UNIQA High Yield Funds

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1 Rechenschaftsbericht Rechnungsjahr 2012/2013 Hinweis: Der Bestätigungsvermerk wurde von der KPMG Austria AG nur für die unverkürzte deutschsprachige Fassung erteilt.

2 Inhaltsverzeichnis Allgemeine Fondsdaten... 3 Fondscharakteristik... 3 Rechtlicher Hinweis... 4 Fondsdetails... 5 Umlaufende Anteile... 5 Fondsdetails der letzten 3 Rechnungsjahre... 6 Entwicklung des Fondsvermögens und Ertragsrechnung... 7 Wertentwicklung im Rechnungsjahr (Fonds-Performance)... 7 Entwicklung des Fondsvermögens in EUR... 8 Fondsergebnis in EUR... 9 A. Realisiertes Fondsergebnis... 9 B. Nicht realisiertes Kursergebnis... 9 C. Ertragsausgleich... 9 Verwendung des Fondsergebnisses in EUR Kapitalmarktbericht Bericht zur Anlagepolitik des Fonds Zusammensetzung des Fondsvermögens in EUR Vermögensaufstellung in EUR Berechnungsmethode des Gesamtrisikos Bestätigungsvermerk Steuerliche Behandlung Fondsbestimmungen Rechnungsjahr:

3 Bericht über das Rechnungsjahr vom 1. November 2012 bis 31. Oktober 2013 Der ist ein High Yield-Anleihefonds. Er strebt als Anlageziel moderates Kapitalwachstum an. Er investiert überwiegend (mind. 51 % des Fondsvermögens) in globale High Yield-Anleihen das sind Anleihen, die ein Rating aufweisen, das unterhalb von Investmentgrade (Baa3 / Moody s, BBB- / Standard & Poor's oder BBB- / Fitch) liegt oder die über kein Rating verfügen. Emittenten der im Fonds befindlichen Anleihen bzw. Geldmarktinstrumente können u. a. Staaten, supranationale Emittenten und/oder Unternehmen sein. Der Fonds wird aktiv verwaltet und ist nicht durch eine Benchmark eingeschränkt. Allgemeine Fondsdaten Tranche Fondswährung Tranchenwährung Auflagedatum ISIN ISIN ausschüttend (A) EUR EUR AT ISIN thesaurierend (T) EUR EUR AT0000A04DW5 ISIN vollthesaurierend Ausland (VTA) EUR EUR AT0000A05ET6 Fondscharakteristik Rechnungsjahr: Ausschüttungs- / Auszahlungs- / Wiederveranlagungstag: EU-Richtlinien-Konformität: EU-Richtlinien-konform Miteigentumsfonds gemäß Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 idgf max. Verwaltungsgebühr des Fonds: 1,50 % Depotbank: Raiffeisen Bank International AG Verwaltungsgesellschaft: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Wien Tel , Fax Firmenbuchnummer: w Fondsmanagement: Segment US High Yield: Invesco Asset Management Österreich GmbH Segment New Flag: Putnam Investments Limited Abschlussprüfer: KPMG Austria AG Rechnungsjahr:

4 Rechtlicher Hinweis Alle Daten und Informationen wurden mit größter Sorgfalt zusammengestellt und geprüft. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann nicht übernommen werden. Die verwendeten Quellen stufen wir als zuverlässig ein. Die verwendete Software rechnet mit mehr als den angezeigten zwei Kommastellen. Durch weitere Berechnungen mit ausgewiesenen Ergebnissen können geringfügige Abweichungen nicht ausgeschlossen werden. Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Investmentfonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Investmentfonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen. Rechnungsjahr:

5 Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. erlaubt sich den Rechenschaftsbericht des für das Rechnungsjahr vom 1. November 2012 bis 31. Oktober 2013 vorzulegen. Fondsdetails Fondsvermögen in EUR , ,22 errechneter Wert / Anteil (A) EUR 1.023, ,19 Ausgabepreis / Anteil (A) EUR 1.064, ,96 errechneter Wert / Anteil (T) EUR 1.397, ,51 Ausgabepreis / Anteil (T) EUR 1.453, ,97 errechneter Wert / Anteil (VTA) EUR 1.532, ,52 Ausgabepreis / Anteil (VTA) EUR 1.593, , Ausschüttung / Anteil (A) EUR 68,31 66,55 Auszahlung / Anteil (T) EUR 23,12 23,75 Wiederveranlagung / Anteil (T) EUR 41,37 163,14 Wiederveranlagung / Anteil (VTA) EUR 71,00 207,87 Die Auszahlung der Ausschüttung erfolgt kostenlos bei den Zahlstellen des Fonds. Die Begleichung der Auszahlung wird von den depotführenden Banken vorgenommen. Umlaufende Anteile AT A AT0000A04DW5 T AT0000A05ET6 VTA umlaufende Anteile am Absätze Rücknahmen umlaufende Anteile gesamt umlaufende Anteile am Rechnungsjahr:

6 Fondsdetails der letzten 3 Rechnungsjahre Fondsvermögen gesamt , , ,22 errechneter Wert / Ausschüttungsanteile (AT ) in EUR 943, , ,19 errechneter Wert / Thesaurierungsanteile (AT0000A04DW5) in EUR 1.221, , ,51 errechneter Wert / Vollthesaurierungsanteile (AT0000A05ET6) in EUR 1.315, , ,52 Rechnungsjahr:

7 Entwicklung des Fondsvermögens und Ertragsrechnung Wertentwicklung im Rechnungsjahr (Fonds-Performance) Ausschüttungsanteile (AT ) errechneter Wert / Anteil am Beginn des Rechnungsjahres in EUR 1.023,47 Ausschüttung am (errechneter Wert: EUR 986,41) in Höhe von EUR 68,31, entspricht 0, Anteilen errechneter Wert / Anteil am Ende des Rechnungsjahres in EUR 1.069,19 Gesamtwert inkl. durch Ausschüttung erworbener Anteile (1, x 1.069,19) 1.143,23 Nettoertrag/Nettominderung je Anteil 119,76 Wertentwicklung eines Anteils im Rechnungsjahr in % 11,70 Thesaurierungsanteile (AT0000A04DW5) errechneter Wert / Anteil am Beginn des Rechnungsjahres in EUR 1.397,92 Auszahlung am (errechneter Wert: EUR 1.417,55) in Höhe von EUR 23,12, entspricht 0,01631 Anteilen errechneter Wert / Anteil am Ende des Rechnungsjahres in EUR 1.536,51 Gesamtwert inkl. durch Auszahlung erworbener Anteile (1,01631 x 1.536,51) 1.561,57 Nettoertrag/Nettominderung je Anteil 163,65 Wertentwicklung eines Anteils im Rechnungsjahr in % 11,71 Vollthesaurierungsanteile (AT0000A05ET6) errechneter Wert / Anteil am Beginn des Rechnungsjahres in EUR 1.532,13 errechneter Wert / Anteil am Ende des Rechnungsjahres in EUR 1.711,52 Nettoertrag/Nettominderung je Anteil 179,39 Wertentwicklung eines Anteils im Rechnungsjahr in % 11,71 Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt unter Annahme gänzlicher Wiederveranlagung von ausgeschütteten bzw. ausgezahlten Beträgen zum errechneten Wert am Ausschüttungs- bzw. Auszahlungstag. Die Anteilswertermittlung durch die Depotbank erfolgt getrennt je Anteilscheinklasse. Die Jahresperformancewerte der einzelnen Anteilscheinklassen können voneinander abweichen. Die Performance wird von der Raiffeisen KAG entsprechend der OeKB-Methode, basierend auf Daten der Depotbank, berechnet (bei der Aussetzung der Auszahlung des Rückgabepreises unter Rückgriff auf allfällige, indikative Werte). Bei der Berechnung der Wertentwicklung werden individuelle Kosten, und zwar der Ausgabeaufschlag (maximal 4,00 % des investierten Betrages) bzw. ein allfälliger Rücknahmeabschlag (maximal 0,00 % des verkauften Betrages), nicht berücksichtigt. Diese wirken sich bei Berücksichtigung in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Rechnungsjahr:

8 Entwicklung des Fondsvermögens in EUR Fondsvermögen am ( Anteile) ,86 Ausschüttung am (EUR 68,31 x Ausschüttungsanteile (AT )) ,30 Auszahlung am (EUR 23,12 x 15 Thesaurierungsanteile (AT0000A04DW5)) - 346,80 Ausgabe von Anteilen ,36 Rücknahme von Anteilen ,90 Anteiliger Ertragsausgleich , ,47 Fondsergebnis gesamt ,99 Fondsvermögen am ( Anteile) ,22 Rechnungsjahr:

9 Fondsergebnis in EUR A. Realisiertes Fondsergebnis Ordentliches Fondsergebnis Erträge (ohne Kursergebnis) Zinsenerträge ,25 Zinsenaufwendungen ,07 Dividendenerträge (inkl. Dividendenäquivalent) , ,96 Aufwendungen Verwaltungsgebühren ,95 Wirtschaftsprüfungskosten ,00 Steuerberatungskosten ,00 Pflicht- bzw. Veröffentlichungskosten , ,94 Ordentliches Fondsergebnis (exkl. Ertragsausgleich) ,02 Realisiertes Kursergebnis Realisierte Gewinne aus Wertpapieren ,85 Realisierte Gewinne aus derivativen Instrumenten ,06 Realisierte Verluste aus Wertpapieren ,64 Realisierte Verluste aus derivativen Instrumenten ,18 Realisiertes Kursergebnis (exkl. Ertragsausgleich) ,09 Realisiertes Fondsergebnis (exkl. Ertragsausgleich) ,11 B. Nicht realisiertes Kursergebnis Veränderung des nicht realisierten Kursergebnisses ,11 C. Ertragsausgleich Ertragsausgleich für Erträge des Rechnungsjahres ,78 Ertragsausgleich im Rechnungsjahr für Gewinnvorträge , ,99 Fondsergebnis gesamt ,99 Das Ergebnis des Rechnungsjahres beinhaltet explizit ausgewiesene Transaktionskosten in Höhe von ,60 Euro. Rechnungsjahr:

10 Verwendung des Fondsergebnisses in EUR Ausschüttung (EUR 66,55 x Ausschüttungsanteile (AT )) ,60 Auszahlung gem. 58 Abs. 2 InvFG (EUR 23,75 x 15 Thesaurierungsanteile (AT0000A04DW5)) 356,25 der Wiederveranlagung zugeführter Betrag (Thesaurierung (AT0000A04DW5)) 2.447,12 der Wiederveranlagung zugeführter Betrag (Vollthesaurierung (AT0000A05ET6)) ,79 Summe ,76 Realisiertes Fondsergebnis (inkl. Ertragsausgleich) ,10 Gewinnvortrag aus dem Vorjahr ,42 Gewinnvortrag in die Folgeperiode , ,34 Summe ,76 Rechnungsjahr:

11 Kapitalmarktbericht Invesco Asset Management Österreich GmbH Die 1. Hälfte des Berichtszeitraumes war weiterhin dominiert durch die Schuldenkrise in den westlichen Industrienationen. Spanien und Italien rückten stärker in den Fokus. Zypern stand kurz vor der Zahlungsunfähigkeit und wurde nur nach längeren Verhandlungen durch ein Rettungspaket der Euro-Gruppe und des Internationalen Währungsfonds gerettet. In den letzten sechs Monaten ist die Euro-Schuldenkrise etwas aus dem Fokus gerückt. Stattdessen mussten sich Anleger immer stärker mit der Frage beschäftigen, wann die Notenbanken allen voran die amerikanische Notenbank (Fed) ihre ultralockere Geldpolitik beenden werden. Diesbezügliche Kommentare der Fed im Mai 2013 setzten vor allem internationale Aktien und generell sogenannte Risky-Assets unter Druck. Vor diesem Hintergrund verloren aber schließlich neben internationalen Staatsanleihen auch Hochzinsanleihen deutlich an Wert, nachdem Anleger wieder in den sogenannten Risk-Off-Modus wechselten. Gegen Ende des Berichtszeitraumes rückten der Haushaltsstreit und die Schuldenobergrenze der Vereinigten Staaten von Amerika in den Fokus. Dennoch konnte, neben den Aktienmärkten, auch der Markt für Hochzinsanleihen bis zum Ende des Berichtszeitraumes an Wert zulegen. Dies lag vor allem an guten Unternehmensergebnissen und der expansiven Geldpolitik, deren Ende die US-Notenbank im September 2013 überraschenderweise noch einmal verschoben hatte. Putnam Investments Limited Der Markt für Hochzinsanleihen verzeichnete in der 1. Hälfte des Berichtszeitraums einen starken Wertzuwachs. Die Märkte legten bis Ende 2012 kräftig zu und erbrachten bis April 2013 weiterhin gute Erträge. Eine solide charttechnische Unterstützung und gemäßigtere Äußerungen der Europäischen Zentralbank bildeten günstige Voraussetzungen für einen weiteren Anstieg des Marktes. Der europäische Hochzinsmarkt geriet im Juni 2013 schließlich unter Druck, als an den Märkten die Sorge umging, dass die Federal Reserve (US-Notenbank) ihr Programm der quantitativen Lockerung zurückfahren wird. Die Zinssätze stiegen, was zu einem Abverkauf bei europäischen Hochzinsanleihen und anderen risikoreicheren Anlagen führte. Im Juli 2013 erholten sich die Renditen wieder und blieben das gesamte 3. Quartal 2013 hindurch positiv. Im Oktober 2013 legte der europäische Markt für Hochzinsanleihen zum Jahresendspurt dann eine der größten Rallys des Jahres hin. Allgemein bessere europäische Konjunkturdaten und eine positive Charttechnik gaben der Anlageklasse Auftrieb. Der Markt erzielte im Berichtszeitraum eine Rendite von 13,20 %, gemessen am Merrill Lynch European High Yield Currency Constrained Index (abgesichert gegenüber dem Euro). Rechnungsjahr:

12 Bericht zur Anlagepolitik des Fonds Invesco Asset Management Österreich GmbH Über den zwölfmonatigen Berichtszeitraum lag die Performance des minimal über jener des Referenzindex, dem Merrill Lynch High Yield Constrained II Index. Zurückzuführen ist dieses Ergebnis auf die Einzeltitelselektion im gesamten Portfolio. Relativ zum Index betrachtet, entwickelten sich die Sektoren Baumaterialien, Papier, Kabelanbieter sowie Nahrungsmittel und Getränke am positivsten ebenfalls auf Grund guter Einzeltitelselektion. Ebenso wirkte sich diese Selektion positiv in den Bereichen Automobilhersteller sowie Fernleitungen aus. Auf Emittentenebene half dem Fonds, wiederum relativ betrachtet, die Nichtallokation von Cengage Learning, einem Medienunternehmen im Bereich Weiterbildung. Negative Finanzzahlen führten zu einem deutlichen Downgrading durch die großen Ratingagenturen. Im Bereich der Einzeltitelselektion sind ebenfalls noch positiv die Übergewichtungen in Cricket Communications, Simmons Food sowie MGM zu erwähnen. Als negativer Einflussfaktor auf die relative Fondsperformance erwies sich die Entscheidung des Managers das risikoreichere Segment der Triple-C gerateten Anleihen unterzugewichten. Nichtsdestotrotz sehen wir nach wie vor, von einem Risiko-/Ertragsstandpunkt aus betrachtet, mehr Value im Bereich der Single-B gerateten Anleihen. Auf Sektorebene erwies sich die Nichtallokation des nicht captiven Konsumsektors (und hier vor allem die Nichtallokation von American General) als negativ. Weniger positiv verlief die Einzeltitelselektion u. a. in den Bereichen Technologie oder Banking. Auf Einzeltitelebene erwies sich unsere Allokation beim spanischen Spielehersteller Codere als unvorteilhaft, da Befürchtungen über eine baldige Pleite den Kurs im Frühsommer 2013 auf Talfahrt schickten. Wir halten das Portfolio nach wie vor in der Mitte des Marktes, also im Bereich der Single-B-Anleihen übergewichtet. Untergewichtet ist das Portfolio dagegen im Bereich der höherwertigen Bonitätsstufen. Im Triple-C-Segment sind wir aktuell untergewichtet, aber fast marktneutral. Wir gehen davon aus, dass sich die Politik der Fed auch weiterhin nur schwer voraussagen lässt. Durchwachsene Zahlen zur Wirtschaft bekräftigen uns in diesem Glauben. Nichtdestotrotz halten wir den Markt für Hochzinsanleihen auf Grund guter Fundamentaldaten und technischen Faktoren für nicht unattraktiv. Da die Märkte auch weiterhin sensibel auf Äußerungen der Fed reagieren sollten, favorisieren wir aktuell Single-B Papiere mit kürzerer Duration, da wir hier aktuell mehr Spread pro Risikoeinheit identifizieren. Rechnungsjahr:

13 Putnam Investments Limited Die Konjunkturaussichten für Europa haben sich in den letzten Wochen weiter verbessert. Obgleich die Daten für das 3. Quartal 2013 auf ein etwas geringeres Wachstumstempo als im 2. Quartal 2013 hindeuten, scheint die wenn auch schwache Erholung breit angelegt zu sein. Die politische Lage hat sich nach der Entscheidung wichtiger Wahlen etwas entspannt. In Deutschland sicherte sich Angela Merkel ein klares Mandat als Kanzlerin der nächsten Regierung, während ihr bevorzugter Koalitionspartner, die FDP, an der 5 %-Hürde scheiterte. In Italien versuchte der ehemalige Ministerpräsident Silvio Berlusconi eine politische Krise herbeizuführen, musste jedoch klein beigeben, als sein Rückhalt in den eigenen Reihen bröckelte. Dies ist ein ganz wichtiger Schritt für Italien, um sich auf die Ära nach Silvio Berlusconi vorzubereiten. Der Arbeitsmarkt ist weiterhin sehr schwach, jedoch besteht eine realistische Aussicht auf Besserung zum Jahresende 2013 hin. Selbst nach den jüngsten Kursschwankungen sind europäische Hochzinsanleihen weiterhin attraktiv gegenüber anderen festverzinslichen Anlageklassen. Dank der Entwicklung des makroökonomischen Umfelds in Europa hat der europäische Hochzinsmarkt in den letzten zwölf Monaten positive Renditen erzielt. Die Ausfallrate liegt unter dem Langzeitdurchschnitt und dürfte im nächsten Jahr unverändert bleiben. Auf Makroebene behalten wir das Wachstum in Europa (langsam und holprig) sowie die Ereignisse in den USA rund um die letztliche Rückführung der Stützungsmaßnahmen weiter im Auge. Die charttechnischen Daten wechseln von Monat zu Monat, sodass wir weiter vorsichtig sind und auf selektiver Basis in Neuemissionen anlegen. Unser Basisszenario beruht nach wie vor auf einem recht günstigen Umfeld für Hochzinsanleihen; wir werden jedoch versuchen, kurzfristige Marktverwerfungen auszunutzen. Rechnungsjahr:

14 Zusammensetzung des Fondsvermögens in EUR Wertpapiere Kurswert % Strukturierte Produkte Asset-Backed-Securities: USD ,17 0,56 Strukturierte Produkte: EUR ,51 0,16 Summe Strukturierte Produkte ,68 0,72 Aktien: USD ,70 0,19 Optionsscheine: USD ,59 0,08 Anleihen: USD ,63 45,34 EUR ,70 28,37 GBP ,99 17,11 CHF ,45 1,95 Summe Anleihen ,77 92,77 Summe Wertpapiere ,74 93,76 Derivative Produkte Bewertung Devisentermingeschäfte ,75 1,13 Bankguthaben Bankguthaben in Fondswährung ,70 2,54 Bankguthaben in Fremdwährung ,67 0,83 Summe Bankguthaben ,37 3,37 Abgrenzungen Zinsenansprüche (aus Wertpapieren und Bankguthaben) ,48 1,74 Sonstige Verrechnungsposten sonstige Verbindlichkeiten ,12 0,00 Summe Fondsvermögen ,22 100,00 Rechnungsjahr:

15 Vermögensaufstellung in EUR Die bei den Wertpapieren angeführten Jahreszahlen beziehen sich jeweils auf Emissions- sowie Tilgungszeitpunkt, wobei ein allfälliges vorzeitiges Tilgungsrecht des Emittenten nicht ausgewiesen wird. Die mit "Y" gekennzeichneten Wertpapiere weisen auf eine offene Laufzeit hin. ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG IS BESTAND KÄUFE VERKÄUFE POOL- KURS KURSWERT %-ANTEIL PERPETUAL ZUGÄNGE ABGÄNGE FAKTOR IN EUR AM FONDS- STK./NOM. IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN STK./NOM. STRUKTURIERTE PRODUKTE: ASSET-BACKED-SECURITIES IN AMERIKANISCHEN DOLLAR US009089AB93 5,3750 AIR CANADA B , ,17 0,04 US21079VAB99 6,0000 CONT.AIRL.PTT B , , ,27 0,06 US92765YAB39 6,0000 VIRGIN AUSTR B , ,08 0,03 US210795QD50 6,1250 CONT.AIRL C , ,81 0,04 US90332UAD54 6,8200 US AIRW.P.TH.TR , , ,26 0,12 US023768AA28 7,0000 AM.AIRL B , , ,80 0,10 US90345WAB00 8,0000 US AIRW.P.T B , , ,20 0,02 US210805DF10 8,3070 CONT.AIRL.PTT 2019 B , , ,87 0,01 US90345WAC82 9,1250 US AIRW.P.T C , , ,29 0,02 US21079UAB17 9,2500 CONT.AIRL.PTT 09-2B 09/ , , ,11 0,03 US909317BF51 12,0000 UTD AIRL.PTT B , , ,31 0,09 STRUKTURIERTE PRODUKTE IN EURO XS ,8490 ELM B.V. 07/UND. FLR MTN Y , ,51 0,16 AKTIEN IN AMERIKANISCHEN DOLLAR US37045V1008 GENERAL MOTORS , ,79 0,06 US55933J2033 MAGNACHIP SEMIC.(NEW)DEP , ,07 0,01 US90333L2016 U.S. CONCRETE NEW , ,73 0,11 OPTIONSSCHEINE IN AMERIKANISCHEN DOLLAR US37045V1180 GENERAL MOTORS WTS , ,07 0,04 US37045V1263 GENERAL MOTORS WTS , ,59 0,03 ANLEIHEN IN EURO XS ,0000 ARD FINANCE 11/18 REGS , ,80 0,45 XS ,0000 WIND ACQUIS.HLDG.FI.09/ , ,46 1,65 XS ,7250 LLOYDS BANK 02/UND FLR Y , ,00 0,17 XS ,3100 ABN AMRO 06/UND. FLR Y , ,51 0,29 XS ,6250 GE CAP. TR.IV 10/66 FLR , ,40 0,15 FR ,7500 BPCE S.A. 06/UND. Y , ,97 0,52 XS ,8750 BARCLAYS BK 04/UND. FLR Y , ,00 0,74 DE000A0E6C37 5,2500 ROYAL BK SCOTLD 05/UND. 2 Y , ,00 0,11 XS ,5000 GENL EL.CAP. 07/67 FLR , ,13 0,15 XS ,5000 ROYAL BK SCOTLD 04/UND. 1 Y , ,00 0,12 XS ,8640 HYPO REAL ES.TR.I 07/UND. Y , ,00 0,15 XS ,8750 GESTAMP FDG L. 13/20 REGS , ,00 0,89 XS ,1250 KON. KPN 13/UND. FLR Y , ,00 0,93 XS ,2500 CHESAPEAKE EN. 06/ , ,00 0,29 XS ,2500 TELENET FIN.V 12/22 REGS , ,00 0,18 FR ,3070 NATIXIS S.A.07/UND. FLR Y , ,00 0,30 XS ,3750 CERVED GROUP 13/20 REGS , ,00 0,46 XS ,5000 INEOS GRP HLDG 13/ , ,01 0,21 XS ,5000 KAB.DT.VERT.ITV 11/18 R.S , ,38 0,65 XS ,5000 TELEFON.EUROPE 13/UND.FLR Y , ,97 0,60 XS ,7500 KION FIN. 13/20 REGS , ,80 0,21 XS ,7500 REXAM 07/67 FLR MTN , ,00 0,11 XS ,7500 TELENET FIN.V 12/24 REGS , ,00 0,74 XS ,7500 THOMAS COOK GRP 10/ , ,25 0,18 XS ,8750 SCHAEFFLER H.F.13/18 REGS , ,00 0,83 XS ,8750 TRIONISTA TOP.13/21REG.S , ,00 1,40 XS ,0000 MEDI-PARTEN. 13/20 REGS , ,00 0,14 XS ,0000 SUNRISE COMM.I. 10/17REGS , ,70 0,11 XS ,0916 ROYAL BK SCOT. 07/UND.FLR Y , ,01 0,25 DE000A1A1P25 7,1250 CONTI-GUMMI FIN. 10/ , ,00 0,46 XS ,2500 SMURF.KAPP.ACQ.09/17 REGS , ,98 0,32 XS ,5000 GMAC INTL FIN. 10/ , ,75 0,49 Rechnungsjahr:

16 ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG IS BESTAND KÄUFE VERKÄUFE POOL- KURS KURSWERT %-ANTEIL PERPETUAL ZUGÄNGE ABGÄNGE FAKTOR IN EUR AM FONDS- IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN ANLEIHEN IN EURO XS ,6250 TELEFON.EUROPE 13/UND.FLR Y , ,20 0,06 XS ,6250 UPCB FINANCE 10/20 REGS , ,99 0,21 XS ,8750 INEOS GR.HLDG.06/16 REG.S , , ,07 0,27 XS ,8750 KION FIN. 11/18 REGS , ,45 0,96 XS ,8750 OTE PLC 13/18 MTN , ,48 0,35 XS ,8750 TECHEM EMS ANL.12/20REG.S , ,36 1,36 XS ,0000 AMER.INTL GRP 08/38 FLR , ,00 0,09 XS ,3750 R+R ICE CREAM 10/17 REGS , ,58 0,36 XS ,3750 UPC HOLDING 10/20 REGS , ,00 1,20 XS ,7500 ARDAGH GLASS FIN. 10/ , ,00 0,58 XS ,7500 CIRSA FUN.LUX. 10/18 REGS , ,97 0,55 XS ,7500 KRAUSSMAFF.12/20 REG.S , ,00 0,22 XS ,7500 NUMERICABLE FIN. 12/ , ,00 0,85 XS ,7500 SCHAEFFLER FIN.12/19 REGS , ,19 0,57 XS ,8750 ISS AS 06/16 REGS , , ,70 0,99 XS ,0000 PICARD BONDCO 10/18 REGS , ,51 0,37 XS ,5000 UNITYMEDIA NTS12/21 REGS , ,70 2,08 XS ,6250 UNITYMEDIA 09/19 REGS , ,13 0,06 XS ,7500 INTRALOT FIN.LU 13/18REGS , ,00 0,26 XS ,8750 CAPSUGEL FIN. 11/19 144A , ,00 0,30 XS ,8750 CAPSUGEL FIN. 11/19 REGS , ,75 0,78 XS ,0000 INFOR US 12/ , ,50 0,56 XS ,0000 ORION ENGI.11/18 REGS , , ,00 0,19 XS ,6250 KERLING PLC 10/17 REGS , ,00 0,36 XS ,8750 TRAVELPORT LLC/H.I. 07/ , ,00 0,54 ANLEIHEN IN AMERIKANISCHEN DOLLAR US02005N6058 0,0000 ALLY FINANCIAL PFD G 144A Y , ,53 0,07 US45338FAC86 0,0000 INDALEX HLDG 07/14 B , ,64 0,00 US651715AK02 0,0000 NEWPAGE CORP. 09/ , ,61 0,00 US693656AA80 4,5000 PVH CORP. 12/ , ,79 0,02 US83404DAA72 4,5000 SOFTBANK CORP A , ,71 0,32 US269871AA70 4,6250 EAGLE SPINCO A , ,94 0,02 US459745GQ28 4,6250 INTL LEASE FIN. 13/ , ,81 0,04 US526057BN32 4,7500 LENNAR 13/ , ,74 0,03 US806261AE32 4,7500 SCHAEFFLER FIN A , ,65 0,08 US831594AC06 4,7500 SLOWENIEN A , ,56 0,08 US96208TAA25 4,7500 WEX A , ,21 0,05 US125581GQ55 5,0000 CIT GROUP INC.NEW 12/ , ,58 0,21 US25470XAL91 5,0000 DISH DBS , ,45 0,10 US55277BAC90 5,0000 MCE FINANCE A , ,95 0,08 US75281AAN90 5,0000 RANGE RESOURCES , ,53 0,05 US85571NAB55 5,0000 STARZ LLC/FIN.CORP. 12/ , ,22 0,01 US184496AL16 5,1250 CLEAN HARBORS , ,63 0,04 US25470XAQ88 5,1250 DISH DBS 13/ , ,52 0,18 US87161CAG06 5,1250 SYNOVUS FINL CORP. 05/ , ,39 0,26 US055381AS68 5,2500 B/E AEROSPACE , ,77 0,12 US146303AF99 5,2500 CARTER (WILLIAM) A , ,09 0,02 US1248EPBA02 5,2500 CCO HLDGS A , ,81 0,08 US150191AD64 5,2500 CEDAR F./MAGNUM M , ,73 0,06 US184496AJ69 5,2500 CLEAN HARBORS , ,46 0,00 US25389MAD11 5,2500 DIGITALGLOBE A , ,13 0,07 US640079AD12 5,2500 NEENAH PAPER A , ,48 0,02 US73179PAK21 5,2500 POLYONE , ,05 0,14 US74733VAC46 5,2500 QEP RESOURCES 12/ , ,47 0,04 US86680WAA36 5,2500 SMITHFIELD FOOD A , ,52 0,03 US03674PAK93 5,3750 ANTERO RES.FIN A , ,62 0,08 US235825AC01 5,3750 DANA HOLDING , ,47 0,08 US29444UAM80 5,3750 EQUINIX , ,90 0,08 US377316AM62 5,3750 GLATFELTER 12/ , ,62 0,15 US55181WAA27 5,3750 LYNX I A , ,06 0,08 US67020YAD22 5,3750 NUANCE COMMUNIC A , ,30 0,10 US74733VAB62 5,3750 QEP RESOURCES , ,12 0,09 US783764AR48 5,3750 RYLAND GRP , ,14 0,05 US983130AT23 5,3750 WYNN LAS VEGAS 12/ , ,82 0,08 US077454AF36 5,5000 BELDEN INC A , ,55 0,08 US125581GH56 5,5000 CIT GROUP INC.NEW , ,80 0,09 US570506AQ84 5,5000 MARKWEST EN.PAR./FIN , ,07 0,15 US79546VAK26 5,5000 SALLY HOLDINGS , ,27 0,07 US893647AR89 5,5000 TRANSDIGM 13/ , ,01 0,07 US74927QAA58 5,5120 RBS CAP. TR. III UND.FLR Y , ,63 0,27 Rechnungsjahr:

17 ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG IS BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL PERPETUAL ZUGÄNGE ABGÄNGE IN EUR AM FONDS- IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN ANLEIHEN IN AMERIKANISCHEN DOLLAR US035287AD39 5,6250 ANIXTER 12/ , ,82 0,02 US374259AA70 5,6250 GESTAMP FDG L A , ,06 0,08 US777779AD15 5,6250 ROSETTA RES 13/ , ,72 0,07 US785592AA40 5,6250 SABINE PASS LIQ A , ,37 0,07 US78388JAQ94 5,6250 SBA COMMUNIC , ,81 0,09 US01748NAA28 5,7500 ALLEGION US HLDG , ,82 0,01 US097751AY72 5,7500 BOMBARDIER INC A , ,33 0,12 US163893AD27 5,7500 CHEMTURA CORP , ,92 0,07 US62947QAM06 5,7500 NXP B.V./FUND A , ,13 0,24 US75281AAM18 5,7500 RANGE RESOURCES , ,23 0,19 US75886AAK43 5,7500 REGENCY EN.PRTN. 13/ , ,90 0,04 US761735AP42 5,7500 REYNOLDS GRP IS. 12/ , ,72 0,09 US79546VAJ52 5,7500 SALLY HOLDINGS , ,46 0,09 US911365AY07 5,7500 UR FIN.ESCROW 12/ , ,96 0,01 US966387AH55 5,7500 WHIT PETRLM 13/ , ,40 0,14 US966387AJ12 5,7500 WHIT PETRLM A , ,81 0,10 US989701BD83 5,8000 ZIONS BANCORP. UND Y , ,25 0,14 US04939MAH25 5,8750 ATLAS PIPEL.PAR A , ,38 0,09 US151290BH59 5,8750 CEMEX S.A.B A , ,24 0,08 US16524RAC79 5,8750 CHESAPEAKE MID.P , ,77 0,14 US171798AB77 5,8750 CIMAREX ENERGY , ,66 0,22 US25470XAJ46 5,8750 DISH DBS 12/ , ,96 0,08 US404121AG00 5,8750 HCA INC. 12/ , ,58 0,03 US404121AE51 5,8750 HCA INC , ,68 0,19 US428040CP20 5,8750 HERTZ CORP , ,75 0,01 US459745GL31 5,8750 INTL LEASE FIN. 12/ , ,02 0,04 US459745GN96 5,8750 INTL LEASE FIN. 12/ , ,61 0,14 US563571AJ70 5,8750 MANITOWOC CO. 12/ , ,65 0,09 US86680WAB19 5,8750 SMITHFIELD FOOD A , ,28 0,03 US88160QAA13 5,8750 TESORO LOGISTICS 13/ , ,65 0,16 US903293BC14 5,8750 USG CORP A , ,47 0,03 US05530RAB42 5,9190 BBVA INTL UNIP.07/UND.FLR Y , ,94 0,53 US172967GD72 5,9500 CITIGROUP INC UND. FLR Y , ,93 0,17 US053810AD95 6,0000 AVIV HEALT.LP/C A , ,10 0,01 US21036PAH10 6,0000 CONST.BRANDS , ,71 0,13 US25380QAG47 6,0000 DIGICEL A , ,18 0,22 US29101WAA45 6,0000 EMERALD PLANT.HLD. 13/ , ,01 0,01 US30227CAA53 6,0000 EXTERRAN PR./FIN , ,91 0,07 US302941AM14 6,0000 FTI CONSULTING , ,87 0,04 US45671XAA81 6,0000 INERGY L.P./FIN A , ,47 0,24 US552081AD31 6,0000 LYONDELLBASEL INDS , ,15 0,09 US19259PAH55 6,0000 OUTERWALL A , ,57 0,13 US704549AK01 6,0000 PEABODY ENERGY 12/ , ,69 0,07 US852061AS99 6,0000 SPRINT CORP. 12/ , ,39 0,21 US880779AY95 6,0000 TEREX CORP. 12/ , ,67 0,03 US87243QAA40 6,0000 THC ESCROW A , ,89 0,06 US92241TAH59 6,0000 VEDANTA RES A , ,85 0,11 US06647FAB85 6,1250 BANKRATE (DEL) A , ,18 0,04 US097751BF74 6,1250 BOMBARDIER INC A , ,62 0,05 US16524RAE36 6,1250 CHESAPEAKE MID.P , ,32 0,01 US284902AC70 6,1250 ELDORADO GOLD C A , ,93 0,06 US780099CE50 6,1250 ROYAL BK SCOTLD 12/ , ,89 0,17 US858119AT71 6,1250 STEEL DYNAMICS , ,96 0,12 US88160QAD51 6,1250 TESORO LOGIST./FIN.13/ , ,46 0,04 US00101JAJ51 6,2500 ADT CORP A , ,07 0,09 US00928QAK76 6,2500 AIRCASTLE , ,50 0,09 US02406PAM23 6,2500 AMER.AXLE+MFG , ,11 0,14 US110394AE39 6,2500 BRISTOW GROUP , ,69 0,07 US374689AF42 6,2500 GIBRALTAR INDS 13/ , ,24 0,24 US40412CAC55 6,2500 HCA HLDGS , ,07 0,13 US442488AY88 6,2500 HOVNANIAN K ENTERP , ,53 0,23 US591709AM22 6,2500 METROPCS WIREL A , ,24 0,17 US88033GBP46 6,2500 TENET HEALTHC , ,30 0,08 US085789AF27 6,3750 BERRY PETROLEUM , ,20 0,08 US09739DAA81 6,3750 BOISE CASCADE CO D , ,95 0,06 US09739DAB64 6,3750 BOISE CASCADE CO D , ,59 0,03 US20854PAH29 6,3750 CONSOL ENERGY , ,45 0,03 US23283PAB04 6,3750 CYRUSONE L/FIN , ,96 0,14 US402629AG43 6,3750 GULFMARK OFFSHORE , ,44 0,17 US532776AX96 6,3750 LIN TELEVISION , ,56 0,18 US55181XAA00 6,3750 LYNX II A , ,09 0,08 Rechnungsjahr:

18 ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG IS BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL PERPETUAL ZUGÄNGE ABGÄNGE IN EUR AM FONDS- IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN ANLEIHEN IN AMERIKANISCHEN DOLLAR US829259AP50 6,3750 SINCLAIR TELEV A , ,39 0,02 US87612BAK89 6,3750 TARGA RES.P./F , ,74 0,02 US910047AF65 6,3750 UNIT.CONT.HLDG , ,59 0,18 US91829KAA16 6,3750 VPI ESCROW C A , ,03 0,19 US89421EAG89 6,3845 TRAVELPORT LLC 2016 FLR , ,51 0,14 US75913MAA71 6,4500 REGIONS BANK 07/37 MTN , ,67 0,10 US050095AM05 6,5000 ATWOOD OCEANICS , ,68 0,03 US090613AJ90 6,5000 BIOMET 13/ , ,38 0,07 US090613AH35 6,5000 BIOMET , ,71 0,18 US18451QAL23 6,5000 CLEAR CH.WORLDW.HDGS13/ , ,43 0,03 US18451QAM06 6,5000 CLEAR CH.WORLDW.HDGS13/ , ,85 0,08 US126634AC86 6,5000 CVR REFINING/COFF. 13/ , ,39 0,23 US315292AM45 6,5000 FERRELLGAS/FIN. 11/ , ,56 0,14 US382550BD26 6,5000 GOODYEAR TIRE RUBBER , ,62 0,08 US444454AB81 6,5000 HUGHES SATEL.SYSTEMS12/ , ,69 0,10 US570506AN53 6,5000 MARKWEST EN.PAR./FIN , ,25 0,12 US552704AA64 6,5000 MEG ENERGY A , ,87 0,17 US704549AH71 6,5000 PEABODY ENERGY , ,00 0,11 US740212AE58 6,5000 PRECISION DRILL. 12/ , ,83 0,17 US747065AA89 6,5000 PVR PART./FIN.II , ,43 0,09 US75886AAF57 6,5000 REGENCY EN.PRTN , ,19 0,17 US78454LAD29 6,5000 SM ENERGY 12/ , ,59 0,14 US880779AX13 6,5000 TEREX CORP , ,39 0,01 US87264AAF21 6,5420 T-MOBILE USA , ,52 0,08 US02406PAL40 6,6250 AMER.AXLE+MFG , ,86 0,05 US031652BE90 6,6250 AMKOR TECHN. 11/ , ,30 0,28 US04939MAM10 6,6250 ATLAS PIPEL.PAR , ,76 0,11 US12489LAG32 6,6250 CB RICH.ELLIS SERV. 11/ , ,49 0,20 US165167CF27 6,6250 CHESAPEAKE EN , ,77 0,19 US45824TAM71 6,6250 INTELSAT JACKSON HD.12/ , ,72 0,24 US532716AT46 6,6250 L BRANDS , ,02 0,09 US52471TAC18 6,6250 LEGACY R./F A , ,59 0,04 US591709AP52 6,6250 METROPCS WIREL A , ,26 0,10 US591709AL49 6,6250 METROPCS WIRELESS , ,89 0,28 US552953CA78 6,6250 MGM RES.INTL 12/ , ,43 0,21 US740212AC92 6,6250 PRECISION DRILL.11/ , ,87 0,14 US76009NAH35 6,6250 RENT-A-CENT.(NEW)11/ , ,09 0,20 US78454LAB62 6,6250 SM ENERGY 12/ , ,83 0,06 US87264AAD72 6,6330 T-MOBILE USA , ,61 0,01 USF22797FJ25 6,6370 CREDIT AGRI. 07/UND. FLR Y , ,94 0,11 US03938LAX29 6,7500 ARCELORMITTAL 12/ , ,07 0,04 US085789AE51 6,7500 BERRY PETROLEUM , ,34 0,05 US097793AB95 6,7500 BONANZA CREEK E , ,13 0,17 US315292AN28 6,7500 FERRELLGAS/FIN A , ,70 0,04 US319963BE36 6,7500 FIRST DATA A , ,71 0,23 US302941AJ84 6,7500 FTI CONSULTING , ,78 0,10 US428040CJ69 6,7500 HERTZ CORP. 11/ , ,78 0,10 US492914AS51 6,7500 KEY ENERGY , ,66 0,11 US552953BY63 6,7500 MGM RES.INTL 12/ , ,59 0,08 US032165AD41 6,7500 REGIONS FINL (NEW) , ,15 0,03 US847788AQ93 6,7500 SPEEDWAY MOTORSP. 11/ , ,64 0,04 US88033GBW96 6,7500 TENET HEALTHC , ,96 0,08 US91911XAQ79 6,7500 VALEANT PHARM.INTL , ,75 0,04 US92912EAC75 6,7500 VPII ESC.CORP A , ,11 0,07 US94973BAA98 6,7500 WELLS ENTERPR. 13/ , ,43 0,09 US87264AAE55 6,8360 T-MOBILE USA , ,57 0,05 US045086AD72 6,8750 ASHTON WOODS USA A , ,56 0,14 US165167BU03 6,8750 CHESAPEAKE EN. 06/ , ,71 0,10 US26153CAA18 6,8750 DREAMWORKS ANIMA A , ,67 0,12 US30251GAN79 6,8750 FMG RES.(AUG.06) A , ,96 0,06 US52736RBD35 6,8750 LEVI STRAUSS 12/ , ,35 0,17 US55342UAC80 6,8750 MPT OPER.PARTN. 11/ , ,43 0,13 US62913TAA07 6,8750 NGL ENERG.P./FIN , ,34 0,11 US674215AF55 6,8750 OASIS PETR.(NEW) , ,36 0,09 US852060AD48 6,8750 SPRINT CAPITAL , ,84 0,19 US87612BAH50 6,8750 TARGA RES.P./F. 11/ , ,10 0,30 US88830MAG78 6,8750 TITAN INTL A , ,84 0,07 US92552VAF76 6,8750 VIASAT INC. 12/ , ,07 0,20 US852060AG78 6,9000 SPRINT CAPITAL 99/ , ,03 0,12 US526057BD59 6,9500 LENNAR 10/ , ,04 0,20 Rechnungsjahr:

19 ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG IS BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL PERPETUAL ZUGÄNGE ABGÄNGE IN EUR AM FONDS- IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN ANLEIHEN IN AMERIKANISCHEN DOLLAR US03077JAB61 7,0000 AMERIGAS FIN.CORP. 12/ , ,71 0,09 US053499AG41 7,0000 AVAYA A , ,98 0,16 US29444UAK25 7,0000 EQUINIX , ,87 0,18 US404030AE85 7,0000 H + E EQUIPMENT SVCS12/ , ,51 0,03 US48666KAT60 7,0000 KB HOME , ,67 0,06 US532716AS62 7,0000 L BRANDS , ,61 0,01 US527298AW39 7,0000 LEVEL 3 FIN , ,84 0,18 US538034AF69 7,0000 LIVE NATION E A , ,60 0,24 US800907AQ07 7,0000 SANMINA A , ,54 0,17 US81180WAF86 7,0000 SEAGATE HDD CAYMAN 12/ , ,73 0,18 US817320AT15 7,0000 SEQUA CORP A , ,27 0,09 US852061AR17 7,0000 SPRINT CORP. 12/ , ,30 0,08 US852061AQ34 7,0000 SPRINT CORP A , ,70 0,12 US912656AG05 7,0000 US STEEL CORP , ,95 0,06 US019736AC15 7,1250 ALLISON TRANSM A , ,68 0,13 US18538RAE36 7,1250 CLEARWTR PAPER 11/ , ,57 0,14 US267482AE71 7,1250 DYCOM INVEST. 11/ , ,11 0,24 US368682AQ30 7,1250 GENCORP A , ,20 0,23 US446413AD84 7,1250 HUNTINGTON ING.12/ , ,75 0,02 US459745GC32 7,1250 INTL LEASE FIN A , ,59 0,04 US761735AK54 7,1250 REYNOLDS GRP IS.12/ , ,57 0,05 US151290BK88 7,2500 CEMEX S.A.B A , ,20 0,08 US21871DAC74 7,2500 CORELOGIC 12/ , ,67 0,39 US442488BR29 7,2500 HOVNANIAN K ENTERP , ,47 0,12 US45824TAC99 7,2500 INTELSAT JACKSON HD , ,13 0,08 US466112AL37 7,2500 JBS USA LLC/FIN , ,06 0,05 US69144UAA34 7,2500 OXFORD FIN/FINCO , ,25 0,12 US780153AJ19 7,2500 ROYAL CARIB.CR , ,14 0,07 US97314XAF15 7,2500 WIND ACQUIS.FIN A , ,45 0,08 US00130HBS31 7,3750 AES CORP. 12/ , ,72 0,10 US031652BC35 7,3750 AMKOR TECHN. 10/ , ,30 0,03 US319963BC79 7,3750 FIRST DATA A , ,58 0,06 US421933AL62 7,3750 HEALTH MGMT ASS. 12/ , ,45 0,08 US428040CG21 7,3750 HERTZ CORP. 11/ , ,51 0,18 US45763PAC05 7,3750 INMARSAT FIN A , ,61 0,65 US47232MAA09 7,3750 JEFF.FIN./JFIN A , ,15 0,24 US516807AE46 7,3750 LAREDO PETR. 12/ , ,27 0,02 US73179PAH91 7,3750 POLYONE , ,13 0,06 US737446AB06 7,3750 POST HLDGS , ,56 0,19 US864486AG04 7,3750 SUBN PROPANE P. 12/ , ,41 0,12 US864486AC99 7,3750 SUBN PROPANE P , ,83 0,10 US86723CAA62 7,3750 SUNCOKE EN.P./FIN , ,56 0,19 US912909AF50 7,3750 US STEEL CORP , ,89 0,06 US02005NAJ90 7,5000 ALLY FINANCIAL 11/ , ,25 0,28 US07556QBE44 7,5000 BEAZER HOMES USA , ,69 0,15 US12958RAC16 7,5000 CALFRAC HOLDING A , ,18 0,22 US29273VAC46 7,5000 ENERGY TRNSFR EQ , ,55 0,30 US29276KAR23 7,5000 ENERGY XXI G.C A , ,03 0,23 US269279AD75 7,5000 EXCO RESOURCES , ,48 0,21 US442488AZ53 7,5000 HOVNANIAN K ENTERP , ,40 0,04 US45824TAG04 7,5000 INTELSAT JACKSON HD.12/ , ,77 0,09 US701081AV32 7,5000 PARKER DRILLING A , ,57 0,08 US03070QAN16 7,5000 PINNACLE ENTERTAINM , ,51 0,14 US780153AG79 7,5000 ROYAL CARIB.CR , ,44 0,05 US80007PAN96 7,5000 SANDRIDGE ENERGY , ,67 0,34 US893647AT46 7,5000 TRANSDIGM 13/ , ,82 0,07 US90473RAA77 7,5000 UNIFRAX I/HLDG A , ,61 0,15 US913364AA36 7,5000 UNITYMEDIA NTS12/19 144A , ,14 0,16 US912909AG34 7,5000 US STEEL CORP 12/ , ,16 0,09 US92912EAA10 7,5000 VPII ESC.CORP A , ,29 0,07 US00928QAG64 7,6250 AIRCASTLE 12/ , ,45 0,18 US12008RAG20 7,6250 BUILDERS FIRSTS A , ,24 0,28 US15942RAD17 7,6250 CHAPARRAL ENERGY , ,41 0,15 US18451QAH11 7,6250 CLEAR CH.WORLDW.HDGS , ,78 0,19 US444454AA09 7,6250 HUGHES SAT.SYST. 12/ , ,73 0,06 US458665AR70 7,6250 INTERFACE , ,31 0,02 US586049AB40 7,6250 MEMOR.PR.P./FIN , ,04 0,25 US586049AC23 7,6250 MEMOR.PR.P./FIN A , ,01 0,05 US629377BN11 7,6250 NRG ENERGY , ,49 0,06 US901109AB48 7,6250 TUTOR PERINI 11/ , ,46 0,31 US91359PAJ93 7,6250 UNIVERSAL H.SVC.NEW , ,69 0,10 US780097AU54 7,6400 ROYAL BK SCOT. UND. FLR Y , ,70 0,29 Rechnungsjahr:

20 ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE POOL- KURS KURSWERT %-ANTEIL ZUGÄNGE ABGÄNGE FAKTOR IN EUR AM FONDS- IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN ANLEIHEN IN AMERIKANISCHEN DOLLAR US918242AD06 7,7480 VIP FINANCE IR A , ,85 0,08 US06985PAH38 7,7500 BASIC ENER.SVCS 11/ , ,34 0,13 US097751AV34 7,7500 BOMBARDIER INC A , ,54 0,13 US226566AM92 7,7500 CRICKET COMM , ,68 0,45 US458204AK00 7,7500 INTELSAT LUX A , ,10 0,15 US552953BX80 7,7500 MGM RES.INTL , ,14 0,34 US594087AR98 7,7500 MICHAELS STRS 11/ , ,84 0,18 US85234XAA46 7,7500 STACKP.I.I./PWM/EP , ,60 0,07 US877249AA00 7,7500 TAYLOR MORIS.COMM/M , ,41 0,10 US983130AR66 7,7500 WYNN LAS VEGAS 10/ , ,53 0,11 US53079EAN40 7,8000 LIBERTY MUT.GRP A , ,37 0,13 US147446AR91 7,8750 CASE NEW HOLL , ,63 0,17 US199333AJ49 7,8750 COLUMBUS MCKINNON 11/ , ,03 0,01 US202608AL94 7,8750 COML VEHICLE GR , ,92 0,17 US315405AM23 7,8750 FERRO , ,93 0,11 US629377BS08 7,8750 NRG ENERGY INC. 12/ , ,09 0,08 US85207UAB17 7,8750 SPRINT CORP A , ,17 0,05 US87161CAJ45 7,8750 SYNOVUS FINL CORP. 12/ , ,26 0,08 US903293BB31 7,8750 USG CORP A , ,66 0,12 US02005NAE04 8,0000 ALLY FINANCIAL 10/ , ,81 0,28 US15080BAC00 8,0000 CEDC FIN.CORP.INTL , ,46 0,09 US12543DAL47 8,0000 CHS/COMMU.HEALTH SYS12/ , ,93 0,13 US12626CAA09 8,0000 CPG MERGER SUB A , ,94 0,04 US26926XAB91 8,0000 EV ENERGY P./FIN , ,40 0,20 US570254AA03 8,0000 MARIPOSA B.I./MERG , ,87 0,06 US699742AA00 8,0000 PARIS L.V.HL. H./F , ,98 0,11 US88033GBM15 8,0000 TENET HEALTHC. 11/ , ,56 0,11 US35687MAX56 8,0500 FREESCALE SEMICO. 11/ , ,29 0,23 US20259BAA98 8,1250 COMMERZBANK 13/23 144A , ,46 0,38 US416515AW40 8,1250 HARTFORD F.SVCS GRP , ,84 0,20 US458204AM65 8,1250 INTELSAT LUX A , ,70 0,08 US527298AU72 8,1250 LEVEL 3 FIN. 12/ , ,82 0,11 US87243QAC06 8,1250 THC ESCROW A , ,50 0,08 XS ,1510 DRESD.FDG.TR.29/31 I , ,74 0,31 US26156FAA12 8,1510 DRESDNER FUND.CT 29/ , ,39 0,75 US026874BS54 8,1750 AMER. INTL GRP 09/68FLR , ,75 0,04 US053773AN72 8,2500 AVIS BUDGET CAR.RENT11/ , ,26 0,14 US153527AG11 8,2500 CENTRAL GAR. + PET , ,69 0,03 US15942RAB50 8,2500 CHAPARRAL ENERGY , ,13 0,13 US20854PAF62 8,2500 CONSOL ENERGY 11/ , ,42 0,23 US21244VAA17 8,2500 CONVATEC FIN.I A , ,06 0,26 US25380WAE66 8,2500 DIGICEL GRP A , ,67 0,08 US319963AY09 8,2500 FIRST DATA A , ,52 0,41 US30251GAH02 8,2500 FMG RES.(AUG.06) A , ,72 0,25 US459745GF62 8,2500 INTL LEASE FIN , ,86 0,19 US594064AA52 8,2500 M.B. INTL.LLC/CDL , ,97 0,05 US63934EAM03 8,2500 NAVISTAR INTL , ,92 0,17 US78108AAE47 8,2500 RSC EQ.R.INC./RSC 11/ , ,07 0,07 US26985UAB35 8,3750 EAGLE ROCK E.P.LP/F.12/ , ,51 0,22 US44984WAC10 8,3750 INEOS FINANCE A , ,93 0,24 US70788TAC18 8,3750 PENN VA RE.PA./F.II , ,04 0,08 US743494AC04 8,3750 PROSPECT MEDICAL H , ,79 0,11 US019517AA95 8,5000 ALLIED SPEC.VEH , ,90 0,11 US532716AR89 8,5000 L BRANDS 09/ , ,72 0,08 US524671AA21 8,5000 LEGRAND FRANCE 95/ , ,49 0,39 US563571AH15 8,5000 MANITOWOC CO. 10/ , ,47 0,08 US656559BQ37 8,5000 NORTEK HLDGS 12/ , ,71 0,17 US87900YAA10 8,5000 TEEKAY CORP , ,86 0,04 US93317QAE52 8,5000 WALTER ENERGY A , ,04 0,04 US00103YAE14 8,5400 AES RED OAK 2019 A , , ,53 0,10 US527298AT00 8,6250 LEVEL 3 FIN , ,23 0,04 US55305BAE11 8,6250 M/I HOMES 11/ , ,76 0,13 US63938MAB28 8,6250 NAVIOS MAR.ACQ. 11/ , ,31 0,04 US459745GG46 8,7500 INTL LEASE FIN , ,63 0,04 US693522AD63 8,7500 PQ CORP A , ,63 0,07 US00289RAA05 8,8750 ABENGOA A , ,07 0,07 US40537QAD25 8,8750 HALCON RESOURCES 13/ , ,80 0,26 US52729NBV10 8,8750 LEVEL 3 COMM , ,07 0,06 US63080TAA51 8,8750 NARA CABLE FDG A , ,86 0,20 Rechnungsjahr: