Berenberg Emerging Markets Bond Selection

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1 KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT: HALBJAHRESBERICHT ZUM 30. JUNI 2015 VERWAHRSTELLE: ASSET MANAGEMENT UND VERTRIEB:

2 Kurzübersicht über die Partner 1. Kapitalverwaltungsgesellschaft 2. Verwahrstelle 4. Anlageausschuss Universal-Investment-Gesellschaft mbh Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG Robert Reichle Martin Weidemann Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG, Hausanschrift: Hausanschrift: Thimo Koch Hamburg Theodor-Heuss-Allee 70 Neuer Jungfernstieg Frankfurt am Main Hamburg Postanschrift: Postanschrift: Postfach Postfach Frankfurt am Main Hamburg Telefon: 069 / Telefon: 040 / Telefax: 069 / Telefax: 040 / Gründung: 1968 Rechtsform: Kommanditgesellschaft Rechtsform: Gesellschaft mit beschränkter Haftung Haftendes Eigenkapital: , (Stand: Dezember 2013) Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR , Eigenmittel: EUR , (Stand: September 2014) Geschäftsführer: 3. Asset Management-Gesellschaft und Vertrieb Oliver Harth, Wehrheim-Obernhain Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg) Markus Neubauer, Frankfurt am Main Stefan Rockel, Lauterbach (Hessen) Hausanschrift: Alexander Tannenbaum, Offenbach Neuer Jungfernstieg 20 Bernd Vorbeck, Elsenfeld Hamburg Aufsichtsrat: Postanschrift: Jochen Neynaber, Bühl-Neusatz (Vorsitzender) Postfach Dr. Hans-Walter Peters, Hamburg (stellvertretender Vorsitzender) Hamburg Prof. Dr. Harald Wiedmann, Berlin Ole Klose, Düsseldorf Telefon: 040 / Michael O. Bentlage, Frankfurt am Main Telefax: 040 / Prof. Dr. Stephan Schüller, Düsseldorf Stand: 30. Juni 2015 Seite 2

3 Anteilklassen im Überblick Erstausgabedatum Verwahrstellenvergütung Anteilklasse R 4. Oktober 2010 Anteilklasse R derzeit 0,05 % p.a. Anteilklasse I 4. Oktober 2010 Anteilklasse I derzeit 0,05 % p.a. Erstausgabepreise Asset Management-Vergütung Anteilklasse R 100,00 zzgl. Ausgabeaufschlag Anteilklasse R derzeit 1,00 % p.a. Anteilklasse I 100,00 zzgl. Ausgabeaufschlag Anteilklasse I derzeit 0,52 % p.a. Ausgabeaufschlag Währung Anteilklasse R derzeit 5,00 % Anteilklasse R Euro Anteilklasse I derzeit 0,00 % Anteilklasse I Euro Mindestanlagesumme Ertragsverwendung Anteilklasse R keine Anteilklasse R Ausschüttend Anteilklasse I ,00 Anteilklasse I Ausschüttend Verwaltungsvergütung Wertpapier-Kennnummer / ISIN: Anteilklasse R derzeit 0,25 % p. a. Anteilklasse R A1C2XK / DE000A1C2XK8 Anteilklasse I derzeit 0,10 % p.a. Anteilklasse I A1C2XJ / DE000A1C2XJ0 Seite 3

4 Vermögensübersicht zum Anlageschwerpunkte Tageswert in EUR % Anteil am Fondsvermögen I. Vermögensgegenstände ,33 100,27 1. Anleihen ,06 100,96 >= 5 Jahre bis < 10 Jahre ,24 73,27 >= 10 Jahre ,82 27,69 2. Derivate ,04-2,47 3. Bankguthaben ,21 0,28 4. Sonstige Vermögensgegenstände ,10 1,50 II. Verbindlichkeiten ,88-0,27 III. Fondsvermögen ,45 100,00 Seite 4

5 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Bestandspositionen EUR ,06 100,96 Börsengehandelte Wertpapiere EUR ,09 64,81 Verzinsliche Wertpapiere EUR ,09 64,81 5,7500 % ESKOM Holdings SOC Limited DL-Bonds 2011(11/21) Reg.S XS USD % 98, ,46 2,11 6,7500 % ESKOM Holdings SOC Limited DL-Bonds 2013(23) Reg.S XS USD % 101, ,93 2,54 4,4890 % Hazine Müste.Varl.Kiralama AS DL-Notes 2014(24) Reg.S XS USD % 97, ,84 1,53 8,5000 % Indonesien, Republik DL-Bonds 2005(35) Reg.S USY20721AE96 USD % 135, ,80 2,21 5,3750 % Indonesien, Republik DL-Med.-Term Nts 2013(23)Reg.S USY20721BH19 USD % 107, ,61 2,03 5,8750 % Indonesien, Republik DL-Med.-Term Nts 2014(24)Reg.S USY20721BJ74 USD % 110, ,49 1,39 4,1250 % Indonesien, Republik DL-Med.-Term Nts 2015(25)Reg.S USY20721BG36 USD % 98, ,57 1,85 5,1250 % Indonesien, Republik DL-Med.-Term Nts 2015(45)Reg.S USY20721BM04 USD % 95, ,92 1,20 4,3250 % Perusah.Pen.SBSN Indonesia III DL-Trust Certs 2015(25) Reg.S US71567RAD89 USD % 97, ,79 1,23 7,3900 % PSALM DL-Notes 2009(24) Reg.S USY7083VAD11 USD % 131, ,76 2,06 4,8750 % PT Pelabuhan Ind.III (Persero) DL-Notes 2014(24) Reg.S USY7140DAA82 USD % 99, ,99 1,88 4,3000 % PT Pertamina (Persero) DL-Notes 2013(23) Reg.S USY7138AAE02 USD % 96, ,16 1,81 5,1250 % PT Perusahaan Gas Negara (Pe.) DL-Notes 2014(24) Reg.S USY7136YAA83 USD % 100, ,13 2,15 5,2500 % PT Perusahaan Listrik Negara DL-Med.-Term Nts 2012(42)Reg.S US71568QAB32 USD % 87, ,88 2,19 6,7500 % Rumänien DL-Med.-Term Nts 2012(22)Reg.S US77586TAA43 USD % 117, ,98 2,20 4,3750 % Rumänien DL-Med.-Term Nts 2013(23)Reg.S US77586TAC09 USD % 102, ,53 0,97 4,8750 % Rumänien DL-Med.-Term Nts 2014(24)Reg.S US77586TAD81 USD % 106, ,83 2,00 4,5000 % Russische Föderation DL-Notes 2012(22) Reg.S XS USD % 98, ,76 1,23 5,6250 % Russische Föderation DL-Notes 2012(42) Reg.S XS USD % 94, ,91 1,18 4,8750 % Russische Föderation DL-Notes 2013(23) Reg.S XS USD % 99, ,87 1,99 5,8500 % Slowenien, Republik DL-Notes 2013(23) Reg.S XS USD % 113, ,38 2,14 5,2500 % Slowenien, Republik DL-Notes 2014(24) Reg.S XS USD % 109, ,16 2,40 5,8750 % South Africa, Republic of... DL-Notes 2013(25) US836205AR58 USD % 111, ,29 1,67 8,0000 % Türkei, Republik DL-Notes 2004(34) US900123AT75 USD % 129, ,33 3,24 7,3750 % Türkei, Republik DL-Notes 2005(25) US900123AW05 USD % 120, ,30 1,51 6,8750 % Türkei, Republik DL-Notes 2006(36) US900123AY60 USD % 116, ,94 2,19 6,2500 % Türkei, Republik DL-Notes 2012(22) US900123BZ27 USD % 111, ,49 1,40 5,7500 % Türkei, Republik DL-Notes 2014(24) US900123CF53 USD % 108, ,59 2,04 4,2500 % Türkei, Republik DL-Notes 2015(26) US900123CJ75 USD % 95, ,11 1,80 6,3750 % Ungarn DL-Notes 2011(21) US445545AE60 USD % 113, ,88 1,43 7,6250 % Ungarn DL-Notes 2011(41) US445545AF36 USD % 133, ,69 3,34 5,7500 % Ungarn DL-Notes 2013(23) US445545AJ57 USD % 111, ,21 1,81 5,3750 % Ungarn DL-Notes 2013(23) US445545AH91 USD % 108, ,87 2,04 5,3750 % Ungarn DL-Notes 2014(24) US445545AL04 USD % 108, ,64 2,04 Seite 5

6 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR ,51 34,50 Verzinsliche Wertpapiere EUR ,51 34,50 5,8750 % Banco do Brasil S.A. (Cayman) DL-Notes 2012(23) Reg.S USP3772WAE23 USD % 98, ,72 1,85 5,7500 % Banco Nac.Desenvol.Eco.-BNDES- DL-Notes 2013(23) Reg.S USP14486AJ63 USD % 102, ,76 1,28 4,2500 % Brasilien DL-Bonds 2013(25) US105756BV13 USD % 96, ,96 1,82 5,0000 % Brasilien DL-Bonds 2014(14/45) US105756BW95 USD % 87, ,94 1,64 4,8750 % Com. Federal de Electr. (CFE) DL-Notes 2013(13/24) Reg.S USP30179AM09 USD % 103, ,45 1,30 4,7500 % Corp.Fin.d.Desarol.SA (COFIDE) DL-Notes 2012(12/22) Reg.S USP31389AY82 USD % 103, ,70 1,95 3,5000 % Fondo MIVIVIENDA S.A. DL-Notes 2013(23) Reg.S USP42009AA12 USD % 95, ,79 2,39 4,0000 % Mexiko DL-Med.-Term Notes 2013(23) US91086QBC15 USD % 102, ,28 1,93 3,6000 % Mexiko DL-Med.-Term Notes 2014(14/25) US91087BAA89 USD % 98, ,14 1,86 4,0000 % Panama, Republik DL-Bonds 2014(14/24) US698299BD54 USD % 101, ,98 1,90 3,7500 % Panama, Republik DL-Bonds 2015(15/25) US698299BE38 USD % 98, ,95 2,36 4,2500 % Petróleos Mexicanos (PEMEX) DL-M.-T. Nts 2014(14/25) Reg.S US71656MBA62 USD % 97, ,78 1,84 3,5000 % Petróleos Mexicanos (PEMEX) DL-Med.-T.Nts 2013(13/23) US71654QBG64 USD % 94, ,97 1,19 5,5000 % Petróleos Mexicanos (PEMEX) DL-MTN 2012(12/44)Reg.S Tr.2 US71656MAN92 USD % 91, ,95 1,73 6,3750 % Philippinen DL-Bonds 2009(34) US718286BG11 USD % 132, ,59 1,17 4,2000 % Philippinen DL-Bonds 2014(24) US718286BY27 USD % 109, ,64 2,06 6,4500 % PT Pertamina (Persero) DL-Notes 2014(44) Reg.S US69370RAA59 USD % 98, ,01 2,48 4,8750 % Turk Telekomunikasyon AS DL-Bonds 2014(24) Reg.S XS USD % 99, ,07 1,25 4,7500 % Türkiye Halk Bankasi A.S. DL-Notes 2015(21) Reg.S XS USD % 98, ,37 1,24 5,0000 % Türkiye Ihracat Kredi Bankasi DL-Bonds 2014(21) Reg.S XS USD % 100, ,46 1,27 Nichtnotierte Wertpapiere EUR ,46 1,65 Verzinsliche Wertpapiere EUR ,46 1,65 5,3750 % PT Pelabuhan Ind. II (Persero) DL-Notes 2015(45) Reg.S USY7133MAB55 USD % 87, ,46 1,65 Summe Wertpapiervermögen EUR ,06 100,96 Seite 6

7 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Derivate EUR ,04-2,47 (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) Devisen-Derivate EUR ,04-2,47 Forderungen/Verbindlichkeiten Devisenterminkontrakte (Verkauf) EUR ,11-2,99 Offene Positionen USD/EUR 123,5 Mio. OTC ,11-2,99 Devisenterminkontrakte (Kauf) EUR ,07 0,53 Offene Positionen USD/EUR 39,8 Mio. OTC ,07 0,53 Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR ,21 0,28 Bankguthaben EUR ,21 0,28 Guthaben bei State Street Bank GmbH München (V) Guthaben in Fondswährung EUR ,81 % 100, ,81 0,11 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen USD ,74 % 100, ,40 0,17 Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,10 1,50 Zinsansprüche EUR , ,10 1,50 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,88-0,27 Verwaltungsvergütung EUR , ,48-0,04 Verwahrstellenvergütung EUR , ,51-0,02 Asset Management Gebühr EUR , ,89-0,21 Fondsvermögen EUR ,45 100,00 1) Seite 7

8 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens AK R Anteilwert EUR 100,14 Ausgabepreis EUR 105,15 Rücknahmepreis EUR 100,14 Anzahl Anteile STK AK I Anteilwert EUR 100,08 Ausgabepreis EUR 100,08 Rücknahmepreis EUR 100,08 Anzahl Anteile STK Fußnoten: 1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Seite 8

9 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet. Devisenkurse (in Mengennotiz) per USD (USD) 1, = 1 EUR (EUR) Marktschlüssel c) OTC Over-the-Counter Seite 9

10 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in bzw. bzw. in Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 5,8750 % Ecopetrol S.A. DL-Notes 2013(13/23) US279158AC30 USD ,8750 % Ecopetrol S.A. DL-Notes 2014(14/45) US279158AJ82 USD ,1250 % ESKOM Holdings SOC Limited DL-Med.-Term Nts 2015(25)Reg.S XS USD ,0000 % Hungarian Export-Import Bk PLC DL-Med.-T.Bk Nts 2014(20)Reg.S XS USD ,6250 % Indonesien, Republik DL-Bonds 2007(37) Reg.S USY20721AJ83 USD ,7500 % Kroatien, Republik DL-Notes 2009(19) Reg.S XS USD ,6250 % Kroatien, Republik DL-Notes 2010(20) Reg.S XS USD ,3750 % Kroatien, Republik DL-Notes 2011(21) Reg.S XS USD ,5000 % Kroatien, Republik DL-Notes 2013(23) Reg.S XS USD ,0000 % Kroatien, Republik DL-Notes 2013(24) Reg.S XS USD ,3750 % Litauen, Republik DL-Bonds 2010(20) Reg.S XS USD ,1250 % Litauen, Republik DL-Bonds 2011(21) Reg.S XS USD ,6250 % Litauen, Republik DL-Bonds 2012(22) Reg.S XS USD ,5000 % PT Perusahaan Listrik Negara DL-Med.-Term Nts 2011(21)Reg.S US71568QAA58 USD ,1250 % Rumänien DL-Med.-Term Nts 2014(44)Reg.S US77586TAE64 USD ,5000 % Russische Föderation DL-Bonds 2000(07-30) Reg.S XS USD ,0000 % Russische Föderation DL-Notes 2010(20) Reg.S XS USD ,8750 % Russische Föderation DL-Notes 2013(43) Reg.S XS USD ,5000 % Slowenien, Republik DL-Notes 2012(22) Reg.S XS USD ,5000 % South Africa, Republic of... DL-Bonds 2010(20) US836205AN45 USD ,6650 % South Africa, Republic of... DL-Notes 2012(24) US836205AQ75 USD ,0000 % Transnet SOC Ltd. DL-Med.-Term Nts 2012(22)Reg.S XS USD ,2500 % Türkei, Republik DL-Notes 2013(23) US900123CA66 USD ,8750 % Türkei, Republik DL-Notes 2013(43) US900123CB40 USD Seite 10

11 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in bzw. bzw. in Zugänge Abgänge An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 5,3750 % Banco do Brasil S.A. (Cayman) DL-Notes 2010(21) Reg.S USP3772WAB83 USD ,5000 % Dominikanische Republik DL-Bonds 2015(25) Reg.S USP3579EBD87 USD ,8500 % Dominikanische Republik DL-Bonds 2015(45) Reg.S USP3579EBE60 USD ,0000 % Kolumbien, Republik DL-Bonds 2013(13/24) US195325BQ70 USD ,6250 % Mexiko DL-Med.-Term Notes 2012(12/22) US91086QBA58 USD ,2000 % Panama, Republik DL-Bonds 2009(09/20) US698299AX28 USD ,7500 % Türkiye Halk Bankasi A.S. DL-Notes 2014(19) Reg.S XS USD Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Terminkontrakte Devisenterminkontrakte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf Termin: USD/EUR EUR Devisenterminkontrakte (Kauf) Kauf von Devisen auf Termin: USD/EUR EUR Seite 11

12 Anteilklassenmerkmale im Überblick Anteilklasse Mindestanlagesumme in EUR Ausgabeaufschlag bis zu 5,00%, derzeit (Angabe in %) Verwaltungsvergütung bis zu 0,250% p.a., derzeit (Angabe in % p.a.) AK R keine 5,000 0,250 AK I ,000 0,100 Seite 12

13 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Angaben nach der Derivateverordnung Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 100,96 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) -2,47 Sonstige Angaben AK R Anteilwert EUR 100,14 Ausgabepreis EUR 105,15 Rücknahmepreis EUR 100,14 Anzahl Anteile STK AK I Anteilwert EUR 100,08 Ausgabepreis EUR 100,08 Rücknahmepreis EUR 100,08 Anzahl Anteile STK Seite 13

14 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Bewertung Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß 27 KARBV zugrunde gelegt. Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß 29 KARBV zugrunde gelegt. Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß 28 KARBV i.v.m. 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben. Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte. Frankfurt am Main, den 1. Juli 2015 Universal-Investment-Gesellschaft mbh Die Geschäftsführung Seite 14