Abkürzungsverzeichnis. Symbolverzeichnis. Abbildungsverzeichnis. Tabellenverzeichnis. Anlageverzeichnis. 1. Einleitung 1

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1 Inhaltsübersicht XI Inhaltsübersicht Abkürzungsverzeichnis Symbolverzeichnis Abbildungsverzeichnis Tabellenverzeichnis Anlageverzeichnis XIX XXV XXVII XXXI XXXIII 1. Einleitung Ausgangssituation und Problemstellung der Untersuchung Zielsetzung der Untersuchung Gang der Untersuchung 5 2. Der Stand der Forschung Strukturelle und ökonomische Untersuchungen des Kartengeschäfts Auswirkungen von PSD und SEPA auf das Kartengeschäft Die Interchange Fee der Kartenschemes Die Marktliberalisierung in der Netzwerkindustrie Zusammenfassung der aktuellen Forschungsergebnisse Die Charakteristik des Zahlungsverkehrs in Europa Die Struktur des europäischen Zahlungsverkehrs Die Ökonomie des europäischen Zahlungsverkehrs Zusammenfassung der Erkenntnisse Der einheitliche EU-Zahlungsverkehr auf Basis von PSD & SEPA Regulatorische Rahmenbedingungen des EU-Zahlungsverkehrs Die Organe der PSD- und SEPA-bedingten Transformation Zusammenfassung der Erkenntnisse Die Charakterisierung des europäischen Kartengeschäfts Die Struktur des EU-Kartengeschäfts - The Two-Sided-Market" Die Ökonomie des europäischen Kartengeschäfts Zusammenfassung der Erkenntnisse Die Transformation des europäischen Kartengeschäfts Die Charakterisierung der Markttransformation 141

2 XII Inhaltsübersicht 6.2 Die Notwendigkeit zur Transformation der Wertschöpfungskette des Kartengeschäfts Mögliche Herausforderungen einer Transformation der Wertschöpfungskette des EU-Kartengeschäfts Potentielle Auswirkungen von PSD und SEPA auf die Struktur des Kartengeschäfts Vergleichbare Transformationsansätze in der Netzwerkindustrie Die empirische Analyse der Auswirkungen von PSD und SEPA auf das Kartengeschäft Zusammenfassende Würdigung und Ausblick 252 Anhang 265 Literaturverzeichnis 415

3 Inhaltsverzeichnis XIII Inhaltsverzeichnis Abkürzungsverzeichnis Symbolverzeichnis Abbildungsverzeichnis T abel lenverzeichnis Anlageverzeichnis XIX XXV XXVII XXXI XXXIII 1. Einleitung Ausgangssituation und Problemstellung der Untersuchung Zielsetzung der Untersuchung Gang der Untersuchung 5 2. Der Stand der Forschung Strukturelle und ökonomische Untersuchungen des Kartengeschäfts Auswirkungen von PSD und SEPA auf das Kartengeschäft Die Interchange Fee der Kartenschemes W. F. Baxter: Die Notwendigkeit der Interchange Fee als faire Ausgleichszahlung R. Schmalensee: Diskrepanz zwischen optimaler und sozialer Interchange Fee J.-C. Röchet und J. Tirole: Interchange Fee als Folge des Two-Sided- Market J. Small und J. Wright: Die Effizienz der Multilateralen Interchange Fee J. Gans und S. King: Die Minderung regulatorischer Eingriffe auf Basis einer neutralen Interchange Fee J. Wright: Vorteile der branchenstrukturierten Interchange Fee G. Guthrie und J. Wright: Nachteile einer Regulierung der Interchange Fee in monopolistischen Märkten Die Marktliberalisierung in der Netzwerkindustrie Das Modell der Marktliberalisierung auf Basis endogener Wachstumstheorien Liberalisierungsansätze in Schlüsselnetzwerkindustrien Liberalisierungsansätze in Finanzsystemen 24

4 XIV Inhaltsverzeichnis 2.5 Zusammenfassung der aktuellen Forschungsergebnisse Die Charakteristik des Zahlungsverkehrs in Europa Die Struktur des europäischen Zahlungsverkehrs Die Wertschöpfungskette des europäischen Zahlungsverkehrs Die Marktteilnehmer entlang der Wertschöpfungskette Die Abwicklungsprozesse entlang der Wertschöpfungskette Die Architektur von Zahlungssystemen Die Ökonomie des europäischen Zahlungsverkehrs Zusammenfassung der Erkenntnisse Der einheitliche EU-Zahlungsverkehr auf Basis von PSD & SEPA Regulatorische Rahmenbedingungen des EU-Zahlungsverkehrs Die Payment Service Directive Single Euro Payments Area Definition der Marktinitiative SEPA Die SEPA-Zahlungsinstrumente Die SEPA-Scheme-Rulebooks SEPA Card Framework Die Abgrenzung zwischen PSD und SEPA Aktueller Status der PSD- und SEPA-Umsetzung Die Organe der PSD- und SEPA-bedingten Transformation Europäisches Parlament - der Legalisierer 1 ' European Payment Council - der "Interessenvertreter" Europäische Zentralbank (Eurosystem)- der Förderer" Europäische Kommission - der Kontrolleur" Berlin Group - der Kartenbeauftragte" Zusammenfassung der Erkenntnisse Die Charakterisierung des europäischen Kartengeschäfts Die Struktur des EU-Kartengeschäfts - The Two-Sided-Market" Die Wertschöpfungskette des Kartengeschäfts Die Marktteilnehmer entlang der Wertschöpfungskette Das Zahlungsinstrument "Karte" Die Charakteristika von Debit-, Charge- und Kreditkarten 85

5 Inhaltsverzeichnis XV Die Historie von Debit-, Charge- und Kreditkarten Verrechnungs- und Transaktionsströme von Zahlungskarten Gewährleistung der Sicherheit Exoten des Kartengeschäfts Die Abwicklungsprozesse entlang der Wertschöpfungskette Core-Prozesse im Issuing Shared-Prozesse im Issuing und Acquiring Core-Prozesse im Acquiring Core-Prozesse im CSM Shared-Prozesse im CSM, Issuing und Acquiring Die Architektur der Karten-Scheines Kostenarten im Zahlungsverkehr mit Karten Die Interchange Fee als Kostengröße der 4-Corner-Schemes Definition und Ausprägung der Interchange Fee Die Ökonomie des europäischen Kartengeschäfts Prinzipal-Agent Theorie im Rahmen des Kartengeschäfts Das Incentivierung-Agency-Problem DasTwo-Sided-Market-Agency-Problem Ansatzpunkte zur Lösung von Agency-Problemen im Kartengeschäft Lösung von Agency-Problemen durch Reduktion der Informationsasymmetrie Lösung von Agency-Problemen durch Vertrauen und Kontrolle Schlussfolgerung zur Prinzipal-Agent Theorie Grundlagen der Transaktionskostentheorie des Kartengeschäfts Transaktionskosten im Kartengeschäft Transaktionskostenreduzierung durch Spezialisierung Schlussfolgerung zur Transaktionskostentheorie Zusammenfassung der Erkenntnisse Die Transformation des europäischen Kartengeschäfts Die Charakterisierung der Markttransformation 141

6 XVI Inhaltsverzeichnis 6.2 Die Notwendigkeit zur Transformation der Wertschöpfungskette des Kartengeschäfts Die nationale Nutzungshäufigkeit von Zahlungskarten Nationale Besonderheiten in der Architektur und den Abwicklungsprozessen von Kartenzahlungen Nationale Besonderheiten in der Architektur von Debit- Kartenzahlungen Nationale Besonderheiten in den Abwicklungsprozessen von Debit-Kartenzahlungen Die Preisdiskrepanz entlang der Wertschöpfungskette des europäischen Kartengeschäfts Nationale Charakteristika der Karteninhabergebühren für Zahlungskarten in den europäischen Mitgliedstaaten Die Jahresgebühr für Debit-, Charge- und Kreditkarten Die Ausgabegebühr für Debit-, Charge- und Kreditkarten Diskrepanzen in der Struktur und Höhe der lnterchange Fee Mögliche Herausforderungen einer Transformation der Wertschöpfungskette des EU-Kartengeschäfts Senkung des Grades der Spezialisierung entlang der Wertschöpfungskette Schaffung einer positiven Meinungsbildung Berücksichtigung von Trade-Off-Effekten Der Einfluss von Spill-Over-Effekten und Interoperabilitäten Potentielle Auswirkungen von PSD und SEPA auf die Struktur des Kartengeschäfts Die Transformation der Wertschöpfungskette Mögliche Auswirkungen auf das Zahlungsinstrument Karte" Der Einfluss von PSD und SEPA auf die Verrechnungs- und Transaktionsströme von Zahlungskarten Die Gewährleistung der Sicherheit von Kartenzahlungen Die Abschaffung der nationalen Exoten 169

7 Inhaltsverzeichnis XVII Die Einführung des Surcharging Neue Herausforderungen für die Marktteilnehmer Die Karteninhaber - die Minimalisten" Die lssuer - die Kompensatoren" Acquirer, NSP und Prozessoren - die Konsolidierten" Die Händler - die Vorteilsnehmer" Die Karten-Schemes - die Bedrohten" Die Payment Institution - eine neue Lizenzform Regulatorische Einflüsse auf die Architektur und die Abwicklungsprozesse Die Reglementierung der Interchange Fee für Zahlungskarten Vergleichbare Transformationsansätze in der Netzwerkindustrie Die empirische Analyse der Auswirkungen von PSD und SEPA auf das Kartengeschäft Rahmendaten der Expertenbefragung Die Spezialisierung der Wertschöpfungskette Die strategische Positionierung der Banken Die Lizenzform der Payment Institution Nationale Zahlungsverkehrsexoten Das Surcharging Die Existenz eines paneuropäischen Debit-Karten-Schemes Die Bedeutung der Interchange Fee im Kartengeschäft Aktuelle Trends im Kartengeschäft M-Payments E-Payments Die Zielsetzungen von PSD und SEPA im Kartengeschäft Markttransformationen innerhalb der Netzwerkindustrie Zusammenfassende Würdigung und Ausblick 252 Anhang 265 Literaturverzeichnis 415 Zusatzmaterialien sind unter r. co m auf der Produktseite dieses Buches verfügbar.