Folgerating Öffentliche Sachversicherung Braunschweig

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1 Schaden-/Unfallversicherer Braunschweig, Juli 2008

2 2 GESELLSCHAFT Theodor-Heuss-Str Braunschweig Telefon: Telefax: Internet: RATING Die (im Folgenden als Öffentliche Sach abgekürzt) erfüllt die Qualitätsanforderungen der Versicherungsnehmer nach Ansicht der ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur sehr gut. Assekurata vergibt der Öffentlichen Sach hierfür das Rating A+. Teilqualität Sicherheit Kundenorientierung Erfolg Wachstum/Attraktivität im Markt Beurteilung Exzellent Sehr gut Sehr gut Voll Zufriedenstellend Rating gesamt Sehr gut A+

3 3 UNTERNEHMEN Neben dem Qualitätsurteil ist eine Reihe von Unternehmensmerkmalen entscheidend dafür, ob ein Versicherungsunternehmen der richtige Ansprechpartner für einen Kunden ist. Geschäftsgebiet Das Geschäftsgebiet der Gesellschaft ist der ehemalige Freistaat Braunschweig in den Grenzen, die vor Erlass der Verordnung über die Gebietsbereinigung im Raum Salzgitter vom 25. Juni 1941 bestanden, sowie die Orte Hornburg, Isingerode und Roklum. Die Gesellschaft ist damit ein klassischer Regionalversicherer. Kundengruppen Das Produktangebot des Versicherungsunternehmens richtet sich an die Gruppen Privat-, Gewerbeund Industriekunden. Geschäftsgegenstand Geschäftsgegenstand der Öffentliche Sach ist der Betrieb der Schaden- und Unfallversicherung. Außerdem ist es ihr gestattet, in den von ihr nicht betriebenen Zweigen anderen Unternehmen Versicherungsverträge, Spar- und Bausparverträge sowie Geschäfte, die in unmittelbarem wirtschaftlichen Zusammenhang mit Versicherungsverträgen stehen, zu vermitteln. Vertrieb Die Öffentliche Sach vertreibt ihre Produkte schwerpunktmäßig über selbständige Agenturen im Sinne der 84 ff. HGB. Derzeit existieren im gesamten Geschäftsgebiet ca. 150 Agenturen. Für die Zukunft ist ein weiterer moderater Ausbau der Agenturanzahl auf ca. 170 geplant. Darüber hinaus nutzt die Öffentliche Sach insbesondere die traditionelle Partnerschaft mit der Braunschweigischen Landessparkasse (BLSK) im Bankensektor sowie zunehmend auch Maklerverbindungen zum Vertrieb ihrer Produkte. Konzernstruktur Zur Gruppe der Öffentlichen Versicherung Braunschweig gehören die Öffentliche Sach sowie die Öffentliche Lebensversicherung Braunschweig (im Folgenden Öffentliche Leben abgekürzt). Mit der Öffentlichen Leben besteht Organ- und Verwaltungsgemeinschaft. Sowohl die Öffentliche Sach als

4 4 auch die Öffentliche Leben sind jedoch als Anstalten öffentlichen Rechts selbständig und nicht in eine Konzernstruktur im klassischen Sinne eingebunden. Größe Mit einem Volumen der gebuchten Bruttoprämien in Höhe von ca. 214,8 Mio. gehört die Öffentliche Sach zu den mittelgroßen Schaden-/Unfallversicherungsunternehmen in Deutschland. Personal Die Öffentliche Sach beschäftigte in 2007 durchschnittlich 381 Mitarbeiter und 45 Auszubildende. Im Außendienst beschäftigte die Öffentliche Sach gemeinsam mit der Öffentlichen Leben 68 Mitarbeiter. Dabei handelt es sich um einen organisatorischen Außendienst sowie angestellte Vertriebspartner. Vorstand Michael Doering (Vorsitzender), Dr. Bernd Höddinghaus, Knud Maywald, Aufsichtsrat Christoph Schulz (Vorsitzender)

5 5 Die Teilqualitäten: 1. SICHERHEIT Nach Ansicht von Assekurata verfügt die Öffentliche Sach über eine exzellente Sicherheitslage. Kapitalausstattung Eigenkapital in Mio. 207,33 209,15 224,48 235,28 238,44 in % gebuchter Prämien fer 120,47 119,25 125,24 135,99 139,59 Sicherheitskapital in Mio. 260,75 260,48 279,94 294,00 283,55 in % gebuchter Prämien fer 151,50 148,51 156,17 169,93 166,00 Schadenreservequote fer 87,87 87,24 88,07 92,38 100,17 In nahezu allen Kennzahlen zur Sicherheitsmittelausstattung erreicht die Öffentliche Sach exzellente Ausprägungen. Seit 2003 konnte das Unternehmen seine Eigenkapitalbasis sukzessive ausbauen und die Eigenkapitalquote auf 139,59 % verbessern. Das gesamte Sicherheitskapital des Unternehmens setzt sich aus dem Eigenkapital sowie dem versicherungstechnischen Spezialkapital zusammen. Trotz der Tatsache, dass hier in 2007 Schwankungsrückstellungen im Umfang von insgesamt 12,6 Mio. aufzulösen waren, erzielt die Öffentliche Sach auch in dieser Kennzahl weiterhin ein exzellentes Ergebnis. Insgesamt beträgt das versicherungstechnische Sicherheitskapital bei der Öffentlichen Sach 283,55 Mio. bzw. 166,00 % der gebuchten Prämien fer. Darüber hinaus verfügt die Öffentliche Sach in den Schadenreserven über eine hervorragende Kapitalausstattung. Dies ist besonders wichtig in Schadenfällen, bei denen sich der Ausgleich des Schadens über einen längeren Zeitraum erstreckt. Diese Schäden sind vor allem in der Kraftfahrthaftpflichtversicherung von Bedeutung. In dieser Sparte verfügt die Öffentliche Sach nach Auffassung von Assekurata mit einer Schadenreservequote fer von 293,13 % über exzellente und im Marktvergleich überdurchschnittliche Mittel, um künftigen Leistungsverpflichtungen nachzukommen. Aufsichtsrechtlich wird die Angemessenheit der Sicherheitsmittelausstattung durch die so genannte Solvabilität bestimmt. Hierbei werden die Sicherheitsmittel ins Verhältnis zu einem Risikoindikator gesetzt. Entsprechend der BaFin-Definition der Solvabilität erzielt die Öffentliche Sach mit 629,10 % in 2007 einen exzellenten Wert. Der Gesetzgeber berücksichtigt hierbei nur die Risiken aus dem Versicherungsgeschäft. Assekurata bezieht zusätzlich auch Risiken aus dem Kapitalanlagegeschäft in einer Value-at-Risk-Betrachtung (VaR) in die Beurteilung der Sicherheitslage ein. Mit 295,55 % erzielt die Gesellschaft auch hier eine exzellente Überdeckung der ermittelten Kapitalanforderung. Für die Sicherheitsbeurteilung sind des Weiteren besonders die Ausfallrisiken in den Kapitalanlagen bedeutsam. Bei der Öffentlichen Sach basieren das Kapitalanlagemanagement und die Kapitalanla-

6 6 gesteuerung auf sehr weit entwickelten Systemen und Prozessen sowie einer sehr hohen Managementkompetenz. Nach Auffassung von Assekurata verfügt das Unternehmen damit über ein im Marktvergleich als herausragend zu bezeichnendes Instrumentarium zum Risikomanagement.

7 7 2. KUNDENORIENTIERUNG Insgesamt beurteilt Assekurata die Kundenorientierung bei der Öffentlichen Sach mit sehr gut. In der aktuellen Kundenbefragung erreicht die Öffentliche Sach ein gutes Ergebnis. Die hohe Kundenorientierung spiegelt sich sowohl in der Kundenzufriedenheit als auch der Kundenbindung wider. Insgesamt 92,1 % der Befragten sind voll und ganz oder weitgehend zufrieden mit der Öffentlichen Sach. Zudem sind 92,3 % der Kunden voll und ganz bzw. weitgehend zufrieden mit dem Unternehmensimage. Gleichzeitig äußern die Kunden eine hohe Kundenbindung. Beispielsweise würden 86,6 % der Befragten die Öffentliche Sach ganz bestimmt bzw. mit hoher Wahrscheinlichkeit in der Zukunft weiterempfehlen. Für die Zufriedenheit der Kunden sind insbesondere die Erläuterungen im Beschwerdefall sowie das Vertrauen in die Vermittler von zentraler Bedeutung. In diesen Teilaspekten erzielt die Gesellschaft ebenfalls hohe Zufriedenheitswerte. Die Beschwerdebearbeitung bewerten die Versicherungsnehmer bei der Öffentlichen Sach überdurchschnittlich gut. In der für die Gesamtzufriedenheit besonders bedeutsamen Einschätzung zu den Erläuterungen im Beschwerdefall fällt der Anteil der voll und ganz bzw. weitgehend zufriedenen Kunden mit 59,6 % erkennbar höher aus als im Durchschnitt der bislang von Assekurata durchgeführten Befragungen (54,8 %). Als weiteren bedeutenden Aspekt erachten die Kunden das Vertrauen gegenüber den Vermittlern. 90 % vertrauen ihrem Vermittler voll und ganz bzw. weitgehend. Damit bewegt sich die Öffentliche Sach leicht über dem Durchschnitt der von Assekurata gerateten Gesellschaften (89,2 %). Dagegen beurteilen die Versicherungsnehmer das Preis-Leistungs-Verhältnis der Produkte gegenüber der letzten Assekurata-Befragung kritischer. Mit einer Vielzahl von Produktanpassungen und Produkterweiterungen hat die Öffentliche Sach nach Auffassung von Assekurata angemessen auf diesen Umstand reagiert. Unter anderem wurden im Zuge der VVG-Reform nahezu alle Produkte im Sachbereich an die neuen, kundenfreundlicheren Bedingungswerke angepasst und damit inhaltlich aufgewertet. Des Weiteren wurden beispielsweise im Seniorenbereich zusätzliche zielgruppengerechte Produktbausteine eingeführt. Aus Sicht von Assekurata verfügt die Öffentliche Sach insbesondere mit den vorhandenen technischen Systemen über sehr gute Voraussetzungen zur Stabilisierung und weiteren Verbesserung der hohen Kundenzufriedenheit. Die stringente Orientierung an Standardsoftware und die konsequente Ausrichtung aller Prozesse an den vorhandenen Systemen vermeidet Schnittstellenprobleme und gewährleistet sowohl in der Antrags- und Bestandsbearbeitung als auch in der Schadenabwicklung eine schnellstmögliche und damit kundenfreundliche Abwicklung aller relevanten Geschäftsvorfälle.

8 3. ERFOLG Die Erfolgslage der Öffentlichen Sach ist zum gegenwärtigen Zeitpunkt als sehr gut einzustufen. Erfolg ist der Gradmesser für die Wirtschaftlichkeit eines Unternehmens und drückt dessen Fähigkeit aus, sich auf den Märkten im Wettbewerb mit anderen Anbietern zu behaupten. Versicherungstechnischer Erfolg vt. Ergebnis fer vor SchwankungsRst in Mio. 17,14 10,01 13,80 8,04-19,40 in % verdienter Prämien brutto 7,78 4,57 6,32 3,77-9,08 Schadenquote fer 68,66 71,03 67,07 69,55 82,79 Betriebskostenquote fer 20,69 22,53 23,20 23,00 29,15 In 2007 ist die versicherungstechnische Ertragslage der Öffentlichen Sach durch eine deutlich wachsende Schadenbelastung beeinflusst. Gleichwohl berücksichtigt Assekurata in der Bewertung der Ergebnisse vor allem die erheblichen, als einmalig zu betrachtenden Effekte aus dem Wintersturm Kyrill. Nach Bereinigung um die daraus resultierende Schadenbelastung beläuft sich der versicherungstechnische Verlust bei der Öffentlichen Sach in 2007 auf 7,6 Mio. bzw. 3,56 % der verdienten Bruttoprämien. Hierbei ist weiterhin zu berücksichtigen, dass das Unternehmen über eine sehr hohe Sicherheitsmittelausstattung verfügt. Diese versetzt die Öffentliche Sach in die Lage, einen größeren Teil der versicherungstechnischen Risiken ohne Zuhilfenahme der Rückversicherung zu tragen. Zwar wirkt sich diese strategische Grundausrichtung in Jahren mit einer hohen Schadenbelastung entsprechend negativ auf die Ertragslage aus, Assekurata betrachtet aber jeweils den langfristigen Bobachtungszeitraum und erkennt aus dieser strategischen Ausrichtung insgesamt positive Ertragspotenziale für die Öffentliche Sach. Des Weiteren ist die versicherungstechnische Ertragslage bei der Öffentlichen Sach durch erhebliche Investitionen in die IT-Infrastruktur beeinflusst. In diesem Zusammenhang wächst die Betriebskostenquote seit 2003 deutlich an. Insgesamt resultieren nach Auffassung von Assekurata aus diesen Investitionen sehr positive Auswirkungen auf die zukünftige Ertragslage. Zum einen schafft die Öffentliche Sach damit die Voraussetzungen, um Effizienzsteigerungen im gesamten Unternehmen zu generieren. Zum anderen ist mittelfristig mit dem Abschluss der Investitionsphase wieder eine spürbare Entspannung der Betriebskostenbelastung zu erwarten. Gesamter Unternehmenserfolg wirtschaftlicher Erfolg vor Steuern in Mio. 44,97 22,42 42,99 44,67 8,30 in % verdienter Prämien brutto 20,40 10,23 19,68 20,99 3,89 Bruttoüberschuss vor Steuern in Mio. 40,33 22,86 36,65 35,03 19,36 Die Kennzahlen zum gesamten Unternehmenserfolg bestätigen die sehr gute Einschätzung zur Ertragslage. Insgesamt kann die Öffentliche Sach seit 2003 sehr hohe Ergebnisse ausweisen. Der wirtschaftliche Erfolg beläuft sich in 2007 auf 8,3 Mio. bzw. 3,89 % der verdienten Bruttoprämien. Nach

9 9 Bereinigung um die Sondereffekte aus dem Wintersturm Kyrill entspricht der wirtschaftliche Erfolg mit 20,1 Mio. bzw. 9,41 % der verdienten Bruttoprämien weiterhin einem exzellenten Ergebnis. In diesen Kennzahlen zeigt sich die positive Wirkung der exzellenten Risikotragfähigkeit bei der Öffentlichen Sach. Durch die erfolgswirksame Realisierung eines Teils der vorhandenen stillen Reserven in der Kapitalanlage ist das Unternehmen in der Lage, in Jahren mit geringeren versicherungstechnischen Ergebnissen dennoch positive Unternehmensergebnisse zu erwirtschaften. Gleichzeitig bleibt die gesamte Risikotragfähigkeit weitgehend unverändert auf einem sehr hohen Niveau.

10 10 4. WACHSTUM / ATTRAKTIVITÄT IM MARKT Nach Ansicht von Assekurata ist das Wachstum bzw. die Attraktivität im Markt der Öffentlichen Sach mit voll zufriedenstellend zu bewerten. Wachstum Zuwachsrate Bruttoprämien in % 3,24-0,33 0,39-2,65 0,05 Zuwachsrate Verträge in % 1,03 0,45-0,38-0,49 0,15 In 2007 kann die Öffentliche Sach wieder ein geringes Prämienwachstum vorweisen. Die gebuchten Bruttoprämien wachsen um 0,05 %. Gleichzeitig erwartet der Gesamtverband der Deutschen Versicherungswirtschaft über die gesamte Branche für 2007 einen moderaten Beitragsabrieb in Höhe von 0,40 %. Insgesamt ist die Wachstumssituation der Öffentlichen Sach in erheblichem Umfang durch die Kraftfahrtversicherung geprägt. In 2007 verliert das Unternehmen in der Kraftfahrthaftpflichtversicherung 1,76 % der gebuchten Bruttoprämien. Gleichzeitig gewinnt die Öffentliche Sach in der allgemeinen Haftpflichtversicherung sowie der verbundenen Wohngebäudeversicherung Prämienanteile. Die Tabelle zeigt auch die Entwicklung der Vertragszuwachsraten im Beobachtungszeitraum. Hierbei bleiben die in der Regel zusammen mit einer Kfz-Haftpflichtversicherung abgeschlossenen sonstigen Kfz-Versicherungsverträge, das heißt Voll- und Teilkasko, sowie Transport, Gepäck und Beistandsleistungen unberücksichtigt. Die Entwicklung der Vertragsstückzahlen ist ebenfalls durch die Kraftfahrtversicherung beeinflusst. Insgesamt gewinnt die Öffentliche Sach in 2007 in den Vertragsstückzahlen 0,15 %. Im Vorjahr war ein leichter Abrieb in den Vertragsstückzahlen zu verzeichnen. Seit 2004 kann das Unternehmen seine Bestände daher nur mehr oder weniger stabil halten. Die Wachstumspotenziale der Öffentlichen Sach sind nach Auffassung von Assekurata insbesondere durch das angespannte Wettbewerbsumfeld in der Kraftfahrtversicherung sowie die regionale Beschränkung limitiert. Das Unternehmen verfügt in seinem begrenzten Geschäftsgebiet bereits über einen außerordentlich hohen Marktanteil. Zwar ist dieser hohe Marktanteil Beleg für die sehr hohe Attraktivität des Unternehmens im Geschäftsgebiet. Aufgrund des derzeitigen Wettbewerbsumfeldes, sowohl in der Kraftfahrtversicherung als auch anderen Privatkundensparten, ist das Unternehmen damit gleichwohl einem besonderen Wettbewerbsdruck ausgesetzt. Vor diesem Hintergrund zielt das Unternehmen mit einer Vielzahl von Maßnahmen beispielsweise auf die quantitative und qualitative Stärkung der eigenen Ausschließlichkeitsorganisation. Gleichzeitig nutzt die Öffentliche Sach weiterhin und zunehmend auch alternative Vertriebswege. Zu nennen sind hierbei die traditionelle Zusammenarbeit mit der Braunschweigischen Landessparkasse, aber auch die wachsende Bedeutung des Maklervertriebes.

11 11 RATINGMETHODIK UND RATINGVERGABE Methodik Das Assekurata-Rating basiert in hohem Maße auf vertraulichen Unternehmensinformationen und nicht nur auf veröffentlichtem Datenmaterial. Das Gesamtrating ergibt sich durch Zusammenfassung der Einzelergebnisse von vier bzw. fünf Teilqualitäten, die aus Kundensicht zentrale Qualitätsanforderungen an ein Versicherungsunternehmen darstellen. Im Einzelnen handelt es sich dabei um: Unternehmenssicherheit Wie sicher ist die Existenz des Versicherers? Kundenorientierung Welchen Service bietet der Versicherer den Kunden? Beitragsstabilität (bei Krankenversicherern) Welche Potenziale hat der Krankenversicherer, die Beiträge stabil zu halten? Gewinnbeteiligung (bei Lebensversicherern) Wie hoch, stabil, zeitnah und ambitioniert ist die Gewinnbeteiligung der Versicherungsnehmer? Erfolg Wie erfolgreich wirtschaftet der Versicherer mit den Kundengeldern? Wachstum/Attraktivität im Markt Wie attraktiv ist der Versicherer aus Sicht der Verbraucher? Geprüft werden die Teilqualitäten anhand umfangreicher Informationen. Hierzu gehören eine systematische und detaillierte Kennzahlenanalyse auf Basis der internen und externen Rechnungslegung, ausführliche Interviews mit den Mitgliedern des Vorstands der Gesellschaft und eine empirische Kundenbefragung für die Ermittlung der Kundenzufriedenheit und der Kundenbindung. Zu diesem Zweck wird eine Stichprobe von 700 Kunden gezogen und von einem professionellen Marktforschungsinstitut telefonisch befragt. Die Zufriedenheit der Kunden wird in unterschiedlichen Detaillierungsgraden gemessen. Einerseits befragt Assekurata die Kunden nach ihrer allgemeinen Zufriedenheit mit dem Unternehmen, andererseits erfassen die Rating-Analysten die Zufriedenheit in Bezug auf spezielle Bereiche. Sowohl die Kundenzufriedenheit als auch die Kundenbindung fließen in Form von Indices in das Gesamturteil der Kundenbefragung ein.

12 12 Gesamturteil Die einzeln bewerteten Teilqualitäten werden abschließend zu einem Gesamturteil zusammengefasst. Das Ratingteam fasst die Ergebnisse der Teilqualitäten in einem Ratingbericht zusammen und legt diesen dem Ratingkomitee als Ratingvorschlag vor. Ratingkomitee Das Assekurata-Rating ist ein Expertenurteil. Die Ratingvergabe erfolgt durch das Ratingkomitee. Es setzt sich aus den beteiligten Analysten, den Geschäftsführern der Assekurata und externen Experten zusammen. Das Ratingkomitee prüft und diskutiert den Vorschlag. Das endgültige Rating muss mit Einstimmigkeit beschlossen werden. Ratingvergabe Die Ratingskala unterscheidet elf Qualitätsurteile von A++ (exzellent) bis D (mangelhaft), die zu fünf Kategorien zusammengefasst sind. Assekurata stellt mit einem Rating keine Bewertungsrangfolge auf. Die einzelnen Qualitätsklassen können einfach, mehrfach und nicht besetzt sein. A++ A+ A A- B+ B B- C+ C C- D exzellent sehr gut gut weitgehend gut voll zufriedenstellend zufriedenstellend noch zufriedenstellend schwach sehr schwach extrem schwach mangelhaft sehr gut gut zufriedenstellend schwach mangelhaft Ein Assekurata-Rating ist eine Experteneinschätzung über die Qualität eines Versicherungsunternehmens, jedoch keine unumstößliche Tatsache oder aber alleinige Empfehlung, einzelne Versicherungsverträge abzuschließen oder aufzugeben. Bei der Beurteilung werden Qualitätsanforderungen aus Sicht aller Kunden zugrunde gelegt; sie bezieht sich nicht auf einzelne Policen oder Verträge und enthält auch keine Empfehlungen zu speziellen Anforderungen einzelner Kunden. Beim Assekurata-Rating handelt es sich um eine Beurteilung, der sich die Versicherungsunternehmen freiwillig unterziehen. Das Rating basiert auf Informationen, die entweder von dem Versicherungsunternehmen selber zur Verfügung gestellt werden oder von Assekurata aus zuverlässiger Quelle eingeholt werden. Trotz sorgfältiger Prüfung der in das Rating eingehenden Informationen kann Assekurata für deren Vollständigkeit und Richtigkeit keine Garantie übernehmen. Wenn grundlegende Veränderungen der Unternehmens- oder Marktsituation auftreten, kann nötigenfalls das Urteil geändert oder aufgehoben werden.

13 13 WICHTIGE HINWEISE HAFTUNGSAUSSCHLUSS Die ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH übernimmt keine Haftung für die hier veröffentlichten Informationen. Sofern Einschätzungen zur zukünftigen Entwicklung abgegeben werden, basieren diese auf unserer heutigen Beurteilung der aktuellen Unternehmens- und Marktsituation. Diese können sich jederzeit verändern. Daher ist auch der Ausblick unverbindlich. Diese Publikation ist weder als Aufforderung, Angebot oder Empfehlung zu einem Vertragsabschluss mit dem untersuchten Unternehmen noch zu einem Erwerb oder zur Veräußerung von Finanzanlagen oder zur Vornahme sonstiger Geldgeschäfte im Zusammenhang mit dem untersuchten Unternehmen zu verstehen. Das Rating basiert grundsätzlich auf Daten, die der Assekurata Assekuranz Rating-Agentur GmbH von Dritten zur Verfügung gestellt wurden. Obwohl die von Dritten zur Verfügung gestellten Informationen sofern dies möglich ist auf ihre Richtigkeit überprüft werden, übernimmt die Assekurata Assekuranz Rating-Agentur GmbH keine Verantwortung für die Richtigkeit, Verlässlichkeit und die Vollständigkeit dieser Angaben. ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH Venloer Str , Köln Telefon Telefax Internet: