Ratingbericht HUK-COBURG Allgemeine Versicherung AG. HUK COBURG-Allgemeine Versicherung AG

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1 HUK COBURG-Allgemeine Versicherung AG Schaden-/Unfallversicherer Beschlussfassung im Oktober

2 Rating HUK-COBURG-Allgemeine Versicherung AG Bahnhofsplatz Coburg Telefon: Telefax: Das Gesamtergebnis setzt sich aus folgenden Einzelergebnissen zusammen, die mit unterschiedlicher Gewichtung in die Bewertung eingehen: Teilqualität Note Gewichtung Sicherheit exzellent 33,33 % Erfolg sehr gut 22,22 % Kundenorientierung exzellent 33,33 % Wachstum/Attraktivität im Markt exzellent 11,11 % 2

3 Ergebnisdarstellung Sicherheit Aus Sicht von Assekurata verfügt die HUK-COBURG- Allgemeine über eine exzellente Sicherheitslage. Die Sicherheitslage des Unternehmens ist vor dem Hintergrund der engen Einbindung in den Konzern zu beurteilen. Nach Ansicht von Assekurata profitiert die HUK-COBURG-Allgemeine von den hervorragenden Rahmenbedingungen der HUK-COBURG-Gruppe im Hinblick auf Risikomanagement und Risikosteuerung. Bei der Beurteilung der Sicherheitsmittelausstattung berücksichtigt Assekurata darüber hinaus die Stützungspotenziale aus der Konzerneinbindung positiv, da die HUK-COBURG-Allgemeine im Bedarfsfall von der exzellenten Sicherheitslage der Konzernmutter profitieren kann. Positiv auf die Beurteilung der Sicherheitslage wirkt sich auch die sehr sicherheitsorientierte Kapitalanlagepolitik der HUK-COBURG-Gruppe aus. Zielsetzung ist es, planbare und sichere Erträge zu erwirtschaften und gleichzeitig eine angemessene Überrendite zu erzielen. Beim Assekurata-Value-at-Risk-Ansatz, der neben den Risiken aus der Versicherungstechnik speziell die Risiken aus der Kapitalanlage berücksichtigt, erreicht die HUK-COBURG-Allgemeine einen exzellenten Deckungsgrad. Erfolg Die Erfolgslage der HUK-COBURG-Allgemeine stuft Assekurata von exzellent auf sehr gut ab. Ursache für diese Bewertungsveränderung ist insbesondere die Entwicklung in der Kraftfahrtversicherung, die mit knapp 86 % der gebuchten Bruttoprämien maßgeblich die Gewinnsituation der HUK- COBURG bestimmt. Nachdem sich in dieser Sparte das versicherungstechnische Ergebnis aufgrund von Beitragsanpassungen bis 2014 kontinuierlich verbessert hat, ging die versicherungstechnische Ergebnisquote in der Kraftfahrzeugversicherung im abgelaufenen Geschäftsjahr 2015 wieder deutlich zurück. Ursächlich hierfür sind die gestiegenen Schadenaufwendungen. Grundsätzlich sieht Assekurata die HUK- COBURG jedoch im Hinblick auf die Möglichkeiten zur aktiven Schadensteuerung hervorragend aufgestellt. Durch die konsequente Weiterentwicklung und Verbreitung dürfte es dem Unternehmen auch zukünftig gelingen, Einsparpotenziale zu identifizieren und zu heben ist die versicherungstechnische Ergebnisquote der HUK-COBURG-Allgemeine auch in der Wohngebäudeversicherung merklich gesunken, blieb jedoch im Gegensatz zu den meisten anderen Marktteilnehmern deutlich positiv. Die hohen versicherungstechnischen Erträge in den Hausrat-, Unfall- und Haftpflichtversicherungssparten wirken sich förderlich auf die Gewinnlage aus. Zusammen mit der dauerhaft günstigen Kostenstruktur verfügt die HUK- COBURG Allgemeine so über hervorragende Möglichkeiten, um Verluste in anderen Geschäftsfeldern auszugleichen. Zudem gelingt es dem Unternehmen, in diesen Geschäftsfeldern erfolgreich zu wachsen und damit die dort vorhandenen Erfolgspotenziale auszubauen. Den Rückgang des versicherungstechnischen Ergebnisses konnte die HUK-COBURG-Allgemeine durch einen Anstieg der Nettoverzinsung von 1,8 % auf 2,5 % weitestgehend kompensieren, so dass die Bruttoüberschussquote 2015 mit marktüberdurchschnittlichen 11,1 % nahezu konstant blieb. Kundenorientierung Die HUK-COBUR-Allgemeine weist aus Sicht von Assekurata eine exzellente Kundenorientierung auf. Grundlage dieser Einschätzung ist unter anderem das exzellente Ergebnis der im Auftrag von Assekurata durchgeführten Kundenbefragung. Diese spiegelt bei der HUK-COBURG gemessen an anderen von Assekurata gerateten Schaden-/Unfallversicherern ein sehr hohes Zufriedenheits- und Bindungsniveau wider. Hervorzuheben sind die von den Kunden der HUK-COBURG-Allgemeine geäußerte Zufriedenheit mit dem Unternehmensimage sowie die hohe Exklusivität. So geben 84,2 % der Kunden an, dass für Sie als Versicherer nur die HUK-COBURG-Allgemeine in Frage kommt. Im Durchschnitt der von Assekurata gerateten Schaden-/Unfallversicherer (Assekurata- Durchschnitt) äußern sich dagegen 70,7 % der Befragten entsprechend. 3

4 Nach Auffassung von Assekurata bietet die flächendeckende Präsenz der HUK-COBURG-Allgemeine besonders gute Rahmenbedingungen für die Beratung und Betreuung der Versicherungskunden. Die gesamte Versicherungsgruppe verfügt aktuell über fast 700 Kundendienstbüros (KDB). Darüber hinaus sind mehr als nebenberufliche Vertreter mit der Beratung und Betreuung der Kunden betraut. Insbesondere die Anzahl der KDB hat die HUK- COBURG-Allgemeine in den vergangenen Jahren deutlich ausgebaut und so die Betreuung in der Fläche verbessert. In den kundenbezogenen Prozessen hat Assekurata in der Vergangenheit aber auch Verbesserungspotenziale erkannt, insbesondere in Bezug auf Durchlaufzeiten oder Erreichbarkeiten. Zuletzt haben sich hier aber spürbare Verbesserungen ergeben. Insbesondere die telefonische Erreichbarkeit konnte durch den Anbau von Mitarbeitern deutlich erhöht und stabilisiert werden, was sich positiv auf die Kundenzufriedenheit auswirkt. Seit Juni 2015 bietet die HUK-COBURG- Allgemeine ihren Versicherten mit dem neu geschaffenen Kundenportal Meine HUK eine weitere Kommunikationsplattform an. Die Kunden der HUK- COBURG-Allgemeine, die zugleich Kunde der HUK24 sind, können einfach zwischen beiden Kundenbereichen hin- und herwechseln und haben Zugriff auf all ihre Verträge. Die Funktionalitäten und Self-Service- Möglichkeiten sollen sukzessive erweitert werden und bieten somit weiteres Potenzial zur Steigerung der Kundenzufriedenheit im Zuge der Digitalisierung. Wachstum/Attraktivität im Markt Nach Ansicht von Assekurata ist das Wachstum beziehungsweise die Attraktivität im Markt der HUK- COBURG-Allgemeine exzellent. Auch 2015 setzte sich die positive Wachstumsentwicklung bei der HUK-COBURG-Allgemeine weiter fort. Sowohl nach Beitragseinnahmen als auch nach Vertragsstückzahlen konnte das Unternehmen hohe Zuwachsraten ausweisen. Insgesamt wuchs die Gesellschaft nach Beiträgen um 8,0 %, nach Vertragsstückzahlen um 5,8 %. Um eine aussagekräftigere Einschätzung zum Wachstum und zur Attraktivität der drei gerateten HUK- COBURG-Sachversicherungsgesellschaften abgeben zu können, analysiert Assekurata zusätzlich die ganzheitlichen Entwicklungen im Bestand der HUK- COBURG-Gruppe. Konzernweit ging das Beitragswachstum der HUK-COBURG-Sachversicherer 2015 von 7,5 % auf 6,3 % zurück, während die Zuwachsrate nach Verträgen mit 4,0 % nahezu unverändert blieb (Vorjahr: 4,2 %). Dies entspricht in beiden Fällen einem deutlich marktüberdurchschnittlichen Niveau, was die exzellente Bewertung unterstreicht. Besondere Wachstumspotenziale resultieren bei der HUK-COBURG-Allgemeine nach Auffassung von Assekurata aus der sehr speziellen Vertriebsorganisation. Das sehr weit verzweigte, dezentrale Vertriebsnetz hat sich vor dem Hintergrund der Zielgruppe, dem standardisierten Produktangebot sowie der traditionell stark auf das Kompositgeschäft ausgerichteten Vertriebsmitarbeiter in der Vergangenheit erfolgreich bewährt. Das Produktprogramm der HUK- COBURG-Allgemeine zeichnet sich nach Meinung von Assekurata durch ein hervorragendes Preis-Leistungs- Verhältnis aus, was auch die Assekurata- Kundenbefragung bestätigt. Hier erreicht die Gesellschaft die höchsten Zufriedenheitswerte. So sind aktuell 74,4 % der Kunden bei der HUK-COBURG- Allgemeine mit dem Preis-Leistungs-Verhältnis vollkommen oder sehr zufrieden (Assekurata- Durchschnitt: 53,7 %). Neben den eigentlichen Produkten bietet die HUK-COBURG-Allgemeine zudem vielfältige zusätzliche Assistance- und Serviceleistungen. An erster Stelle ist dabei weiterhin die exponierte Stellung im Schadenmanagement zu nennen, insbesondere in der Kraftfahrtversicherung. Mit dem HUK-Autoservice möchte die HUK-COBURG- Allgemeine ihren Kunden über die Partnerwerkstätten zudem günstige Serviceleistungen rund um das Auto anbieten und damit die Kundenbindung erhöhen, was Assekurata unter Wachstumsgesichtspunkten positiv bewertet. 4

5 Unternehmenskennzahlen HUK-COBURG-Allgemeine Versicherung AG Absolute Werte in Stck./Mio Anzahl mindestens einjähriger Verträge (ohne sonstige Kfz) Kraftfahrzeugversicherung davon Kraftfahrzeughaftpflichtversicherung davon sonstige Kraftfahrtversicherung Unfallversicherung Haftpflichtversicherung Hausratversicherung Wohngebäudeversicherung Gebuchte Bruttoprämien 1.248, , , , ,8 Kraftfahrzeugversicherung 1.055, , , , ,0 davon Kraftfahrzeughaftpflichtversicherung 657,6 727,8 834,0 919,0 978,0 davon sonstige Kraftfahrtversicherung 397,8 432,6 489,0 531,0 589,0 Unfallversicherung 23,5 24,5 26,0 27,9 30,2 Haftpflichtversicherung 63,8 68,3 73,5 78,7 83,3 Hausratversicherung 57,0 60,5 64,8 69,3 73,9 Wohngebäudeversicherung 40,5 45,0 50,5 57,2 64,0 Gebuchte Prämien fer 1.178, , , , ,1 Verdiente Prämien fer 1.173, , , , ,0 Schadenaufwendungen brutto 1.082, , , , ,3 Schadenaufwendungen fer 1.017, , , , ,0 Aufwendungen Beitragsrückerstattung 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Verwaltungsaufwendungen brutto 88,5 95,3 107,8 117,5 125,8 Abschlussaufwendungen brutto 54,7 65,5 73,7 73,9 78,5 Aufwendungen Versicherungsbetrieb fer 133,2 151,4 170,0 179,7 192,1 Versicherungstechn. Ergebnis fer v. SchwRst 23,6 68,1 96,1 124,1 80,9 Nettokapitalanlageergebnis 66,1 96,7 73,0 52,9 75,9 Bruttoüberschuss 106,7 152,6 88,5 191,0 202,1 Abgeführte Gewinne (+) / Verlustübernahme (-) 70,9 119,0 69,7 144,9 151,6 Jahresüberschuss/-fehlbetrag 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Aktionärsausschüttung 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Eigenkapital 410,9 480,9 530,9 580,9 580,9 Genussrechtskapital und nachrangige Verbindlichkeiten 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Schwankungsrückstellung 260,7 271,9 347,9 329,0 283,0 Drohverlustrückstellung 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Schadenrückstellung brutto 1.939, , , , ,0 Schadenrückstellung brutto KHV 1.795, , , , ,9 Endbestand Kapitalanlagen zu Buchwerten 2.603, , , , ,9 Stille Reserven/Lasten gesamt 228,3 377,4 415,3 529,8 527,2 Bestandsaufteilung* in % Direktes Geschäft 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 Indirektes Geschäft 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 *nach gebuchten Bruttoprämien 5

6 Bestandsstruktur* nach Versicherungszweigen in % Kraftfahrtversicherung insgesamt 84,5 84,9 85,5 85,7 85,7 davon Kraftfahrzeughaftpflichtversicherung 52,7 53,2 53,9 54,3 53,5 davon sonstige Kraftfahrtversicherung 31,9 31,6 31,6 31,4 32,2 Unfallversicherung 1,9 1,8 1,7 1,6 1,7 Haftpflichtversicherung 5,1 5,0 4,8 4,7 4,6 Hausratversicherung 4,6 4,4 4,2 4,1 4,0 Wohngebäudeversicherung 3,2 3,3 3,3 3,4 3,5 Feuerversicherung 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Rechtsschutzversicherung 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 *direktes Geschäft nach gebuchten Bruttoprämien Sicherheitskennzahlen in % Mittelwert Eigenkapitalquote HUK-COBURG Allgemeine 34,9 37,3 36,6 36,4 33,7 35,7 Markt 52,7 51,3 50,5 51,6 50,1 51,2 Versicherungstechnische Spezialkapitalquote HUK-COBURG Allgemeine 22,1 21,1 24,0 20,6 16,4 20,8 Markt 24,2 24,7 23,6 25,4 25,0 24,6 Schadenreservequote brutto HUK-COBURG Allgemeine 155,3 146,7 134,2 128,5 125,2 138,0 Markt 138,9 137,6 141,8 140,8 137,4 139,3 Schadenreservequote brutto KHV HUK-COBURG Allgemeine 273,0 254,8 224,4 215,1 211,6 235,8 Markt 253,3 243,4 232,9 227,5 225,5 236,5 6

7 Erfolgskennzahlen in % Mittelwert Vt. Ergebnisquote fer v. SchwRst Gesamt (vor ea. BRE) HUK-COBURG Allgemeine 1,9 5,0 6,2 7,4 4,5 5,0 Markt 0,7 2,7 0,6 4,5 4,5 2,6 HUK-COBURG Allgemeine 1,9 5,0 6,2 7,4 4,5 5,0 Kraftfahrzeugversicherung -1,3 2,7 5,6 5,8 2,7 3,1 Kraftfahrzeughaftpflichtversicherung -0,5 2,7 10,5 3,6 0,0 3,3 sonstige Kraftfahrtversicherung -2,6 2,5-2,9 9,5 7,1 2,7 Unfallversicherung 34,9 24,8 18,7 16,6 20,2 23,1 Haftpflichtversicherung 26,3 24,2 13,2 21,1 20,0 21,0 Hausratversicherung 20,5 17,2 12,1 15,2 15,9 16,2 Wohngebäudeversicherung 0,9 7,3-2,2 14,0 6,2 5,2 Markt 0,5 2,4 0,4 4,3 4,3 2,4 Schadenquote brutto HUK-COBURG Allgemeine 87,1 85,2 84,5 82,8 83,6 84,6 Markt 71,7 68,5 75,4 67,6 69,6 70,6 Schadenquote fer HUK-COBURG Allgemeine 86,8 83,2 81,7 81,1 84,3 83,4 Markt 72,5 69,3 72,9 68,9 69,7 70,7 Verwaltungskostenquote brutto HUK-COBURG Allgemeine 7,1 7,0 7,0 7,0 6,9 7,0 Markt 14,7 14,9 14,6 14,2 14,7 14,6 Abschlusskostenquote brutto HUK-COBURG Allgemeine 4,4 4,8 4,8 4,4 4,3 4,5 Markt 11,3 11,1 10,9 11,0 10,5 11,0 Betriebskostenquote fer HUK-COBURG Allgemeine 11,4 11,8 11,8 11,3 11,2 11,5 Markt 26,8 26,9 26,3 25,7 25,1 26,2 Schaden-Kosten-Quote (Combined Ratio) brutto HUK-COBURG Allgemeine 98,6 97,0 96,3 94,1 94,8 96,2 Markt 97,7 94,5 100,9 92,8 94,8 96,1 Schaden-Kosten-Quote (Combined Ratio) fer HUK-COBURG Allgemeine 98,1 95,0 93,5 92,4 95,5 94,9 Markt 99,3 96,2 99,3 94,6 94,8 96,8 Nettoverzinsung HUK-COBURG Allgemeine 2,5 3,6 2,6 1,8 2,5 2,6 Markt 3,9 4,6 4,1 4,1 3,7 4,1 Performance HUK-COBURG Allgemeine 2,2 8,2 3,5 5,0 2,1 4,2 Markt 2,9 8,2 2,0 8,0 1,8 4,6 Bruttoüberschussquote HUK-COBURG Allgemeine 8,6 11,2 5,7 11,3 11,1 9,6 Markt 6,8 8,1 7,0 8,1 7,8 7,6 7

8 Wachtumskennzahlen in % Mittelwert Zuwachsrate gebuchte Bruttoprämien HUK-COBURG Allgemeine 6,8 9,5 13,1 9,4 8,0 9,4 Kraftfahrzeugversicherung 6,8 9,9 14,0 9,6 8,1 9,7 Kraftfahrzeughaftpflichtversicherung 6,7 10,7 14,6 10,2 6,4 9,7 sonstige Kraftfahrtversicherung 7,0 8,7 13,0 8,6 10,9 9,7 Unfallversicherung 3,9 4,4 6,0 7,3 8,3 6,0 Haftpflichtversicherung 8,6 7,1 7,6 7,0 5,8 7,2 Hausratversicherung 4,9 6,2 7,2 6,9 6,6 6,4 Wohngebäudeversicherung 9,1 11,1 12,2 13,1 11,9 11,5 Markt 3,9 5,2 4,2 4,4 2,7 4,0 Zuwachsrate Vertragsstückzahlen (ohne sonst. Kfz und Transport) HUK-COBURG Allgemeine 4,4 5,4 5,6 6,2 5,8 5,5 Kraftfahrzeugversicherung 4,8 5,8 7,1 6,8 6,2 6,1 Kraftfahrzeughaftpflichtversicherung 5,1 6,0 7,0 6,9 6,3 6,3 sonstige Kraftfahrtversicherung 4,4 5,4 7,1 6,6 6,2 5,9 Unfallversicherung 1,2 2,4 4,2 7,7 10,3 5,2 Haftpflichtversicherung 6,9 7,7 7,8 6,5 5,1 6,8 Hausratversicherung 6,4 6,6 7,1 6,1 5,3 6,3 Wohngebäudeversicherung 5,2 5,8 7,0 7,6 7,8 6,7 Markt 0,2 0,4 0,5 1,0 1,6 0,7 Die Mittelwerte sind aus Einzeljahreswerten mit mehreren Nachkommastellen berechnet. 8

9 Glossar Kennzahl Abschlusskostenquote brutto Betriebskostenquote fer Bruttoüberschussquote Eigenkapitalquote Nettoverzinsung Performance Schaden-Kosten-Quote (Combined Ratio) brutto Schaden-Kosten-Quote (Combined Ratio) fer Schadenquote brutto Schadenquote fer Schadenreservequote brutto Schadenreservequote brutto KHV Versicherungstechnische Spezialkapitalquote Verwaltungskostenquote brutto Vt. Ergebnisquote fer v. SchwRst (nach ea. BRE) Vt. Ergebnisquote fer v. SchwRst (vor ea. BRE) Definition Abschlusskosten brutto in % der verdienten Bruttoprämien Betriebskosten fer in % der verdienten Prämien fer Bruttoüberschuss in % der verdienten Bruttoprämien Eigenkapital in % der gebuchten Prämien fer Kapitalanlageergebnis in % des mittleren Kapitalanlagebestands zu Buchwerten Kapitalanlageergebnis und Veränderung der gesamten stillen Reserven in % des mittleren Kapitalanlagebestands zu Marktwerten Schadenaufwand brutto + Verwaltungskosten brutto + Abschlusskosten brutto in % der verdienten Bruttoprämien Schadenaufwand fer + Betriebskosten fer in % der verdienten Prämien fer Schadenaufwand brutto in % der verdienten Bruttoprämien Schadenaufwand fer in % der verdienten Prämien fer Schadenrückstellung brutto in % der gebuchten Bruttoprämien (direktes Geschäft) Schadenrückstellung brutto KHV in % der gebuchten Bruttoprämien KHV (direktes Geschäft) Versicherungstechnisches Spezialkapital in % der gebuchten Prämien fer Verwaltungskosten brutto in % der verdienten Bruttoprämien Vt. Ergebnis fer vor Veränderung der Schwankungsrückstellung und ähnlicher Rückstellungen (nach Veränderung der erfolgsabhängigen Beitragsrückerstattung) in % der verdienten Bruttoprämien Vt. Ergebnis fer vor Veränderung der Schwankungsrückstellung und ähnlicher Rückstellungen (vor Veränderung der erfolgsabhängigen Beitragsrückerstattung) in % der verdienten Bruttoprämien Begriff BRE Bruttoüberschuss Eigenkapital fer KHV SchwRst Versicherungstechnisches Spezialkapital Vt. Erläuterung Beitragsrückerstattung Jahresüberschuss/-fehlbetrag + Gewinnanteile Versicherungsnehmer + abgeführte Gewinne - Erträge aus Verlustübernahme + Steuern Bilanzielles Eigenkapital (ohne noch nicht eingeforderte ausstehende Einlagen) - noch nicht vollzogene angekündigte Dividendenausschüttungen + Genussrechtskapital + Nachrangige Verbindlichkeiten für eigene Rechnung Kraftfahrthaftpflichtversicherung Schwankungsrückstellung Schwankungsrückstellung + Drohverlustrückstellung Versicherungstechnisch Das in den Tabellen abgebildete Marktaggregat umfasst alle auf dem deutschen Markt tätigen Schaden-/Unfallversicherungsunternehmen mit einem Prämienvolumen von mindestens 50 Mio.. 9

10 Ratingmethodik und -vergabe Methodik Beim Assekurata-Rating handelt es sich um eine Beurteilung, der sich die Versicherungsunternehmen freiwillig unterziehen. Die Bewertung basiert in hohem Maße auf vertraulichen Unternehmensinformationen und nicht nur auf veröffentlichtem Datenmaterial. Das Gesamtrating ergibt sich durch Zusammenfassung der Einzelergebnisse von fünf Teilqualitäten, die aus Kundensicht zentrale Qualitätsanforderungen an ein Versicherungsunternehmen darstellen. Für Schaden-/Unfallversicherer handelt es sich dabei im Einzelnen um: Unternehmenssicherheit Wie sicher ist die Existenz des Versicherers? Erfolg Wie erfolgreich wirtschaftet der Versicherer mit den Kundengeldern? Kundenorientierung Welchen Service bietet der Versicherer den Kunden? Wachstum/Attraktivität im Markt Wie attraktiv ist der Versicherer aus Sicht der Verbraucher? Geprüft werden die Teilqualitäten anhand umfangreicher Informationen. Hierzu gehören eine systematische und detaillierte Kennzahlenanalyse auf Basis der internen und externen Rechnungslegung. Ausführliche Interviews mit den Mitgliedern des Vorstands der Gesellschaft und eine empirische Kundenbefragung für die Ermittlung der Kundenzufriedenheit und der Kundenbindung runden das Rating ab. Zu diesem Zweck wird eine Zufallsstichprobe gezogen, aus der 800 Kunden von einem professionellen Marktforschungsinstitut telefonisch befragt werden. Die Zufriedenheit der Kunden wird in unterschiedlichen Detaillierungsgraden gemessen. Einerseits befragt Assekurata die Kunden nach ihrer allgemeinen Zufriedenheit mit dem Unternehmen, andererseits erfassen die Rating-Analysten die Zufriedenheit in Bezug auf spezielle Bereiche. Sowohl die Kundenzufriedenheit als auch die Kundenbindung fließen in Form von Indices in das Gesamturteil der Kundenbefragung ein. Gesamturteil Die einzeln bewerteten Teilqualitäten werden abschließend mittels des Assekurata-Ratingverfahrens zu einem Gesamturteil zusammengefasst. Hierbei werden unterschiedliche Gewichtungen zugrunde gelegt (siehe Seite 2). Das Ratingteam fasst die Ergebnisse der Teilqualitäten in einem Ratingbericht zusammen und legt diesen dem Ratingkomitee als Ratingvorschlag vor. Unabhängig von den Gewichtungsfaktoren erfahren die Ergebnisse der Kundenorientierung und Sicherheit eine besondere Bedeutung. Falls eines dieser Kriterien schlechter als noch zufriedenstellend ausfällt, wird das Gesamtrating auf diesen Wert herabgestuft (sogenannter Durchschlagseffekt). Ratingkomitee Das Assekurata-Rating ist ein Expertenurteil. Die Ratingvergabe erfolgt durch das Ratingkomitee. Es setzt sich aus dem leitenden Rating-Analysten, einem Bereichsleiter Analyse und mindestens zwei externen Experten zusammen. Das Ratingkomitee prüft und diskutiert den Vorschlag. Das endgültige Rating muss mit Einstimmigkeit beschlossen werden. 10

11 Ratingvergabe Das auf Basis des Assekurata-Ratingverfahrens einstimmig beschlossene Rating führt zu einer Positionierung des Versicherungsunternehmens innerhalb der Assekurata-Ratingskala. Diese unterscheidet elf Qualitätsurteile von A++ (exzellent) bis D (mangelhaft). Assekurata stellt mit einem Rating keine Bewertungsrangfolge auf. Rating A++ Definition exzellent Die einzelnen Qualitätsklassen können einfach, mehrfach oder nicht besetzt sein. Hierbei können die Versicherungsunternehmen innerhalb der Bandbreite der Qualitätsklassen unterschiedlich positioniert sein. Beispielsweise kann ein Versicherer mit sehr gut (A+) bewertet sein und sich an der Grenze zu exzellent (A++) befinden, während ein anderer ebenfalls mit A+ bewerteter Versicherer an der Grenze zu gut (A) liegen kann. Dies gilt auch für die Bewertung der einzelnen Teilqualitäten. A+ sehr gut A gut A- weitgehend gut B+ voll zufriedenstellend B zufriedenstellend B- noch zufriedenstellend C+ schwach C sehr schwach C- extrem schwach D mangelhaft 11

12 Wichtige Hinweise Haftungsausschluss Als Leitender Rating-Analyst fungierte bei diesem Rating der HUK-COBURG-Allgemeine Versicherung AG: Gerhard Reichl Senior-Analyst Tel.: Fax: Für die Genehmigung des Ratings zeichnet das Assekurata-Ratingkomitee verantwortlich. Dieses setzte sich beim Rating der HUK-COBURG-Allgemeine aus folgenden Personen zusammen: Interne Mitglieder des Rating-Komitees: Leitender Rating-Analyst Gerhard Reichl Assekurata-Bereichsleiter Abdulkadir Cebi Externe Mitglieder des Rating-Komitees: Dipl.-Math. Volker Altenähr, ehemaliger Vorstandsvorsitzender einer Versicherungsgesellschaft, Dozent an der dualen Hochschule Baden Württemberg, Mannheim Marlies Hirschberg-Tafel, ehemaliger Vorstand einer Versicherungsgesellschaft Dipl.-Kfm. Eberhard Kollenberg, ehemaliger Partner einer Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Prof. Dr. Torsten Rohlfs, Wirtschaftsprüfer, Professor für Risiko- und Schadenmanagement am Institut für Versicherungswesen an der Technischen Hochschule Köln Die im Ratingverfahren verwandten Daten werden mittels Einleseroutinen maschinell auf Inkonsistenzen und Erfassungsfehler geprüft. Die inhaltliche Prüfung der Daten umfasst einen Abgleich und die Plausibilisierung der Informationen aus unterschiedlichen Quellen, bspw. dem Jahresabschluss, der internen Rechnungslegung und den Berichten der Wirtschaftsprüfer. Darüber hinaus wird für alle erhobenen Informationen im Rahmen des Ratingverfahrens eine detaillierte Sichtprüfung durch die am Rating beteiligten Analysten vorgenommen. Während des gesamten Ratings steht die ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH in einem intensiven Kontakt mit dem Unternehmen. Von dessen Seite nimmt der operative Ansprechpartner (Rating-Koordinator) die Aufgabe wahr, einen reibungslosen und zeitnahen Informationsaustausch sicherzustellen. Die im Rahmen des Ratings 2016 der HUK-COBURG- Allgemeine bereitgestellten Daten zeigten keine qualitativen Mängel auf. Gemäß der EU-Verordnung 1060/2009 über Ratingagenturen vom sowie der darauf aufbauenden Richtlinie Nebendienstleistungen der ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH gewährleistet die Assekurata, dass die Erbringung von Nebendienstleistungen keinen Interessenkonflikt mit ihren Ratingtätigkeiten verursacht und legt in dem Abschlussbericht eines Ratings offen, welche Nebendienstleistungen für das bewertete Unternehmen oder für diesem verbundene Dritte erbracht wurden. Es wurden keine Nebendienstleistungen erbracht. 12

13 Diese Publikation ist weder als Aufforderung, Angebot oder Empfehlung zu einem Vertragsabschluss mit dem untersuchten Unternehmen noch zu einem Erwerb oder zur Veräußerung von Finanzanlagen oder zur Vornahme sonstiger Geldgeschäfte im Zusammenhang mit dem untersuchten Unternehmen zu verstehen. Das Rating spiegelt die Meinung und die Bewertung der ASSEKURATA Assekuranz Rating- Agentur GmbH wider. Sofern Einschätzungen zur zukünftigen Entwicklung abgegeben werden, basieren diese auf unserer heutigen Beurteilung der aktuellen Unternehmens- und Marktsituation. Diese können sich jederzeit verändern. Daher ist die Ratingaussage unverbindlich und begrenzt verlässlich. Das Rating basiert grundsätzlich auf Daten, die der ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH von Dritten zur Verfügung gestellt wurden. Obwohl die von Dritten zur Verfügung gestellten Informationen sofern dies möglich ist auf ihre Richtigkeit überprüft werden, übernimmt die ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH keine Verantwortung für die Richtigkeit, Verlässlichkeit und die Vollständigkeit dieser Angaben. ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH Venloer Straße Köln Geschäftsführer: Dr. Christoph Sönnichsen, Dr. Reiner Will Tel.: Fax: Internet: 13