RT Active Global Trend

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1 Miteigentumsfonds gemäß InvFG Halbjahresbericht 2016/17

2 Halbjahresbericht 2016/17 Inhaltsübersicht Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft... 2 Entwicklung des Fonds... 3 Zusammensetzung des Fondsvermögens... 4 Vermögensaufstellung zum 28. Februar Seit ist das Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 in Kraft. Die im Rechenschaftsbericht genannten Bestimmungen bzw. gesetzlichen Verweise beziehen sich teilweise noch auf das InvFG 1993.

3 Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft Die Gesellschaft Stammkapital Erste Asset Management GmbH Am Belvedere 1, A-1100 Wien Telefon: , Telefax: ,50 Mio. EURO Gesellschafter Erste Bank Beteiligungen GmbH (100,00 %) Aufsichtsrat Mag. Rudolf SAGMEISTER (Vorsitzender) Mag.(FH) Thomas SCHAUFLER (Vorsitzender-Stv.) MMag. Ingo BLEIER (ab ) Mag. Harald GASSER (ab ) Mag. Gerhard GRABNER (ab ) Oswald HUBER (ab ) Radovan JELASITY (ab ) Mag. Robert LASSHOFER (ab ) Mag. Thomas PÖLL (bis ) Dr. Martin SIMHANDL (ab ) vom Betriebsrat entsandt: Martin CECH (ab ) Mag. (FH) Regina HABERHAUER (ab ) Mag. Dieter KERSCHBAUM (bis ) Mag. Franz KISSER (bis ) Mag. Gerhard RAMBERGER (bis ) Ing. Heinrich Hubert REINER (ab ) Peter RIEDERER (ab ) Herbert STEINDORFER (bis ) Mag. Manfred ZOUREK (ab ) Geschäftsführer Prokuristen Staatskommissäre Prüfer Depotbank Mag. Heinz BEDNAR Mag. Winfried BUCHBAUER Christian SCHÖN Mag. Magdalena ARNEZEDER Karl FREUDENSCHUSS Manfred LENTNER Günther MANDL Mag. Gerold PERMOSER Mag. Caroline HABERFELLNER Mag. Philipp VISKI-HANKA ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2

4 Halbjahresbericht 2016/17 Sehr geehrte(r) Anteilsinhaber(in), wir erlauben uns, Ihnen nachstehend den Bericht des RT Active Global Trend Miteigentumsfonds gemäß InvFG über das Rechnungsjahr vom 1. September 2016 bis 28. Februar 2017 vorzulegen. Entwicklung des Fonds Marktentwicklung Die ersten beiden Monate der Berichtsperiode zeigten eine eher durchwachsene Entwicklung der internationalen Aktienindizes, mit Ausnahme des Nikkei 225 in Japan, der hier doch einen deutlicheren Wertzuwachs erzielen konnte. Der Beginn des Folgemonats November stand danach ganz im Zeichen der Präsidentschaftswahl in den USA und den für vielen überraschenden Wahlausgang. Nach Bekanntwerden des Ergebnisses verloren die internationalen Aktienindizes zunächst deutlich, konnten aber diese Verluste teilweise bereits in den nächsten Handelstagen wieder wettmachen. Zu Beginn des Monats Dezember dominierten vor allem Nachrichten um das EU-Referendum in Italien und die Entscheidung der amerikanischen FED, den Leitzinssatz um 0,25 % zu erhöhen, die Medienlandschaft. Vor diesem Hintergrund kam es in der Retrospektive betrachtet zu einer Jahresend - Rallye, wobei vor allem der deutsche Aktienindex Dax mit einem Plus von rund 9 % in der Spitze hervorstechen konnte. Zu Beginn des Monats Jänner konnte die positive Tendenz des Vormonats zunächst noch fortgesetzt werden, ehe in den folgenden Wochen eine vorwiegend seitwärtslaufende Bewegung einsetzte, mit Ausnahme des japanischen Index NIKKEI 225, welcher in diesem Zeitraum den neu gewählten Präsidenten der USA und in weiterer Folge damit verbunden dessen erste politische Maßnahmen. Auch im letzten Monat der Berichtsperiode konnte die positive Grundstimmung an den internationalen Handelsplätzen beibehalten werden. Vor allem die Indizes in Übersee gingen, vor dem Hintergrund guter Arbeitsmarktdaten und der positiven Prognose der Wirtschaftsentwicklung, auf Rekordjagd. Hier vor allem zu erwähnen der US - Index Dow Jones Industrial Average, welcher erstmals die Marke von Indexpunkten durchbrechen konnte. In der Berichtsperiode ergab sich folgendes Bild: S&P 500 in USD + 8,88 %, der Deutsche Aktienindex DAX + 11,72 %, Nikkei 225 in JPY 13,21 %, der MSCI World Index in USD mit 6,93 %, der MSCI World Index in EUR mit + 12,08 % und der EuroSTOXX 50 mit + 9,81 %. An den Devisenmärkten musste die europäische Gemeinschaftswährung im Berichtszeitraum gegenüber dem US Dollar mit - 4,59 % und gegenüber dem Schweizer Franken mit - 2,74 % abwerten. Gegenüber dem Japanischen Yen wurde ein Plus ihv 3,21 % erreicht. Anlagepolitik Das von ARTS proprietär entwickelte Handelssystem reagierte auf den Verlauf der internationalen Finanzmärkte im Berichtszeitraum wie folgt: Das ARTS Handelssystem startete mit einer Aktienquote von etwa 85 % in die Berichtsperiode. In den Folgewochen blieb die Quote relativ stabil ehe es zu einer kurzfristigen Absenkung auf ca. 66 % per Mitte November kam. Danach wurde die Aktienauslastung wieder schrittweise erhöht, per Berichtsende lag die Quote bei 100 %. In Summe trugen vor allem globale Papiere und Werte mit geographischem Sektor Österreich am stärksten zur Performance bei. Am schlechtesten schnitten Werte aus dem Immobilien- und Versorgungssektor ab. Im Berichtszeitraum wurde eine Performance von + 3,65 % generiert. Die Anlagestrategie des Ringturm Active Global Trend ist an keinen Vergleichsindex gebunden. Den enthaltenen Unterfonds, die nicht in eigener Verwaltung stehen, wurden von deren jeweils verwaltenden Kapitalanlagegesellschaften Verwaltungsentschädigungen zwischen 0,12 % und 2,5 % verrechnet. Für den Kauf der Anteile an diesen wurden Ausgabeaufschläge zwischen 0,00 % und 0,00 % in Rechnung gestellt. 3

5 Zusammensetzung des Fondsvermögens 28. Februar August 2016 Mio. EURO % Mio. EURO % EURO 112,6 87,02 90,9 67,18 Schwedische Kronen 3,0 2, Schweizer Franken 2,6 2, Tschechische Kronen 7,2 5, US-Dollar 3,1 2,38 42,7 31,56 Wertpapiervermögen 128,5 99,30 133,6 98,75 Dividendenansprüche - - 0,1 0,04 Bankguthaben 0,9 0,70 1,6 1,21 Sonstige Abgrenzungen - 0,0-0,00-0,0-0,00 Fondsvermögen 129,4 100,00 135,3 100,00 Vermögensaufstellung zum 28. Februar 2017 (einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen vom 1. September 2016 bis 28. Februar 2017) Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EUR am Fondsvermögen Investmentzertifikate Investmentzertifikate auf Euro lautend Emissionsland Deutschland DK STOXX EUR.STR.VALUE 20 DE000ETFL , ,00 0,99 DT.AM SMART INDUS.TECH.LD DE , ,00 3,15 Summe Emissionsland Deutschland ,00 4,13 Emissionsland Frankreich LYXOR ETF PRIVEX DEO FR , ,00 4,49 Summe Emissionsland Frankreich ,00 4,49 Emissionsland Irland CFS-DBXT.MSCI WVF.DR 1CDL IE00BL25JM , ,00 2,21 DB-XTR.MSCI WITIU(PD)1CDL IE00BM67HT , ,00 0,67 ISHSII-LIST.PRIV.EQ.DLDIS IE00B1TXHL , ,00 1,33 ISHSIV-E.MSCI EUR.V.F.EOA IE00BQN1K , ,00 1,07 ISHSIV-E.MSCI W.VAL.F.DLA IE00BP3QZB , ,00 8,55 MAGNA UMB.FD-M.NEW FR.REO IE00B68FF , ,40 6,04 P.SHS FTSE R.A-W3000U.ETF IE00B23LNQ , ,00 8,32 Summe Emissionsland Irland ,40 28,20 4

6 Halbjahresbericht 2016/17 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EUR am Fondsvermögen BGF-JAP.SM.+MIDC.OPP.A2EO LU , ,00 2,23 DB X-TR.LPX MM PR.EQ. 1C LU , ,00 8,61 DB X-TRACKER.ATX ETF 1CEO LU , ,00 5,31 DJE-ASIA HIGH DIVID.I(EO) LU , ,00 0,91 F.F.-ASIAN SMA.COM.AACCEO LU , ,00 0,83 FID.FDS-GL FIN.SERV.A GL. LU , ,00 5,64 FID.FDS-WORLD FD A GL. LU , ,00 2,60 LUXTOPIC-PACIFIC INH LU , ,00 0,88 NORDEA 1-GLB.SM.CAP BI EO LU , ,00 0,48 SISF-QEP GL.E.MKTS CACCEO LU , ,60 2,01 SISF-QEP GL.VAL.PL.CACCEO LU , ,10 6,45 UBS(L)EQ.-G.S.INN.EO PACC LU , ,00 2,54 UNISECTOR BASICINDS A LU , ,00 2,82 UNIVALUEFONDS GLOBAL A LU , ,00 0,95 WARBURG VALUE FUND A LU , ,00 4,49 Summe ,70 46,76 Emissionsland Österreich PIONEER AT-AUSTRIA ST.T AT , ,00 2,13 RT OESTERR. AKTIENFDS T AT , ,00 1,31 Summe Emissionsland Österreich ,00 3,45 Summe Investmentzertifikate auf Euro lautend ,10 87,02 Investmentzertifikate auf Schwedische Kronen lautend FID.FDS-NORDIC A ACC. SEK LU , ,98 2,33 Summe ,98 2,33 Summe Investmentzertifikate auf Schwedische Kronen lautend umgerechnet zum Kurs von 9, ,98 2,33 Investmentzertifikate auf Schweizer Franken lautend SISF-SW.S+MID CAP EQ.CACC LU , ,27 2,01 Summe ,27 2,01 Summe Investmentzertifikate auf Schweizer Franken lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,27 2,01 Investmentzertifikate auf Tschechische Kronen lautend NN(L)INTL-CZ EQU.P CAP KC LU , ,17 5,56 Summe ,17 5,56 Summe Investmentzertifikate auf Tschechische Kronen lautend umgerechnet zum Kurs von 27, ,17 5,56 5

7 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EUR am Fondsvermögen Investmentzertifikate auf US-Dollar lautend Emissionsland Irland SSGA S.E.E.II-M.WLD MAT. IE00BYTRRF , ,57 2,38 Summe Emissionsland Irland ,57 2,38 Summe Investmentzertifikate auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,57 2,38 Summe Investmentzertifikate ,09 99,30 Gliederung des Fondsvermögens Wertpapiere ,09 99,30 Bankguthaben ,02 0,70 Sonstige Abgrenzungen -711,72-0,00 Fondsvermögen ,39 100,00 Umlaufende Ausschüttungsanteile AT0000A0LY51 Stück ,00 Anteilswert Ausschüttungsanteile AT0000A0LY51 EUR 9,78 Umlaufende Thesaurierungsanteile AT Stück ,00 Anteilswert Thesaurierungsanteile AT EUR 11,06 Hinweis an die Anleger: Die Bewertung von Vermögenswerten in illiquiden Märkten kann von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen. 6

8 Halbjahresbericht 2016/17 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugänge Abgänge Investmentzertifikate Investmentzertifikate auf Euro lautend Emissionsland Deutschland DK MSCI USA DE000ETFL Emissionsland Frankreich L.T.(SET50NET TR)UETF CEO FR Emissionsland Irland AXA ROS.E.A.-PA.EX-J.B EO IE COMGEST GR. G.P.C. EO ACC IE00B1VC COMGEST GW.EM.MKTS EO DIS IE00B240WN ISHS VI-E.MSCI WL.M.V.DLA IE00B8FHGS ISHSII-ASIA PROP.YLD DLD IE00B1FZS ISHSII-DEV.MKT.PR.Y.DLDIS IE00B1FZS ISHSVI-E.S+P500MIN.V.DL A IE00B6SPMN ISIV-E.MSCI WMF U.ETF DLA IE00BP3QZ P.SHS S+P500 H.DIV.L.VOL. IE00BWTN6Y AB.GL-EM.I.E.A2 EO-BCE AC LU BGF - CHINA FUND A2 EO-H. LU BGF-GL SMALLC.NAM.A2 EO LU BGF-WORLD TECH.N.A2 EO LU DE.INV.I-GL.INFRASTR. FC LU DE.INV.I-TOP ASIA FC LU ED.DE R.-EMERG.BDS IEOC LU GS FDS-US M.B.S.IACCEO-H. LU HEN.GAR.-EMERG.MKTS R AEO LU INVESCO ASIAN IN.A A.EOHD LU INVESCO GR.CHINA E.AEOHD LU JPM-AS.PACIFIC EQ.C EO LU MSI-US GROWTH FD ZH EO LU NORDEA 1-CHINE.EQ.BIEOACC LU PAR.-EQ.W.TECHN.CL.CAP LU UBS-ET.B.US L.C.1-5Y.AEOH LU VONTOBEL-EM.MKTS E.H-EOH LU VONTOBEL-GL EQ.H-HD-EO LU

9 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugänge Abgänge Emissionsland Österreich 3 BANKEN SACHW.-AKT.ST.IT AT0000A0SN APOLLO 2 GLO.BD THES.ANT. AT ESPA RESERVE EO(T)(EUR) AT Investmentzertifikate auf US-Dollar lautend Emissionsland Irland COMG.GR.-AS.PA.EX JA.DLAC IE00B16C1G ISHSII-MSCI USA D.IQ DLD IE00BKM4H ABERD.GL-E.M.INFR.EQ.A2DL LU ASHMORE-EM HY CD INS.A.DL LU BGF-ASEAN LEADERS FD A2DL LU BGF-ASIAN GWTH LEA.A2RFDL LU HSBC GIF-A.PA.E.JP.EQ.A C LU HSBC GIF-THAI EQUITY A C. LU MAN UMB.-M.CONV.A.DH DLA LU MSI-EMERG.LEAD.EQ.FD Z DL LU MSI-GL.INFRASTR.Z A LU VITRUVIUS-ASIAN EQUIY BDL LU VITRUVIUS-EM.M.EQ.B USD LU VONT.-MTX S.E.M.LE.BCAPDL LU Wien, im März 2017 Erste Asset Management GmbH Mag. Heinz Bednar Mag. Winfried Buchbauer Christian Schön 8