KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT: Tungsten PARITON UI HALBJAHRESBERICHT ZUM 30. JUNI 2016

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1 KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT: HALBJAHRESBERICHT ZUM 30. JUNI 2016 VERWAHRSTELLE: ASSET MANAGEMENT UND VERTRIEB:

2 Kurzübersicht über die Partner 1. Kapitalverwaltungsgesellschaft 2. Verwahrstelle 4. Anlageausschuss Universal-Investment-Gesellschaft mbh State Street Bank GmbH Henning von Issendorff, Tungsten Capital Management GmbH, Frankfurt am Main Hausanschrift: Hausanschrift: Theodor-Heuss-Allee 70 Brienner Straße 59 Lutz Klaus, Frankfurt am Main München Tungsten Capital Management GmbH, Frankfurt am Main Postanschrift: Postanschrift: Postfach Postfach Frankfurt am Main München Telefon: 069 / Telefon: 069 / Telefax: 069 / Telefax: 069 / Gründung: 1968 Rechtsform: Gesellschaft mit beschränkter Haftung Rechtsform: Gesellschaft mit beschränkter Haftung Haftendes Eigenkapital: (Stand: ) Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR , Eigenmittel: EUR , (Stand: September 2015) 3. Asset Management-Gesellschaft und Vertrieb Geschäftsführer: Name: Oliver Harth, Wehrheim-Obernhain Tungsten Capital Management GmbH Markus Neubauer, Frankfurt am Main Stefan Rockel, Lauterbach (Hessen) Postanschrift: Alexander Tannenbaum, Mühlheim am Main Hochstraße 35 Bernd Vorbeck, Elsenfeld Frankfurt am Main Aufsichtsrat: Telefon: (069) Prof. Dr. Harald Wiedmann (Vorsitzender), Berlin Telefax: (069) Dr. Hans-Walter Peters (stellvertretender Vorsitzender), Hamburg Daniel F. Just, Pöcking Michael O. Bentlage, Augsburg Ole Klose, Korschenbroich Prof. Dr. Stephan Schüller, Hamburg Stand: 30. Juni 2016 Seite 2

3 Anteilklassen im Überblick Erstausgabedatum Asset Management-Vergütung Anteilklasse R 6. Oktober 2014 Anteilklasse R 1,85% p.a. Anteilklasse I 2. Juni 2014 Anteilklasse I 1,25% p.a. Anteilklasse S 18. Dezember 2013 Anteilklasse S 0,50% p.a. Erstausgabepreise Erfolgsabhängige Vergütung Anteilklasse R 100,00 zzgl. Ausgabeaufschlag Anteilklasse R bis zu 15% der vom Fonds in der Abrechnungsperiode erwirtschafteten Anteilklasse I 100,00 zzgl. Ausgabeaufschlag Rendite über dem Referenzwert (EURIBOR 1M TR (EUR)) Anteilklasse S 100,00 zzgl. Ausgabeaufschlag Anteilklasse I bis zu 15% der vom Fonds in der Abrechnungsperiode erwirtschafteten Ausgabeaufschlag Rendite über dem Referenzwert (EURIBOR 1M TR (EUR)) Anteilklasse R derzeit 5% Anteilklasse I derzeit 0% Anteilklasse S bis zu 10% der vom Fonds in der Abrechnungsperiode erwirtschafteten Anteilklasse S derzeit 5% Rendite über dem Referenzwert (EURIBOR 1M TR (EUR)) Mindestanlagesumme Währung Anteilklasse R keine Anteilklasse R Euro Anteilklasse I ,00 Anteilklasse I Euro Anteilklasse S keine Anteilklasse S Euro Verwaltungsvergütung Ertragsverwendung Anteilklasse R derzeit 0,210 % p.a. Anteilklasse R Ausschüttend Anteilklasse I derzeit 0,210 % p.a. Anteilklasse I Ausschüttend Anteilklasse S derzeit 0,210 % p.a. Anteilklasse S Ausschüttend Verwahrstellenvergütung Wertpapier-Kennnummer / ISIN: Anteilklasse R derzeit 0,035 % p.a. Anteilklasse R A1W893 / DE000A1W8937 Anteilklasse I derzeit 0,035 % p.a. Anteilklasse I A1W894 / DE000A1W8945 Anteilklasse S derzeit 0,035 % p.a. Anteilklasse S A1W895 / DE000A1W8952 Seite 3

4 Vermögensübersicht zum Anlageschwerpunkte Tageswert in EUR % Anteil am Fondsvermögen I. Vermögensgegenstände ,88 100,66 1. Anleihen ,13 79,72 < 1 Jahr ,38 14,15 >= 1 Jahr bis < 3 Jahre ,71 30,26 >= 3 Jahre bis < 5 Jahre ,57 29,31 >= 5 Jahre bis < 10 Jahre ,47 4,92 >= 10 Jahre ,00 1,07 2. Investmentanteile ,67 9,76 EUR ,00 0,95 USD ,67 8,82 3. Derivate ,87 0,53 4. Bankguthaben ,36 10,28 5. Sonstige Vermögensgegenstände ,85 0,36 II. Verbindlichkeiten ,62-0,66 III. Fondsvermögen ,26 100,00 Seite 4

5 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Bestandspositionen EUR ,80 89,48 Börsengehandelte Wertpapiere EUR ,39 76,14 Verzinsliche Wertpapiere EUR ,39 76,14 0,0000 % Belgien, Königreich EO-FLR Nts 2013(18) Ser. 70 BE EUR % 100, ,00 1,99 3,0000 % Belgien, Königreich EO-Obl. Lin. 2012(19) Ser. 67 BE EUR % 111, ,00 2,20 1,2500 % Belgien, Königreich EO-Obl. Lin. 2013(18) Ser. 69 BE EUR % 103, ,40 8,19 1,8750 % Finnland, Republik EO-Bonds 2011(17) FI EUR % 101, ,00 8,06 0,3750 % Finnland, Republik EO-Bonds 2014(20) FI EUR % 103, ,00 4,09 1,0000 % Frankreich EO-Infl.Index-Lkd OAT 2005(17) FR EUR % 102, ,07 2,29 1,0000 % Frankreich EO-OAT 2013(18) FR EUR % 102, ,00 3,05 0,2500 % Frankreich EO-OAT 2014(16) FR EUR % 100, ,00 3,96 0,5000 % Frankreich EO-OAT 2014(19) FR EUR % 103, ,00 2,04 2,5000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2014(24) IT EUR % 111, ,00 2,20 0,2500 % Niederlande EO-Anl. 2014(20) NL EUR % 102, ,00 6,10 0,0000 % Niederlande EO-Anl. 2015(18) NL EUR % 101, ,00 2,00 0,2500 % Österreich, Republik EO-Bundesobl. 2014(19) AT0000A19XC3 EUR % 102, ,00 2,02 0,0000 % Österreich, Republik EO-FLR Med.-Term Nts 2014(20) XS EUR % 101, ,00 2,00 3,2000 % Österreich, Republik EO-Med.-Term Nts 2010(17) 144A AT0000A0GLY4 EUR % 102, ,00 2,02 3,8500 % Portugal, Republik EO-Obl. 2005(21) PTOTEYOE0007 EUR % 109, ,50 3,24 4,3500 % Portugal, Republik EO-Obl. 2007(17) PTOTELOE0010 EUR % 105, ,50 3,12 0,8750 % Schweden, Königreich EO-Med.-Term Nts 2013(18)Reg.S XS EUR % 102, ,00 6,05 0,0500 % Schweden, Königreich EO-Med.-Term Nts 2015(20)Reg.S XS EUR % 101, ,00 2,00 4,0000 % Spanien EO-Bonos 2010(20) ES D7 EUR % 115, ,00 3,41 3,5000 % Volkswagen Intl Finance N.V. EO-FLR Notes 2015(30/Und.) XS EUR % 90, ,00 1,07 4,2500 % Norwegen, Königreich NK-Anl. 2006(17) NO NOK % 103, ,38 0,11 3,7500 % Norwegen, Königreich NK-Anl. 2010(21) NO NOK % 115, ,07 2,20 1,7500 % Norwegen, Königreich NK-Anl. 2015(25) NO NOK % 106, ,47 2,72 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR ,74 3,58 Verzinsliche Wertpapiere EUR ,74 3,58 1,1250 % Canada DL-Bonds 2015(18) US135087E426 USD % 100, ,74 3,58 Seite 5

6 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Investmentanteile EUR ,67 9,76 Gruppenfremde Investmentanteile EUR ,67 9,76 ishsv-s&p Gold Produc.UCIT ETF Reg.Shares (Dt. Zert.) o.n. DE000A1JS9D8 ANT EUR 10, ,00 0,95 ishs II-JPM.$ Em.Mkt.Bd UC.ETF Registered Shares o.n. IE00B2NPKV68 ANT USD 113, ,67 8,82 Summe Wertpapiervermögen EUR ,80 89,48 Derivate EUR ,87 0,53 (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) Derivate auf einzelne Wertpapiere EUR 3.410,00 0,01 Wertpapier-Optionsrechte EUR 3.410,00 0,01 Forderungen/Verbindlichkeiten Optionsrechte auf Aktien EUR 3.410,00 0,01 CALL VOLKSWAGEN AG VZO BP 130,00 EUREX 185 STK EUR 3, ,00 0,01 Aktienindex-Derivate EUR ,15-0,41 Forderungen/Verbindlichkeiten Aktienindex-Terminkontrakte EUR ,48-0,01 FUTURE SMI EUREX 185 CHF Anzahl ,42 0,01 FUTURE EURO STOXX 50 PR.EUR EUREX 185 EUR Anzahl 3-90,00 0,00 FUTURE FTSE 100 INDEX ICE 961 GBP Anzahl ,24 0,03 FUTURE HANG SENG INDEX HKFE 456 HKD Anzahl ,41 0,03 FUTURE NIKKEI 225 Index JPY OSE 969 JPY Anzahl ,08-0,10 FUTURE E-MINI S+P 500 INDEX CME 352 USD Anzahl 2 270,04 0,00 FUTURE MINI MSCI EMERG. MARKETS INDEX ICE 247 USD Anzahl ,15 0,03 FUTURE NASDAQ-100 E-MINI INDEX CME 359 USD Anzahl ,66-0,01 Seite 6

7 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Optionsrechte EUR ,67-0,40 Optionsrechte auf Aktienindices EUR ,95-0,37 SMI CALL BP 8000,00 EUREX 185 Anzahl 100 CHF 238, ,43 0,04 SMI CALL BP 8000,00 EUREX 185 Anzahl 50 CHF 346, ,01 0,03 DAX(PERF.-INDEX) CALL BP 9600,00 EUREX 185 Anzahl 30 EUR 623, ,00 0,04 DAX(PERF.-INDEX) PUT BP 7000,00 EUREX 185 Anzahl -750 EUR 16, ,00-0,02 DAX(PERF.-INDEX) PUT BP 7600,00 EUREX 185 Anzahl EUR 110, ,00-0,27 DAX(PERF.-INDEX) PUT BP 8000,00 EUREX 185 Anzahl -500 EUR 24, ,00-0,02 ESTX 50 PR.EUR CALL BP 2750,00 EUREX 185 Anzahl 50 EUR 193, ,00 0,02 ESTX 50 PR.EUR CALL BP 2850,00 EUREX 185 Anzahl 80 EUR 130, ,00 0,02 ESTX 50 PR.EUR PUT BP 2400,00 EUREX 185 Anzahl EUR 0, ,00 0,00 ESTX 50 PR.EUR PUT BP 2000,00 EUREX 185 Anzahl EUR 4, ,00-0,03 ESTX 50 PR.EUR PUT BP 1800,00 EUREX 185 Anzahl EUR 10, ,00-0,15 ESTX 50 PR.EUR PUT BP 2000,00 EUREX 185 Anzahl EUR 18, ,00-0,11 ESTX 50 PR.EUR PUT BP 2400,00 EUREX 185 Anzahl EUR 57, ,00 0,34 ESTX 50 PR.EUR PUT BP 2300,00 EUREX 185 Anzahl -750 EUR 6, ,00-0,01 ESTX 50 PR.EUR PUT BP 2400,00 EUREX 185 Anzahl EUR 11, ,00-0,02 FTSE MIB INDEX CALL BP 20000,00 IDEM 609 Anzahl 75 EUR 111, ,00 0,02 PUT DAX(PERF.-INDEX) BP 7000,00 EUREX 185 Anzahl EUR 64, ,00-0,26 FTSE 100 CALL BP 6300,00 ICE 961 Anzahl 50 GBP 369, ,89 0,04 GLBX ARGENTINA 20 CALL BP 19,00 CBOE 361 Anzahl USD 2, ,56 0,01 NASDAQ-100 INDEX CALL BP 4060,00 CBOE 361 Anzahl 100 USD 446, ,87 0,08 PUT S+P 500 INDEX BP 1600,00 CBOE 361 Anzahl USD 12, ,85-0,13 RUSSELL 2000 INDEX PUT BP 800,00 CBOE 361 Anzahl USD 5, ,41-0,05 S+P 500 INDEX CALL BP 2100,00 CBOE 361 Anzahl 500 USD 47, ,11 0,04 S+P 500 INDEX PUT BP 1800,00 CBOE 361 Anzahl USD 0, ,11 0,00 S+P 500 INDEX PUT BP 1800,00 CBOE 361 Anzahl USD 4, ,17-0,03 VANECK VEC. ETF-RUSSIA CALL BP 21,00 CBOT 361 Anzahl USD 0, ,53 0,01 VANECK VECTORS-GLD CALL BP 25,00 NYSE AI6 Anzahl USD 3, ,24 0,04 VANECK VECTORS-GLD PUT BP 17,00 NYSE AI6 Anzahl USD 0, ,05 0,00 Optionsrechte auf Aktienindex-Terminkontrakte EUR ,72-0,03 FUTURE EMIN S+P PUT BP 1750,00 CME 352 Anzahl USD 6, ,72-0,03 Seite 7

8 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Zins-Derivate EUR ,82 0,85 Forderungen/Verbindlichkeiten Zinsterminkontrakte EUR ,82 0,85 FUTURE EURO BONO EUREX 185 EUR ,00 0,04 FUTURE EURO-BOBL EUREX 185 EUR ,00-0,18 FUTURE EURO-BUND EUREX 185 EUR ,00 0,09 FUTURE EURO-SCHATZ EUREX 185 EUR ,00-0,02 FUTURE LONG TERM EURO BTP EUREX 185 EUR ,00 0,05 FUTURE LONG TERM EURO OAT EUREX 185 EUR ,00 0,09 FUTURE MID TERM EURO OAT EUREX 185 EUR ,00 0,02 FUTURE LONG GILT (SYNTH.) ICE 961 GBP ,62 0,14 FUTURE ULTRA LONG GILT ICE 961 GBP ,83 0,11 FUTURE 10Y TREASURY NOTE (SYNTH.) CBOT 362 USD ,36 0,17 FUTURE 2Y TREASURY NOTE (SYNTH.) CBOT 362 USD ,45-0,02 FUTURE 5Y TREASURY NOTE (SYNTH.) CBOT 362 USD ,63 0,04 FUTURE ULTRA LONG TERM US T-BOND CBOT 362 USD ,90 0,15 FUTURE US LONG BOND (SYNTH.) CBOT 362 USD ,93 0,18 Optionsrechte EUR ,92 0,36 Optionsrechte auf Rentenindex-Terminkontrakte EUR ,92 0,36 FUTURE EU-BUND CALL BP 165,00 EUREX 185 EUR Anzahl 10 EUR 2, ,00 0,03 FUT US LONG B CALL BP 161,00 CBOT 362 USD Anzahl 4 USD 11, ,98 0,08 FUT US LONG B CALL BP 174,00 CBOT 362 USD Anzahl 15 USD 2, ,34 0,06 FUTURE 10Y TREA CALL BP 129,50 CBOT 362 USD Anzahl 10 USD 3, ,29 0,06 FUTURE 10Y TREA CALL BP 131,00 CBOT 362 USD Anzahl 5 USD 2, ,25 0,02 FUTURE 5Y TREA CALL BP 120,50 CBOT 362 USD Anzahl 35 USD 1, ,06 0,11 Devisen-Derivate EUR ,72-0,27 Forderungen/Verbindlichkeiten Währungsterminkontrakte EUR ,72-0,27 FUTURE CROSS RATE EUR/USD CME 352 USD USD 1, ,72-0,27 Seite 8

9 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR ,04 10,97 Bankguthaben EUR ,04 10,97 Guthaben bei State Street Bank International GmbH (GD) (V) Guthaben in Fondswährung EUR ,63 % 100, ,63 5,99 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen GBP ,89 % 100, ,97 0,98 NOK ,66 % 100, ,83 0,18 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen CHF ,81 % 100, ,71 0,09 HKD ,40 % 100, ,41 0,29 JPY ,00 % 100, ,22 0,39 USD ,83 % 100, ,19 2,96 Guthaben bei State Street Bank International GmbH Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen JPY ,00 % 100, ,08 0,10 Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,85 0,36 Zinsansprüche EUR , ,85 0,36 Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme EUR ,68-0,69 EUR - Kredite EUR ,00 % 100, ,00-0,11 Kredite in sonstigen EU/EWR-Währungen Kredite in Nicht-EU/EWR-Währungen GBP ,00 % 100, ,69-0,28 CHF ,00 % 100, ,41-0,01 HKD ,00 % 100, ,41-0,03 USD ,49 % 100, ,17-0,26 Seite 9

10 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,62-0,66 Zinsverbindlichkeiten EUR -604,38-604,38 0,00 Verwaltungsvergütung EUR , ,00-0,05 Verwahrstellenvergütung EUR , ,12-0,01 Asset Management Gebühr EUR , ,30-0,58 Veröffentlichungskosten EUR -400,00-400,00 0,00 Prüfungskosten EUR , ,82-0,01 Fondsvermögen EUR ,26 100,00 1) AK R Anteilwert EUR 103,29 Ausgabepreis EUR 108,45 Rücknahmepreis EUR 103,29 Anzahl Anteile STK AK I Anteilwert EUR 107,20 Ausgabepreis EUR 107,20 Rücknahmepreis EUR 107,20 Anzahl Anteile STK AK S Anteilwert EUR 117,35 Ausgabepreis EUR 123,22 Rücknahmepreis EUR 117,35 Anzahl Anteile STK Fußnoten: 1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Seite 10

11 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet. Devisenkurse (in Mengennotiz) per CHF (CHF) 1, = 1 EUR (EUR) GBP (GBP) 0, = 1 EUR (EUR) HKD (HKD) 8, = 1 EUR (EUR) JPY (JPY) 113, = 1 EUR (EUR) NOK (NOK) 9, = 1 EUR (EUR) USD (USD) 1, = 1 EUR (EUR) Marktschlüssel b) Terminbörsen 185 Frankfurt/Zürich - Eurex 247 New York - ICE Fut. U.S. 352 Chicago - CME Globex 359 Chicago Merc. Ex. 361 Chicago Board Opt. Exch. 362 Chicago Board of Trade 456 Hongkong - HKFE 609 Mailand - IDEM 961 London - ICE Fut. Europe 969 Osaka Exchange F.+O. AI6 New York - NYSE Arca Op. Seite 11

12 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in bzw. bzw. in Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 3,2500 % Frankreich EO-OAT 2006(16) FR EUR ,0000 % Frankreich EO-OAT 2015(20) FR EUR An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 0,0000 % Niederlande EO-Anl. 2013(16) NL EUR Investmentanteile Gruppenfremde Investmentanteile ishs II-JPM.$ Em.Mkt.Bd UC.ETF Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. DE000A0RFFT0 ANT Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Terminkontrakte Aktienindex-Terminkontrakte Gekaufte Kontrakte: (Basiswert(e): CBOE VOLATILITY, DAX PERFORMANCE-INDEX, ESTX 50 PR.EUR, FTSE 100, FTSE MIB, HANG SENG, MSCI EMERG. MARKETS, NASDAQ-100, NIKKEI 225 ST.AVERAGE JPY, S+P 500, SMI PR CHF) EUR ,05 Verkaufte Kontrakte: (Basiswert(e): CBOE VOLATILITY) EUR 1.996,69 Seite 12

13 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in bzw. bzw. in Zugänge Abgänge Zinsterminkontrakte Gekaufte Kontrakte: (Basiswert(e): 10Y.US TRE.NT.SYN.AN., 4,0-5,25Y.FR.GO.GB.SYN.AN, 5Y.US TRE.NT.SYN.AN., 8,5-10,5Y.FR.GO.GB.SYN.AN, 8,5-10,5Y.SP.GO.BD.SYN.A., 8,5-10Y.ITA.GOV.BD.SYN.AN, BRI.ULTRA LO.GILT SYN.AN., BRITISCH LO.GILT SYN.AN., COMI SYNTHETISCHE ANLEIHE, EURO-BUND, EURO-BUXL, U.S.A. TRE.SYN.AN. Verkaufte Kontrakte: (Basiswert(e): 2-3,25Y.ITA.GOV.BD.SYN.AN, 2Y.US TRE.NT.SYN.AN., EURO-BOBL, EURO-SCHATZ) EUR ,25 EUR ,54 Währungsterminkontrakte Gekaufte Kontrakte: (Basiswert(e): CROSS RATE EO/DL) EUR 5.874,56 Optionsrechte Wertpapier-Optionsrechte Optionsrechte auf Aktien Verkaufte Verkaufoptionen (Put): (Basiswert(e): TESLA MOTORS INC. DL-,001) EUR 4,20 Seite 13

14 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in bzw. bzw. in Zugänge Abgänge Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate Optionsrechte auf Aktienindices Gekaufte Kaufoptionen (Call): (Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX, ESTX 50 PR.EUR, FTSE 100, MARKET VEC. ETF-RUSSIA, MARKET VECTORS GLD MINERS) Verkaufte Kaufoptionen (Call): (Basiswert(e): CBOE VOLATILITY, DAX PERFORMANCE-INDEX, ESTX 50 PR.EUR, SMI PR CHF) EUR 345,34 EUR 227,53 Gekaufte Verkaufoptionen (Put): (Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX, ESTX 50 PR.EUR, S+P 500) EUR 298,79 Verkaufte Verkaufoptionen (Put): (Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX, ESTX 50 PR.EUR, ISHS TR.-CHINA LAR.CP.ETF, ISHSINC-MSCI BRAZ.CAPP.ET, MARKET VECTORS GLD MINERS, RUSSELL 2000 (CL.O), S+P 500) EUR 3.272,90 Optionsrechte auf Aktienindex-Terminkontrakte Verkaufte Verkaufoptionen (Put): (Basiswert(e): FUTURE E-MINI S+P 500 Index CME) EUR 4,92 Seite 14

15 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in bzw. bzw. in Zugänge Abgänge Optionsrechte auf Zins-Derivate Optionsrechte auf Zinsterminkontrakte Gekaufte Kaufoptionen (Call): (Basiswert(e): FUTURE 10Y TREASURY NOTE (SYNTH.) CBOT, FUTURE 5Y TREASURY NOTE (SYNTH.) CBOT, FUTURE EURO-BUND EUREX, FUTURE EURO-BUND EUREX, FUTURE EURO-SCHATZ EUREX, FUTURE US LONG BOND (SYNTH.) CBOT, FUTURE US LONG BOND (SYNTH.) CBOT) Gekaufte Verkaufoptionen (Put): (Basiswert(e): FUTURE EURO-BUND EUREX, FUTURE EURO-BUND EUREX, FUTURE EURO-SCHATZ EUREX, FUTURE US LONG BOND (SYNTH.) CBOT, FUTURE US LONG BOND (SYNTH.) CBOT) Verkaufte Kaufoptionen (Call): (Basiswert(e): FUTURE 10Y TREASURY NOTE (SYNTH.) CBOT, FUTURE 5Y TREASURY NOTE (SYNTH.) CBOT, FUTURE US LONG BOND (SYNTH.) CBOT, FUTURE US LONG BOND (SYNTH.) CBOT) Verkaufte Verkaufoptionen (Put): (Basiswert(e): FUTURE EURO-BUND EUREX, FUTURE EURO-BUND EUREX, FUTURE US LONG BOND (SYNTH.) CBOT, FUTURE US LONG BOND (SYNTH.) CBOT) EUR 283,98 EUR 258,30 EUR 38,15 EUR 19,44 Seite 15

16 Anteilklassenmerkmale im Überblick Anteilklasse Mindestanlagesumme in EUR Ausgabeaufschlag bis zu 5,00%, derzeit (Angabe in %) AK R keine 5,000 AK I ,000 AK S keine 5,000 Seite 16

17 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 89,48 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,53 Sonstige Angaben AK R Anteilwert EUR 103,29 Ausgabepreis EUR 108,45 Rücknahmepreis EUR 103,29 Anzahl Anteile STK AK I Anteilwert EUR 107,20 Ausgabepreis EUR 107,20 Rücknahmepreis EUR 107,20 Anzahl Anteile STK AK S Anteilwert EUR 117,35 Ausgabepreis EUR 123,22 Rücknahmepreis EUR 117,35 Anzahl Anteile STK Seite 17

18 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Bewertung Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß 27 KARBV zugrunde gelegt. Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß 29 KARBV zugrunde gelegt. Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß 28 KARBV i.v.m. 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben. Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte. Frankfurt am Main, den 1. Juli 2016 Universal-Investment-Gesellschaft mbh Die Geschäftsführung Seite 18