Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich. Halbjahresbericht Berichtszeitraum

Transkript

1 Halbjahresbericht Berichtszeitraum

2 Inhaltsverzeichnis Allgemeine Fondsdaten... 3 Fondscharakteristik... 3 Rechtlicher Hinweis... 4 Fondsdetails... 5 Umlaufende Anteile... 5 Bericht zur Anlagepolitik des Fonds... 6 Zusammensetzung des Fondsvermögens in EUR... 7 Vermögensaufstellung in EUR per Anhang Berichtszeitraum

3 Bericht über den Berichtszeitraum vom bis Allgemeine Fondsdaten ISIN Tranche Ertragstyp Währung Auflagedatum AT VTI Vollthesaurierung Inland EUR Fondscharakteristik Fondswährung EUR Rechnungsjahr Ausschüttungs- / Auszahlungs- / Wieder veranlagungstag Fondsbezeichnung Pensionsinvestmentfonds gemäß 168 InvFG in der Form eines Anderen Sondervermögens gemäß 166 f InvFG in Verbindung mit AIFMG max. Verwaltungsgebühr des Fonds 0,000 % max. Verwaltungsgebühr der Subfonds 0,000 % Verwahrstelle Raiffeisen Bank International AG Verwaltungsgesellschaft Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Mooslackengasse 12, A-1190 Wien Tel Fax Firmenbuchnummer: w Fondsmanagement Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Raiffeisen Salzburg Invest Kapitalanlage GmbH Abschlussprüfer KPMG Austria GmbH Berichtszeitraum

4 Rechtlicher Hinweis Die verwendete Software rechnet mit mehr als den angezeigten zwei Kommastellen. Durch weitere Berechnungen mit ausgewiesenen Ergebnissen können geringfügige Abweichungen nicht ausgeschlossen werden. Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Investmentfonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Investmentfonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Verwahrstelle zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen. Die Performance wird von der Raiffeisen KAG entsprechend der OeKB-Methode, basierend auf Daten der Verwahrstelle, berechnet (bei der Aussetzung der Auszahlung des Rückgabepreises unter Rückgriff auf allfällige, indikative Werte). Bei der Berechnung der Wertentwicklung werden individuelle Kosten, und zwar der Ausgabeaufschlag (maximal 3,00 % des investierten Betrages) bzw. ein allfälliger Rücknahmeabschlag (maximal 0,00 % des verkauften Betrages), nicht berücksichtigt. Diese wirken sich bei Berücksichtigung in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Berichtszeitraum

5 Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. erlaubt sich den Halbjahresbericht des Raiffeisen-Pensionsfonds- Österreich für den Berichtszeitraum vom bis vorzulegen. Dem Rechnungsabschluss wurde die Preisberechnung vom zu Grunde gelegt. Fondsdetails Fondsvermögen gesamt in EUR , ,19 errechneter Wert / Vollthesaurierungsanteile (AT ) in EUR 155,87 155,24 Ausgabepreis / Vollthesaurierungsanteile (AT ) in EUR 160,55 159,90 Umlaufende Anteile Umlaufende Anteile am Absätze Rücknahmen Umlaufende Anteile am AT VTI , , , ,141 Gesamt umlaufende Anteile ,141 Berichtszeitraum

6 Bericht zur Anlagepolitik des Fonds Der Raiffeisen Pensionsfonds-Österreich ist ein gemischter Fonds, der auf Basis einer CPPI-Strategie (Constant Proportion Portfolio Insurance) das eingezahlte Kapital sichert. Eine finanzmathematische Berechnung liefert täglich die maximal zulässige ungesicherte Aktienquote. Auf dieser Basis wurde die in den Fondsbestimmungen vorgesehene Aktienquote in Höhe von 30 % zur Gänze abgesichert, d. h. das ökonomische Risiko aus Aktien gemäß CPPI war praktisch gleich Null. Zur Sicherstellung der monatlichen Garantie muss der Fonds neben der gesetzlich vorgeschriebenen Aktienquote sehr defensiv veranlagen. Dies erfolgt direkt oder indirekt über Fonds mittels Anleihen sehr kurzer Restlaufzeit sowie Cash. Diese Anlagen bieten derzeit so wie bereits in der abgelaufenen Berichtsperiode leider allesamt negative Renditen. Daher wird auch die Aktienquote bis auf weiteres abgesichert bleiben müssen. Solange dies der Fall ist, wird weiterhin keine Partizipation an eventuell steigenden Aktienmärkten möglich sein. Der Kurserfolg des Fonds wird daher nicht (mehr) durch die Entwicklung der Aktienkurse beeinflusst. In der Berichtsperiode wurden um die regelmäßigen Abflüsse aus Anteilsscheinrücknahmen zu bedienen alle Anlagen des Fondsvermögens reduziert. Abgesehen von der Wiederveranlagung auslaufender Anleihen und moderaten Schwankungen des Cashbestandes rund um die monatlichen Ein- und Auszahlungstermine kam es zu keinen wesentlichen Veränderungen in der Veranlagungsstruktur. Um Zusatzerträge zu erwirtschaften, beziehungsweise Kostenreduktionen im Zusammenhang mit Absicherungsgeschäften zu erzielen, wurden Wertpapierleihegeschäfte getätigt. Berichtszeitraum

7 Zusammensetzung des Fondsvermögens in EUR Allfällige Abweichungen beim Kurswert sowie beim Anteil am Fondsvermögen ergeben sich aus Rundungsdifferenzen. OGAW bezieht sich auf Anteile an einem Organismus zur gemeinsamen Veranlagung in Wertpapieren 166 InvFG bezieht sich auf Anteile an Investmentfonds in der Form von "Anderen Sondervermögen" 166 Abs 1 Z 2 InvFG bezieht sich auf Anteile an Spezialfonds 166 Abs 1 Z 3 InvFG bezieht sich auf Anteile an Organismen für gemeinsame Anlagen gemäß 166 Abs. 1 Z 3 InvFG (beispielsweise Alternative Investments/Hedgefonds) 166 Abs 1 Z 4 InvFG bezieht sich auf Anteile an Immobilienfonds Wertpapierart OGAW/ 166 Währung Kurswert in EUR Anteil am Fondsvermögen Aktien EUR ,12 27,87 % Summe Aktien ,12 27,87 % Anleihen fix EUR ,00 5,26 % Summe Anleihen fix ,00 5,26 % Investmentzertifikate Raiffeisen KAG OGAW EUR ,15 51,50 % Summe Investmentzertifikate Raiffeisen KAG ,15 51,50 % Summe Wertpapiervermögen ,27 84,63 % Derivative Produkte Bewertung Finanzterminkontrakte ,89-2,86 % Summe Derivative Produkte ,89-2,86 % Bankguthaben/-verbindlichkeiten Bankguthaben/-verbindlichkeiten in Fondswährung ,13 18,14 % Summe Bankguthaben/-verbindlichkeiten ,13 18,14 % Abgrenzungen Zinsenansprüche (aus Wertpapieren und Bankguthaben) ,40-0,01 % Summe Abgrenzungen ,40-0,01 % Sonstige Verrechnungsposten Diverse Gebühren ,94-0,01 % Sonstige Forderungen ,02 0,11 % Summe Sonstige Verrechnungsposten ,08 0,10 % Summe Fondsvermögen ,19 100,00 % Berichtszeitraum

8 Vermögensaufstellung in EUR per Die bei den Wertpapieren angeführten Jahreszahlen beziehen sich jeweils auf Emissions- sowie Tilgungszeitpunkt, wobei ein allfälliges vorzeitiges Tilgungsrecht des Emittenten nicht ausgewiesen wird. Die mit "Y" gekennzeichneten Wertpapiere weisen auf eine offene Laufzeit hin (is perpetual). Der Kurs von Devisentermingeschäften wird in der entsprechenden Gegenwährung zur Währung angegeben. Allfällige Abweichungen beim Kurswert sowie beim Anteil am Fondsvermögen ergeben sich aus Rundungsdifferenzen. OGAW bezieht sich auf Anteile an einem Organismus zur gemeinsamen Veranlagung in Wertpapieren 166 InvFG bezieht sich auf Anteile an Investmentfonds in der Form von "Anderen Sondervermögen" 166 Abs 1 Z 2 InvFG bezieht sich auf Anteile an Spezialfonds 166 Abs 1 Z 3 InvFG bezieht sich auf Anteile an Organismen für gemeinsame Anlagen gemäß 166 Abs. 1 Z 3 InvFG (beispielsweise Alternative Investments/Hedgefonds) 166 Abs 1 Z 4 InvFG bezieht sich auf Anteile an Immobilienfonds Wertpapierart OGAW/ 166 ISIN Wertpapierbezeichnung Währung Bestand Stk./Nom. Käufe Verkäufe Pool-/ im Berichtszeitraum Stk./Nom. ILB- Faktor Kurs Kurswert in EUR Anteil am Fondsvermögen Aktien AT ANDRITZ AG ANDR EUR , ,10 2,18 % Aktien AT00BUWOG001 BUWOG AG BWO EUR , ,44 1,63 % Aktien AT CA IMMOBILIEN ANLAGEN AG CAI EUR , ,22 0,95 % Aktien AT CONWERT IMMOBILIEN INVEST SE CWI EUR , ,25 0,10 % Aktien AT ERSTE GROUP BANK AG EBS EUR , ,40 5,78 % Aktien AT00000VIE62 FLUGHAFEN WIEN AG FLU EUR , ,83 0,32 % Aktien AT IMMOFINANZ AG IIA EUR , ,06 1,07 % Aktien AT LENZING AG LNZ EUR , ,00 1,19 % Aktien AT0000APOST4 OESTERREICHISCHE POST AG POST EUR , ,21 0,73 % Aktien AT OMV AG OMV EUR , ,52 4,25 % Aktien AT RAIFFEISEN BANK INTERNATIONA RBI EUR , ,36 2,09 % Aktien AT RHI AG RHI EUR , ,34 0,51 % Aktien AT SCHOELLER-BLECKMANN OILFIELD SBO EUR , ,92 0,36 % Aktien AT TELEKOM AUSTRIA AG TKA EUR , ,40 0,52 % Aktien AT UNIQA INSURANCE GROUP AG UQA EUR , ,84 0,56 % Aktien AT VERBUND AG VER EUR , ,49 0,64 % Aktien AT VIENNA INSURANCE GROUP AG VIG EUR , ,52 0,54 % Aktien AT VOESTALPINE AG VOE EUR , ,00 2,85 % Aktien AT WIENERBERGER AG WIE EUR , ,69 1,32 % Aktien AT ZUMTOBEL GROUP AG ZAG EUR , ,53 0,29 % Anleihen fix FR FRENCH DISCOUNT T-BILL BTF 0 08/23/17 EUR , ,00 5,26 % Investmentzertifikate Raiffeisen KAG OGAW AT0000A0T7S0 DURA1_1 T EUR , ,15 48,96 % Investmentzertifikate Raiffeisen KAG OGAW AT ZKV-INDEX T EUR , ,00 2,54 % Summe der zum amtlichen Handel oder einem anderen geregelten Markt zugelassenen Wertpapiere sowie Investmentzertifikate ,27 84,63 % Summe Wertpapiervermögen ,27 84,63 % Berichtszeitraum

9 Wertpapierart OGAW/ 166 ISIN Wertpapierbezeichnung Währung Bestand Stk./Nom. Käufe Verkäufe Pool-/ im Berichtszeitraum Stk./Nom. ILB- Faktor Kurs Kurswert in EUR Anteil am Fondsvermögen Aktienindex Futures FATX ATX INDEX Sep17 ATTU7 EUR , ,11 0,07 % Aktienindex Futures FATX ATX INDEX Sep17 ATTU7 EUR , ,00-2,92 % Summe Finanzterminkontrakte ,89-2,86 % Bankguthaben/-verbindlichkeiten EUR ,13 18,14 % Summe Bankguthaben/-verbindlichkeiten ,13 18,14 % Abgrenzungen Zinsenansprüche (aus Wertpapieren und Bankguthaben) ,40-0,01 % Summe Abgrenzungen ,40-0,01 % Sonstige Verrechnungsposten Diverse Gebühren ,94-0,01 % Sonstige Forderungen ,02 0,11 % Summe Sonstige Verrechnungsposten ,08 0,10 % Summe Fondsvermögen ,19 100,00 % ISIN Ertragstyp Währung Errechneter Wert je Anteil Umlaufende Anteile in Stück AT Vollthesaurierung Inland EUR 155, ,141 In der Vermögensaufstellung gesperrte Wertpapiere (Wertpapierleihegeschäfte) ISIN Wertpapierbezeichnung Währung Bestand per AT ANDRITZ AG ANDR EUR AT00BUWOG001 BUWOG AG BWO EUR AT CA IMMOBILIEN ANLAGEN AG CAI EUR AT CONWERT IMMOBILIEN INVEST SE CWI EUR AT ERSTE GROUP BANK AG EBS EUR AT00000VIE62 FLUGHAFEN WIEN AG FLU EUR AT IMMOFINANZ AG IIA EUR AT LENZING AG LNZ EUR AT0000APOST4 OESTERREICHISCHE POST AG POST EUR AT OMV AG OMV EUR AT RAIFFEISEN BANK INTERNATIONA RBI EUR AT RHI AG RHI EUR AT SCHOELLER-BLECKMANN OILFIELD SBO EUR AT TELEKOM AUSTRIA AG TKA EUR AT UNIQA INSURANCE GROUP AG UQA EUR Kursgewinne und -verluste zum Stichtag. Berichtszeitraum

10 ISIN Wertpapierbezeichnung Währung Bestand per AT VERBUND AG VER EUR AT VIENNA INSURANCE GROUP AG VIG EUR AT VOESTALPINE AG VOE EUR AT WIENERBERGER AG WIE EUR AT ZUMTOBEL GROUP AG ZAG EUR Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind: Wertpapierart OGAW/ 166 ISIN Wertpapierbezeichnung Währung Käufe Zugänge Aktien AT DO & CO AG DOC EUR Anleihen fix FR FRENCH DISCOUNT T-BILL BTF 0 03/08/17 EUR Anleihen fix FR FRENCH DISCOUNT T-BILL BTF 0 05/31/17 EUR Bezugsrechte AT0000A1W4R3 BUWOG AG-RTS D EUR Verkäufe Abgänge Während des Berichtszeitraumes und am Abschlussstichtag waren die im Fonds enthaltenen Aktien größtenteils verliehen. Berichtszeitraum

11 Zusätzliche Angaben zu Wertpapierleihegeschäften Angaben zum Gesamtrisiko (Exposure) (zum Stichtag verliehener Wertpapierbestand im Verhältnis zum Fondsvolumen): 27,92 % Betrag der verliehenen Wertpapiere: ,12 EUR Anteil an den verleihbaren Vermögenswerten: 34,08 % Zum Stichtag waren folgende Wertpapiere verliehen: ISIN Wertpapierbezeichnung Währung Bestand per Kurswert (inkl. allfälliger Stückzinsen) AT ANDRITZ AG ANDR EUR ,10 AT00BUWOG001 BUWOG AG BWO EUR ,44 AT CA IMMOBILIEN ANLAGEN AG CAI EUR ,22 AT CONWERT IMMOBILIEN INVEST SE CWI EUR ,25 AT ERSTE GROUP BANK AG EBS EUR ,40 AT00000VIE62 FLUGHAFEN WIEN AG FLU EUR ,83 AT IMMOFINANZ AG IIA EUR ,06 AT LENZING AG LNZ EUR ,00 AT0000APOST4 OESTERREICHISCHE POST AG POST EUR ,21 AT OMV AG OMV EUR ,52 AT RAIFFEISEN BANK INTERNATIONA RBI EUR ,36 AT RHI AG RHI EUR ,34 AT SCHOELLER-BLECKMANN OILFIELD SBO EUR ,92 AT TELEKOM AUSTRIA AG TKA EUR ,40 AT UNIQA INSURANCE GROUP AG UQA EUR ,84 AT VERBUND AG VER EUR ,49 AT VIENNA INSURANCE GROUP AG VIG EUR ,52 AT VOESTALPINE AG VOE EUR ,00 AT WIENERBERGER AG WIE EUR ,69 AT ZUMTOBEL GROUP AG ZAG EUR ,53 Angaben zu der Identität der Gegenparteien der Wertpapierleihegeschäfte: Raiffeisen Bank International AG (als anerkanntes Wertpapierleihesystem im Sinne des 84 InvFG) Berichtszeitraum

12 Angaben zu den zehn wichtigsten Emittenten von Sicherheiten: Emittent Kurswert (inkl. allfälliger Stückzinsen) Anteil JPMORGAN CHASE & CO ,88 8,11 % HSBC HOLDINGS PLC ,73 7,66 % PING AN INSURANCE GROUP CO OF ,65 6,35 % TENCENT HOLDINGS LTD ,12 5,92 % BHARTI AIRTEL INTERNATIONAL NETHERLANDS BV ,47 5,79 % BARCLAYS PLC ,66 5,78 % GOLDMAN SACHS GROUP INC/THE ,31 5,44 % BANK OF CHINA LTD/SINGAPORE ,32 5,43 % SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GROU ,63 4,81 % AMAYA INC ,07 4,76 % GESAMT ,84 60,05 % Angaben über Art und Höhe der vom Investmentfonds erhaltenen Sicherheiten, die auf das Gegenparteienrisiko anrechenbar sind: Gemäß dem zwischen der Verwaltungsgesellschaft und der Raiffeisen Bank International AG abgeschlossenen Wertpapierleihevertrag ist die Raiffeisen Bank International AG verpflichtet, für die entliehenen Wertpapiere Sicherheiten zu liefern. Zulässige Sicherheiten sind Sichteinlagen (wobei diese nicht für den Kauf von weiteren Vermögenswerten verwendet werden und somit als Einlage bei der Verwahrstelle gehalten werden), Anleihen, Aktien, Wandelanleihen und Anteile an Investmentfonds. Bei Sichteinlagen ist kein Bewertungsabschlag anwendbar und beträgt der Wert der Sicherheiten somit 100 v. H. des Wertes der verliehenen Wertpapiere. Die sonstigen Sicherheiten (Anleihen, Aktien, Wandelanleihen und Anteile an Investmentfonds) werden auf täglicher Basis mit einer Value-at-Risk-Berechnung bewertet. Dabei wird mit einer Wahrscheinlichkeit von 99 v. H. (Konfidenzintervall) der maximal zu erwartende Verlust der sonstigen Sicherheiten über einen Zeitraum von drei Geschäftstagen berechnet. Der dabei ermittelte Wert zuzüglich eines Zuschlages von 10 v. H. stellt den jeweils anwendbaren Bewertungsabschlag dar, wobei der Bewertungsabschlag jedenfalls 5 v. H. des Wertes der sonstigen Sicherheiten beträgt. Die Anwendung des Bewertungsabschlages führt dazu, dass zusätzliche Sicherheiten im entsprechenden Ausmaß geliefert werden. Zum Stichtag setzten sich die Sicherheiten wie folgt zusammen: Sichteinlagen: 0,00 % Anleihen: 78,43 % Aktien: 21,57 % Anteile an Investmentfonds: 0,00 % Berichtszeitraum

13 Assetklasse Rating Anteil Anleihen a 30,43 % Anleihen aa 4,24 % Anleihen bbb 43,75 % 78,43 % Assetklasse Börse Anteil Aktien anerkannt 21,57 % Aktien nicht anerkannt 0,00 % 21,57 % Assetklasse Währung Anteil Anleihen AUD 5,50 % Anleihen EUR 7,51 % Anleihen USD 65,42 % 78,43 % Aktien CAD 4,76 % Aktien EUR 4,55 % Aktien HKD 12,27 % 21,57 % Der Investmentfonds wird hinsichtlich der Wertpapierleihegeschäfte nicht vollständig durch Wertpapiere besichert, die von einem Mitgliedstaat des EWR begeben oder garantiert werden. Laufzeit der Sicherheiten: unbefristet Laufzeit der Wertpapierleihe: Laufzeit / Tage < 1 Tag 1-7 Tage 7-30 Tage Tage Tage 0 % 0 % 0 % 0 % 100 % Land der Gegenpartei (Raiffeisen Bank International AG): Österreich Abwicklung: bilateral Angaben zur Weiterverwendung von Sicherheiten: Die erhaltenen Sicherheiten werden nicht weiterverwendet. Verwahrung von Sicherheiten, die der Investmentfonds im Rahmen von Wertpapierleihegeschäften erhalten hat: Sichteinlagen werden als Einlage auf einem Konto bei einem von der Verwaltungsgesellschaft bestimmten Kreditinstitut gehalten. Die sonstigen Sicherheiten werden auf einem Depot der Verwaltungsgesellschaft bei der Raiffeisen Bank International AG (Verwahrstelle) verwahrt, wobei ebenfalls keine Weiterverwendung erfolgt. Berichtszeitraum

14 Verwahrung von Sicherheiten, die der Investmentfonds im Rahmen von Wertpapierleihegeschäften gestellt hat: Im Rahmen der gesetzlichen Vorgaben ( 84 InvFG) ist die Verwaltungsgesellschaft lediglich berechtigt, Wertpapiere an Dritte zu verleihen. Sie ist jedoch nicht berechtigt, Wertpapiere zu entleihen. Daher werden vom Investmentfonds im Rahmen von Wertpapierleihegeschäften keine Sicherheiten gestellt. Zusätzliche Angaben zu Pensionsgeschäften Es wurden im Berichtszeitraum keine Pensionsgeschäfte durchgeführt. Total Return Swaps oder vergleichbare derivative Instrumente Ein Total Return Swap ist ein Kreditderivat, bei dem die Erträge und Wertschwankungen des zu Grunde liegenden Finanzinstruments (Basiswert oder Referenzaktivum) gegen fest vereinbarte Zinszahlungen getauscht werden. Total Return Swaps oder vergleichbare derivative Instrumente wurden im Berichtszeitraum nicht eingesetzt. Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. berücksichtigt den Code of Conduct der österreichischen Investmentfondsindustrie Wien, am 28. August 2017 Berichtszeitraum

15 Anhang Impressum Eigentümer, Herausgeber und Verleger: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Mooslackengasse 12, A-1190 Wien Für den Inhalt verantwortlich: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Mooslackengasse 12, A-1190 Wien Copyright beim Herausgeber, Versandort: Wien Raiffeisen Capital Management ist die Dachmarke der Unternehmen: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Raiffeisen Immobilien Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Raiffeisen Salzburg Invest Kapitalanlage GmbH Berichtszeitraum