EIC Energy Infrastructure Fund

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1 Jahresbericht 2016 per 31. Dezember 2016 (geprüft) Vertraglicher Anlagefonds schweizerischen Rechts der Art Effektenfonds aufgelegt für EIC Partners AG, Zürich durch die Fondsleitung GAM Investment Management (Switzerland) AG, Zürich

2 Inhaltsverzeichnis Inhaltsverzeichnis 1 Organisation und Management Fondsleitung Depotbank / Hauptzahlstelle Prüfgesellschaft Delegation der Anlageentscheide Delegation weiterer Teilaufgaben 3 2 Bericht der Prüfgesellschaft 4 3 Erläuterungen zum Jahresbericht Grundsätze für die Bewertung sowie für die Berechnung des Nettoinventarwertes Berechnung der Nettoinventarwerte Wechselkurse Angelegenheiten von besonderer wirtschaftlicher oder rechtlicher Bedeutung Änderungen des Fondsvertrages Kündigung und Auflösung von Teilvermögen Wesentliche Fragen der Auslegung von Gesetz und Fondsvertrag Wechsel von Fondsleitung und Depotbank Änderungen der geschäftsführenden Personen der Fondsleitung und Änderungen des Vermögensverwalters kollektiver Kapitalanlagen Rechtsstreitigkeiten Übrige Angaben Sacheinlagen SE / Sachauslagen SA Identität der Vertragspartner bei OTC Geschäften 7 4 EIC Energy Infrastructure Fund Vermögensrechnung Erfolgsrechnung Veränderung des Nettofondsvermögens Anteilsscheinverkehr Ausserbilanzgeschäfte Kennzahlen und technische Daten Informationen über Kosten und Tracking Error Performancezahlen Verwendung des Erfolgs Ausschüttungen aus Ertrag Wertpapierbestand Inventar und Bestandesveränderungen Bewertungskategorien KKV-FINMA Art. 84 Absatz Während der Berichtsperiode getätigte Devisentermingeschäfte 14 2

3 Organisation und Management 1 Organisation und Management 1.1 Fondsleitung GAM Investment Management (Switzerland) AG Hardstrasse 201 Postfach 8037 Zürich 1.2 Depotbank / Hauptzahlstelle State Street Bank International GmbH, München, Zweigniederlassung Zürich (vormals State Street Bank GmbH, München, Zweigniederlassung Zürich) Beethovenstrasse Zürich 1.3 Prüfgesellschaft KPMG AG Badenerstrasse Zürich 1.4 Delegation der Anlageentscheide Anlagefonds Delegation Anlageentscheide Bemerkungen EIC Energy Infrastructure Fund EIC Partners AG Seefeldstrasse Zürich Delegation weiterer Teilaufgaben Der State Street Bank International GmbH, München, Zweigniederlassung Zürich, wurden Teilaufgaben im Bereich der Fondsadministration delegiert. 3

4 Bericht der Prüfgesellschaft 2 Bericht der Prüfgesellschaft Kurzbericht der kollektivanlagengesetzlichen Prüfgesellschaft an den Verwaltungsrat der Fondsleitung zur Jahresrechnung des EIC Energy Infrastructure Fund (vormals EIC Energy Utility Fund) Bericht der kollektivanlagengesetzlichen Prüfgesellschaft zur Jahresrechnung Als kollektivanlagengesetzliche Prüfgesellschaft haben wir die beiliegende Jahresrechnung des Anlagefonds EIC Energy Infrastructure Fund bestehend aus der Vermögensrechnung und der Erfolgsrechnung, den Angaben über die Verwendung des Erfolges und die Offenlegung der Kosten sowie den weiteren Angaben gemäss Art. 89 Abs. 1 Bst. b-h des schweizerischen Kollektivanlagengesetzes (KAG) für das am 31. Dezember 2016 abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft. Verantwortung des Verwaltungsrates der Fondsleitung Der Verwaltungsrat der Fondsleitung ist für die Aufstellung der Jahresrechnung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Kollektivanlagengesetz, den dazugehörenden Verordnungen sowie dem Fondsvertrag und dem Prospekt verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems, mit Bezug auf die Aufstellung der Jahresrechnung, die frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstössen oder Irrtümern ist. Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat der Fondsleitung für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schätzungen verantwortlich. Verantwortung der kollektivanlagengesetzlichen Prüfgesellschaft Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Jahresrechnung abzugeben. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den Schweizer Prüfungsstandards vorgenommen. Nach diesen Standards haben wir die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob die Jahresrechnung frei von wesentlichen falschen Angaben ist. Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen für die in der Jahresrechnung enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben in der Jahresrechnung als Folge von Verstössen oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung der Jahresrechnung von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über die Existenz und Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung der Jahresrechnung. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung entspricht die Jahresrechnung für das am 31. Dezember 2016 abgeschlossene Geschäftsjahr dem schweizerischen Kollektivanlagengesetz, den dazugehörigen Verordnungen sowie dem Fondsvertrag und dem Prospekt. Berichterstattung aufgrund weiterer gesetzlicher Vorschriften Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung sowie an die Unabhängigkeit gemäss Revisionsaufsichtsgesetz erfüllen und keine mit unserer Unabhängigkeit nicht vereinbare Sachverhalte vorliegen. KPMG AG Astrid Keller Zugelassene Revisionsexpertin Leitende Revisorin Volkan Gökdemir Zugelassener Revisionsexperte Zürich, 19. April

5 Erläuterungen zum Jahresbericht 3 Erläuterungen zum Jahresbericht 3.1 Grundsätze für die Bewertung sowie für die Berechnung des Nettoinventarwertes Berechnung der Nettoinventarwerte Auszug aus dem Fondsvertrag ( 16) 1. Der Nettoinventarwert des Anlagefonds und der Anteil der einzelnen Klassen (Quoten) wird zum Verkehrswert auf Ende des Rechnungsjahres sowie für jeden Tag, an dem Anteile ausgegeben oder zurückgenommen werden, in der Rechnungseinheit Euro des Anlagefonds berechnet. Für Tage, an welchen die Börsen bzw. Märkte der Hauptanlageländer des Anlagefonds geschlossen sind (z.b. Banken- und Börsenfeiertage), findet keine Berechnung des Fondsvermögens statt. 2. An einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offenstehenden Markt gehandelte Anlagen sind mit den am Hauptmarkt bezahlten aktuellen Kursen zu bewerten. Andere Anlagen oder Anlagen, für die keine aktuellen Kurse verfügbar sind, sind mit dem Preis zu bewerten, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Schätzung wahrscheinlich erzielt würde. Die Fondsleitung wendet in diesem Fall zur Ermittlung des Verkehrswertes angemessene und in der Praxis anerkannte Bewertungsmodelle und - grundsätze an. 3. Offene kollektive Kapitalanlagen werden mit ihrem Rücknahmepreis bzw. Nettoinventarwert bewertet. Werden sie regelmässig an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offenstehenden Markt gehandelt, so kann die Fondsleitung diese gemäss Ziff. 2 bewerten. 4. Der Wert von Geldmarktinstrumenten, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offenstehenden Markt gehandelt werden, wird wie folgt bestimmt: Der Bewertungspreis solcher Anlagen wird, ausgehend vom Nettoerwerbspreis, unter Konstanthaltung der daraus berechneten Anlagerendite, sukzessiv dem Rückzahlungspreis angeglichen. Bei wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen wird die Bewertungsgrundlage der einzelnen Anlagen der neuen Marktrendite angepasst. Dabei wird bei fehlendem aktuellem Marktpreis in der Regel auf die Bewertung von Geldmarktinstrumenten mit gleichen Merkmalen (Qualität und Sitz des Emittenten, Ausgabewährung, Laufzeit) abgestellt. 5. Bankguthaben werden mit ihrem Forderungsbetrag plus aufgelaufene Zinsen bewertet. Bei wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen oder der Bonität wird die Bewertungsgrundlage für Bankguthaben auf Zeit den neuen Verhältnissen angepasst. 6. Der Nettoinventarwert eines Anteils einer Klasse ergibt sich aus der betreffenden Anteilsklasse am Verkehrswert des Fondsvermögens zukommenden Quote, vermindert um allfällige Verbindlichkeiten des Anlagefonds, die der betreffenden Anteilsklasse zugeteilt sind, dividiert durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile der entsprechenden Klasse. Er wird jeweils auf 1/100 der Referenzwährung der entsprechenden Anteilsklasse gerundet. 7. Die Quoten am Verkehrswert des Nettofondsvermögens (Fondsvermögen abzüglich der Verbindlichkeiten), welche den jeweiligen Anteilsklassen zuzurechnen sind, werden erstmals bei der Erstausgabe mehrerer Anteilsklassen (wenn diese gleichzeitig erfolgt) oder der Erstausgabe einer weiteren Anteilsklasse auf der Basis der dem Anlagefonds für jede Anteilsklasse zufliessenden Betreffnisse bestimmt. Die Quote wird bei folgenden Ereignissen jeweils neu berechnet: a) bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen; b) auf den Stichtag von Ausschüttungen, sofern (i) solche Ausschüttungen nur auf einzelnen Anteilsklassen (Ausschüttungsklassen) anfallen oder sofern (ii) die Ausschüttungen der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten ihres jeweiligen Nettoinventarwertes unterschiedlich ausfallen oder sofern (iii) auf den Ausschüttungen der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten der Ausschüttung unterschiedliche Kommissions- oder Kostenbelastungen anfallen; c) bei der Inventarwertberechnung, im Rahmen der Zuweisung von Verbindlichkeiten (einschliesslich der fälligen oder aufgelaufenen Kosten und Kommissionen) an die verschiedenen Anteilsklassen, sofern die Verbindlichkeiten der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten ihres jeweiligen Nettoinventarwertes unterschiedlich ausfallen, namentlich, wenn (i) für die verschiedenen Anteilsklassen unterschiedliche Kommissionssätze zur Anwendung gelangen oder wenn (ii) klassenspezifische Kostenbelastungen erfolgen; d) bei der Inventarwertberechnung, im Rahmen der Zuweisung von Erträgen oder Kapitalerträgen an die verschiedenen Anteilsklassen, sofern die Erträge oder Kapitalerträge aus Transaktionen anfallen, die nur im Interesse einer Anteilsklasse oder im Interesse mehrerer Anteilsklassen, nicht jedoch proportional zu deren Quote am Nettofondsvermögen, getätigt wurden Wechselkurse Für die Umrechnung von Fremdwährungen gelten die folgenden Wechselkurse (in Euro): Einheit Lokalwährung Rechnungswährung 1 AUD = BRL = CAD = Einheit Lokalwährung Rechnungswährung 1 CHF = DKK = =

6 Erläuterungen zum Jahresbericht Einheit Lokalwährung Rechnungswährung 1 GBP = HKD = JPY Einheit Lokalwährung Rechnungswährung 100 MXN = USD = Angelegenheiten von besonderer wirtschaftlicher oder rechtlicher Bedeutung Änderungen des Fondsvertrages Die Anleger wurden mit Publikation vom über die folgenden Änderungen des Fondsvertrags informiert: 1 Spezifizierung des Anlageziels und der Anlagepolitik Das Anlageziel und die Anlagepolitik wird dahingehend spezifiziert, dass das Fondsvermögen mehrheitlich in Versorgungsunternehmen im Energiebereich investiert werden soll, welche überwiegend Betrieb und/oder Unterhalt der Energieinfrastruktur sicherstellen. Diese Spezifizierung soll sich auch in der Bezeichnung des Fonds wiederspiegeln, weshalb diese wie nachfolgend angepasst wird. 2 1 Bezeichnung; Firma und Sitz von Fondsleitung, Depotbank und Vermögensverwalter Ziff. 1: Der EIC Energy Utility Fund wird in EIC Energy Infrastructure Fund umbenannt. Ziff. 3: Die Firma der Depotbank wurde umbenannt in neu State Street Bank International GmbH, München, Zweigniederlassung Zürich. 3 8 Anlagepolitik Ziff. 2 wird umformuliert und lautet neu wie folgt: Das Anlageziel dieses Anlagefonds besteht hauptsächlich darin, langfristige Kapitalgewinne vorab durch Anlage in ein weltweites Portfolio von Aktien von Gesellschaften zu erwirtschaften, die als Versorgungsunternehmen im Energiebereich tätig sind und dabei überwiegend Betrieb und/oder Unterhalt der Energieinfrastruktur sicherstellen ("Energieinfrastruktur- Gesellschaften"). Ziff. 3 wird umformuliert und lautet neu wie folgt: Die Fondsleitung investiert mindestens zwei Drittel des Fondsvermögens (nach Abzug der flüssigen Mittel) direkt oder über Derivate in Aktien und andere Beteiligungswertpapiere und Beteiligungswertrechte (Partizipationsscheine, Genussscheine usw.) von Gesellschaften weltweit, die als Versorgungsunternehmen im Energiebereich tätig sind und dabei überwiegend Betrieb und/oder Unterhalt der Energieinfrastruktur sicherstellen ("Energieinfrastruktur-Gesellschaften"). Ziff. 4 lit. a wird umformuliert und lautet neu wie folgt: Beteiligungswertpapiere und Beteiligungswertrechte oder Derivate auf solche von Emittenten weltweit, die im Energiebereich tätig sind, die nicht als Energieinfrastruktur-Gesellschaften zu qualifizieren sind, oder bei denen dieser Tätigkeitsbereich nicht überwiegt; 4 12 Derivate 12 wird an die Anforderungen bzw. Vorgaben der neuen KKV-FINMA vom 27. August 2014 angepasst. Insbesondere wird in Ziff. 6 ein neuer Bst. d) eingefügt, in welchem neu die Anforderungen an die im Rahmen eines OTC-Geschäfts entgegengenommenen Sicherheiten aufgeführt werden Risikoverteilung In Ziff. 5 Abs. 2 wird der Verweis auf die massgebenden Bestimmungen der Liquiditätsverordnung gestrichen, dafür wird neu auf Art. 50 bis 55 KKV-FINMA verwiesen. Es wurden keine Einwendungen erhoben. Mit Verfügung vom sind die vorgenannten Änderungen von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA bewilligt worden und per in Kraft getreten Kündigung und Auflösung von Teilvermögen Im Berichtszeitraum gab es keine Kündigung oder Auflösung von Teilvermögen Wesentliche Fragen der Auslegung von Gesetz und Fondsvertrag Im Berichtszeitraum waren keine wesentlichen Fragen der Auslegung von Gesetz und Fondsvertrag zu behandeln Wechsel von Fondsleitung und Depotbank Im Berichtszeitraum waren keine Wechsel von Fondsleitung oder Depotbank zu verzeichnen Änderungen der geschäftsführenden Personen der Fondsleitung und Änderungen des Vermögensverwalters kollektiver Kapitalanlagen Per ist Herr Thomas van Ditzhuyzen aus der Geschäftsleitung der Fondsleitung ausgeschieden. Per ist Frau Andreea Stefanescu neu in die Geschäftsleitung der Fondsleitung eingetreten. Per ist Herr Roman Aschwanden als Präsident des Verwaltungsrats ausgeschieden. Per ist Herr Martin Jufer Präsident des Verwaltungsrats. Per ist Herr Rolf Aeberhard als Geschäftsführer und aus der Geschäftsleitung der Fondsleitung zurückgetreten. Per ist Herr Roman Aschwanden neu in die Geschäftsleitung der Fondsleitung eingetreten und zu deren Geschäftsführer ernannt worden. 6

7 Erläuterungen zum Jahresbericht Per ist Frau Agnes Stutz neu in die Geschäftsleitung der Fondsleitung eingetreten. Per ist Frau Andreea Stefanescu aus der Geschäftsleitung der Fondsleitung ausgeschieden. Per ist Herr Dominik Rutishauser neu in die Geschäftsleitung der Fondsleitung eingetreten Rechtsstreitigkeiten Im Berichtszeitraum waren bezüglich des Anlagefonds keine Rechtsstreitigkeiten zu verzeichnen. 3.3 Übrige Angaben Sacheinlagen SE / Sachauslagen SA Im Berichtszeitraum waren keine Sacheinlagen beziehungsweise Sachauslagen zu verzeichnen Identität der Vertragspartner bei OTC Geschäften Während der Berichtsperiode wurden mit folgenden Gegenparteien OTC Geschäfte vorgenommen. Teilvermögen OTC - Gegenparteien EIC Energy Infrastructure Fund State Street Bank & Trust, London 7

8 4 EIC Energy Infrastructure Fund 4.1 Vermögensrechnung Vermögen Bankguthaben, einschliesslich Treuhandanlagen bei Drittbanken, aufgeteilt in: - Sichtguthaben 876' '066' Effekten, einschliesslich ausgeliehene Effekten, aufgeteilt in: -Aktien und sonstige Beteiligungswertpapiere und -rechte 62'706' '699' Derivative Finanzinstrumente -85' ' Sonstige Vermögenswerte 305' ' Gesamtfondsvermögen 63'802' '940' Andere Verbindlichkeiten 252' ' Nettofondsvermögen 63'550' '683' Erfolgsrechnung Ertrag Erträge der Bankguthaben ' Erträge der Effekten, aufgeteilt in: -Aktien und sonstige Beteiligungswertpapiere und -rechte, einschliesslich Erträge aus Gratisaktien 1'567' '780' Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen 65' ' Total Ertrag 1,633, '815' Aufwand Passivzinsen 4' ' Negativzinsen 6' ' Prüfaufwand 15' ' Reglementarische Vergütungen an: - die Fondsleitung 634' ' Erfolgsbezogene Vergütung an die Fondsleitung 1' ' Sonstige Aufwendungen 62' ' Teilübertrag von Reglementarische Vergütung an die Fondsleitung auf realisierte Kapitalgewinne und -verluste -1' ' Teilübertrag von Aufwendungen auf realisierte Kapitalgewinne und -verluste -6' Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Rücknahme von Anteilen 89' ' Total Aufwand 807' ' Nettoertrag 825' ' Realisierte Kapitalgewinne und -verluste -197' '999' Teilübertrag von Reglementarische Vergütung an die Fondsleitung auf realisierte Kapitalgewinne und -verluste -1' ' Teilübertrag von Aufwendungen auf realisierte Kapitalgewinne und -verluste -6' Realisierter Erfolg 619' '172' Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste 327' '738' Gesamterfolg 947' '910' Veränderung des Nettofondsvermögens Nettofondsvermögen zu Beginn der Berichtsperiode 70'683' '799' Ausbezahlte Ausschüttungen -822' ' Saldo aus Anteilsverkehr -7'258' '496' Gesamterfolg 947' '910' Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode 63'550' '683'

9 4.4 Anteilsscheinverkehr ISIN Anteile A () CH Anteile zu Beginn der Berichtsperiode 130' ' ' Ausgegebene Anteile 7' ' ' Zurückgenommene Anteile -33' ' ' Anteile am Ende der Berichtsperiode 104' ' ' Inventarwert pro Anteil Nettofondsvermögen 7'505' '786' '263' Anteile I () CH Anteile zu Beginn der Berichtsperiode Ausgegebene Anteile Zurückgenommene Anteile Anteile am Ende der Berichtsperiode Inventarwert pro Anteil 9' ' ' Nettofondsvermögen 6'448' '822' '722' Anteile A (CHF) CH Anteile zu Beginn der Berichtsperiode 249' ' ' Ausgegebene Anteile 13' ' ' Zurückgenommene Anteile -47' ' ' Anteile am Ende der Berichtsperiode 215' ' ' Inventarwert pro Anteil Nettofondsvermögen 15'512' '924' '401' Inventarwert pro Anteil in Publikationswährung Nettofondsvermögen in Publikationswährung 16'629' '403' '934' Anteile I (CHF) CH Anteile zu Beginn der Berichtsperiode 4' ' ' Ausgegebene Anteile Zurückgenommene Anteile Anteile am Ende der Berichtsperiode 3' ' ' Inventarwert pro Anteil 9' ' ' Nettofondsvermögen 33'723' '817' '412' Inventarwert pro Anteil in Publikationswährung 10' ' ' Nettofondsvermögen in Publikationswährung 36'151' '122' '578' Anteile IH (CHF) CH Anteile zu Beginn der Berichtsperiode Ausgegebene Anteile Zurückgenommene Anteile Anteile am Ende der Berichtsperiode Inventarwert pro Anteil 9' ' Nettofondsvermögen 358' ' Inventarwert pro Anteil in Publikationswährung 10' ' Nettofondsvermögen in Publikationswährung 384' ' Ausserbilanzgeschäfte Commitment Ansatz II Basiswertäquivalent % des % des Basiswertäquivalent Nettofondsvermögens Nettofondsvermögens Brutto-Gesamtengagement aus Derivaten 10'779' % 6'559' % Netto-Gesamtengagement aus Derivaten 10'778' % 3'477' % 9

10 4.6 Kennzahlen und technische Daten Informationen über Kosten und Tracking Error ISIN Anteile A () CH Effektive Vergütungssätze an die Fondsleitung % 1.45% 1.47% Total Expense Ratio (TER) % 1.47% 2.99% Tracking Error Minimum % - - Tracking Error % - - Tracking Error Maximum % - - Anteile I () CH Effektive Vergütungssätze an die Fondsleitung % 0.75% 0.88% Total Expense Ratio (TER) % 0.87% 1.95% Performance Fee % - Tracking Error Minimum % - - Tracking Error % - - Tracking Error Maximum % - - Anteile A (CHF) CH Effektive Vergütungssätze an die Fondsleitung % 1.40% 1.45% Total Expense Ratio (TER) % 1.47% 2.78% Tracking Error Minimum % - - Tracking Error % - - Tracking Error Maximum % - - Anteile I (CHF) CH Effektive Vergütungssätze an die Fondsleitung % 0.75% 0.79% Total Expense Ratio (TER) % 0.81% 1.65% Tracking Error Minimum % - - Tracking Error % - - Tracking Error Maximum % - - Anteile IH (CHF) CH Effektive Vergütungssätze an die Fondsleitung % 0.75% - Total Expense Ratio (TER) % 1.52% - Performance Fee 0.41% 0.72% - Tracking Error Minimum Tracking Error Tracking Error Maximum Aus der Verwaltungskommission werden Vergütungen für den Vertrieb des Anlagefonds an Vertriebsträger (Vertriebskommissionen) und Vermögensverwalter ausgerichtet. 2 Die TER wird gemäss der jeweils gültigen SFAMA Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der TER berechnet. 3 Ex-Post Berechnung über 3 Jahre Performancezahlen 1 Klassen YTD 1 Monat 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre seit Start Anteile A () 7.19% 4.22% 7.19% 28.94% 51.57% % Anteile I () 7.89% 4.28% 7.89% 31.95% 58.57% 71.68% Anteile A (CHF) CHF 5.66% 3.39% 5.66% 13.12% 34.94% % Anteile I (CHF) CHF 6.35% 3.45% 6.35% 15.99% 41.61% 21.77% Anteile IH (CHF) CHF 6.83% 4.15% 6.83% % 1 Die vergangene Performance ist kein Indikator für die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte beziehen sich auf den Nettoinventarwert und sind ohne die bei Ausgabe, Rücknahme oder Tausch anfallenden Kommissionen und Kosten (z.b. Transaktions- und Verwahrungskosten des Anlegers) gerechnet. 10

11 4.7 Verwendung des Erfolgs Nettoertrag des Rechnungsjahres 825' ' Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne des Rechnungsjahres - 19' Vortrag des Vorjahres - 1' Zur Verteilung verfügbarer Erfolg 825' ' Ausschüttungen Anteile A () -69' ' Ausschüttungen Anteile A () aus Kapitalgewinne früherer Rechnungsjahre - -7' Ausschüttungen Anteile I () -98' ' Ausschüttungen Anteile A (CHF) -143' ' Ausschüttungen Anteile A (CHF) aus Kapitalgewinne früherer Rechnungsjahre - -11' Ausschüttungen Anteile I (CHF) -509' ' Ausschüttungen Anteile IH (CHF) -5' ' Vortrag auf neue Rechnung Ausschüttungen aus Ertrag Anteile A () CH Zahlbar am Coupons Nr. 9 Für in der Schweiz domizilierte Anteilscheininhaber brutto Abzüglich 35% schweizerische Verrechnungssteuer 1 ((AÖAAASLDKFJAÖSDKLFJ Nettobetrag pro Anteil Für nicht in der Schweiz domizilierte Anteilscheininhaber mit Bankenerklärung Nettobetrag pro Anteil Anteile I () CH Zahlbar am Coupons Nr. 9 Für in der Schweiz domizilierte Anteilscheininhaber brutto Abzüglich 35% schweizerische Verrechnungssteuer 1 ((AÖAAASLDKFJAÖSDKLFJ Nettobetrag pro Anteil Für nicht in der Schweiz domizilierte Anteilscheininhaber mit Bankenerklärung Nettobetrag pro Anteil Anteile A (CHF) CH Zahlbar am Coupons Nr. 9 Für in der Schweiz domizilierte Anteilscheininhaber brutto CHF Abzüglich 35% schweizerische Verrechnungssteuer 1 ((AÖAAASLDKFJAÖSDKLFJ CHF Nettobetrag pro Anteil CHF Für nicht in der Schweiz domizilierte Anteilscheininhaber mit Bankenerklärung 2 CHF Nettobetrag pro Anteil CHF Anteile I (CHF) CH Zahlbar am Coupons Nr. 9 Für in der Schweiz domizilierte Anteilscheininhaber brutto CHF Abzüglich 35% schweizerische Verrechnungssteuer 1 ((AÖAAASLDKFJAÖSDKLFJ CHF Nettobetrag pro Anteil CHF Für nicht in der Schweiz domizilierte Anteilscheininhaber mit Bankenerklärung 2 CHF Nettobetrag pro Anteil CHF

12 Anteile IH (CHF) CH Zahlbar am Coupons Nr. 2 Für in der Schweiz domizilierte Anteilscheininhaber brutto CHF Abzüglich 35% schweizerische Verrechnungssteuer 1 ((AÖAAASLDKFJAÖSDKLFJ CHF Nettobetrag pro Anteil CHF Für nicht in der Schweiz domizilierte Anteilscheininhaber mit Bankenerklärung 2 CHF Nettobetrag pro Anteil CHF Findet das Meldeverfahren gemäss Kreisschreiben Nr. 24 Ziffer ESTV in Verbindung mit Art. 38a VStV Anwendung, erfolgt die Ausschüttung brutto. 2 Für nicht in der Schweiz domizilierte Anteilscheininhaber ohne Bankenerklärung wird auf die Ausschüttung Für in der Schweiz domizilierte Anteilscheininhaber verwiesen. 4.8 Wertpapierbestand Inventar und Bestandesveränderungen Titel Art % 1 Maturität Commitment 5 Nominal per Käufe 2 Verkäufe 3 Nominal per % des Marktwert Gesamtfondsvermögens 4 Total Effekten 62'706' % An einer Börse gehandelte Effekten 62'706' % Aktien (Australien) 2'760' % AGL Energy Ltd L1 AUD - 134' ' '032' % APA Group L1 AUD - 156' ' Origin Energy Ltd L1 AUD - 323' ' ' ' % Aktien (Belgien) - - Elia System Operator SA/NV L1-15' ' Aktien (Chile) 261' % Endesa Americas SA ADR L1 USD - 30' ' Enel Americas SA L1 USD - 50' ' ' ' % Enel Generacion Chile SA L1 USD 30' ' ' Aktien (Dänemark) - - DONG Energy A/S L1 DKK - 65' ' Vestas Wind Systems A/S L1 DKK - 23' ' Aktien (Deutschland) 5'833' % E.ON SE L1 82' ' ' ' '005' % Innogy SE L1-34' ' MVV Energie AG L1-19' ' RWE AG L1-402' ' ' '599' % Uniper SE L1-170' ' '229' % Aktien (Frankreich) 4'299' % Electricite de France SA L1-59' ' Engie SA L1 111' ' ' ' '005' % Veolia Environnement SA L1-80' ' '294' % Aktien (Italien) 3'737' % A2A SpA L1-525' ' ' % Enel SpA L1-1'428' ' ' '064' % Hera SpA L1 720' ' Iren SpA L1-872' ' ' '026' % Snam SpA L1 300' ' ' Aktien (Japan) 949' % Electric Power Development Co Ltd L1 JPY - 29' ' ' ' % Hokkaido Electric Power Co Inc L1 JPY - 183' ' Kansai Electric Power Co Inc/The L1 JPY 125' ' ' Kyushu Electric Power Co Inc L1 JPY 141' ' ' ' ' % Tohoku Electric Power Co Inc L1 JPY - 27' ' ' % Aktien (Kanada) 6'878' % Algonquin Power & Utilities Corp L1 CAD - 142' ' Emera Inc L1 CAD - 71' ' Enbridge Inc L1 USD - 16' ' ' % Gibson Energy Inc L1 CAD - 24' ' ' % Keyera Corp L1 CAD - 46' ' '315' % Pembina Pipeline Corp L1 CAD - 179' ' ' '690' % 12

13 Titel Art % 1 Maturität Commitment 5 Nominal per Käufe 2 Verkäufe 3 Nominal per % des Marktwert Gesamtfondsvermögens 4 TransCanada Corp L1 USD - 186' ' ' '910' % Veresen Inc L1 CAD - 56' ' Aktien (Mexico) - - Infraestructura Energetica Nova SAB de CV L1 MXN - 504' ' Aktien (Österreich) 1'951' % EVN AG L1-84' ' ' % Verbund AG L1-243' ' ' '001' % Aktien (Schweiz) 3'478' % BKW AG L1 CHF 27' ' ' ' '675' % Romande Energie Holding SA L1 CHF - 1' ' '802' % Aktien (Spanien) 4'672' % EDP Renovaveis SA L1 418' ' ' ' '181' % Enagas SA L1 39' ' ' Gamesa Corp Tecnologica SA L1 57' ' Gas Natural SDG SA L1 114' ' ' Iberdrola SA L1 417' ' ' ' '491' % Aktien (Vereinigte Staaten) 23'761' % AES Corp/VA L1 USD 120' ' ' Alliant Energy Corp L1 USD - 62' ' ' ' % American Electric Power Co Inc L1 USD - 8' ' Atmos Energy Corp L1 USD 49' ' ' Avangrid Inc L1 USD - 135' ' ' '292' % Calpine Corp L1 USD 250' ' ' ' ' % CenterPoint Energy Inc L1 USD - 92' ' ' '635' % Cheniere Energy Inc L1 USD - 46' ' ' '414' % Chesapeake Utilities Corp L1 USD 12' ' Cleco Corporation L1 USD - 8' ' CMS Energy Corp L1 USD 67' ' Dominion Resources Inc/VA L1 USD - 18' ' DTE Energy Co L1 USD - 50' ' ' '307' % Duke Energy Corp L1 USD 11' ' ' Dynegy Inc L1 USD 65' ' ' ' ' % Edison International L1 USD 38' ' ' ' '365' % El Paso Electric Co L1 USD - 35' ' Entergy Corp L1 USD 51' ' Eversource Energy L1 USD - 12' ' Exelon Corp L1 USD - 181' ' ' '648' % First Solar Inc L1 USD 23' ' ' Hawaiian Electric Industries Inc L1 USD - 59' ' ' ' % ITC Holdings Corp L1 USD 50' ' ' Kinder Morgan Inc/DE L1 USD - 128' ' ' '295' % MDU Resources Group Inc L1 USD - 59' ' New Jersey Resources Corp L1 USD 47' ' NextEra Energy Inc L1 USD 53' ' ' ' '703' % NiSource Inc L1 USD 171' ' ' NRG Energy Inc L1 USD - 65' ' NRG Yield Inc L1 USD - 143' ' OGE Energy Corp L1 USD - 130' ' Pattern Energy Group Inc L1 USD 125' ' ' ' '206' % PG&E Corp L1 USD - 68' ' ' '901' % PNM Resources Inc L1 USD 50' ' Portland General Electric Co L1 USD 22' ' ' Public Service Enterprise Group Inc L1 USD - 67' ' ' '331' % Sempra Energy L1 USD 34' ' ' ' '547' % South Jersey Industries Inc L1 USD 85' ' Southern Co/The L1 USD - 14' ' Southwest Gas Holdings Inc L1 USD 14' ' Spectra Energy Corp L1 USD - 130' ' SunPower Corp L1 USD 52' ' ' Talen Energy Corp L1 USD - 35' ' Targa Resources Corp L1 USD - 52' ' ' ' % WEC Energy Group Inc L1 USD 32' ' ' WGL Holdings Inc L1 USD 20' ' ' Williams Cos Inc/The L1 USD - 58' ' Aktien (Vereinigtes Königreich) 4'121' % Centrica PLC L1 GBP 925' ' '195' Drax Group PLC L1 GBP - 146' ' ' % National Grid PLC L1 GBP 56' ' ' Pennon Group PLC L1 GBP 80' ' '

14 Titel Art % 1 Maturität Commitment 5 Nominal per Käufe 2 Verkäufe 3 Nominal per % des Marktwert Gesamtfondsvermögens 4 SSE PLC L1 GBP - 362' ' ' '474' % Anrechte () - - Iberdrola SA L1-210' ' Iberdrola SA L1-417' ' Nicht Notierte Wertpapiere - - Aktien (Spanien) - - Iberdrola SA L2-4' ' Sichtguthaben 876' % Derivative Finanzinstrumente -85' % Devisentermingeschäfte -85' % Devisentermingeschäfte L2 CHF/USD ' ' % Devisentermingeschäfte L2 USD/CHF ' ' % Devisentermingeschäfte L2 CHF/ ' ' % Devisentermingeschäfte L2 JPY/ '000'000 2'849'361-3' % Devisentermingeschäfte L2 USD/ '000'000 7'655'099-80' % Sonstige Vermögenswerte 305' % Gesamtfondsvermögen 63'802' %./. Andere Verbindlichkeiten Total Nettofondsvermögen -252' '550' Bei Investmentfonds die maximale oder applizierte Gebühr 2 Käufe umfassen unter anderem die Transaktionen: Gratistitel / Käufe / Konversionen / Namensänderungen / Splits / Stock- / Wahldividenden / Titelaufteilungen / Überträge / Umtausch zwischen Gesellschaften / Zuteilungen aus Bezugs-/Optionsrechten / Zuteilung von Bezugsrechten aus Basistiteln / Sacheinlagen 3 Verkäufe umfassen unter anderem die Transaktionen: Auslosungen/ Ausbuchungen infolge Verfall / Ausübungen von Bezugs-/Optionsrechten / Konversionen / Reverse Splits / Rückzahlungen / Überträge / Umtausch zwischen Gesellschaften / Sachauslagen 4 Allfällige Abweichungen der Prozentzahlen des Gesamtfondsvermögens sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen. 5 Private Equity eingegangene Verpflichtung in Millionen Bewertungskategorien KKV-FINMA Art. 84 Absatz 2 Titel Art a) Anlagen, die an einer Börse kotiert oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden b) Anlagen, für die keine Kurse gemäss Buchstabe a verfügbar sind: bewertet aufgrund von am Markt beobachtbaren Parametern c) Anlagen, die aufgrund von am Markt nicht beobachtbaren Parametern mit geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten bewertet werden. % des Marktwert Gesamtfondsvermögens L1 62'706' % L2-85' % L Während der Berichtsperiode getätigte Devisentermingeschäfte Verkauf Verkauf Betrag Kauf Kauf Betrag Fälligkeit 316' CHF 350' USD 3'000' '751' '630' GBP 2'000' '357' JPY 175'000' ' CHF 350' USD 3'200' '895' '780' GBP 2'200' '818' JPY 350'000' ' CHF 360' USD 1'000' ' '803' GBP 2'200' '758' JPY 350'000' ' CHF 360' '320' GBP 1'800' '380' JPY 300'000' ' CHF 370' GBP 1'000' '264' JPY 140'000' '172' '968' GBP 1'500' '286' JPY 280'000' '674' USD 3'000' ' CHF 370' Verkauf Verkauf Betrag Kauf Kauf Betrag Fälligkeit 600' GBP 500' '148' JPY 240'000' '637' USD 4'000' ' CHF 385' '145' GBP 1'800' '584' JPY 300'000' '634' USD 4'000' ' CHF 370' '105' GBP 1'800' '629' JPY 300'000' ' CHF 375' '088' GBP 1'800' '662' JPY 300'000' ' CHF 375' '001' GBP 1'800' '040' JPY 350'000' '830' USD 2'000' ' CHF 369' '108' GBP 1'800' '939' JPY 350'000' '412' USD 1'500' USD 143' CHF 145'

15 Verkauf Verkauf Betrag Kauf Kauf Betrag Fälligkeit CHF 145' USD 142' ' CHF 385' Verkauf Verkauf Betrag Kauf Kauf Betrag Fälligkeit 2'849' JPY 350'000' '655' USD 8'000'