Flossbach von Storch Fundament Halbjahresbericht zum 31.03.2015
Inhalt Ihre Partner 3 Vermögensübersicht gem. 9 KARBV Vermögensaufstellung Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV 5 6 8 9 10 Flossbach von Storch Fundament Halbjahresbericht zum 31.03.2015
Ihre Partner Kapitalverwaltungsgesellschaft Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbh Yorckstraße 21, 40476 Düsseldorf E-Mail: info@inka-kag.de Internet: www.inka-kag.de Gezeichnetes und eingezahltes Eigenkapital: 5.000 TEUR Haftendes Eigenkapital: 28.011.366,00 EUR (Stand: 31.12.2014) Aufsichtsrat Carola Gräfin von Schmettow, Mitglied des Vorstandes des Bankhauses HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf, Vorsitzende Dr. Rudolf Apenbrink, Vorsitzender der Geschäftsleitung der HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH, Düsseldorf Paul Hagen, Mitglied des Vorstandes des Bankhauses HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf Prof. Dr. Alexander Kempf, Direktor des Seminars für Finanzierungslehre der Universität zu Köln und Managing Director des Centre for Financial Research (CFR), Cologne Dr. Christiane Lindenschmidt, Chief Technology and Services Officer des Bankhauses HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf Ulrich Sommer, Mitglied des Vorstandes der Deutsche Apotheker- und Ärztebank eg, Düsseldorf Geschäftsführer Markus Hollmann Alexander Poppe Gesellschafter HSBC Trinkaus & Burkhardt Gesellschaft für Bankbeteiligungen mbh, Düsseldorf Verwahrstelle HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Königsallee 21/23, 40212 Düsseldorf Eigenkapital gezeichnet und eingezahlt: 91.423.896,95 Euro modifiziert verfügbare haftende Eigenmittel: 1.996.908.428,30 Euro (Stand: 31.12.2014) Wirtschaftsprüfer KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Tersteegenstraße 19-31, 40474 Düsseldorf Fondsmanager Flossbach von Storch AG, Ottoplatz 1, 50679 Köln Flossbach von Storch Fundament Halbjahresbericht zum 31.03.2015 3
Ihre Partner Anlageausschuss Dr. Bert Flossbach (Vorsitzender), Vorstandsmitglied der Flossbach von Storch AG, Köln Karsten Friebe, Investment-Analyst der Flossbach von Storch AG, Köln Gerald Kichler, Senior-Portfoliomanager der Flossbach von Storch AG, Köln Elmar Peters, Senior-Portfoliomanager der Flossbach von Storch AG, Köln Sonstige Angaben WKN: A0HGMH : DE000A0HGMH0 Flossbach von Storch Fundament F WKN: A0Q7S5 : DE000A0Q7S57 Flossbach von Storch Fundament I WKN: A1JMPZ : DE000A1JMPZ7 Flossbach von Storch Fundament P Flossbach von Storch Fundament Halbjahresbericht zum 31.03.2015 4
Vermögensübersicht gem. 9 KARBV Kurswert in EUR % des Fondsvermögens I. Vermögensgegenstände 303.370.868,19 104,05 1. Aktien 284.258.803,92 97,49 Konsumgüter 102.233.603,59 35,06 Gesundheitswesen 67.499.563,75 23,15 Technologie 55.549.084,18 19,05 Industriewerte 22.889.834,61 7,85 Finanzwerte 17.904.178,50 6,14 Verbraucher-Dienstleistungen 14.516.356,42 4,98 Rohstoffe 3.666.182,87 1,26 2. Anleihen 0,00 0,00 3. Derivate 0,00 0,00 4. Forderungen 15.934.199,24 5,47 5. Kurzfristig liquidierbare Anlagen 0,00 0,00 6. Bankguthaben 3.177.865,03 1,09 7. Sonstige Vermögensgegenstände 0,00 0,00 II. Verbindlichkeiten -11.809.334,51-4,05 III. Sonstige Verbindlichkeiten -11.809.334,51-4,05 Fondsvermögen 291.561.533,68 100,00 *) *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Flossbach von Storch Fundament Halbjahresbericht zum 31.03.2015 5
Vermögensaufstellung Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Anteile bzw. Whg. Bestand 31.03.2015 Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Börsengehandelte Wertpapiere 284.258.803,92 97,50 Aktien Euro 30.797.050,00 10,56 INBEV BE0003793107 STK 83.000 21.000 8.000 EUR 113,800 9.445.400,00 3,24 LVMH FR0000121014 STK 10.000 10.000 - EUR 164,150 1.641.500,00 0,56 Publicis Gr. FR0000130577 STK 40.000 10.000 40.000 EUR 71,830 2.873.200,00 0,99 Sanofi FR0000120578 STK 95.000 35.000 15.000 EUR 91,930 8.733.350,00 3,00 SAP DE0007164600 STK 120.000 20.000 - EUR 67,530 8.103.600,00 2,78 US-Dollar 145.714.073,55 49,98 AMBEV (Spons.ADRs) US02319V1035 STK 1.000.000 1.000.000 - USD 5,760 5.363.128,49 1,84 Amgen US0311621009 STK 52.000 27.000 40.000 USD 159,850 7.739.478,58 2,65 Coca-Cola US1912161007 STK 75.000-125.000 USD 40,550 2.831.703,91 0,97 Colgate-Palmolive US1941621039 STK 85.000-20.000 USD 69,340 5.487.802,61 1,88 ebay US2786421030 STK 150.000-45.000 USD 57,680 8.055.865,92 2,76 Emers.Elec. US2910111044 STK 125.000 15.000 - USD 56,620 6.589.851,02 2,26 Google 'A' US38259P5089 STK 21.500 15.000 - USD 554,700 11.104.329,61 3,81 IBM US4592001014 STK 55.000 - - USD 160,530 8.220.810,06 2,82 Johnson&J. US4781601046 STK 90.000 55.000 - USD 100,600 8.430.167,60 2,89 MasterCard 'A' US57636Q1040 STK 165.000 70.000 - USD 86,390 13.272.206,70 4,55 McDonald's US5801351017 STK 75.000 - - USD 97,440 6.804.469,27 2,33 Medtronic IE00BTN1Y115 STK 120.000 - - USD 77,990 8.713.966,48 2,99 Microsoft US5949181045 STK 330.000 47.000 - USD 40,655 12.491.759,78 4,28 Pfizer US7170811035 STK 100.000-148.000 USD 34,790 3.239.292,36 1,11 Philip Morris Int. US7181721090 STK 110.000 25.000 - USD 75,330 7.715.363,13 2,65 Priceline Gr. US7415034039 STK 6.100 6.100 - USD 1.164,150 6.612.025,14 2,27 QUALCOMM US7475251036 STK 140.000 30.000 45.000 USD 69,340 9.038.733,71 3,10 TJX Co. US8725401090 STK 55.000-25.000 USD 70,050 3.587.290,50 1,23 Union Pac. US9078181081 STK 60.000 10.000 28.000 USD 108,310 6.050.837,99 2,08 Unit.Techn. US9130171096 STK 40.000-10.000 USD 117,200 4.364.990,69 1,50 Schweizer Franken 55.630.925,57 19,08 Cie Fin.Richemont CH0210483332 STK 100.000 50.000 - CHF 78,300 7.506.111,30 2,57 Nestlé CH0038863350 STK 250.000 70.000 - CHF 73,400 17.590.950,49 6,03 Novartis Nam. CH0012005267 STK 80.000 - - CHF 96,150 7.373.819,68 2,53 Roche Hold. G. CH0012032048 STK 44.000 12.000 - CHF 268,100 11.308.440,78 3,88 Swatch Gr. CH0012255151 STK 30.000 12.000 - CHF 412,100 11.851.603,32 4,06 Dänische Kronen 6.473.245,66 2,22 Novo-Nordisk Nam. 'B' DK0060534915 STK 130.000 130.000 - DKK 372,000 6.473.245,66 2,22 Englische Pfund 41.401.133,45 14,20 B.A.T. GB0002875804 STK 110.000 20.000 - GBP 34,885 5.304.236,64 1,82 BHP Billiton GB0000566504 STK 180.000 65.000 - GBP 14,735 3.666.182,87 1,26 Diageo GB0002374006 STK 370.000 100.000 - GBP 18,595 9.510.194,21 3,26 Experian GB00B19NLV48 STK 300.000 - - GBP 11,170 4.631.971,80 1,59 Reckitt Benck.Gr. GB00B24CGK77 STK 155.000 43.000 - GBP 58,000 12.426.567,14 4,26 Rolls Royce Hold. GB00B63H8491 STK 445.000 75.000 - GBP 9,530 5.861.980,79 2,01 Flossbach von Storch Fundament Halbjahresbericht zum 31.03.2015 6
Vermögensaufstellung Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Anteile bzw. Whg. Bestand 31.03.2015 Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Südkoreanische Won 4.242.375,69 1,46 Hyundai KR7005380001 STK 30.000 - - KRW 168.500,000 4.242.375,69 1,46 Summe Wertpapiervermögen 284.258.803,92 97,50 Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds 3.396.542,69 1,16 Bankguthaben 3.396.542,69 1,16 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen HSBC Trinkaus & Burkhardt AG DKK 72.152,94 % 100,000 9.658,06 0,00 HSBC Trinkaus & Burkhardt AG GBP 55.446,62 % 100,000 76.641,95 0,03 HSBC Trinkaus & Burkhardt AG NOK 52.976,43 % 100,000 6.120,55 0,00 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen HSBC Trinkaus & Burkhardt AG CHF 38.226,84 % 100,000 36.645,58 0,01 HSBC Trinkaus & Burkhardt AG HKD 598.465,87 % 100,000 71.872,68 0,02 HSBC Trinkaus & Burkhardt AG JPY 3.192.233,00 % 100,000 24.784,52 0,01 HSBC Trinkaus & Burkhardt AG USD 3.405.459,98 % 100,000 3.170.819,35 1,09 Sonstige Vermögensgegenstände 15.934.199,24 5,47 Zinsansprüche EUR -209,95-209,95 0,00 Dividendenansprüche EUR 462.271,17 462.271,17 0,16 Forderungen aus schwebenden Geschäften EUR 15.472.138,02 15.472.138,02 5,31 Kurzfristige Verbindlichkeiten -218.677,66-0,08 EUR - Kredite HSBC Trinkaus & Burkhardt AG EUR -218.677,66 100,000-218.677,66-0,08 Sonstige Verbindlichkeiten -11.809.334,51-4,05 Kostenabgrenzungen EUR -623.808,11-623.808,11-0,21 Verbindlichkeiten aus schwebenden EUR -11.185.526,40-11.185.526,40-3,84 Geschäften Fondsvermögen EUR 291.561.533,68 100,00 *) *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Flossbach von Storch Fundament Halbjahresbericht zum 31.03.2015 7
Vermögensaufstellung Flossbach von Storch Fundament F DE000A0HGMH0 Fondsvermögen (EUR) 150.642.044,88 Anteilwert (EUR) 204,60 Umlaufende Anteile (STK) 736.260,00 Flossbach von Storch Fundament I DE000A0Q7S57 Fondsvermögen (EUR) 130.953.778,72 Anteilwert (EUR) 173,79 Umlaufende Anteile (STK) 753.500,00 Flossbach von Storch Fundament P DE000A1JMPZ7 Fondsvermögen (EUR) 9.965.710,08 Anteilwert (EUR) 153,37 Umlaufende Anteile (STK) 64.980,00 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Alle Vermögenswerte: Kurse bzw. Marktsätze per 31.03.2015 oder letztbekannte. Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 31.03.2015 Schweizer Franken Dänische Kronen Englische Pfund Hongkong Dollar Japanische Yen Südkoreanische Won Norwegische Kronen US-Dollar (CHF) (DKK) (GBP) (HKD) (JPY) (KRW) (NOK) (USD) 1,04315 = 1 (EUR) 7,47075 = 1 (EUR) 0,72345 = 1 (EUR) 8,32675 = 1 (EUR) 128,79945 = 1 (EUR) 1.191,54935 = 1 (EUR) 8,65550 = 1 (EUR) 1,07400 = 1 (EUR) Im Berichtszeitraum haben gegebenenfalls Kapitalmaßnahmen und eventuelle unterjährige Änderungen der Stammdaten eines Wertpapiers stattgefunden. Diese Kapitalmaßnahmen und die Umbuchungen aufgrund von Stammdatenänderungen sind ohne Umsatzzahlen in der "Vermögensaufstellung" und in den "Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen" enthalten. Flossbach von Storch Fundament Halbjahresbericht zum 31.03.2015 8
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/ Anteile Zugänge bzw. Whg. Verkäufe/ Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Euro ASML Hold. NL0010273215 STK - 40.000 Linde DE0006483001 STK - 25.000 Schneider Elec. FR0000121972 STK - 70.000 VW Vorz. DE0007664039 STK - 16.000 US-Dollar Abbott Lab. US0028241000 STK - 148.300 Baxter Int. US0718131099 STK - 68.000 Medtronic US5850551061 STK - 15.401 Nat.Oilw.Varco US6370711011 STK - 75.000 Procter & Gamble US7427181091 STK - 45.000 Schlumberger N.Y. AN8068571086 STK 20.000 95.000 Kanadische Dollar Barrick Gold CA0679011084 STK - 240.000 Schweizer Franken ABB Nam. CH0012221716 STK - 240.000 Englische Pfund Indivior GB00BRS65X63 STK - 145.000 Norwegische Kronen Telenor NO0010063308 STK - 80.000 Gattungsbezeichnung Stück bzw. Volumen in 1.000 Anteile bzw. Whg. Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Optionsrechte Wertpapier-Optionsrechte Optionsrechte auf Aktien Verkaufte Kaufoptionen (call) EUR 16.762 Basiswerte: (CALL AMGEN 160 12/14, CALL ASML HOLDING 78 11/14, CALL LINDE 150 11/14, CALL NAT.OILWE.V. 75 11/14, CALL SCHNEIDER EL 66 02/15) Flossbach von Storch Fundament Halbjahresbericht zum 31.03.2015 9
Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Sonstige Angaben Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 97,50 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 Angaben zu den Anteilklassen Flossbach von Storch Fundament F DE000A0HGMH0 Fondsvermögen (EUR) 150.642.044,88 Anteilwert (EUR) 204,60 Umlaufende Anteile (STK) 736.260,00 Ausgabeaufschlag bis zu 5,00 %, derzeit 5,00 % Verwaltungsvergütung (p.a.) bis zu 1,50 %, derzeit 1,00 % Mindestanlagesumme (EUR) 1.000,00 Ertragsverwendung Thesaurierung Flossbach von Storch Fundament I DE000A0Q7S57 Fondsvermögen (EUR) 130.953.778,72 Anteilwert (EUR) 173,79 Umlaufende Anteile (STK) 753.500,00 Ausgabeaufschlag bis zu 5,00 %, derzeit 5,00 % Verwaltungsvergütung (p.a.) bis zu 1,50 %, derzeit 0,725 % Mindestanlagesumme (EUR) 500.000,00 Ertragsverwendung Thesaurierung Flossbach von Storch Fundament P DE000A1JMPZ7 Fondsvermögen (EUR) 9.965.710,08 Anteilwert (EUR) 153,37 Umlaufende Anteile (STK) 64.980,00 Ausgabeaufschlag bis zu 5,00 %, derzeit 5,00 % Verwaltungsvergütung (p.a.) bis zu 1,50 %, derzeit 1,50 % Mindestanlagesumme (EUR) Keine Ertragsverwendung Thesaurierung Die Bildung von weiteren Anteilklassen ist jederzeit zulässig und liegt im Ermessen der Gesellschaft. Die Rechte der Anleger, die Anteile aus bestehenden Anteilklassen erworben haben, bleiben von der Bildung neuer Anteilklassen unberührt. Angaben zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Die Bewertung der Vermögensgegenstände, die zum Handel an Börsen zugelassen sind oder in einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet. Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an Börsen zugelassen sind noch in einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist. Die Optionen und Futures, die zum Handel an einer Börse zugelassen oder in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind, werden zu dem jeweils letzten verfügbaren handelbaren Kurs (Settlementpreis der jeweiligen Börse), der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet. Auf ausländische Währung lautende Vermögensgegenstände werden unter Zugrundelegung der tagesaktuellen Devisenkurse Reuters Fixing 16:00 Uhr GMT der Währung in Euro umgerechnet. Die Anteilwertermittlung erfolgt auf der Grundlage der gesetzlichen Regelungen von KAGB und KARBV. Für die nachfolgend genannten Assetklassen wurden zum Stichtag des Sondervermögens mittels der angewendeten Bewertungsgrundsätze folgende Bewertungsquellen herangezogen: Flossbach von Storch Fundament Halbjahresbericht zum 31.03.2015 10
Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Wertpapiere und Geldanlagen: - Markt-/Börsenkurse ( 27): 98,5 % - Verkehrswerte: Konzernfremde Modell-Bewertungen / Sonstige Bewertungen Dritter ( 28): 1,6 % - Verkehrswerte: Konzerneigene Modell-Bewertungen ( 28): 0,0 % Börsengehandelte Derivate: - Markt-/Börsenkurse ( 27): 0,0 % Devisentermingeschäfte: - Verkehrswerte: Konzerneigene Modell-Bewertungen ( 28): 0,0 % Sonstige Derivate und OTC-Produkte: - Verkehrswerte: Konzernfremde Modell-Bewertungen / Sonstige Bewertungen Dritter ( 28): 0,0 % - Verkehrswerte: Konzerneigene Modell-Bewertungen ( 28): 0,0 % Die prozentualen Angaben beziehen sich auf das Fondsvolumen. Evtl. Ungenauigkeiten der angegebenen Prozentsätze ergeben sich durch die Tatsache, dass Assetklassen mit einem Anteil am Fondsvolumen von weniger als 0,1% nicht explizit angegeben werden. Zudem ergeben sich weitere Ungenauigkeiten vor dem Hintergrund, dass im Fondsvolumen als Bezugsgröße zur Ermittlung der Prozentsätze neben den Assetklassen auch Forderungen (z. B. Stückzinsen, Dividendenansprüche) und Verbindlichkeiten (z. B. Kostenabgrenzungen) berücksichtigt sind. Flossbach von Storch Fundament Halbjahresbericht zum 31.03.2015 11