FT Frankfurt-Effekten-Fonds Halbjahresbericht

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1 FT Frankfurt-Effekten-Fonds Halbjahresbericht

2 Marktentwicklung und Tätigkeitsbericht Ausgangslage Die Kapitalmärkte gerieten 2015 in unruhiges Fahrwasser. Rückläufige Wachstumszahlen und die überraschende Abwertung der Währung in China lösten ab dem dritten Quartal Turbulenzen an den chinesischen Börsen aus, die weltweit auf andere, insbesondere exportabhängige Aktienmärkte übergriffen. Auch zu Beginn des Jahres 2016 brachen die globalen Aktienmärkte nach schlechten Konjunkturdaten aus China kräftig ein und begannen sich erst im Februar wieder zu erholen. Trotz dieser Börsenturbulenzen erwies sich die Konjunktur in Europa und den USA bis ins neue Jahr hinein als robust, wozu die niedrigen Rohstoffpreise und die anhaltend expansive Geldpolitik beitrugen. Geldmarkt Die Geldpolitik aller relevanten Notenbanken blieb im Berichtszeitraum unverändert expansiv ausgerichtet. Die Geldmarktsätze bewegten sich auf schon sehr niedrigem Niveau weiterhin tendenziell seitwärts. Anleihen Um deflationäre Tendenzen zu bekämpfen, startete die Europäische Zentralbank EZB ein groß angelegtes Ankaufprogramm für Anleihen, das entgegen mancher Erwartungen die Renditen von Staatsanleihen aber nur noch temporär weiter reduzierte. Stattdessen stieg die Rendite zehnjähriger Bundesanleihen auf über ein Prozent. Ein wichtiger Grund hierfür waren vorübergehend besser werdende Konjunkturzahlen und die dementsprechend abnehmende Sorge vor dem Schreckgespenst der Deflation. Im Zuge der sich zuspitzenden Griechenlandkrise fielen die Renditen im Sommer wieder zurück und bewegten sich danach unter Schwankungen weitgehend seitwärts. Während die US-Zentralbank die Zinsen seit neun Jahren zum ersten Mal leicht erhöhte, weitete die EZB gegenläufig das Anleihekaufprogramm im Dezember wieder aus. Angesichts turbulenter Aktienmärkte kam es im neuen Jahr bei wachsender Unsicherheit über die weitere Geldpolitik zu einer Flucht in als sicher erachtete Staatsanleihen. Aktien Die geopolitischen Krisen in der Ukraine und Griechenland ließen die Unsicherheit an den Aktienmärkten wieder ansteigen. Es waren dann aber vor allem negative Nachrichten aus China und von den Rohstoffmärkten, die zu einer heftigen Korrektur an den Aktienmärkten führten. Der DAX fiel erstmals seit Januar wieder unter die Marke von Punkten. Nach einer kurzen Beruhigung setzten der VW-Abgasskandal und die Unsicherheit über die zukünftige Politik der US-Notenbank die Aktien erneut unter Druck. Das dritte Quartal 2015 war damit für Aktien eines der schlechtesten seit In der Folge erholten sich die Aktienkurse wieder etwas, um dann zum Jahreswechsel mit einem kräftigen Einbruch den Start ins neue Jahr zu verhageln. Ab Mitte Februar gingen aber sowohl Rohstoffpreise als auch Aktienkurse auf Erholungskurs. FT Frankfurt-Effekten-Fonds Der FT Frankfurt-Effekten-Fonds legt überwiegend in deutsche Aktien an. Der Fondsmanager kann in begrenztem Umfang auch Aktien aus anderen Euro-Ländern erwerben. Ziel einer Anlage im FT Frankfurt-Effekten-Fonds ist es, an der Wertentwicklung deutscher Aktien teilzuhaben. Vor dem Hintergrund der Entwicklungen an den Aktienmärkten erzielte der FT Frankfurt-Effekten-Fonds in den letzten sechs Monaten einen Wertzuwachs von 1,4 Prozent. Nähere Informationen und Kommentare zur Aufstellung des Fonds finden Sie jederzeit unter 3

3 Hinweis für unsere Anleger Vermögensaufstellung im Überblick Änderung der Verwaltungsvergütung Im Rahmen der in den Besonderen Anlagebedingungen 7 Absatz 1 des FT Frankfurt-Effekten-Fonds vorgesehenen Regelungen wurde die tatsächliche Verwaltungsvergütung des Fonds zum 1. Januar 2016 von 1,3 Prozent auf 1,5 Prozent angehoben. Änderung der Verwahrstellenvergütung Im Rahmen der in den Besonderen Anlagebedingungen 7 Absatz 3 des FT Frankfurt-Effekten-Fonds vorgesehenen Regelungen wurde die tatsächliche Verwahrstellenvergütung des Fonds zum 1. Januar 2016 von 0,07 Prozent auf 0,03 Prozent gesenkt. Vermögensübersicht Fondsvermögen in Mio. EUR 1.899,4 in % vom Fondsvermögen I. Vermögensgegenstände 100,15 1. Aktien 97,25 2. Investmentfonds 0,71 3. Derivate 0,03 4. Forderungen 0,04 5. Bankguthaben 2,18 6. Sonstige Vermögensgegenstände 0,00 II. Verbindlichkeiten 0,15 III. Fondsvermögen 100,00 Portefeuillestruktur nach Branchen in % Sonstige Branchen 2,7 Versorger 1,6 Liquidität und Sonstiges 2,7 Automobil 13,5 Versicherungen 9,4 Telekommunikation 2,0 Banken 4,4 Technologie 11,4 Rohstoffe 1,9 Chemie 21,1 Reise & Freizeit 4,6 Privater Konsum & Haushalt 4,6 Industrie 11,9 Finanzdienstleister 1,7 Gesundheit/Pharma 6,5 4 5

4 Vermögensaufstellung Gattungsbezeichnung Stück, Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert in % vom ISIN Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fonds- Währung vermögen im Berichtszeitraum Börsengehandelte Wertpapiere ,68 97,25 Aktien ,68 97,25 Deutschland ,68 90,81 Automobil ,00 13,46 BMW DE Stück ,7300 EUR ,00 2,15 Continental DE Stück ,3500 EUR ,00 1,90 Daimler NA DE Stück ,5200 EUR ,00 6,93 Hella Hueck & Co. DE000A13SX22 Stück ,0000 EUR ,00 0,39 VW Vorzugsaktien DE Stück ,2000 EUR ,00 2,09 Banken ,00 4,36 Commerzbank DE000CBK1001 Stück ,6000 EUR ,00 1,60 Deutsche Bank NA DE Stück ,9750 EUR ,00 2,76 Bau & Materialien ,00 1,39 HeidelbergCement DE Stück ,4100 EUR ,00 1,39 Chemie ,00 21,14 BASF NA DE000BASF111 Stück ,3700 EUR ,00 6,64 Bayer NA DE000BAY0017 Stück ,4000 EUR ,00 7,08 Brenntag NA DE000A1DAHH0 Stück ,0300 EUR ,00 0,92 Evonik Industries NA DE000EVNK013 Stück ,5000 EUR ,00 0,77 K+S NA DE000KSAG888 Stück ,1000 EUR ,00 1,50 Linde DE Stück ,7500 EUR ,00 3,26 Wacker Chemie DE000WCH8881 Stück ,0800 EUR ,00 0,97 Finanzdienstleister ,00 1,69 Aareal Bank DE Stück ,4190 EUR ,00 0,75 Deutsche Börse NA DE Stück ,4700 EUR ,00 0,61 Deutsche Pfandbriefbank DE Stück ,0220 EUR ,00 0,33 Gesundheit/Pharma ,95 5,54 Biotest Vorzugsaktien DE Stück ,0650 EUR ,00 0,15 Fresenius Medical Care DE Stück ,9100 EUR ,00 0,62 6 7

5 Gattungsbezeichnung Stück, Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert in % vom ISIN Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fonds- Währung vermögen im Berichtszeitraum Fresenius DE Stück ,2000 EUR ,00 3,05 Merck DE Stück ,5700 EUR ,00 1,28 MorphoSys DE Stück ,0500 EUR ,95 0,45 Immobilien ,00 0,58 Vonovia NA DE000A1ML7J1 Stück ,6850 EUR ,00 0,58 Industrie ,00 9,88 Bilfinger DE Stück ,7750 EUR ,00 1,55 Deutsche Post NA DE Stück ,6200 EUR ,00 2,46 MTU Aero Engines NA DE000A0D9PT0 Stück ,6300 EUR ,00 0,89 Siemens NA DE Stück ,1500 EUR ,00 2,70 SLM Solutions Group DE000A Stück ,2000 EUR ,00 0,88 ThyssenKrupp DE Stück ,4250 EUR ,00 0,97 Wirecard DE Stück ,8950 EUR ,00 0,43 Medien ,28 0,45 Axel Springer vinkulierte NA DE Stück ,6750 EUR ,28 0,45 Privater Konsum & Haushalt ,34 3,64 adidas NA DE000A1EWWW0 Stück ,1490 EUR ,00 2,74 HUGO BOSS NA DE000A1PHFF7 Stück ,4900 EUR ,34 0,06 Zalando DE000ZAL1111 Stück ,8400 EUR ,00 0,84 Reise & Freizeit ,00 4,56 Deutsche Lufthansa vinkulierte NA DE Stück ,3550 EUR ,00 3,78 TUI NA DE000TUAG000 Stück ,5650 EUR ,00 0,79 Rohstoffe ,49 1,87 Aurubis DE Stück ,4260 EUR ,49 0,77 Klöckner & Co NA DE000KC01000 Stück ,6740 EUR ,00 1,10 Technologie ,62 9,20 AIXTRON DE000A0WMPJ6 Stück ,0950 EUR ,92 0,58 B.R.A.I.N. Biotechnology DE Stück ,6990 EUR ,70 0,10 Infineon Technologies NA DE Stück ,5800 EUR ,00 1,72 8 9

6 Gattungsbezeichnung Stück, Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert in % vom ISIN Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fonds- Währung vermögen im Berichtszeitraum SAP DE Stück ,9700 EUR ,00 5,98 Software DE Stück ,7250 EUR ,00 0,82 Telekommunikation ,00 2,03 Deutsche Telekom NA DE Stück ,7600 EUR ,00 1,99 Telefónica Deutschland Hldg NA DE000A1J5RX9 Stück ,7400 EUR ,00 0,04 Versicherungen ,00 9,42 Allianz vinkulierte NA DE Stück ,2000 EUR ,00 8,29 Münchener Rückversicherung vinkulierte NA DE Stück ,5510 EUR ,00 1,13 Versorger ,00 1,60 E.ON NA DE000ENAG999 Stück ,4220 EUR ,00 1,60 Finnland ,00 0,42 Technologie ,00 0,42 Nokia FI Stück ,2850 EUR ,00 0,42 Frankreich ,00 3,93 Gesundheit/Pharma ,00 0,94 Sanofi FR Stück ,3400 EUR ,00 0,94 Industrie ,00 1,98 Airbus Group NL Stück ,8500 EUR ,00 1,39 Alstom FR Stück ,4400 EUR ,00 0,59 Privater Konsum & Haushalt ,00 1,00 LVMH Moët Henn. L. Vuitton FR Stück ,3000 EUR ,00 1,00 Großbritannien ,00 0,81 Technologie ,00 0,81 Dialog Semiconductor GB Stück ,1640 GBP ,00 0,81 Spanien ,00 1,28 Energie ,00 0,31 Repsol ES Stück ,8790 EUR ,00 0,31 Technologie ,00 0,97 Indra Sistemas ES Stück ,2200 EUR ,00 0,

7 Gattungsbezeichnung Stück, Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert in % vom ISIN Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fonds- Währung vermögen im Berichtszeitraum Investmentfonds ,00 0,71 Aktienfonds ,00 0,71 Gruppeneigene Aktienfonds ,00 0,71 FT UnternehmerWerte (IA) DE000A1XDYH7 Anteile ,8300 EUR ,00 0,71 Summe Wertpapiervermögen ,68 97,96 Derivate Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen. Aktienindex-Derivate ,00 0,03 Aktienindex-Terminkontrakte ,00 0,03 FUTURE DAX Performance-Index Anzahl ,00 0,03 Forderungen ,36 0,04 Forderungen Quellensteuer EUR , ,36 0,04 Bankguthaben ,84 2,18 Bankguthaben EUR EUR , ,84 2,18 Sonstige Vermögensgegenstände ,06 0,00 Forderungen aus Anteilscheingeschäften* EUR , ,06 0,00 Verbindlichkeiten ,13 0,15 Sonstige Verbindlichkeiten ,13 0,15 Verwahrstellenvergütung EUR , ,61 0,01 Verwaltungsvergütung EUR , ,84 0,14 Prüfungskosten EUR , ,00 0,00 Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften* EUR , ,43 0,00 Veröffentlichungskosten EUR , ,25 0,00 Fondsvermögen EUR ,81 100,00** Anteilwert EUR 187,65 Umlaufende Anteile Stück * Noch nicht valutierte Transaktionen. ** Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügig Rundungsdifferenzen entstanden sein

8 Gattungsbezeichnung ISIN Stück, Käufe/ Verkäufe/ Anteile bzw. Zugänge Abgänge Währung im Berichtszeitraum Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Börsengehandelte Wertpapiere Aktien ArcelorMittal LU Stück Henkel Inhaber-Vorzugsaktien DE Stück Intesa Sanpaolo IT Stück Peugeot FR Stück Randstad Holding NL Stück RWE DE Stück Schaeffler Inhaber-Vorzugsaktie DE000SHA0159 Stück Technip FR Stück Wincor Nixdorf DE000A0CAYB2 Stück Andere Wertpapiere Repsol ES Stück An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien Alstom FR Stück Nicht notierte Wertpapiere Aktien Repsol ES Stück

9 Gattungsbezeichnung ISIN Stück, Käufe/ Verkäufe/ Volumen Anteile bzw. Zugänge Abgänge in Währung im Berichtszeitraum Umsätze in Derivaten In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte. Bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe. Terminkontrakte Aktienindex-Terminkontrakte Verkaufte Kontrakte EUR (Basiswert[e]: DAX Performance-Index, ESTX 50 Index [Price] [EUR]) Optionsrechte Wertpapier-Optionsrechte Optionsrechte auf Aktien Gekaufte Kaufoption EUR 586 (Basiswert[e]: ArcelorMittal, Münchener Rückversicherung vinkulierte NA) Verkaufte Kaufoption EUR (Basiswert[e]: adidas NA, BASF NA, Bayer NA, BMW, Bilfinger, Continental, Daimler NA, Deutsche Bank NA, Deutsche Post NA, Dialog Semiconductor, Linde, LVMH Moët Henn. L. Vuitton, RWE, Sanofi) Verkaufte Verkaufsoption EUR (Basiswert[e]: adidas NA, Airbus Group, Alstom, ArcelorMittal, Bayer NA, Commerzbank, Continental, Daimler NA, Deutsche Bank NA, Deutsche Börse NA, Deutsche Lufthansa vinkulierte NA, Deutsche Post NA, Dialog Semiconductor, E.ON NA, HeidelbergCement, K+S NA, Linde, Merck, Münchener Rückversicherung vinkulierte NA, RWE, Sanofi, SAP, Siemens NA, ThyssenKrupp, VW Vorzugsaktien, Wacker Chemie) Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate Optionsrechte auf Aktienindizes Gekaufte Kaufoption EUR (Basiswert[e]: DAX Performance-Index) Verkaufte Kaufoption EUR 791 (Basiswert[e]: DAX Performance-Index) 16 17

10 Anhang gemäß 7 Nr. 9 KARBV* in % vom Fondsvermögen Angaben nach der Derivateverordnung Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 97,96 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,03 Sonstige Angaben Anteilwert EUR 187,65 Umlaufende Anteile Stück * Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung 19

11 Wertpapierart Region Bewertungs- Bewertung Besonderheiten bei datum mit handelbaren Investmentanteilen, Kursen Bankguthaben und Verbindlichkeiten Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Angabe zu dem Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Aktien Inland ,81 % Europa ,44 % Investmentanteile Inland ,71 % Derivate Futures Inland ,03 % Übriges Vermögen ,07 % 97,22 % 2,78 % Die prozentualen Angaben beziehen sich auf den Anteil der einzelnen Vermögensgegenstände am Fondsvermögen. Für Investmentanteile ist der Sitz der Kapitalverwaltungsgesellschaft für die Region und das Bewertungsdatum maßgebend. Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft unter Kontrolle der Verwahrstelle. Die Bewertung von börsengehandelten Vermögensgegenständen erfolgt mit entsprechend handelbaren Kursen. Sollten für diese Vermögensgegenstände keine handelbaren Kurse verfügbar sein, erfolgt die Bewertung auf Basis geeigneter Modelle. Bewertungseinheiten werden nicht gebildet. Devisenkurse per Britisches Pfund (GBP) 0, = 1 EUR Terminbörse Eurex Frankfurt/Zürich 20 21

12 FRANKFURT-TRUST Investment-Gesellschaft mbh Bockenheimer Landstraße Frankfurt am Main Postanschrift: Postfach Frankfurt am Main Telefon (0 69) Telefax (0 69) Gezeichnetes und eingezahltes Eigenkapital: 16,0 Mio. EUR Haftendes Eigenkapital: 10,8 Mio. EUR Gesellschafter von FRANKFURT-TRUST ist zu 100 % die BHF-BANK Aktiengesellschaft Verwahrstelle The Bank of New York Mellon SA/NV, Asset Servicing, Niederlassung Frankfurt am Main, MesseTurm Friedrich-Ebert-Anlage Frankfurt am Main Haftendes Eigenkapital: 2,0 Mrd. EUR Fondsadministration BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbh MesseTurm Friedrich-Ebert-Anlage Frankfurt am Main Geschäftsführung Karl Stäcker Sprecher Zugleich Mitglied der Geschäftsführung und Vor sitzen der des Verwaltungsrats der FRANKFURT-TRUST Invest Luxemburg AG und Mitglied des Vorstands des BVI Bundesverband Investment und Asset Management e. V. Frank-Peter Martin Zugleich Mitglied des Verwaltungsrats der FRANKFURT-TRUST Invest Luxemburg AG Aufsichtsrat Michael Bonacker Vorsitzender Generalbevollmächtigter der BHF-BANK Alexander Mettenheimer stellv. Vorsitzender Sprecher des Vorstands der BHF-BANK Frank Behrends Mitglied des Vorstands der BHF-BANK Sandra Gransberger Direktorin der BHF-BANK Franz-Josef Herrlein Mitglied des Vorstands der BHF-BANK Dr. Marcel V. Lähn Direktor der BHF-BANK Ulrich Lingenthal Direktor der BHF-BANK Thomas Segura Direktor der BHF-BANK Prof. Dr. Hartwig Webersinke Dekan an der Fakultät Wirtschaft und Recht an der Hochschule Aschaffenburg Servicetelefon Für Fragen zu Ihrem FT- Investmentdepot erreichen Sie uns montags bis freitags von 8 18 Uhr unter der Rufnummer (0 69) Fondspreise Der telefonische Ansagedienst für Preise der FT- Fonds ist bundesweit unter der Rufnummer geschaltet. Außerdem finden Sie die Fondspreise auf Videotext von ARD und ZDF sowie im Internet unter Stand März