Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich Halbjahresbericht Berichtszeitraum

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1 Halbjahresbericht Berichtszeitraum

2 Inhaltsverzeichnis Allgemeine Fondsdaten... 3 Fondscharakteristik... 3 Rechtlicher Hinweis... 4 Fondsdetails... 5 Umlaufende Anteile... 5 Bericht zur Anlagepolitik des Fonds... 6 Zusammensetzung des Fondsvermögens in EUR... 7 Vermögensaufstellung in EUR per Anhang Berichtszeitraum

3 Bericht über den Berichtszeitraum vom bis Allgemeine Fondsdaten ISIN Tranche Tranchentyp Währung Auflagedatum AT Vollthesaurierung Inland EUR Fondscharakteristik Fondswährung EUR Rechnungsjahr Ausschüttungs- / Auszahlungs- / Wieder veranlagungstag Fondsbezeichnung Pensionsinvestmentfonds gemäß 168 InvFG in der Form eines Anderen Sondervermögens gemäß 166 f InvFG in Verbindung mit AIFMG max. Verwaltungsgebühr des Fonds 2,500 % max. Verwaltungsgebühr der Subfonds 2,000 % Verwahrstelle Raiffeisen Bank International AG Verwaltungsgesellschaft Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Mooslackengasse 12, A-1190 Wien Tel Fax Firmenbuchnummer: w Fondsmanagement Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Raiffeisen Salzburg Invest Kapitalanlage GmbH Abschlussprüfer KPMG Austria GmbH Berichtszeitraum

4 Rechtlicher Hinweis Die verwendete Software rechnet mit mehr als den angezeigten zwei Kommastellen. Durch weitere Berechnungen mit ausgewiesenen Ergebnissen können geringfügige Abweichungen nicht ausgeschlossen werden. Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Investmentfonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Investmentfonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Verwahrstelle zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen. Die Performance wird von der Raiffeisen KAG entsprechend der OeKB-Methode, basierend auf Daten der Verwahrstelle, berechnet (bei der Aussetzung der Auszahlung des Rückgabepreises unter Rückgriff auf allfällige, indikative Werte). Bei der Berechnung der Wertentwicklung werden individuelle Kosten, und zwar der Ausgabeaufschlag (maximal 3,00 % des investierten Betrages) bzw. ein allfälliger Rücknahmeabschlag (maximal 0,00 % des verkauften Betrages), nicht berücksichtigt. Diese wirken sich bei Berücksichtigung in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Berichtszeitraum

5 Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. erlaubt sich den Halbjahresbericht des Raiffeisen-Pensionsfonds- Österreich 2005 für den Berichtszeitraum vom bis vorzulegen. Fondsdetails Fondsvermögen gesamt in EUR , ,24 errechneter Wert / Vollthesaurierungsanteile (AT ) in EUR 110,37 109,26 Ausgabepreis / Vollthesaurierungsanteile (AT ) in EUR 113,68 112,54 Umlaufende Anteile Umlaufende Anteile am Absätze Rücknahmen Umlaufende Anteile am AT VTI , , , ,052 Gesamt umlaufende Anteile ,052 Berichtszeitraum

6 Bericht zur Anlagepolitik des Fonds Der ist ein gemischter Fonds, der auf Basis einer CPPI-Strategie (Constant Proportion Portfolio Insurance) das eingezahlte Kapital sichert. Eine finanzmathematische Berechnung liefert täglich die maximal zulässige ungesicherte Aktienquote. Auf dieser Basis wurde die in den Fondsbestimmungen vorgesehene Aktienquote in Höhe von 30 % zur Gänze abgesichert, d. h. das ökonomische Risiko aus Aktien gemäß CPPI war praktisch gleich Null. Aufgrund der geringen Renditen, die Anleihen von Schuldnern hoher Bonität derzeit aufweisen, wird die Aktienquote bis auf weiteres abgesichert bleiben müssen. Solange dies der Fall ist, wird weiterhin keine Partizipation an eventuell steigenden Aktienmärkten möglich sein. Der Kurserfolg des Fonds wird daher nicht (mehr) durch die Entwicklung der Aktienkurse beeinflusst. Anfang April 2016 war der erste Garantiestichtag des Fonds. In Vorbereitung auf die erwarteten Mittelabflüsse wurde das Portfolio im Dezember 2015 neu strukturiert. Zwei Fonds, die zur Steuerung des Zinsänderungsrisikos abreifende Anleihen hielten, wurden liquidiert. Im Gegenzug wurde einerseits die strategische Gewichtung des DURA1_1 auf knapp unter 50 % aufgestockt, andererseits wurden kurzlaufende französische Staatsanleihen ( T-Bills ) als Einzeltitel aufgenommen und die Cashquote erhöht. Dadurch wird die Flexibilität bei der Gestionierung rund um Ein- und Auszahlungstermine verbessert. An den ersten Garantiestichtagen fanden massive Mittelabflüsse statt, das Fondsvolumen ist seit April 2016 um ca. zwei Drittel gesunken. Sämtliche Portfoliobausteine wurden dabei aliquot reduziert. Die im Fonds befindlichen Anleihen konnten in der Berichtsperiode aufgrund ihrer kurzen Restlaufzeit keinen positiven Beitrag liefern. Dazu kamen die Kosten aus Gebühren und den vorgegebenen Absicherungsmaßnahmen der Aktien, sodass der Fonds ein negatives Gesamtergebnis erzielte. Um Zusatzerträge zu erwirtschaften, beziehungsweise Kostenreduktionen im Zusammenhang mit Absicherungsgeschäften zu erzielen, wurden Wertpapierleihegeschäfte getätigt. Berichtszeitraum

7 Zusammensetzung des Fondsvermögens in EUR Allfällige Abweichungen beim Kurswert sowie beim Anteil am Fondsvermögen ergeben sich aus Rundungsdifferenzen. OGAW bezieht sich auf Anteile an einem Organismus zur gemeinsamen Veranlagung in Wertpapieren 166 bezieht sich auf Anteile an Investmentfonds in der Form von "Anderen Sondervermögen" 166 Abs 1 Z 2 bezieht sich auf Anteile an Spezialfonds 166 Abs 1 Z 3 bezieht sich auf Anteile an Organismen für gemeinsame Anlagen gemäß 166 Abs. 1 Z 3 InvFG (beispielsweise Alternative Investments/Hedgefonds) 166 Abs 1 Z 4 bezieht sich auf Anteile an Immobilienfonds Wertpapierart OGAW/ 166 Währung Kurswert in EUR Anteil am Fondsvermögen Aktien EUR ,78 28,71 % Summe Aktien ,78 28,71 % Anleihen fix EUR ,60 6,47 % Summe Anleihen fix ,60 6,47 % Investmentzertifikate Raiffeisen KAG OGAW EUR ,73 51,48 % Summe Investmentzertifikate Raiffeisen KAG ,73 51,48 % Summe Wertpapiervermögen ,11 86,66 % Derivative Produkte Bewertung Finanzterminkontrakte ,56 0,09 % Summe Derivative Produkte ,56 0,09 % Bankguthaben/-verbindlichkeiten Bankguthaben/-verbindlichkeiten in Fondswährung ,21 12,74 % Summe Bankguthaben/-verbindlichkeiten ,21 12,74 % Abgrenzungen Dividendenforderungen ,73 0,10 % Summe Abgrenzungen ,73 0,10 % Sonstige Verrechnungsposten Diverse Gebühren ,21-0,01 % Sonstige Forderungen ,84 0,42 % Summe Sonstige Verrechnungsposten ,63 0,41 % Summe Fondsvermögen ,24 100,00 % Berichtszeitraum

8 Vermögensaufstellung in EUR per Die bei den Wertpapieren angeführten Jahreszahlen beziehen sich jeweils auf Emissions- sowie Tilgungszeitpunkt, wobei ein allfälliges vorzeitiges Tilgungsrecht des Emittenten nicht ausgewiesen wird. Die mit "Y" gekennzeichneten Wertpapiere weisen auf eine offene Laufzeit hin (is perpetual). Der Kurs von Devisentermingeschäften wird in der entsprechenden Gegenwährung angegeben. Allfällige Abweichungen beim Kurswert sowie beim Anteil am Fondsvermögen ergeben sich aus Rundungsdifferenzen. OGAW bezieht sich auf Anteile an einem Organismus zur gemeinsamen Veranlagung in Wertpapieren 166 bezieht sich auf Anteile an Investmentfonds in der Form von "Anderen Sondervermögen" 166 Abs 1 Z 2 bezieht sich auf Anteile an Spezialfonds 166 Abs 1 Z 3 bezieht sich auf Anteile an Organismen für gemeinsame Anlagen gemäß 166 Abs. 1 Z 3 InvFG (beispielsweise Alternative Investments/Hedgefonds) 166 Abs 1 Z 4 bezieht sich auf Anteile an Immobilienfonds Wertpapierart OGAW/ 166 ISIN Wertpapierbezeichnung Währung Bestand Stk./Nom. Käufe Verkäufe Pool-/ im Berichtszeitraum Stk./Nom. ILB- Faktor Kurs Kurswert in EUR Anteil am Fondsvermögen Aktien AT00BUWOG001 BUWOG AG BWO EUR , ,15 1,20 % Aktien AT IMMOFINANZ AG IIA EUR , ,54 1,63 % Aktien AT ERSTE GROUP BANK AG EBS EUR , ,42 5,61 % Aktien AT TELEKOM AUSTRIA AG TKA EUR , ,70 0,65 % Aktien AT OMV AG OMV EUR , ,64 3,63 % Aktien AT WIENERBERGER AG WIE EUR , ,03 1,68 % Aktien AT VOESTALPINE AG VOE EUR , ,50 2,81 % Aktien AT VERBUND AG VER EUR , ,10 0,72 % Aktien AT ANDRITZ AG ANDR EUR , ,30 2,89 % Aktien AT RHI AG RHI EUR , ,10 0,43 % Aktien AT SCHOELLER-BLECKMANN OILFIELD SBO EUR , ,21 0,55 % Aktien AT RAIFFEISEN BANK INTERNATIONA RBI EUR , ,25 1,23 % Aktien AT UNIQA INSURANCE GROUP AG UQA EUR , ,99 0,71 % Aktien AT VIENNA INSURANCE GROUP AG VIG EUR , ,11 0,68 % Aktien AT AUSTRIA TECHNOLOGIE & SYSTEM ATS EUR , ,18 0,27 % Aktien AT CA IMMOBILIEN ANLAGEN AG CAI EUR , ,16 1,13 % Aktien AT LENZING AG LNZ EUR , ,00 0,58 % Aktien AT CONWERT IMMOBILIEN INVEST SE CWI EUR , ,00 0,98 % Aktien AT ZUMTOBEL GROUP AG ZAG EUR , ,00 0,35 % Aktien AT0000APOST4 OESTERREICHISCHE POST AG POST EUR , ,40 0,98 % Anleihen fix FR FRENCH DISCOUNT T-BILL BTF 0 07/13/16 EUR , ,60 6,47 % Investmentzertifikate Raiffeisen KAG OGAW AT0000A0T7S0 DURA1_1 T EUR , ,20 48,97 % Investmentzertifikate Raiffeisen KAG OGAW AT ZKV-INDEX EUR , ,53 2,51 % Summe Wertpapiervermögen ,11 86,66 % Berichtszeitraum

9 Wertpapierart OGAW/ 166 ISIN Wertpapierbezeichnung Währung Bestand Stk./Nom. Käufe Verkäufe Pool-/ im Berichtszeitraum Stk./Nom. ILB- Faktor Kurs Kurswert in EUR Anteil am Fondsvermögen Aktienindex Futures FATX ATX INDEX Jun16 ATTM6 EUR , ,00-0,01 % Aktienindex Futures FATX ATX INDEX Jun16 ATTM6 EUR , ,05-0,02 % Aktienindex Futures FATX ATX INDEX Sep16 ATTU6 EUR , ,60 0,12 % Summe Finanzterminkontrakte ,56 0,09 % Bankguthaben/-verbindlichkeiten EUR ,21 12,74 % Summe Bankguthaben/-verbindlichkeiten ,21 12,74 % Abgrenzungen Dividendenforderungen ,73 0,10 % Summe Abgrenzungen ,73 0,10 % Sonstige Verrechnungsposten Diverse Gebühren ,21-0,01 % Sonstige Forderungen ,84 0,42 % Summe Sonstige Verrechnungsposten ,63 0,41 % Summe Fondsvermögen ,24 100,00 % ISIN Ertragstyp Tranchentyp Währung Errechneter Wert je Anteil Umlaufende Anteile in Stück AT Vollthesaurierung Inland EUR 109, ,052 In der Vermögensaufstellung gesperrte Wertpapiere (Wertpapierleihegeschäfte) ISIN Wertpapierbezeichnung Währung Bestand per AT ANDRITZ AG ANDR EUR AT AUSTRIA TECHNOLOGIE & SYSTEM ATS EUR AT00BUWOG001 BUWOG AG BWO EUR AT CA IMMOBILIEN ANLAGEN AG CAI EUR AT CONWERT IMMOBILIEN INVEST SE CWI EUR AT ERSTE GROUP BANK AG EBS EUR AT IMMOFINANZ AG IIA EUR AT LENZING AG LNZ EUR AT0000APOST4 OESTERREICHISCHE POST AG POST EUR AT OMV AG OMV EUR Kursgewinne und -verluste zum Stichtag. Berichtszeitraum

10 ISIN Wertpapierbezeichnung Währung Bestand per AT RAIFFEISEN BANK INTERNATIONA RBI EUR AT RHI AG RHI EUR AT SCHOELLER-BLECKMANN OILFIELD SBO EUR AT TELEKOM AUSTRIA AG TKA EUR AT UNIQA INSURANCE GROUP AG UQA EUR AT VERBUND AG VER EUR AT VIENNA INSURANCE GROUP AG VIG EUR AT VOESTALPINE AG VOE EUR AT WIENERBERGER AG WIE EUR AT ZUMTOBEL GROUP AG ZAG EUR Erläuterungen der Terminbörsenschlüssel Land Börseplatz Argentinien Australien Brasilien Hongkong Japan Kanada Korea Mexiko Neuseeland Philippinen Singapur Slowakei Südafrika Schweiz Türkei USA Bolsa de Comercio de Buenos Aires Australian Options Market, Australian Securities Exchange (ASX) Bolsa Brasiliera de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futuros, Rio de Janeiro Stock Exchange, Sao Paulo Stock Exchange Hong Kong Futures Exchange Ltd. Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financial Futures Exchange, Tokyo Stock Exchange Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange Korea Exchange (KRX) Mercado Mexicano de Derivados New Zealand Futures & Options Exchange Manila International Futures Exchange The Singapur Exchange Limited (SGX) RM System Slovakia Johannesburg Stock Exchange (JSE), South African Futures Exchange (SAFEX) EUREX TurkDEX American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Comex, FINEX, Mid America Commodity Exchange, ICE Future US Inc. New York, Pacific Stock Exchange, Philadelphia Stock Exchange, New York Stock Exchange, Boston Options Exchange (BOX) Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind: Wertpapierart OGAW/ 166 ISIN Wertpapierbezeichnung Währung Käufe Zugänge Aktien AT FLUGHAFEN WIEN AG FLU EUR Anleihen fix FR FRENCH DISCOUNT T-BILL BTF 0 02/10/16 EUR Anleihen fix FR FRENCH DISCOUNT T-BILL BTF 0 05/04/16 EUR Verkäufe Abgänge Berichtszeitraum

11 Wertpapierart OGAW/ 166 ISIN Wertpapierbezeichnung Währung Käufe Zugänge Investmentzertifikate Raiffeisen KAG OGAW AT0000A04GU2 DURA3_1 T EUR Investmentzertifikate Raiffeisen KAG OGAW AT0000A0BVR8 DURA3_2 T EUR Investmentzertifikate Raiffeisen KAG OGAW AT0000A0DJ43 R 214-FONDS EUR Investmentzertifikate Raiffeisen KAG OGAW AT0000A0DJ50 R 215-FONDS EUR Verkäufe Abgänge Während des Berichtszeitraumes und am Abschlussstichtag waren die im Fonds enthaltenen Aktien größtenteils verliehen. Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. berücksichtigt den Code of Conduct der österreichischen Investmentfondsindustrie Wien, am 20. Juli 2016 Berichtszeitraum

12 Anhang Impressum Eigentümer, Herausgeber und Verleger: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Mooslackengasse 12, A-1190 Wien Für den Inhalt verantwortlich: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Mooslackengasse 12, A-1190 Wien Copyright beim Herausgeber, Versandort: Wien Raiffeisen Capital Management ist die Dachmarke der Unternehmen: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Raiffeisen Immobilien Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Raiffeisen Salzburg Invest Kapitalanlage GmbH Berichtszeitraum