.15 EUR 250 750 XS1171489476 0,202 % Toyota Motor Credit MTN 20.07.18V EUR 500 500 XS1003263610 0,292 % BNP Paribas MTN 16.12.14V EUR 0 500 BE6265140077 0,401 % Anheuser-Busch InBev MTN 29.03.18V EUR 500 500 XS1075471265 0,749 % RCI Banque MTN 13.06.17V EUR 700 700 XS1147605791 1,375 % Glaxosmithkline Capital MTN 02.12.24 EUR 450 450 XS1144086110 1,450 % AT&T Nts. 01.06.22 EUR 400 400 XS0945158821 2,250 % Morrison (WM) Supermarkets MTN 19.06.20 EUR 0 500 XS0691355282 2,500 % DnB NOR Boligkreditt PF 18.10.16 EUR 0 900 XS0982303785 2,625 % Sinopec Group Overs. Develop, Bds. 17.10.20 EUR 0 400 US88032XAB01 3,375 % Tencent Holding MTN 02.05.19 USD 0 600 XS0794990050 4,500 % ManpowerGroup Nts. 22.06.18 EUR 0 500 US92343VBQ68 4,500 % Verizon Communications Nts. 15.09.20 USD 500 500 US02364WAV72 5,000 % America Movil MTN 30.03.20 USD 0 700 USG4671AAA81 5,750 % Hutchison Whampoa International Nts. 11.09.19 USD 0 500 XS0413494500 8,375 % Imperial Tobacco Finance MTN 17.02.16 EUR 0 500 Investmentanteile Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile LU0290358497 db x-trackers II EONIA ETF 1C ANT 0 10.770 LU0274210672 db x-trackers MSCI USA Index ETF 1C ANT 0 5.353 LU0525999891 Flossbach von Storch-Curr Diversification Bond I ANT 0 10.000 DE000A1W4WF2 ishares Euro Ultrashort Credit UCITS ETF ANT 0 2.500 DE0006289408 ishares FTSE 100 ETF (DE) ANT 0 1.860 DE000A0YEEY2 ishares III Euro Corp. Bd. ex-finan. 1-5 ETF ANT 0 10.000 DE000A0DPMW9 ishares MSCI Japan ETF ANT 0 24.430 GB00B1Z68502 M&G Global Convertibles Fund ANT 0 32.000 IE00B5ZR2157 PIMCO Fixed Income Euro Enhanced Short Maturity ANT 0 13.895 IE00B3BPCH51 Powershares EuroMTS Cash 3 Months ETF ANT 0 14.210 Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ Volumen Anteile bzw. Zugänge Abgänge in 1.000 Whg. in 1.000 Devisenterminkontrakte Devisentermingeschäfte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf Termin: JPY/EUR EUR 174 8 Vario MACS II Halbjahresbericht zum 30.04.2015

Sondervermögen Vario MACS II Mindestanlagesumme keine Fondsauflage 19.12.2008 Ausgabeaufschlag 5,00 % Rücknahmeabschlag 0,00 % Verwaltungsvergütung p. a. bis zu 1,25 % Stückelung Globalurkunde Ertragsverwendung thesaurierend Währung EUR ISIN DE0009751487 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Anteilwert EUR 134,95 Umlaufende Anteile STK 345.000 Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Die von der Verwahrstelle übermittelten Bewertungskurse für die einzelnen Wertpapiere bzw. Derivate werden von der Société Générale Securities Services GmbH als verantwortliche Stelle für die Anteilpreisermittlung mittels unabhängiger Referenzkurse von Informationsdienstleistern wie Bloomberg, Reuters oder Interactive Data geprüft. Im Fall von handelbaren Wertpapieren erfolgt die Bewertung zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs. Wertpapiere, für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden im Rahmen eines mehrstufigen Prozesses bei der Société Générale Securities Services GmbH einer detaillierten Kursprüfung unterzogen, wobei folgende Grundsätze gelten: Wertpapiere, für die in Bloomberg kein Kurs bereitgestellt wird, oder deren Kurs länger als 10 Bewertungstage konstant ist, werden als nicht mehr handelbar eingestuft. Die von der Verwahrstelle für diese Wertpapiere gelieferten Kurse werden mittels Quotierungen Dritter oder anhand von Preisen auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen plausibilisiert. Ein Wechsel der Kursquelle erfolgt nur bei dauerhafter Verfügbarkeit der neuen Quelle. Steht als Kursquelle ausschließlich ein mittels Bewertungsmodell errechneter Preis zur Verfügung, wird dieser Preis anhand einer weiteren unabhängigen Modellierung verifiziert (Einhaltung des Zwei-Quellen-Prinzips). Für die im Sondervermögen Vario MACS II zum Stichtag enthaltenen Wertpapiere kamen, bezogen auf den Nettoinventarwert, nachfolgend dargestellte Bewertungsverfahren zum Ansatz: 95,23 % Bewertung auf Basis handelbarer Kurse 0,98 % Bewertung auf Basis nicht handelbarer Kurse (unter anderem anhand der Quelle Interactive Data, indikativer Quotes bzw. Bewertungsmodellen), wobei in 0,00 % auf Basis von modellierten Kursen bewertet wurde. Die Bewertung von Investmentanteilen erfolgt grundsätzlich auf Basis des Rücknahmepreises des Vortages oder sofern kein Rücknahmepreis verfügbar ist auf Basis von Börsenkursen. Exchange-Traded-Funds werden zum Börsenkurs bewertet. Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Nicht börsengehandelte Derivate (wie z. B. Devisentermingeschäfte oder Swaps) werden mittels marktgängiger Verfahren unter Einbeziehung der relevanten Marktinformationen bewertet. Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert bewertet. Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Vario MACS II Halbjahresbericht zum 30.04.2015 9

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